«ΖΗΝΩΝ Α.Ε.» ΝΕΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗ: ΠΑΡΑΛΛΗΛΗ ΑΓΟΡΑ ΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ: Ιουνίου 2002 ΕΣΜΕΥΤΙΚΟ ΕΥΡΟΣ ΤΙΜΩΝ. 5,36 (1.826 δρχ.) 5,90 (2.010 δρχ.

Transcript

1 «ΖΗΝΩΝ Α.Ε.» ΝΕΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗ: ΠΑΡΑΛΛΗΛΗ ΑΓΟΡΑ ΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ: Ιουνίου 2002 ΕΣΜΕΥΤΙΚΟ ΕΥΡΟΣ ΤΙΜΩΝ 5,36 (1.826 δρχ.) 5,90 (2.010 δρχ.) ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΚ ΟΣ ΗΣ Αριθµός µετοχών πριν την έκδοση κοινές ονοµαστικές Έκδοση νέων µετοχών Με Ιδιωτική Τοποθέτηση κοινές ονοµαστικές Με ηµόσια Εγγραφή κοινές ονοµαστικές Σύνολο Έκδοσης κοινές ονοµαστικές Σύνολο µετοχών µετά την εισαγωγή των µετοχών στο ΧΑΑ κοινές ονοµαστικές Κατανοµή: α)ιδιώτες: θα δοθεί προτεραιότητα σε όλες τις αιτήσεις εγγραφής για το τµήµα τους που αφορά µέχρι 320 µετοχές ή 1.888,00 ( δρχ.) β)θεσµικοί: επισηµαίνεται ότι δεν υπάρχει καµία υποχρέωση αναλογικής ή άλλου είδους ικανοποίησης υποβληθεισοµένων προσφορών. ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΜΕΤΑ ΤΗ ΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ Μέτοχοι Αριθµός µετοχών Ποσοστό AEROSPACE INVESTMENTS LTD ,98 Αθανάσιος Κ. Οικονοµόπουλος ,63 ΜΑΡΦΙΝ CLASSIC ΑΕΕΧ ,90 Αντώνιος Γ. Οικονόµου ,95 Κωνσταντίνος Θ. Χάρακας ,95 Λοιποί Μέτοχοι ,58 Ευρύ Επενδ υτικό κοινό ,00 Σύνολο ,00 Σηµείωση: Οι νέες µετοχές δικαιούνται µέρισµα από τα κέρδη της χρήσεως του 2001 ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΑ ΑΝΤΛΗΘΕΝΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 5,2 εκατ. (1,78 δισ. δρχ.) έως 5,7 εκατ. (1,96 δισ. δρχ.) ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ 24,8 εκατ. (8,45 δισ. δρχ.) έως 27,4 εκατ. (9,32 δισ. δρχ.) ΕΣΜΕΥΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ Οι κύριοι µέτοχοι Αθανάσιος Κ. Οικονοµόπουλος, ΜARFIN CLASSIC Α.Ε.Ε.Χ., AEROSPACES INVESTMENTS LTD, Αντώνιος Γ. Οικονόµου και Κωνσταντίνος Θ. Χάρακας δεσµεύονται να µην προβούν σε πώληση µετοχών κυριότητας τους της εταιρίας ΖΗΝΩΝ Α.Ε. κατά τους πρώτους έξι (6) µήνες από την ηµεροµηνία έναρξης διαπραγµάτευσης των µετοχών της εταιρίας στο Χ.Α.Α. και ότι προτίθενται να πουλήσουν µέχρι ποσοστό 10 των µετοχών κυριότητας τους κατά το δεύτερο εξάµηνο από την ηµεροµηνία έναρξης διαπραγµάτευσης των µετοχών της εταιρίας στο Χ.Α.Α. Ο κ. Αθανάσιος Κ. Οικονοµόπουλος δεσµεύεται ότι θα προβεί σ ε πώληση των µετοχών που κατέχει κατά την προ της εισαγωγής ηµέρα, σε ποσοστό µέχρι 10 κατά το πρώτο έτος, και σε ποσοστό µέχρι 20 κατά το δεύτερο έτος από την ηµεροµηνία εισαγωγής των µετοχών της εταιρίας στο Χ.Α.Α. Καθαρά Κέρδη και Κέρδη ανά Μετοχή Χρήση Κύκλος εργασιών (σε χιλ. ) Κέρδη προ φόρων (σε χιλ. ) Κέρδη µετά φόρων (σε χιλ. ) EPS προ φόρων EPS µετά φόρων P/E προ φόρων P/E µετά φόρων Εύρος Τιµών Εύρος Τιµών Εύρος Τιµών 5,00 6,00 5,00 6,00 5,00 6, , ,30 762,92 0,35 0,21 14,2 17,1 24,0 28,8 4,3 5,1 2001ε 7.847, , ,81 0,44 0,28 11,3 13,6 18,2 21,8 n/a n/a 2002π 8.628, , ,15 0,42 0,27 12,0 14,4 18,5 22,2 n/a n/a CAGR 8,66 18,04 23,53 8,81 13,87 P/BV «ΖΗΝΩΝ A.E» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή

2 Προφίλ Εταιρίας Αντικείµενο δραστηριότητας Η εταιρία «ΖΗΝΩΝ Α.Ε.» προήλθε από τη συγχώνευση δια απορροφήσεως της «ΕΨΙΛΟΝ ΣΟΦΤΓΟΥΕΡ Α.Ε.» από τη «ΖΗΝΩΝ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΑΥΤΟΜΑΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ» στις Έδρα της Εταιρίας ορίστηκε ο δήµος Γλυκών Νερών Αττικής. Η διάρκεια της Εταιρίας λήγει την 16 η Νοεµβρίου Η Εταιρία δραστηριοποιείται σε 3 βασικούς τοµείς: Τοµέας Ροµποτικής. Ο τοµέας Ροµποτικής έχει ως βασικό αντικείµενο την εισαγωγή προηγµένων τεχνολογιών παραγωγής στην ελληνική βιοµηχανία µε κύρια αιχµή την προώθηση της ροµποτικής. Το τµήµα δραστηριοποιείται παράλληλα σε ευρύτατο φάσµα των τεχνολογιών της αυτοµατοποίησης στις εξής ενότητες: α) σχεδιασµός και κατασκευή σύνθετων αυτόµατων ιδιοσυσκευών, β) προγραµµατιζόµενος λογικός έλεγχος µηχανών και διαδικασιών, γ) πληροφορικά συστήµατα παρακολούθησης της παραγωγής, και δ) ποιοτικός έλεγχος προϊόντων µέσω υπολογιστικής όρασης. Η Εταιρία συµµετέχει ενεργά στα Ευρωπαϊκά Προγράµµατα Έρευνας & Τεχνολογικής Ανάπτυξης (όπως το ESPRIT, το BRITE, το TIDE κ.α.) µε έµφαση στα πεδία των ειδικών ροµποτικών εφαρµογών (ροµποτική λείανση, κινούµενα ροµπότ) και των προηγµένων τεχνολογιών αίσθησης (αισθητήρες υπερήχων και λέιζερ, υπολογιστική όραση). Τοµέας Πληροφορικής. Η κύρια δύναµη της Εταιρίας προέρχεται από την ανάπτυξη προηγµένων προϊόντων λογισµικού και την υλοποίηση εξειδικευµένων έργων πληροφορικής. Ειδικότερα, οι κύριες δραστηριότητες του τµήµατος Πληροφορικής περιλαµβάνουν: α) Ολοκλήρωση συστηµάτων και λύσεις µε το «κλειδί στο χέρι», β) Ανάπτυξη προηγµένων εφαρµογών λογισµικού, γ) ιαχείριση και εφαρµογή εξειδικευµένων έργων πληροφορικής, δ) Αντιπροσώπευση και υποστήριξη προϊόντων λογισµικού και ε) Έργα Έρευνας και Ανάπτυξης. Η Εταιρία διαθέτει αξιόλογη τεχνογνωσία στους ακόλουθους τοµείς εφαρµογών: α) E-business, β) Αντικειµενοστραφή σχεδιασµό, ανάλυση και προγραµµατισµό, γ) Συστήµατα ελέγχου ροής εργασιών, δ) Προηγµένα συστήµατα διεπικοινωνίας µέσω γραφικών, ε)λογισµικό για συλλογή και επεξεργασία δεδοµένων, αυτοµατισµούς και έλεγχο συστηµάτων. Τοµέας Υπηρεσιών Συµβούλου. Η παροχή υπηρεσιών συµβούλου management (διοίκησης) σε θέµατα Τεχνολογιών, Πληροφορίας και σε Ανασχεδιασµό Επιχειρησιακών ιαδικασιών ΑΕ (Business Process Re-Engineering BPR), είναι τοµείς δραστηριότητας στους οποίους η Εταιρία έχει αναπτύξει έντονη δραστηριότητα και στενή συνεργασία µε άλλες εξειδικευµένες εταιρίες στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Στα πλαίσια των δραστηριοτήτων αυτών, η Εταιρία παρέχει υπηρεσίες project management (διαχείριση έργων), εκπαίδευσης και τεχνικής υποστήριξης. Από τον Ιούνιο του 1998, η Εταιρία αντιπροσωπεύει στην ελληνική αγορά ένα από τα καλύτερα έργα και µεθοδολογίες BPR, το ARIS Toolset της γερµανικής εταιρίας IDS Scheer AG. Το προϊόν αυτό δίνει τη δυνατότητα αποτύπωσης, ανάλυσης και ανασχεδιασµού διαδικασιών. Στον ακόλουθο πίνακα παρουσιάζεται η ανάλυση του Κύκλου Εργασιών της Εταιρίας ανά κατηγορία δραστηριότητας: «ΖΗΝΩΝ A.E» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή

3 Πίνακας 1: Εξέλιξη κύκλου εργασιών ανά δραστηριότητα (σε χιλ. ) Κύκλος Εργασιών * 2000 Κύκλος Εργασιών Εσωτερικού από: Βιοµηχανική δραστηριότητα 384,45 28, ,62 29, ,65 21,1 Εµπορική δραστηριότητα 0,00 0,0 29,35 0,6 67,50 0,9 -Λιανική 0,00 0,0 29,35 0,6 67,50 0,9 -Χονδρική 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 Παροχή υπηρεσιών 264,12 19, ,85 49, ,52 47,6 Λοιπές δραστηριότητες 44,02 3,3 0,00 0,0 44,02 0,6 Σύνολο Κύκλου Εργασιών Εσωτερικού 692,59 51, ,82 79, ,69 70,2 Κύκλος Εργασιών Εξωτερικού από: Βιοµηχανική δραστηριότητα 0,00 0,0 0,00 0,0 264,12 3,6 Εµπορική δραστηριότητα 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 -Λιανική 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 -Χονδρική 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 Παροχή υπηρεσιών 657,37 48,7 933,24 20, ,03 16,6 Λοιπές δραστηριότητες 0,00 0,0 0,00 0,0 698,45 9,6 Σύνολο Κύκλου Εργασιών Εξωτερικού 657,37 48,7 933,24 20, ,60 29,8 Σύνολο 1.349,96 100, ,06 100, ,29 100,0 * Το οικονοµικό έτος 1999 αφορά το σύνολο της δραστηριότητας της Εταιρίας, συµπεριλαµβανοµένου του δεύτερου εξαµήνου της δραστηριότητας της απορροφώµενης εταιρίας ΕΨΙΛΟΝ ΣΟΦΤΓΟΥΕΡ ΑΕ. Στρατηγικοί Συνεργάτες Πελάτες: 1. Τοµέας Ροµποτικής: Lufthansa (Γερµανία), Ευρωπαϊκή Επιτροπή (Ε.Ε.), Chipita, Αθηναϊκή Ζυθοποιία, Παυλίδης, ION-MABEL, Ideal Standard, ΗΣΑΠ, Σνέντερ Ελεκτρίκ, Ελληνική Αεροπορική Βιοµηχανία, Ναυπηγεία Ελευσίνας, Ελληνικές Ένοπλες υνάµεις. 2. Τοµέας Πληροφορικής: Oratrix (Ολλανδία), Μουσείο Μπενάκη, Νοσοκοµείο Belfast (Ιρλανδία), Σισµανόγλειο Νοσοκοµείο, Τράπεζα Μακεδονίας Θράκης, Ίδρυµα Εγνατία Ηπείρου, CAD Consultants (Αγγλία), Replay Jeans (Ιταλία), Wartsila (Φινλανδία). 3. Τοµέας Συµβουλευτικών Υπηρεσιών: Γενική Γραµµατεία Πληροφορικών Συστηµάτων, Όµιλος Επιχειρήσεων Κυριακού, ΑΝΚΟ, ΕΛΒΑΛ, Minos Μεταλλουργική, Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος, ΟΤΕ, Price Waterhouse Coopers. Προµηθευτές: ADEPT (Η.Π.Α.), IGM (Αυστρία), STAUBLI (Γαλλία) ροµποτικοί βραχίονες, SCHNEIDER ELECTIK ηλεκτρολογικό υλικό, BOSCH, FESTO, SIEMENS, ABB συνιστώσες αυτοµατοποίησης. Κοινοπραξία ΘΑΛΗΣ - ΖΗΝΩΝ Στοιχεία κλάδου Η Εταιρία συµµετέχει σε Κοινοπραξία µε την εταιρία «ΘΑΛΗΣ ΑΙΣΘΗΤΗΡΕΣ ΥΨΗΛΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ ΑΕΒΕ», µε ποσοστό 0,1. Η Κοινοπραξία συστάθηκε για την εκτέλεση έργου 3 δισ. δρχ. που αφορά στην κατασκευή διόπτρων νυκτός για τον ελληνικό στρατό. Η κοινοπραξία αναµένεται να αναθέσει στη ΖΗΝΩΝ Α.Ε. έργο της τάξεως του 1,4 δισ. Σηµειώνεται ότι, οι κατασκευαστικές εργασίες και οι προµήθειες της ΖΗΝΩΝ αποτελούν ενδιάµεσα στάδια του εν λόγω έργου του οποίου την τελική συναρµολόγηση εκτελεί η «ΘΑΛΗΣ ΑΙΣΘΗΤΗΡΕΣ ΥΨΗΛΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ ΑΕΒΕ». Η «ΖΗΝΩΝ» δεν έχει διεταιρικές συναλλαγές µε την Κοινοπραξία, αλλά µόνο µε την «ΘΑΛΗΣ ΑΙΣΘΗΤΗΡΕΣ ΥΨΗΛΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ ΑΕΒΕ». Συγκεκριµένα, το έτος 2001 η «ΖΗΝΩΝ» υλοποίησε και τιµολόγησε έργο ύψους 633 εκατ. δρχ. και αναµένεται εντός του 2002 να τιµολογήσει έργο ύψους 767 εκατ. δρχ. Η Εταιρία δραστηριοποιείται τόσο σε τρεις επιµέρους αγορές: πληροφορικής, ροµποτικής και στην αγορά εφηρµοσµένων τεχνολογιών πληροφορίας, συνδυάζοντας τις δυνατότητες των δύο άλλων τοµέων. Αγορά Ροµποτικής Η ελληνική αγορά ροµποτικής, εντασσόµενη στον ευρύτερο κλάδο των αυτοµατισµών, αναπτύχθηκε και στην ουσία σχηµατοποιήθηκε από τη δραστηριότητα της Εταιρίας, η οποία κατέχει σήµερα ποσοστό «ΖΗΝΩΝ A.E» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή

4 πάνω από 40 (µε βάση εκτιµήσεις της Εταιρίας). Η διεθνής αγορά καθορίζεται από τη ζήτηση των µεγάλων φορέων παραγωγής και ιδιαίτερα αυτών οι οποίοι παράγουν τελικά προϊόντα υψηλών προδιαγραφών. Σε κάθε περίπτωση τα προϊόντα ροµποτικής είναι περισσότερο κατευθυνόµενα προς συγκεκριµένη ζήτηση (customized), παρά προϊόντα σειράς. Σε αυτά τα πλαίσια η Εταιρία επέλεξε την ανάπτυξη προϊόντων µε συγκεκριµένη κατεύθυνση για κατασκευαστές της διεθνούς αγοράς. Ένα τέτοιο προϊόν το οποίο έχει ωριµάσει πλέον είναι η ροµποτική κυψέλη λείανσης, η οποία αφορά τα πτερύγια των αεροστρόβιλων (turbine blades) των µηχανών αεροσκαφών που κατασκευάζονται από υψηλής αντοχής κράµατα. Στο προϊόν αυτό θα στηριχθεί στο άµεσο µέλλον η ανάπτυξη της στη διεθνή αγορά. Αγορά Πληροφορικής Η αγορά πληροφορικής είναι ο πλέον αναπτυσσόµενος κλάδος τόσο στο εξωτερικό όσο και στην Ελλάδα. Όλες οι µελέτες σχετικά µε την ελληνική αγορά πληροφορικής δείχνουν ότι για τα επόµενα χρόνια αναµένεται ετήσιος ρυθµός αύξησης της τάξης του 15.Ακόµη πιο ευοίωνες προοπτικές καταγράφονται για τον κλάδο Λογισµικού και συναφών υπηρεσιών και αυτό γιατί καθώς η αγορά πληροφορικής στην Ελλάδα θα ωριµάζει το µερίδιο αγοράς του κλάδου αυτού θα ξεπεράσει το µερίδιο αγοράς του εξοπλισµού. Αγορά Ανάπτυξης Τεχνολογιών Πληροφορίας Με τις ραγδαίες τεχνολογικές εξελίξεις που συντελούνται στο χώρο της Πληροφορικής και των Επικοινωνιών δηµιουργούνται συνεχώς νέες δυνατότητες παροχής καινοτόµων και πρωτοποριακών τεχνολογικών λύσεων που καλύπτουν ανάγκες του βιοµηχανικού (e-industry-ηλεκτρονική βιοµηχανία), επιχειρηµατικού (e-business) κόσµου αλλά και της καθηµερινής ζωής στο σπίτι (e-home). Ειδικότερα στη Βιοµηχανία η είσοδος τεχνολογιών της πληροφορίας επιταχύνεται εντυπωσιακά από την ωρίµανση των λογισµικών οργάνωσης της επιχείρησης (ERP-Σχεδιασµός Επιχειρηµατικών Πόρων). Στα πλαίσια αυτά ιδιαίτερη σηµασία αποκτούν αφενός ο εκσυγχρονισµός των µηχανισµών παρακολούθησης και ελέγχου της παραγωγής που µπορούν να συνδεθούν µε τα παραπάνω συστήµατα και αφετέρου οι αυτοµατισµοί διαδικασιών όπως η διακίνηση και αποθήκευση ενδιάµεσων ή και τελικών προϊόντων (logistics). Στον τοµέα αυτό είναι κυρίως εκεί που η Εταιρία έχει συγκριτικό πλεονέκτηµα, εφόσον µπορεί να σχεδιάζει και να ολοκληρώνει τα συστήµατα αλληλοσυµπληρώνοντας τις απαιτήσεις πληροφορικής µε τις απαιτήσεις σε αυτοµατισµούς, όπου αυτό κρίνεται αναγκαίο. Επενδυτικό πρόγραµµα και χρονοδιάγραµµα υλοποίησης του Τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν από την παρούσα αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας προβλέπεται να διατεθούν ως ακολούθως: Ποσό ύψους 1.173,88 χιλ. θα διατεθεί για την επέκταση των εγκαταστάσεων της Εταιρίας στα Γλυκά Νερά Αττικής. Ήδη η Εταιρία έχει προχωρήσει στην αγορά δύο παρακείµενων οικοπέδων και έχει εκδοθεί οικοδοµική άδεια για την ανέγερση κτιρίου γραφείων και εργαστηρίων συνολικού εµβαδού 500 τ.µ. Ποσό ύψους 440,21 χιλ. θα διατεθεί για την ανάπτυξη εφαρµογών στο ηλεκτρονικό επιχειρείν eοι οποίες εφαρµογές αναπτύσσονται σε business. Ως τεχνολογίες e-business νοούνται τεχνολογίες που σχετίζονται και αφορούν την ανάπτυξη εφαρµογών όπως web-site (ηλεκτρονική διεύθυνση), e-commerce (ηλεκτρονικού εµπορίου), workflow (ροής διαδικασιών) κλπ. και περιβάλλοντα Internet (διαδικτύου) και Intranet (εσωτερικού δικτύου υπολογιστών). Η ανάπτυξη αυτή θα γίνει είτε µε τη δηµιουργία νέας εταιρίας είτε µε τη συµµετοχή της «ΖΗΝΩΝ Α.Ε.» σε ήδη υπάρχουσα εταιρία. Ποσό ύψους 586,94 χιλ. θα διατεθεί για τη δηµιουργία θεµατικής ηλεκτρονικής αγοράς της εταιρίας (market place) και αφορά στην ανάπτυξη κατάλληλου δικτυακού τόπου συνάντησης και καθετοποιηµένων εµπορικών συναλλαγών µεταξύ επιχειρήσεων µε οµοειδή ενδιαφέροντα. Ποσό ύψους 293,47 χιλ. θα διατεθεί για την ανάπτυξη αισθητήρων περιβαλλοντικών µετρήσεων. Οι αισθητήρες βασίζονται σε τεχνολογίες λέιζερ (laser) και καταγράφουν προφίλ, µέγεθος, σύσταση και συγκέντρωση σωµατιδίων, νεφών και ρυπών σε µεγάλο ύψος στην ατµόσφαιρα. Ποσό ύψους 293,47 χιλ. θα διατεθεί για τη συµµετοχή και ανάπτυξη σε εταιρία παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών µε στόχο την ολοκληρωµένη αντιµετώπιση των απαιτήσεων εκσυγχρονισµού, την εισαγωγή καινοτόµω ν µεθόδων management, και τη σύνδεση των ελληνικών εταιριών µε την ευρωπαϊκή επιχειρηµατική δραστηριότητα. «ΖΗΝΩΝ A.E» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή

5 Ποσό ύψους 440,21 χιλ. θα διατεθεί για την ανάπτυξη και προώθηση προϊόντων αυτοµατοποίησης για ιχθυοκαλλιέργειες. Η δραστηριότητα αυτή θα ασκηθεί από νέα εταιρία η οποία θα επανδρωθεί από πέντε στελέχη που σήµερα εργάζονται σε κρατικό ινστιτούτο ερευνών (ΙΘΑΒΙΚ). Ποσό ύψους 821,72 χιλ. θα διατεθεί για έρευνα και ανάπτυξη στους ακόλουθους τοµείς: α) ροµποτικές εφαρµογές στην αεροναυπηγική και β)αυτοκινούµενες ροµποτικές πλατφόρµες. Ποσό ύψους 352,16 χιλ. θα διατεθεί για την επένδυση σε πάγιο εξοπλισµό. Ποσό ύψους 1.467,34 χιλ. θα χρησιµοποιηθεί σαν κεφάλαιο κίνησης µε σκοπό την επένδυση της Εταιρίας σε κινητό εξοπλισµό και τεχνογνωσία καθώς και σε έξοδα διείσδυσης στην αγορά (penetration market costs) για νέες αγορές σε Ευρωπαϊκή Ένωση και Η.Π.Α. και τη χρηµατοδότηση των προϊόντων εµπορίου. Στον κατωτέρω πίνακα παρουσιάζεται αναλυτικά το χρονοδιάγραµµα υλοποίησης των επενδύσεων που σκοπεύει να πραγµατοποιήσει η Εταιρία κάνοντας χρήση των κεφαλαίων που θα αντλήσει από την παρούσα αύξηση του µετοχικού της κεφαλαίου: Πίνακας 3: Χρονοδιάγραµµα Υλοποίησης Επενδυτικού Προγράµµατος Σύνολο α εξάµηνο β' εξάµηνο α εξάµηνο β' εξάµηνο (σε χιλ. ) Επέκταση εγκαταστάσεων 586,94 586, ,88 2. Ανάπτυξη εφαρµογών e-business (ηλεκτρονικό επιχειρείν) 293,47 146,74 440,21 3. Τεχνολογία e-business (θεµατική ηλεκτρονική αγορά) 205,43 381,51 586,94 4. Ανάπτυξη αισθητήρων περιβαλλοντικών µετρήσεων 293,47 293,47 5. Συµµετοχή και ανάπτυξη σε εταιρία παροχής συµβούλων σε θέµατα διοίκησης και πληροφορικής 293,47 293,47 6. Ανάπτυξη προϊόντων αυτοµατοποίησης για ιχθυοκαλλιέργειες 293,47 146,74 440,21 7. Έρευνα και ανάπτυξη 205,43 205,43 205,43 205,43 821,72 8. Πάγιος εξοπλισµός 352,16 352,16 9. Κεφάλαιο κίνησης 1.467, ,34 Σύνολο 3.110, ,56 645,64 205, ,40 Μετά το πέρας της ηµόσιας Εγγραφής και πριν την έναρξη διαπραγµάτευσης της µετοχής της η Εταιρία αναλαµβάνει την υποχρέωση να ενηµερώσει το Χ.Α.Α., την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και το Επενδυτικό Κοινό σχετικά µε τον προορισµό των κεφαλαίων µε βάση τα πραγµατοποιηθέντα έσοδα της έκδοσης. Η ενηµέρωση αυτή θα δηµοσιευθεί στον ηµερήσιο τύπο το αργότερο µε την ανακοίνωση της έναρξης διαπραγµάτευσης. Στόχοι Εταιρίας - Στρατηγική Η Εταιρία έχει κατ εξοχήν στόχο να προσφέρει ολοκληρωµένες λύσεις τεχνολογιών αιχµής στους τοµείς της Ροµποτικής και της Πληροφορικής. Η παροχή ολοκληρωµένων λύσεων συνοψίζεται στη σύνθεση και ανάπτυξη νέων επιχειρησιακών µοντέλων λειτουργίας (e-business models), στη µελέτη, ανάλυση και οριοθέτηση των διαδικασιών και των τεχνολογιών, οι οποίες θα πρέπει να εισαχθούν για την καλύτερη και αποδοτικότερη λειτουργία ενός οργανισµού, e-business processes και knowledge management (διαχείριση γνώσης) και την υλοποίηση των έργων αυτών, σε επίπεδο λογισµικού αλλά και αυτοµατισµών, έτσι ώστε να εξασφαλιστεί η καλύτερη δυνατή αξιοποίηση των δυνατοτήτων και πλεονεκτηµάτων του οργανισµού (εφαρµογές στο ηλεκτρονικό επιχειρείν, e-business applications). Στα πλαίσια αυτά η «ΖΗΝΩΝ Α.Ε.» έχει στόχο να γίνει η µεγαλύτερη εταιρία στο χώρο των τεχνολογιών αιχµής και να συµπεριληφθεί στις πρώτες πέντε (5) εταιρίες του χώρου της ανάπτυξης τεχνολογιών πληροφορίας στην Ελλάδα «ΖΗΝΩΝ A.E» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή

6 Στοιχεία Ισολογισµού της ΖΗΝΩΝ Α.Ε. Πίνακας 4: Στοιχεία Ισολογισµού χρήσεων & συνοπτική λογιστική κατάσταση (σε χιλ. ) 1999 ενεργητικού 2000 ενεργητικού ενεργητικού Ενεργητικό Αναπόσβεστα Έξοδα Εγκατάστασης 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 Αναπόσβεστα Πάγια 1.829,07 30, ,18 24, ,16 18,0 Συµµετοχές & Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 17,98 0,3 9,76 0,1 8,80 0,1 Σύνολο Πάγιου Ενεργητικού 1.847,05 31, ,95 24, ,96 18,1 Αποθέµατα 289,52 4, ,42 18, ,64 13,7 Πελάτες & Επιταγές & Γραµµάτια Εισπρακτέα 2.640,33 44, ,30 54, ,06 58,8 Λοιπές Απαιτήσεις 434,39 7,3 55,79 0,7 669,11 6,7 Χρεόγραφα 0,00 0,0 0,59 0,0 0,00 0,0 ιαθέσιµα 713,88 12,0 226,45 2,7 255,32 2,6 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 4.078,12 68, ,55 75, ,13 81,9 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Ενεργητικού 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 Σύνολο Ενεργητικού 5.925,17 100, ,50 100, ,09 100,0 Στοιχεία αποτελεσµάτων και Προβλέψεις Παθητικό Ίδια Κεφάλαια 3.641,51 61, ,55 72, ,70 52,6 Προβλέψεις 0,00 0,0 9,90 0,2 8,80 0,1 Μακροπρόθεσµα άνεια Τραπεζών 0,00 0,00 0,00 0,0 Προµηθευτές 988,52 16, ,12 26, ,03 13,6 Τράπεζες 98,13 1,7 981,86 16, ,78 24,1 Υποχρεώσεις σε ασφαλ οργανισµούς και φόροι - τέλη 839,62 14,2 816,79 13,8 592,81 6,0 Μερίσµατα πληρωτέα 0,00 0,0 136,36 2,3 135,00 1,4 Πιστωτές ιάφοροι 357,39 6,0 482,92 8,2 225,97 2,3 Σύνολο Υποχρεώσεων 2.283,66 38, ,05 67, ,59 47,3 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Παθητικού 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 Σύνολο Παθητικού 5.925,17 100, ,50 100, ,09 100,0 Πίνακας 5: Στοιχεία Αποτελεσµάτων Εταιρίας και Προβλέψεις (σε χιλ. ) 1999* 2000 µεταβολή * Το οικονοµικό έτος 1999 αφορά το σύνολο της δραστηριότητας της Εταιρίας, συµπεριλαµβανοµένου του δεύτερου εξαµήνου της δραστηριότητας της απορροφώµενης εταιρίας ΕΨΙΛΟΝ ΣΟΦΤΓΟΥΕΡ ΑΕ. 2001ε µεταβολή 2002Π µεταβολή Κύκλος εργασιών 4.537, ,29 61, ,40 7, ,00 9,95 Κόστος παροχής υπηρεσιών (προ αποσβέσεων) 3.216, ,37 64, ,99-5, ,00 15,88 Μικτό κέρδος (προ αποσβέσεων) 1.320, ,92 52, ,41 41, ,00-0,40 ( επί του κύκλου εργασιών) 29,1 27,6 36,4 33,0 Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης 14,05 16,76 19,3 11,74-30,0 44,00 274,79 Μείον: Έξοδα ιοίκησης 261,02 296,96 13,8 387,38 30,4 390,00 0,68 Μείον: Έξοδα ιάθεσης 78,09 113,41 45,2 155,54 37,1 173,00 11,23 Λειτουργικό αποτέλεσµα 995, ,31 62, ,23 43, ,00 0,03 ( επί του κύκλου εργασιών) 21,9 22,2 29,7 27,0 Πλέον: Έκτακτα και Ανόργανα έσοδα & κέρδη 78,07 40,84-47,7 17,61-56,9 35,00 98,75 Μείον: Έκτακτα και Ανόργανα έξοδα & ζηµίες 25,71 18,73-27,1 46,96 150,7 41,00-12,69 Κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων & φόρων 1.047, ,42 56, ,88 39, ,00 1,05 ( επί του κύκλου εργασιών) 23,1 22,5 29,3 26,9 Πλέον: Πιστωτικοί Τόκοι 13,22 3,69-72,1 2,93 6,00 Μείον: Χρεωστικοί Τόκοι 25,77 119,34 363,1 305,21 155,7 191,00-37,42 Κέρδη προ αποσβέσεων & φόρων 1.034, ,77 47, ,60 30, ,00 7,09 ( επί του κύκλου εργασιών) 22,8 20,9 25,4 24,8 Αποσβέσεις 195,24 242,47 24,2 381,51 57,3 346,00-9,31 Κέρδη προ φόρων 839, ,30 53, ,09 25, ,00 10,96 ( επί του κύκλου εργασιών) 18,5 17,6 20,6 20,8 Μείον: Φόροι χρήσης και λοιποί φόροι 334,66 522,38 56,1 605,28 15,9 626,85 3,56 Μείον: Αµοιβές µελών.σ. 0,00 0,00 0,00 0,00 Κέρδη µετά από φόρους 504,94 762,92 51, ,81 32, ,15 15,40 ( επί του κύκλου εργασιών) 11,1 10,4 12,9 13,5 Μείον: Φόροι φορολογικού ελέγχου προηγούµενων χρήσεων 409,79 55,52 0,00 0,00 # ΙΑΙΡ/0! Κέρδη µετά από φόρους χρήσης & φόρους φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων 95,15 707,40 643, ,81 42, ,15 15,40 ( επί του κύκλου εργασιών) 2,1 9,7 12,9 13,5 «ΖΗΝΩΝ A.E» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή

7 ΚΥΡΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ & ΚΙΝ ΥΝΟΙ Strengths Weaknesses Opportunities Threats Ισχυρή τεχνογνωσία και υψηλών προδιαγραφών προσωπικό. Ηγετική θέση στο χώρο της ροµποτικής στην Ελλάδα. ιασπορά των δραστηριοτήτων της σε ποικίλες δραστηριότητες της νέας οικονοµίας Η Εταιρία συνεργάζεται µε φορείς του ηµοσίου. Η υψηλή τεχνολογική εξειδίκευση ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο διακοπής της συνεργασίας της Εταιρίας µε τους ανωτέρω φορείς και δηµιουργεί προϋποθέσεις για συµµετοχή σε νέα ερευνητικά προγράµµατα που εκπονούνται από αυτούς. Υψηλή ποιότητα των προσφερόµενων υπηρεσιών όπως πιστοποιείται και από ISO Σύνδεση µε την πανεπιστηµιακή κοινότητα και µε ερευνητικά κέντρα που επιτρέπει τη συνεχή επαφή µε τις τεχνολογίες αιχµής. υνατότητα παροχής καινοτόµων τεχνολογικών λύσεων στους κλάδους του e-industry, e-business και e-home. Ο κίνδυνος που προκύπτει από τη συµµετοχή της Εταιρίας σε κοινοπραξίες για την ανάληψη έργων του ευρύτερου ηµόσιου Τοµέα η ευθύνη της Εταιρίας έναντι τρίτων δεν περιορίζεται στο ποσοστό συµµετοχής της αλλά επεκτείνεται απεριόριστα και εις ολόκληρον. υσχέρειες που µπορεί να επηρεάσουν την υλοποίηση του επενδυτικού προγράµµατος της Εταιρίας (διαθεσιµότητα εξειδικευµένου προσωπικού, µεταβολή των οικονοµικών και πολιτικών συνθηκών κ.α.) Η Εταιρία δραστηριοποιείται σε τοµείς όπου υπάρχει σηµαντική ανάπτυξη και αναµένεται η τάση αυτή να συνεχιστεί. Προοπτική εφαρµογής της ροµποτικής µελλοντικά και σε άλλους τοµείς πλην της βιοµηχανίας (π.χ. στον τοµέα της Υγείας). Οι εφαρµογές στον ιδιωτικό τοµέα στις οποίες στοχεύει η Εταιρία είναι σχετικά καινούργιες, κατά συνέπεια δεν υπάρχει κάποιος ο οποίος να κατέχει τη συγκεκριµένη αγορά. Προσδοκώµενη αύξηση σε µεγάλα έργα αυτοµατισµού στην τριετία ενόψει της υλοποίησης σηµαντικών έργων στους τοµείς της ενέργειας, των µεταφορών και των προµηθειών του στρατού. Οι αξιόλογου µεγέθους βιοµηχανίες καλύπτουν µεγάλο µέρος των αναγκών τους σε αυτοµατοποίηση είτε µε την άµεση εισαγωγή αυτοµατισµών από το εξωτερικό είτε όταν πρόκειται για µικρότερης κλίµακας έργα µε υλοποίησή τους εντός του εργοστασίου. Μεγάλο µέρος των επενδύσεων της ελληνικής βιοµηχανίας σε τεχνολογίες της ροµποτικής είθισται να ανατίθενται σε εταιρίες του εξωτερικού. Οι πληροφορίες, σχόλια και εκτιµήσεις που δηµοσιεύονται στο παρόν δεν έχουν την έννοια επενδυτικών συµβουλών, αλλά επιλεκτικής συλλογής και παρουσίασης στοιχείων από το ενηµερωτικό δελτίο της Εταιρίας. Η ΦΑΣΜΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα του παρόντος. «ΖΗΝΩΝ A.E» Εισαγωγή στην Παράλληλη Αγορά του Χ.Α.Α. ηµόσια Εγγραφή