ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Transcript

1 ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΘΗΝΑΙ, ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2010 ALPHA ASSET MANAGEMENT A.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΡ. Μ.Α.Ε /06/Β/89/005 Αρ. Αδείας E.K. 21/2/ & 16/391/ Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, Αθήναι Τηλ.: , fax.: ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK TA AMOIBAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA EYΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ OΜΟΛΟΓΙAKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ.Εγκρ. Ε.Κ. 20/Θέμα 9Δ/ ΦΕΚ 776/Β/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 Περίοδος 01/01/ /12/2009 (Άρθρο 28 2 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/ ) Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ HELLENIC SECURITISATION 23/11/ /01/ % BLOOMBERG Α , ,00 ΕΧΕΓΓΥΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ Εκδότης: HELLENIC SECURITISATION TELSTRA COPR LTD 29/06/ /06/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: TELSTRA CORP LTD DEUTSCHE TELECOM INT FIN 29/05/ /05/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: DEUTSCHE TELEKOM INT FIN FRANCE TELECOM 28/01/ /01/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: FRANCE TELECOM ABB INTL FINANCE LTD 24/11/ /11/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ABB INTL FINANCE LTD GOLDMAN SACHS GROUP INC 28/01/ /01/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: GOLDMAN SACHS GROUP INC MERCK-FINANZ AG 07/12/ /12/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: MERCK-FINANZ AG FRESENIUS FINANCE BV 20/01/ /01/ % BLOOMBERG BB , ,00 CALLABLE 31/1/11 Εκδότης: FRESENIUS FINANCE BV GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 04/06/ /10/ % BLOOMBERG BBB , ,50 Εκδότης: GAZ CAPITAL SYNGENTA FINANCE NV 22/04/ /04/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: SYNGENTA FINANCE NATIONAL AUSTRALIA BANK 23/06/ /06/ % BLOOMBERG AA , ,00 LOWER TIER 2 CALLABLE 23/6/11 Εκδότης: NATIONAL AUSTRALIA BN JP MORGAN CHASE & CO 31/01/ /01/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: JP MORGAN CHASE GAZ CAPITAL SA (GAZPROM) 09/12/ /12/ % BLOOMBERG BBB , ,50 Εκδότης: GAZ CAPITAL DNB NOR BANK ASA 28/03/ /03/ % BLOOMΒERG AA , ,00 Εκδότης: DNB NOR BANK ASA KRAFT FOODS INC 20/03/ /03/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: KRAFT FOODS INC REPSOL INTL FINANCE 16/02/ /02/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: REPSOL INTL FINANCE STANDARD CHARTERED BANK 26/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,20 LOWER TIER 2 Εκδότης: STANDARD CHARTERED PLC SASOL FINANCING INT 29/06/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: SASOL FIN INT JP MORGAN CHASE & CO 08/05/ /05/ % BLOOMBERG A , ,80 Εκδότης: JP MORGAN CHASE AUST & NEW ZEALAND BANKING GROUP 20/05/ /05/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: AUST & NZ BANKING GROUP TORONTO-DOMINION BANK 14/05/ /05/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: TORONTO-DOMINION BANK STANDARD CHARTERED PLC 11/03/ /03/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: STANDARD CHARTERED PLC HSBC FRANCE 19/06/ /06/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: HSBC FINANCE CORP ST GEORGE BANK LIMITED 24/06/ /06/ % BLOOMBERG AA , ,80 Εκδότης: ST GEORGE BANK LIMITED 1

3 ROYAL BANK OF CANADA 25/07/ /07/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: ROYAL BANK OF CANADA CARGILL INC 28/04/ /04/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: CARGILL INC UBS AG LONDON 03/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,40 Εκδότης: UBS AG LONDON BANK OF AMERICA CORP 21/10/ /10/ % BLOOMBERG A , ,10 Εκδότης: BANK OF AMERICA CORP ALSTOM 03/03/ /03/ % BLOOMBERG NR , ,20 Εκδότης: ALSTOM TRANSCAPIT (TRANSNEFT) 27/06/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: TRANSCAPIT ALPHA CREDIT GROUP PLC 09/06/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC BANCO SANTANDER TOTTA SA 12/06/ /06/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: BANCO SANTANDER TOTTA SA PIREAUS GROUP FINANCE 15/06/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: PIRAEUS GROUP FINANCE TORONTO-DOMINION BANK 23/01/ /01/ % BLOOMBERG AA , ,80 Εκδότης: TORONTO-DOMINION BANK BHP BILLITON FINANCE LTD 01/04/ /04/ % BLOOMBERG Α , ,00 Εκδότης: BHP BILLITON FINANCE LTD BG ENERGY CAPITAL PLC 15/07/ /07/ % BLOOMBERG A , ,75 Εκδότης: BG ENERGY CAPITAL PLC SCHLUMBERGER FINANCE BV 05/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: SCHLUMBERGER FINANCE BV FORTUM OYJ 20/03/ /03/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: FORTUM OYJ NATIONAL AUSTRALIA BANK 21/01/ /01/ % BLOOMBERG AA , ,50 Εκδότης: NATIONAL AUSTRALIA BN ASTRAZENECA PLC 21/09/ /01/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: ASTRAZENECA VEOLIA ENVIRONNEMENT 24/04/ /04/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: VEOLIA ENVIROMENT CEZ AS 12/10/ /10/ % BLOOMBERG A , ,50 Εκδότης: CEZ AS DANONE FINANCE 08/12/ /02/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: DANONE BAT HOLDINGS BV 07/04/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: BAT HOLDINGSBV SYNGENTA FINANCE NV 21/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: SYNGENTA FINANCE BBVA SENIOR FINANCE SA 14/05/ /05/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: BBVA SENIOR FINANCE SA COMMONWEALTH BANK AUST 29/07/ /07/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: COMMONWEALTH BN AUST VATTENFALL TREASURY AB 05/12/ /12/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: VATTENFALL TEASURY AB SOCIETE GENERALE 05/03/ /03/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: SOCIETE GENERALE ATLAS COPCO AB 05/06/ /06/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: ATLAS COPCO AB TELEFONICA EMISIONES SAU 12/06/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: TELEFONICA EMISIONES SAU ELECTRICITE DE FRANCE 26/11/ /01/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: ELECTRICITE DE FRANCE ROCHE HLDGS INC 04/03/ /03/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: ROCHE HLDGS PHILIP MORRIS INTL INC 04/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: PHILIP MORRIS AIR LIQUIDE FINANCE 28/11/ /11/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: AIR LIQUIDE FINANCE 2

4 BASF SE 08/04/ /10/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: BASF SE SCHNEIDER ELECTRIC SA 16/01/ /07/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: SCHNEIDER ELECTRIC S.A VODAFONE GROUP PLC 04/12/ /12/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: VODAFONE GROUP PLC KONINKLIJKE KPN NV 13/11/ /11/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , ,00 Εκδότης: KONINKLIJKE KPN NV REPSOL INTL FINANCE 27/03/ /03/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , ,60 Εκδότης: REPSOL INTL FINANCE COCA-COLA HBC FINANCE BV 17/12/ /01/ % BLOOMBERG A , ,40 Εκδότης: COCA COLA CO WELLS FARGO & COMPANY 17/05/ /05/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: WELLS FARGO & COMPANY TITAN GLOBAL FINANCE PLC 30/07/ /07/ % BLOOMBERG BB , ,00 Εκδότης: TITAN GLOBAL FINANCE PLC EFG HELLAS PLC 11/08/ /02/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: EFG HELLAS PLC ENI SPA 28/01/ /01/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: ENI SPA ENI SPA 14/09/ /09/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: ENI SPA ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ALPHA CREDIT GROUP PLC MARFIN POPULAR BK PUBLIC 21/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: MARFIN POPULAR BK PUBLIC ALSTOM 23/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ALSTOM AREVA SA 23/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: AREVA SA K+S AG 24/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: K+S AG ANGLO AMERICAN CAPITAL 30/09/ /09/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ANGLO AMERICAN CAPITAL ANGLO AMERICAN CAPITAL 17/04/ /04/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: ANGLO AMERICAN CAPITAL CARGILL INC 24/04/ /07/ % BLOOMBERG Α , ,00 Εκδότης: CARGILL INC CEZ AS 18/07/ /07/ % BLOOMBERG A , ,80 Εκδότης: CEZ AS STANDARD CHARTERED PLC 30/04/ /04/ % BLOOMBERG A , ,50 Εκδότης: STANDARD CHARTERED PLC GAZ CAPITAL SA 31/07/ /02/ % BLOOMBERG ΒΒΒ , ,20 Εκδότης: GAZ CAPITAL BASF FINANCE EUROPE NV 09/02/ /06/ % BLOOMBERG A , ,00 Εκδότης: BASF FINANCE BHP BILLITON FINANCE LTD 01/04/ /04/ % BLOOMBERG A , ,40 Εκδότης: BHP BILLITON FINANCE LTD XSTRATA FINANCE CANADA 13/06/ /06/ % BLOOMBERG BBB , ,00 ETAIΡΙΚΟ Εκδότης: XSTRATA FINANCE CANADA XSTRATA CANADA FIN CORP 27/05/ /05/ % BLOOMBERG BBB , ,00 Εκδότης: XSTRATA CANADA FIN CORP GE CAPITAL EURO FUNDING 30/07/ /07/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: GE CAPITAL GE CAPITAL EURO FUNDING 16/05/ /05/ % BLOOMBERG AA , ,00 Εκδότης: GE CAPITAL ΣΥΝΟΛΟ ,95 83,88% 3

5 ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ(FRN) HSBC FINANCE CORP 14/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,60 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR +20BP Εκδότης: HSBC FINANCE CORP BOMBARDIER INC 16/11/ /11/ % BLOOMBERG BB , ,40 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR +312,5 BP Εκδότης: BOMBARDIER INC MERRILL LYNCH SA 29/09/ /09/ % BLOOMBERG A , ,00 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR +20BP Εκδότης: MERRILL LYNCH SA WACHOVIA BANK NA 19/09/ /09/ % BLOOMBERG AA , ,20 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR +7,5BP Εκδότης: WACHOVIA BANK NA ΣΥΝΟΛΟ ,20 1,82% ΣΥΝΘΕΤΑ (STRUCTURED BONDS) BANK OF AMERICA CORP 23/05/ /05/ % BLOOMBERG A , ,80 LOWER TIER 2 CALLABLE 23/5/12 ΜΗΝΙΑΙΟ EURIBOR +77BP Εκδότης: BANK OF AMERICA CORP Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα Τιμή Αξία Αξία σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR RUSSIAN MORTGAGE BACKED SEC 18/07/ /05/ % BLOOMBERG BBB , , ,03 ΕΧΕΓΓΥΟ ΡΩΣΙΚΑ ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ SINKABLE ΜΗΝΙΑΙΟ LIBOR+100BP Εκδότης: RUSSIAN GVT ΣΥΝΟΛΟ ,83 0,29% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ,98 85,99% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,98 85,99% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,98 85,99% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) ΣΕ USD ,57 0, ,01 ΣΕ EUR , ,76 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ,76 0,10% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ USD 0,46 0, ,32 ΣΕ EUR 504,58 504,90 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ,03 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ USD ,01 0, ,23 ΣΕ GBP 0,05 1, ,06 ΣΕ AUD 0,05 0, ,03 ΣΕ EUR , ,40 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,33 11,65% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων ,02 ΣΥΝΟΛΟ ,02 2,26% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,09 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,91 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,92 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,21 IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ,05 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,09 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-31/12/2009 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,93 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π ,42 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡΔΗ) ,51 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ - Τα ομολογιακά Δάνεια εξωτερικού έχουν αποτιμηθεί με βάση την μέση τιμή προσφοράς και ζήτησης της 31/12/09, και σε ορισμένες περιπτώσεις με την τιμή που προσδιορίζεται, από τον πιο ενδεδειγμένο διαπραγματευτή. - Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων εξωτερικού (μείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/09. - Ως πιστοληπτική διαβάθμιση των ομολόγων λήφθηκε κυρίως η σύνθεση των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH. - Στις καταθέσεις προθεσμίας συμπεριλαμβάνονται και οι δεδουλευμένοι τόκοι έως 31/12/09. - Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση την ισοτιμία της Ευρωπαικής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/09. - Η αποτίμηση των διαπραγματευσίμων σε οργανωμένη αγορά Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Μέσων, έγινε καθ όλη την διάρκεια της περιόδου 1/1-31/12/09 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα της περιόδου. - Η αποτίμηση των μη διαπραγματευσίμων σε οργανωμένη αγορά Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Μέσων, έγινε καθ όλη την διάρκεια της περιόδου 1/1-31/12/09 με βάση την τρέχουσα αξία όπως αυτή υπολογίσθηκε από τον εκδότη (Πιστωτικό Ίδρυμα) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα της περιόδου. - Με την υπ' αριθμ. 1/876/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς εγκρίθηκε η απορρόφηση των αμοιβαίων κεφαλαίων "ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" και "ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" από το αμοιβαίο κεφάλαιο "ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" με ημερομηνία απορροφήσεως την

6 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2009 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,61 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2009 έως 31/12/ , ,45 Μείον: Εξαγορές από 01/01/2009 έως 31/12/ , ,37 Μείον:Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα ,30 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , , ,39 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι ,03 Σύνολο ,03 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές διαφορές πιστωτικές ,43 -Συναλλαγματικές διαφορές χρεωστικές -481,19 Σύνολο ,24 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,00 -Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,98 Σύνολο ,98 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -ΚΕΡΔΗ ,93 -ΖΗΜΙΕΣ ,42 Σύνολο ,51 Ε. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 4,75 -Έξοδα προηγουμένων χρήσεων -0,01 Σύνολο 4,74 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) ,54 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων Σύνολο , , ,72 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (ΚΕΡΔΗ) , ,82 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/ ,09 Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/ , ,05 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2009 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,044 x 4,5045) ,26 5

7 3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν.3283/04 Σε Ευρώ Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/ ,82 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων ,82 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ (άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) Συνολική καθαρή αξία Ενεργητικού , , ,26 Καθαρή τιμή μεριδίου 4,8148 4,3419 4, ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ 2009 (άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας Δεοντολογίας) 0,10 % 6. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2009 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/ άρθρο 4) 1,206 % Αθήναι, 22 Φεβρουαρίου 2010 Ο Θεματοφύλακας Η Εταιρία Διαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ.ΜΑΚΟΣ Κ.Κ.ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ.ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ Ε.Φ.ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 6

8 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τους Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ OMOΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2009, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑLPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ OMOΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως: Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή: Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και λάβαμε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», καθώς και τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεματοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση Διαχειρίσεως σύμφωνα με το άρθρο 8 2 του Ν. 3283/2004. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική θέση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2009 και την χρηματοοικονομική του επίδοση για την περίοδο 1/1/2009 έως 31/12/2009, σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα, που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ιωάννης Ε. Μανώλης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. Μέλος της Crowe Horwath International Φωκίωνος Νέγρη 3, Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 125