BNP Paribas InstiCash

Transcript

1 ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ για τη διαρκή προσφορά μετοχών ΤΗΣ SICAV ΚΑΤΑΤΜΗΜΕΝΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ BNP Paribas InstiCash Εταιρεία επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου (SICAV) διεπόμενη από το δίκαιο του Λουξεμβούργου Ιούλιος 2010

2 Περιεχόμενα Σελίδα ΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ 4 ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΚΥΡΙΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΚΑΙ ΟΡΙΣΜΟΙ 6 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1- ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 12 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2 - ΓΕΝΙΚΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΕΙΣΑΓΩΓΗ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΑ ΤΜΗΜΑΤΑ 15 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3 - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΑΙ ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΕΣ ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ, ΚΥΡΙΟΣ ΦΟΡΕΑΣ ΠΛΗΡΩΜΩΝ, ΚΑΘ' ΥΠΑΝΑΘΕΣΗ ΦΟΡΕΑΣ ΤΗΡΗΣΗΣ ΜΗΤΡΩΟΥ ΚΑΙ ΚΑΘ' ΥΠΑΝΑΘΕΣΗ ΦΟΡΕΑΣ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΕΩΝ ΦΟΡΕΑΣ ΠΛΗΡΩΜΩΝ ΣΤΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΔΙΑΝΟΜΕΙΣ ΚΑΙ ΕΝΤΟΛΟΔΟΧΟΙ ΕΛΕΓΧΟΣ ΤΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 20 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4 - ΟΙ ΜΕΤΟΧΕΣ ΓΕΝΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΕΚΔΟΣΗ ΚΑΙ ΤΙΜΗ ΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΤΑΤΡΟΠΗ ΜΕΤΟΧΩΝ MARKET TIMING ΚΑΙ ACTIVE TRADING ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ 29 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5 - ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΟΡΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΟΜΑΔΟΠΟΙΗΣΕΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΚΤΙΜΗΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΝΑΣΤΟΛΗ ΤΟΥ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ, ΤΩΝ ΕΚΔΟΣΕΩΝ, ΜΕΤΑΤΡΟΠΩΝ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ 32 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6 - ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΝΑΓΓΕΛΙΑ ΠΛΗΡΩΜΗΣ 33 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 7 - ΔΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 34 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 8 - ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟ ΚΑΘΕΣΤΩΣ - ΝΟΜΙΚΟ ΚΑΘΕΣΤΩΣ - ΕΠΙΣΗΜΗ ΓΛΩΣΣΑ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟ ΚΑΘΕΣΤΩΣ ΦΟΡΟΛΟΓΗΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΦΟΡΟΛΟΓΗΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΝΟΜΙΚΟ ΚΑΘΕΣΤΩΣ ΕΠΙΣΗΜΗ ΓΛΩΣΣΑ 36 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 9 - ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΧΡΗΣΗ - ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ - ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΧΡΗΣΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΙΚΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ 36 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 10 - ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ - ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΤΜΗΜΑΤΩΝ, ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ Ή ΚΛΑΣΕΩΝ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΛΑΧΙΣΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΚΟΥΣΙΑ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ ΚΛΕΙΣΙΜΟ ΚΑΙ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΤΜΗΜΑΤΩΝ, ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ Ή ΚΛΑΣΕΩΝ ΚΛΕΙΣΙΜΟ ΤΜΗΜΑΤΩΝ, ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ Ή ΚΛΑΣΕΩΝ 37

3 ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ ΤΜΗΜΑΤΩΝ, ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ Ή ΚΛΑΣΕΩΝ 37 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 11 - ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΕΓΓΡΑΦΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΙΜΗ ΕΚΔΟΣΗΣ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΣΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΕΓΓΡΑΦΑ 38 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Α ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΙ - ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΕΣ ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΜΕΣΑ - ΕΙΔΙΚΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ ΓΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ 40 Α-1 ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΙ 40 Α-2 ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΕΣ ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΜΕΣΑ 45 Α-3 ΕΙΔΙΚΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ ΓΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ 49 ΠΑΡΑΤΗΜΑ Β ΤΑ ΤΜΗΜΑΤΑ 50 Β-1 BNP PARIBAS INSTICASH EUR 50 Β-2 BNP PARIBAS INSTICASH USD 53 Β-3 BNP PARIBAS INSTICASH GBP 56 Β-4 BNP PARIBAS INSTICASH CHF 59 Β-5 BNP PARIBAS INSTICASH EUR GOVERNMENT 62

4 ΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ 1. Γενική ειδοποίηση Η BNP Paribas InstiCash (εφεξής "η Εταιρεία" ή "η SICAV") είναι καταχωρημένη στον επίσημο κατάλογο των οργανισμών συλλογικών επενδύσεων (ΟΣΕ) σύμφωνα με το νόμο της 20ής Δεκεμβρίου 2002 για τους ΟΣΕ και τις ενδεχόμενες τροποποιήσεις του (που καλείται εφεξής "ο Νόμος"). Η εν λόγω καταχώρηση δεν πρέπει σε καμιά περίπτωση και με οποιαδήποτε μορφή να θεωρηθεί ως θετική αξιολόγηση της ποιότητας των προσφερόμενων προς πώληση τίτλων από την επιτροπή κεφαλαιαγοράς (CSSF: Commission de Surveillance du Secteur Financier, "Επιτροπή επίβλεψης του χρηματοπιστωτικού τομέα"). Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έλαβε όλες τις δυνατές προφυλάξεις ώστε να εξασφαλισθεί ότι τα δεδομένα που αναφέρονται στο παρόν ενημερωτικό δελτίο είναι αληθή και ακριβή και ότι δεν υπάρχει κανένα σημαντικό γεγονός, η παράλειψη του οποίου θα μπορούσε να διαψεύσει κάποια από τις δηλώσεις που διατυπώνονται εδώ. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εγγυάται ότι οι πληροφορίες που περιέχει το ενημερωτικό δελτίο είναι ακριβείς κατά την ημερομηνία του δελτίου. Συνεπώς, κάθε πληροφορία ή δήλωση που δεν περιέχεται στο παρόν δελτίο, στα παραρτήματά του ή στις εκθέσεις που αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του πρέπει να θεωρείται αυθαίρετη. Πάντως ούτε η επίδοση του παρόντος ενημερωτικού δελτίου ούτε η προσφορά, έκδοση ή πώληση μετοχών της Εταιρείας συνιστούν διαβεβαίωση ότι οι πληροφορίες που αυτό παρέχει θα είναι πάντα ακριβείς μετά την ημερομηνία του ενημερωτικού δελτίου. Το ενημερωτικό δελτίο και τα παραρτήματά του θα ενημερώνονται σε εύθετο χρόνο, ώστε να λαμβάνονται υπόψη σημαντικές αλλαγές, όπως η εγκαινίαση ενός νέου τμήματος ή μιας νέας κατηγορίας ή κλάσης μετοχών. Συνεπώς, συνιστάται στους αγοραστές μετοχών να απευθύνονται στην Εταιρεία για να πληροφορηθούν κατά πόσον αυτή έχει δημοσιεύσει μεταγενέστερο ενημερωτικό δελτίο. 2. Ειδοποίηση σχετική με την εμπορική διάθεση της SICAV Η Εταιρεία αποτελεί οργανισμό συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) εγκεκριμένο στο Λουξεμβούργο. Η εμπορία των τίτλων της επιτρέπεται πλήρως ή μερικώς στο Λουξεμβούργο, τη Γαλλία, την Ελβετία, την Αυστρία, την Ισπανία, την Ελλάδα, την Ιταλία, το Τζέρσεϊ, την Πορτογαλία, το Ηνωμένο Βασίλειο, την Ουγγαρία και τις Κάτω Χώρες και οι μετοχές της μπορούν να προσφέρονται και να πωλούνται στα μέρη αυτά. Δεν έχει αναληφθεί καμιά ενέργεια που θα επέτρεπε τη δημόσια προσφορά των μετοχών σε οποιαδήποτε άλλη περιοχή δικαιοδοσίας όπου απαιτείται τέτοια ενέργεια. Εν περιλήψει, πριν από κάθε εγγραφή για αγορά τίτλων σε χώρα όπου είναι δηλωμένη η BNP Paribas InstiCash, πρέπει να διευκρινίζονται τα τμήματα, οι κατηγορίες και οι κλάσεις μετοχών που επιτρέπεται να διατίθενται, καθώς και οι ενδεχόμενοι νομικοί και συναλλαγματικοί περιορισμοί οι σχετικοί με εγγραφή για αγορά, αγορά, κατοχή ή πώληση τίτλων της Εταιρείας. Ειδικότερα, συνιστάται στους επενδυτές να πληροφορούνται τα έξοδα και το κόστος που μπορούν να τους χρεωθούν από ένα φορέα πληρωμών εγκατεστημένο στην περιοχή δικαιοδοσίας όπου προσφέρονται οι μετοχές, κατά τις πράξεις αγοράς ή εξαγοράς που πραγματοποιούνται μέσω αυτού του φορέα πληρωμών. Τέλος το παρόν ενημερωτικό δελτίο δεν αποτελεί παρότρυνση με στόχο την πώληση και δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για σκοπούς δημόσιας προσφοράς ή ως παρότρυνση με στόχο την πώληση σε περιοχή δικαιοδοσίας όπου δεν επιτρέπεται η εμπορική διάθεση των τίτλων της Εταιρείας. 3. Ειδοποίηση σχετική με την ιδιότητα του επενδυτή Δεν έχει αναληφθεί καμιά ενέργεια προβλεπόμενη από το νόμο του 1940 για τις αμερικανικές εταιρείες επενδύσεων ("Investment Company Act" ή "νόμος για τις εταιρείες επενδύσεων"), τις τροποποιήσεις του ή οποιονδήποτε άλλο νόμο για τις κινητές αξίες με σκοπό την καταχώρηση της Εταιρείας ή των τίτλων της ενώπιον της "US Securities and Exchange Commission" ("επιτροπής κεφαλαιαγοράς" των ΗΠΑ). Συνεπώς, το παρόν έγγραφο δεν μπορεί να εισαχθεί, διαβιβαστεί ή διανεμηθεί στις ΗΠΑ ή σε εδάφη ή κτήσεις τους και να επιδοθεί σε οποιοδήποτε "US person" ("πρόσωπο των ΗΠΑ"), όπως αυτό ορίζεται από τον κανονισμό S του νόμου του 1933 για τις κινητές αξίες και τις τροποποιήσεις του (Regulation S of the US Securities Act of 1933), με εξαίρεση περιπτώσεων εντός του πλαισίου συναλλαγών που απαλλάσσονται καταχώρησης σύμφωνα με το νόμο του 1933 των ΗΠΑ για τις κινητές αξίες (US Securities Act). Κάθε περίπτωση μη τήρησης αυτών των περιορισμών μπορεί να αποτελέσει παραβίαση της νομοθεσίας των ΗΠΑ για τις κινητές αξίες. Τέλος, το παρόν ενημερωτικό δελτίο δεν μπορεί να επιδίδεται σε "πρόσωπα μη εξουσιοδοτημένα" σύμφωνα με το άρθρο 11 του καταστατικού ούτε πρόσωπα που ενδέχεται να μην έχουν νομικώς τη δυνατότητα να το λάβουν ή προς τα οποία η παρότρυνση με σκοπό την πώληση είναι παράνομη. Οι επενδυτές έχουν υποχρέωση να ειδοποιούν την Εταιρεία και/ή τον καθ' υπανάθεση Φορέα μεταβιβάσεων και καθ' υπανάθεση Φορέα τήρησης μητρώου (i) αν καταστούν "μη εγκεκριμένα πρόσωπα" ή (ii) αν έχουν στην κατοχή τους μετοχές της Εταιρείας κατά παράβαση των νομικών/ ρυθμιστικών διατάξεων, του παρόντος ενημερωτικού δελτίου ή του καταστατικού της Εταιρείας ή (iii) για όσες περιστάσεις ενδέχεται να έχουν φορολογικές ή νομικές/ ρυθμιστικές συνέπειες για την Εταιρεία ή τους μετόχους ή μπορούν να είναι κατά άλλο τρόπο δυσμενείς για τα συμφέροντα της Εταιρείας ή των λοιπών μετόχων. 4. Ειδοποίηση σχετική με την εγγραφή για αγορά μετοχών της SICAV Η αγορά μετοχών των διαφόρων τμημάτων της BNP Paribas InstiCash μπορεί να βασίζεται μόνο στις πληροφορίες οι οποίες περιέχονται στο/στα απλοποιημένο/-α ενημερωτικό/-ά δελτίο/-α. Συνιστάται, πριν από κάθε αγορά μετοχών, προσεκτική ανάγνωση των ανωτέρω απλοποιημένων ενημερωτικών δελτίων, του αναλυτικού ενημερωτικού δελτίου και των παραρτημάτων του, όπου εκτίθεται ειδικότερα η επενδυτική πολιτική των διαφόρων τμημάτων της Εταιρείας, και εξέταση της τελευταίας οικονομικής έκθεσης της Εταιρείας. Αντίτυπα της έκθεσης υπάρχουν διαθέσιμα στα γραφεία της ΒΝΡP AM Lux, στους ενδεχόμενους τοπικούς ανταποκριτές ή στις μονάδες που εμπορεύονται τους τίτλους της Εταιρείας. 5. Ειδοποίηση σχετική με τις επενδύσεις στη SICAV Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η επένδυση στα τμήματα της Εταιρείας εμπεριέχει χαμηλό επιχειρηματικό κίνδυνο, επειδή οι επενδύσεις πραγματοποιούνται σε εξαιρετικά ευρύ φάσμα τίτλων χρηματαγοράς και κινητών αξιών υψηλής ποιότητας. Πάντως, κάθε τμήμα της SICAV υπόκειται στους παράγοντες κινδύνου που περιγράφονται στο τμήμα 2-3 κατωτέρω.

5 Ειδικότερα, η αξία των μετοχών μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί και συνεπώς, σε περίπτωση πώλησης ή εξαγοράς, ο μέτοχος ενδέχεται να μην αναλάβει το ποσό που επένδυσε αρχικά. Τα χρηματικά έσοδα από μετοχές ενδέχεται να παρουσιάζουν διακυμάνσεις και οι προηγούμενες αποδόσεις δεν προδικάζουν επ' ουδενί τα μελλοντικά αποτελέσματα. Το επίπεδο και η βάση της φορολογίας και οι ενδεχόμενες φορολογικές απαλλαγές υπόκεινται σε μεταβολές. Πριν επενδύσουν στην Εταιρεία, οι επενδυτές καλούνται να συμβουλευθούν δικούς τους χρηματοπιστωτικούς, νομικούς και φορολογικούς συμβούλους για να διευκρινίσουν κατά πόσον είναι σκόπιμο για αυτούς να επενδύσουν στην Εταιρεία. 6. Επεξεργασία προσωπικών δεδομένων Ορισμένα προσωπικά δεδομένα σχετικά με τους επενδυτές μπορούν να συγκεντρώνονται, καταχωρούνται, διαβιβάζονται, υφίστανται επεξεργασία και χρησιμοποιούνται από την Εταιρεία, την Εταιρεία Διαχείρισης, τον καθ' υπανάθεση Φορέα μεταβιβάσεων και τον καθ' υπανάθεση Φορέα τήρησης μητρώου, άλλες εταιρείες του ομίλου BNP Paribas και τους διανομείς/ εντολοδόχους. Τέτοια στοιχεία μπορούν ειδικότερα να χρησιμοποιούνται στο πλαίσιο των υποχρεώσεων ταυτοποίησης, τις οποίες επιβάλλει η νομοθεσία η σχετική με την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Οι πληροφορίες αυτού του είδους δεν θα διαβιβάζονται σε αναρμόδιους τρίτους. Με την εγγραφή για αγορά μετοχών της SICAV, κάθε επενδυτής συγκατατίθεται στην εν λόγω μεταχείριση των προσωπικών του δεδομένων.

6 ΚΥΡΙΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΚΑΙ ΟΡΙΣΜΟΙ Η Εταιρεία Η BNP Paribas InstiCash ("η Εταιρεία") αποτελεί εταιρεία επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου ("SICAV") καταχωρημένη στο Λουξεμβούργο. Ικανοποιεί τις προδιαγραφές ενός οργανισμού συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες ("ΟΣΕΚΑ") για τους σκοπούς της ευρωπαϊκής οδηγίας 85/611/ΕΟΚ, τροποποιημένης από την οδηγία 2001/108/ΕΚ ("Οδηγίας ΟΣΕΚΑ"). Η Εταιρεία είναι καταχωρημένη σύμφωνα με το μέρος Ι του Νόμου και σύμφωνα με τον νόμο της 10ης Αυγούστου του 1915 για τις εμπορικές εταιρείες. Η Εταιρεία έχει τη μορφή κατατμημένου κεφαλαίου και με αυτήν την ιδιότητα προσφέρει στους επενδυτές, μέσα στον ίδιο επενδυτικό φορέα, δυνατότητα επιλογής μεταξύ πολλών επιμέρους τμημάτων, καθένα από τα οποία έχει δικό του αντικείμενο, δική του επενδυτική πολιτική και δικό του νόμισμα αναφοράς. Ενεργά τμήματα - Τμήματα που θα ενεργοποιηθούν μεταγενέστερα Κάθε τμήμα επενδύεται σε διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών και άλλων στοιχείων ενεργητικού σύμφωνα με τα όσα ορίζει ο Νόμος. Τα τμήματα διαφέρουν ως προς τους στόχους τους, τις επενδυτικές πολιτικές τους και το νόμισμα στο οποίο εκφράζονται. Τα χαρακτηριστικά κάθε τμήματος, συμπεριλαμβανομένου του στόχου και της επενδυτικής του πολιτικής, εκτίθενται στο Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου. Οι επενδυτές μπορούν σήμερα να επιλέγουν μεταξύ των εξής τμημάτων: BNP Paribas InstiCash EUR BNP Paribas InstiCash USD BNP Paribas InstiCash GBP BNP Paribas InstiCash CHF BNP Paribas InstiCash EUR Government Νόμισμα αναφοράς Νόμισμα αναφοράς κάθε τμήματος είναι το νόμισμα, στο οποίο εκφράζεται το εν λόγω τμήμα, σύμφωνα με το Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου. Επενδυτικός στόχος Ο επενδυτικός στόχος κάθε τμήματος είναι η διατήρηση υψηλού επιπέδου ρευστότητας, η προστασία του κεφαλαίου και η εξασφάλιση ανταγωνιστικής απόδοσης στον επενδυτή, εφόσον αυτή είναι συμβατή με τους δύο προηγούμενους στόχους. Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι οι επενδυτικές πολιτικές του θα επιτρέψουν στα τμήματα να επιτύχουν αυτούς τους στόχους, χωρίς όμως να μπορεί να το εγγυηθεί. Για κάθε τμήμα, οι επενδύσεις πραγματοποιούνται σε ευρύ φάσμα κινητών αξιών και/ή άλλων ρευστών χρηματοπιστωτικών στοιχείων ενεργητικού επιτρεπόμενων από τον Νόμο, όπως προβλέπεται για κάθε τμήμα στο Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου. Κάθε τμήμα μπορεί επίσης να διατηρεί επικουρικώς ποσοστό μέχρι 49% του καθαρού ενεργητικού του σε ρευστή μορφή. Βαθμολογία Βαθμολογία Standard & Poor s: BNP Paribas InstiCash EUR: AAAm BNP Paribas InstiCash EUR Government: AAAm BNP Paribas InstiCash USD: AAAm BNP Paribas InstiCash GBP: AAAm Βαθμολογία Moody s: BNP Paribas InstiCash EUR: Aaa/MR1

7 BNP Paribas InstiCash USD: Aaa/MR1 BNP Paribas InstiCash CHF: Aaa/MR1 Βαθμολογία FitchRatings: BNP Paribas InstiCash EUR: AAAmmf Τα τμήματα BNP Paribas InstiCash που έχουν βαθμολογηθεί στις κλίμακες Standard & Poor's, Moody's και FitchRatings επιδιώκουν να διατηρήσουν τη συγκεκριμένη βαθμολογία τους. Τα έξοδα που σχετίζονται με τη χρήση των παραπάνω βαθμολογήσεων από την εταιρεία θα βαρύνουν την ίδια. Κατατομή επενδυτή Τα τμήματα της Εταιρείας απευθύνονται σε συνετούς επενδυτές που επιδιώκουν να διατηρήσουν την αξία του κεφαλαίου των επενδύσεών τους και να αποκομίσουν την υψηλότερη δυνατή απόδοση της χρηματαγοράς. Μετοχές Οι μετοχές εκδίδονται ονομαστικά και/ή στον κομιστή υπό μορφή άυλων τίτλων. Δεν εκδίδονται πιστοποιητικά μετοχών. Μπορούν να εκδίδονται κλάσματα μετοχών μέχρι τέσσερα δεκαδικά ψηφία. Οι μετοχές περιγράφονται αναλυτικά στο Κεφάλαιο 4 ("Οι μετοχές") κατωτέρω. Κατηγορίες μετοχών Για κάθε τμήμα, η Εταιρεία μπορεί να εκδίδει διάφορες κατηγορίες μετοχών (εφεξής "κατηγορία" ή "κατηγορίες"). Σήμερα οι επενδυτές μπορούν να επιλέγουν μεταξύ των εξής κατηγοριών: - Classic - Classic T1 - Privilege - Privilege T1 - I - I T1 - I Διανομής - - K - KT1 - K Διανομής - X Η κύρια διαφορά ανάμεσα στις κατηγορίες μετοχών έγκειται στη δομή των προμηθειών τους, στον κύκλο πληρωμών αγορών και εξαγορών, στα ελάχιστα ποσά αγοράς ή κατοχής (που παρατίθενται για κάθε τμήμα στο Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου) και ενδεχόμενα στην πολιτική διανομής τους. Οι κατηγορίες "I Διανομής" των τμημάτων BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD και BNP Paribas InstiCash GBP ενεργοποιήθηκαν αντίστοιχα στις 29 Μαρτίου 2006, 15 Ιουλίου 2008 και την 1 η Μαρτίου Στο τμήμα BNP Paribas InstiCash EUR Government, η κατηγορία "I Διανομής" θα ενεργοποιηθεί μεταγενέστερα. Στα τμήματα BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD και BNP Paribas InstiCash GBP, οι κατηγορίες "K" και "K Διανομής" θα ενεργοποιηθούν μεταγενέστερα. Οι κατηγορίες "Classic T1", "Privilege T1", "I T1" και "K T1" θα ενεργοποιηθούν μεταγενέστερα. Κλάσεις μετοχών Με εξαίρεση τις κατηγορίες "I Διανομής" και "Κ Διανομής" που προσφέρουν τις κλάσεις μετοχών διανομής, όλες οι κατηγορίες προσφέρουν σήμερα την κλάση μετοχών κεφαλαιοποίησης.

8 Εισαγωγή μετοχών στο χρηματιστήριο Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να αποφασίσει να ζητήσει εισαγωγή των μετοχών των τμημάτων, κατηγοριών και κλάσεων της Εταιρείας στο επίσημο δελτίο του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου. Προς το παρόν, οι μετοχές των τμημάτων, κατηγοριών και κλάσεων δεν είναι εισηγμένες στο εν λόγω χρηματιστήριο. Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν νομίζει ότι θα δημιουργηθεί για τις ανωτέρω μετοχές ενεργή αγορά μεταπωλήσεων. Αγορά και εξαγορά μετοχών Οι μετοχές μπορούν να αγοράζονται ή να εξαγοράζονται κανονικά κάθε Ημέρα συναλλαγής (όπως ορίζεται κατωτέρω) στο για κάθε επιμέρους τμήμα, σε τιμές που προσδιορίζονται βάσει της καθαρής αξίας ενεργητικού (ΚΑΕ) ανά μετοχή (όπως ορίζεται κατωτέρω), υπολογιζόμενης κατά τη δεδομένη Ημέρα εκτίμησης του σχετικού τμήματος και της σχετικής κατηγορίας και κλάσης, λαμβανομένων υπόψη των ενδεχόμενων επιβαρύνσεων που ορίζονται στο Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου για κάθε τμήμα. Προς το παρόν, δεν χρεώνεται προμήθεια πώλησης ή εξαγοράς. Εν τούτοις, το Διοικητικό Συμβούλιο διατηρεί το δικαίωμα να επιβάλλει τέτοια προμήθεια στο μέλλον. Σε αυτή την περίπτωση, το ενημερωτικό δελτίο θα προσαρμόζεται ανάλογα. Οι μέτοχοι θα ενημερώνονται δεόντως εκ των προτέρων για μια τέτοια απόφαση και θα μπορούν επί ένα μήνα να εξαγοράσουν ανεξόδως τις μετοχές τους. Οι καταχωρήσεις εγγραφών για αγορά μπορούν να διεξάγονται μόνο για ποσά συγκεκριμένης αξίας. Αιτήσεις εξαγοράς μπορούν να υποβάλλονται για συγκεκριμένα ποσά ή για συγκεκριμένο αριθμό μετοχών.

9 Μετατροπή μετοχών Οι μετοχές μπορούν να μετατρέπονται κανονικά κάθε Ημέρα συναλλαγής, όπως ορίζεται στο Παράρτημα Β για κάθε κατηγορία/κλάση ενός τμήματος, σε τιμές που προσδιορίζονται βάσει της ΚΑΕ ανά μετοχή, υπολογιζόμενης κατά την αντίστοιχη Ημέρα εκτίμησης της εν λόγω κατηγορίας/ κλάσης, λαμβανομένων υπόψη των ενδεχόμενων επιβαρύνσεων που ορίζονται στο Παράρτημα Β για κάθε κατηγορία/ κλάση. Προς το παρόν, δεν χρεώνεται προμήθεια μετατροπής. Εν τούτοις, το Διοικητικό Συμβούλιο διατηρεί το δικαίωμα να επιβάλλει τέτοια προμήθεια στο μέλλον. Σε αυτή την περίπτωση, το ενημερωτικό δελτίο θα προσαρμόζεται ανάλογα. Οι μέτοχοι θα ενημερώνονται δεόντως εκ των προτέρων για μια τέτοια απόφαση και θα μπορούν επί ένα μήνα να εξαγοράσουν ανεξόδως τις μετοχές τους. Αιτήσεις μετατροπής μπορούν να υποβάλλονται μόνο για συγκεκριμένα ποσά ή για συγκεκριμένο αριθμό μετοχών. Ελάχιστα ποσά τοποθέτησης και κατοχής Τα ελάχιστα ποσά αρχικής αγοράς, μεταγενέστερων τοποθετήσεων και κατοχής για κάθε τμήμα, κατηγορία και κλάση μετοχών παρατίθενται στον κατωτέρω πίνακα και στο Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου. Ώρες εντολών συγκέντρωσης Οι εντολές αγοράς, εξαγοράς και μετατροπής μετοχών πρέπει να παραλαμβάνονται από τον καθ' υπανάθεση Φορέα μεταβιβάσεων πριν από την Ώρα συγκέντρωσης εντολών της δεδομένης Ημέρας εκτίμησης, όπως ορίζεται για κάθε τμήμα στον κατωτέρω πίνακα και στο Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου για τις αγορές και τις εξαγορές και στο κεφάλαιο 4, ενότητα 4, κατωτέρω ("Μετατροπή μετοχών") για τις μετατροπές. Όσες εντολές παραλαμβάνονται μετά από την ώρα συγκέντρωσης εντολών θα θεωρούνται ότι ελήφθησαν πριν από την Ώρα συγκέντρωσης εντολών της επόμενης Ημέρας εκτίμησης. Ημέρα εργασίας Για κάθε τμήμα, Ημέρα εργασίας είναι κάθε ολόκληρη ημέρα της εβδομάδας, κατά την οποία οι τράπεζες είναι ανοιχτές για το κοινό στο Λουξεμβούργο και στις χώρες που παρατίθενται στο Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου για το αντίστοιχο τμήμα, εκτός (i) Σαββάτου και Κυριακής και (ii) των ημερών, για τις οποίες η Εταιρεία Διαχείρισης προειδοποιήθηκε εντός εύλογου διαστήματος σχετικά με οποιοδήποτε κλείσιμο των τραπεζών στο Λουξεμβούργο και/ή στις χώρες που παρατίθενται στον Παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου για το αντίστοιχο τμήμα. Ημέρα εκτίμησης Σε κάθε Ημέρα εργασίας αντιστοιχεί μία Ημέρα εκτίμησης. Η σχετική Ημέρα εκτίμησης ορίζεται στο Παράρτημα Β. Ημερομηνία πληρωμής Ημερομηνία πληρωμής είναι η ημέρα, κατά την οποία πρέπει να εισπραχθεί το αντίτιμο της αγοράς και να μεταβιβασθεί το αντίτιμο της εξαγοράς. Η Ημερομηνία πληρωμής για κάθε επιμέρους τμήμα ορίζεται στο Παράρτημα Β. ΚΑΕ ανά μετοχή Η ΚΑΕ ανά μετοχή για κάθε τμήμα, κατηγορία ή κλάση μετοχών προκύπτει με διαίρεση της ΚΑΕ κάθε τμήματος ή κατηγορίας/ κλάσης δια του αριθμού των μετοχών του εν λόγω τμήματος ή της εν λόγω κατηγορίας/κλάσης, με βάση τις αρχές που εκτίθενται στο κατωτέρω κεφάλαιο "Υπολογισμός της ΚΑΕ ανά μετοχή". Η ΚΑΕ κάθε κατηγορίας/κλάσης μετοχών εκφράζεται στο νόμισμα αναφοράς του σχετικού τμήματος. Για κάθε Ημέρα εκτίμησης υπολογίζεται μία ΚΑΕ ανά μετοχή, εκτός αν ο υπολογισμός έχει ανασταλεί προσωρινά στις περιπτώσεις που προβλέπονται κατωτέρω στο τμήμα "Προσωρινή αναστολή του υπολογισμού".

10 ΚΥΡΙΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΤΩΝ ΤΜΗΜΑΤΩΝ, ΚΑΤΗΓΟΡΙΩΝ ΚΑΙ ΚΛΑΣΕΩΝ: Τμήματα Κατηγορίες μετοχών Κλάσεις μετοχών BNP Paribas InstiCash EUR I I T1 (1) I Διανομής Privilege PrivilegeT1(1) Classic ClassicT1(1) X K (1) KT1(1) Διανομή Βαθμολογία AAAm (S & P), AAAmmf (FitchRatings) και Aaa/MR1 (Moody s) Ελάχιστη αρχική επένδυση EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR (4) EUR (4) Ελάχιστη μεταγενέστερη επένδυση Ελάχιστο ποσό κατοχής EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR (4) EUR (4) Κ Διανομής (1) Διανομή EUR (4) EUR (4) BNP Paribas InstiCash USD I I T1 (1) I Διανομής Privilege Privilege T 1 (1) Classic Classic T1 (1) X K (1) Διανομή AAAm (S & P) και Aaa/MR1 (Moody s) USD USD USD USD USD USD USD USD USD (4) USD USD USD USD USD USD USD USD USD (4) K T1 (1) USD (4) USD (4) BNP Paribas InstiCash GBP Κ Διανομής (1) I I T1 (1) I Διανομής Privilege Privilege T 1 (1) Classic Classic T1(1) X K (1) K T1 (1) Διανομή Διανομή AAAm (S & P) USD (4) GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP (4) GBP (4) USD (4) GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP (4) GBP (4) Κ Διανομής (1) Διανομή GBP (4) GBP (4) BNP Paribas InstiCash CHF I Privilege Classic X Aaa/MR1 (Moody s) CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF BNP Paribas InstiCash EUR Government I I T1 (1) I Διανομής (1) Privilege Privilege T1 (1) Classic Classic T1 (1) X Διανομή AAAm (S & P) EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

11 Τμήματα Ώρα συγκέντρωσης εντολών Ημερομηνία εξόφλησης αγορών BNP Paribas InstiCash EUR Η (2) στις 13:30 (3) Η (2) και Η (2) +1 για τις κατηγορίες T1 BNP Paribas InstiCash USD Η (2) στις 16:00 (3) Η (2) και Η (2) +1 για τις κατηγορίες T1 BNP Paribas InstiCash GBP Η (2) στις 13:00 (3) Η (2) και Η (2) +1 για τις κατηγορίες T1 BNP Paribas InstiCash CHF Η (2) στις 14:30 (3) Η (2) + 1 BNP Paribas InstiCash EUR Government Η (2) στις 13:30 (3) Η (2) και Η (2) +1 για τις κατηγορίες T1 (1) Οι κατηγορίες "I Διανομής", "Κ Διανομής", "ClassicT1", "PrivilegeT1", "IT1" και "KT1" θα ενεργοποιηθούν μεταγενέστερα. (2) Η = Ημέρα εκτίμησης (3) Ώρα Λουξεμβούργου. (4) Το συγκεκριμένο ποσό μπορεί να κατανέμεται στα διάφορα τμήματα της Εταιρείας.

12 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1 - ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΔΡΑ: 33, rue de Gasperich, L Howald-Hesperange Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ: ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ: κ. Anthony FINAN Υπεύθυνος μάρκετινγκ και επικοινωνίας BNP Paribas Investment Partners Παρισιού ΜΕΛΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ: κ. Vincent CAMERLYNCK Υπεύθυνος Διεθνών Θεσμικών Πωλήσεων BNP Paribas Investment Partners, Λονδίνο κ. Christian DARGNAT Υπεύθυνος επενδύσεων "Επενδυτικά κέντρα πολλαπλής εξειδίκευσης", BNP Paribas Investment Partners Παρισιού κ. Marnix ARICKX Υπεύθυνος μηχανικής κεφαλαίων, BNP Paribas Investment Partners, Βρυξέλλες κ. Daniel SALAMA Υπεύθυνος τμήματος θεσμικών πελατών και ταμείου επιχείρησης BNP Paribas Investment Partners Παρισιού κ. Marc RAYNAUD Υπεύθυνος παγκόσμιων κεφαλαιακών λύσεων, BNP Paribas Investment Partners Παρίσι κ. Christian VOLLE Μέλος ΔΣ της BNP Paribas Investment Partners Λουξεμβούργο ΓΕΝΙΚΗ ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ κα Claire COLLET-LAMBERT 33, rue de Gasperich Howald-Hesperange Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου ΦΟΡΕΑΣ ΠΡΟΩΘΗΣΗΣ BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, Παρίσι, Γαλλία ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

13 BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich L 5826 Howald-Hesperange Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ: Πρόεδρος κ. Marc RAYNAUD, υπεύθυνος παγκόσμιων κεφαλαιακών λύσεων, BNP Paribas Investment Partners, Παρίσι Μέλη κ. Marnix ARICKX, υπεύθυνος μηχανικής κεφαλαίων, BNP Paribas Investment Partners, Βρυξέλλες κ. Stéphane BRUNET, εντεταλμένος σύμβουλος της BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Howald- Hesperange, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου κ. Pieter CROOCKEWIT, επικεφαλής Ευρώπης, BNP Paribas Investment Partners BE Holding, Βρυξέλλες κ. Anthony FINAN, υπεύθυνος μάρκετινγκ και επικοινωνίας, BNP Paribas Investment Partners, Παρίσι κ. Eric MARTIN, Γενικός Διευθυντής BNP Paribas Luxembourg, Λουξεμβούργο κ. Christian VOLLE, μέλος ΔΣ της BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑKAΣ, ΚΥΡΙΟΣ ΦΟΡΕΑΣ ΠΛΗΡΩΜΩΝ, ΚΑΘ' ΥΠΑΝΑΘΕΣΗ ΦΟΡΕΑΣ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΕΩΝ ΚΑΙ ΚΑΘ' ΥΠΑΝΑΘΕΣΗ ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΤΗΡΗΣΗΣ ΜΗΤΡΩΟΥ BNP Paribas Securities Services, υποκατάστημα Λουξεμβούργου, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΗΣ BNP Paribas Asset Management 1, boulevard Haussmann F Παρίσι, Γαλλία ΦΟΡΕΑΣ ΠΛΗΡΩΜΩΝ ΣΤΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ BNP Paribas Luxembourg 10A, boulevard Royal, L-2093 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου ΓΡΑΦΕΙΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ PricewaterhouseCoopers 400, route d'esch, L-1014 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου ΕΛΕΓΧΟΥΣΑ ΑΡΧΗ Commission de Surveillance du Secteur Financier (Επιτροπή επίβλεψης του χρηματοπιστωτικού τομέα) 110, route d Arlon, L-2991 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου

14

15 2-1 ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2 - ΓΕΝΙΚΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ Η BNP Paribas InstiCash αποτελεί εταιρεία επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου διεπόμενη από το δίκαιο του Λουξεμβούργου και ιδρυμένη με πρωτοβουλία του Ομίλου ΒΝΡ Paribas. Η διαχείρισή της διεξάγεται από την BNP Paribas Asset Management Luxembourg (καλούμενη εφεξής "BNPP AM Lux") και από διαχειριστές. Η Εταιρεία υπόκειται ειδικότερα στις διατάξεις του μέρους Ι του Νόμου, οι οποίες αφορούν συγκεκριμένα τους ΟΣΕ, όπως αυτοί ορίζονται στην Ευρωπαϊκή Οδηγία της 20ής Δεκεμβρίου 1985 (85/611/ΕΟΚ), όπως αυτή τροποποιήθηκε από τις Ευρωπαϊκές Οδηγίες 2001/107/ΕΚ και 2001/108/ΕΚ (εφεξής "Οδηγία 85/611/ΕΟΚ"), και στο νόμο της 10ης Αυγούστου 1915 για τις εμπορικές εταιρείες, όπως έχει τροποποιηθεί. Η BNP Paribas InstiCash είναι επενδυτικός φορέας που συνίσταται σε διάφορα τμήματα τοποθέτησης, καθένα από τα οποία αφορά ένα χωριστό χαρτοφυλάκιο απαιτήσεων αποτελούμενο από διάφορες κινητές αξίες και/ή άλλα ρευστά στοιχεία ενεργητικού, τα οποία εκφράζονται σε διάφορα νομίσματα. Επικουρικώς, κάθε τμήμα μπορεί επίσης να διατηρεί μέχρι 49% του καθαρού ενεργητικού του σε ρευστή μορφή. Στο πλαίσιο των μεταξύ επενδυτών σχέσεων, κάθε τμήμα αντιμετωπίζεται ως χωριστή οντότητα. Ο επενδυτής έχει δικαίωμα μόνο στην περιουσία και τα έσοδα του τμήματος στο οποίο έχει επενδύσει, κατ' αναλογία της επένδυσής του. Οι υποχρεώσεις που αναλαμβάνονται στο όνομα ενός τμήματος καλύπτονται μόνο από το ενεργητικό του εν λόγω τμήματος. Τα τμήματα BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD, BNP Paribas InstiCash GBP και BNP Paribas Insticash EUR Government εξασφάλισαν βαθμολογία AAAm της Standards & Poor s και τα τμήματα BNP Paribas InstiCash CHF, BNP Paribas InstiCash EUR και BNP Paribas InstiCash USD εξασφάλισαν επίσης βαθμολογίες Aaa/MR1 της Moody s, τις οποίες επιδιώκουν να διατηρήσουν. Εξάλλου, το τμήμα BNP Paribas InstiCash EUR εξασφάλισε βαθμολογία AAAmmf της FitchRatings, την οποία επιδιώκει να διατηρήσει. Τα χαρακτηριστικά και η επενδυτική πολιτική κάθε τμήματος ορίζονται στο παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου. Κάθε τμήμα μπορεί να προσφέρει διάφορες κατηγορίες μετοχών, όπως ορίζεται στο κεφάλαιο 4 κατωτέρω και στο παράρτημα Β του ενημερωτικού δελτίου. Ορισμένες κατηγορίες μπορούν να προσφέρουν δύο κλάσεις μετοχών: μία κεφαλαιοποίησης ("μετοχή κεφαλαιοποίησης") και μία διανομής ("μετοχή διανομής"). Η Εταιρεία μπορεί να δημιουργεί νέα τμήματα. Όταν δημιουργούνται νέα τμήματα, το παρόν ενημερωτικό δελτίο θα προσαρμόζεται ανάλογα και θα περιέχει αναλυτικές πληροφορίες για τα νέα τμήματα. Το πραγματικό άνοιγμα κάθε νέου τμήματος και κάθε κατηγορίας ή κλάσης μετοχών ενός τμήματος που μνημονεύεται στο ενημερωτικό δελτίο θα αποτελεί αντικείμενο απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου, το οποίο θα καθορίζει ειδικότερα την τιμή και την περίοδο/ ημέρα των αρχικών αγορών και την ημερομηνία εξόφλησής τους. Οι μετοχές κάθε τμήματος της Εταιρείας εκδίδονται και εξαγοράζονται σε τιμή που καθορίζεται κάθε Ημέρα εκτίμησης. Για κάθε τμήμα, κατηγορία και κλάση μετοχών, η τιμή αυτή βασίζεται στην ΚΑΕ ανά μετοχή του τμήματος. Η ΚΑΕ κάθε τμήματος μετοχών εκφράζεται στο νόμισμα αναφοράς του τμήματος. Χρησιμοποιούνται οι εξής συντομογραφίες νομισμάτων: CHF USD EUR GBP Φράγκο Ελβετίας Δολάριο ΗΠΑ Ευρώ Λίρα Αγγλίας (στερλίνα). 2-2 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η Εταιρεία συστάθηκε στις 30 Ιουνίου 1998 με απεριόριστη διάρκεια με την επωνυμία "BNP Paribas InstiCash". Το ελάχιστο εταιρικό κεφάλαιό της ανέρχεται σε ,00 EUR (ένα εκατομμύριο διακόσιες πενήντα χιλιάδες ευρώ). Το κεφάλαιο της Εταιρείας ισούται ανά πάσα στιγμή με το άθροισμα της αξίας του καθαρού ενεργητικού των τμημάτων της Εταιρείας και αντιπροσωπεύεται από μετοχές χωρίς αναγραφή ονομαστικής αξίας. Οι αυξομειώσεις του κεφαλαίου πραγματοποιούνται αυτοδικαίως και χωρίς τις διατυπώσεις δημοσίευσης και εγγραφής στο Μητρώο Εμπορίου και Εταιρειών του Λουξεμβούργου, οι οποίες προβλέπονται για τις αυξήσεις και τις μειώσεις του

16 κεφαλαίου των ανωνύμων εταιρειών. Το καταστατικό της Εταιρείας δημοσιεύτηκε στην επίσημη εφημερίδα του Λουξεμβούργου Mémorial, C, Ειδικό Τεύχος Εταιρειών και Σωματείων (στο εξής "Mémorial"), στις 18 Σεπτεμβρίου 2001 μετά την κατάθεσή του στη Γραμματεία του Πρωτοδικείου του Διαμερίσματος του Λουξεμβούργου στο Λουξεμβούργο, όπου διατίθεται προς ανάγνωση και λήψη αντιγράφων έναντι καταβολής των τελών γραμματείας. Το καταστατικό αυτό τροποποιήθηκε για τελευταία φορά από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων στις 16 Μαΐου Η Εταιρεία καταχωρήθηκε στο Μητρώο Εμπορίου και Εταιρειών του Λουξεμβούργου με τον αριθμό Β Η κατά το νόμο γνωστοποίηση κατατέθηκε στη Γραμματεία του Πρωτοδικείου του Διαμερίσματος του Λουξεμβούργου στο Λουξεμβούργο, όπου διατίθεται προς ανάγνωση και λήψη αντιγράφων έναντι καταβολής των τελών γραμματείας. 2-3 ΤΑ ΤΜΗΜΑΤΑ Κατατομή των επενδυτών Τα τμήματα BNP Paribas InstiCash απευθύνονται σε συνετούς επενδυτές που επιδιώκουν να διατηρήσουν την αξία του κεφαλαίου των επενδύσεών τους και να αποκομίσουν την υψηλότερη δυνατή απόδοση της χρηματαγοράς. Βαθμολογία Standard & Poor s: Τα τμήματα BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD, BNP Paribas InstiCash GBP και BNP Paribas InstiCash EUR Government εξασφάλισαν και επιδιώκουν να διατηρήσουν βαθμολογία AAAm της κλίμακας Standard & Poor's. Η βαθμολογία αυτή βασίζεται σε ανάλυση των επενδυτικών οδηγιών των τμημάτων και της διαχείρισης, των επενδυτικών στρατηγικών, των μεθόδων εκμετάλλευσης και των εσωτερικών ελέγχων τους. Σε συνδυασμό με συνεχή παρακολούθηση των χαρτοφυλακίων των τμημάτων, η εν λόγω βαθμολογία επιτρέπει την εκτίμηση της εν γένει ασφάλειας των τμημάτων. Ο οργανισμός Standard & Poor's αποδίδει τη βαθμολογία ΑΑΑm στα κεφάλαια της χρηματαγοράς για τα οποία κρίνει ότι επιδεικνύουν ικανότητα διατήρησης της αξίας του κεφαλαίου και περιορισμού των κινδύνων απώλειας (ιδίως λόγω επισφαλών απαιτήσεων) άνω του μέσου όρου. Η εν λόγω βαθμολογία δεν αποτελεί εκτίμηση της απόδοσης ενός τμήματος με βάση την αύξηση της ΚΑΕ ανά μετοχή. Επίσης δεν συνιστά προτροπή για την αγορά, διατήρηση ή πώληση μετοχών, εφόσον δεν αντανακλά την αγοραία τιμή, την απόδοση ή την καταλληλότητα ενός τίτλου για ένα δεδομένο επενδυτή. Λαμβανομένης υπόψη της φύσης της ελβετικής χρηματαγοράς, το BNP Paribas InstiCash CHF προς το παρόν δεν θα επιδιώξει βαθμολογία AAAm της κλίμακας Standard & Poor's. FitchRatings: Το τμήμα BNP Paribas InstiCash EUR εξασφάλισε και επιδιώκει να διατηρήσει βαθμολογία AAAmmf της κλίμακας FitchRatings. Η FitchRatings διευκρινίζει ότι η βαθμολογία κεφαλαίων της χρηματαγοράς αποτελεί εκτίμηση της πιστωτικής ποιότητας του υποκείμενου χαρτοφυλακίου, της ασφάλειας των επενδυμένων κονδυλίων και της σταθερότητας της αξίας ρευστοποίησης. Η εκτίμηση αντανακλά επίσης την πείρα της ομάδας διαχείρισης και την αξιοπιστία του λειτουργικού περιβάλλοντος. Τα κεφάλαια της κατηγορίας 'AAAmmf εμφανίζουν περιορισμένη έκθεση στον κίνδυνο απωλειών συνδεόμενων με πιστωτικά περιστατικά και εξαιρετικά υψηλή ικανότητα διατήρησης του επενδυμένου κεφαλαίου υπό δύσκολες συνθήκες στην αγορά. Τα τμήματα BNP Paribas InstiCash GBP, BNP Paribas InstiCash USD, BNP Paribas InstiCash CHF και BNP Paribas InstiCash EUR Government δεν θα επιδιώξουν προς το παρόν βαθμολογία AAAmmf της FitchRatings. Moody s: Τα τμήματα BNP Paribas InstiCash CHF, BNP Paribas InstiCash EUR και BNP Paribas InstiCash USD εξασφάλισαν και επιδιώκουν να διατηρήσουν βαθμολογία Aaa/MR1 της κλίμακας Μοody's. Η Μοody's τονίζει ότι η βαθμολογία Aaa ως προς τον πιστωτικό κίνδυνο αντανακλά τη σημασία που ο διαχειριστής αποδίδει στην πιστωτική ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού του χαρτοφυλακίου. Εκτός από την πιστωτική ποιότητα πρώτου επιπέδου του τμήματος, η βαθμολογία MR1 της Moody's ως προς τον κίνδυνο της αγοράς υπογραμμίζει την ικανοποιητική κατατομή ρευστότητας του τμήματος. Οι λοιποί παράγοντες που εξηγούν τη βαθμολογία MR1 ως προς τον κίνδυνο της αγοράς περιλαμβάνουν ειδικότερα την προοπτική ότι η τιμή των μετοχών του τμήματος θα εμφανίζει περιορισμένη μεταβλητότητα.

17 Η αποδιδόμενη στο τμήμα βαθμολογία Aaa της Μοody's ως προς τον πιστωτικό κίνδυνο αποτελεί εκτίμηση σχετική με την ποιότητα μιας τοποθέτησης που πραγματοποιείται σε μερίδια ενός ΟΣΕΚΑ, ο οποίος επενδύει κυρίως σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα. Η εν λόγω βαθμολογία δεν έχει ως αντικείμενο την ανάλυση ούτε της μελλοντικής απόδοσης του τμήματος όσον αφορά την εξέλιξη ή μεταβλητότητα της αξίας ρευστοποίησής του ούτε της ποσοστιαίας του απόδοσης. Βάσει της μεθοδολογίας της Μοody's, βαθμολογία Aaa που αποδίδεται στο τμήμα του επιτρέπει να θεωρείται ότι έχει την ίδια ποιότητα με ένα χρεόγραφο 18-μηνης λήξης με βαθμολογία Aaa. Εκτός από τη βαθμολογία ως προς την πιστωτική ποιότητα πρώτου επιπέδου του τμήματος, η Moody's απέδωσε επίσης στο τμήμα βαθμολογία MR1 ως προς τον κίνδυνο της αγοράς, με βάση αριθμητική κλίμακα πέντε επιπέδων. Η εν λόγω βαθμολογία αντιστοιχεί στο μικρότερο κίνδυνο της αγοράς, δεδομένου ότι τα κεφάλαια τα λιγότερο ευαίσθητα στις διακυμάνσεις της αγοράς βαθμολογούνται με MR1 (MR1+ για τα κεφάλαια με σταθερή αξία ρευστοποίησης ή που ικανοποιούν τους σχετικούς ειδικούς περιορισμούς), ενώ τα πιο ευαίσθητα κεφάλαια βαθμολογούνται με MR5. Τα τμήματα BNP Paribas InstiCash GBP και BNP Paribas InstiCash EUR Government δεν θα επιδιώξουν προς το παρόν βαθμολογία Aaa/MR1 της Μοody's. Κατατομή κινδύνου Κάθε επένδυση σε ένα τμήμα εμπεριέχει κινδύνους. Οι επενδυτές οφείλουν να γνωρίζουν ότι οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε ένα τμήμα υπόκεινται στις διακυμάνσεις της αγοράς. Δεν μπορεί να δοθεί διαβεβαίωση για την επίτευξη των επενδυτικών στόχων του τμήματος. Συνεπώς, δεν μπορεί να εξασφαλιστεί ότι ο επενδυτής θα αναλάβει το σύνολο της αρχικής του επένδυσης στο τμήμα. Η κατά το παρελθόν απόδοση δεν προδικάζει επ' ουδενί τη μελλοντική. Η δυνατότητα των τμημάτων να προσφεύγουν σε παράγωγα προϊόντα (συμπεριλαμβανομένων των ανταλλαγών (swap) επί επιτοκίων, συναλλάγματος ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων, καθώς και των συμβάσεων προθεσμίας και δυνατότητας επιλογής (option) επί κινητών αξιών, επιτοκίων ή προθεσμιακών συμβάσεων) με σκοπό τη βελτιστοποίηση της διαχείρισης χαρτοφυλακίου αποτελεί ουσιώδες στοιχείο του επιπέδου κινδύνου τους. Τα τμήματα είναι κατάλληλα μόνο για επενδυτές που κατανοούν τους σχετικούς κινδύνους. Ένας από τους κύριους κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση σε ένα τμήμα αφορά τις τοποθετήσεις του τμήματος σε τίτλους σταθερού εισοδήματος και σε τίτλους της χρηματαγοράς. Όλοι οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος και τίτλοι της χρηματαγοράς υπόκεινται σε δύο τύπους κινδύνου: τον πιστωτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο επιτοκίου. Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά το ενδεχόμενο ότι ο εκδότης ενός τίτλου δεν θα μπορέσει να φανεί συνεπής σχετικά με τις καταβολές τόκων και/ή την εξόφληση του κεφαλαίου του χρέους του. Ο κίνδυνος επιτοκίου αφορά διακυμάνσεις της αξίας ενός χρεογράφου οφειλόμενες σε μεταβολές του γενικού επιπέδου των επιτοκίων. Η αξία των επενδύσεων των τμημάτων κυμαίνεται κατά κανόνα αντίθετα από την κατεύθυνση των επιτοκίων. Οι Διαχειριστές διαχειρίζονται ενεργά το ενεργητικό των τμημάτων, με σκοπό να περιορίσουν τον κίνδυνο απώλειας αξίας των επενδύσεων λόγω πιστωτικών κινδύνων ή κινδύνων επιτοκίου. Τα στοιχεία ενεργητικού των τμημάτων επιθεωρούνται με σκοπό τη διατήρηση και βελτίωση της ρευστότητας. Οι πράξεις επαναγοράς ή πώλησης και επαναγοράς υπόκεινται σε πρόσθετους κινδύνους συνδεόμενους με τη δυνατότητα μη πληρωμής από τον πωλητή σε περίπτωση μείωσης της αξίας του ενεχύρου ή αδυναμίας πληρωμών από τον πωλητή, η οποία μπορεί να επηρεάσει το δικαίωμα του τμήματος σε έλεγχο του ενεχύρου. Δεδομένου ότι τα τμήματα μπορούν να συγκεντρώνουν ένα μέρος των επενδύσεών τους σε τραπεζικές καταθέσεις, δυσμενείς εξελίξεις στον τραπεζικό τομέα ενδέχεται να επηρεάσουν την αξία των επενδύσεων των τμημάτων. Κατάλογος τμημάτων Οι επενδυτές μπορούν σήμερα να επιλέγουν μεταξύ των εξής τμημάτων: BNP Paribas InstiCash EUR BNP Paribas InstiCash USD BNP Paribas InstiCash GBP BNP Paribas InstiCash CHF BNP Paribas InstiCash EUR Government

18 3-1 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3 - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΑΙ ΔΙΟΙΚΗΣΗ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είναι υπεύθυνο για τη διοίκηση και διαχείριση των στοιχείων ενεργητικού κάθε τμήματος της Εταιρείας. Μπορεί να διενεργεί όλες τις πράξεις διαχείρισης και διοίκησης για λογαριασμό της Εταιρείας, ειδικότερα, την αγορά, πώληση, εγγραφή για αγορά και ανταλλαγή όλων των κινητών αξιών, και να ασκεί όλα τα δικαιώματα που συνδέονται άμεσα ή έμμεσα με τα στοιχεία ενεργητικού της Εταιρείας. 3-2 ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg (πρώην BNPP AM Lux) ορίζεται εταιρεία διαχείρισης. Συστάθηκε στις 19 Φεβρουαρίου 1988 ως ανώνυμη εταιρεία σύμφωνα με το νομικό καθεστώς του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου και με απεριόριστη διάρκεια. Η έδρα της βρίσκεται στη διεύθυνση 33, rue de Gasperich, Howald- Hesperange, στο Λουξεμβούργο και στις 31 Δεκεμβρίου 2008 το κεφάλαιό της ανερχόταν σε 3 εκατ. ευρώ. Πλειοψηφών μέτοχός της είναι η BNP Paribas Investment Partners, Παρίσι. Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg διέπεται από το κεφάλαιο 13 του Νόμου και, ως εκ τούτου, είναι υπεύθυνη για τη συλλογική διαχείριση χαρτοφυλακίου της Εταιρείας. Σύμφωνα με το παράρτημα ΙΙ του Νόμου, η δραστηριότητα αυτή καλύπτει τα εξής καθήκοντα: (I) τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Στο πλαίσιο αυτό, η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg μπορεί να προβαίνει στα εξής: - παροχή κάθε είδους γνωμοδοτήσεων και συστάσεων σχετικά με τις πραγματοποιητέες επενδύσεις, - σύναψη συμβάσεων και αγορά, πώληση, ανταλλαγή και παράδοση κάθε είδους κινητών αξιών και λοιπών τίτλων, - άσκηση, για λογαριασμό της Εταιρείας, όλων των δικαιωμάτων ψήφου που συνοδεύουν τις κινητές αξίες, οι οποίες αποτελούν το ενεργητικό της Εταιρείας. (II) τις διοικητικές υπηρεσίες, οι οποίες περιλαμβάνουν τα εξής: α) νομικές και λογιστικές υπηρεσίες της Εταιρείας β) διεκπεραίωση των αιτήσεων πληροφοριών των πελατών γ) εκτίμηση των χαρτοφυλακίων και προσδιορισμό της αξίας των μετοχών της Εταιρείας (συμπεριλαμβανομένων των φορολογικών θεμάτων) δ) έλεγχο της τήρησης των κανονιστικών διατάξεων ε) τήρηση του μητρώου των μετόχων της Εταιρείας στ) κατανομή των εσόδων της Εταιρείας ζ) έκδοση και εξαγορά των μετοχών της Εταιρείας (δηλαδή, καθήκοντα Φορέα μεταβιβάσεων) η) εκτέλεση των συμβάσεων (συμπεριλαμβανομένης της αποστολής πιστοποιητικών) θ) καταχώρηση και αρχειοθέτηση των πράξεων. (III) την εμπορική διάθεση των μετοχών της Εταιρείας. Τα δικαιώματα και οι υποχρεώσεις της BNP Paribas Investment Partners Luxembourg διέπονται από συμβάσεις αορίστου χρόνου, τις οποίες η Εταιρεία μπορεί να τερματίζει με τρίμηνη γραπτή προειδοποίηση προς την BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. Ομοίως, η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg μπορεί να τερματίζει τις δικές της αρμοδιότητες με τρίμηνη γραπτή προειδοποίηση προς την Εταιρεία. Σύμφωνα με τους ισχύοντες νόμους και κανονισμούς και με προηγούμενη συγκατάθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg δικαιούται να υπαναθέτει, εξόδοις της, το σύνολο ή μέρος των καθηκόντων και αρμοδιοτήτων της σε κάθε πρόσωπο ή εταιρεία που θεωρεί κατάλληλο ή κατάλληλη (εφεξής οι "υποδιαχειριστές"), εφόσον το ενημερωτικό δελτίο ενημερώνεται προηγουμένως και η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg φέρει πλήρως την ευθύνη για τις πράξεις των εν λόγω υποδιαχειριστών. Επί του παρόντος, τα καθήκοντα διαχείρισης, τήρησης μητρώου και φορέα μεταβίβασης έχουν ανατεθεί σε υποδιαχειριστή, όπως εκτίθεται κατωτέρω. Κατά την ημερομηνία έκδοσης του παρόντος ενημερωτικού δελτίου, η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg διαχειρίζεται τα ακόλουθα αμοιβαία κεφάλαια: BNP PARIBAS FLEXI V, BNP Paribas High Quality Euro Bond Fund, BNP Paribas Islamic Fund, EasyETF, EasyETF itraxx Europe Main, EasyETF FTSE EPRA Europe, EasyETF FTSE EPRA Eurozone, EasyETF itraxx Europe HiVol, EasyETF itraxx Crossover, EasyETF S&P GSCI Light Energy Dynamic TR, EasyETF

19 S&P GSNE, EasyETF S&P GSAL, EasyETF S&P GSCI Capped Commodity 35/20, EasyETF S&P GSCI Ultra- Light Energy, EasyETF NMX30 Infrastructure Global, EasyETF NMX Infrastructure Europe, Euro Floor, BNP Paribas COMFORT, FORTIS FLEXI IV, FORTIS INVESTMENTS NON LISTED REAL ESTATE FUND OF FUNDS και BNP Paribas QUAM FUND. 3-3 ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΕΣ ΥΠΟΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΕΣ Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg οφείλει να εξασφαλίζει τη διαχείριση των τμημάτων της Εταιρείας. Μπορεί πάντως να αναθέτει τη διαχείρισή τους σε διαχειριστές. Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg δικαιούται επίσης να επιτρέπει στους διαχειριστές να αναθέτουν περαιτέρω το σύνολο ή μέρος των καθηκόντων και αρμοδιοτήτων τους σε έναν ή περισσότερους υποδιαχειριστές υπό τον όρο προηγούμενης έγκρισης από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Σε περίπτωση ανάθεσης αρμοδιοτήτων σε υποδιαχειριστή που δεν ανήκει άμεσα ή έμμεσα στον Όμιλο BNP Paribas, το απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο του σχετικού τμήματος πρέπει προηγουμένως να ενημερώνεται, ώστε να αναφέρει την εν λόγω ανάθεση αρμοδιοτήτων. Το μη απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο μπορεί να ενημερώνεται μεταγενέστερα. Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg έχει αποκλειστικά την ευθύνη για τον έλεγχο των δραστηριοτήτων των διαχειριστών. Πάντως το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αναλαμβάνει την τελική ευθύνη για τη διαχείριση. Οι διαχειριστές και οι υποδιαχειριστές μπορούν να αγοράζουν ή να πωλούν τους τίτλους μαζικά, για να τους αποδίδουν στη συνέχεια στις επιμέρους ενότητες, τις οποίες διαχειρίζονται. Προς το παρόν έχει οριστεί ένας μόνο διαχειριστής: * ΒΝΡ ΡARIBAS ASSET MANAGEMENT. Συστάθηκε στις 28 Ιουλίου 1980 και αποτελεί θυγατρική της ΒΝΡ Paribas Investment Partners, Παρίσι. Έχει εγκριθεί από την Autorité des Marchés Financiers (γαλλική "επιτροπή κεφαλαιαγοράς", πρώην Commission des Opérations de Bourse) ως εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίων με αριθμό GP Κύρια δραστηριότητά της αποτελεί η διαχείριση κεφαλαίων τρίτων και επικουρικά όλες οι χρηματοπιστωτικές και εμπορικές πράξεις που συνδέονται με τη διαχείριση αυτή. Προς το παρόν δεν έχει ακόμα οριστεί κανένας υποδιαχειριστής. Στο παράρτημα Β του παρόντος ενημερωτικού δελτίου παρατίθενται οι προμήθειες διαχείρισης που χρησιμεύουν ως αμοιβή της BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, των διαχειριστών και των ενδεχόμενων υποδιαχειριστών. Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg εισπράττει στο ακέραιο τις προμήθειες διαχείρισης. Οποιαδήποτε αμοιβή των διαχειριστών και των ενδεχόμενων υποδιαχειριστών συμπεριλαμβάνεται στην προμήθεια διαχείρισης που εισπράττεται από την BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. 3-4 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ, ΚΥΡΙΟΣ ΦΟΡΕΑΣ ΠΛΗΡΩΜΩΝ, ΚΑΘ' ΥΠΑΝΑΘΕΣΗ ΦΟΡΕΑΣ ΤΗΡΗΣΗΣ ΜΗΤΡΩΟΥ ΚΑΙ ΚΑΘ' ΥΠΑΝΑΘΕΣΗ ΦΟΡΕΑΣ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΕΩΝ Το Υποκατάστημα Λουξεμβούργου της ΒΝΡ Paribas Securities Services (που καλείται στο εξής "Θεματοφύλακας" ή "BPSS Luxembourg") έχει οριστεί Θεματοφύλακας και Κύριος φορέας πληρωμών. Η BPSS Luxembourg αποτελεί υποκατάστημα της ΒΝΡ Paribas Securities Services, οργανωμένης τράπεζας υπό μορφή ανώνυμης εταιρείας γαλλικού δικαίου η οποία ανήκει εξ ολοκλήρου στην ΒΝΡ Ρaribas. Το υποκατάστημα του Λουξεμβούργου της ΒΝΡ Paribas Securities Services άρχισε τη δραστηριότητά του την 1η Ιουνίου Η επίβλεψη του συνόλου των τίτλων και των ρευστών διαθεσίμων της εταιρείας ανατίθεται στο Θεματοφύλακα, ο οποίος εκπληρώνει τις υποχρεώσεις και τα καθήκοντα που προβλέπονται από το Νόμο. Σύμφωνα με τα τραπεζικά συναλλακτικά ήθη, ο Θεματοφύλακας μπορεί με δική του ευθύνη να εμπιστεύεται σε άλλα τραπεζικά ιδρύματα και σε ενδιάμεσους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς το σύνολο ή μέρος των στοιχείων ενεργητικού, των οποίων έχει τη φύλαξη στο Λουξεμβούργο. Όλες εν γένει οι πράξεις διάθεσης του ενεργητικού της Εταιρείας εκτελούνται από το Θεματοφύλακα βάσει οδηγιών της Εταιρείας. Ο Θεματοφύλακας ειδικότερα εξασφαλίζει ότι: α) η πραγματοποιούμενη από την εταιρεία ή για λογαριασμό της πώληση, έκδοση, αγορά και ακύρωση μετοχών διενεργούνται σύμφωνα με το Νόμο και το καταστατικό της Εταιρείας,

20 β) στις συναλλαγές που αφορούν το ενεργητικό της Εταιρείας, το αντάλλαγμα καταβάλλεται στην Εταιρεία εντός των προθεσμιών που εφαρμόζονται κατά κανόνα, γ) το χρηματικό προϊόν που προκύπτει υπέρ της Εταιρείας από κάθε συναλλαγή διατίθεται σύμφωνα με το καταστατικό. Ο Θεματοφύλακας, ως Κύριος φορέας πληρωμών, πραγματοποιεί την καταβολή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας. Ο Κύριος φορέας πληρωμών δικαιούται να εξουσιοδοτεί άλλους φορείς πληρωμών για την καταβολή των μερισμάτων. Οι μέτοχοι που έχουν στην κατοχή τους τίτλους στον κομιστή οφείλουν να παραδίδουν τις αντίστοιχες μερισματαποδείξεις, όταν παρουσιάζονται στον Κύριο φορέα πληρωμών ή στους άλλους φορείς πληρωμών.

21 Η σύμβαση Θεματοφύλακα και Κύριου φορέα πληρωμών μπορεί να καταγγέλλεται από εκάτερο συμβαλλόμενο με τρίμηνη προειδοποίηση του αντισυμβαλλομένου. Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, στο πλαίσιο των "Διοικητικών υπηρεσιών" που παρέχει, αναθέτει τις αρμοδιότητες τήρησης μητρώου και Φορέα μεταβιβάσεων στην BPSS Luxembourg (που καλείται εφεξής "Φορέας τήρησης μητρώου καθ' υπανάθεση" και "Φορέας μεταβιβάσεων καθ' υπανάθεση"). Οι αρμοδιότητες του Φορέα τήρησης μητρώου καθ' υπανάθεση και του Φορέα μεταβιβάσεων καθ' υπανάθεση δεν επιδέχονται υπανάθεση, έστω και μερική. 3-5 ΦΟΡΕΑΣ ΠΛΗΡΩΜΩΝ ΣΤΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ Η BNP Paribas Luxembourg (εφεξής "ο φορέας πληρωμών"), ανώνυμη εταιρεία, έχει διοριστεί φορέας πληρωμών στο Λουξεμβούργο από την BPSS Luxembourg. 3-6 ΔΙΑΝΟΜΕΙΣ ΚΑΙ ΕΝΤΟΛΟΔΟΧΟΙ Η BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ("Κύριος φορέας διανομής") μπορεί να αποφασίζει να διορίσει Διανομείς/ Εντολοδόχους για να τη βοηθούν στη διανομή των μετοχών της στις χώρες όπου αυτές θα διατίθενται εμπορικώς. Ορισμένοι Διανομείς/ Εντολοδόχοι ενδέχεται να μην προσφέρουν στους πελάτες τους την πλήρη σειρά τμημάτων, κατηγοριών ή κλάσεων μετοχών. Για περισσότερες σχετικές πληροφορίες συνιστάται στους ενδιαφερόμενους πελάτες να συμβουλεύονται το Διανομέα/ Εντολοδόχο τους. Μεταξύ της BNP Paribas Investment Partners Luxembourg και των διαφόρων Διανομέων/ Εντολοδόχων θα μπορούν να συνάπτονται συμβάσεις Διανομής και Εντολοδόχου. Σύμφωνα με τη σύμβαση Διανομής και Εντολοδόχου, στο μητρώο μετόχων θα εγγράφεται ο Εντολοδόχος και όχι οι πελάτες που επενδύουν στην Εταιρεία. Μεταξύ των όρων και συνθηκών της σύμβασης Διανομής και Εντολοδόχου θα προβλέπεται μεταξύ άλλων και ότι κάθε πελάτης που έχει επενδύσει στην Εταιρεία μέσω του Εντολοδόχου μπορεί να ζητήσει ανά πάσα στιγμή μεταφορά στο όνομά του των μετοχών, τις οποίες έχει αγοράσει μέσω του Εντολοδόχου, με συνέπεια ο πελάτης να αναγράφεται ο ίδιος ονομαστικά στο μητρώο μετόχων, αφού ληφθούν σχετικές οδηγίες μεταβίβασης από τον Εντολοδόχο. Οι μέτοχοι μπορούν να αγοράζουν μετοχές απευθείας από την Εταιρεία χωρίς να πρέπει να περνούν για τον σκοπό αυτό από Διανομέα/ Εντολοδόχο, εκτός αν η προσφυγή στις υπηρεσίες Εντολοδόχου είναι απαραίτητη ή μάλιστα υποχρεωτική για απαρέγκλιτους νομικούς, κανονιστικούς ή πρακτικούς λόγους. Σε περίπτωση διορισμού Εντολοδόχου, αυτός οφείλει να εφαρμόζει τις διαδικασίες για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες που εκτίθενται στην ενότητα 4.2 ("Έκδοση μετοχών και τιμή εγγραφής για την αγορά τους") του κεφαλαίου 4 ("Οι μετοχές"). 3-7 ΕΛΕΓΧΟΣ ΤΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Ο έλεγχος των λογαριασμών της Εταιρείας και των ετήσιων εκθέσεών της ανατίθεται στην PricewaterhouseCoopers υπό την ιδιότητά της ως Γραφείου εξωτερικών ελεγκτών της Εταιρείας.

22 ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4 - ΟΙ ΜΕΤΟΧΕΣ 4-1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Το κεφάλαιο της Εταιρείας αντιπροσωπεύεται από το ενεργητικό των διαφόρων τμημάτων της. Το προϊόν των αγορών επενδύεται στο ενεργητικό του σχετικού τμήματος. * Κατηγορίες και κλάσεις μετοχών Η Εταιρεία μπορεί να εκδίδει για κάθε τμήμα μετοχές των ακόλουθων κατηγοριών, οι οποίες διαφέρουν κυρίως κατά τα δικαιώματα και τις προμήθειές τους, που περιγράφονται στο Παράρτημα Β του παρόντος ενημερωτικού δελτίου: "I": οι μετοχές αυτές προορίζονται αποκλειστικά αφενός για νομικά πρόσωπα που προβαίνουν σε εγγραφές για δικό τους λογαριασμό ή για λογαριασμό φυσικών προσώπων στο πλαίσιο συλλογικού αποταμιευτικού προγράμματος ή ανάλογου συστήματος, και αφετέρου για ΟΣΕ. "I T1": για τα τμήματα στα οποία επιτρέπεται εγγραφή της συγκεκριμένης κατηγορίας, αυτή διαφοροποιείται από την κατηγορία "Ι" ως προς το εξής: οι αγορές και εξαγορές καταβάλλονται την επόμενη ημέρα εργασίας από την ισχύουσα Ημέρα εκτίμησης. "I Διανομής": οι μετοχές αυτές προορίζονται αποκλειστικά αφενός για νομικά πρόσωπα που προβαίνουν σε εγγραφές για δικό τους λογαριασμό ή για λογαριασμό φυσικών προσώπων στο πλαίσιο συλλογικού αποταμιευτικού προγράμματος ή ανάλογου συστήματος, και αφετέρου για ΟΣΕ. Οι κατηγορίες "I Διανομής" των τμημάτων BNP Paribas InstiCash EUR και BNP Paribas InstiCash USD ενεργοποιήθηκαν αντίστοιχα στις 29 Μαρτίου 2006 και 15 Ιουλίου Η κατηγορία "I Διανομής" του τμήματος BNP Paribas Insticash GBP ενεργοποιήθηκε την 1 η Μαρτίου Για το τμήμα BNP Paribas InstiCash EUR Government, η κατηγορία "I Distribution" θα ενεργοποιηθεί μεταγενέστερα. Η εν λόγω κατηγορία χαρακτηρίζεται από την πληρωμή προκαταβολών επί των μερισμάτων. Προκειμένου η καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) αυτής της κατηγορίας να διατηρείται σταθερή, προβλέπεται ότι σημαντικό μέρος ή και το σύνολο των καθαρών εσόδων των αποδοτέων τοποθετήσεων στις μετοχές της θα ανακοινώνεται καθημερινά ως μέρισμα και θα διανέμεται μηνιαία, ώστε η ΚΑΕ των μετοχών διανομής να διατηρείται στην αρχική τιμή αγοράς. Τα διανεμόμενα μερίσματα επανεπενδύονται αυτόματα σε νέες μετοχές ή, αν ο μέτοχος το ζητήσει, πιστώνονται σε χωριστό λογαριασμό. Η επενδυτική πολιτική και η μέθοδος εκτίμησης βάσει γραμμικής απόσβεσης, η οποία εφαρμόζεται σε αυτήν την κατηγορία όπως και σε όλα τα τμήματα, αποσκοπούν στη διατήρηση του κεφαλαίου, της ρευστότητας των επενδυόμενων αξιών και της γραμμικής απόδοσης. "Privilege": μετοχές που προσφέρονται σε φυσικά και νομικά πρόσωπα. Αυτή η κατηγορία διαφέρει από την κατηγορία "Classic" ως προς μια ειδική προμήθεια διαχείρισης και ως προς την εφαρμογή ελάχιστων ορίων αγοράς, εξαγοράς και τοποθέτησης. "Privilege T1": για τα τμήματα στα οποία επιτρέπεται εγγραφή της συγκεκριμένης κατηγορίας, αυτή διαφοροποιείται από την κατηγορία "Privilege" ως προς το εξής: οι αγορές και εξαγορές καταβάλλονται την επόμενη ημέρα εργασίας από την ισχύουσα Ημέρα εκτίμησης. "Classic": μετοχές που προσφέρονται σε φυσικά και νομικά πρόσωπα. "Classic T1": για τα τμήματα στα οποία επιτρέπεται εγγραφή της συγκεκριμένης κατηγορίας, αυτή διαφοροποιείται από την κατηγορία "Classic" ως προς το εξής: οι αγορές και εξαγορές καταβάλλονται την επόμενη ημέρα εργασίας από την ισχύουσα Ημέρα εκτίμησης. "X": μετοχές οι οποίες προορίζονται: - αφενός για τους θεσμικούς πελάτες και ΟΣΕ που έχουν λάβει ειδική έγκριση από τη BNP Paribas InstiCash και - αφετέρου για τους διαχειριστές, τις θυγατρικές τους εταιρείες και τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου που αγοράζουν στο πλαίσιο των διαχειριστικών καθηκόντων τους με εντολή θεσμικών πελατών. Αυτά τα πρόσωπα και οι θεσμικοί τους πελάτες πρέπει να έχουν ειδική έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο της BNP Paribas InstiCash.