Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Παρασκευή, 23 Φεβρουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 845,34 0,79% 5,4% FTSE/ASE ,19 0,61% 3,7% FTSE/ASE ,84 1,23% 11,9% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 930,03 2,76% 6,1% Τηλεπικοινωνίες 3.316,85-0,41% 4,8% Κατασκευές-Υλικά 3.016,62 0,70% 7,0% Πετρέλαιο & Αέριο 4.570,22-1,44% 0,9% Κοινής Ωφέλειας 2.278,47 1,05% 14,4% Τροφίµων & Ποτών ,78-1,22% 1,8% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/18 21/02/ % 57,2 56,9 30% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάρτιος , ,00 0,13 Απρίλιος , ,00 0,69 Μάιος , ,25-0,14 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,03 4,95 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,32 3,90 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,15 3,71 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,83 3,69 ΕΛΒΑΛΧΑΛΚOΡ AE (KA) 1,88 3,30 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % MOTOR OIL HELLAS (KO) 18,20-2,26 COCA COLA HBC AG 27,69-1,25 ΚΛΩΣΤΟΫΦ.ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) 0,47-0,85 ΕΥ ΑΠ (ΚO) 6,38-0,78 ΕΛΤΟΝ ΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ 1,58-0,63 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,90 ALPHA BANK (ΚΟ) ,04 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,69 MARFIN INVESTMENT GROUP ,71 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,41 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,04 ΟΤΕ(ΚΟ) ,41 COCA COLA HBC AG ,25 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,69 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,41 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,79% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 845,34 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αναβαθµίστηκε καθώς διαµορφώθηκε στα 71,0 εκ. ευρώ. Η απροσδόκητη αναβάθµιση της πιστοληπτικής ικανότητας της ελληνικής οικονοµίας από την Moody s σε Β, αν και απέχει 6 βαθµίδες για να καταστήσει τα ελληνικά οµόλογα επενδύσιµα, βελτίωσε σήµερα αισθητά την εικόνα ιδιαίτερα από συναλλακτικής πλευράς. Βελτίωση επίσης σηµειώθηκε στην αγορά οµολόγων µε τις αποδόσεις να υποχωρούν (ως το 4,3% τα 10ετή). Ο τραπεζικός κλάδος (+2,76% αλλά µε διακύµανση από -0,09% ως +3,14%) κατέγραψε σηµαντικά κέρδη µε την Εθνική (+3,90%) να ξεχωρίζει. Άνοδο ακόµη κατέγραψαν ο ΟΠΑΠ (+1,4%), ο Ελλάκτωρ (+2,40%) τo Folli-Follie (+0,90%), η Grivalia (+1,51%),η Aegean (+1,10%), η Βιοχάλκο (+0,99%), ο Α ΜΗΕ (+1,87%), η Τενέργα (+2,44%), ο ΟΛΘ (+1,67%), τα ΕΛΠΕ (+0,24%) αλλά και τα Πλαστικά Κρήτης (+2,56%), ο Autohellas (+3,28%) και ο Παπουτσάνης (+1,78%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε η ΕΕΕ (- 1,25%), η Motor Oil (-2,26%) και ο ΟΤΕ (-0,41%) παρά τη βελτίωση της µερισµατικής απόδοσης που ανήγγειλε µε τα αποτελέσµατά του. Απολογιστικά, 79 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 31 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση έχει τις συναλλακτικές προϋποθέσεις να ξεκινήσει µε στόχο τις 850 µονάδες. Με δεδοµένη και τη θετική εικόνα των διεθνών αγορών η πιθανότητα διατήρησης κερδών για το Γενικό είκτη µέχρι τέλους είναι αυξηµένη, µε τη µεταβλητότητα να συνεχίζει να επηρεάζει καθοριστικά το τελικό πρόσηµο. Επιχειρηµατικά Νέα Αποτελέσµατα ΕΛΠΕ. Στα 834 εκ. ευρώ το συγκρίσιµο EBIDTA. Στα 372 εκ. ευρώ τα συγκρίσιµα καθαρά κέρδη. Στα 8 δις. ευρώ τα συνολικά έσοδα (+20%). Στα 16 εκ. ΜΤ όγκος των πωλήσεων και στα 15 εκ. ΜΤ η παραγωγή. Το µέρισµα στα 0,40 ευρώ. Στα 192,7 εκατ. ευρώ διαµορφώθηκαν τα προσαρµοσµένα καθαρά κέρδη του ΟΤΕ το 2017, µε τον τζίρο να καταγράφει οριακή κάµψη σε σχέση µε το προηγούµενο έτος, στα 3,85 δισ. ευρώ. Ο Οργανισµός ανακοίνωσε ότι θα προτείνει τη διανοµή µερίσµατος 0,35 ευρώ ανά µετοχή για τη χρήση 2017 από 0,16 ευρώ την προηγούµενη χρήση. Παράλληλα, ξεκινά το πρόγραµµα επαναγοράς ιδίων µετοχών αξίας 90 εκατ. ευρώ. ΣτΕ: «Πράσινο φως» στο Προεδρικό ιάταγµα για το Ελληνικό. Η Ολοµέλεια του ΣτΕ έκρινε ότι το επίµαχο νοµοσχέδιο είναι συνταγµατικό, «κλείνοντας» ένα από τα δυο προαπαιτούµενα για τη δόση των 5,7 δισ. ευρώ. Επιτρέπεται η κατασκευή ουρανοξυστών. Τι υπογραµµίζει η γνωµοδότηση για τους αρχαιολογικούς χώρους και την πολιτιστική κληρονοµία. Υγεία: Μεταβιβάστηκε το 3,3% στην τιµή των 0,69 ευρώ. Η συναλλαγή πραγµατοποιήθηκε µέσω δύο πακέτων και τεµαχίων αντίστοιχα. Η SoftOne εξαγοράζει την Unisoft. Η συµφωνία εξαγοράς υπεγράφη σήµερα. Θα ολοκληρωθεί (closing) αµέσως µετά την έκδοση της απόφασης του δικαστηρίου που θα εγκρίνει το σχέδιο εξυγίανσης που έχει συµφωνηθεί και υπεβλήθη προς επικύρωση µε το αρ. 106 Β του ΠτΚ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2117,17-0,06% 0,65% US 10 Year 2,92% -0,99% MSCI EMERGING 1200,9-0,73% 3,66% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,96 0,10% 1,14% UK 10 Year 1,55% -2,46% DOW JONES 24962,48 0,66% 0,98% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,85 0,04% 5,71% EU 10 Year 0,71% -3,95% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 86686,45 0,74% 13,46% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,06% 0,00% EURO STOXX ,99-0,09% -2,05% STOXX ,34-0,04% -2,27% DAX ,91-0,21% -3,53% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,39 0,08% -5,66% GR 10 Year 4,37% -0,55% CAC ,23 0,37% -0,06% GR 15 Year 4,92% -0,73% IBEX ,50-0,19% -1,67% GR 20 Year 5,09% 0,32% SWISS MARKET 8967,43-0,16% -4,42% RUSSIAN RTSI $ 1301,01 2,87% 12,70% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,94 0,45% 1,31% ΟΠΑΠ 2,81% -0,87% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,39% 0,82% 04/07/2019 NIKKEI ,44-1,07% -3,83% HOUSEMARKET 3,63% -2,07% 04/10/2021 HANG SENG 30965,68-1,48% 4,59% OTE 0,86% 1,39% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3268,559 2,17% -0,56% ΕΗ 5,64% 0,35% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,29% 0,00% 31/08/2022 CBOE VIX 18,72-6,49% 69,57% MOTOR OIL 2,52% 0,47% 01/04/2022 VSTOXX 18,69 0,27% 38,33% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 62,77 1,77% 3,99% EUR/USD 1,233 0,37% 2,48% BRENT OIL 66,39 1,48% -0,12% EUR/GBP 0,884 0,11% 0,65% NATURAL GAS 2,634-0,94% -10,63% EUR/CHF 1,150-0,28% 1,74% GOLD 1332,70 0,05% 1,18% EUR/JPY 131,64-0,57% 2,71% SILVER 16,64-0,24% -3,55% EUR/AUD 1,572-0,15% -2,27% COPPER 7126,5 0,11% -1,17% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,66% ή 164 µονάδων στις , ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο 0,10% στις µονάδες ενώ ο Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,11% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε πτώση 0,4% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,07% στις µονάδες ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,13% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,54% στις µονάδες ενώ ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 0,84% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, ανέκαµψε η τιµή του πετρελαίου µετά τη µεγαλύτερη της αναµενόµενης µείωσης κατά 1,6 εκατ. βαρέλια στα αποθέµατα αργού την προηγούµενη εβδοµάδα στις ΗΠΑ. Το πετρέλαιο ενισχύθηκε 1,8% στα 62,77 δολάρια ανά βαρέλι. Αντίστοιχα, η τιµή του χρυσού κινήθηκε υψηλότερα 0,1% στα 1.332,70 δολ./oz. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,92% και του γερµανικού στο 0,71%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Ανοδικά κινήθηκε η Wall Street µετά την πτώση στα επιτόκια των αµερικανικών οµολόγων. Υπενθυµίζεται ότι χθες δόθηκαν στη δηµοσιότητα τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Fed. Μεταξύ άλλων, οι αξιωµατούχοι της Κεντρικής Τράπεζας βλέπουν επιτάχυνση της ανάπτυξης το 2018 και πληθωρισµό που θα πιάσει τον στόχο του 2% χωρίς να γίνει ανεξέλεγκτος. Μικτά κινήθηκαν οι ευρωαγορές καθώς προβληµάτισε τους επενδυτές η αύξηση των επιτοκίων στις HΠA. Στο µεταξύ, καλά αποτελέσµατα 2017 ανακοίνωσε η AXA καθώς τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν 6,5% στα 6,21 δισ. ευρώ από 5,83 δισ. πέρυσι. Τα έσοδα µειώθηκαν µόλις 1,6% στα 98,5 δισ. ευρώ. Αντίστοιχα, η γερµανική Henkel γνωστοποίησε προσαρµοσµένα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 2,53 δισ. ευρώ το 2017 από 2,32 δισ. πέρυσι και τα έσοδα αυξήθηκαν 3,1% στα 20,03 δις. ευρώ. Επέστρεψε σε κερδοφορία η Deutsche Telekom στο δ τρίµηνο. Ειδικότερα η γερµανική τηλεφωνία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη στο 1,33δις. ευρώ από ζηµιές 2,12 δις. το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους. Η οικονοµία του Ηνωµένου Βασιλείου επεκτάθηκε λιγότερο από ότι αναµενόταν στο τελευταίο τρίµηνο του Η αρµόδια στατιστική υπηρεσία αναθεώρησε προς τα κάτω την ανάπτυξη τους τελευταίους τρεις µήνες του 2017, στο 0,4% από 0,5% προηγουµένως. Το κλείσιµο του µεγάλου συστήµατος αγωγών πετρελαίου και φυσικού αερίου της Forties τον εκέµβριο προκάλεσε µεγαλύτερη ζηµιά από ότι είχε αρχικά υπολογιστεί. Σε ετήσια βάση, η ανάπτυξη το τέταρτο τρίµηνο ήταν 1,6% από 2%. Εταιρικά Αποτελέσµατα ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ Royal Bank of Scotland Group PLC Ν/Α Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η σηµαντική ανάκαµψη των διεθνών αγορών βοήθησε και τον Γ να αντιδράσει ανοδικά. Εφόσον οι διεθνείς αγορές επιδείξουν καλή εικόνα και στην συνέχεια, τότε η αγορά µπορεί να συνεχίσει να κινείται ανοδικά δοκιµάζοντας να διασπάσει την πρώτη σηµαντική αντίσταση των 860µ., όντας σχετικά υπερπουληµένη. Σε κάθε περίπτωση δεν θέλουµε κλείσιµο χαµηλότερα των 815µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Μαρτίου 2018: Ελστατ- ΑΕΠ Τρίµ. 17 (προσωρινά στοιχεία) 07 Μαρτίου 2018: Ελστατ Ετήσιο ΑΕΠ 2017 (εκτίµηση) 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 04 Μαΐου 2018: Αποτελέσµατα stress test ελλ. τραπεζών 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Private Consumption (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Government Spending (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Capital Investment (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Construction Investment (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Domestic Demand (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Exports (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Imports (4Q) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product s.a. (QoQ) (4Q F ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product w.d.a. (YoY) (4Q ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Gross Domestic Product n.s.a. (YoY) (4Q ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index Core (YoY) (JAN ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index (YoY) (JAN F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index (MoM) (JAN) ΗΠΑ 18:00 USD Fed Releases February 2018 Monetary Policy Rep ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (23 FEB) Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ Ι Σ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 4, 3 6 % 1 7 / 0 5 / , 4 0 Γ Ρ Ι Β 4, 0 9 % 2 7 / 0 3 / , 3 8 Ε Ε Ε Κ 1, 9 5 % # N / A N / A 0, 5 4 Ε Λ Λ 4, 0 0 % # N / A N / A 0, 6 7 Ε Λ Π Ε 4, 7 7 % # N / A N / A 0, 4 0 Ε Λ Τ Ρ Α Κ 2 2, 0 8 % 2 1 / 0 2 / , 6 9 Ε Ν Τ Ε Ρ 3, 6 1 % 2 0 / 0 7 / , 1 3 Ε Υ Α Π Σ 2, 2 8 % 2 9 / 0 6 / , 1 1 Ε Υ Π ΙΚ 2, 9 4 % 2 4 / 0 5 / , 1 0 Ε Χ Α Ε 1, 2 5 % 2 4 / 0 7 / , 0 7 Ι Ν Τ Ε Ρ Κ Ο 5, 1 4 % 1 8 / 0 5 / , 2 8 Κ Α Ρ Ε Λ 3, 1 9 % 2 4 / 0 7 / , 2 0 Κ Λ Μ 2, 5 3 % 2 0 / 0 6 / , 0 2 Κ Ο Υ Ε Σ # Τ Ι Μ Η! 0 8 / 1 1 / , 0 0 Κ Ρ Ι -Κ Ρ Ι 2, 4 5 % 1 7 / 0 8 / , 0 9 Λ Υ Κ 8, 1 4 % 0 7 / 0 6 / , 0 7 Μ Ο Η 5, 4 9 % 1 1 / 1 2 / , 0 0 Μ Π Ε Λ Α 2, 3 1 % 1 9 / 1 2 / , 3 6 Ο Λ Θ 1, 6 1 % 3 1 / 0 7 / , 4 9 Ο Λ Π 1, 0 3 % 1 9 / 0 7 / , 1 7 Ο Π Α Π 6, 8 9 % 1 1 / 1 2 / , 7 0 Ο Τ Ε 2, 9 0 % 2 8 / 0 6 / , 3 5 Ο Τ Ο Ε Λ 3, 3 7 % 1 5 / 0 6 / , 8 5 Π Α Ν Γ Α Ι Α 1, 8 8 % 2 1 / 1 2 / , 0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1, 0 9 % 3 0 / 0 5 / , 0 5 Σ Α Ρ 1, 2 1 % 0 9 / 0 5 / , 1 8 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0, 8 3 % 1 0 / 0 1 / , 0 4 Τ Ι Τ Κ 0, 4 5 % 1 3 / 0 6 / , 1 1 Εταιρικά Αποτελέσµατα 4 ου Τριµήνου 2017 ΕΥΡΩΒ 12 Μαρτίου 2018 ΦΡΛΚ 13 Μαρτίου 2018 ΑΡΑΙΓ 15 Μαρτίου 2018 ΕΧΑΕ 26 Μαρτίου 2018 ΤΙΤΚ 28 Μαρτίου 2018 ΜΥΤΙΛ 28 Μαρτίου 2018 ΕΥΑΠΣ 30 Μαρτίου 2018 ΕΥ ΑΠ 30 Μαρτίου 2018 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 26/02/2018 MOTO 10/05/2018 ΑΘΗΝΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 28/02/2018 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. 22/05/2018 CPI Α.Ε 07/03/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 20/03/2018 ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. 31/05/2018 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π 21/03/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 02/04/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.