ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Transcript

1 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ. ΓΕΜΗ Λεωφόρος Κηφισίας 274, Τ.Κ , Χαλάνδρι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2018 Βεβαιώνεται οτι οι συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» την 26 Φεβρουαρίου 2019 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Ο Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Στέφανος Βερζοβίτης 1

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Δ.Σ. ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ... 4 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Συναλλαγματικές μετατροπές Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Χρηματοοικονομικά μέσα Αρχική αναγνώριση Μεταγενέστερη επιμέτρηση χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Ταξινόμηση και επιμέτρηση χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων Μετοχικό κεφάλαιο Φορολογία εισοδήματος - αναβαλλόμενη φορολογία Παροχές στο προσωπικό Προβλέψεις Μισθώσεις Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Διανομή μερισμάτων Κέρδη ανά μετοχή Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές ΝΕΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΚΑΙ ΔΙΕΡΜΗΝΕΙΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Χρήση χρηματοοικονομικών μέσων Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγματικός κίνδυνος Κίνδυνος επιτοκίου Κίνδυνος λοιπών αγοραίων τιμών Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνοι που απορρέουν από τι γενικότερο οικονομικό περιβάλλον ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΚΟΝΔΥΛΙΩΝ ΚΑΙ ΑΛΛΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά κεφάλαια Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία

3 6.10. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις-υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Προβλέψεις Έσοδα από παροχή υπηρεσιών Κόστος παροχής υπηρεσιών Λοιπά έσοδα Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Λοιπά έξοδα Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα Φόρος εισοδήματος Βασικά κέρδη ανά μετοχή Κατηγορίες χρηματοοικονομικών μέσων Κίνδυνος Ρευστότητας Πιστωτικός κίνδυνος ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΚΑΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΑΣΥΝΗΘΕΙΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

4 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Δ.Σ. ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με το νόμο και το καταστατικό της εταιρείας, σας υποβάλλουμε για την κλειόμενη χρήση από 01/01/2018 έως την Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, η οποία περιλαμβάνει, τις οικονομικές καταστάσεις και τις σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται συνοπτικά πληροφορίες της Εταιρείας, που στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση των μετόχων για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα, της κλεισμένης εταιρικής χρήσης (01/01/ ) και προβλέψεις για την πορεία της Εταιρείας. Επίσης γίνεται περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η Εταιρεία στο μέλλον και παρατίθενται οι σημαντικότερες συναλλαγές που καταρτίσθηκαν μεταξύ της εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων, όπως επίσης και αναφορά στη μερισματική πολιτική της εταιρείας και στα σημαντικά γεγονότα μετά το τέλος της περιόδου αναφοράς. ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Σας παραθέτουμε αναλυτικά παρακάτω την εξέλιξη των εργασιών της εταιρείας (κύκλος εργασιών, μικτά κέρδη, κόστος παροχής υπηρεσιών και έξοδα διοικητικής λειτουργίας και διάθεσης) όπως επίσης και την εξελικτική πορεία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και των ιδιωτών πελατών που διαχειρίζεται, σε σχέση με την προηγούμενη χρήση: ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΜΕΡΙΔΙΑ Α/Κ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ , , , ,205 ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ , , , ,238 DOMESTIC INCOME , , EUROBOND , , , ,279 EUROINVEST , , , ,142 GLOBAL OPPORTUNITIES , , , ,819 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΙΔΙΩΤΕΣ ΠΕΛΑΤΕΣ Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας μειώθηκε κατά 7,55% και διαμορφώθηκε σε απόλυτα ποσά σε 1,18 εκατ. ευρώ, έναντι 1,27 εκατ. ευρώ της προηγούμενης χρονιάς. Η μείωση του κύκλου εργασιών της εταιρείας μας προέρχεται κυρίως από τη μείωση των πωλήσεων της εταιρείας και του ενεργητικού των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζεται. Τα καθαρά αποτελέσματα (κέρδη) προ φόρων, διαμορφώθηκαν στο ποσό των 245,64 χιλ. ευρώ, έναντι των κερδών 359,54 χιλ. ευρώ της προηγούμενης χρήσης. Το κόστος παροχής υπηρεσιών μειώθηκε κατά 10% και διαμορφώθηκε στο ποσό των 255,95 χιλ. ευρώ, έναντι 284,40 χιλ. ευρώ της προηγούμενης χρήσης. Τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας και διάθεσης, σημείωσαν αύξηση κατά 6,72% και διαμορφώθηκαν στο ποσό των 678,35 χιλ. ευρώ, έναντι 635,61 χιλ. ευρώ της προηγούμενης χρήσης. ΟΡΓΑΝΩΤΙΚΗ ΔΟΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η εταιρεία έχει την μορφή της ανώνυμης εταιρείας και διοικείται από 5μελές διοικητικό συμβούλιο. Εντάσσεται στον κλάδο διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων. Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από τα κάτωθι μέλη : Ονομ/νυμο Χρήστος Γεωργακόπουλος Στέφανος Βερζοβίτης Θωμάς Κωνσταντινίδης Ηλίας Λεκκός Γεώργιος Θεοδωρόπουλος Ιδιότητα Πρόεδρος Δ.Σ. Αντιπρόεδρος Δ.Σ. Διευθύνων Σύμβουλος Μέλος Μέλος ΣΤΟΧΟΙ- ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΞΙΕΣ ΑΡΧΕΣ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τη χάραξη της στρατηγικής και την πολιτική ανάπτυξης της Εταιρείας. Οι αρμοδιότητες του Δ.Σ. προσδιορίζονται με σαφήνεια τόσο στο καταστατικό όσο και από άλλα εσωτερικά έγγραφα της εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι αρμόδιο να αποφασίζει για κάθε θέμα που αφορά τη διοίκηση της Εταιρείας, τη διαχείριση της περιουσίας της και γενικά την επιδίωξη του σκοπού της και λαμβάνει όλα τα μέτρα και αποφάσεις που απαιτούνται. Βασικός στόχος της Διοίκησης είναι η ανάπτυξη της εταιρείας, η σταθεροποίηση της λειτουργίας της, η ορθή διαχείριση στα πλαίσια των νομοθετικών υποχρεώσεων. Επίσης βασική αρχή διοίκησης είναι η προάσπιση των αρχών της χρηστής εταιρικής διακυβέρνησης. 4

5 ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΚΑΙ ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Για επίτευξη του σκοπού της η εταιρεία έχει επενδύσει σε εξοπλισμό υψηλής τεχνολογίας και προδιαγραφών και ειδικότερα σε λογισμικά προγράμματα. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η οικονομική κατάσταση της εταιρείας κατά την κρίνεται ικανοποιητική. Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων κατά την ανέρχεται στο ποσό ευρώ έναντι ευρώ της προηγούμενης χρήσης. Οι βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες της εταιρείας για τις χρήσεις 2018 και 2017 έχουν ως εξής: Αριθμοδείκτες οικονομικής διάρθρωσης Αναλογία κεφαλαίων που έχει διατεθεί σε κυκλοφοριακό και πάγιο ενεργητικό: 5

6 ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΟΥ ΣΥΝΕΒΗΣΑΝ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΚΛΕΙΟΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Δε συνέβησαν σημαντικά γεγονότα κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2019 Με γνώμονα ότι μέσα στο 2019 η Ελλάδα συνεχίζει την αναγκαία πορεία της δημοσιονομικής εξυγίανσης, προσαρμογής και πειθαρχίας, διαφαίνεται ότι θα δημιουργηθούν οι προϋποθέσεις για την αντιστροφή του κλίματος και για την ανάκαμψη της οικονομίας έτσι ώστε να τερματιστεί η παρατεταμένη ύφεση στην χώρα μας. Η εταιρεία παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στις αγορές, όπου δραστηριοποιείται και συνεχίζει να επικεντρώνεται στη διαχείριση και στην προώθηση των προϊόντων, με ταυτόχρονη συγκράτηση του κόστους. Η Διοίκηση της εταιρείας επανεξετάζει σε τακτά χρονικά διαστήματα τις συνθήκες που διαμορφώνονται στο χώρο που δραστηριοποιείται, προσαρμόζοντας ανάλογα τη στρατηγική της, που στοχεύει στη συνεχή βελτίωση των δομών της εταιρείας, στην αύξηση της ανταγωνιστικότητας, όπως επίσης και στην αύξηση των πωλήσεων. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Η Εταιρεία έχει θεσπίσει και εφαρμόζει πολιτικές και διαδικασίες: (i) Εσωτερικού Ελέγχου (ii) Κανονιστικής Συμμόρφωσης (iii) Διαχείρισης Κινδύνων (iv) Πρόληψης και Διαχείρισης καταστάσεων σύγκρουσης συμφερόντων. Σύμφωνα με το μέγεθος και τη φύση των παρεχόμενων υπηρεσιών, η εταιρεία εκτίθεται σε ποικίλους κινδύνους οι οποίοι απειλούν την ομαλή λειτουργία της. Στο πλαίσιο της παρακολούθησης και διαχείρισης των κινδύνων που συνέχονται με τη λειτουργία της εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας έχει ορίσει ένα πρόσωπο ως υπεύθυνο Διαχείρισης Κινδύνων, ο οποίος έχει την ευθύνη για την τήρηση της Πολιτικής Διαχείρισης Κινδύνων όπως αυτή ορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων η οποία αποτελεί παράρτημα του εσωτερικού κανονισμού λειτουργίας της εταιρείας αναλύει τους κυριότερους κινδύνους και διαδικασίες παρακολούθησης και διαχείρισης αυτών. Οι κυριότεροι κίνδυνοι που εκτίθεται δυνητικά η εταιρεία είναι: πιστωτικός κίνδυνος, κίνδυνος ρευστότητας, κίνδυνος αγοράς και λειτουργικός κίνδυνος. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίος επέρχεται όταν το αντισυμβαλλόμενο μέρος αδυνατεί να εξοφλήσει τα ποσά που οφείλει στην εταιρεία, όταν αυτά καθίστανται ληξιπρόθεσμα. Η Διοίκηση της εταιρείας διαχειρίζεται την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο, στα πλαίσια των κανονιστικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο κίνδυνος αυτός δημιουργείται κυρίως από τη διαχείριση διαθεσίμων και δευτερευόντως από τις συναλλαγές με πελάτες. Για την αντιμετώπιση του πιστωτικού κινδύνου η εταιρεία εφαρμόζει τις κάτωθι διαδικασίες: - Αναφορικά με την παροχή της υπηρεσίας διαχείρισης χαρτοφυλακίου η οποία απευθύνεται τόσο σε ΟΣΕΚΑ όσο και σε ιδιώτες, η εταιρεία δεν παρέχει πιστώσεις στους πελάτες καθώς δεν εκτελούνται συναλλαγές για λογαριασμό τους εάν δεν έχουν προηγουμένως καταθέσει το αντίτιμο σε λογαριασμό της εταιρείας. Για τις συναλλαγές των ΟΣΕΚΑ μεσολαβεί πάντα πιστωτικό ίδρυμα το οποίο παρέχει υπηρεσίες θεματοφυλακής (εκκαθάριση, ταμείο και φύλαξη). - Ο υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνου της εταιρείας εφαρμόζει διαδικασίες για τον εντοπισμό, την αξιολόγηση και τη μέτρηση του πιστωτικού κινδύνου, έχοντας σαν βάση τις στρατηγικές επιδιώξεις της Εταιρείας όπως αυτές καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της. Επιπρόσθετα, ενημερώνει και συμβουλεύει τις διάφορες επιχειρησιακές μονάδες της Εταιρείας για τους πιστωτικούς κινδύνους που ελλοχεύουν, και μεριμνά για παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου. Παράλληλα, ο υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων παρακολουθεί στενά τις αξιολογήσεις των μεγάλων εξωτερικών οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης, αλλά και διατηρεί συνεργασία με τις εποπτικές αρχές για θέματα που αφορούν τη διαχείριση του πιστωτικού κίνδυνου. Για τη μείωση του πιστωτικού κινδύνου, λαμβάνονται υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα του αντισυμβαλλόμενου, ο κίνδυνος της χώρας αλλά και ο τομέας της οικονομίας στον οποίο δραστηριοποιείται, καθώς και τα ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του. - Παρακολουθούνται τα χρηματοδοτικά ανοίγματα της εταιρείας, ενώ γνωστοποιείται προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κάθε μεγάλο χρηματοδοτικό άνοιγμα. - Παρακολουθούνται τα χρεωστικά υπόλοιπα των πελατών κατά παλαιότητα, τα οποία γνωστοποιούνται προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε εφαρμογή των κανονιστικών διατάξεων. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Ο κίνδυνος ρευστότητας δηλώνει τον κίνδυνο αδυναμίας ευρέσεως επαρκών ρευστών διαθεσίμων για την κάλυψη των υποχρεώσεων της εταιρείας. Η φιλοσοφία της εταιρείας, σχετικά με τη διαχείριση της ρευστότητας, είναι να διασφαλίσει όσο το δυνατόν την επαρκή ύπαρξη ρευστότητας, για την κάλυψη των υποχρεώσεών της τόσο υπό φυσιολογικές συνθήκες, όσο και υπό αντίξοες συνθήκες, χωρίς να αντιμετωπίσει ζημιές ή να διακινδυνεύσει τη φήμη της. Ο κίνδυνος ρευστότητας ελέγχεται μέσα από μια αναπτυγμένη δομή διαχείρισης ρευστότητας, που αποτελείται από διάφορα είδη ελέγχων, διαδικασιών και ορίων. Για την εκτίμηση και διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας η εταιρεία ακολουθεί τις κάτωθι πολιτικές και διαδικασίες: - Παρακολουθούνται σε τριμηνιαία βάση από τον Υπεύθυνο Διαχείρισης Κινδύνων δείκτες μέτρησης της ρευστότητας και κοινοποιούνται στη Διοίκηση της εταιρείας. Η εταιρεία έχει θέσει κατώτατο όριο στην τιμή των δεικτών, το πέρας του οποίου σηματοδοτεί την ανάγκη λήψης περαιτέρω μέτρων ενίσχυσης των κεφαλαίων της εταιρείας. - Η Διοίκηση της εταιρείας ελέγχει σε μηνιαία βάση τα αποτελέσματα κλεισίματος και τυχόν παρεκκλίσεις από τον προϋπολογισμό της. Πολιτική της εταιρείας είναι η κάλυψη των μηνιαίων υποχρεώσεών της από τα αντίστοιχα έσοδα χωρίς να επηρεάζονται καθόλου τα ίδια κεφάλαια της. - - Στα πλαίσια της ανωτέρω πολιτικής ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων της εταιρείας σε συνεργασία με την Οικονομική Διεύθυνση παρακολουθούν τις τρέχουσες και προβλεπόμενες χρηματικές ροές που περιλαμβάνονται σε ή προκύπτουν από στοιχεία του ενεργητικού, του παθητικού και τα εκτός ισολογισμού στοιχεία. Σε περίπτωση μη κάλυψης των υποχρεώσεων της εταιρείας από τα πραγματοποιηθέντα έσοδα, καταρτίζεται από τη Διοίκηση νέο σχέδιο ενίσχυσης των εσόδων καθώς και συρρίκνωσης των εξόδων. - Στην αποτελεσματική διαχείριση της ρευστότητας συμβάλλει και η πολιτική μηδενικής χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων της εταιρείας μέσω εξωτερικού δανεισμού, καθώς και η αποφυγή δημιουργίας μακροχρόνιων υποχρεώσεων και απαιτήσεων. 6

7 Στα πλαίσια της εκτίμησης και διαχείρισης της ρευστότητας της εταιρείας, ενδέχεται να αντιμετωπιστούν καταστάσεις κρίσης ρευστότητας. Οι κρίσεις ρευστότητας μπορεί να προκληθούν τόσο από εξωγενείς όσο και από ενδογενείς παράγοντες. Η διοίκηση της εταιρείας αναγνωρίζει τη σημασία της ύπαρξης ρευστότητας για τη συνέχιση της λειτουργίας της και πιστεύει ότι είναι κρίσιμο να υπάρχει ένα σχέδιο για την αντιμετώπιση των κρίσεων αυτών. Στα πλαίσια του ανωτέρω σχεδίου η εταιρεία κατηγοριοποιεί τους παράγοντες που ενδέχεται να οδηγήσουν σε κρίση ρευστότητας σε δύο κατηγορίες: - Παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τα αποτελέσματα της εταιρείας χωρίς όμως να αποτελούν άμεση απειλή για τη συνέχεια της λειτουργίας της. - Παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό την ομαλή λειτουργία της εταιρείας και να οδηγήσουν σε παύση των δραστηριοτήτων της. Η εταιρεία αξιολογεί σε τακτά χρονικά διαστήματα τους παράγοντες που εντάσσονται στις προαναφερθείσες κατηγορίες και αναπροσαρμόζει τα μέτρα που υιοθετεί με σκοπό την αντιστάθμιση των επιπτώσεών τους ως ακολούθως: Αναφορικά με τους παράγοντες που εντάσσονται στην πρώτη κατηγορία, η εταιρεία αξιολογεί την πιθανότητα εμφάνισής τους και την ποσοστιαία επίδρασή τους στα κεφάλαιά της και βγάζει ένα βαθμό κινδύνου. Κατόπιν, ορίζει μέτρα αντιστάθμισης κινδύνου και επανεξετάζει αν ο βαθμός κινδύνου έχει μειωθεί. Αναφορικά με τους παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν σε σημαντικό βαθμό την ομαλή λειτουργία της εταιρείας και να οδηγήσουν σε παύση των δραστηριοτήτων της, η εταιρεία τους αξιολογεί σε τακτά χρονικά διαστήματα διαχωρίζοντάς τους σε συστημικούς και μη συστημικούς. Συστημικοί είναι οι παράγοντες που επηρεάζουν τη λειτουργία ολόκληρης της οικονομίας ενώ οι μη συστημικοί έχουν επίδραση μόνο στα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΑΓΟΡΑΣ Ο κίνδυνος αγοράς αφορά τις μεταβολές τιμών και αποτίμησης των χρηματοπιστωτικών μέσων και τις τυχόν αρνητικές επιπτώσεις τους στην αξία των θέσεων που κατέχει η εταιρεία για ίδιο λογαριασμό στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών της. Το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών της εταιρείας δύναται να περιλαμβάνει όλες τις τοποθετήσεις της σε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια. Οι τοποθετήσεις γίνονται βάσει των αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου. Η προσέγγιση της εταιρείας στη διαχείριση του κινδύνου αγοράς είναι ότι όλοι οι επιμέρους κίνδυνοι που σχετίζονται με τον κίνδυνο αγοράς (επιτοκιακός, συναλλαγματικός, κίνδυνος τιμών χρηματιστηρίου), διαχειρίζονται από τον Υπεύθυνο Διαχείρισης Κινδύνου. Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου συναλλαγών, εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο και θέτει ποιοτικούς περιορισμούς και όρια. Ο κίνδυνος αγοράς μπορεί επίσης να δημιουργηθεί όταν υποβαθμίζονται οι πιστοληπτικές διαβαθμίσεις των εκδοτών των ομολογιακών δανείων, που έχουν ως αποτέλεσμα, τη μείωση της αξίας των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρείας, σε περίπτωση που η τελευταία κατέχει ομολογιακά δάνεια. Η υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων σε τακτά χρονικά διαστήματα, παρακολουθεί τους κινδύνους αγοράς κάνοντας χρήση της τυποποιημένης μεθόδου. Επίσης μεριμνά ώστε η Εταιρεία να διαθέτει την απαραίτητη τεχνική και μηχανογραφική υποστήριξη για την παρακολούθηση, εποπτεία και την τήρηση εφαρμογής των διαδικασιών για τον υπολογισμό της κεφαλαιακής επάρκεια της και την εν γένει διαχείριση των κινδύνων που σχετίζονται με τη λειτουργία της. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Ως λειτουργικός κίνδυνος, νοείται σύμφωνα με το άρθρο 2 παρ. 18 του ν. 3601/2007 ο κίνδυνος επέλευσης ζημιών που οφείλεται είτε στην ανεπάρκεια είτε στην αστοχία εσωτερικών διαδικασιών, φυσικών προσώπων και συστημάτων είτε σε εξωτερικά γεγονότα. Ειδικότερα, για την Εταιρεία συνιστούν λειτουργικό κίνδυνο: (α) ο λεγόμενος νομικός κίνδυνος και ιδίως, ο κίνδυνος αστικής ευθύνης της Εταιρείας προς καταβολή αποζημιώσεων σε τρίτους, (β) οι περιπτώσεις εσωτερικής και εξωτερικής απάτης σε βάρος της εταιρείας, (γ) η δυσλειτουργία των συστημάτων ασφαλείας εργατικού δυναμικού και των εργασιακών πρακτικών, (δ) η διακοπή της δραστηριότητας ή δυσλειτουργία των συστημάτων πληροφορικής (ε) η μη εφαρμογή ή η λανθασμένη εφαρμογή των εσωτερικών διαδικασιών που αφορούν την οργάνωση και λειτουργία της εταιρείας και (στ) βλάβη σε ενσώματα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας. Η Εταιρεία διαθέτει πολιτικές και διαδικασίες για την αντιμετώπιση του λειτουργικού κινδύνου και τη διασφάλιση της εταιρικής συνέχειας. Αναλυτικότερα: - Στις συναλλαγές με τους πελάτες της η εταιρεία εφαρμόζει αυστηρές διαδικασίες για την πρόληψη και αντιμετώπιση λαθών, παραλήψεων ή περιπτώσεων απάτης. - Η εταιρεία έχει θεσπίσει σαφείς εσωτερικές διαδικασίες σχετικά με τη λήψη και διεκπεραίωση παραπόνων και καταγγελιών των πελατών της, οι οποίες καθορίζουν τους υπευθύνους και τα στάδια διεκπεραίωσης των παραπόνων των πελατών και διασφαλίζουν την ενημέρωση των ανώτερων διευθυντικών στελεχών της εταιρείας. - Τηρούνται όλες οι προβλεπόμενες διαδικασίες για τη διασφάλιση των χρηματοπιστωτικών μέσων και κεφαλαίων των πελατών. Πιο συγκεκριμένα σε μηνιαία βάση πραγματοποιείται συμφωνία των θέσεων των υπό διαχείριση χαρτοφυλακίων μεταξύ των αρχείων που τηρεί η εταιρεία και ο θεματοφύλακας. - Για την αντιμετώπιση επειγουσών καταστάσεων που μπορεί να απειλήσουν την ομαλή διεξαγωγή των εργασιών της, η εταιρεία έχει προβλέψει μια σειρά ενεργειών για τη συνέχιση της λειτουργίας της. Πιο συγκεκριμένα, τα γραφεία της εταιρείας και όλες οι εγκαταστάσεις της βρίσκονται στα ιδιόκτητα γραφεία της μητρικής εταιρείας ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΓΑ, η οποία έχει καταρτίσει Σχέδιο Διαχείρισης Κρίσεων, για την αντιμετώπιση διαφόρων ειδών κινδύνων, όπως για παράδειγμα την απώλεια των κεντρικών εγκαταστάσεων της εταιρείας, την απώλεια των μηχανογραφικών της υποδομών και συστημάτων σε περιπτώσεις εκδήλωσης πυρκαγιάς, σεισμού, τρομοκρατικών ενεργειών κλπ. Το συγκεκριμένο σχέδιο εκσυγχρονίζεται διαρκώς με βάση την ισχύουσα νομοθεσία και τις εκάστοτε ανάγκες, όπως αυτές διαμορφώνονται για την ομαλή συνέχιση των εργασιών του Ομίλου. - Επιπρόσθετα, για τη διασφάλιση της συνέχειας της λειτουργίας της εταιρείας σε περιπτώσεις καταστροφικών συμβάντων που μπορεί να προκαλέσουν παρατεταμένη διακοπή της λειτουργίας ενός κρίσιμου συστήματος ή ακόμη και ολόκληρου του μηχανογραφικού της κέντρου, η εταιρεία έχει εγκαταστήσει εφεδρικό μηχανογραφικό κέντρο εκτός του χώρου της, στο οποίο τηρείται ο λογισμικός εξοπλισμός της. Με τη χρήση του εφεδρικού μηχανογραφικού κέντρου ανακτάται σε εύλογο χρονικό διάστημα η λειτουργία των πληροφοριακών συστημάτων σε περίπτωση διακοπής. - Για τη διασφάλιση της λειτουργίας των πληροφοριακών συστημάτων της εταιρείας και την αποφυγή αθέμιτης γνωστοποίησης ή κατάχρησης προνομιακών ή εμπιστευτικών πληροφοριών, η εταιρεία έχει θεσπίσει Πολιτική καθορισμού προσβάσεων αναφορικά με τις προσβάσεις των χρηστών στις συστημικές εφαρμογές και τα κοινόχρηστα αρχεία εργασίας. Σύμφωνα με την ανωτέρω πολιτική η δυνατότητα πρόσβασης χρηστών στις συστημικές εφαρμογές και τα κοινόχρηστα αρχεία εργασίας της εταιρείας καθορίζεται από την ιδιότητα κάθε υπαλλήλου. Για το άνοιγμα νέου χρήστη στις συστημικές εφαρμογές απαιτείται εντολή της Διεύθυνσης της εταιρείας και κοινοποίησή της στον υπεύθυνο κάθε 7

8 τμήματος. Η πρόσβαση των χρηστών στα κοινόχρηστα αρχεία εργασιών της εταιρείας, διενεργείται από το τμήμα μηχανογράφησης της μητρικής εταιρείας μετά από ενημέρωση της Διεύθυνσης. - Επιπρόσθετα, έχουν ληφθεί όλα τα απαραίτητα μέτρα για την πρόληψη, ανίχνευση και καταστολή κακόβουλου λογισμικού. Το προσωπικό είναι ενημερωμένο για τους κινδύνους που διατρέχει η εταιρεία από κακόβουλα λογισμικά, καθώς και για τις μεθόδους και τις διαδικασίες αντιμετώπισης αυτών. Απαγορεύεται η κάθε είδους χρήση, εγκατάσταση ή αντιγραφή λογισμικού στα συστήματα της εταιρείας, προερχόμενου από μη έμπιστες πήγες (π.χ. το Διαδίκτυο ή συστήματα τρίτων) το οποίο μπορεί να βλάψει τις πληροφορίες και τα πληροφοριακά συστήματα της εταιρείας. - Το εύρος των ελέγχων το οποίο πραγματοποιείται μέσω μηχανισμών προστασίας από κακόβουλο λογισμικό της εταιρείας, καλύπτει τις περιπτώσεις μεταφοράς αρχείων, λήψης αλληλογραφίας από άγνωστα, ύποπτα ή μη έμπιστα άτομα και δικαιωμάτων εγγραφής σε λογισμικό. Υπάρχει εγκατεστημένο σε όλα τα συστήματα της εταιρείας λογισμικό antivirus η παράκαμψη ή απενεργοποίηση του οποίου απαγορεύεται ρητά. Η δέσμευση των κεφαλαίων της Εταιρείας για τις ανάγκες της Μεθόδου Βασικού Δείκτη κρίνεται ως αρκετή σε ύψος για την Εταιρεία. Μέσα στο 2018, κρίνεται ότι τα κεφάλαια προσφέρουν επαρκή κάλυψη για λειτουργικό κίνδυνο. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Στα συνδεδεμένα μέρη περιλαμβάνονται επιχειρήσεις, που ανήκουν στον όμιλο της εταιρείας «ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΓΑ». Επίσης, ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται τα μέλη της διοίκησης της εταιρείας, συγγενικά με αυτά πρόσωπα πρώτου βαθμού, εταιρείες που ελέγχονται από αυτά ή στις οποίες τα τελευταία έχουν ουσιώδη επιρροή στη διαχείριση και οικονομική πολιτική τους. Όλες οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη πραγματοποιούνται με τους ίδιους όρους που ισχύουν για παρόμοιες συναλλαγές με μη συνδεδεμένα μέρη και από την έναρξη της οικονομικής χρήσης μέχρι και την λήξη της τρέχουσας χρήσης παρουσιάζονται αναλυτικά στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα της εταιρείας με τις εταιρείες του ομίλου και τα μέλη της διοίκησης έχουν ως εξής: Πωλήσεις υπηρεσιών Λοιπά συνδεδεμένα μέρη Σύνολο Έξοδα Λοιπά συνδεδεμένα μέρη Σύνολο Απαιτήσεις Λοιπά συνδεδεμένα μέρη Σύνολο Υποχρεώσεις Λοιπά συνδεδεμένα μέρη Σύνολο Αμοιβές βασικών διοικητικών στελεχών Βασικά διοικητικά στελέχη Σύνολο ΊΔΙΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ Η εταιρεία δεν κατέχει ίδιες μετοχές. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ / ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η εταιρεία δε διαθέτει υποκαταστήματα. 8

9 ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2018, προτείνει στη Γενική Συνέλευση των Μετόχων τη μη διανομή μερίσματος. ΤΟΜΕΑΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης δεν υπήρξε δραστηριότητα στον τομέα έρευνας και ανάπτυξης. ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ Στην πολιτική της εταιρείας εντάσσεται και η πλήρης συμμόρφωση με όλες τις νομοθετικές απαιτήσεις που σχετίζονται με την προστασία του περιβάλλοντος. ΕΡΓΑΣΙΑΚΑ ΖΗΤΗΜΑΤΑ Στην εταιρεία απασχολήθηκαν έντεκα (11) άτομα με σχέση εξαρτημένης εργασίας στη χρήση 2018 και συνολικά καταβλήθηκαν για μισθούς, ημερομίσθια, εργοδοτικές εισφορές και λοιπές παροχές που αφορούν στο προσωπικό χιλ. ευρώ. Η διοίκηση της εταιρείας μέσω της στρατηγικής της παρέχει ίσες ευκαιρίες σε όλους τους εργαζόμενους ανεξάρτητα από τα διαφορετικά χαρακτηριστικά τους, παρέχοντας ασφάλεια και συνθήκες υγιεινής κατά την εκτέλεση των καθηκόντων τους. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΟ ΤΕΛΟΣ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Σε ότι αφορά γεγονότα μετά τη λήξη της χρήσης και μέχρι την ημερομηνία σύνταξης της παρούσας έκθεσης σημειώνεται ότι δεν έχει συμβεί κάποιο γεγονός το οποίο να επηρεάζει την οικονομική διάρθρωση ή την επιχειρηματική πορεία της εταιρείας. Χαλάνδρι, 26 Φεβρουαρίου 2019 O Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. Στέφανος Βερζοβίτης 9

10 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί των Οικονομικών Καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (η Εταιρεία), οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2018, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της εταιρείας ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ κατά την 31η Δεκεμβρίου 2018, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Βάση γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ) όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσής μας Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών, όπως αυτός έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις της ισχύουσας νομοθεσίας και του προαναφερόμενου Κώδικα Δεοντολογίας. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Άλλες πληροφορίες Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, για την οποία γίνεται σχετική αναφορά στην Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελέγχου επί αυτών. Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφράζουμε με τη γνώμη αυτή οποιασδήποτε μορφής συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών. Σε σχέση με τον έλεγχό μας επί των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να αναγνώσουμε τις άλλες πληροφορίες και, με τον τρόπο αυτό, να εξετάσουμε εάν οι άλλες πληροφορίες είναι ουσιωδώς ασυνεπείς με τις οικονομικές καταστάσεις ή τις γνώσεις που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο ή αλλιώς φαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις εργασίες που έχουμε εκτελέσει, καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε τίποτα να αναφέρουμε σχετικά με το θέμα αυτό. Ευθύνες της διοίκησης επί οικονομικών καταστάσεων Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την αξιολόγηση της ικανότητας της Εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της, γνωστοποιώντας όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα και τη χρήση της λογιστικής βάσης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν η διοίκηση είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει την Εταιρεία ή να διακόψει τη δραστηριότητά της ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προχωρήσει σ αυτές τις ενέργειες. Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις, στο σύνολο τους, είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. 10

11 Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση. Αποφαινόμαστε για την καταλληλότητα της χρήσης από τη διοίκηση της λογιστικής βάσης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν για το εάν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επιστήσουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις των οικονομικών καταστάσεων ή εάν αυτές οι γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς να διαφοροποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται σε ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτώνται μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, καθώς και το κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις απεικονίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και τα γεγονότα με τρόπο που επιτυγχάνεται η εύλογη παρουσίαση. Συλλέγουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με την χρηματοοικονομική πληροφόρηση των οντοτήτων ή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός της Εταιρείας για την έκφραση γνώμης επί των οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, την επίβλεψη και την εκτέλεση του ελέγχου της Εταιρείας. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη. Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στη διοίκηση, το σχεδιαζόμενο εύρος και το χρονοδιάγραμμα του ελέγχου, καθώς και σημαντικά ευρήματα του ελέγχου, συμπεριλαμβανομένων όποιων σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου εντοπίζουμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων Λαμβάνοντας υπόψη ότι η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, κατ εφαρμογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του άρθρου 2 (μέρος Β) του Ν. 4336/2015, σημειώνουμε ότι: 1) Κατά τη γνώμη μας η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις του άρθρου 150 του κ.ν. 4548/2018 και το περιεχόμενο αυτής αντιστοιχεί με τις συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 2) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαμε κατά το έλεγχό μας, για την εταιρεία ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ και το περιβάλλον της, δεν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού της Συμβουλίου. Αθήνα, 27 Φεβρουαρίου 2019 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Νικόλαος Μπιζίμης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Σημείωση Περιουσιακά στοιχεία Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Προβλέψεις Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων *Η εταιρεία χρησιμοποίησε τη μέθοδο της σωρευτικής επίδρασης κατά την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9. Ως εκ τούτου αναπροσάρμοσε το κονδύλι «Αποτελέσματα εις νέο» και χωρίς να αναδιατυπώσει τα συγκριτικά ποσά της χρήσης 2017 (Σημ. 4). 12

13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σημείωση Έσοδα από παροχή υπηρεσιών Κόστος παροχής υπηρεσιών 6.15 ( ) ( ) Μικτό Κέρδος Λοιπά έσοδα Έξοδα διοίκησης 6.17 ( ) ( ) Έξοδα διάθεσης 6.18 ( ) ( ) Λοιπά έξοδα 6.19 (1.994) (76.500) Κέρδη εκμετάλλευσης Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα 6.21 (3.349) (375) Καθαρά χρηματοοικονομικά κόστη Κέρδη προ φόρων Φόροι εισοδήματος 6.22 (83.948) (97.549) Καθαρά κέρδη περιόδου Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή - βασικά (σε Eυρώ) ,4305 0,6976 *Η εταιρεία χρησιμοποίησε τη μέθοδο της σωρευτικής επίδρασης κατά την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9. Ως εκ τούτου αναπροσάρμοσε το κονδύλι «Αποτελέσματα εις νέο» και χωρίς να αναδιατυπώσει τα συγκριτικά ποσά της χρήσης 2017 (Σημ. 4). 13

14 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Καθαρά κέρδη περιόδου Αναλογιστικά κέρδη (ζημιές) από προγράμματα καθορισμένων παροχών Αναβαλλόμενη φορολογία επί των αναλογιστικών ζημιών των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών Κέρδη/(Ζημιές) από αποτίμηση χρηματοοικονομικών Στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Αναβαλλόμενη φορολογία αποτίμησης χρηματοοικονομικών Στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (11.895) (12.204) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά φόρων (8.921) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου *Η εταιρεία χρησιμοποίησε τη μέθοδο της σωρευτικής επίδρασης κατά την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9. Ως εκ τούτου αναπροσάρμοσε το κονδύλι «Αποτελέσματα εις νέο» και χωρίς να αναδιατυπώσει τα συγκριτικά ποσά της χρήσης 2017 (Σημ. 4). Χαλάνδρι, 26 Φεβρουαρίου 2019 Ο Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ο Υπεύθυνος Λογιστηρίου Στέφανος Βερζοβίτης Θωμάς Κωνσταντινίδης Χαράλαμπος Βαξεβάνης Α.Δ.T. ΑΕ Α.Δ.Τ. ΑΕ Α.Δ.Τ.: ΑΚ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ Α ΤΑΞΗΣ 14

15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μετοχικό Αποτελέσματα κεφάλαιο Αποθεματικά εις νέο Σύνολο Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων περιόδου 1/1 - Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου ( ) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 01/ Συνολικό αναγνωριζόμενο Κέρδος περιόδου Υπόλοιπα κατά την 31 Δεκεμβρίου ( ) Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων περιόδου 1/1 - Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου ( ) Επίδραση εφαρμογής ΔΠΧΑ 9 0 (57.331) Αναπροσαρμοσμένο υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου ( ) Αποτέλεσμα περιόδου Αναλογιστική κέρδη/ (ζημιές) από προγράμματα καθορισμένων παροχών Αναβαλλόμενοι φόροι επί των αναλογιστικών κερδών των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών (11.895) (11.895) Συνολικά έσοδα περιόδου μετά φόρους 0 (8.921) Υπόλοιπα κατά την 31 Δεκεμβρίου ( ) *Η εταιρεία χρησιμοποίησε τη μέθοδο της σωρευτικής επίδρασης κατά την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9. Ως εκ τούτου αναπροσάρμοσε το κονδύλι «Αποτελέσματα εις νέο» και χωρίς να αναδιατυπώσει τα συγκριτικά ποσά της χρήσης 2017 (Σημ. 4). 15

16 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Λοιπές μη ταμιακές συναλλαγές (5.039) Αποτελέσματα ( έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές επενδυτικής δραστηριότητας) (72.757) Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / ( αύξηση ) απαιτήσεων (35.803) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων ( πλην τραπεζών ) (1.854) Μείον: (Καταβεβλημένοι φόροι) / Επιστροφές φόρου εισοδήματος ( ) (59.771) Σύνολο εισροών/ (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) Επενδυτικές δραστηριότητες Πώληση/ (Απόκτηση) λοιπών επενδύσεων ( ) ( ) Αγορά ενσώματων και άϋλων πάγιων στοιχείων (60.763) (41.691) Σύνολο εισροών/ (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ) ( ) Σύνολο εισροών/ (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0 0 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα & ισοδύναμα χρήσης (α)+(β)+(γ) (73.941) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσης

17 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η Εταιρεία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» (στο εξής ως «η Εταιρεία») παρουσιάζει τις Οικονομικές Καταστάσεις, μαζί με τις σημειώσεις επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο στοιχείο αυτών, για τη χρήση 01/01/2018. Η Εταιρεία καταχωρήθηκε στο οικείο μητρώο Ανωνύμων Εταιρειών στις , η διάρκεια της έχει οριστεί σε 30 έτη και αρχίζει από την ημερομηνία καταχώρησης στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιρειών. Αντικείμενο και σκοπός της Εταιρείας είναι αποκλειστικά η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων κατά τις διατάξεις του Νόμου, όπως εκάστοτε ισχύει, καθώς και η ανάληψη της διαχείρισης Ο.Σ.Ε.Κ.Α, σύμφωνα με τον κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και επιπροσθέτως η διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων και οι παρεπόμενες υπηρεσίες της επενδυτικής συμβουλής. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι διαθέσιμες στην ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας, Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΓΑ». O αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού την και ήταν έντεκα (11) και δέκα (10) άτομα, αντίστοιχα. 2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καλύπτουν περίοδο 1 Ιανουαρίου 2018 έως 31η Δεκεμβρίου 2018 έχουν συνταχθεί από τη Διοίκηση με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε εύλογες αξίες μέσω των αποτελεσμάτων και την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern) και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (εφεξής «Δ.Π.Χ.Α.») και τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (εφεξής «Δ.Λ.Π.»), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.), καθώς και των ερμηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σε Ευρώ, το οποίο είναι το νόμισμα παρουσίας και λειτουργίας της Εταιρείας. Όλα τα ποσά εμφανίζονται με στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά. Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων βάσει Δ.Λ.Π./Δ.Π.Χ.Α. απαιτεί την υιοθέτηση εκτιμήσεων, αρχών και παραδοχών οι οποίες επηρεάζουν την αποτίμηση των στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, την αναγνώριση ενδεχόμενων υποχρεώσεων, καθώς και την καταχώριση των εσόδων και εξόδων στις οικονομικές καταστάσεις. Επίσης, απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν υποχρεούται και δεν παρέχει γνωστοποιήσεις που ενδεχομένως απαιτούνται από Δ.Π.Χ.Α. εφόσον οι πληροφορίες που παρέχονται μέσω αυτών των γνωστοποιήσεων δεν είναι σημαντικές. Οι πληροφορίες είναι σημαντικές, αν η παράλειψή τους ή η κακή διατύπωσή τους θα μπορούσε να επηρεάσει τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λήφθηκαν με βάση τις οικονομικές καταστάσεις. 3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των συνημμένων ατομικών οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ αναφέρονται στις παραγράφους που ακολουθούν και έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια σε όλα τα έτη υπό αναφορά, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά: 3.1 Συναλλαγματικές μετατροπές (α) Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας επιμετρώνται βάσει του νομίσματος του οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο η εταιρεία λειτουργεί (λειτουργικό νόμισμα). Το νόμισμα παρουσίασης των ατομικών οικονομικών καταστάσεων είναι το Ευρώ, το οποίο είναι και το νόμισμα λειτουργίας της εταιρείας. (β) Παρουσίαση συναλλαγών σε ξένο νόμισμα στο νόμισμα λειτουργίας Η αρχική αναγνώριση στο νόμισμα λειτουργίας, μιας συναλλαγής σε ξένο νόμισμα, γίνεται με την εφαρμογή, στο ποσό του ξένου νομίσματος, της τρέχουσας συναλλαγματικής ισοτιμίας μεταξύ του νομίσματος λειτουργίας και του ξένου νομίσματος κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Η ημερομηνία της συναλλαγής είναι η ημερομηνία που η συναλλαγή πληροί για πρώτη φορά τις προϋποθέσεις αναγνώρισης σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Κατά τη λήξη της περιόδου αναφοράς στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης: - τα σε ξένο νόμισμα, χρηματικά στοιχεία, μετατρέπονται με την ισοτιμία κλεισίματος - τα μη χρηματικά στοιχεία, που αποτιμώνται βάσει του ιστορικού κόστους σε ξένο νόμισμα, μετατρέπονται με τη συναλλαγματική ισοτιμία της ημερομηνίας της συναλλαγής και - τα μη χρηματικά στοιχεία, που αποτιμώνται σε εύλογες αξίες σε ξένο νόμισμα, μετατρέπονται με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που υπήρχαν, όταν προσδιορίστηκαν οι εύλογες αξίες. Οι συναλλαγματικές διαφορές, που προκύπτουν κατά την εφαρμογή των ανωτέρω αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα της περιόδου στην οποία προκύπτουν. 3.2 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Οι ενσώματες ακινητοποιήσεις απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στις αξίες κτήσεώς τους, μειωμένες με τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν απαξιώσεις τους. Το κόστος κτήσεως των παγίων περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώματων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνον κατά την έκταση που οι δαπάνες αυτές αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που αναμένεται να εισρεύσουν από την χρήση του πάγιου στοιχείου 17

18 και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιούνται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώματων παγίων υπολογίζονται με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: Εγκαταστάσεις κτιρίων 25 έτη Μεταφορικά μέσα 1-8 έτη Έπιπλα, σκεύη κλπ 5 έτη Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 3 έτη Εξοπλισμός τηλεπικοινωνιών 5 έτη Λοιπά Πάγια 5 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσώματων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ημερομηνία Οικονομικής Θέσης. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσώματων ακινητοποιήσεων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. 3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν στο σύνολό τους άδειες λογισμικού (software). Οι άδειες λογισμικού αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία υπολογίζεται έως 5 χρόνια. 3.4 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Τα στοιχεία του ενεργητικού που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι το μεγαλύτερο ποσό μεταξύ της καθαρής τιμής πώλησης (εύλογη αξία του στοιχείου ενεργητικού μείον το κόστος πώλησης) και της αξίας λόγω χρήσης. Η διαφορά μεταξύ της αναπόσβεστης αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της άμεσα ανακτημένης αξίας του υποκειμένου παγίου συνιστά ζημιά απομείωσης. Για σκοπούς υπολογισμού της απομείωσης, τα πάγια κατηγοριοποιούνται στο χαμηλότερο δυνατό επίπεδο ώστε να συνδεθούν με ξεχωριστές αναγνωρίσιμες ταμειακές ροές (μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών). 3.5 Χρηματοοικονομικά μέσα Η εταιρεία εφάρμοσε το καινούργιο Πρότυπο ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα» από την 1η Ιανουαρίου 2018 χωρίς αναπροσαρμογή της συγκριτικής πληροφόρησης, καθώς δεν υπάρχει επίδραση από την ισχύ του προτύπου. Αρχική αναγνώριση Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο του ενεργητικού ή μία χρηματοοικονομική υποχρέωση αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης, όταν και μόνο όταν, η Εταιρεία καθίσταται ένας εκ των συμβαλλομένων του χρηματοοικονομικού μέσου. Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο του ενεργητικού αποαναγνωρίζεται από την Κατάσταση Οικονομικής Θέσης όταν εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του στοιχείου, ή όταν η Εταιρεία μεταβιβάσει το χρηματοοικονομικό στοιχείο και ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της κυριότητας. Μία χρηματοοικονομική υποχρέωση (ή μέρος αυτής) αποαναγνωρίζεται από την Κατάσταση Οικονομικής Θέσης όταν, και μόνον όταν, η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται, ακυρώνεται ή εκπνέει. Ταξινόμηση και επιμέτρηση χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού Εκτός από εκείνες τις εμπορικές απαιτήσεις που δεν περιέχουν σημαντική συνιστώσα χρηματοδότησης και επιμετρώνται με βάση την τιμή συναλλαγής τους σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 15, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού επιμετρώνται αρχικά στην εύλογη αξία προσθέτοντας το σχετικό κόστος της συναλλαγής εκτός από την περίπτωση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού που επιμετρώνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού, εκτός από εκείνα που αποτελούν καθορισμένα και αποτελεσματικά μέσα αντιστάθμισης κινδύνων, ταξινομούνται στις ακόλουθες κατηγορίες: α. χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού στο αποσβεσμένο κόστος, β. χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, και γ. χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων. Η ταξινόμηση προσδιορίζεται βάσει του επιχειρηματικού μοντέλου της Εταιρείας σχετικά με τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού, και τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών τους. Όλα τα έσοδα και τα έξοδα που σχετίζονται με τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού και τα οποία αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων περιλαμβάνονται στα κονδύλια «Χρηματοοικονομικά έξοδα» και «Χρηματοοικονομικά έσοδα», εκτός από την απομείωση των εμπορικών απαιτήσεων που περιλαμβάνεται εντός των λειτουργικών αποτελεσμάτων. Μεταγενέστερη επιμέτρηση χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο του ενεργητικού επιμετράται μεταγενέστερα στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων. Η ταξινόμηση βασίζεται σε δύο κριτήρια: i. το επιχειρηματικό μοντέλο διαχείρισης ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου του ενεργητικού, δηλαδή εάν στόχος είναι η διακράτηση με σκοπό την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών ή η είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών, καθώς και η πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, και ii. εάν οι συμβατικές ταμειακές ροές του χρηματοοικονομικού στοιχείου του ενεργητικού συνίστανται αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου ( SPPI κριτήριο). Η κατηγορία επιμέτρησης στο αποσβεσμένο κόστος περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού όπως δάνεια και απαιτήσεις με σταθερές ή προκαθορισμένες πληρωμές που δεν διαπραγματεύονται σε κάποια ενεργό αγορά. Μετά την αρχική αναγνώριση, επιμετρώνται στο αποσβεσμένο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Στις περιπτώσεις κατά τις οποίες ο αντίκτυπος από την προεξόφληση είναι ασήμαντος, η προεξόφληση παραλείπεται. 18