Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ ευτέρα, 25 Φεβρουαρίου 2019 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 676,87-0,04% 10,4% FTSE/ASE LARGE CAP 1.786,00 0,06% 11,0% FTSE/ASE MID CAP 1.104,01-0,88% 13,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 462,77-1,58% 5,3% Τηλεπικοινωνίες 2.970,02 1,41% 13,3% Κατασκευές-Υλικά 2.724,85 0,71% 5,5% Πετρέλαιο & Αέριο 5.076,59 1,45% 4,5% Κοινής Ωφέλειας 1.976,54-0,18% 12,4% Τροφίµων & Ποτών ,59 0,60% 12,5% Στατιστικά Μετοχές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2016 Παράγωγα FTSE-20 Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές /02/19 21/02/ % 49,6 49,5 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάρτιος , ,00 0,00 Απρίλιος , ,75-0,07 Μάιος , ,25 0,41 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΜΟΥΖΑΚΗΣ (ΚΑ) 0,35 4,73 AS COMPANY AE (ΚΟ) 2,86 4,38 SARANTIS (CR) 7,18 2,28 MOTOR OIL HELLAS (KO) 21,75 1,87 PROFILE Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) 1,79 1,70 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (KΟ) 2,00-3,85 ΣΕΛΟΝΤΑ ΙΧΘ.(ΚΟ) 0,06-3,47 ΕΚΤΕΡ (KΟ) 1,33-2,92 INTRAKAT 1,20-2,83 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,08-2,71 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,89 ALPHA BANK (ΚΟ) ,46 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,03 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,54 ΟΤΕ(ΚΟ) ,41 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΤΕ(ΚΟ) ,41 ALPHA BANK (ΚΟ) ,46 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,03 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,89 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚO) ,65 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή υποχώρηση κατά 0,04% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 676,87 µονάδες (+10,37% από την αρχή του έτους, +5,26% για τον τραπεζικό δείκτη). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 40,5 εκ. ευρώ. Με εναλλαγή πρόσηµου κινήθηκε ο Γ.. καθώς η αρνητική επίδοση του τραπεζικού δείκτη αντισταθµιζόταν από ανοδικές κινήσεις άλλων δεικτοβαρών τίτλων, η συνεδρίαση µετέδωσε το µήνυµα ότι η επενδυτική κοινότητα διατηρεί την αισιοδοξία της για θετική έκβαση της διαπραγµάτευσης ανάµεσα σε κυβέρνηση και δανειστές σε σχέση µε την εκπλήρωση των προαπαιτούµενων για να προκύψει «λευκός καπνός» στο EWG της 27/2 και στη συνέχεια στο Eurogroup της 11 ης Μαρτίου. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-1,58%) κατέγραψε απώλειες µε την Alpha (-2,46%) να υποαποδίδει. Απώλειες ακόµη κατέγραψε ο Μυτιληναίος (-1,65%), το Jumbo (-1,49%), η Βιοχάλκο (- 1,16%) και η Aegean (-1,50%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψε η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,98%), η Lamda (+1,25%), η Motor Oil (+1,87%), o OTE (+1,41%), o Σαράντης (+2,28%) και η ΕΕΕ (+0,59%). Απολογιστικά, 42 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 52 εκείνων που υποχώρησαν. Στην τελική ευθεία εισέρχονται οι συζητήσεις κυβέρνησης-θεσµών µε το ζήτηµα του νόµου που θα ισχύσει για την προστασία δανειοληπτών 1 ης κατοικίας, τις οφειλές του δηµοσίου αλλά και το πάντα φλέγον θέµα της υγείας να κυριαρχούν στην ατζέντα. Η ΤτΕ ανακοινώνει σήµερα τα ετήσια αποτελέσµατά της, τα ΕΛΠΕ την Πέµπτη ενώ την Παρασκευή αναµένεται ο χρησµός της Moody s για την πιστοληπτική ικανότητας της ελληνικής οικονοµίας. Με ανοικτά όλα τα ενδεχόµενα για την κίνηση του Γ. στο Χ.Α.! Επιχειρηµατικά Νέα Χωρίς ουσιαστικές επιπτώσεις για την εγχώρια παραγωγή και για τον εισηγµένο Όµιλο Cenergy αναµένεται να εξελιχτεί η διαφαινόµενη επιβολή δασµού ύψους 9,96% από τις ΗΠΑ στους ελληνικούς σωλήνες µεγάλου διαµετρήµατος, η συνολική δασµολογική επιβάρυνση των σωλήνων µεγάλου διαµετρήµατος ανέρχεται σε 35% για την Ελλάδα, όταν το αντίστοιχο ποσοστό προσεγγίζει το 55% για την Τουρκία και υπερβαίνει το 100% για τις µονάδες της Κίνας και της Ινδίας. Άρα, η δασµολογική πολιτική των ΗΠΑ ενισχύει την ανταγωνιστικότητα των ελληνικών προϊόντων έναντι των άλλων χωρών. Οµολογιακό ως 26 εκατ. ευρώ εκδίδει η Trastor. Η κάλυψη του οµολογιακού δανείου θα πραγµατοποιηθεί στο σύνολό του από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. H ΤΕΜΕΣ ανακοίνωσε σήµερα την υπογραφή συµφωνίας για την αύξηση της συµµετοχής της και την απόκτηση του ελέγχου της εταιρείας Ιονική Ξενοδοχειακαί Επιχειρήσεις Α.Ε., ιδιοκτήτριας του εµβληµατικού κτιρίου στο κέντρο της Αθήνας το οποίο διαχειρίζεται η Hilton. H TEMEΣ προχώρησε σε συµφωνία για την αύξηση του ποσοστού συµµετοχής της στο 51%, αποκτώντας τον έλεγχο της εταιρείας Ιονική Ξενοδοχειακαί Επιχειρήσεις Α.Ε. ενώ το 49% απέκτησε εταιρία συνδεδεµένη µε τον Όµιλο Olayan, µέτοχο της ΤΕΜΕΣ που κατείχε έως πρότινος η D Hospitality B.V., θυγατρική του Οµίλου Dogus. ΕΤΕ: Αποκλειστικός ανάδοχος οµολογιακού έως 161 εκατ. για τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Καταβλήθηκε 1,4 δισ. για την επέκταση της σύµβασης του «Ελ. Βενιζέλος». Έως το 2046 παρατείνεται η σύµβαση παραχώρησης του ιεθνούς Αερολιµένα Αθηνών. Συνολικό όφελος για το ηµόσιο άνω των 6 δισ. «βλέπει» το ΤΑΙΠΕ. Πρόσθετες επενδύσεις 2,9 δισ. και νέες επενδύσεις από το ΑΑ. Με ρυθµό 6,9% έτρεξε ο τζίρος στο χονδρικό εµπόριο το Ο είκτης κύκλου εργασιών στο χονδρεµπόριο το τρίµηνο σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο δείκτη του 2017, παρουσίασε αύξηση 5,8%, σύµφωνα µε την ΕΛΣΤΑΤ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2086,97 0,46% 10,78% US 10 Year 2,65% 0,00% MSCI EMERGING 1058,65 0,73% 9,62% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,67 0,64% 11,40% UK 10 Year 1,16% -3,66% DOW JONES 26031,81 0,70% 11,59% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,63 0,79% 12,02% EU 10 Year 0,10% -24,41% BRAZIL IBOVESPA 97885,60 0,98% 11,38% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year -0,04% 0,00% EURO STOXX ,55 0,21% 8,97% STOXX ,23 0,22% 9,95% DAX ,70 0,30% 8,51% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,60 0,16% 6,70% GR 10 Year 3,81% 0,40% CAC ,85 0,38% 10,26% GR 15 Year 4,36% 0,16% IBEX ,60 0,15% 7,78% GR 20 Year 4,64% 0,17% SWISS MARKET 9348,93 0,16% 10,91% RUSSIAN RTSI $ 1198,40 0,82% 12,13% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,70 0,67% 13,05% ΟΠΑΠ 2,84% 1,03% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 1,09% 0,00% 04/07/2019 NIKKEI ,23 0,48% 7,56% HOUSEMARKET 3,85% 0,00% 04/10/2021 HANG SENG 28964,68 0,51% 12,07% OTE 0,90% 0,00% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2958,599 5,51% 18,63% ΕΗ 6,82% 0,00% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,30% 0,00% 31/08/2022 CBOE VIX 13,51-6,57% -46,85% MOTOR OIL 2,71% 0,00% 01/04/2022 VSTOXX 13,98-2,56% -41,43% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 57,26 0,53% 24,15% EUR/USD 1,134 0,00% -1,04% BRENT OIL 67,12 0,07% 24,07% EUR/GBP 0,868 0,00% 3,53% NATURAL GAS 2,717 0,74% -2,84% EUR/CHF 1,134 0,00% -0,74% GOLD 1332,80 0,38% 3,58% EUR/JPY 125,47 0,00% 0,24% SILVER 16,01 0,67% 2,75% EUR/AUD 1,590 0,00% 2,50% COPPER ,39% 8,60% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 0,7% ή 181 µονάδες στις , ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,64% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,31% στις µονάδες. Στα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια, ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,22% στις 371 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,16% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,3% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 κατέγραψε κέρδη 0,38% στις µονάδες. Παράλληλα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,15% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο σηµείωσε κέρδη 0,26% στις µονάδες.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψαν οι αγορές ενόψει εξελίξεων στις εµπορικές διαπραγµατεύσεις ΗΠΑ-Κίνας. Οι υψηλότερες Κρατικές δαπάνες βοήθησαν να αποφευχθεί η ύφεση στη Γερµανία το τέταρτο τρίµηνο του Το ΑΕΠ τους τρεις τελευταίους µήνες της χρονιάς αυξήθηκε κατά 0,6%, σε σύγκριση µε το αντίστοιχο περσινό διάστηµα, σύµφωνα µε τα αναθεωρηµένα στοιχεία που δηµοσιεύθηκαν. Οι Κρατικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 1,6%, συνεισφέροντας κατά 0,3 ποσοστιαίες µονάδες στην ανάπτυξη. Η Ιδιωτική κατανάλωση αυξήθηκε κατά το απογοητευτικό 0,2% και η συνεισφορά της στην ανάπτυξη ήταν 0,1 ποσοστιαίες µονάδες. Το επιχειρηµατικό κλίµα υποχώρησε στη Γερµανία τον Φεβρουάριο, για έκτη συνεχόµενη φορά, σύµφωνα µε έρευνα του Ινστιτούτου Ifo, που δηµοσιεύθηκε την Παρασκευή. Ο δείκτης επιχειρηµατικού κλίµατος του Γερµανικού Ινστιτούτου διολίσθησε στις 98,5 µονάδες, έναντι πρόβλεψης για υ Τα στοιχεία δείχνουν ανάπτυξη κατά 0,2% το δεύτερο τρίµηνο της χρονιάς. Η Γερµανική Οικονοµία κινείται καθοδικά, σηµείωσε ο πρόεδρος του Ifo, Clemens Fuest. Κατά 1,4% ενισχύθηκαν οι τιµές καταναλωτή στις 19 Χώρες που µοιράζονται το Ευρώ, τον Ιανουάριο, σε σύγκριση µε τον αντίστοιχο περσινό διάστηµα, µετά την άνοδο κατά 1,5% του εκεµβρίου. Σε µηνιαία βάση, υποχώρησαν κατά 1%, σύµφωνα µε τη Eurostat. Ήταν σε ευθυγράµµιση µε τις προηγούµενες εκτιµήσεις και τις προβλέψεις. H Γερµανία και η Γαλλία συµφώνησαν σε µια λεπτοµερή πρόταση για έναν προϋπολογισµό της Ευρωζώνης που θα τονώσει την ανάπτυξη, θα ενισχύσει την ανταγωνιστικότητα και θα προωθεί τη σύγκλιση µεταξύ των Κρατών Μελών, σύµφωνα µε έγγραφο της Γερµανικής Κυβέρνησης το οποίο έχει δει το Reuters. Η κατεύθυνση της νοµισµατικής πολιτικής τους επόµενους 12 µε 18 µήνες δεν είναι τόσο ξεκάθαρη, όσο στο παρελθόν, δήλωσε σύµφωνα µε το Reuters ο Αξιωµατούχος της Fed, Ράφαελ Μπόστιτς. Σύµφωνα µε τον κ. Μπόστιτς, το Παγκόσµιο Εµπόριο, µαζί µε το Brexit, είναι µεταξύ των ρίσκων που δηµιουργούν σύννεφα στο οικονοµικό outlook. Ο ικονοµικό Η µερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση 15:30 USD Chicago Fed Nat Activity Index (JAN) 17:00 USD Wholesale Inventories (MoM) (DEC P) 17:00 USD Wholesale Trade Sales (MoM) (DEC) 17:30 USD Dallas Fed Manufacturing Activity (FEB) 18:30 USD U.S. to Sell USD39 Bln 6-Month Bills 18:30 USD U.S. to Sell USD40 Bln 2-Year Notes 20:00 USD U.S. to Sell USD48 Bln 3-Month Bills 20:00 USD U.S. to Sell USD41 Bln Sell 5-Year Notes

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αγορά µετά από µια µεγάλης διάρκειας συσσώρευση τιµών δηµιούργησε τοπική βάση µέσα σε ένα περιβάλλον πολύ χαµηλού όγκου συναλλαγών. Έτσι, και σε συνδυασµό µε το πολύ καλό κλίµα στις διεθνείς αγορές στο ξεκίνηµα του νέους έτους, αντέδρασε έντονα ανοδικά διασπάζοντας και την ανθεκτική µέχρι πρόσφατα πολύ σηµαντική αντίσταση στη ζώνη των µ. Επόµενη αντίσταση είναι οι 680µ. Όµως σε αυτό πλέον το χρονικό σηµείο τόσο η ελληνική όσο και οι βασικές διεθνείς αγορές τεχνικά βρίσκονται σε υπεραγορασµένα επίπεδα ενώ συγχρόνως πολλά µέτωπα παραµένουν ανοικτά (Brexit, δασµοί, κλπ). Εποµένως οι αγορές είναι ευάλωτες σε ένα πισωγύρισµα το µέγεθος του οποίου θα εξαρτηθεί και από τις εξελίξεις στο πολιτικό και οικονοµικό επίπεδο. Ο MACD στο Γ διατηρεί το σήµα αγοράς. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το Μαρτίου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη Moody s 26 Απριλίου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την S&P 3 Μαΐου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη DBRS 14 Μαΐου 2019: Εξαµηνιαία Επανεξέταση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 3 Ιουνίου 2019) 2 Αυγούστου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την Fitch 12 Αυγούστου 2019: Τριµηνιαία Αναθεώρηση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 2 Σεπτεµβρίου 2019) 23 Αυγούστου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη Moody s. 25 Οκτωβρίου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την S&P 1 Νοεµβρίου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη DBRS 7 Νοεµβρίου 2019: Εξαµηνιαία αναθεώρηση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 27 Νοεµβρίου 2019)

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Εβδοµάδας Ηµεροµηνία Τίτλος Χρόνος αναφοράς 18/02/19 ύναµη του Ελληνικού Εµπορικού Στόλου εκέµβριος /02/19 είκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιοµηχανία εκέµβριος /02/19 είκτες Κύκλου Εργασιών στον Τοµέα των Αυτοκινήτων τρίµηνο /02/19 είκτης Κύκλου Εργασιών στο Χονδρικό Εµπόριο τρίµηνο /02/19 είκτης Τιµών Υλικών Κατασκευής Νέων κτηρίων Κατοικιών Ιανουάριος /02/19 Πίνακες Προσφοράς και Χρήσεων, Πίνακες Εισροών - Εκροών /02/19 είκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εµπόριο εκέµβριος /02/19 είκτης Τιµών Παραγωγού στη Βιοµηχανία Ιανουάριος /02/19 Ναυτολογηθέντες Έλληνες Ναυτικοί /02/19 Οδικά Τροχαία Ατυχήµατα εκέµβριος 2018 Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ Ι Σ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 6,9 4 % 2 2 / 0 5 / ,5 5 Γ Ρ ΙΒ 4,0 6 % 3 0 / 0 1 / ,4 2 Ε Ε Ε Κ 1,7 8 % # N / A N / A 0,5 7 Ε Λ Λ 5,0 3 % 0 8 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 6,3 5 % 1 0 / 1 2 / ,2 5 Ε Λ Τ Ρ Α Κ # Τ ΙΜ Η! 2 1 / 0 2 / ,6 0 Ε Ν Τ Ε Ρ 3,6 1 % 1 9 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Δ Α Π 3,6 6 % 2 2 / 0 6 / ,2 0 Ε Υ Α Π Σ 5,0 2 % 2 8 / 0 6 / ,2 2 Ε Υ Π ΙΚ 3,2 9 % 3 0 / 0 5 / ,1 2 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,3 0 % 0 5 / 0 6 / ,3 1 Κ Α Ρ Ε Λ 3,6 2 % 2 3 / 0 7 / ,2 0 Κ Ρ Ι- Κ Ρ Ι 2,5 6 % 2 3 / 0 8 / ,1 2 Λ Υ Κ 1 2,4 7 % 0 8 / 0 6 / ,1 0 Μ Ο Η 6,2 2 % 1 0 / 1 2 / ,3 5 Μ Π Ε Λ Α 2,6 7 % 1 3 / 1 2 / ,2 2 Ο Λ Θ 1,8 1 % 0 5 / 0 7 / ,4 5 Μ Υ Τ ΙΛ 3,5 8 % 1 1 / 0 6 / ,3 2 Ο Π Α Π 4,4 2 % 1 2 / 1 0 / ,1 0 Ο Τ Ε 4,2 8 % # N / A N / A 0,4 6 Ο Τ Ο Ε Λ 5,0 0 % 1 7 / 0 5 / ,1 0 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 3,7 0 % 2 0 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,6 6 % 2 9 / 0 5 / ,0 7 Π Λ Α Θ 2,1 1 % 1 8 / 0 5 / ,0 5 Σ Α Ρ 1,9 5 % 2 4 / 0 5 / ,1 4 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α # Τ ΙΜ Η! 0 7 / 0 1 / ,3 0 Τ ΙΤ Κ 0,2 7 % 2 6 / 0 6 / ,5 3 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. 25/02/2019 ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 28/02/2019 ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ Α.Ε. 18/03/2019 BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 19/03/2019 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 19/03/2019

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr. (Πηγή ειδήσεων : reporter.gr, amna.gr )