549 (587) (3.695) (1.556) (459) (5.678) 0,

Transcript

1 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ-ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2004 Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Αρ. 16 της απόφασης 5/204/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Μάιος 2005

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1. ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ Απολογιστικά Οικονοµικά Στοιχεία Εταιρείας Αποτελέσµατα Χρήσεων Αναµόρφωση Αποτελεσµάτων Χρήσεων Πίνακας Αναµόρφωσης Αποτελεσµάτων Χρήσεων Οικονοµικές Καταστάσεις Αναµόρφωση Ιδίων Κεφαλαίων Χρήσεων Πίνακας Αναµόρφωσης Ιδίων Κεφαλαίων Χρήσεων Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Αναµορφωµένοι Χρηµατοοικονοµικοί είκτες ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΤΗΣΙΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ 12 ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ ΧΡΗΣΗΣ Αγορά Ιδίων Μετοχών Συµµετοχή στην ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΡΩΣΙΑ LTD ηµόσιες Προσφορές ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΙΜΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Γενικές Πληροφορίες Σύντοµο Ιστορικό Περιγραφή Αντικειµένου Εργασιών ραστηριότητα Παραγωγικές Εγκαταστάσεις και ιαδικασία Ανάλυση Κύκλου Εργασιών ανά ραστηριότητα και Προϊόν Πελάτες - Συνεργασίες Προµηθευτές ίκτυο Πωλήσεων και ιανοµής Γεωγραφική Ανάλυση Κύκλου Εργασιών Εγχώρια Αγορά Αγορές Εξωτερικού Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία - Εγγυήσεις και Εµπράγµατες Ασφάλειες Ασώµατες Ακινητοποιήσεις Γήπεδα - Κτηριακές Εγκαταστάσεις Ιδιόκτητα Μισθωµένα Μηχανολογικός Εξοπλισµός Μεταφορικά Μέσα Λογιστική Αξία Πάγιων Περιουσιακών Στοιχείων Εγγυήσεις και Εµπράγµατες Ασφάλειες Ασφαλιστήρια Συµβόλαια Επενδύσεις Επενδύσεις Τριετίας Τρέχουσες Επενδύσεις Χρήση Αντληθέντων Κεφαλαίων από την τελευταία αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ, ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ, ΤΗ ΙΟΙΚΗΣΗ ΚΑΙ ΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Εξέλιξη Μετοχικού Κεφαλαίου Ίδια Κεφάλαια - Λογιστική Αξία Μετοχής 33 2

3 6.3. Μέτοχοι ικαιώµατα Μετόχων ιοίκηση ιεύθυνση Εργασιών Μέλη.Σ. - ιευθυντικά Στελέχη Κατάσταση Προσώπων που υπόκεινται στις ιατάξεις του άρθρου 8 της υπ' αριθµ. 5/204/ απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Προσωπικό Οργανόγραµµα Συµµετοχές των µελών του.σ. και των Κυρίων Μετόχων στη ιοίκηση η/και στο Κεφάλαιο άλλων Εταιριών κατά την AΠOΛOΓlΣΤΙΚA ΟIΚΟΝΟΜIΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Απολογιστικά Οικονοµικά Στοιχεία Εταιρείας ραστηριότητα Εταιρείας Αποτελέσµατα Χρήσεων Χρηµατοοικονοµικές απάνες ιάθεση των προ Αποσβέσεων Κερδών Ανάλυση Οικονοµικών Καταστάσεων Χρήσεων Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Αναµορφωµένοι Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Πηγές και Χρήσεις ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ Εταιρείες που συµµετέχουν στην ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε ιάρθρωση Οµίλου ΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε. την ΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε Εταιρείες στις οποίες συµµετέχουν οι Κύριοι Μέτοχοι και τα Μέλη του.σ. της Εταιρείας ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΞΥΛΟΥ Α.Ε ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ Α.Ε ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ Α.Ε ΜΗΧΑΝΙΚΗ OΥKPANIA ΘΟΛΟΣ Α.Ε ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΣΚΟΠΙΑ Α.Ε MHXANIKH ΡΩΣΙΑ LTD Συγγενείς Εταιρίες MHXANIKH ΡΩΣΙΑ LTD ιεταιρικές Συναλλαγές ΠΡΟΣΦΑΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ Μερισµατική Πολιτική Φορολογία Μερισµάτων 110 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΑ 111 3

4 1. ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 1.1. Απολογιστικά Οικονοµικά Στοιχεία Εταιρείας Αποτελέσµατα Χρήσεων ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (ΣΕ ΧΙΛ. )* Κύκλος εργασιών -Βιοµηχανική ραστηριότητα Εµπορική ραστηριότητα Σύνολο Μείον Κόστος πωληθέντων (1) Μικτό Κέρδος (1) Πλέον Άλλα Έσοδα Εκµετάλλευσης Σύνολο (1) Λειτουργικό Αποτέλεσµα (1) Κέρδη προ Τόκων, Αποσβέσεων και Φόρων Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων Κέρδη/Ζηµίες προ Φόρων 900 (587) (3.695) Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους και Αµοιβές.Σ. (2) 549 (587) (3.695) Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους, Αµοιβές.Σ. και Φόρους Φορολ. Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων 549 (587) (3.695) Συνολικό Μέρισµα Σταθµισµένος Αριθµός Μετοχών (3) Αριθµός Μετοχών τέλους Χρήσης (4) ΑΝΑΜΟΡΦΩΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Κέρδη/Ζηµίες προ Φόρων (1.205) (459) (5.678) Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους και Αµοιβές.Σ. (2) (1.556) (459) (5.678) Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους, Αµοιβές.Σ. και Φόρους Φορολ. Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων (1.556) (459) (5.678) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ (5) Κέρδη προ Αποσβέσεων και Φόρων 0,27 0,14 0,009 Κέρδη/Ζηµίες προ Φόρων 0, Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους και Αµοιβές.Σ. (2) 0, Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους, Αµοιβές.Σ. και Φόρους Φορολ. Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων 0, ΑΝΑΜΟΡΦΩΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ (5) Κέρδη/Ζηµίες προ Φόρων Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους και Αµοιβές.Σ. (2) Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους, Αµοιβές.Σ. και Φόρους Φορολ. Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων *Τυχόν διαφορές στα σύνολα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις 1) Προ Αποσβέσεων χρήσεων ) Καθ όλη τη διάρκεια της τριετίας δεν διανεµήθηκαν Αµοιβές ιοικητικού Συµβουλίου. 3) Για την στάθµιση του αριθµού των µετοχών, ελήφθησαν υπόψη οι αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου µε καταβολή µετρητών και κεφαλαιοποίηση αποθεµατικών και η σύµπτυξη µετοχών (reverse split). 4

5 4) Για τον υπολογισµό του αριθµού µετοχών τέλους χρήσης, ελήφθη υπόψη ο φυσικός αριθµός µετοχών στο τέλος κάθε χρήσης. 5) Για τον υπολογισµό αυτών των µεγεθών έχει ληφθεί υπόψη ο σταθµισµένος αριθµός µετοχών Αναµόρφωση Αποτελεσµάτων Χρήσεων Για την αναµόρφωση των αποτελεσµάτων της Εταιρείας έχουν ληφθεί υπόψη οι κάτωθι παρατηρήσεις, για τις χρήσεις , που περιέχονται στα αντίστοιχα πιστοποιητικά του τακτικού Ορκωτού Ελεγκτή-Λογιστή. Εταιρική Χρήση Τα αποτελέσµατα χρήσεως έχουν επιβαρυνθεί µε ποσό από ευρώ χιλ. περίπου, που αφορά στο 1/5 της προκύψασας διαφοράς (ζηµίας) από την αποτίµηση, κατά την 31/12/2000, µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α. (Άρθρο 37 του Ν. 2874/ ). 3. Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς Ενεργητικού (Ε) υπάρχουν επισφάλειες ύψους ευρώ χιλ. περίπου έναντι σχηµατισµένης πρόβλεψης από ευρώ 150 χιλ. περίπου. Επίσης, στον λογαριασµό ''Χρεώστες ιάφοροι'' περιλαµβάνονται και Έξοδα αναδιοργανώσεως συνολικού ύψους από ευρώ χιλ. περίπου (εισφορές και προσαυξήσεις προς το Ι.Κ.Α., καθυστερηµένες αµοιβές προσωπικού και επιστροφή προς τον Ο.Α.Ε..) που καταβλήθηκαν από τη νέα ιοίκηση της Εταιρείας και αφορούσαν προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας αναφέρονται οι εξής σηµειώσεις: 2. Από την αποτίµηση των χρεογράφων κατά την , προέκυψε ζηµία από ευρώ ,80 που µεταφέρθηκε, όπως και στην προηγούµενη χρήση, σε µείωση της Καθαρής Θέσης (Λογ. Ζηµία από αποτίµηση χρεογράφων'' ). Εταιρική Χρήση ) Τα αποτελέσµατα της χρήσης επιβαρύνθηκαν µε ποσό από ευρώ χιλ. περίπου που αφορά στο 1/5 της προκύψασας διαφοράς (ζηµίας) από την αποτίµηση, κατά την 31/12/2000, µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α. (Άρθρο 37 του Ν.2874/ ). 3) Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς του Ενεργητικού (Ε), περιλαµβάνονται και απαιτήσεις συνολικού ποσού από ευρώ χιλ. περίπου, που παραµένουν ανείσπρακτες από προηγούµενες χρήσεις και από το ποσό αυτό, απαιτήσεις ύψους από ευρώ χιλ. περίπου, κρίνονται ως ανεπίδεκτες εισπράξεως (έναντι σχηµατισµένης πρόβλεψης από ευρώ 150 χιλ. περίπου). Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας αναφέρονται οι εξής σηµειώσεις: 2) Από την αποτίµηση χρεογράφων κατά την προέκυψε θετική διαφορά (κέρδος) από ευρώ ,62 που µεταφέρθηκε στο λογαριασµό της Καθαρής Θέσης "Ζηµία από αποτίµηση χρεογράφων". Εταιρική Χρήση ) Τα αποτελέσµατα της χρήσης επιβαρύνθηκαν µε ποσό από ευρώ χιλ. περίπου που αφορά στο 1/5 της προκύψασας διαφοράς (ζηµίας) από την αποτίµηση, κατά την 31/12/2000, µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α. (Άρθρο 37 του Ν.2874/ ). 4) Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς του Ενεργητικού (Ε), περιλαµβάνονται και απαιτήσεις συνολικού ποσού από ευρώ 12,50 εκατ. περίπου, που παραµένουν ανείσπρακτες από προηγούµενες χρήσεις και από το ποσό αυτό, απαιτήσεις ύψους από ευρώ 4,37 εκατ. περίπου, κρίνονται ως ανεπίδεκτες εισπράξεως. 5

6 Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας αναφέρονται οι εξής σηµειώσεις: 2) Από την αποτίµηση χρεογράφων κατά την προέκυψε αρνητική διαφορά (ζηµία) από ευρώ ,18 που µεταφέρθηκε στο λογαριασµό της Καθαρής Θέσης "Ζηµία από αποτίµηση χρεογράφων" Πίνακας Αναµόρφωσης Αποτελεσµάτων Χρήσεων ΠΙΝΑΚΑΣ ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (ΣΕ ΧΙΛ. )* Κέρδη/Ζηµίες προ Φόρων 900 (587) (3.695) Πλέον: 1/5 της προκύψασας διαφοράς (ζηµίας) από την αποτίµηση, κατά την 31/12/2000, µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α. ( Άρθρο 37 του Ν. 2874/ ). Μείον: Μη καταλογισθείσα πρόβλεψη υποτίµησης χρεογράφων Μείον: Έξοδα αναδιοργανώσεως λογαριασµού χρεώστες διάφοροι προηγουµένων χρήσεων Μείον: Απαιτήσεις ανεπίδεκτες είσπραξης Πλέον: Μη καταλογισθείσα θετική διαφορά (κέρδος) χρεογράφων Αναµορφωµένα Κέρδη/Ζηµίες προ Φόρων (1.205) (459) (5.678) Μείον: Φόροι Χρήσης Μείον: Αµοιβές.Σ Αναµορφωµένα Κέρδη/Ζηµίες µετά από Φόρους και (2) Αµοιβές.Σ. (1.556) (459) (5.678) Μείον: Φόροι Φορολογικού Ελέγχου Αναµορφωµένα Κέρδη µετά από Φόρους, Αµοιβές.Σ. και Φόρους Φορολ. Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων (1.556) (459) (5.678) *Τυχόν διαφορές στα σύνολα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις 6

7 Οικονοµικές Καταστάσεις (ποσά σε χιλ. )* ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΑ ΕΞΟ Α ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ Ασώµατες Ακινητοποιήσεις Μείον : Συσσωρευµένες Αποσβέσεις Αναπόσβεστες Ασώµατες Ακινητοποιήσεις Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις Μείον : Συσσωρευµένες Αποσβέσεις Αναπόσβεστες Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις Συµµετοχές σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΓΙΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΚΥΚΛ/ΤΟΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μετοχικό Κεφάλαιο ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΣΥΝΟΛΟ ΜΑΚΡ/ΜΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΒΡΑΧ/ΜΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ Λογιστική Αξία Μετοχής** 0,51 5,10 4,87 *Τυχόν διαφορές στα σύνολα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις **Με βάση τον αριθµό µετοχών τέλους χρήσης. Επισηµαίνεται ότι κατά την χρήση 2003 η έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της (υπ αριθµ. Κ2-1476/ απόφαση του Υφυπουργού Ανάπτυξης) αποφάσισε επίσης, την σύµπτυξη των µετοχών της Εταιρείας (reverse split), ώστε δέκα (10) υφιστάµενες τότε µετοχές, µε ονοµαστική αξία ευρώ 0,49 εκάστη, να αποτελέσουν µια νέα µετοχή, µε δεκαπλάσια ονοµαστική αξία ευρώ 4,90 εκάστη, µε παράλληλη τροποποίηση του άρθρου 5 του καταστατικού περί του µετοχικού κεφαλαίου. Έτσι ο συνολικός αριθµός των µετοχών της Εταιρείας από µετοχές ονοµαστικής αξίας ευρώ 0,49 εκάστη, διαµορφώθηκε σε νέες µετοχές, µε ονοµαστική αξία ευρώ 4,90 έκαστη Αναµόρφωση Ιδίων Κεφαλαίων Χρήσεων Για την αναµόρφωση των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας έχουν ληφθεί υπόψη οι κάτωθι παρατηρήσεις, για τις χρήσεις , που περιέχονται στα αντίστοιχα πιστοποιητικά του τακτικού Ορκωτού Ελεγκτή-Λογιστή. Εταιρική Χρήση Αναπόσβεστο υπόλοιπο παλαιών Εξόδων ''Ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης'' καθώς και ''Ερευνών και ανάπτυξης'' από ευρώ χιλ. περίπου (ευρώ χιλ. και ευρώ χιλ. περίπου, αντίστοιχα), έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1998) χρήσεις. Επίσης, στο αναπόσβεστο υπόλοιπο των Ενσώµατων Ακινητοποιήσεων περιλαµβάνεται και ποσό από ευρώ χιλ. περίπου που έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 3. Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς Ενεργητικού (Ε) υπάρχουν επισφάλειες ύψους ευρώ χιλ. περίπου έναντι σχηµατισµένης πρόβλεψης από ευρώ 150 χιλ. περίπου. Επίσης, στον λογαριασµό ''Χρεώστες ιάφοροι'' περιλαµβάνονται και Έξοδα 7

8 αναδιοργανώσεως συνολικού ύψους από ευρώ χιλ. περίπου (εισφορές και προσαυξήσεις προς το Ι.Κ.Α., καθυστερηµένες αµοιβές προσωπικού και επιστροφή προς τον Ο.Α.Ε..) που καταβλήθηκαν από τη νέα ιοίκηση της Εταιρείας και αφορούσαν προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 4. Η εταιρεία βασιζόµενη στην υπ'αριθµ. 205/1988 απόφαση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως, δεν σχηµατίζει πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, ενώ αν σχηµάτιζε µε βάση τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, αυτή θα ανερχόταν σε ευρώ 700 χιλ. περίπου. Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας δεν αναφέρονται σηµειώσεις που να επιδρούν στην αναµόρφωση των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας. Εταιρική Χρήση ) Αναπόσβεστο υπόλοιπο παλαιών Εξόδων ''Ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης'' καθώς και ''Ερευνών και ανάπτυξης'' από ευρώ 12,00 εκατ. περίπου (ευρώ 10,56 εκατ. και ευρώ 1,44 εκατ. περίπου, αντίστοιχα), έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1998) χρήσεις. Επίσης, στο αναπόσβεστο υπόλοιπο των Ενσώµατων ακινητοποιήσεων περιλαµβάνεται και ποσό από ευρώ 15,80 εκατ. περίπου που έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 3) Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς του Ενεργητικού (Ε), περιλαµβάνονται και απαιτήσεις συνολικού ποσού από ευρώ χιλ. περίπου, που παραµένουν ανείσπρακτες από προηγούµενες χρήσεις και από το ποσό αυτό, απαιτήσεις ύψους από ευρώ χιλ. περίπου, κρίνονται ως ανεπίδεκτες εισπράξεως (έναντι σχηµατισµένης πρόβλεψης από ευρώ 150 χιλ. περίπου). 4) Η εταιρεία, βασιζόµενη στην υπ 'αριθµ. 205/1988 απόφαση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως, δεν σχηµατίζει πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, ενώ αν σχηµάτιζε µε βάση τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, αυτή θα ανερχόταν σε ευρώ 430 χιλ περίπου (έναντι µη διενεργηθείσας πρόβλεψης κατά την ευρώ 700 χιλ. περίπου). Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας δεν αναφέρονται σηµειώσεις που να επιδρούν στην αναµόρφωση των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας. Εταιρική Χρήση ) Αναπόσβεστο υπόλοιπο παλαιών Εξόδων ''Ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης'' καθώς και ''Ερευνών και ανάπτυξης'' από ευρώ 12,00 εκατ. περίπου (ευρώ 10,56 εκατ. και ευρώ 1,44 εκατ. περίπου, αντίστοιχα), έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1998) χρήσεις. Επίσης, στο αναπόσβεστο υπόλοιπο των Ενσώµατων ακινητοποιήσεων περιλαµβάνεται και ποσό από ευρώ 15,80 εκατ. περίπου που έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 3) Τα αποθέµατα, γενικά, λόγω παλαιότητας, ποιοτικής υποβάθµισης και ως εκ τούτου µικρής εµπορευσιµότητας, έχουν υποστεί µείωση της αξίας τους (σε ποσοστό 70% περίπου) η οποία δεν εµφανίζεται στις ανωτέρω Οικονοµικές Καταστάσεις. 4) Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς του Ενεργητικού (Ε), περιλαµβάνονται και απαιτήσεις συνολικού ποσού από ευρώ 12,50 εκατ. περίπου, που παραµένουν ανείσπρακτες από προηγούµενες χρήσεις και από το ποσό αυτό, απαιτήσεις ύψους από ευρώ 4,37 εκατ. περίπου, κρίνονται ως ανεπίδεκτες εισπράξεως. 5) Η Εταιρεία, βασιζόµενη στην υπ 'αριθµ. 205/1988 απόφαση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως, δεν σχηµατίζει πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, ενώ αν σχηµάτιζε µε βάση τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, αυτή θα ανερχόταν σε ευρώ 351 χιλ. περίπου (έναντι µη διενεργηθείσας πρόβλεψης κατά την ευρώ 424 χιλ. περίπου). Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας δεν αναφέρονται σηµειώσεις που να επιδρούν στην αναµόρφωση των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας. 8

9 Πίνακας Αναµόρφωσης Ιδίων Κεφαλαίων Χρήσεων ΠΙΝΑΚΑΣ ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΗΣ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (ποσά σε χιλ. )* Μετοχικό Κεφάλαιο ιαφορά από Έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο ιαφορές αναπ/γής επιχορηγήσεις επενδύσεων Αποθεµατικά Κεφάλαια Αποτελέσµατα εις Νέον (2.812) (3.399) (7.093) Ζηµία από αποτίµηση χρεογράφων (3.152) (878) (2.746) Αποθεµατικό για ίδιες µετοχές (1.864) (2.305) (1.284) ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μείον: Μη διενεργηθείσες Αποσβέσεις Εξόδων Ίδρυσης και Εγκατάστασης και Ερευνών και Ανάπτυξης Μείον: Μη διενεργηθείσες Αποσβέσεις Παγίου Ενεργητικού Μείον: Μείωση αξίας αποθεµάτων κατά 70% Μείον: Μη διενεργηθείσες Προβλέψεις για Αποζηµίωση Προσωπικού Μείον: Έξοδα αναδιοργανώσεως λογαριασµού χρεώστες διάφοροι προηγουµένων χρήσεων Μείον: Απαιτήσεις ανεπίδεκτης είσπραξης λογαριασµών ΙΙ Απαιτήσεων και Ε Μεταβατικών Λογαριασµών Ενεργητικού ΑΝΑΜΟΡΦΩΜΕΝΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Αναµορφωµένη Λογιστική Αξία Μετοχής** 0,35 3,53 2,60 *Τυχόν διαφορές στα σύνολα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις ** Με βάση τον αριθµό µετοχών τέλους χρήσης. Επισηµαίνεται ότι κατά την χρήση 2003 η έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της (υπ αριθµ. Κ2-1476/ απόφαση του Υφυπουργού Ανάπτυξης) αποφάσισε επίσης, την σύµπτυξη των µετοχών της Εταιρείας (reverse split), ώστε δέκα (10) υφιστάµενες τότε µετοχές, µε ονοµαστική αξία ευρώ 0,49 εκάστη, να αποτελέσουν µια νέα µετοχή, µε δεκαπλάσια ονοµαστική αξία ευρώ 4,90 εκάστη, µε παράλληλη τροποποίηση του άρθρου 5 του καταστατικού περί του µετοχικού κεφαλαίου. Έτσι ο συνολικός αριθµός των µετοχών της Εταιρείας από µετοχές ονοµαστικής αξίας ευρώ 0,49 εκάστη, διαµορφώθηκε σε νέες µετοχές, µε ονοµαστική αξία ευρώ 4,90 έκαστη. 9

10 Χρηµατοοικονοµικοί είκτες ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΕΙΚΤΕΣ ΧΡΗΣΗ ΕΙΚΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ Κύκλου Εργασιών 0,40% (3,30%) (1,6%) Κερδών προ Φόρων (57,8%) (165,2%) (529,5%) Κερδών µετά από Φόρους και Αµοιβές Σ (60,4%) (206,9%) (529,5%) Κερδών µετά από Φόρους Χρήσης, Αµοιβές Σ και Φόρους (60,4%) (206,9%) (529,5%) Φορολ. Ελέγχου προηγ. Χρήσεων Ενσώµατων Παγίων (σε αξία κτήσης) 0,0% 6,0% 0,0% Συνολικών Απασχολούµενων Κεφαλαίων (1,9%) 1,0% (6,1%) ΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟ ΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ Αποδοτικότητα µ.ο. Ιδίων Κεφαλαίων 0,9% (0,6%) (3,7%) Αποδοτικότητα µ.ο. Συνολικών Απασχολουµένων Κεφαλαίων 0,8% (0,5%) (3,4%) ΕΙΚΤΕΣ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΤΑΧΥΤΗΤΑΣ (ΗΜΕΡΕΣ) Απαιτήσεων Προµηθευτών Αποθεµάτων ΕΙΚΤΕΣ ΑΝΕΙΑΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ (:1) Ξένα/Ίδια Κεφάλαια 0,07 0,07 0,06 Τραπεζικές Υποχρεώσεις /Ίδια Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00 ΕΙΚΤΕΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Γενική Ρευστότητα 8,1 7,4 9,08 Άµεση Ρευστότητα 5,5 4,8 5,53 ΕΙΚΤΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα / Μικτό Κέρδος προ Αποσβέσεων Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα /Κέρδη χρήσης προ Χρεωστικών Τόκων και Φόρων 0,2% 1,1% 0,9% 1,7% (7,3%) (0,5%) 10

11 1.1.8.Αναµορφωµένοι Χρηµατοοικονοµικοί είκτες ΑΝΑΜΟΡΦΩΜΕΝΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΕΙΚΤΕΣ ΧΡΗΣΗ ΕΙΚΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ Κερδών προ Φόρων (231,3%) (61,9%) (1.137,0%) Κερδών µετά από Φόρους και Αµοιβές Σ (1.031,7%) (70,5%) (1.137,0%) Κερδών µετά από Φόρους Χρήσης, Αµοιβές Σ και Φόρους Φορολ. Ελέγχου προηγ. Χρήσεων (1.031,7%) (70,5%) (1.137,0%) ΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟ ΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ Αποδοτικότητα µ.ο. Ιδίων Κεφαλαίων (1,7%) (0,6%) (9,2%) Αποδοτικότητα µ.ο. Συνολικών Απασχολουµένων Κεφαλαίων (1,1%) (0,4%) (5,3%) ΕΙΚΤΕΣ ΑΝΕΙΑΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ (:1) Ξένα/Ίδια Κεφάλαια 0,10 0,11 0,10 ΕΙΚΤΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα /Κέρδη χρήσης προ Τόκων και Φόρων (1,3%) (9,5%) (0,3%) 11

12 2. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΤΗΣΙΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ. Στο παρόν Ετήσιο ελτίο περιέχονται όλες οι πληροφορίες και τα οικονοµικά στοιχεία που είναι απαραίτητα, για τη σωστή εκτίµηση της περιουσίας, της δραστηριότητας, της χρηµατοοικονοµικής κατάστασης, των αποτελεσµάτων και των προοπτικών της ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε. (η «Εταιρεία») από τους επενδυτές και τους συµβούλους επί των επενδύσεων τους. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες µπορούν να απευθύνονται κατά τις εργάσιµες ηµέρες και ώρες στα γραφεία της Εταιρείας 15ο χλµ. Εθνικής Οδού Θεσσαλονίκης - Βέροιας, Νέα Αγχίαλος, τηλ , υπεύθυνος κ. ηµήτριος Κατσάνος, Βοηθός Γενικού ιευθυντή, Η σύνταξη και η διάθεση του παρόντος Ετήσιου ελτίου έγινε σύµφωνα µε τις διατάξεις της ισχύουσας νοµοθεσίας. Το περιεχόµενο του Ετήσιου ελτίου καλύπτει τις ανάγκες πληροφόρησης των επενδυτών, όπως αυτές καθορίζονται από την 5/204/ Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Υπεύθυνοι για τη σύνταξη και την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει το παρόν Ετήσιο ελτίο είναι : 1. Η κα. Μελποµένη Εµφιετζόγλου, Αντιπρόεδρος ιοικητικού Συµβουλίου, 15ο χλµ. Εθνικής Οδού Θεσσαλονίκης - Βέροιας, Νέα Αγχίαλος, τηλ Ο κ. ηµήτριος Κατσάνος, Βοηθός Γενικού ιευθυντή, 15ο χλµ. Εθνικής Οδού Θεσσαλονίκης - Βέροιας, Νέα Αγχίαλος, τηλ Ο κ. Αθανάσιος Παπανικόπουλος, Προϊστάµενος Λογιστηρίου, 15ο χλµ. Εθνικής Οδού Θεσσαλονίκης - Βέροιας, Νέα Αγχίαλος, τηλ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι όλα τα µέλη του έχουν λάβει γνώση του περιεχοµένου του παρόντος Ετήσιου ελτίου και µαζί µε τους συντάκτες του βεβαιώνουν υπεύθυνα ότι: 1. Όλα τα στοιχεία και οι πληροφορίες που περιέχονται στο Ετήσιο ελτίο είναι πλήρη και αληθή. 2. εν υπάρχουν άλλα στοιχεία και δεν έχουν λάβει χώρα γεγονότα, η απόκρυψη ή παράλειψη των οποίων θα µπορούσε να καταστήσει παραπλανητικό το σύνολο ή µέρος των στοιχείων και πληροφοριών που περιέχονται στο Ετήσιο ελτίο. 3. Σε βάρος της Εταιρείας και των εταιρειών που ελέγχονται µετοχικά από αυτή, δεν εκκρεµούν δικαστικές διαφορές ή διαιτησίες, οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν σηµαντικές επιπτώσεις στην οικονοµική τους κατάσταση. Επισηµαίνεται ότι τυχόν αρνητική έκβαση του συνόλου των εκκρεµών δικαστικών υποθέσεων, οι οποίες αφορούν τόσο σε απαιτήσεις της Εταιρείας και των εταιριών στις οποίες η Εταιρεία µετέχει, όσο και αντιστρόφως, δεν φαίνεται πιθανή. Τυχόν αρνητική έκβαση µεµονωµένων υποθέσεων, που αφορούν σε απαιτήσεις τρίτων κατά της Εταιρείας και των εταιριών στις οποίες η Εταιρεία µετέχει, εκτιµάται ότι δεν θα επιφέρει σηµαντικές δυσµενείς επιπτώσεις. Αντίστοιχη είναι και η εκτίµηση ότι τυχόν αρνητική έκβαση µεµονωµένων υποθέσεων, που αφορούν σε απαιτήσεις της Εταιρείας και των εταιριών στις οποίες η Εταιρεία µετέχει, κατά τρίτων δεν θα έχει δυσµενή επακόλουθα. Τακτικοί Ορκωτοί Ελεγκτές-Λογιστές Η Εταιρεία ελέγχεται από ορκωτούς ελεγκτές. Τον τακτικό έλεγχο των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2002 διενήργησε ο Ορκωτός Ελεγκτής-Λογιστής κ. Ιωάννης Παπασυµεών (Α.Μ.Σ.Ο.Ε , Σ.Ο.Λ. Α.Ε., ιεύθυνση Εργασίας Γιαννιτσών 31 και Π. 12

13 Κυρίλλου «κτήριο Αλέξανδρος», Θεσσαλονίκη, τηλ. (2310) ). Τον τακτικό έλεγχο των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2003 διενήργησε ο Ορκωτός Ελεγκτής- Λογιστής κ. Γεώργιος Σκαµπαβίριας (ΑΡ.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ , Σ.Ο.Λ. Α.Ε., ιεύθυνση Εργασίας Γιαννιτσών 31 και Π. Κυρίλλου «κτήριο Αλέξανδρος», Θεσσαλονίκη, τηλ. (2310) ). Τον τακτικό έλεγχο των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2004 διενήργησε ο Ορκωτός Ελεγκτής-Λογιστής κ. Ιωάννης Παπασυµεών (Α.Μ.Σ.Ο.Ε , Σ.Ο.Λ. Α.Ε., ιεύθυνση Εργασίας Γιαννιτσών 31 και Π. Κυρίλλου «κτήριο Αλέξανδρος», Θεσσαλονίκη, τηλ. (2310) ). Τα Πιστοποιητικά Ελέγχου παρατίθενται στο συνοδευτικό παράρτηµα κάτω από τους δηµοσιευµένους ισολογισµούς. Οι σηµαντικότερες παρατηρήσεις του ορκωτού ελεγκτή από τα πιστοποιητικά Ελέγχου της Εταιρείας, για τις χρήσεις παρουσιάζονται παρακάτω: Εταιρική Χρήση Αναπόσβεστο υπόλοιπο παλαιών Εξόδων ''Ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης'' καθώς και ''Ερευνών και ανάπτυξης'' από ευρώ χιλ. περίπου (ευρώ χιλ. και ευρώ χιλ. περίπου, αντίστοιχα), έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1998) χρήσεις. Επίσης, στο αναπόσβεστο υπόλοιπο των Ενσώµατων Ακινητοποιήσεων περιλαµβάνεται και ποσό από ευρώ χιλ. περίπου που έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 2. Τα αποτελέσµατα χρήσεως έχουν επιβαρυνθεί µε ποσό από ευρώ χιλ. περίπου, που αφορά στο 1/5 της προκύψασας διαφοράς (ζηµίας) από την αποτίµηση, κατά την 31/12/2000, µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α. ( Άρθρο 37 του Ν. 2874/ ). 3. Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς Ενεργητικού (Ε) υπάρχουν επισφάλειες ύψους ευρώ χιλ. περίπου έναντι σχηµατισµένης πρόβλεψης από ευρώ 150 χιλ. περίπου. Επίσης, στον λογαριασµό ''Χρεώστες ιάφοροι'' περιλαµβάνονται και Έξοδα αναδιοργανώσεως συνολικού ύψους από ευρώ χιλ. περίπου (εισφορές και προσαυξήσεις προς το Ι.Κ.Α., καθυστερηµένες αµοιβές προσωπικού και επιστροφή προς τον Ο.Α.Ε..) που καταβλήθηκαν από τη νέα ιοίκηση της Εταιρείας και αφορούσαν προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 4. Η εταιρεία βασιζόµενη στην υπ' αριθµ. 205/1988 απόφαση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως, δεν σχηµατίζει πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, ενώ αν σχηµάτιζε µε βάση τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, αυτή θα ανερχόταν σε ευρώ 700 χιλ. περίπου. 5. Η εταιρεία ελέγχθηκε φορολογικά µέχρι και τη χρήση Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας αναφέρονται οι εξής σηµειώσεις: 1. Οι βασικές λογιστικές αρχές που ακολουθήθηκαν, είναι ίδιες µε αυτές που τηρήθηκαν για την κατάρτιση του Ισολογισµού της Από την αποτίµηση των χρεογράφων κατά την , προέκυψε ζηµία από ευρώ ,80 που µεταφέρθηκε, όπως και στην προηγούµενη χρήση, σε µείωση της Καθαρής Θέσης (Λογ. Ζηµία από αποτίµηση χρεογράφων'' ). 3. Η τελευταία αναπροσαρµογή ακινήτων έγινε µε βάση τις διατάξεις του αρθρ. 21 του Ν. 2065/92 στη χρήση Επί των ακινήτων της Εταιρείας δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη. 5. Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού ήταν 145 άτοµα. 6. εν υπάρχουν επίδικες η υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών οργάνων που να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση η λειτουργία της Εταιρείας. 7. Στοιχεία ως απόφαση 58/ του.σ. του Χ.Α. (ΦΕΚ 129/Β/ ) Κωδικός Στακόδ: Κατασκευή φύλλων καπλαµά και τεχνητής ξυλείας. Πωλήσεις σε ευρώ ,37. Εταιρική Χρήση ) Αναπόσβεστο υπόλοιπο παλαιών Εξόδων ''Ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης'' καθώς και ''Ερευνών και ανάπτυξης'' από ευρώ 12,00 εκατ. περίπου (ευρώ 10,56 εκατ. και ευρώ 1,44 εκατ. περίπου, αντίστοιχα), έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1998) χρήσεις. Επίσης, στο αναπόσβεστο υπόλοιπο των Ενσώµατων ακινητοποιήσεων περιλαµβάνεται και ποσό από ευρώ 15,80 εκατ. περίπου που έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 2) Τα αποτελέσµατα της χρήσης επιβαρύνθηκαν µε ποσό από ευρώ χιλ. περίπου που αφορά 13

14 στο 1/5 της προκύψασας διαφοράς (ζηµίας) από την αποτίµηση, κατά την 31/12/2000, µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α. (Άρθρο 37 του Ν.2874/ ). 3) Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς του Ενεργητικού (Ε), περιλαµβάνονται και απαιτήσεις συνολικού ποσού από ευρώ χιλ. περίπου, που παραµένουν ανείσπρακτες από προηγούµενες χρήσεις και από το ποσό αυτό, απαιτήσεις ύψους από ευρώ χιλ. περίπου, κρίνονται ως ανεπίδεκτες εισπράξεως (έναντι σχηµατισµένης πρόβλεψης από ευρώ 150 χιλ. περίπου). 4) Η εταιρεία, βασιζόµενη στην υπ 'αριθµ. 205/1988 απόφαση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως, δεν σχηµατίζει πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, ενώ αν σχηµάτιζε µε βάση τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, αυτή θα ανερχόταν σε ευρώ 430 χιλ. περίπου (έναντι µη διενεργηθείσας πρόβλεψης κατά την ευρώ 700 χιλ. περίπου). 5) Η εταιρεία ελέγχθηκε φορολογικά µέχρι και τη χρήση 1999, ενώ βρίσκεται σε εξέλιξη φορολογικός έλεγχος µέχρι τη χρήση Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας αναφέρονται οι εξής σηµειώσεις: 1) Οι βασικές λογιστικές αρχές που ακολουθήθηκαν είναι ίδιες µε αυτές που τηρήθηκαν για την κατάρτιση του Ισολογισµού της 31/12/ ) Από την αποτίµηση χρεογράφων κατά την προέκυψε θετική διαφορά (κέρδος) από ευρώ ,62 που µεταφέρθηκε στο λογαριασµό της Καθαρής Θέσης "Ζηµία από αποτίµηση χρεογράφων". 3) Η τελευταία αναπροσαρµογή των ακινήτων έγινε την 31/12/ ) Επί των ακινήτων της Εταιρείας δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη. 5) Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού ήταν 101 άτοµα. 6) εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών οργάνων που να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία της Εταιρείας. 7) Η εταιρεία κάνοντας χρήση των ειδικών διατάξεων του Π.. 299/ ΠΟΛ 1199/ και σε συνδυασµό µε την περίπτωση δ του άρθρου 43 παραγρ. 1 του Κ.Ν. 2190/1920 διενήργησε µειωµένες ετήσιες αποσβέσεις κατά ευρώ 550 χιλ. περίπου (σε αντίθεση µε τις δηµοσιευµένες προσωρινές Λογιστικές Καταστάσεις της χρήσης 2003) στα πάγια περιουσιακά στοιχεία εργοστασιακής µονάδας που τέθηκε, στην διάρκεια της χρήσης, εκτός παραγωγικής διαδικασίας. 8) Η διάθεση των αντληθέντων κεφαλαίων, που προέκυψαν από τις από 07/04/2000 αποφάσεις των Έκτακτων Γενικών Συνελεύσεων των µετόχων κοινών και προνοµιούχων µετοχών της Εταιρείας, για αύξηση µε καταβολή µετρητών του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρείας, εκτός Χρηµατιστηρίου, κατά ευρώ ,13, ολοκληρώθηκε στο Α' τρίµηνο του 2003 και δηµοσιεύθηκε στις εφηµερίδες ''ΚΕΡ ΟΣ'' και ''ΕΣΤΙΑ'' την 10/07/ ) Στοιχεία ως απόφαση 58/ του.σ. του Χ.Α. (Φ.Ε.Κ. 129/Β'/ ) περίπτωση β):κωδικοί ΣΤΑΚΟ / Κατασκευή φύλλων καπλαµά και τεχνητής ξυλείας : Πωλήσεις σε ευρώ ,11. Εταιρική Χρήση ) Αναπόσβεστο υπόλοιπο παλαιών Εξόδων ''Ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης'' καθώς και ''Ερευνών και ανάπτυξης'' από ευρώ 12,00 εκατ. περίπου (ευρώ 10,56 εκατ. και ευρώ 1,44 εκατ. περίπου, αντίστοιχα), έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1998) χρήσεις. Επίσης, στο αναπόσβεστο υπόλοιπο των Ενσώµατων ακινητοποιήσεων περιλαµβάνεται και ποσό από ευρώ 15,80 εκατ. περίπου που έπρεπε να είχε ήδη αποσβεστεί σε προηγούµενες (µέχρι και τη χρήση 1999) χρήσεις. 2) Τα αποτελέσµατα της χρήσης επιβαρύνθηκαν µε ποσό από ευρώ χιλ. περίπου που αφορά στο 1/5 της προκύψασας διαφοράς (ζηµίας) από την αποτίµηση, κατά την 31/12/2000, µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α. (Άρθρο 37 του Ν.2874/ ). 3) Τα αποθέµατα, γενικά, λόγω παλαιότητας, ποιοτικής υποβάθµισης και ως εκ τούτου µικρής εµπορευσιµότητας, έχουν υποστεί µείωση της αξίας τους (σε ποσοστό 70% περίπου) η οποία δεν εµφανίζεται στις ανωτέρω Οικονοµικές Καταστάσεις. 4) Στις Απαιτήσεις γενικά ( ΙΙ) και στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς του Ενεργητικού (Ε), περιλαµβάνονται και απαιτήσεις συνολικού ποσού από ευρώ 12,50 εκατ. περίπου, που παραµένουν ανείσπρακτες από προηγούµενες χρήσεις και από το ποσό αυτό, απαιτήσεις ύψους από ευρώ 4,37 εκατ. περίπου, κρίνονται ως ανεπίδεκτες εισπράξεως. 5) Η Εταιρεία, βασιζόµενη στην υπ 'αριθµ. 205/1988 απόφαση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως, δεν σχηµατίζει πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, ενώ αν σχηµάτιζε µε βάση τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920, αυτή θα ανερχόταν σε ευρώ 351 χιλ. περίπου (έναντι µη διενεργηθείσας 14

15 πρόβλεψης κατά την ευρώ 424 χιλ. περίπου). 6) Η Εταιρεία ελέγχθηκε φορολογικά µέχρι και τη χρήση 1999, ενώ βρίσκεται σε εξέλιξη φορολογικός έλεγχος µέχρι και τη χρήση Παράλληλα στον Ισολογισµό της Εταιρείας αναφέρονται οι εξής σηµειώσεις: 1) Οι βασικές λογιστικές αρχές που ακολουθήθηκαν είναι ίδιες µε αυτές που τηρήθηκαν για την κατάρτιση του Ισολογισµού της 31/12/ ) Από την αποτίµηση χρεογράφων κατά την προέκυψε αρνητική διαφορά (ζηµία) από ευρώ ,18 που µεταφέρθηκε στο λογαριασµό της Καθαρής Θέσης "Ζηµία από αποτίµηση χρεογράφων". 3) Η εταιρεία κάνοντας χρήση των ειδικών διατάξεων του Π.. 299/ ΠΟΛ 1199/ και σε συνδυασµό µε την περίπτωση δ του άρθρου 43 παραγρ. 1 του Κ.Ν. 2190/1920 διενήργησε µειωµένες ετήσιες αποσβέσεις συνολικά κατά ευρώ 1,10 εκατ. περίπου στα πάγια περιουσιακά στοιχεία εργοστασιακής µονάδας που βρίσκεται εκτός παραγωγικής διαδικασίας. 4) Από την τελευταία αναπροσαρµογή των ακινήτων που έγινε την 31/12/2004, δεν προέκυψαν διαφορές αναπροσαρµογής. 5) Επί των ακινήτων της Εταιρείας δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη. 6) Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού ήταν 76 άτοµα. 7) εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών οργάνων που να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία της εταιρείας. 8) Στοιχεία ως απόφαση 58/ του.σ. του Χ.Α. (Φ.Ε.Κ. 129/Β'/ ) περίπτωση β):κωδικοί ΣΤΑΚΟ / Κατασκευή φύλλων καπλαµά και τεχνητής ξυλείας : Πωλήσεις σε ευρώ ,50. 9) Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της χρήσης 2005 θα συνταχθούν µε βάση τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Φορολογικοί Έλεγχοι Η Εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά από τη ΟΥ ΦΑΕ Θεσ/κης µέχρι και τη χρήση Ο φορολογικός έλεγχος των χρήσεων , δηλαδή χρήσεων που αφορούν σε δραστηριότητα της Εταιρείας πριν από την περιέλευσή της στον Όµιλο της Μηχανικής, διεξήχθη εντός του 2000 ύστερα από αίτηση της Εταιρείας για την επαναδιαπραγµάτευση των µετοχών της στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Ο φορολογικός έλεγχος αφορούσε στον προσδιορισµό των πάσης φύσεως φορολογικών υποχρεώσεων της Εταιρείας (εισοδήµατος, ΚΒΣ, ΦΠΑ, τελών χαρτοσήµων, φόρων µισθωτών υπηρεσιών, κλπ.). Από το φορολογικό έλεγχο των χρήσεων προέκυψαν, λόγω φορολογικών διαφορών, επιπλέον φόροι συνολικού ποσού ευρώ ,09 οι οποίοι επιβάρυναν τα προς διάθεση αποτελέσµατα της χρήσης Επίσης, από το φορολογικό έλεγχο της χρήσης 1999 προέκυψαν φόροι συνολικού ποσού ευρώ ,24 οι οποίοι επιβάρυναν τα προς διάθεση αποτελέσµατα της χρήσης Η εξόφληση των παραπάνω ποσών ξεκίνησε την χρήση 2000 και ολοκληρώθηκε την 31/5/2002. Στον παρακάτω πίνακα, αναφέρονται οι φόροι φορολογικού ελέγχου µε τα πρόστιµα και τις προσαυξήσεις για τις χρήσεις : ΦΟΡΟΙ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ (σε ) Χρήση Φόρος ΦΠΑ - ΚΒΣ Λοιποί ΣΥΝΟΛΟ Εισοδήµατος Πρόστιµα Φόροι , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,25 Γενικό Σύνολο , , , ,38 Όπως αναφέρεται και στο πιστοποιητικό του Τακτικού Ορκωτού Ελεγκτή-Λογιστή της χρήσης 2004 «η εταιρεία ελέγχθηκε φορολογικά µέχρι και τη χρήση 1999, ενώ βρίσκεται σε εξέλιξη φορολογικός έλεγχος µέχρι τη χρήση 2002». 15

16 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ ΧΡΗΣΗΣ Αγορά Ιδίων Μετοχών Με απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας στις 18/08/2004 αποφασίσθηκε η αγορά, µέσω του Χρηµατιστηρίου, ιδίων µετοχών µε σκοπό την στήριξη της Χρηµατιστηριακής τιµής, σύµφωνα µε τις διατάξεις του 16 παρ. 5 έως 14 του Κ.Ν. 2190/1920 όπως ήδη ισχύουν µετά την τροποποίηση τους µε την παρ. 3 του άρθρου 6 του Ν. 2892/2001.Αποκτήθηκαν τεµάχια αξίας από ευρώ ,70 µε µέση τιµή κτήσεως 0,63 περίπου που αντιστοιχούν σε 1,59% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας Συµµετοχή στην ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΡΩΣΙΑ LTD Η µητρική εταιρεία του Οµίλου ΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε. προχώρησε στην σύσταση της θυγατρικής της εταιρείας µε την επωνυµία ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΡΩΣΙΑ LTD (MICHANIKI RUSSIA LTD). Η ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε. συµµετέχει µε ποσοστό 25% στο µετοχικό κεφάλαιο της νεοϊδρυθείσας εταιρείας του οµίλου, ήτοι ποσό χιλ. Η εταιρεία έχει ως αντικείµενο εργασιών την κατασκευή δηµοσίων και ιδιωτικών έργων, την ανάπτυξη και εκµετάλλευση ακινήτων και την εµπορία προϊόντων των βιοµηχανιών του Οµίλου στην αγορά της Ρωσίας. 3.3 ηµόσιες Προσφορές Κατά τη διάρκεια της τελευταίας και της τρέχουσας χρήσης δεν υπεβλήθη από την Εταιρεία δηµόσια προσφορά αγοράς ή ανταλλαγής για µετοχές άλλης Εταιρείας, ούτε έγιναν από τρίτους παρόµοιες προσφορές για µετοχές της Εταιρείας. 16

17 4. ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΙΜΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ Οι πίνακες που ακολουθούν παρουσιάζουν την µηνιαία τιµή κλεισίµατος, την αναπροσαρµοσµένη τιµή κλεισίµατος, τον µηνιαίο όγκο συναλλαγών και την µηνιαία αξία συναλλαγών των µετοχών της Εταιρείας για το διάστηµα ΜΗΝΑΣ ΕΤΟΥΣ 2004 ΤΙΜΗ ΚΛΕΙΣΙΜΑΤΟΣ ΑΝΑΠΡΟΣΑΡΜΟΣ ΜΕΝΗ ΤΙΜΗ ΚΛΕΙΣΙΜΑΤΟΣ ( ) ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΑΞΙΑ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΟΓΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (ΣΕ ΧΙΛ. ) ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 1,61 1, ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 1,52 1, ΜΑΡΤΙΟΣ 1,15 1, ΑΠΡΙΛΙΟΣ 1,07 1, ΜΑΪΟΣ 0,95 0, ΙΟΥΝΙΟΣ 0,73 0, ΙΟΥΛΙΟΣ 0,78 0, ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 0,76 0, ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ 0,65 0, ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 0,59 0, ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 0,62 0, ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 0,61 0, Παρατίθενται µε την ακόλουθη σειρά οι ακόλουθοι πίνακες: 1. Η εξέλιξη της αναπροσαρµοσµένης χρηµατιστηριακής τιµής των µετοχών της Εταιρείας και του όγκου συναλλαγών. 2. Η εξέλιξη της αναπροσαρµοσµένης χρηµατιστηριακής τιµής των µετοχών της Εταιρείας σε σχέση µε τον Γενικό είκτη συναλλαγών του Χ.Α. 17

18 , , , , , , , ,00 - ΙΑΝ ΦΕΒ ΜΑΡ ΑΠΡ ΜΑΙΟ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (ΤΕΜΑΧΙΑ) ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε. 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0, ΙΑΝ ΦΕΒ ΜΑΡ ΑΠΡ ΜΑΙΟ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ % ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε. % ΓΕΝΙΚΟΣ ΕΙΚΤΗΣ 18

19 5. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 5.1. Γενικές Πληροφορίες Η Εταιρεία συστάθηκε µε την υπ αριθµ. 3674/1963 πράξη του Συµβολαιογράφου Καβάλας Παύλου Κωνσταντίνου Αγγελίδου, όπως αυτή τροποποιήθηκε µε την υπ αριθ. 1/1963 πράξη του Συµβολαιογράφου Αθηνών Χρήστου ηµητρίου Κατσίβα, µε βάση τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920. Με την υπ αριθµ / απόφαση του Υπουργού Εµπορίου δόθηκε στην Εταιρεία άδεια σύστασης και εγκρίθηκε το Καταστατικό της, (ΦΕΚ 671/ ). Ο ΑΦΜ της Εταιρείας είναι Η πλήρης επωνυµία της Εταιρείας είναι ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ ΕΜΠΟΡΙΟ ΜΕΤΑΛΛΕΙΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ και ο διακριτικός τίτλος ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε. Για τις συναλλαγές µε το εξωτερικό η επωνυµία και ο διακριτικός τίτλος της Εταιρείας έχουν αντίστοιχα ως εξής: "ΒΑLKAN EXPORT COMMERCE MINES INDUSTRIES S.A. και "BALKAN EXPORT S.A." Η έδρα της Εταιρείας βρίσκεται στον ήµο Αγίου Αθανασίου ( ηµοτικό ιαµέρισµα Νέας Αγχιάλου) Θεσσαλονίκης και τα κεντρικά της γραφεία βρίσκονται στο 15ο χλµ. Εθνικής Οδού Θεσσαλονίκης Βέροιας. Η Εταιρεία είναι καταχωρηµένη στα Μητρώα Ανωνύµων Εταιριών του Υπουργείου Ανάπτυξης, ιεύθυνση Ανωνύµων Εταιριών και ΕΠΕ µε Αρ. 8196/06/Β/86/03. Η διάρκεια της Εταιρείας ορίσθηκε για 50 έτη και λήγει το έτος Σύµφωνα µε την από απόφαση της Νοµαρχίας Θεσσαλονίκης (Αριθµ. Πρωτ. 15/φ /12/247) ανανεώθηκε η άδεια λειτουργίας του εργοστασίου της Εταιρείας επ' αορίστου χρόνου. Η άδεια αυτή αφορά στις παραγωγικές εγκαταστάσεις επεξεργασίας ξύλου της Εταιρείας στη Νέα Αγχίαλο. Ο σκοπός της Εταιρείας, σύµφωνα µε το άρθρο 4 του καταστατικού της, είναι: 1. Η άσκηση εµπορίου κάθε είδους προϊόντων βιοµηχανίας, γεωργίας, λατοµείων και µεταλλείων, στο εσωτερικό και στο εξωτερικό. 2. Η ίδρυση βιοµηχανιών για την επεξεργασία ή και αξιοποίηση πρώτων υλών εγχωρίου ή και αλλοδαπής παραγωγής ή ολοκληρώσεως ηµιτεχνηµάτων ηµεδαπής ή αλλοδαπής προελεύσεως. 3. Η εν γένει εκµετάλλευση λατοµείων και µεταλλείων. 4. Η αντιπροσώπευση ηµεδαπών ή αλλοδαπών εµπορικών οίκων. 5. Τουριστικές εργασίες κάθε είδους και εκτάσεως. 6. Οικοδοµικές επιχειρήσεις. 7. Εκµετάλλευση ορυζοµύλων. Επίσης, η Εταιρεία µπορεί να εξαγοράζει επιχειρήσεις που επιδιώκουν όµοιο σκοπό ή να µετέχει άµεσα ή έµµεσα σε αυτές. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον κλάδο της Βιοµηχανίας Ξύλου και Προϊόντων Ξύλου µε κωδικό «κατασκευή φύλλων καπλαµά και τεχνητής ξυλείας» σύµφωνα µε την ανάλυση της ΕΣΥΕ (ΣΤΑΚΟ -03). Η Εταιρεία είναι εισηγµένη στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. από την 10η Ιανουαρίου

20 5.2. Σύντοµο Ιστορικό Η Εταιρεία ιδρύθηκε το 1963 και ασχολήθηκε αρχικά µε το εµπόριο και στη συνέχεια µε την παραγωγή προϊόντων ξυλείας. Το 1965 ιδρύει µονάδα κατασκευής κόντρα πλακέ, το 1966 πριστήριο και µονάδα καπλαµά και το 1967 µονάδα πηχοσανίδων. Το 1971, η Εταιρεία επέκτεινε τις παραγωγικές της εγκαταστάσεις µε τη δηµιουργία της πρώτης στον Ελλαδικό χώρο- µονάδας παραγωγής µοριοσανίδων οι οποίες διαθέτονταν στην αγορά µε το διακριτικό εµπορικό σήµα NOVOPAN. Συνεχίζοντας την επέκτασή της, το 1973 δηµιουργεί µονάδα επενδεδυµένων και το 1975 µονάδα µελαµίνης. Στις αρχές του 1990, η Εταιρεία εισήχθη στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Το 1990, η εταιρεία εξαγόρασε τις βιοµηχανικές εγκαταστάσεις της Εταιρείας ΕΒΕΞΥΛ Ν. Καραλής Α.Ε. η οποία διέθετε µονάδες παραγωγής κόντρα πλακέ, καπλαµά και πριστηρίων. Την 5ετία , η εταιρεία προχώρησε σε επενδύσεις συνολικού ύψους δρχ. 10 δισ. κατασκευάζοντας νέες µονάδες µοριοσανίδων, κόντρα πλακέ και µελαµίνης καθώς και µονάδα κουζινών και συνθετικών κουφωµάτων µέσω της τότε θυγατρικής της ELDOOR A.E. Μέχρι και το 1991, η πορεία της Εταιρείας ήταν παραπάνω από ικανοποιητική, η συνέχεια όµως δεν ήταν ανάλογη. Η οικονοµική ύφεση της χώρας, οι δυσµενείς συνθήκες που επικράτησαν στον κλάδο, το έντονο επενδυτικό πρόγραµµα της Εταιρείας και οι κινήσεις των ανταγωνιστών είχαν ως αποτέλεσµα τη συσσώρευση ζηµιών και την υπερχρέωση της Εταιρείας. Έτσι, η παραγωγή της Εταιρείας περιορίστηκε σταδιακά ενώ το 1998 η Εταιρεία οδηγήθηκε στην πλήρη διακοπή της λειτουργίας των παραγωγικών της εγκαταστάσεων. Η διακοπή της λειτουργίας των παραγωγικών εγκαταστάσεων της Εταιρείας συνεχίστηκε το Τον Οκτώβριο του ιδίου έτους, η εταιρεία ΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε. αποφάσισε την εξαγορά της µέσω της συµµετοχής της σε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της τελευταίας µε στόχο την εξυγίανση και την επαναλειτουργία της ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε. Η ανωτέρω αύξηση µετοχικού κεφαλαίου ολοκληρώθηκε στις , το δε ποσό της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου δρχ εκατ. χρησιµοποιήθηκε για την πληρωµή υποχρεώσεων της Εταιρείας. Τον Ιανουάριο 2000, τέθηκαν σε λειτουργία οι παραγωγικές εγκαταστάσεις της Εταιρείας ενώ ξεκίνησε και η λειτουργία της µονάδας επένδυσης. Παράλληλα στις αρχές Μαΐου 2000 ξεκίνησε η λειτουργία της µονάδας παραγωγής Novopan. Τον Ιούλιο 2000, ξεκίνησε η παραγωγή της µονάδας Λεύκης του κόντρα πλακέ. Σε συνέχεια του προγράµµατος χρηµατοοικονοµικής εξυγίανσης, η Εταιρεία προχώρησε σε νέα αύξηση του µετοχικού της κεφαλαίου τον Απρίλιο του Στις ξεκίνησε η επαναδιαπραγµάτευση του συνόλου των µετοχών της Εταιρείας ( κοινές ανώνυµες µετοχές και προνοµιούχες ανώνυµες µετοχές) στην Κύρια Αγορά του Χ.Α., από την όπου σύµφωνα µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου του Χ.Α. είχε ανασταλεί η διαπραγµάτευση των µετοχών της Εταιρείας. Εντός του έτους 2001 εγκαταστάθηκε και τέθηκε σε πλήρη λειτουργία η νέα αυτόµατη γραµµή παραγωγής µελαµίνης. Παράλληλα στο τέλος της χρήσης του 2001 αποφασίσθηκε η διακοπή λειτουργίας της µονάδας παραγωγής κόντρα πλακέ, η οποία κρίθηκε µη συµφέρουσα οικονοµικά λόγω της πτωτικής συµπεριφοράς των τιµών, του υψηλού ανταγωνισµού από εισαγόµενα είδη και της παλαιότητας του εξοπλισµού. Εντός της χρήσης 2003 αποφασίστηκε και υλοποιήθηκε σταδιακά η αδρανοποίηση της µονάδας παραγωγής γυµνής µοριοσανίδας η οποία κρίθηκε αντιοικονοµική λόγω της πεπαλαιωµένης τεχνολογίας σε συνδυασµό µε τον επικρατούντα οξυµένο ανταγωνισµό. 20

21 Εντός της χρήσης 2004 η δραστηριοποίηση της Εταιρείας διατηρήθηκε ως είχε και στην προηγούµενη χρήση τόσο στον παραγωγικό όσο και στο εµπορικό τοµέα. Επιπροσθέτως η Εταιρεία συµµετέχει κατά 25% στο µετοχικό κεφάλαιο της νεοϊδρυθείσας εταιρείας του οµίλου µε την επωνυµία ΜΗΧΑΝΙΚΗ ΡΩΣΙΑ LTD η οποία έχει ως αντικείµενο εργασιών την κατασκευή δηµοσίων και ιδιωτικών έργων, την ανάπτυξη και εκµετάλλευση ακινήτων και την εµπορία προϊόντων των βιοµηχανιών του Οµίλου στην αγορά της Ρωσίας Περιγραφή Αντικειµένου Εργασιών ραστηριότητα Η βασική δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η παραγωγή, εισαγωγή και διάθεση προϊόντων ξυλείας. Τα κυριότερα προϊόντα που παράγει η Εταιρεία είναι τα ακόλουθα: Μοριοσανίδες: επενδεδυµένες µε καπλαµά ή µελαµίνη. MDF επενδεδυµένο µε καπλαµά η µελαµίνη. Επίσης, η Εταιρεία εισάγει και διαθέτει στην εγχώρια αγορά τα ακόλουθα εµπορεύµατα: Κόντρα πλακέ τροπικών και Ευρωπαϊκών ξυλοφύλλων MDF, OSB (Ισοσανίδες) Ξυλόπλακες Πριστή ξυλεία Ευρώπης και Αφρικής Μοριοσανίδες Όπως έχει ήδη αναφερθεί, βρίσκονται σε λειτουργία οι µονάδες παραγωγής Μελαµίνης και Επένδυσης Παραγωγικές Εγκαταστάσεις και ιαδικασία Οι βιοµηχανικές εγκαταστάσεις της ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ Α.Ε. καταλαµβάνουν έκταση τ.µ. µε καλυµµένη επιφάνεια της τάξης των τ.µ. Οι εγκαταστάσεις του εργοστασίου περιλαµβάνουν το κυρίως βιοµηχανοστάσιο, αποθήκες, γραφεία, χώρους προσωπικού κ.τ.λ. Το βιοµηχανικό συγκρότηµα της ΒΑΛΚΑΝ ΕΞΠΟΡΤ ΑΕ περιλαµβάνει τις ακόλουθες παραγωγικές µονάδες: Μονάδα επένδυσης. Υπάρχουν δύο γραµµές επένδυσης καπλαµά, για διακοσµητικές µοριοσανίδες, πηχοσανίδες, MDF και κόντρα πλακέ, µε ετήσια δυναµικότητα κ.µ. Η µονάδα επένδυσης Μελαµίνης περιλαµβάνει 2 γραµµές παραγωγής, µία γραµµή σύγχρονης τεχνολογίας η οποία τέθηκε σε λειτουργία το 2001 και µία παλαιότερης τεχνολογίας, µε ετήσια δυναµικότητα κ.µ Ανάλυση Κύκλου Εργασιών ανά ραστηριότητα και Προϊόν Στους πίνακες που ακολουθούν παρουσιάζεται η διαχρονική εξέλιξη των πωλήσεων της περιόδου ανά βασική δραστηριότητα και προορισµό. 21

22 ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΑΝΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (σε χιλ. )* 2002 % 2003 % 2004 % Βιοµηχανική ραστηριότητα Κοντραπλακέ 514 2,51% 82 0,41% 25 0,13% Νοβοπάν Γυµνό ,60% 911 4,60% 18 0,09% MDF Μελαµίνη-Καπλαµά ,95% ,81% ,57% Νοβοπάν-Μελαµίνη-Καπλαµά ,70% ,38% ,15% Υλικά Συσκευασίας 101 0,49% 112 0,57% 43 0,22% Λοιπά 105 0,51% 40 0,20% 15 0,08% Σύνολο (1) ,77% ,96% ,24% Εµπορική ραστηριότητα MDF γυµνό 700 3,42% 509 2,57% 513 2,6% Κόντρα Πλακέ-Νοβοπάν Γυµνό 983 4,80% 830 4,19% ,7% Πριστή Ξυλεία ,00% 717 3,62% 614 3,2% Λοιπά ,01% 526 2,66% ,3% Σύνολο (2) ,23% ,04% ,8% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ (1+2) ,00% % ,0% *Τυχόν διαφορές στα σύνολα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις Στον παρακάτω πίνακα, παρουσιάζονται οι παραγόµενες ποσότητες ανά κατηγορία προϊόντος για την περίοδο : ΠΑΡΑΓΟΜΕΝΕΣ ΠΟΣΟΤΗΤΕΣ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΠΡΟΪΟΝ Κόντρα Πλακέ Γυµνό (κ.µ.) Νοβοπάν Γυµνό (κ.µ.) Νοβοπάν Επενδεδυµένο (κ.µ.) MDF Επενδεδυµένο (κ.µ.) Νοβοπάν Μελαµίνη (κ.µ.) MDF Μελαµίνη (κ.µ.) κ.µ.: κυβικά µέτρα Ο παραπάνω πίνακας αντικατοπτρίζει την µεγαλύτερη βαρύτητα της δραστηριότητας Νοβοπάν-Μελαµίνη και MDF Επενδεδυµένο στο συνολικό κύκλο εργασιών κατά την χρήση Συγκεκριµένα η συγκεκριµένη δραστηριότητα αφορά την µεγαλύτερη παραγόµενη ποσότητα µε κυβικά µέτρα παραγωγή, ήτοι ποσοστό 92% περίπου της συνολικής παραγωγής Πελάτες Συνεργασίες Οι τελικοί αποδέκτες των εµπορευµάτων και προϊόντων καλύπτουν ευρύ και διαφοροποιηµένο φάσµα χρηστικών λειτουργιών και συνεπώς τοµέων δραστηριότητας. Οι πωλήσεις της Εταιρείας απευθύνονται σε ένα ιδιαίτερα µεγάλο αριθµό πελατών ο οποίος κατά την χρήση του 2004 αναλογεί σε περίπου 500 πελάτες ελαχιστοποιώντας τον κίνδυνο εξάρτησης των πωλήσεων από συγκεκριµένο πελάτη. 22

23 Επισηµαίνεται ότι κατά την χρήση 2004 δεν υπήρχαν πελάτες µε ποσοστό µεγαλύτερο του 10% του συνόλου του κύκλου εργασιών. Το µεγαλύτερο ποσοστό πελάτη έναντι του συνολικού κύκλου εργασιών ανέρχεται σε περίπου 6,5% Προµηθευτές Οι πηγές προµήθειας πρώτων υλών της Εταιρείας εντοπίζονται γεωγραφικά κυρίως στις χώρες της Ευρώπης. Ενδεικτικά αναφέρονται : - DANZER - ΓΕΡΜΑΝΙΑ Καπλαµάς - ΚAPSAN - Τουρκία Καπλαµάς - BUHL-ΑΥΣΤΡΙΑ Καπλαµάς - EMDE-ΓΕΡΜΑΝΙΑ Καπλαµάς - MAURI - lταλία Καπλαµάς - DΑΥΙD WEBB - ΗΠΑ Καπλαµάς - RESINTECH-ΣΥΡΙΑ Μελαµίνη - CΟΝFΑLΟΝΙΕRΙ-Ιταλία Μελαµίνη - SCHATTDECOR-Γερµανία Μελαµίνη - FΑΝΤΟΝΙ-Ιταλία MDF - FRATTI - lταλία MDF - GLUNZ - Γερµανία MDF - SONAE-ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ MDF - KRONOSPAN-ΓΕΡΜΑΝΙΑ Νοβοπάν - FUNDER-ΑΥΣΤΡΙΑ Νοβοπάν-Μελαµίνη - EGGER-ΑΥΣΤΡΙΑ Νοβοπάν Η παραπάνω διασπορά προµήθειας πρώτων υλών διασφαλίζει την Εταιρεία έναντι οποιουδήποτε πιθανού κινδύνου αναφορικά µε την διαθεσιµότητα και την ανταγωνιστικότητα των πηγών προµηθείας και της εξασφαλίζει τη µέγιστη διαπραγµατευτική ικανότητα έναντι των προµηθευτών τους. Επισηµαίνεται ότι δεν υπάρχει εξάρτηση από κάποιον συγκεκριµένο προµηθευτή από τον οποίο να προµηθεύεται η Εταιρεία πλειοψηφικά ποσοστά επί των αγορών πρώτων υλών ίκτυο Πωλήσεων και ιανοµής Γεωγραφική Ανάλυση Κύκλου Εργασιών Στον παρακάτω πίνακα, παρουσιάζεται η εξέλιξη του κύκλου εργασιών ανά προορισµό εσωτερικού-εξωτερικού για την περίοδο : ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΑΝΑ ΠΡΟΟΡΙΣΜΟ (σε χιλ. )* 2002 % 2003 % 2004 % ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,11% ,14% ,03% ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,89% ,86% ,97% ΣΥΝΟΛΟ: % % % *Τυχόν διαφορές στα σύνολα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις Η κατανοµή βιοµηχανικής και εµπορικής δραστηριότητας στην εξέλιξη του κύκλου εργασιών ανά προορισµό εσωτερικού-εξωτερικού για την περίοδο παρουσιάζονται στον κάτωθι πίνακα: 23