Ετήσια Έκθεση Περιεχόμενα. Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης 2

Transcript

1

2 Ετήσια Έκθεση 2009 Περιεχόμενα Π ε ρ ι ε χ ό µ ε ν α Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης 2 Διοικητικό Συμβούλιο και Εκτελεστική Διεύθυνση 3 Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης 2 Βασικά Οικονομικά Στοιχεία Ομίλου Διοικητικό Συµβούλιο και Εκτελεστική Διεύθυνση 3 4 Βασικά Χαιρετισμός Οικονοµικά Προέδρου Στοιχεία Οµίλου Χαιρετισµός Χαιρετισμός Προέδρου Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή Δηλώσεις Ανασκόπηση Πρώτου Εργασιών Εκτελεστικού Διευθιντή Ανάλυση Οικονοµικών Αποτελεσµάτων Έκθεση Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης Ανασκόπηση Εργασιών Ιθύγουσας Εταιρείας Οικονομική Έκθεση Έκθεση Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης 18 Κεκτημένη Αξία - Embedded Value Οικονοµική Έκθεση Κεκτηµένη Αξία-Embeded Value 60-61

3 Πρόσκληση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης Δίδεται ειδοποίηση ότι η 40 η Ετήσια Γενική Συνέλευση της UNIVERSAL LIFE INSURANCE PUBLIC COMPANY LIMITED θα γίνει στα Κεντρικά Γραφεία της Εταιρείας στη Λευκωσία την 23 η Ιουνίου 2010 και ώρα 5.30 μ.μ. για να ασχοληθεί με τα ακόλουθα θέματα: 1. ΕΞΕΤΑΣΗ της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου και των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΕΓΚΡΙΣΗ μερίσματος για το ΕΚΛΟΓΗ μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. 4. ΚΑΘΟΡΙΣΜΟ της αμοιβής των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. 5. ΕΠΑΝΑΔΙΟΡΙΣΜΟ των ελεγκτών και εξουσιοδότηση του Διοικητικού Συμβουλίου για καθορισμό της αμοιβής τους. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Χ.Γ. Χωματένος Γραμματέας Λευκωσία 17 Μαίου 2010 Σημείωση Πρόσωπο που δικαιούται να παραστεί και να ψηφίσει κατά την πιο πάνω συνέλευση δικαιούται να διορίσει αντιπρόσωπό του για να παραστεί και να ψηφίσει στη θέση του. Ο αντιπρόσωπος αυτός δεν είναι αναγκαίο να είναι μέτοχος της Εταιρείας. Το σχετικό έγγραφο πρέπει να κατατεθεί στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, οδός Διγενή Ακρίτα αρ.85, 1070 Λευκωσία, τουλάχιστο 48 ώρες πριν από το χρόνο που ορίσθηκε για τη σύγκληση της συνέλευσης.

4 Διοικητικό Συμβούλιο και Εκτελεστική Διεύθυνση ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Φώτος Ια. Φωτιάδης, Πρόεδρος Ανδρέας Γεωργίου, Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής Αλεξάνδρα Γαλανού Γιώργος Α. Γεωργίου Κωνσταντίνος Δεκατρής Σωτήρης Κωνσταντίνου Δημοσθένης Ζ. Σεβέρης Σωκράτης Σολομίδης Αλέξης Φ. Φωτιάδης Παύλος Φ. Φωτιάδης Σταύρος Χριστοδουλίδης ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ & ΠΡΩΤΟΣ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ανδρέας Γεωργίου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Χαράλαμπος Γ. Χωματένος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ξάνθος Βράχας ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟΣ ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΗΣ Ανδρέας Σιακαλλής ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Δικηγορικό Γραφείο Λέλλου Π. Δημητριάδη ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Ernst & Young Cyprus Ltd ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) Morgan Stanley & Co International Ltd J.P. Morgan International Bank Ltd Goldman Sachs International HSBC Pantelakis Securities S.A. ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ ΚΑΙ ΚΕΝΤΡΙΚΑ ΓΡΑΦΕΙΑ Universal Tower Λεωφόρος Διγενή Ακρίτα Λευκωσία Τ.Θ , 1505 Λευκωσία

5 Βασικά Οικονομικά Στοιχεία Ομίλου /2008 Αναπροσαρμοσμένα Αύξηση / (μείωση) % Κεφάλαια Μετόχων ,1 Ενεργητικό συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων ,4 Ενεργητικό ομάδας διάθεσης κατεχόμενης προς πώληση (100,0) Σύνολο Ενεργητικού ,7 Υποχρεώσεις Ασφαλιστηρίων Συμβολαίων ,3 Επενδύσεις Ασφαλιστικών Εργασιών ,5 Εισοδήματα Ομίλου ,3 Ασφάλιστρα Ομίλου ,4 Πληρωμές σε Ασφαλισμένους ,2 Κέρδη / (ζημιές) για το έτος από συνεχιζόμενες δραστηριότητες μετά τη φορολογία (18 374) Κέρδη / (ζημιές) που αναλογούν στους μετόχους της ιθύνουσας εταιρείας μετά τη φορολογία (20 108) Κέρδη / (ζημιές) ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της ιθύνουσας εταιρείας (σεντ) 62,5 (151,6) Μέσες τιμές συναλλάγματος στο τέλος του έτους ΔΟΛΑΡΙΟ 1,44 1,41 ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,89 0,97 Ασφάλιστρα Οµίλου εκτός Universal Life (Ελλάς) ΑΑΕΖ Εκατ. Κέρδη / (ζηµιές) µετά τη φορολογία που αναλογούν στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Εκατ. Κεφάλαια µετόχων Εκατ ,2 66,4 73,5 75,5 78, ,9 8,2 11,3 20,1 8, ,9 25,6 36,7 19,8 29,

6 Χαιρετισμός Προέδρου Αγαπητοί Μέτοχοι, Τη χρονιά που πέρασε, η πρωτοφανής σε ένταση παγκόσμια οικονομική κρίση έγινε ιδιαίτερα αισθητή και στη χώρα μας αποδεικνύοντας πόσο ευάλωτη αλλά και πόσο εξαρτώμενη είναι η Κυπριακή οικονομία από εξωγενείς παράγοντες και διεθνείς εξελίξεις. Η συρρίκνωση της Κυπριακής οικονομίας σε συνδυασμό με το αβέβαιο κλίμα που επικράτησε και τις αυξητικές τάσεις στα ποσοστά ανεργίας δεν επέτρεψαν στην Εταιρεία να πετύχει τους στόχους παραγωγής που είχε θέσει για το Παρά τις αντίξοες όμως οικονομικές συνθήκες τη χρονιά που μας πέρασε, καταφέραμε να πετύχουμε Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου τους κυριότερους στρατηγικούς στόχους που είχαμε κ. Φώτος Ια. Φωτιάδης θέσει στις αρχές του 2009: την επιστροφή της Εταιρείας σε κερδοφορία και τη διατήρηση υγιούς κεφαλαιακής βάσης και ψηλού δείκτη φερεγγυότητας. Η σημαντική ανάκαμψη που παρατηρήθηκε το 2009 τόσο στο Κυπριακό όσο και στα διεθνή χρηματιστήρια συνέτεινε στη βελτίωση της αξίας του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της Εταιρείας επιδρώντας θετικά στα αποτελέσματα του προηγούμενου έτους. Αξιοσημείωτο είναι το γεγονός ότι παρά την αύξηση που παρατηρήθηκε στις καθαρές πληρωμές σε ασφαλισμένους, στοιχείο που καταδεικνύει βεβαίως και την ευρωστία της Εταιρείας, και οι δύο βασικοί ασφαλιστικοί κλάδοι στους οποίους δραστηριοποιείται η Εταιρεία παρουσίασαν κέρδη. Στη θετική αυτή εικόνα βοήθησε και η συνειδητή προσπάθεια που καταβλήθηκε για συγκράτηση των λειτουργικών εξόδων της Εταιρείας. Ασφαλώς, η πιο πάνω πορεία, μέσα σε ένα τόσο ιδιαίτερα αρνητικό κλίμα, δεν ήταν αποτέλεσμα μόνο της βελτίωσης στις επιδόσεις του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της Εταιρείας. Με γνώμονα τη δημιουργία ενός εύρωστου οργανισμού προς όφελος όλων των μετόχων, των πελατών αλλά και των εργαζομένων σε αυτό, το υφιστάμενο Διοικητικό Συμβούλιο, χαράσσοντας τη στρατηγική της Εταιρείας, αποφάσισε την απεμπλοκή από μη αποδοτικές επενδύσεις και την επικέντρωση των δραστηριοτήτων της σε τομείς όπου διαθέτει σημαντική πείρα και τεχνογνωσία. Μετά τη διάθεση το 2008 του πλειοψηφικού πακέτου που κατείχε η Εταιρεία μας στην Universal Bank, το 2009 προχωρήσαμε και στην πώληση της θυγατρικής μας Universal Life (Ελλάς) ΑΑΕΖ στην Ελλάδα. Οι κλυδωνισμοί στην ελληνική οικονομία και οι μειωμένες προοπτικές ανάπτυξης που παρουσίαζαν οι ασφαλιστικές εργασίες του κλάδου ζωής στην Ελλάδα ήσαν οι κύριοι παράγοντες που μας οδήγησαν στην απόφαση μας αυτή μετά από μια ευδόκιμη παρουσία δύο περίπου δεκαετιών στην ελληνική αγορά. Μέσα σ αυτό το διάστημα και σ ένα στίβο ιδιαίτερα δύσκολο και απαιτητικό, η εκεί θυγατρική μας εταιρεία, παρά το μικρό της μέγεθος, κατάφερε μέσα από την εφαρμογή υγιών ασφαλιστικών αρχών και εταιρικών αξιών, να κερδίσει την εκτίμηση και την αναγνώριση όλων ως μια εταιρεία με ήθος και συνέπεια απέναντι στον Έλληνα καταναλωτή συμβάλλοντας ταυτόχρονα στην πρόοδο της ασφαλιστικής βιομηχανίας στην Ελλάδα. Το 2010 διαφαίνεται ότι θα είναι ένα ακόμη δύσκολο έτος για την Κυπριακή αγορά και την ασφαλιστική βιομηχανία ειδικότερα. Ταυτόχρονα αποτελεί και μια πρόκληση για ανασύνταξη των δυνάμεων μας έτσι ώστε να μπορέσουμε να αντιμετωπίσουμε αποτελεσματικά τις όποιες δυσκολίες ενδεχομένως να συναντήσουμε αλλά και να ανταποκριθούμε στις ευκαιρίες που ίσως παρουσιαστούν. Η συμπλήρωση μέσα στο 2010 των 40 χρόνων ζωής και προσφοράς της Εταιρείας αποτελούν δέσμευση για περαιτέρω δυναμική ανάπτυξη στο μέλλον.

7 Χαιρετισμός Προέδρου Οι στρατηγικές μας προτεραιότητες για το 2010 επικεντρώνονται στη διατήρηση ικανοποιητικής κερδοφορίας και ψηλού δείκτη φερεγγυότητας, στην αποτελεσματική διαχείριση κινδύνων και στον περιορισμό των εξόδων. Παράλληλα, εντείνουμε τις προσπάθειες μας για αύξηση του μεριδίου αγοράς σε νέα παραγωγή στον κλάδο ζωής στην Κύπρο και ενίσχυση της ηγετικής θέσης στην κυπριακή αγορά στον κλάδο των ιδιωτικών ιατροφαρμακευτικών σχεδίων ενώ αξιολογούμε συνεχώς ευκαιρίες για επέκταση των δραστηριοτήτων μας σε άλλους ασφαλιστικούς κλάδους συμπληρωματικούς προς τις υφιστάμενες μας δραστηριότητες. Δεν μας διαφεύγει όμως ότι κλειδί για την επίτευξη των στόχων μας παραμένει η διατήρηση του κύρους και της εμπιστοσύνης που απολαμβάνει η Εταιρεία από τους πελάτες της, η συνεχής αναβάθμιση των ασφαλιστικών μας προγραμμάτων και της τεχνολογικής μας υποδομής έτσι που να ανταποκρίνονται στις σύγχρονες απαιτήσεις αλλά και η δημιουργία ενός κατάλληλου εργασιακού περιβάλλοντος για τους ανθρώπους μας. Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου στο σύνολο του, θα ήθελα να ευχαριστήσω θερμά τη Διεύθυνση και το ανθρώπινο δυναμικό της Εταιρείας για το ζήλο και την αφοσίωση τους στην επίτευξη των στόχων μας. Θα ήθελα επίσης να ευχαριστήσω τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και τα λοιπά Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου για την εξαίρετη συνεργασία και την πολύτιμη συνεισφορά τους. Κλείνοντας, θέλω να ευχαριστήσω όλους τους πελάτες και συνεργάτες της Εταιρείας μας για την εμπιστοσύνη τους αλλά και εσάς τους μετόχους μας για την αμέριστη στήριξη με την οποία μας περιβάλλετε και να σας βεβαιώσω ότι θα συνεχίσουμε να εργαζόμαστε με την ίδια σοβαρότητα και υπευθυνότητα για την πρόοδο και την ευημερία της Εταιρείας μας. Φώτος Ια. Φωτιάδης, Ph.D Πρόεδρος

8 Χαιρετισμός Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή Η παγκόσμια οικονομική κρίση συνέχισε και το 2009 να ταλανίζει τις οικονομίες διεθνώς παρατείνοντας το έντονο κλίμα αβεβαιότητας και το αρνητικό επιχειρηματικό περιβάλλον στο οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία. Η ασφαλιστική βιομηχανία είναι πολύ στενά συνυφασμένη με την γενικότερη κατάσταση στην πραγματική οικονομία και ως εκ τούτου, η συρρίκνωση της στην Κύπρο, που πλέον αποτελεί την βασική αγορά λειτουργίας της Εταιρείας, δεν μπορούσε παρά να επηρεάσει αρνητικά τον κύκλο εργασιών της. Αν και η ανάκαμψη των χρηματαγορών βοήθησε σημαντικά την κερδοφορία της Εταιρείας, η αρνητική ψυχολογία των καταναλωτών αποτέλεσε εμπόδιο στην επίτευξη των στόχων παραγωγής που είχαμε θέσει. Τη χρονιά που πέρασε η Εταιρεία κατέγραψε συνολικά κέρδη ύψους 8,3 εκατομμυρίων σε σύγκριση με ζημιές 20,1 εκατομμυρίων το 2008, όπως αυτές Ο Διευθύνων Σύμβουλος και Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής κ. Ανδρέας Γεωργίου αναπροσαρμόστηκαν μετά τη δημοσίευση των λογαριασμών για το έτος αυτό. Η σημαντική βελτίωση στην κερδοφορία της Εταιρείας οφείλεται κατά κύριο λόγο στην άνοδο της αξίας του επενδυτικού της χαρτοφυλακίου λόγω της ανάκαμψης στις χρηματαγορές της Κύπρου αλλά και διεθνώς, καθώς επίσης και στη σημαντική μείωση του ποσού της αναβαλλόμενης φορολογίας που επιβαρύνθηκε η Εταιρεία το 2008 λόγω επανεκτίμησης της αξίας των ακινήτων της. Αντίστοιχα, η κεκτημένη αξία της Εταιρείας, γνωστή ως embedded value, που περιλαμβάνει πέραν από το καθαρό ενεργητικό της Εταιρείας και το οποιοδήποτε μη κατανεμηθέν πλεόνασμα του κλάδου ζωής αλλά και την εκτίμηση για την αξία των εν ισχύ συμβολαίων της Εταιρείας, ανήλθε στο τέλος του 2009 στα 72,7 εκατομμύρια ή 5,49 ανά μετοχή. Το ποσό αυτό είναι αυξημένο κατά 23,3% σε σχέση με την κεκτημένη αξία της Εταιρείας για το 2008, και αυτό παρά το γεγονός ότι μετά την αναδρομική αναπροσαρμογή των αποτελεσμάτων του 2008 το καθαρό ενεργητικό της Εταιρείας παρουσιάζεται αυξημένο κατά ένα εκατομμύριο περίπου σε σχέση με τα αποτελέσματα που είχαν δημοσιευτεί πέρυσι. Η αλλαγή στην κεκτημένη αξία από χρόνο σε χρόνο και το οποιοδήποτε μέρισμα που καταβάλλεται στους μετόχους κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους αντιπροσωπεύουν τα κέρδη ή τις ζημιές του έτους με βάση την κεκτημένη αξία. Σύμφωνα με τη μέθοδο αυτή, η Εταιρεία παρουσίασε κέρδη ύψους 13,7 εκατ. το 2009 σε σύγκριση με κέρδη 8,3 εκατομμυρίων σύμφωνα με τους ελεγμένους λογαριασμούς. Παρά την επιδείνωση του επιχειρηματικού κλίματος σαν αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης οικονομικής κρίσης, τη χρονιά που πέρασε η Εταιρεία κατάφερε να ολοκληρώσει την πώληση των μετοχών της θυγατρικής της Universal Life (Ελλάς) ΑΑΕΖ στην Ελλάδα, μια κίνηση που εντάσσεται στη γενικότερη στρατηγική της Εταιρείας για διάθεση μη παραγωγικών επενδύσεων. Όπως είχα αναφέρει και στο παρελθόν, η απόφαση αυτή κρίθηκε ως επιβεβλημένη δεδομένων των μειωμένων προοπτικών ανάπτυξης που παρουσιάζουν οι ασφαλιστικές εργασίες του κλάδου ζωής στην Ελλάδα και δη αυτές των μικρότερων εταιρειών που δεν συνδέονται με τραπεζικά ιδρύματα, καθώς και της εισόδου στην Ελληνική αγορά διεθνών ασφαλιστικών ομίλων. Στα αποτελέσματα του έτους παρουσιάζεται μια ζημιά της τάξης των 617 χιλιάδων από την πιο πάνω συναλλαγή, στην πραγματικότητα όμως υπήρξε όφελος 812 χιλιάδων λόγω μεταφοράς ποσού χιλιάδων στα αδιανέμητα κέρδη της Εταιρείας. Το 2009, υπό το βάρος της ύφεσης που έπληξε την κυπριακή οικονομία, υπήρξε περαιτέρω επιβράδυνση στους ρυθμούς μεγέθυνσης της ασφαλιστικής βιομηχανίας. Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία του Συνδέσμου Ασφαλιστικών Εταιρειών Κύπρου, ο ρυθμός αύξησης των ασφαλίστρων του κλάδου

9 Χαιρετισμός Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή ζωής περιορίστηκε κατά τρεις περίπου εκατοστιαίες μονάδες, στο 3,5% από 6,4% που ήταν το Ιδιαίτερα όμως αισθητή ήταν η μείωση της παραγωγής στα ετησιοποιημένα ασφάλιστρα από νέες εργασίες και ιδιαίτερα των ασφαλιστικών επενδυτικών σχεδίων που αποτελούν το σημαντικότερο κομμάτι της νέας παραγωγής του κλάδου ζωής. Συγκεκριμένα, ο αριθμός των νέων ασφαλιστηρίων για επενδυτικά σχέδια ήταν μειωμένος κατά 18% σε σχέση με το 2008 ωστόσο, η μείωση στα συνολικά ετησιοποιημένα ασφάλιστρα περιορίστηκε στο 12%. Περαιτέρω, λόγω της συρρίκνωσης της οικονομίας αλλά και του γενικότερου κλίματος αβεβαιότητας που επικράτησε σημειώθηκε σημαντική αύξηση 22,6% στις εξαγορές ασφαλιστηρίων ενώ και οι λήξεις ασφαλιστηρίων ήταν αυξημένες κατά περίπου 30%. Η Εταιρεία μας διατηρήθηκε στην τρίτη θέση του κλάδου ζωής με μερίδιο αγοράς 15,4% και μεικτά ασφάλιστρα ύψους 54,3 εκατομμυρίων τα οποία ήταν ελαφρώς αυξημένα από τον προηγούμενο χρόνο. Ωστόσο, υπήρξε μικρή συρρίκνωση του μεριδίου αγοράς της Εταιρείας σαν αποτέλεσμα της ωρίμασης του χαρτοφυλακίου και των συγκριτικά περισσότερων λήξεων ασφαλιστηρίων συμβολαίων καθώς επίσης και της χαμηλότερης συγκριτικά παραγωγής νέων ασφαλίστρων τα τελευταία χρόνια σε σχέση με τους ανταγωνιστές μας. Η Εταιρεία συνέχισε και το 2009 να πληρώνει πέραν από το 50% του συνόλου της ασφαλιστικής βιομηχανίας σε λήξεις ασφαλιστηρίων, ενώ στον αντίποδα, τα ετησιοποιημένα ασφάλιστρα από νέες εργασίες του κλάδου ζωής ανήλθαν σε 5,1 εκατομμύρια, παρουσιάζοντας μείωση 17,7% από τον προηγούμενο χρόνο, ποσοστό μεγαλύτερο από τη γενική μείωση του κλάδου ζωής. Το γεγονός αυτό καταδεικνύει και την ανάγκη για περαιτέρω ενίσχυση των προσπαθειών που καταβάλλουμε για ενδυνάμωση του ασφαλιστικού μας δικτύου. Σε ότι αφορά τον κλάδο ατυχημάτων και υγείας στην Κύπρο, ο οποίος τα τελευταία χρόνια αποτελεί ένα δυναμικό τομέα επέκτασης για την Εταιρεία, παρά την συνεχιζόμενη οικονομική κρίση, το 2009 συνεχίστηκε η ανάπτυξη του αν και με κάπως χαμηλότερους ρυθμούς από προηγούμενα έτη. Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία του Συνδέσμου Ασφαλιστικών Εταιρειών Κύπρου, ο κλάδος παρουσίασε αύξηση ύψους 9,3% σε μεικτά ασφάλιστρα σε σύγκριση με το Στο τέλος του 2009, η Εταιρεία είχε μεικτά ασφάλιστρα ύψους 23,7 εκατομμυρίων πετυχαίνοντας αύξηση της παραγωγής της κατά 10,3% σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο, ελαφρώς ψηλότερη από το σύνολο της αγοράς, παραμένοντας με διαφορά η μεγαλύτερη εταιρεία στον κλάδο αυτό, με μερίδιο αγοράς 27,5%. Ειδικότερα στον κλάδο της υγείας που αποτελεί τον τομέα εξειδίκευσης της Εταιρείας, το μερίδιο αγοράς της υπολογίζεται ότι ξεπερνά το 32% έχοντας σημαντικό προβάδισμα από τους υπόλοιπους ανταγωνιστές της. Η Εταιρεία συνέχισε με εντατικούς ρυθμούς μέσα στο 2009 τις εργασίες εφαρμογής του σύγχρονου συστήματος πληροφορικής Group+ το οποίο θα καλύψει τις εργασίες διαχείρισης και απαιτήσεων για τα ατομικά και ομαδικά προϊόντα ατυχημάτων και υγείας καθώς και για τις ομαδικές ασφαλίσεις ζωής. Το 2010 αναμένεται ότι θα είναι μια εξίσου δύσκολη χρονιά με την οικονομία να σημειώνει περαιτέρω συρρίκνωση από τα μεγέθη του Οι αρνητικές εξελίξεις που ανέκυψαν με την δημοσιονομική κατάσταση στην Ελλάδα, αν και δεν έχουν επηρεάσει άμεσα την κυπριακή οικονομία, εντούτοις, εάν καταστούν ανεξέλεγκτες, θα μπορούσαν να έχουν μολυσματικές συνέπειες και στην εγχώρια οικονομία, λόγω κυρίως της διασύνδεσης που υπάρχει στα χρηματοπιστωτικά συστήματα Κύπρου και Ελλάδος. Ως εκ τούτου, ο καθορισμός στόχων κερδοφορίας και προβλέψεων είναι ιδιαίτερα δύσκολος σε μια τέτοια περίοδο αβεβαιότητας. Ενθαρρυντικό είναι το γεγονός ότι τους πρώτους πέντε μήνες του 2010 η παραγωγή νέας εργασίας στον Κλάδο Ζωής και η αύξηση του χαρτοφυλακίου του Κλάδου Ατυχημάτων και Υγείας σημείωσαν αύξηση, σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2009, της τάξης του 12,0%. Η ρευστή κατάσταση της οικονομίας και αστάθμητοι εξωγενείς παράγοντες επιβάλλουν την αναθεώρηση των στρατηγικών στόχων της Εταιρείας που πέραν από τη διατήρηση ικανοποιητικής κερδοφορίας και ψηλού δείκτη φερεγγυότητας, απαιτούν τη μεγαλύτερη συνετή και μεθοδική

10 Χαιρετισμός Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή διαχείριση κινδύνων για να μπορέσουμε να ανταποκριθούμε στις όποιες προκλήσεις ενδεχομένως να παρουσιαστούν. Για την επίτευξη των πιο πάνω στόχων, κρίνεται απαραίτητη η αύξηση της παραγωγικότητας μέσω κυρίως της ενδυνάμωσης του ασφαλιστικού δικτύου της Εταιρείας και της περαιτέρω αξιοποίησης εναλλακτικών τρόπων διανομής των ασφαλιστικών μας προϊόντων. Ταυτόχρονα, επιδιώκεται συγκράτηση των λειτουργικών εξόδων παρά το γεγονός ότι μεγάλο μέρος τους αποτελείται από ανελαστικούς παράγοντες, κάτι το οποίο μακροπρόθεσμα μπορεί να επιτευχθεί μέσω της χρήσης νέων τεχνολογιών και της βελτίωσης των μεθόδων εργασίας. Στον τομέα της τεχνολογίας η Εταιρεία δίδει ιδιαίτερη σημασία με σημαντικές επενδύσεις τα τελευταία χρόνια. Ιδιαίτερη έμφαση δίδεται και στην προσεκτική αξιολόγηση των ασφαλιστικών κινδύνων που αναλαμβάνουμε, ιδιαίτερα στον ραγδαία αναπτυσσόμενο τομέα της υγείας, όπου οι πληθωριστικοί κίνδυνοι που ελλοχεύουν είναι μεγάλοι. Η Εταιρεία παρακολουθεί σε συνεχή βάση την εξέλιξη των δεικτών αποζημιώσεων στον κλάδο αυτό και προβαίνει στην έγκαιρη λήψη μέτρων για τη διατήρηση τους σε αποδεκτά επίπεδα. Επίσης, προβαίνουμε στην ορθολογικότερη και αποτελεσματικότερη διαχείριση των χρηματοοικονομικών κινδύνων, που τα τελευταία χρόνια επηρέασαν την σταθερότητα της κερδοφορίας της Εταιρείας. Παράλληλα, βρισκόμαστε συνεχώς σε εγρήγορση για να εκμεταλλευτούμε πιθανές ευκαιρίες επέκτασης των δραστηριοτήτων μας σε τομείς οι οποίοι συμπληρώνουν τις υφιστάμενες μας δραστηριότητες. Είμαστε πεπεισμένοι ότι σαν αποτέλεσμα της οικονομικής κρίσης αλλά λόγω επίσης και της επικείμενης εφαρμογής των νέων εποπτικών κανόνων λειτουργίας των ασφαλιστικών εταιρειών με την ονομασία Solvency II, αναμένεται να αλλάξει το σκηνικό της ασφαλιστικής αγοράς, ιδιαίτερα στους γενικούς κλάδους ασφαλειών. Το Solvency II έχει σαν στόχους την εναρμόνιση της ευρωπαϊκής ασφαλιστικής αγοράς, την προστασία των κατόχων ασφαλιστηρίων συμβολαίων, την αύξηση της ανταγωνιστικότητας των ασφαλιστικών εταιρειών και τη βελτίωση της εποπτείας για τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις. Θα δώσει την ευκαιρία στις εταιρείες να λειτουργήσουν σε κοινή βάση, υπολογίζοντας τα ποσοτικά και τα ποιοτικά χαρακτηριστικά της φερεγγυότητάς τους, αλλά ταυτόχρονα θα επιβάλλει την υιοθέτηση εσωτερικών μοντέλων διαχείρισης των ασφαλιστικών και χρηματοοικονομικών κινδύνων και μεθόδων για τη διασπορά και μείωση του κινδύνου. Το φαινόμενο ύπαρξης πολλών μικρών εταιρειών με περιορισμένο μερίδιο αγοράς, χαμηλή κεφαλαιοποίηση και ψηλά λειτουργικά κόστα αναμφίβολα θα εκλείψει και θα οδηγήσει σε αναμόρφωση της εγχώριας ασφαλιστικής αγοράς με συρρίκνωση του αριθμού των εταιρειών και βελτίωση της κερδοφορίας συγκεκριμένων κλάδων που για χρόνια τώρα αντιμετώπιζαν πρόβλημα. Η επέκταση των δραστηριοτήτων μας στους γενικούς κλάδους ασφαλειών κρίνεται ως μια φυσική εξέλιξη για την οποία ήδη το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει ταχθεί κατ αρχή θετικά. Μια τέτοια κίνηση, εάν μελετηθεί και προγραμματιστεί ορθά, πέραν από την αύξηση των εισοδημάτων, αναμένεται να επιφέρει πολλαπλά οφέλη για την Εταιρεία, όπως για παράδειγμα, τη διατήρηση μεγαλύτερης σταθερότητας στην κερδοφορία, ευκαιρίες για επίτευξη διασταυρωμένων πωλήσεων, καλύτερες προοπτικές προσέλκυσης νέων ανθρώπων στο ασφαλιστικό επάγγελμα κλπ. Η Universal Life με τη στέρεα κεφαλαιακή της βάση, το κύρος, την υποδομή αλλά και το υψηλού επιπέδου ανθρώπινο δυναμικό που διαθέτει, είναι αναμφισβήτητα σε θέση για να προχωρήσει με μια τέτοια επέκταση. Η Universal Life το 2010 συμπληρώνει αισίως 40 χρόνια παρουσίας στα οικονομικά δρώμενα του τόπου. Μέσα απ αυτή τη διαδρομή έχει αποδείξει ότι είναι ένα δυναμικός και προοδευτικός οργανισμός με ήθος και όραμα που συνέβαλε τα μέγιστα στην ανάπτυξη της ασφαλιστικής βιομηχανίας της χώρας μας. Έχοντας πλέον εξασφαλίσει οριστικά τη διοικητική της σταθερότητα, σαν αποτέλεσμα της νέας

11 Χαιρετισμός Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή μετοχικής δομής, γεγονός που εμπόδιζε την αυτόνομη ανάπτυξη της τα τελευταία χρόνια, προχωρεί και ανανεώνει τη δέσμευση της για συνέχιση της δυναμικής της πορεία. Κλείνοντας, ευχαριστώ θερμά το ανθρώπινο δυναμικό της Εταιρείας για την αφοσίωση και την εργατικότητά του, καθώς επίσης και τους πελάτες και τους μετόχους μας για την στήριξη και την εμπιστοσύνη τους. Ένα μεγάλο ευχαριστώ απευθύνω επίσης προς τον Πρόεδρο και τα μέλη του Διοικητικού μας Συμβουλίου για την άψογη συνεργασία μας, καθώς επίσης και προς τους Ελεγκτές, Νομικούς Συμβούλους και όλους τους συνεργάτες μας για τις πολύτιμες τους υπηρεσίες. Ιδιαίτερες ευχαριστίες θα ήθελα τέλος να απευθύνω στα μέλη της Εκτελεστικής Επιτροπής, Παύλο και Αλέξη Φωτιάδη που μαζί, εργαζόμενοι συλλογικά και υπεύθυνα, μεθοδεύουμε την υλοποίηση των στρατηγικών στόχων της Εταιρείας. Ανδρέας Γεωργίου Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής 10

12 Ανασκόπηση Εργασιών Ασφαλιστικές Εργασίες Κλάδου Ζωής Παρά τη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος που παρατηρήθηκε το 2009, η συρρίκνωση της Κυπριακής οικονομίας και το έντονο κλίμα αβεβαιότητας που επικράτησε, επηρέασαν αισθητά την παραγωγή του κλάδου ζωής της Εταιρείας, ακολουθώντας τις τάσεις του συνόλου της ασφαλιστικής βιομηχανίας. Η νέα παραγωγή σε ατομικά ασφάλιστρα ζωής ανήλθε σε 5,1 εκατομμύρια παρουσιάζοντας μείωση της τάξης του 17,7% συγκριτικά με το Τα συνολικά ασφάλιστρα ζωής της Εταιρείας παρουσίασαν οριακή αύξηση 0,6% από 54,0 εκατομμύρια που ήταν το 2008 σε 54,3 εκατομμύρια. Οι μεικτές πληρωμές σε κατόχους ασφαλιστηρίων ανήλθαν σε 57,3 εκατομμύρια (σε σχέση με 51,6 εκατομμύρια το 2008) εκ των οποίων τα 30,5 εκατομμύρια αφορούσαν λήξεις συμβολαίων (2008: 24,5 εκατομμύρια) και τα 19,7 εκατομμύρια εξαγορές συμβολαίων (2008: 21,9 εκατομμύρια). Το υπόλοιπο ποσό ύψους 7,1 εκατομμυρίων αφορούσε μεικτές αποζημιώσεις σε ασφαλιστήρια του κλάδου ζωής (2008: 5,1 εκατομμύρια) με τις καθαρές αποζημιώσεις που αναλογούν στην Εταιρεία μετά και την αφαίρεση του μεριδίου των αντασφαλιστών να ανέρχονται σε 4,3 εκατομμύρια (2008: 3,6 εκατομμύρια). Μετά από τις σημαντικές ζημιές που παρατηρήθηκαν το 2008, οι επενδύσεις του κλάδου ζωής της Εταιρείας επανήλθαν σε κερδοφόρα τροχιά με συνολικά κέρδη ύψους 51,9 εκατομμυρίων (2008: ζημιές 170,7 εκατομμύρια) σαν αποτέλεσμα της ανάκαμψης των χρηματιστηριακών αξιών τόσο στην Κύπρο όσο και διεθνώς. Όπως ήταν αναμενόμενο, τη μεγαλύτερη συμβολή στα πιο πάνω κέρδη είχαν οι επενδύσεις σε μετοχές και σε αμοιβαία κεφάλαια. Πιο συγκεκριμένα, τα κέρδη από την αύξηση στην κεφαλαιουχική αξία καθώς και από τη διάθεση μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων ανήλθαν το 2009 σε 33,0 εκατομμύρια (2008: ζημιές 200,8 εκατομμύρια). Τα έσοδα από επενδύσεις, παρότι μειωμένα από τον προηγούμενο χρόνο ένεκα κυρίως της πιο συντηρητικής μερισματικής πολιτικής που εφάρμοσαν πολλές εταιρείες, προσέθεσαν 13,4 εκατομμύρια στα συνολικά κέρδη από επενδύσεις (2008: 16,5 εκατομμύρια). Τα αποτελέσματα του κλάδου ζωής επωφελήθηκαν από τη μείωση των λειτουργικών εξόδων κατά 2,4% φθάνοντας τα 9,4 εκατομμύρια (2008: 9,6 εκατομμύρια) σαν αποτέλεσμα της συνεχούς προσπάθειας που καταβάλλεται για τη συγκράτησή τους. Παράλληλα, η κάμψη της νέας παραγωγής είχε άμεσο αντίκτυπο στις προμήθειες που καταβάλλονται προς στους ασφαλιστικούς αντιπροσώπους οι οποίες παρουσιάζουν μείωση κατά 12,5% στα 4,2 εκατομμύρια (2008: 4,8 εκατομμύρια). Στον αντίποδα, η ενδυνάμωση της ισοτιμίας του Ευρώ έναντι των ξένων νομισμάτων είχε σαν αποτέλεσμα την αύξηση των συναλλαγματικών διαφορών κυρίως από τη μετατροπή επενδύσεων επιβαρύνοντας τα αποτελέσματα του κλάδου κατά 329 χιλιάδες έναντι μόλις 15 χιλιάδων το Tα αποθεματικά του κλάδου ζωής παρουσίασαν αύξηση από 362,9 εκατομμύρια το 2008 σε 388,5 εκατομμύρια το Με την διενέργεια της αναλογιστικής εκτίμησης μεταφέρθηκε πλεόνασμα 8,5 εκατομμυρίων στο λογαριασμό αποτελεσμάτων (2008: έλλειμμα 18,6 εκατομμύρια) ενώ επαναδημιουργήθηκε αδιανέμητο πλεόνασμα το ύψος του οποίου ήταν 2,5 εκατομμύρια στο τέλος του έτους. Η Εταιρεία προσφέρει στους πελάτες της μια ευρεία γκάμα ασφαλιστικών προϊόντων που καλύπτουν πλήρως τις ανάγκες τους, με έμφαση στα σχέδια ζωής επενδυτικού τύπου unit-linked για τα οποία ο πελάτης φέρει εξ ολοκλήρου τον επενδυτικό κίνδυνο, στις απλές ασφαλίσεις που παρέχουν μόνο ασφαλιστική κάλυψη και στα ασφαλιστήρια με συμμετοχή στα κέρδη της Εταιρείας. Αναλογιστική Εκτίμηση Οι καθαρές υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων του κλάδου ζωής στις 31 Δεκεμβρίου 2009 ανήλθαν σε 386,0 εκατομμύρια σε σχέση με 362,9 εκατομμύρια τον προηγούμενο χρόνο. Η αύξηση αυτή επήλθε κυρίως από την αύξηση των τιμών των εσωτερικών επενδυτικών ταμείων και την ενίσχυση της βάσης υπολογισμού των αποθεμάτων με χαμηλότερα επιτόκια εκτίμησης. Παρά την ενίσχυση των αποθεμάτων προέκυψε σημαντικό αναλογιστικό κέρδος για το έτος ύψους 12,3 εκατομμυρίων (2008: ζημιές 29,3 εκατομμύρια). 11

13 Ανασκόπηση Εργασιών Η Εταιρεία ακολουθεί με συνέπεια την πάγια πολιτική της για δίκαιη κατανομή των κερδών μεταξύ των μετόχων και των ασφαλισμένων της. Μετά από σχετική σύσταση του Εντεταλμένου Αναλογιστή της Εταιρείας και λαμβάνοντας υπόψη το βελτιωμένο κλίμα στις χρηματαγορές, η κλίμακα κατανομής συνήθων κερδών σε ασφαλιστήρια με συμμετοχή στα κέρδη της Εταιρείας αυξήθηκε από 15 σε 25 ανά χιλιάδα ασφαλισμένου ποσού. Επίσης, έχει διατηρηθεί η κλίμακα κατανομής κερδών λήξης τα οποία ανέρχονται από 10% μέχρι 55% των συνήθων κερδών, ανάλογα με τη διάρκεια του συμβολαίου. Η κλίμακα κατανομής κερδών υιοθετείται για περίοδο ενός έτους αλλά υπόκειται σε αναθεώρηση και διαφοροποίηση κατά την περίοδο αυτή. Το μεταφερόμενο πλεόνασμα προς όφελος των μετόχων για το 2009 ανήλθε σε 8,5 εκατομμύρια ενώ 1,3 εκατομμύρια χρησιμοποιήθηκαν για την παραχώρηση των προαναφερθέντων συνήθων κερδών σε συμβόλαια με συμμετοχή στα κέρδη. Κατά την διάρκεια του 2009 έχει πληρωθεί το συνολικό ποσό των 1,7 εκατομμυρίων αναφορικά με κέρδη λήξης σε ασφαλιστήρια που έχουν καταστεί απαιτητά λόγω λήξης ή απώλειας ζωής του ασφαλισμένου. Ταυτόχρονα ποσό 2,5 εκατομμυρίων παρέμεινε αδιανέμητο στο αποθεματικό του κλάδου ζωής. Οι βασικοί παράγοντες που επηρεάζουν την κατανομή του πλεονάσματος του κλάδου ζωής είναι οι αποδόσεις των επενδύσεων, η προοπτική κερδοφορίας στο μέλλον, το τυχών αδιανέμητο (μη κατανεμημένο) πλεόνασμα καθώς και οι προσδοκίες των κατόχων ασφαλιστηρίων. Η κατανομή του πλεονάσματος του κλάδου ζωής κατά τα τελευταία τρία χρόνια είχε ως εξής: Αναπροσαρμοσμένα Αναπροσα- ρμοσμένα Κατανομή για το έτος στους κατόχους ασφαλιστηρίων Μεταφορά προς/(από) Λογαριασμό Αποτελεσμάτων (18 563) Αύξηση /(μείωση) στο Αδιανέμητο Πλεόνασμα (11 626) Πλεόνασμα/(έλλειμμα) για το έτος (29 329) Επενδύσεις και Εσωτερικά Επενδυτικά Ταμεία Η Εταιρεία διαχειρίζεται σημαντικά ποσά για λογαριασμό των ασφαλισμένων της, τα οποία είναι κατανεμημένα σε τέσσερα εσωτερικά επενδυτικά ταμεία (internal unit-linked funds) και σε πέμπτο ταμείο το οποίο περιλαμβάνει τις επενδύσεις που καλύπτουν όλα τα υπόλοιπα μαθηματικά αποθέματα της Εταιρείας, πλην των υποχρεώσεων από τις αξίες των μονάδων σε συμβόλαια τύπου unit-linked. Η χάραξη και εφαρμογή της επενδυτικής πολιτικής των ταμείων αυτών καθορίζεται από την εσωτερική Επιτροπή Επενδύσεων της Εταιρείας που συνέρχεται σε τακτά διαστήματα. Από τις συνολικές επενδύσεις της Εταιρείας ύψους 388,4 εκατομμυρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2009, το μεγαλύτερο ποσό 372,4 εκατομμυρίων αφορούσε επενδύσεις του κλάδου ζωής, (2008: 346,5 εκατομμύρια). Οι επενδύσεις συνδεδεμένες με τα εσωτερικά επενδυτικά ταμεία ανήλθαν σε 263,0 εκατομμύρια, σε σχέση με 233,8 εκατομμύρια το 2008 και αποτελούσαν ποσοστό 67,7% των συνολικών επενδύσεων. Οι επενδύσεις εξωτερικού του κλάδου ζωής ανήλθαν σε 84,1 εκατομμύρια ή στο 21,7% των συνολικών επενδύσεων, ποσοστό που αποδεικνύει τη μεγάλη έμφαση που δίδεται σε επενδύσεις εξωτερικού για διασπορά του επενδυτικού κινδύνου. Στα εσωτερικά επενδυτικά ταμεία που είναι συνδεδεμένα με συμβόλαια τύπου unit-linked κατανέμονται τα στοιχεία ενεργητικού που προκύπτουν από τα επενδυόμενα ποσά που πιστώνονται περιοδικά σε αυτά, μείον τα ποσά που αποσύρονται από αυτά. Τα συγκεκριμένα όμως στοιχεία ενεργητικού που απαρτίζουν το κάθε ταμείο καθώς και το εισόδημα που απορρέει από αυτά, αποτελούν ιδιοκτησία της Εταιρείας. Η διαχείριση των τεσσάρων εσωτερικών επενδυτικών ταμείων της Εταιρείας γίνεται μέσα στα πλαίσια των προκαθορισμένων στόχων και παρέχεται διαφάνεια αναφορικά με τη σύσταση του κάθε ταμείου και τους επενδυτικούς του στόχους. 12

14 Ανασκόπηση Εργασιών Το Universal Growth Fund θεωρείται σχετικά ψηλού επενδυτικού κινδύνου και επιδιώκει την επίτευξη ψηλής μακροπρόθεσμης απόδοσης με παράλληλη μείωση του επενδυτικού κινδύνου μέσω της ευρείας διασποράς των επενδύσεων του. Το Universal Property Fund θεωρείται μεσαίου επενδυτικού κινδύνου και επιδιώκει την επίτευξη σχετικά ψηλής μακροπρόθεσμης απόδοσης από ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων τόσο σε ακίνητη περιουσία, όσο και σε άλλες μορφές επενδύσεων. Το Universal Security Fund θεωρείται χαμηλού επενδυτικού κινδύνου και επιδιώκει την επίτευξη ικανοποιητικής μακροπρόθεσμης απόδοσης με χαμηλές διακυμάνσεις ενώ το Universal Guaranteed Fund παρέχει εγγυημένη θετική απόδοση που υπολογίζεται σε σχέση με το εκάστοτε βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Το ύψος του ενεργητικού του κάθε ταμείου στο τέλος του 2009 και 2008 είχε ως εξής: Ύψος Ενεργητικού Universal Growth Fund Universal Property Fund Universal Security Fund Universal Guaranteed Fund Kατά το 2009, οι αποδόσεις των επενδυτικών ταμείων της Εταιρείας ήταν ανάλογες με τον βαθμό επενδυτικού κινδύνου που φέρουν. Η μετοχική μονάδα του Universal Growth Fund που κατατάσσεται ως ένα ταμείο υψηλού επενδυτικού κινδύνου, σημείωσε αύξηση 16,2% (2008: μείωση 44,4%). Αντίστοιχα, η μετοχική μονάδα του Universal Property Fund που θεωρείται μεσαίου επενδυτικού κινδύνου επίσης σημείωσε αύξηση 10,1% (2008: μείωση 21,8%), ενώ το Universal Security Fund λαμβάνοντας υπόψη ότι είναι ένα πιο συντηρητικό ταμείο παρουσίασε αύξηση 8,8% (2008: μείωση 6,5%). Τέλος, το Universal Guaranteed Fund παρουσίασε σταθερή απόδοση 4,3% (2008: 3,3%) αφού όπως προαναφέρθηκε παρέχει εγγυημένη θετική απόδοση που συνδέεται άμεσα με τα βασικά επιτόκια που επικράτησαν. Κεκτημένη Αξία (Embedded Value) Η κεκτημένη αξία της Εταιρείας, γνωστή ως embedded value, περιλαμβάνει το συμφέρον των μετόχων στο καθαρό ενεργητικό της Universal Life και τις προβλέψεις για τα μελλοντικά κέρδη που θα προκύψουν από τα συμβόλαια σε ισχύ. Το επιτόκιο προεξόφλησης κινδύνου που έχει χρησιμοποιηθεί στον υπολογισμό της κεκτημένης αξίας για το 2009 ήταν 9,0% συγκριτικά με 9,5% για το Η αξία των συμβολαίων σε ισχύ στις 31 Δεκεμβρίου 2009 ανήλθε στα 40,5 εκατομμύρια σε σχέση με 39,3 εκατομμύρια το Το σύνολο της κεκτημένης αξίας στο τέλος του 2009, που περιλαμβάνει τόσο το καθαρό ενεργητικό της Εταιρείας όσο και τυχών μη κατανεμηθέν πλεόνασμα του κλάδου ζωής, αυξήθηκε στα 72,7 εκατομμύρια σε σχέση με 59,0 εκατομμύρια το Κατ επέκταση, η εσωτερική αξία της Εταιρείας ανά μετοχή ανήλθε σε 5,49 στο τέλος του 2009 σε σχέση με 4,45 που ήταν στο τέλος του 2008, δηλαδή μια αύξηση της τάξης του 1,04. Τα καθαρά κέρδη του 2009 με βάση την κεκτημένη αξία, που ουσιαστικά αντιπροσωπεύουν την αλλαγή στην κεκτημένη αξία και οποιοδήποτε μέρισμα που πληρώθηκε στους μετόχους μέσα στο έτος, ανήλθαν σε 13,7 εκατομμύρια (2008: ζημιές 33,1 εκατομμύρια). Ασφαλιστικές Εργασίες Κλάδου Ατυχημάτων και Υγείας Τα μεικτά ασφάλιστρα του κλάδου ατυχημάτων και υγείας σημείωσαν άνοδο 10,3% σε σχέση με το 2008 και ανήλθαν σε 23,7 εκατομμύρια ενώ τα κέρδη του κλάδου παρουσίασαν αύξηση στο 1,2 εκατομμύρια συγκριτικά με 1,0 εκατομμύριο το Ο ρυθμός αύξησης των ασφαλίστρων κρίνεται ικανοποιητικός παρά τη σχετική ωρίμανση του χαρτοφυλακίου που αναπόφευκτα μειώνει την διατηρησιμότητα του. Το σχέδιο υγείας MultiCare, που αποτελεί το κατεξοχήν σχέδιο ολοκληρωμένης ιατροφαρμακευτικής 13

15 Ανασκόπηση Εργασιών περίθαλψης στην Κυπριακή αγορά, παρουσίασε αύξηση 11,6% στα μεικτά ασφάλιστρα και συνέβαλε στην παραγωγή με ποσοστό 87,8% στο σύνολο των μεικτών ασφαλίστρων. Αντίθετα, τα υπόλοιπα σχέδια υγείας που προσφέρει η Εταιρεία και τα σχέδια προσωπικών ατυχημάτων δεν παρουσίασαν ουσιαστική μεταβολή στην παραγωγή. Οι δείκτες αποζημιώσεων παρουσίασαν μικρή βελτίωση σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο που οφείλεται κυρίως στην πιο αυστηρή τιμολογιακή πολιτική όσον αφορά τις ανανεώσεις των ομαδικών σχεδίων. Η συνέχιση της πολιτικής αυτής αναμένεται να προσδώσει ακόμη πιο θετικά αποτελέσματα στην κερδοφορία των επόμενων ετών. Μακροπρόθεσμα με την εφαρμογή των νέων συστημάτων πληροφορικής που ήδη ξεκίνησαν να υλοποιούνται και που εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθούν εντός του 2011 αναμένεται περαιτέρω βελτίωση της λειτουργίας και των εσωτερικών διαδικασιών του Τμήματος Ατυχημάτων και Υγείας τα οποία θα συνεισφέρουν σε ακόμη μεγαλύτερη κερδοφορία του κλάδου. Τα τελευταία χρόνια οι ανταγωνιστικές ασφαλιστικές εταιρείες καταβάλλουν εντονότατες προσπάθειες να κερδίσουν μερίδιο αγοράς στον κλάδο ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης. Όμως, οι ελλιπείς καλύψεις, το δυσανάλογα ψηλό κόστος των ανταγωνιστικών σχεδίων και πολύ περισσότερο η σημαντική τεχνογνωσία που έχει αποκτήσει όλα αυτά τα χρόνια η Εταιρεία στον κλάδο ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης καθιστούν πολύ δύσκολη την προσπάθεια των ανταγωνιστών μας να εισέλθουν δυναμικά στον τομέα αυτό. Σαν αποτέλεσμα, η Εταιρεία χρόνο με το χρόνο όχι μόνο εδραιώνει την πρωτοπορία της αλλά αυξάνει επίσης και τη διαφορά που την χωρίζει από τους υπόλοιπους ανταγωνιστές της. Παρά την υποβόσκουσα οικονομική κρίση, ο κλάδος της υγείας συνεχίζει να παρουσιάζει αυξητική τάση στην Κύπρο λόγω της ευαισθητοποίησης του κοινού σε θέματα υγείας αλλά και των σημαντικών αδυναμιών που παρουσιάζει σήμερα ο δημόσιος τομέας. Κτηματικές δραστηριότητες Εξαιτίας της συνεχιζόμενης οικονομικής κρίσης η οποία επηρέασε πρώτιστα την οικοδομική βιομηχανία και κατ επέκταση τον τομέα των ακινήτων, η Εταιρεία περιόρισε σε σημαντικό βαθμό τις επενδύσεις σε ακίνητα και κατά το Η αγορά νέων κτημάτων στην Κύπρο γίνεται επιλεκτικά και κυρίως σε περιοχές όπου η Εταιρεία διαθέτει και άλλη ακίνητη περιουσία με σκοπό την ενοποίηση τους με υφιστάμενα κτήματα και τη δημιουργία συμπαγών εκτάσεων γης για μια πιο ορθολογιστική αξιοποίηση τους στο μέλλον. Κατά το 2009 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε αγορές κτηματικής περιουσίας στην Ρουμανία. Με στόχο τη διαφοροποίηση του κινδύνου που προκύπτει από τη συγκέντρωση των επενδύσεων της σε ακίνητα μόνο στην Κυπριακή αγορά, η Εταιρεία μέσα στο 2008 επέκτεινε τις δραστηριότητες της και στο εξωτερικό. Οι σημαντικότερες επενδύσεις στον κτηματικό τομέα επικεντρώνονται στη Ρουμανία όπου η Εταιρεία διαθέτει αριθμό τεμαχίων που προσφέρονται για μελλοντική οικιστική ανάπτυξη. Στο τέλος του 2009, η Εταιρεία, μαζί με την ιδιοκτησία που κατέχει η εξ ολοκλήρου θυγατρική εταιρεία Universal Properties Ltd, είχε συγκεντρώσει ακίνητη ιδιοκτησία περίπου δεκαρίων σε πέντε συγκεκριμένες γεωγραφικές περιοχές της Κύπρου. Παράλληλα, είναι κάτοχος σημαντικής ακίνητης περιουσίας στη Ρουμανία. Η εκτιμημένη αξία της ακίνητης ιδιοκτησίας της Εταιρείας και των θυγατρικών της στο τέλος του 2009 ήταν 109,6 εκατομμύρια από τα οποία τα 97,6 εκατομμύρια αφορούσαν ακίνητα στην Κύπρο και τα υπόλοιπα 12,0 εκατομμύρια στη Ρουμανία. Από τις συνολικές επενδύσεις της Εταιρείας σε ακίνητα στην Κύπρο, περιουσία ύψους 57,3 εκατομμυρίων είναι κατανεμημένη στα εσωτερικά επενδυτικά ταμεία προς όφελος των ασφαλισμένων. Μέρος της ιδιοκτησίας αυτής βρίσκεται σε γεωγραφικές ζώνες, η αξιοποίηση των οποίων μπορεί να γίνει μέσω οργανωμένης ανάπτυξης που προϋποθέτει τη διεξαγωγή βιωσιμότητας για την προτεινόμενη χρήση. Με σκοπό την αξιοποίηση των πιο πάνω εκτάσεων γης έχουν υποβληθεί δύο αιτήσεις από την Εταιρεία για τη δημιουργία γηπέδων γκολφ στις περιοχές Βάσας Κελλακίου και Πάνω Πύργου Τυλληρίας. Οι 14

16 Ανασκόπηση Εργασιών προσπάθειες για εξασφάλιση των σχετικών αδειών γκολφ στα πιο πάνω κτήματα συνεχίζονται. Μετά την έκδοση των πολεοδομικών αδειών για το διαχωρισμό αριθμού οικοπέδων στον Κάτω Πύργο Τυλληρίας και την έναρξη των διαδικασιών που απαιτούνται για τον τελικό διαχωρισμό τους, η Εταιρεία προχώρησε με τη διάθεση των πρώτων 50 οικοπέδων, εκ των οποίων πωλήθηκαν περίπου 20. Η Εταιρεία είναι επίσης ιδιοκτήτης ενός παλιού αρχοντικού στον Κάτω Πύργο Τυλληρίας το οποίο κηρύχτηκε διατηρητέο. Προχώρησε μάλιστα με την εκπόνηση σχεδίων για την αναπαλαίωσή του για τα οποία έχει ήδη εκδοθεί η σχετική πολεοδομική άδεια και οι εργασίες αναπαλαίωσης προβλέπεται να αρχίσουν μετά το καλοκαίρι του Η Εταιρεία διαθέτει επίσης ιδιόκτητους γραφειακούς χώρους σε όλες τις επαρχίες της Κύπρου στους οποίους στεγάζεται το διοικητικό προσωπικό και το ασφαλιστικό δυναμικό, καθώς επίσης και 2 οικόπεδα που γειτνιάζουν στα κεντρικά της γραφεία. Η εκτιμημένη αξία των πιο πάνω ακινήτων ανέρχεται συνολικά σε 28,3 εκατομμύρια, ποσό που περιλαμβάνεται στα πάγια στοιχεία ενεργητικού της. Τεχνολογία και Πληροφορική Μέσα σε ένα περιβάλλον προκλήσεων και ανταγωνιστικότητας, η εταιρεία συνέχισε και κατά το 2009 το συνεχή εκσυγχρονισμό της τεχνολογικής της υποδομής. Έχοντας σαν γνώμονα την διατήρηση του επιπέδου εξυπηρέτησης και υπηρεσιών προς τους πελάτες, την συνεχή αυτοματοποίηση των εργασιών, την αύξηση της παραγωγικότητας και αποτελεσματικότητας, και την μείωση του λειτουργικού κόστους, η εταιρεία προχώρησε στην υλοποίηση των έργων τεχνολογίας και πληροφορικής σύμφωνα με το προγραμματισμένο πλάνο για το Η Εταιρεία συνέχισε τις εργασίες για την εφαρμογή του σύγχρονου και πρωτοποριακού συστήματος Group+ το οποίο θα αντικαταστήσει τις υφιστάμενες εφαρμογές του ραγδαίως αναπτυσσόμενου κλάδου Ατυχημάτων και Υγείας καλύπτοντας τις εργασίες διαχείρισης και απαιτήσεων ατομικών και ομαδικών ασφαλίσεων Ατυχημάτων και Υγείας καθώς και τις ομαδικές ασφαλίσεις ζωής. Με την ολοκλήρωσή της, η συγκεκριμένη εφαρμογή αναμένεται να βελτιώσει σημαντικά όλο τον κύκλο εργασιών του κλάδου παρέχοντας άμεση και πλήρη πληροφόρηση στους πελάτες καθώς και περισσότερη ευελιξία στην Διεύθυνση. Παράλληλα με τις εργασίες στο Group+, ξεκίνησε το έργο δημιουργίας ενιαίας βάσης δεδομένων πελατών για όλα τα ασφαλιστικά προϊόντα της Εταιρείας (Ζωής και Ατυχημάτων και Υγείας). Πέρα από τα τεχνικά οφέλη σε σχέση με την εφαρμογή του Group+ η δημιουργία ενιαίου πελατολογίου αναμένεται να βοηθήσει τα μέγιστα και στην υλοποίηση της πελατοκεντρικής πολιτικής της εταιρείας. Συνεχίστηκαν επίσης οι εργασίες αναβάθμισης του λογισμικού Life+ που καλύπτει τα ατομικά ασφαλιστήρια ζωής και ολοκληρώθηκε το κομμάτι της ανάπτυξης. Το έργο βρίσκεται τώρα στη φάση του ελέγχου αποδοχής και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του Με την ολοκλήρωση του, το σημαντικότατο αυτό έργο, αναμένεται να ενισχύσει ακόμη περισσότερο τις ήδη υπάρχουσες δυνατότητες του συστήματος Life+ τόσο από τεχνικής όσο κι από επιχειρηματικής άποψης. Εντός του έτους ολοκληρώθηκαν και οι νέες εφαρμογές Stock Control (σύστημα παρακολούθησης ειδών αποθήκης) και Income Tax (εργαλείο στο πακέτο προγραμμάτων των ασφαλιστικών μας διαμεσολαβητών). Αναγνωρίζοντας ότι η διατήρηση υποδομής υψηλών προδιαγραφών στους τομείς τεχνολογίας και πληροφορικής αποτελεί σημαντικό υπόβαθρο στην απρόσκοπτη λειτουργία και πρόοδο της εταιρείας ιδιαίτερα μέσα σε ένα συνεχώς οξυνόμενο ανταγωνιστικό περιβάλλον, έχουν γίνει μελέτες και δρομολογήθηκαν ήδη μία σειρά από νέα έργα τα οποία αναμένεται να βελτιώσουν ακόμη περισσότερο τις εργασίες και υπηρεσίες της Εταιρείας προς τους πελάτες, προσωπικό και συνεργάτες της. 15

17 Ανασκόπηση Εργασιών Κοινωνική προσφορά Η ζωή είναι πολύτιμη. Αυτό το γνωρίζουμε καλά στη Universal Life, γι αυτό συνεισφέρουμε διαχρονικά σε τομείς που βελτιώνουν την ποιότητα ζωής των συνανθρώπων μας και κυρίως σε φιλανθρωπικούς οργανισμούς. Παράλληλα, μέσω διαφόρων ενεργειών μας στηρίζουμε την παιδεία, τον πολιτισμό και τον αθλητισμό. Για 19 συνεχόμενα χρόνια είμαστε δίπλα στον Παγκύπριο Σύνδεσμο Καρκινοπαθών και Φίλων (ΠΑ.ΣΥ.ΚΑ.Φ.) και τις σημαντικές υπηρεσίες που προσφέρει, ενώ παράλληλα στηρίζουμε τις εκστρατείες πρόληψης που αναλαμβάνει, με τελευταία για το 2009 την εκστρατεία για τη σωστή διατροφή και άσκηση των παιδιών με τίτλο «Μεγαλώνω υγιεινά και αθλούμαι γιατί πολύ με πάω». Επιπλέον το 2009, συνεχίσαμε τη διαχρονική μας χορηγία προς τον Αντιρευματικό Σύνδεσμο και τη στήριξή μας προς την παιδεία με δυο υποτροφίες: τη μία σε συνεργασία με την Κυπριακή επιτροπή υποτροφιών Fullbright και την άλλη με το Πανεπιστήμιο Κύπρου. Παράλληλα, η Universal Life χορήγησε πολλές μεμονωμένες πολιτιστικές και αθλητικές εκδηλώσεις ενώ το ανθρώπινο δυναμικό της Εταιρείας μας έλαβε μέρος σε διάφορους εράνους, φιλανθρωπικά παζαράκια και εθελοντικές αιμοδοσίες που οργανώθηκαν από τη Universal Life σε συνεργασία με διάφορους οργανισμούς και ιδρύματα. 16

18 Έκθεση Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης

19 Έκθεση Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης Α. ΕΙΣΑΓΩΓΗ Στόχος της πολιτικής για την Εταιρική Διακυβέρνηση είναι η αξιόπιστη και λειτουργική κατανομή εξουσιών μεταξύ των μετόχων και του Διοικητικού Συμβουλίου και η επαρκής ανεξαρτησία του τελευταίου στη λήψη αποφάσεων έτσι που να διασφαλίζεται η εύρυθμη λειτουργία της Εταιρείας. Από το 2005, η Εταιρεία εφαρμόζει τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που έχει καταρτιστεί από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Στα πλαίσια της ορθής εφαρμογής των αρχών της Εταιρικής Διακυβέρνησης, η Εταιρεία έχει θεσπίσει ένα σύνολο εσωτερικών κανόνων και μηχανισμών ελέγχου. Στο σχετικό εσωτερικό κανονισμό που ετοιμάστηκε περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, οι αρχές λειτουργίας του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών που έχουν εγκαθιδρυθεί καθώς και οι αρχές που διέπουν τις Γενικές Συνελεύσεις και τις σχέσεις με τους Μετόχους. Κατά το 2010 λειτούργησαν οι ακόλουθες τέσσερις Επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου: 1. Εκτελεστική Επιτροπή 2. Επιτροπή Διορισμών και Εταιρικής Διακυβέρνησης 3. Επιτροπή Αμοιβών 4. Επιτροπή Ελέγχου Β. ΣΥΝΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 11 Συμβούλους. Από αυτούς, οι 4 είναι μη εκτελεστικοί και ανεξάρτητοι, οι 6 είναι μη εκτελεστικοί και μη ανεξάρτητοι και ο ένας είναι εκτελεστικός και μη ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα (τουλάχιστον έξι φορές το χρόνο) ούτως ώστε να παρέχεται στους Συμβούλους η δυνατότητα να εξετάζουν τους στόχους, τον προϋπολογισμό και τα αποτελέσματα της Εταιρείας και των θυγατρικών της εταιρειών, τις σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες και άλλες σημαντικές συναλλαγές. Οι Σύμβουλοι ενημερώνονται έγκαιρα και γραπτώς για όλες τις συνεδρίες του Διοικητικού Συμβουλίου και έχουν στη διάθεση τους όλα τα έγγραφα σχετικά µε την κάθε συνεδρία. Κατά το 2009, έγιναν 4 συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου. Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και υπηρεσίες του Γραμματέα της Εταιρείας. Ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές είναι διαθέσιμες στους Διοικητικούς Συμβούλους σύμφωνα µε την εσωτερική πολιτική που διαμορφώθηκε και ψηφίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο. Ο Πρόεδρος κατέχει τη θέση του µη εκτελεστικού Προέδρου της Εταιρείας και θεωρείται μη ανεξάρτητο µέλος. Οι Πρόεδροι των τεσσάρων Επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου πρέπει να παρευρίσκονται στις Γενικές Συνελεύσεις της Εταιρείας. Οι κανόνες όσον αφορά τη σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου και το διορισμό και την αντικατάσταση των μελών του, καθορίζονται στο Καταστατικό της Εταιρείας ως ακολούθως: Ο αριθμός των Διοικητικών Συμβούλων δεν πρέπει να είναι μικρότερος των πέντε και μεγαλύτερος των δεκατριών. 18

20 Έκθεση Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης Σε κάθε Ετήσια Γενική Συνέλευση δύο από τα εκάστοτε μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου αποχωρούν. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι που θα αποχωρούν κάθε χρόνο θα είναι εκείνοι που για μακρύτερη περίοδο από την προηγούμενη εκλογή τους κατείχαν το αξίωμα του Διοικητικού Συμβούλου. Ανάμεσα όμως σε Διοικητικούς Συμβούλους οι οποίοι απέκτησαν συγχρόνως την ιδιότητα αυτή, εκείνοι που θα αποχωρούν (εκτός αν μεταξύ τους συμφωνήσουν διαφορετικά) θα καθορίζονται με κλήρο. Διοικητικός Σύμβουλος που αποχωρεί θα δικαιούται να επανεκλεγεί. Στη συνέλευση κατά την οποία ένας Διοικητικός Σύμβουλος έχει αποχωρήσει με το πιο πάνω τρόπο, η Εταιρεία θα μπορεί να πληρώσει τη θέση που κενώθηκε εκλέγοντας κάποιο πρόσωπο για τη θέση τούτη, κι αν παραλείψει να το κάνει, ο Διοικητικός Σύμβουλος που αποχωρεί θα θεωρείται, δεδομένου ότι θα έχει προσφέρει τον εαυτό του για επανεκλογή, ότι έχει επανεκλεγεί, εκτός αν στη συνέλευση αυτή αποφασισθεί ρητώς όπως μη πληρωθεί η θέση που κενώθηκε ή εκτός αν ψήφισμα για την επανεκλογή του Διοικητικού Συμβούλου αυτού είχε προταθεί στη συνέλευση και απορριφθεί. Κανένα πρόσωπο εκτός από Διοικητικό Σύμβουλο που αποχωρεί κατά τη συνέλευση δεν δικαιούται να εκλεγεί Διοικητικός Σύμβουλος σε οποιαδήποτε Γενική Συνέλευση χωρίς την εισήγηση του Διοικητικού Συμβουλίου, εκτός αν σε τρεις το λιγότερο ημέρες και όχι περισσότερες από 21 ημέρες πριν από την ημερομηνία που ορίστηκε για τη συνέλευση, αφεθεί στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας γραπτή ειδοποίηση υπογραμμένη από μέλος που τηρεί τις αναγκαίες προϋποθέσεις για να παρευρεθεί και ψηφίσει στη συνέλευση για την οποία δόθηκε η ειδοποίηση, με την οποία να εκφράζει την πρόθεση του να προτείνει το πρόσωπο τούτο για εκλογή και επιπρόσθετα γραπτή ειδοποίηση υπογραμμένη από το πρόσωπο που προτάθηκε ότι δέχεται να εκλεγεί. Το Διοικητικό Συμβούλιο θα μπορεί οποτεδήποτε να διορίζει οποιοδήποτε πρόσωπο στο αξίωμα του Διοικητικού Συμβούλου, είτε προς το σκοπό πλήρωσης θέσης που κενώθηκε έκτακτα είτε επιπρόσθετα προς τους υπάρχοντες Διοικητικούς Συμβούλους, νοουμένου ότι ο συνολικός αριθμός των Διοικητικών Συμβούλων δεν θα υπερβαίνει κατά οποιοδήποτε χρόνο τον αριθμό που καθορίζεται σύμφωνα με το Καταστατικό. Διοικητικός Σύμβουλος που διορίζεται με τον τρόπο αυτό θα κατέχει το αξίωμα αυτό μόνο μέχρι την αμέσως επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση, οπότε δικαιούται να εκλεγεί και πάλι, αλλά δεν θα λαμβάνεται υπόψη στον καθορισμό των Διοικητικών Συμβούλων που θ αποχωρήσουν εκ περιτροπής κατά τη συνέλευση εκείνη. Η Εταιρεία μπορεί με έκτακτο ψήφισμα για το οποίο θα έχει δοθεί ειδική ειδοποίηση σύμφωνα με το Άρθρο 136 και 178 του Νόμου, να παύει οποιοδήποτε από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου πριν από τη λήξη της θητείας του και τούτο παρά τις οποιεσδήποτε πρόνοιες του Καταστατικού ή οποιασδήποτε συμφωνίας που έγινε μεταξύ της Εταιρείας και του Διοικητικού Συμβούλου τούτου. Η παύση αυτή του Διοικητικού Συμβούλου δεν επηρεάζει οποιαδήποτε απαίτηση του για αποζημίωση για τυχόν παράβαση των όρων οποιασδήποτε σύμβασης υπηρεσίας που υπογράφηκε μεταξύ του και της Εταιρείας. Η Εταιρεία μπορεί με τακτικό ψήφισμα να διορίζει άλλο πρόσωπο στη θέση ενός Διοικητικού Συμβούλου που έχει παυθεί σύμφωνα με τον αμέσως προηγούμενο Κανονισμό, και χωρίς επηρεασμό των εξουσιών του Διοικητικού Συμβουλίου δυνάμει του Κανονισμού 100, η Εταιρεία μπορεί σε Γενική Συνέλευση να διορίζει οποιοδήποτε πρόσωπο ως μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου είτε για την πλήρωση θέσης που κενώθηκε είτε ως επιπρόσθετου Διοικητικού 19

21 Έκθεση Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης Συμβούλου. Πρόσωπο που θα έχει διοριστεί στη θέση του Διοικητικού Συμβούλου που παύθηκε με τον πιο πάνω τρόπο ή για την πλήρωση κενής θέσης που χηρεύει με τον τρόπο αυτό, θα υπόκειται σε αποχώρηση κατά τον ίδιο χρόνο όπως θα αποχωρούσε το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου στη θέση του οποίου το πρόσωπο αυτό διορίστηκε, ως εάν αυτό να έγινε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου την ημέρα που έγινε το απελθόν μέλος. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει το δικαίωμα να διορίζει ένα ή περισσότερα από τα μέλη του ως Διευθύνοντες Συμβούλους για περίοδο και με όρους που καθορίζονται κάθε φορά απ αυτό και μπορεί να ανακαλεί το διορισμό που έγινε με τον τρόπο αυτό. Το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου που διορίζεται με τον τρόπο αυτό δεν υπόκειται κατά την περίοδο που κατέχει τη θέση αυτή σε αποχώρηση εκ περιτροπής, ούτε και λαμβάνεται υπόψη κατά τον καθορισμό των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου που αποχωρούν εκ περιτροπής. Ο διορισμός του όμως τερματίζεται σε περίπτωση που για οποιονδήποτε λόγο χάσει την ιδιότητά του ως μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου. Οποιαδήποτε αλλαγή ή προσθήκη στο Καταστατικό της Εταιρείας είναι έγκυρη μόνο με ειδικό ψήφισμα σε συνέλευση των μετόχων. Το Διοικητικό Συμβούλιο δικαιούται να εκδώσει μετοχικό κεφάλαιο αν υπάρχει επαρκές μη εκδομένο εγκεκριμένο κεφάλαιο και εφόσον οι μετοχές που θα προκύψουν προσφερθούν κατά προτίμηση στους υφιστάμενους μετόχους, ανάλογα με το ποσοστό του κεφαλαίου που αντιπροσωπεύουν οι μετοχές τους. Σε περίπτωση που η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου συνεπάγεται και αύξηση του εγκεκριμένου κεφαλαίου ή οι μετοχές δεν θα προσφερθούν στους υφιστάμενους μετόχους, τότε πρέπει να ληφθεί η έγκριση των μετόχων σε Γενική Συνέλευση. Αναλυτικά το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από τα πιο κάτω µέλη: Φώτος Ια. Φωτιάδης, Πρόεδρος Γεννήθηκε το Σπούδασε Οικονομικά, Λογιστικά, Διοίκηση Επιχειρήσεων, Νομικά και Δημοσιογραφία. Είναι κάτοχος του Ph.D από το Beverly Hill University USA στα Οικονομικά και Διοίκηση Επιχειρήσεων. Είναι επίτιμος Πρόξενος της Δομινικανικής Δημοκρατίας. Διετέλεσε επί μακρόν Μέλος των Διοικητικών Συμβουλίων του ΚΕΒΕ και της ΟΕΒ. Ιδρυτής και Πρόεδρος του Παγκυπρίου Συνδέσμου Διαφημιζόντων και του Παγκυπρίου Συνδέσμου Βιομηχάνων Ποτοποιίας. Είναι μέλος του Executive Committee του Cyprus (Harvard) International Institute for the Environment and Public Health και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του Ευρωπαϊκού Πανεπιστημίου Κύπρου. Είναι ο ιδρυτής και εκτελεστικός Πρόεδρος του Ομίλου Εταιρειών Φώτος Φωτιάδης που περιλαμβάνει πάνω από 40 εταιρείες στην Κύπρο και στο εξωτερικό οι οποίες ασχολούνται με ένα ευρύ φάσμα δραστηριοτήτων που περιλαμβάνει διεθνές εμπόριο, βιομηχανία (μπύρα Carlsberg και Λέων, επιτραπέζιο νερό Αγρός, χυμούς Ένα, κρασιά Κυπερούντας), εξαγωγές, εισαγωγές και διανομή μεγάλης γκάμας προϊόντων διεθνούς κύρους και ηγετικά κυπριακά προϊόντα. Μεταξύ των δραστηριοτήτων του Ομίλου Εταιρειών Φώτος Φωτιάδης περιλαμβάνεται επίσης η ανάπτυξη γης στην Κύπρο και στο εξωτερικό για τη δημιουργία μεγάλων και πρωτοποριακών οικιστικών και τουριστικών μονάδων. Επιχειρηματίας. Ανδρέας Γεωργίου, Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής Γεννήθηκε το Σπούδασε Οικονομικά στο London School of Economics και είναι κάτοχος του πτυχίου Bachelor of Science (Economics). Με την ίδρυση της Κεντρικής Τράπεζας το 1963 διορίστηκε Τμηματάρχης Οικονομικών Ερευνών και το 1967 Διευθυντής Εξωτερικών Εργασιών της Τράπεζας. Την 1η Νοεμβρίου 1969 διορίστηκε Γενικός Διευθυντής της υπό ίδρυση τότε Universal Life και έκτοτε ηγείται του Ομίλου Εταιρειών Universal. Διετέλεσε Πρόεδρος της Εταιρείας από τις 18 Δεκεμβρίου 2001 μέχρι τις 25 Φεβρουαρίου Διετέλεσε επίσης Πρόεδρος και Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος της Universal Bank Public Ltd, της Universal Life (Ελλάς) AAEZ, Πρόεδρος του Κυπριακού Οργανισμού Τουρισμού, Πρόεδρος του Συνδέσμου Ασφαλιστικών Εταιρειών Κύπρου και 20