Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Τετάρτη, 6 Φεβρουαρίου 2019 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 652,71 0,85% 6,4% FTSE/ASE LARGE CAP 1.729,38 0,53% 7,5% FTSE/ASE MID CAP 1.066,30 1,48% 9,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 408,37 3,41% -7,1% Τηλεπικοινωνίες 2.945,25-0,37% 12,4% Κατασκευές-Υλικά 2.625,04 0,46% 1,7% Πετρέλαιο & Αέριο 5.101,74-1,05% 5,0% Κοινής Ωφέλειας 1.926,66 2,44% 9,5% Τροφίµων & Ποτών ,99-0,30% 12,1% Στατιστικά Μετοχές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2016 Παράγωγα FTSE-20 Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές /02/19 04/02/ % 48,5 48,3 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,50-0,28 Μάρτιος , ,75-0,79 Απρίλιος , ,25-0,12 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,75 15,08 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,11 7,77 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 2,89 7,24 ALPHA BANK (ΚΟ) 0,94 5,62 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,08 4,97 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΑΒΑΞ (KΟ) 0,30-19,05 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ A.E.(KO) 0,88-5,58 ATTICA GROUP KO 1,33-4,32 ΕΚΤΕΡ (KΟ) 1,30-3,70 MOTOR OIL HELLAS (KO) 21,90-1,79 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,33 ALPHA BANK (ΚΟ) ,62 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,11 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,08 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,41 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,41 ALPHA BANK (ΚΟ) ,62 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,33 ΟΤΕ(ΚΟ) ,37 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) ,10 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,87% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 652,71 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 34,3 εκ. ευρώ. Αν και τις πρώτες ώρες της συνεδρίασης ο σκεπτικισµός κράτησε τον τραπεζικό κλάδο µακριά από τα ραντάρ των επενδυτών, σύντοµα το αγοραστικό ενδιαφέρον επανήλθε καθώς η εδραιώνεται η πεποίθηση ότι η διάθεση επιτάχυνσης των ενεργειών για τη µείωση των κόκκινων δανείων θα συνεχιστεί. Σαν αποτέλεσµα, τραπεζικός κλάδος σε ρόλο οδηγού οδήγησε το Γ.. σε ανοδική κίνηση καταγράφοντας στις δηµοπρασίες την ψηλότερη επίδοση της ηµέρας. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+3,41%) κατέγραψε ισχυρά κέρδη µε την Alpha (+5,62%) και την Πειραιώς (+15,08%) να υπεραποδίδουν. Κέρδη ακόµη κατέγραψε η Βιοχάλκο (+7,24%), η ΕΗ (+3,42%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,53%, η Τενέργα (+4,03%), ο Ελλάκτωρ (+1,01%), η Jumbo (+1,10%), η ΕΥ ΑΠ (+2,23%) και η Intrakom (+2,36%). Στον αντίποδα, απώλειες σηµείωσαν η ΕΕΕ (- 0,30%), η Motor Oil (-1,79%), ο ΟΤΕ (-0,37%), ο Τιτάν (-0,20%), η Grivalia (_0,23%) και ο Σαράντης. Απολογιστικά, 59 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 41 εκείνων που υποχώρησαν. Σήµερα είναι η καταληκτική ηµεροµηνία για την υποβολή δεσµευτικών προσφορών για τις λιγνιτικές µονάδες της ΕΗ και είναι προγραµµατισµένη δηµοπρασία τριµήνων εντόκων γραµµατίων. Το θετικό momentum για τις τράπεζες και οι ανοδικές επιδόσεις των δεικτών της Wall Street προϊδεάζουν για συνέχιση της προσπάθειας ανόδου του Γ.. και στο ελληνικό χρηµατιστήριο µε τις αντιστάσεις της περιοχής να απαιτούν συναλλακτική βελτίωση για να υπερπηδηθούν. Επιχειρηµατικά Νέα Κρητών Άρτος: Στις 28/2 η ΓΣ για AMK 1,5 εκατ. και έξοδο από ΕΝ.Α. Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου έως 1,5 εκατ. ευρώ και έξοδο της εταιρίας από την Εναλλακτική Αγορά και διακοπή διαπραγµάτευσης της µετοχής καλείται να αποφασίσει η ΓΣ. Forthnet: Στις τράπεζες η καταστατική µειοψηφία. Σε επίπεδα άνω του 36% διαµορφώνεται πλέον το ποσοστό που ελέγχουν στη Forthnet οι τέσσερις τράπεζες, µετά τη µετατροπή πρόσθετων οµολογιών. Το ερώτηµα της ηµόσιας Πρότασης καθώς το ποσοστό τους ανήλθε αθροιστικά άνω του επιπέδου «καταστατικής µειοψηφίας», δηλαδή του 33,33%. Νέα επένδυση 300 εκατ. στην ενέργεια από τη ΓΕΚ Τέρνα. Την κατασκευή και λειτουργία µιας νέας µονάδας φυσικού αερίου συνδυασµένου κύκλου και ισχύος 660 MW στην Κοµοτηνή ανακοίνωσε ο όµιλος. Ξεκινά εντός του 2020 η κατασκευή, δηµιουργούνται 500 θέσεις εργασίας. Σε ΑΒΑΞ µετονοµάζεται η J&P ΑΒΑΞ. Στόχος να αποσυνδεθεί η πορεία της κατασκευαστικής εταιρείας από τα σοβαρά προβλήµατα του κυπριακού οµίλου J&P Overseas. Προχωρά σε ΑΜΚ ως 20 εκατ. ευρώ. Στη Βουλή η παράταση της σύµβασης παραχώρησης του «Ελ. Βενιζέλος». Η σύµβαση θα παραταθεί µέχρι τις 11/6/2046, µε αντίτιµο 1,115 δισ. ευρώ πλέον ΦΠΑ. Ανοίγει ο δρόµος για την πώληση του 30% της ιεθνής Αερολιµένας Αθηνών, που ελέγχεται από το ΤΑΙΠΕ. Σφίγγει ο κλοιός στους πλειστηριασµούς. «Γκρίνια» από SSM για τις µεγάλες αγορές ακινήτων από τράπεζες. Επανεκκίνηση πλειστηριασµών σε ένα µήνα αντί για 3-4 ζητούν οι επόπτες. Αίτηµα να αυξηθεί στο 8% η προκαταβολή χρεών για πάγωµα της διαδικασίας.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2051,36 0,67% 8,89% US 10 Year 2,70% 0,00% MSCI EMERGING 1051,9 0,37% 8,92% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,70 0,47% 9,21% UK 10 Year 1,23% -3,52% DOW JONES 25411,52 0,68% 8,93% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,52 0,91% 10,96% EU 10 Year 0,17% -3,95% BRAZIL IBOVESPA 98311,20-0,28% 11,86% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year -0,01% 0,00% EURO STOXX ,04 1,57% 7,12% STOXX ,99 1,41% 8,10% DAX ,98 1,71% 7,66% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,37 2,04% 6,68% GR 10 Year 3,90% -0,18% CAC ,34 1,66% 7,45% GR 15 Year 4,46% -0,73% IBEX ,00 1,30% 6,46% GR 20 Year 4,74% -0,86% SWISS MARKET 9150,56 1,54% 8,56% RUSSIAN RTSI $ 1223,48 1,02% 14,48% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,42 0,19% 12,25% ΟΠΑΠ 2,83% 0,38% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 1,34% 0,00% 04/07/2019 NIKKEI ,06 0,14% 4,29% HOUSEMARKET 3,81% 0,00% 04/10/2021 HANG SENG 27990,21 0,21% 8,30% OTE 0,95% 0,00% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2618,232 1,30% 4,99% ΕΗ 6,72% 0,00% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,41% 0,00% 31/08/2022 CBOE VIX 15,57-1,02% -38,75% MOTOR OIL 2,73% 0,00% 01/04/2022 VSTOXX 13,58-4,41% -43,09% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 53,66-1,65% 17,32% EUR/USD 1,141 0,00% -0,65% BRENT OIL 61,98-0,85% 14,68% EUR/GBP 0,881 0,00% 2,21% NATURAL GAS 2,662 0,08% -5,75% EUR/CHF 1,141 0,00% -1,18% GOLD 1319,20-0,01% 2,32% EUR/JPY 125,42 0,00% 0,59% SILVER 15,84-0,31% 1,71% EUR/AUD 1,577 0,00% 2,02% COPPER ,47% 4,49% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 0,68% ή 172 µονάδες στις , ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,47% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,74% στις µονάδες. Στα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια, ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 1,41% στις 364 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 2,04% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 1,71% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 1,66% στις µονάδες. Παράλληλα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 1,3% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο σηµείωσε κέρδη 1,16% στις µονάδες.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε υψηλό εννέα εβδοµάδων κινήθηκαν οι αγορές µετά από µια σειρά από καλά εταιρικά αποτελέσµατα. Ενδεικτικά, καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα τριµήνου ανακοίνωσε η βρετανική πετρελαϊκή BP καθώς τα καθαρά κέρδη έτους ανήλθαν στα 12,7 δισ. δολάρια από 11,88 δισ. που προέβλεπαν οι αναλυτές. Οι Επιχειρήσεις στην Ευρωζώνη αναπτύχθηκαν µε αδύναµο ρυθµό τον Ιανουάριο. Σύµφωνα µε την εταιρεία IHS Markit, ο τελικός σύνθετος δείκτης ΡΜΙ υποχώρησε στις 51 µονάδες, από 51,1 τον εκέµβριο. Είναι η χαµηλότερη µέτρηση από τον Ιούλιο του O δείκτης που µετράει τη δραστηριότητα στις Υπηρεσίες παρέµεινε σταθερός, στις 51,2 µονάδες του εκεµβρίου και είναι η πιο χαµηλή ανάγνωση από τον Νοέµβριο του Χαµηλότερα κινήθηκε το Λιανεµπόριο τον εκέµβριο στην Ευρωζώνη, όπως και αναµενόταν, µε οδηγό την πιο βαθιά πτώση των τελευταίων 11 ετών της Γερµανίας (-4,3%). Σύµφωνα µε την Ευρωπαϊκή Στατιστική Υπηρεσία, οι λιανικές πωλήσεις στις 19 Χώρες που µοιράζονται το Ευρώ διολίσθησαν 1,6% σε µηνιαία βάση, τον τελευταίο µήνα του 2018, σε συµφωνία µε τον µέσο όρο προβλέψεων των οικονοµολόγων που συµµετείχαν σε έρευνα του Reuters. Σε ετήσια βάση, το λιανεµπόριο ενισχύθηκε κατά 0,8%. Συρρικνώθηκε ο τοµέας Υπηρεσιών της Ιταλίας τον Ιανουάριο, σύµφωνα µε στοιχεία έρευνας της εταιρείας IHS Markit. Ο δείκτης ΡΜΙ διολίσθησε στις 49,7 µονάδες, από 50,5 τον εκέµβριο. Η µέτρηση ήταν το πιο αδύναµο αποτέλεσµα από τον Οκτώβριο του Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Factory Orders (MoM) (DEC) 9:00 EUR German Factory Orders n.s.a. (YoY) (DEC) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 10:30 EUR Markit Germany Construction PMI (JAN) 14:00 USD MBA Mortgage Applications (FEB 1) 15:30 USD Trade Balance (NOV) 15:30 USD Productivity Release with Limited Data Due to S 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (FEB 1) 17:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (FEB 1) 17:30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (FEB 1) 17:30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (FEB 1) 18:30 USD U.S. to Sell USD50 Bln 18-Day CMB 20:00 USD U.S. to Sell USD27 Bln 10-Year Notes

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αγορά συνεχίζει στον ίδιο γνώριµο ρυθµό των τελευταίων µηνών προσπαθώντας να δηµιουργήσει µια βάση µε πολύ χαµηλό όγκο συναλλαγών µέσα σε ένα στενό εύρος τιµών ( µ) αναµένοντας τον καταλύτη που θα την οδηγήσει είτε προς τη µία κατεύθυνση ή είτε προς την άλλη. Η πιο σηµαντική αντίσταση για τον Γ βρίσκεται στη ζώνη των µ. Εφόσον στη πορεία ο Γ καταφέρει να υπερβεί το εµπόδιο αυτό τότε δηµιουργούνται οι συνθήκες για αντιστροφή της πτωτικής πορείας του προηγούµενου έτους.ο MACD διατηρεί το σήµα αγοράς (σε εβδοµαδιαία βάση). Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το Φεβρουαρίου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την Fitch 11 Φεβρουαρίου 2019: Τριµηνιαία Αναθεώρηση MSCI ( Ηµεροµηνία εφαρµογής 1 Μαρτίου 2019) 1 Μαρτίου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη Moody s 26 Απριλίου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την S&P 3 Μαΐου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη DBRS 14 Μαΐου 2019: Εξαµηνιαία Επανεξέταση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 3 Ιουνίου 2019) 2 Αυγούστου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την Fitch 12 Αυγούστου 2019: Τριµηνιαία Αναθεώρηση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 2 Σεπτεµβρίου 2019) 23 Αυγούστου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη Moody s. 25 Οκτωβρίου 2019: Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από την S&P 1 Νοεµβρίου 2019 : Ανακοίνωση αξιολόγησης της ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από τη DBRS 7 Νοεµβρίου 2019: Εξαµηνιαία αναθεώρηση MSCI (Ηµεροµηνία εφαρµογής 27 Νοεµβρίου 2019)

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Εβδοµάδας Ηµεροµηνία Τίτλος Χρόνος αναφοράς 07/02/19 Εµπορευµατικές Συναλλαγές (προσωρινά στοιχεία) εκέµβριος /02/19 Έρευνα Εργατικού υναµικού (µηνιαία αποτελέσµατα) Νοέµβριος /02/19 είκτης Βιοµηχανικής Παραγωγής εκέµβριος /02/19 Χορήγηση Αδειών Κυκλοφορίας Οχηµάτων Ιανουάριος /02/19 Οικοδοµική ραστηριότητα Νοέµβριος /02/19 είκτης Τιµών Εισαγωγών στη Βιοµηχανία εκέµβριος /02/19 Εθνικός είκτης Τιµών Καταναλωτή Ιανουάριος /02/19 Εναρµονισµένος είκτης Τιµών Καταναλωτή Ιανουάριος /02/19 είκτες Τιµών Εισροών και Εκροών στη Γεωργία - Κτηνοτροφία εκέµβριος /02/19 Κίνηση Μουσείων και Αρχαιολογικών Χώρων Οκτώβριος 2018 Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ Ι Σ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 7,0 8 % 2 2 / 0 5 / ,5 5 Γ Ρ ΙΒ 4,1 6 % 3 0 / 0 1 / ,4 2 Ε Ε Ε Κ 1,7 8 % 2 8 / 0 6 / ,5 4 Ε Λ Λ 4,9 6 % 0 8 / 0 3 / ,6 7 Ε Λ Π Ε 6,3 5 % 1 0 / 1 2 / ,2 5 Ε Λ Τ Ρ Α Κ # Τ ΙΜ Η! 2 1 / 0 2 / ,6 0 Ε Ν Τ Ε Ρ 4,0 6 % 1 9 / 0 7 / ,1 3 Ε Υ Δ Α Π 3,6 4 % 2 2 / 0 6 / ,2 0 Ε Υ Α Π Σ 5,0 9 % 2 8 / 0 6 / ,2 2 Ε Υ Π ΙΚ 3,2 8 % 3 0 / 0 5 / ,1 2 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,3 9 % 0 5 / 0 6 / ,3 1 Κ Α Ρ Ε Λ 3,6 8 % 2 3 / 0 7 / ,2 0 Κ Ρ Ι- Κ Ρ Ι 2,5 6 % 2 3 / 0 8 / ,1 2 Λ Υ Κ 1 2,0 5 % 0 8 / 0 6 / ,1 0 Μ Ο Η 6,1 6 % 1 0 / 1 2 / ,3 5 Μ Π Ε Λ Α 2,6 9 % 1 3 / 1 2 / ,2 2 Ο Λ Θ 1,8 4 % 0 5 / 0 7 / ,4 5 Μ Υ Τ ΙΛ 3,7 5 % 1 1 / 0 6 / ,3 2 Ο Π Α Π 4,6 8 % 1 2 / 1 0 / ,1 0 Ο Τ Ε 3,3 0 % 2 8 / 0 6 / ,3 5 Ο Τ Ο Ε Λ 5,0 5 % 1 7 / 0 5 / ,1 0 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 3,7 0 % 2 0 / 1 2 / ,0 9 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,6 5 % 2 9 / 0 5 / ,0 7 Π Λ Α Θ 2,1 9 % 1 8 / 0 5 / ,0 5 Σ Α Ρ 1,9 6 % 2 4 / 0 5 / ,1 4 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α # Τ ΙΜ Η! 0 7 / 0 1 / ,3 0 Τ ΙΤ Κ 0,2 7 % 2 6 / 0 6 / ,5 3 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΕΤ. Υ ΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. 06/02/2019 ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ ΑΒΕΕ 15/02/2019 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. 25/02/2019 ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 28/02/2019 BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 19/03/2019

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr. (Πηγή ειδήσεων : reporter.gr, amna.gr )