ΣΜΕ / Futures. Μεταβολή. Συνολική Μεταβολή για Περιθώριο Ασφάλισης. Συντελεστής για Κίνδυνο Ημέρα Adjustment Factor Margin Factor Day Risk Factor

Transcript

1 ΣΜΕ / Futures ATHEX Products Underlying Asset Μεταβολή Υποκειμένου Valuation Interval Συνολική Μεταβολή για Περιθώριο Ασφάλισης Συντελεστής για Κίνδυνο Ημέρα Άνοιγμα Τιμής Adjustment Factor Margin Factor Day Risk Factor FTSE 8% 2% 10% 10% ALPHA 15% 3% 18% 18% BELA 13% 3% 16% 16% EEE 10% 2% 12% 12% ELPE 11% 3% 14% 14% ELLAKTOR 13% 3% 16% 16% ETE 15% 3% 18% 18% GRIV 13% 3% 16% 16% EUROB 19% 4% 23% 23% EXAE 13% 3% 16% 16% EYDAP 11% 3% 14% 14% FRIGO 15% 3% 18% 18% GEKTERNA 14% 3% 17% 17% FFGRP 12% 3% 15% 15% HTO 10% 2% 12% 12% INLOT 13% 3% 16% 16% METKK 11% 3% 14% 14% MIG 19% 4% 23% 23% MOH 13% 3% 16% 16% MYTIL 13% 3% 16% 16% OPAP 10% 2% 12% 12% PPA 12% 3% 15% 15% PPC 11% 3% 14% 14% SIDE 18% 4% 22% 22% SOLK 19% 4% 23% 23% TENERGY 16% 4% 20% 20% TITK 13% 3% 16% 16% TPEIR 16% 4% 20% 20% VIO 15% 3% 18% 18%

2 Δικαιώματα / Options Underlying Asset Μεταβολή Υποκειμένου Valuation Interval Επιτόκιο Μεταβλητότητα Μεταβολή Μεταβλητότητας Συντελεστής για Κίνδυνο Ημέρας Risk Free Rate Volatility Volatility Interval Day Risk Factor FTSE 8% 2% 38% 10% 8% ALPHA 15% 2% 47% 23% 15% ETE 15% 2% 78% 39% 15% HTO 10% 2% 41% 7% 10% OPAP 10% 2% 41% 22% 10% PPC 11% 2% 41% 15% 11% TPEIR 16% 2% 66% 33% 16%

3 Δανεισμός Τίτλων / Stock Borrowing Περιθώριο Δανεισμού Συντελεστής για Κίνδυνο Ημέρας Τίτλου Underlying Asset Stock Borrowing Margin Day Risk Factor ALPHA 118% 118% BELA 116% 116% EEE 112% 112% ELPE 114% 114% ELLAKTOR 116% 116% ETE 118% 118% GRIV 116% 116% EUROB 123% 123% EXAE 116% 116% EYDAP 114% 114% FRIGO 118% 118% GEKTERNA 117% 117% FFGRP 115% 115% HTO 112% 112% INLOT 116% 116% METKK 114% 114% MIG 123% 123% MOH 116% 116% MYTIL 116% 116% OPAP 112% 112% PPA 115% 115% PPC 114% 114% SIDE 122% 122% SOLK 123% 123% TENERGY 120% 120% TITK 116% 116% TPEIR 120% 120% VIO 118% 118% AETF 115% 115% ETFASE 114% 114% ETFGT30P 110% 110% Λοιποί Τίτλοι / Remaining Assets 150% 150%

4 Μετοχικά Ενέχυρα / Stock Collaterals Συντελεστής Αποκοπής Asset Haircut ALPHA 17% BELA 15% EEE 10% ELPE 13% ELLAKTOR 17% ETE 18% GRIV 16% EUROB 21% EYDAP 14% FRIGO 18% GEKTERNA 19% FFGRP 16% HTO 14% INLOT 16% METKK 13% MIG 22% MOH 15% MYTIL 16% OPAP 13% PPA 14% PPC 15% SOLK 19% TENERGY 19% TITK 16% TPEIR 20% VIO 18% AEGN 16% FOYRK 19% INTRK 21% LAMDA 18% PLAT 13% TATT 28% Ελάχιστη Μέση Ημερήσια Αξία Συναλλαγών 3μήνου για αποδεκτά ενέχυρα (ευρώ) / Minimum 3 months average daily traded value for eligible collaterals (euro) 50,000

5 Έντοκα Γραμμάτια / T-Bills ISIN Περιγραφή Τίτλου Ημερομηνία Λήξης Συντελεστής Αποκοπής Description Maturity Haircut GR TBL M /12/2014 3% GR TBL M /12/2014 3% GR TBL M /1/2015 3% GR TBL M /1/2015 3% GR TBL M /2/2015 3% GR TBL M /3/2015 3% GR TBL M /4/2015 3%

6 Όρια Συγκέντρωσης και Όρια Κινδύνου / Concentration and Risk Limits Περιγραφή - Όρια Συγκέντρωσης Ενεχύρων Description - Collateral Concentration Limit i. Για τις μετοχές και τα ΔΑΚ που είναι αποδεκτά ως Ασφάλειες ορίζεται ανά αξία μια μέγιστη ποσότητα που θα αποτιμάται για την κάλυψη της Απαίτησης Περιθωρίου Ασφάλισης ανά λογαριασμό εκκαθάρισης, που αντιστοιχεί σε ποσοστό της έκδοσης. For Stocks and ETFs that are eligible Margin Collateral, this is the maximum quantity per clearing account as % of the issue. ii. Για τα Έντοκα Γραμμάτια που είναι αποδεκτά ως Ασφάλειες ορίζεται ανά τίτλο μια μέγιστη αξία (μετά την εφαρμογή του συντελεστή αποκοπής) για την κάλυψη της Απαίτησης Περιθωρίου Ασφάλισης ανά λογαριασμό εκκαθάρισης For Treasury Bills that are eligible Margin Collateral, this is the maximum value (after haircut) per ISIN and clearing account. Όριο Συγκέντρωσης Concentration Limit 0.50% 5 mil. EUR iii. Για τα Έντοκα Γραμμάτια που είναι αποδεκτά ως Ασφάλειες ορίζεται συντελεστής ρευστότητας που επιβάλει πρόσθετο συντελεστή αποκοπής (έως και 100%) ανά λογαριασμό εκκαθάρισης για το σύνολο των τίτλων κλιμακωτά ανάλογα με τη συνολική αποκομμένη αξία που έχει υπολογιστεί μετά την εφαρμογή της μέγιστης αποτίμησης ανά τίτλο σύμφωνα με την προηγούμενη παράγραφο. Αξία Εντόκων Γραμματίων ανά λογαριασμό εκκαθάρισης / Συντελεστής Ρευστότητας / For Treasury bills that are eligible Margin Collateral, a liquidity factor is set that imposes additional haircut (up to 100%) per clearing account T-Bills Value per Clearing for all the assets in a staggered manner depending on the total haircut value calculated after the application of the maximum valuation per Liquidity Factor Account ISIN in line with the previous paragraph. iv. Για το σκοπό του ελέγχου επάρκειας των Ασφαλειών μετά την οριστικοποίηση των θέσεων, ορίζεται ποσοστό της απαίτησης Περιθωρίου ασφάλισης ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης που θα πρέπει να καλύπτεται με μετρητά σε ημερήσια βάση, στο νόμισμα διακανονισμού μόνο για θέσεις επί προϊόντων που διακανονίζονται σε Ευρώ. For the purpose of testing the adequacy of the Collateral after the finalization of positions, a percentage of margin requirements per Clearing Account shall be set which will be covered with cash on a daily basis, in the settlement currency only for positions on products that are settled in Euros. v. Σε ημερήσια βάση θα υπολογίζεται ανά τραπεζικό όμιλο εκδότη ενεχύρων το ποσοστό κάλυψης της συνολικής τελικής αποκομμένης αξίας των ενεχύρων της ΕΤ.ΕΚ. (μετρητά ή ενέχυρα που δεσμεύονται για Περιθώριο Ασφάλισης, συμπεριλαμβανομένων και των εισφορών στο Κεφάλαιο Εκκαθάρισης) από ενέχυρα εκδότη που ανήκει στον εν λόγω όμιλο, λαμβάνοντας υπόψη την αποκομμένη αξία τους μετά την εφαρμογή των πιο πάνω μέτρων (i έως iii). Στην περίπτωση όπου το εν λόγω ποσοστό κάλυψης υπερβαίνει το 10%, τα εν λόγω ενέχυρα παύουν να θεωρούνται αποδεκτά. Τα ενέχυρα που έχουν δεσμευτεί πριν την ενεργοποίηση του μέτρου θα συνεχίζουν να αποτιμώνται κανονικά, ενώ σε περιπτώσεις παροχής μεγάλης ποσότητας συγκεκριμένων ενεχύρων που δεν καλύπτουν Απαίτηση Περιθωρίου Ασφάλισης, η ΕΤ.ΕΚ. μπορεί να επιβάλει την αποδέσμευση τους ορίζοντας και σχετική προθεσμία. On a daily basis, ATHEXClear will calculate per banking group, the ratio of the value of Collaterals issued by companies of this group, considering its haircut value following implementation of the above measures (under (i) to (iii)), to the total haircut value of all Collaterals provided to ATHEXClear (cash or collaterals pledged for Margin, also including Default Fund Contributions). Where this ratio exceeds the fixed percentage, these Collaterals shall no longer be deemed eligible. Collaterals pledged before activation of this measure shall continue to be valued normally, while in cases where a large amount of specific collaterals, in excess margin requirements, is provided ATHEXClear may impose their release, setting the relevant time limit for it. < 15 mil. EUR 100% 15 mil. EUR - 30 mil. EUR 30 mil. EUR - 50 mil. EUR 75% 50% > 50 mil. 0% 40% 10% Περιγραφή - Ενδοημερήσια Όρια Κινδύνου Description - Intraday Risk Limits Όριο Ενδοημερήσιας Μεταβολής του Κινδύνου για λογαριασμούς που διακανονίζονται σε EUR Intraday Risk Change Limit for accounts settled in EUR Όριο Αποκατάστασης Ενδοημερήσιας Μεταβολής του Κινδύνου για λογαριασμούς που διακανονίζονται σε EUR Intraday Risk Change Recovery Limit for accounts settled in EUR Όριο Limit 3,000,000 EUR 2,000,000 EUR