ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ Έτος 8ο, Τ. 32 (342) ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ

Transcript

1 Χρηµατιστήριο Αξιών Αθηνών Γενικός είκτης Χ.Α.Α. (16/8/2) 2.16,27 Μέγιστο 52 Εβδοµάδων (intraday) 2.814,24 (2/11/1) Ελάχιστο 52 Εβδοµάδων (intraday) 1.997,82 (21/9/1) Εβδοµ. Μεταβ. (9-16/8/2) +28,56 µον. (+1,34%) Μέση Ηµερήσια Αξία Συναλλαγών 61,35 εκατ. ευρώ Κεφαλ/ση Συνολικής Αγοράς (16/8/2) 8,9 δισ. ευρώ P/E Συνολικής Αγοράς 2 (Εν. Ετ. Κέρδη π.φ.) 1,4 P/E Συνολικής Αγοράς 21 (Εν. Ετ. Κέρδη π.φ.) 12, P/E Συνολικής Αγοράς 21 (Εν. Ετ. Κέρδη µ.φ.) Μ/ Κεφαλαιοποίηση 22 προς Εν. Ίδια Κεφάλαια 21 1,6 Κεφαλαιοποίηση 22 προς Εν. Κύκλο Εργασιών 21 1,4 αξία σε εκατ. ευρώ ΑΝΟ ΙΚΕΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΕΙΚΤΗΣ & ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ /8 5/8 7/8 9/8 13/8 16/8 Oι Μεγαλύτερες Μεταβολές Τιµή Τιµή ιαφ. 9/8/2 16/8/2 (ευρώ) Γενικός είκτης ιαφ. % ANEK (ΠΟ) 199 2,24 2,77 +,53 +23,66 ΕΙΚΟΝΑ - ΗΧΟΣ 3,46 4,12 +,66 +19,8 ΙΝΦΟΡΜΑΤΙΚΣ 1,75 2,5 +,3 +17,14 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ (ΠO) 2,2 2,56 +,36 +16,36 MULTIRAMA 2,66 3,8 +,42 +15,79 ΚΑΘΟ ΙΚΕΣ Τιµή Τιµή ιαφ. 9/8/2 16/8/2 (ευρώ) ιαφ. % SPACE HELLAS 4,46 3,72 -,74-16,59 ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ 4,76 4,32 -,44-9,24 ΛΑΝΑΚΑΜ (ΠO) 2,91 2,65 -,26-8,93 ΠΕΡΣΕΥΣ 2,23 2,4 -,19-8,52 ΕΛΦΙΚΟ (ΚO) 2,79 2,56 -,23-8,24 ΕΙΚΤΕΣ Τιµή Τιµή ιαφ. 9/8/2 16/8/2 (ευρώ) ιαφ. % FTSE/ΧΑΑ , ,35 +13,6 +1,24 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ Έτος 8ο, Τ. 32 (342) 9-16 Αυγούστου 22 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ Ενδείξεις Κινητικότητας στη Σοφοκλέους Νέα άνοδο κατά 1,34% σηµείωσε ο Γενικός είκτης του Χ.Α.Α. την εβδοµάδα που πέρασε κλείνοντας την Παρασκευή στις 2.16,27 µονάδες. Παράλληλα, η µέση ηµερήσια αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 61,4 εκ. ευρώ, στα ίδια περίπου επίπεδα µε την προηγούµενη εβδοµάδα (61,91 εκ. ευρώ). Παρά το αµετάβλητο της µέσης αξίας των συναλλαγών, η εβδοµάδα ήταν σχετικά ικανοποιητική από συναλλακτική σκοπιά αν ληφθεί υπόψη ότι περιλάµβανε τις µέρες του δεκαπενταύγουστου, οπότε η θερινή ραστώνη κορυφώνεται. Η κινητικότητα περί της µετοχής του ΟΠΑΠ (1.892 χιλ. τεµάχια σε 4 συνεδριάσεις), τη µετοχή της Alpha Bank, για την οποία συνεχίζεται η φηµολογία για εξελίξεις στο ιδιοκτησιακό καθεστώς της αλλά και αρκετές µετοχές µεσαίας κεφαλαιοποίησης, είχαν σαν αποτέλεσµα σηµαντικός αριθµός εταιριών να καταγράψει ικανοποιητικά κέρδη (15 εταιρίες κατέγραψαν κέρδη πάνω από 1%). Εκτιµάται ακόµη, ότι συµβολή στην κινητικότητα είχε η λήξη των συµβολαίων του Αυγούστου κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής. Από πλευράς δεικτών, κέρδη κατέγραψαν όλοι οι δείκτες (υψηλής, µεσαίας και µικρής κεφαλαιοποίησης), µε υψηλότερα εκείνα του δείκτη µικρής κεφαλαιοποίησης FTSE/ΧΑΑ Small Cap 8 (+1,88%). Ο Alan Greenspan, ήταν για µία ακόµη εβδοµάδα στο επίκεντρο των διεθνών εξελίξεων, καθώς αρνήθηκε να εναρµονισθεί µε το «αίτηµα» των αγορών για περαιτέρω υποχώρηση των παρεµβατικών επιτοκίων (διατήρηση στο 1,75%). Ωστόσο, οι απαισιόδοξες απόψεις του για το ενδεχόµενο επιδείνωσης της αµερικανικής οικονοµίας, άφησαν ανοικτό το ενδεχόµενο να το πράξει στις 24 Σεπτεµβρίου (ηµεροµηνία επόµενης συνόδου της Federal Reserve), λαµβάνοντας υπόψη ότι η υποχώρηση του πληθωρισµού καθιστά υψηλότερα τα πραγµατικά επιτόκια (διαφορά ονοµαστικών και πληθωρισµού). Παράλληλα, οι αναλυτές τείνουν να συµφωνήσουν στην εκτίµηση ότι ο συνδυασµός υπερδανεισµένων νοικοκυριών και υπερβάλλουσας παραγωγικής δυναµικότητας πολλών κλάδων, καθιστούν αναπόφευκτη την παρατεταµένη ύφεση της Αµερικανικής οικονοµίας, παρά την έξαρση των λιανικών πωλήσεων του Ιουλίου (+1,2%) λόγω κυρίως των αυτοκινήτων. Έτσι, η περαιτέρω υποχώρηση των επιτοκίων κατά το υπόδειγµα των ιαπωνικών (που ήδη τείνουν προς το %!), προβάλλεται ως το πιθανότερο στην προσπάθεια εξάντλησης της αποτελεσµατικότητας της νοµισµατικής πολιτικής. Πάντως, το σύνολο των διεθνών χρηµατιστηρίων κινήθηκαν ανοδικά την προηγούµενη εβδοµάδα, απορροφώντας το αρχικό σοκ από το αµετάβλητο των παρεµβατικών επιτοκίων της Federal Reserve. Από την άλλη πλευρά, τη 14η Αυγούστου ολοκληρώθηκαν οι επιβεβαιώσεις-όρκοι των διευθυνόντων συµβούλων εκατοντάδων αµερικανικών επιχειρήσεων για την ορθότητα των δηµοσιευµένων οικονοµικών στοιχείων τους, διαχέοντας ανακούφιση, τόσο στο αµερικανικό, όσο και στα διεθνή χρηµατιστήρια σε σχέση µε το ενδεχόµενο να προκύψουν νέες εταιρίες που έχουν προβεί σε λογιστικές αλχηµείες. Πάντως, άλλες δύο µεγάλες εταιρίες, η IBM και η American Airlines ανακοίνωσαν ότι θα προχωρήσουν σε απολύσεις χιλιάδων εργαζοµένων, ενώ η Vivendi θα εκποιήσει περιουσιακά στοιχεία 1 δισ. ευρώ περίπου. FTSE/ΧΑΑ Mid 4 235,32 239,57 +4,25 +1,81 Στην Ελλάδα, η Εµπορική Τράπεζα, η Γενική και η Ε.Τ.Ε.Β.Α. ανακοίνωσαν FTSE/XAA Small Cap 8 68,4 619,49 +11,45 +1,88 εξαµηνιαία αποτελέσµατα µε αισθητή υποχώρηση των κερδών ή και ζηµιά. Μεγάλη υποχώρηση κερδών ανακοίνωσε και η Αλουµίνιον της Ελλάδος, ενώ θετική έκπληξη ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΣ 3.466, ,29 +38,56 +1,11 αποτέλεσαν τα κέρδη της Hellas Can που επεκτείνεται στην Ισπανία και της Frigoglass. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟΣ 1.314,5 1.33,51 +16,46 +1,25 Αποµένουν άλλες δύο εβδοµάδες προκειµένου να ολοκληρωθεί η δηµοσίευση των ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 74,14 71,9 +6,76 +,96 εξαµηνιαίων αποτελεσµάτων των εισηγµένων εταιριών που δεν αναµένεται να ΠΑΡΑΛΛΗΛΗΣ 199,56 2,82 +1,26 +,63 διαφοροποιείται ουσιαστικά έναντι της εικόνας του α τριµήνου, διαχέοντας απαισιόδοξη εικόνα για την έκβαση της συνολικής κερδοφορίας κατά τη φετινή χρήση. Η παρούσα ανασκόπηση δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή διακράτηση αξιών και αποσκοπεί ως προϊόν αποκλειστικά στην ενηµέρωση των επενδυτών. Απαγορεύεται ρητώς η αναπαραγωγή, χρησιµοποίηση και διανοµή του εν λόγω προϊόντος χωρίς την έγγραφη άδεια της ΩΜΕΓΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ.. 22 ιεύθυνση Επενδυτικής Στρατηγικής & Ανάλυσης, ιευθυντής: Νίκος Καλτσογιάννης kaltsoyannis@omegasec.gr Αναλυτές: Φώτιος Κωτούζας, Σοφία Αλεβίζου, Παναγιώτης Μάλλιος, Ιωάννης Νοικοκυράκης, Ιωάννης Κατσούλας, Μαρία Χαραλαµποπούλου Τηλ , Fax , analysis@omegasec.gr 1

2 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΤΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ ΚΛΕΙ ΙΑ (8/22) Επιτόκιο υπεραναλήψεων * M/ Επιτόκιο Lombard ** 4,75% Επιτόκιο 14ήµερης παρέµβασης 3,75% Επιτόκιο προσφοράς κεφαλαίων overnight 3,3% *: Επιτόκιο χρεωστικού υπολοίπου τρεχούµενων λογαριασµών καταθέσεων. **: Επιτόκιο χρηµατοδότησης µε ενέχυρο τίτλους του Ελληνικού ηµοσίου. ΤΙΤΛΟΙ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ ΙΑΘΕΣΙΜΟ ΕΓΕ 3 µηνών 3,15% (δηµοπρ.) (Ιουν. 2) ΕΓΕ 6 µηνών 3,38% (δηµοπρ.) (Ιουν. 2) ΕΓΕ 1 έτους 3,72% (δηµοπρ.) (Ιουν. 2) Αποταµ. Οµόλ. (2 ετών) 8,2% ( εκέµβρ. 99) 3ετές (σταθερό) 4,65% (4,33%) (Ιούνιος 2) 5ετές (σταθερό) 4,65% (5,3%) (Μάιος 2) 7ετές (σταθερό) 6,% (6,83%) (Νοέµβρ. 99) 1ετές (σταθερό) 5,25% (5,12%) (Ιουλ. 2) 15ετές (σταθερό) 6,5% (7,26%) (Νοέµβρ. 99) 2ετές (σταθερό) 5,9% (Απριλίου 2) * Στις εκδόσεις που υπήρξε επιτόκιο βάσης αναφέρεται σε παρένθεση το µέσο σταθµικό επιτόκιο της εκάστοτε δηµοπρασίας. EURIBOR 16/8 9/8 (%) 1m 3,327 3,332 -,15 2m 3,34 3,333 +,21 3m 3,351 3,342 +,27 6m 3,43 3,356 +1,4 9m 3,449 3,367 +2,44 1yr 3,52 3,39 +3,3 Ε.Σ.Υ.Ε: Αύξηση κατά 2,4% εµφάνισε η βιοµηχανική παραγωγή τον Ιούνιο. Κατά 1% µειώθηκε η παραγωγή στο µεταποιητικό τοµέα Αύξηση κατά 2,4% σηµείωσε στο σύνολό της η βιοµηχανική παραγωγή τον Ιούνιο σε σχέση µε το αντίστοιχο περσινό διάστηµα (µετά από επίσης αύξηση κατά,6% το Μάιο), ενώ αντίθετα µείωση κατά 1% εµφάνισε η παραγωγή στο µετραποιητικό τοµέα. Η πορεία του δείκτη παραγωγής της βιοµηχανίας επηρεάστηκε κυρίως από τη µείωση των δεικτών στους κλάδους κλωστουφαντουργίας (-12,8%), ειδών ενδυµασίας (-4,2%) και ηλεκτρικών συσκευών (-42,3%), επίπλων και λοιπών βιοµηχανιών (-18,4%). Αντίθετα, ο δείκτης παραγωγής ορυχείων παρουσίασε αύξηση 11% τον Ιούνιο και 11,5% στο εξάµηνο και ο δείκτης παραγωγής ηλεκτρισµού-φυσικού αερίου-νερού, παρουσίασε αύξηση κατά 9,8% τον Ιούνιο και 3,1% στο εξάµηνο Ιανουαρίου-Ιουνίου. Η παραπάνω εξέλιξη προδικάζει ως ένα βαθµό την πορεία της µεταποιητικής δραστηριότητας για όλο το έτος, καθώς κατά τους παραπάνω µήνες υπάρχουν ακριβείς σχετικά ενδείξεις για την πορεία των αποθεµάτων των επιχειρήσεων και της προβλεπόµενης ζήτησης για το υπόλοιπο διάστηµα του έτους. Επιπλέον, η σηµαντική µείωση τόσο του εξωτερικού (-9%) όσο και του εσωτερικού τουρισµού (-2%), θα έχει ως συνέπεια τη συγκράτηση του ρυθµού ανόδου του τριτογενούς τοµέα, ο οποίος αποτελεί σηµαντικό ποσοστό της εγχώριας οικονοµίας. Ε.Σ.Υ.Ε.: Σταθερός στο 3,3% παρέµεινε ο τιµάριθµος τον Ιούλιο. Σταθερός στο επίπεδο του 3,3% παρέµεινε ο πληθωρισµός στην Ελλάδα τον Ιούλιο, καθώς οι αυξήσεις σε µία σειρά προϊόντων δεν επέτρεψαν την αποκλιµάκωσή του. Παράλληλα, η ίδια εικόνα προκύπτει και από τον εναρµονισµένο δείκτη τιµών, ο οποίος διατηρήθηκε στο ίδιο διάστηµα στα επίπεδα του 3,6%. Η άνοδος του τιµαρίθµου κατά 3,3%, έναντι του αντίστοιχου περσινού µήνα οφείλεται στην αύξηση κατά 3,9% των τιµών των ειδών διατροφής, κατά 3,1% στα είδη ένδυσης και υπόδησης, ενώ την υψηλότερη άνοδο κατά 7,1% κατέγραψαν οι τιµές των υπηρεσιών που περιλαµβάνονται στην κατηγορία "ξενοδοχεία-εστιατόρια". Το πιο ανησυχητικό στοιχείο είναι το γεγονός ότι ο πληθωρισµός στην Ελλάδα έχει σχηµατίσει ένα σκληρό πυρήνα της τάξης του 3%-3,5%, έχοντας µία διαφορά 1-1,5 ποσοστιαίων µονάδων σε σχέση µε τις υπόλοιπες ευρωπαϊκές οικονοµίες, όπου ο τιµάριθµος βρίσκεται στα επίπεδα του 1,5%-2%. Η διαφορά αυτή, η οποία διατηρείται σταθερή τους τελευταίους µήνες πλήττει άµεσα την ανταγωνιστικότητα της ελληνικής οικονοµίας µε κυριότερο παράδειγµα την σηµαντική µείωση της τουριστικής δραστηριότητας. Υπουργείο Οικονοµικών: Υπερδιπλάσιοι έλεγχοι σε επιχειρήσεις αύξησαν κατά 48% τους βεβαιωµένους φόρους Εντατικοποιήθηκαν οι έλεγχοι το επτπάµηνο του τρέχοντος έτους, όπως διαπιστώνεται και από την αύξηση της δραστηριότητας των ελεγκτικών κέντρων αλλά και το αποτέλεσµα, καθώς οι βεβαιωµένοι φόροι από ανέλεγκτες υποθέσεις του παρελθόντος αυξήθηκαν κατά 48%. Σύµφωνα µε στοιχεία του υπουργείου Οικονοµικών, οι έλεγχοι των επιχειρήσεων υπερδιπλασιάστηκαν κατά τους πρώτους επτά µήνες του 22, έναντι του αντίστοιχου περσινού διαστήµατος. Πιο, συγκεκριµένα,τα ελεγκτικά κέντρα πραγµατοποίησαν ελέγχους σε ανέλεγκτες υποθέσεις επιχειρήσεων έναντι 4.88 το αντίστοιχο διάστηµα του 21, ενώ οι φόροι που βεβαιώθηκαν από τους ελέγχους αυτούς ανήλθαν σε ευρώ έναντι ευρώ πέρυσι (αύξηση 48%). Τα παραπάνω στοιχεία είναι αποτέλεσµα της εντατικοποίησης των ελέγχων, αλλά και της βελτίωσης της αποτελεσµατικότητας των ελεγκτικών µηχανισµών, προκειµένου να βρεθούν επιπλέον φόροι οι οποίοι θα αντισταθµίσουν τη µείωση των δηµοσίων εσόδων λόγω των µειωµένων επιχειρηµατικών κερδών και του φόρου χρηµατιστηριακών συναλλαγών. Olympic Catering: Everest και Γρηγόρης Μικρογεύµατα κατέθεσαν τις δύο δεσµευτικές προσφορές ύο κοινοπραξίες κατέθεσαν οικονοµικές προσφορές για την εξαγορά του πλειοψηφικού πακέτου µετοχών της εισηγµένης Olympic Catering, προκαλώντας αισιοδοξία για την ιδιωτικοποίηση της εταιρείας. Τις προσφορές υπέβαλαν η Everest σε συνεργασία µε θυγατρική της Lufthansa (LSG Sky Chefs) και η Γρηγόρης Μικρογεύµατα σε συνεργασία µε τον Όµιλο Βερούκα. Οι οικονοµικές προσφορές των δύο κοινοπραξιών περιλαµβάνουν και επιχειρηµατικό σχέδιο για την ανάπτυξη της Olympic Catering. Στο επόµενο στάδιο, οι σύµβουλοι ιδιωτικοποίησης θα προχωρήσουν στην εκτίµηση των προσφορών των δύο σχηµάτων (οικονοµική προσφορά, business plan) ώστε να προτείνουν στο υπουργείο Μεταφορών την πλέον συµφέρουσα προσφορά. Σύµφωνα µε το υπουργείο Μεαφορών και τους Συµβούλους ιδιωτικοποίησης και οι δύο προσφορές κρίνονται ικανοποιητικές, ενώ οι οριστικές αποφάσεις αναµένονται στις αρχές Σεπτεµβρίου.

3 Ε.Σ.Υ.Ε.: Κατά 2,4% ακριβότερα τα υλικά οικοδοµών τον Ιούλιο Αύξηση κατά 2,4% σε ετήσια βάση παρουσίασαν τον Ιούλιο οι τιµές των υλικών για την ανέγερση νέων κατοικιών, σύµφωνα µε στοιχεία που έδωσε στη δηµοσιότητα τη ευτέρα η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Σε µηνιαία βάση οι τιµές αυξήθηκαν κατά,2%, ενώ στους πρώτους επτά µήνες του έτους η µέση αύξηση ήταν της τάξης του 1,2%. Όπως προκύπτει από τα στοιχεία, η παραπάνω αύξηση οφείλεται στις µεταβολές των δεικτών, προϊόντα µαρµάρου (,1%), τεχνητά πετρώδη υλικά (5,8%), µεταλλικά υλικά (,1%) και καύσιµα χωµατουργικών και λοιπών µηχανηµάτων (,8%). Γαλλία: Μικρή άνοδο σηµείωσε η βιοµηχανική παραγωγή τον Ιούνιο. Υποχώρησαν οι πληθωριστικές πιέσεις τον Ιούλιο Ελαφρά άνοδο σηµείωσε η βιοµηχανική παραγωγή στη Γαλλία τον Ιούνιο, η οποία κατά το µεγαλύτερο µέρος οφειλόταν στην αυξηµένη παραγωγή στον κλάδο αυτοκινήτων και στον τοµέα κεφαλαιουχικών αγαθών. Πιο αναλυτικά, η βιοµηχανική παραγωγή σηµείωσε άνοδο,2%, ενώ, εξαιρουµένων των κλάδων γεωργίας, τροφίµων και κατασκευών, σηµείωσε άνοδο,3% έναντι του Μαΐου. Τα στοιχεία αυτά ήταν αναµενόµενα, ωστόσο ορισµένοι αναλυτές είχαν εκφράσει ελπίδες για ευνοϊκότερη εξέλιξη (ανέµεναν άνοδο της τάξης του,3%) µετά την πτώση του Μαΐου, όµως η µείωση της ζήτησης των γαλλικών προϊόντων στο εξωτερικό, είχε σαν αποτέλεσµα τη συρρίκνωση του µεγέθους των παραγγελιών. Υπό αυτές τις εξελίξεις, η δεύτερη σε µέγεθος οικονοµία της Ευρώπης, αναµένεται να αναπτυχθεί κατά 1,5% στο τρέχον έτος. Τέλος, υποχώρησαν οι πληθωριστικές πιέσεις στη Γαλλία τον περασµένο µήνα, καθώς ο εναρµονισµένος πληθωρισµός διαµορφώθηκε στό 1,5% τον Ιούλιο, ποσοστό σηµαντικά χαµηλότερο από το 2% που έχει θέσει ως ανώτατο όριο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Η σηµαντική υποχώρηση του τιµαρίθµου στη Γαλλία επιβεβαιώνει την τάση υποχώρησης των πληθωριστικών πιέσεων στην ευρωζώνη και ενισχύει τις εκτιµήσεις ότι η Ε.Κ.Τ. θα διατηρήσει αµετάβλητα τα επιτόκιά της στο επόµενο διάστηµα. Γερµανία: Μικρή άνοδος του πληθωρισµού τον Ιούλιο Σύµφωνα µε την ανακοίνωση της γερµανικής στατιστικής υπηρεσίας, άνοδο κατά,2% σε µηνιαία βάση σηµείωσε ο πληθωρισµός στη Γερµανία το µήνα Ιούλιο, διαµορφώνοντας το ετήσιο ποσοστό στο 1%. Το παραπάνω γεγονός δείχνει µία ανοδική τάση του δείκτη τιµών καταναλωτή σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα Ιούνιο, όταν ο πληθωρισµός είχε µειωθεί κατά,1% σε µηνιαία βάση, διαµορφώνοντας το ετήσιο ποσοστό στο,8%. Μεγ. Βρετανία: Εντυπωσιακή πτώση του δείκτη ανεργίας τον Ιούλιο. Αύξηση 2% σηµείωσε ο πληθωρισµός τον Ιούλιο Απρόσµενη πτώση σηµείωσε τον Ιούλιο ο αριθµός των Βρετανών που ήταν είτε άνεργοι, είτε είχαν υποβάλει αίτηση για επίδοµα ανεργίας. Αποτέλεσµα αυτού ήταν ο δείκτης ανεργίας να υποχωρήσει στο χαµηλότερο σηµείο του από το Πιο συγκεκριµένα, σύµφωνα µε στοιχεία που έδωσε χθες στη δηµοσιότητα η στατιστική υπηρεσία, οι αιτήσεις για επίδοµα ανεργίας µειώθηκαν κατά 3.1 τον Ιούλιο στις 949.6, ενώ οι αναλυτές ανέµεναν αύξηση κατά 2.3. Ο δείκτης ανεργίας διαµορφώθηκε στο 3,1%, επίπεδο ταυτόσηµο µε εκείνο που είχε σηµειωθεί τον Ιούλιο του Η ανθεκτικότητα της βρετανικής αγοράς εργασίας έχει εντυπωσιάσει πολλούς αναλυτές, οι οποίοι περίµεναν ότι η επιβράδυνση της οικονοµίας θα προκαλούσε διόγκωση της ανεργίας, κάτι όµως που δεν συνέβη. Παράλληλα, άνοδο σηµείωσε τον Ιούλιο ο πληθωρισµός στη Μ. Βρετανία, ως αποτέλεσµα της αύξησης των τιµών των αλκοολούχων ποτών, των προϊόντων καπνού και των γευµάτων στα εστιατόρια. Ειδικότερα, οι λιανικές τιµές, αυξήθηκαν κατά 2% τον περασµένο µήνα σε σύγκριση µε τον προηγούµενο χρόνο, ενώ οι οικονοµικοί αναλυτές ανέµεναν αύξηση στο 1,8%. Πάντως, το γεγονός ότι ο πληθωρισµός παραµένει κάτω από το όριο του 2,5% που έχει θέσει η Κεντρική Τράπεζα της Αγγλίας, της δίνει την ευχέρεια να διατηρήσει τα επιτόκια στα τωρινά χαµηλά επίπεδα, µέχρι να υπάρξουν ισχυρές ενδείξεις για την ανάκαµψη της οικονοµίας. Η.Π.Α.: Αµετάβλητα στο 1,75% διατήρησε τα επιτόκια η FED Αµετάβλητα, στο 1,75%, παρέµειναν τα επιτόκια στις Η.Π.Α., µετά τη συνεδρίαση της νοµισµατικής επιτροπής της FED. Υπό αυτή την εξέλιξη, τα επιτόκια στις Η.Π.Α. παρέµειναν, για µία ακόµη φορά στα χαµηλότερα επίπεδα των τελευταίων σαράντα ετών, προκειµένου να αντισταθµισθούν οι αρνητικές επιπτώσεις από την συνεχιζόµενη επιβράδυνση της οικονοµίας. Παρ όλα αυτά στην ανακοίνωση της FED επισηµαίνεται ότι υπάρχει ακόµη ο κίνδυνος περαιτέρω επιδείνωσης του οικονοµικού κλίµατος κατά τους επόµενους µήνες, λόγω του υποτονικού κλίµατος στις χρηµαταγορές, της αυξηµένης ανησυχίας των επενδυτών σχετικά µε τα εταιρικά αποτελέσµατα, της περιορισµένης ιδιωτικής κατανάλωσης και των εταιρικών επενδύσεων, καθώς και της µικρής ανόδου της απασχόλησης. Έτσι, η τοποθέτηση του προέδρου της FED κ. Α. Γκρίνσπαν ότι η επιβράδυνση των ρυθµών ανάπτυξης είναι περισσότερο ανησυχητική από τον πληθωριστικό κίνδυνο που εγκυµονεί η περαιτέρω αύξηση της ρευστότητας, ερµηνεύεται ως ένδειξη της πρόθεσης της FED να επέµβει µε νέα

4 ΙΣΟΤΙΜΙΑ 16/8/22 9/8/22 Μεταβολή (%) * EUR/USD,9825,9729 +,9867 EUR/JPY 115,37 117,17-1,5362 EUR/GBP,643,6355 +,7553 EUR/CHF 1,4645 1,4588 +,397 µείωση των επιτοκίων αν χρειαστεί. Πολλοί αναλυτές εκτιµούν ότι µια τέτοια κίνηση της FED θα πραγµατοποιηθεί κατά την επόµενη συνεδρίασή της στις 24 Σεπτεµβρίου. Η.Π.Α.: Αύξηση 1,2% στις λιανικές πωλήσεις του Ιουλίου Σηµαντική αύξηση σηµείωσαν οι λιανικές πωλήσεις στις Η.Π.Α. τον Ιούλιο, γεγονός που οφείλεται κυρίως στην αυξηµένη ζήτηση για αυτοκίνητα που προκάλεσαν τα ελκυστικά προγράµµατα χρηµατοδότησης. Ειδικότερα, οι λιανικές πωλήσεις, επιβεβαιώνοντας τις εκτιµήσεις των αναλυτών, αυξήθηκαν κατά 1,2% και διαµορφώθηκαν στα 34,3 δισ. δολ.. Τον προηγούµενο µήνα, οι λιανικές πωλήσεις είχαν αυξηθεί κατά 1,4%. Οι πωλήσεις αυτοκινήτων και ανταλλακτικών αυξήθηκαν κατά 4,2%, καθώς οι καταναλωτές επωφελούνται από τα µηδενικά επιτόκια, αλλά και άλλα κίνητρα που προσφέρουν οι αυτοκινητοβιοµηχανίες. Πάντως, πρέπει να σηµειωθεί ότι εξαιρουµένων των πωλήσεων αυτοκινήτων, οι συνολικές πωλήσεις αυξήθηκαν µόλις κατά,2%, έναντι αύξησης,5% τον προηγούµενο µήνα, γεγονός που δείχνει ότι οι καταναλωτές εµφανίζονται ακόµη διστακτικοί στο να αυξήσουν τις καταναλωτικές τους δαπάνες. ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Αύξηση κατά 11,9% σηµείωσαν τα καθαρά έσοδα του Οµίλου κατά το α εξάµηνο του 22, τα οποία διαµορφώθηκαν στα 251,1 εκατ. ευρώ, ενώ µεγαλύτερη αύξηση κατά 42,5% κατέγραψαν τα καθαρά έσοδα από τόκους, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 73% των καθαρών εσόδων. Αντίστοιχα, τα κέρδη προ φόρων (µετά την αφαίρεση των δικαιωµάτων µειοψηφίας) κατέγραψαν µικρή πτώση κατά 1,63%, ενώ µετά την αφαίρεση του φόρου εισοδήµατος αυξήθηκαν κατά 12,5%. Το ίδιο διάστηµα τα σηµαντική αύξηση κατά 24,1% σηµείωσαν οι δαπάνες προσωπικού. Τονίζεται ότι ο Όµιλος κατέγραψε έκτακτα αποτελέσµατα ύψους 19,7 εκατ. ευρώ, τα οποία αφορούν κυρίως ρευστοποιήσεις περιουσιακών στοιχείων που προήλθαν από επισφαλή δάνεια, ενώ οι προβλέψεις για ενδεχόµενες υποχρεώσεις ξεπέρασαν τα 28 εκατ. ευρώ, σηµειώνοντας άνοδο κατά 21,2%. Τέλος, σηµειώνεται ότι ο δείκτης Χορηγήσεις/Καταθέσεις διαµορφώθηκε στο 8,1% έναντι 62,2% το αντίστοιχο διάστηµα του 21. ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Ο Όµίλος παρουσίασε ζηµιές προ φόρων και µετά δικαιωµάτων µειοψηφίας ύψους 6,79 εκατ. ευρώ έναντι κερδών ύψους 6,62 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εξάµηνο 21. Οι ζηµιές οφείλονται τόσο στην ενοποίηση των αποκτηθέντων θυγατρικών εταιριών Γενική Χρηµατιστηριακή και Γενική Leasing, οι οποίες παρουσίασαν αρνητικά αποτελέσµατα και δεν είχαν συµπεριληφθεί στην ενοποίηση κατά το α εξάµηνο του 21, όσο και στη διενέργεια προβλέψεων για απόσβεση επισφαλών απαιτήσεων. Επίσης, τα έσοδα εκµετάλλευσης αυξήθηκαν κατά 4,9% ως απόρροια της ενίσχυσης των χρηµατοοικονοµικών πράξεων κατά 34,4%, καθώς και της οριακής αύξησης των καθαρών εσόδων από προµήθειες (+1,9%). Ωστόσο, αύξηση κατά 23,9% και 189,1% αντίστοιχα, παρουσίασαν τα διοικητικά έξοδα και οι προβλέψεις του Οµίλου, µε συνέπεια τα αποτελέσµατα της τελευταίας γραµµής να επηρεασθούν αρνητικά. Να σηµειωθεί ότι η παραπάνω αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση των λειτουργικών εξόδων της Τράπεζας (+2%) που αφορούσε έξοδα leasing, συντήρησης νέων εγκαταστάσεων, καθώς και έξοδα αµοιβής προς τη θυγατρική εταιρία Γενική Καρτών. ΕΜΠΟΡΙΚΗ: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Τα προ φόρων και µετά δικαιωµάτων µειοψηφίας κέρδη του Οµίλου ανήλθαν στο α εξάµηνο του 22 σε 44,5 εκατ. ευρώ, µειωµένα κατά 69,66% σε σχέση µε το α εξάµηνο του 21. Μέρος της µείωσης αυτής οφείλεται στην εικόνα των αποτελεσµάτων των χρηµατοοικονοµικών πράξεων, τα οποία παρουσίασαν ζηµιά 2,36 εκατ. ευρώ, έναντι εσόδων 99,71 εκατ. ευρώ στην αντίστοιχη περίοδο του 21. Υστέρηση παρουσίασαν και τα καθαρά έσοδα από τίτλους ( 73,66%) µέρος της οποίας οφείλεται στα αρνητικά αποτελέσµατα της «ΦΟΙΝΙΞ METROLIFE ΕΜΠΟΡΙΚΗ», ενώ περιορίστηκαν τα καθαρά έσοδα από προµήθειες (-2,16%) µε συνέπεια τα µικτά αποτελέσµατα εκµετάλλευσης να διαµορφωθούν σε 354,45 εκατ. ευρώ µειωµένα κατά 19,91% σε σχέση µε το αντίστοιχο περυσινό διάστηµα. Παράλληλα, τα έξοδα διοικήσεως του Οµίλου ανήλθαν σε 22,87 εκατ. ευρώ (+,57%) µε τις δαπάνες προσωπικού να αυξάνονται κατά 1,7%. ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΝ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Κατά το α εξάµηνο του 22, ο κύκλος εργασιών του Οµίλου προσέγγισε τα 19,3 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας µείωση τάξης του 9,% σε σχέση µε το αντίστοιχο εξάµηνο του 21. Το γεγονός αυτό σε συνδυασµό µε την ενίσχυση του κόστους πωληθέντων επηρέασε το µικτό περιθώριο κέρδους το οποίο παρουσίασε µείωση της τάξης του 3%. Τα αποτελέσµατα της τελευταίας γραµµής επηρεάσθηκαν αρνητικά τόσο από την εµφάνιση έκτατων εξόδων ύψους 15, εκατ. ευρώ, έναντι 3,8 εκατ. ευρώ το α εξάµηνο του 21, όσο και από το γεγονός ότι ελήφθησαν υπ

5 όψη διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων ύψους 4,1 εκατ. ευρώ. Συγκεκριµένα, τα κέρδη προ φόρων έφτασαν τα 18,9 εκατ. ευρώ παρουσιάζοντας µείωση της τάξης του 66% σε σχέση µε το αντίστοιχο εξάµηνο του 21, ενώ το περιθώριο κερδών προ φόρων παρουσίασε µείωση της τάξης του 62,9%. Τα µεγέθη του α εξαµήνου επηρεάσθηκαν αρνητικά τόσο από την ενίσχυση της ισοτιµίας ευρώ / δολαρίου, καθώς το µεγαλύτερο µέρος του κόστους παραγωγής αντιστοιχεί σε ευρώ, ενώ οι πωλήσεις των τελικών προϊόντων γίνονται σε δολάρια, όσο και στο γεγονός ότι οι τιµές αλουµινίου σε διεθνές επίπεδο παρέµειναν σε χαµηλότερα επίπεδα για το α εξάµηνο, ενώ ανάκαµψη των τιµών αναµένεται κατά το β εξάµηνο του 22. Τέλος, να σηµειωθεί ότι η Εταιρία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για πέντε λογιστικές χρήσεις ( ), γεγονός το οποίο αναµένεται να επιβαρύνει την κερδοφορία της. FRIGOGLASS: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Αύξηση κατά 3,5% κατέγραψε ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών της Εταιρίας κατά το α εξάµηνο του 22, ο οποίος ανήλθε σε 162,3 εκατ. ευρώ, ενώ το µικτό περιθώριο κέρδους βελτιώθηκε στο 28,8% έναντι 27,7% το αντίστοιχο διάστηµα του 21. Σηµαντική αύξηση κατά 15,5% σηµείωσε το σύνολο των λειτουργικών εξόδων του Οµίλου, τα οποία ως ποσοστό του κύκλου εργασιών διαµορφώθηκαν στο 16,3% έναντι 14,1% το α εξάµηνο του 21. Τα κέρδη προ φόρων (µετά την αφαίρεση των δικαιωµάτων µειοψηφίας) ξεπέρασαν τα 13 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση της τάξης του 11,5%, ενώ το αντίστοιχο περιθώριο διαµορφώθηκε στο 8,3% έναντι 7,48% το α εξάµηνο του 21. Σηµειώνεται ότι δεν έχουν συνυπολογίσει αποσβέσεις επί των ενσώµατων ακινητοποιήσεων θυγατρικών, οι οποίες σωρευτικά ανέρχονται στο ποσό των 13,1 εκατ. ευρώ και θα έπρεπε να είχαν επιβαρύνει τα Αποτελέσµατα προηγούµενων χρήσεων εις νέον. Η µικρή αύξηση των πωλήσεων του Οµίλου αποδίδεται στην υστέρηση του παρουσίασαν τα αποτελέσµατα του τοµέα στη Νιγηρίας και της VPI (ρητίνη PET) στο εργοστάσιο του Βόλου, καθώς σταµάτησε η παραγωγή προκειµένου να γίνουν οι απαραίτητες επενδύσεις. Έτσι, µεγαλύτερη βελτίωση αναµένεται να παρουσιάσουν τα οικονοµικά µεγέθη κατά το β εξάµηνο του 22, καθώς από τα µέσα Ιουνίου αυξήθηκε η παραγωγική δυναµικότητα του εργοστασίου στη Νιγηρία, ενώ τέθηκε σε πλήρη λειτουργία το εργοστάσιο στο Βόλο. ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Κατά το α εξάµηνο του 22, το σύνολο εσόδων εκµετάλλευσης ανήλθε στα 352,2 εκατ. ευρώ, ενισχυµένο κατά 11,3% σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 21, ενώ αντίθετα τα κέρδη προ φόρων και µετά την αναλογία µειοψηφίας διαµορφώθηκαν σε 14,8 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας υστέρηση κατά 2%. Σε ό,τι αφορά τη διαµόρφωση των ασφαλίστρων, η παραγωγή στον κλάδο ζωής ενισχύθηκε κατά 13,4%, ενώ ο κλάδος γενικών ασφαλειών ενισχύθηκε κατά 15,3%, έναντι του περυσινού πρώτου εξαµήνου. Ωστόσο, τα άµεσα έξοδα εκµετάλλευσης αυξήθηκαν κατά 13,41% µε αποτέλεσµα το µικτό περιθώριο κέρδους να διαµορφωθεί στο 9,9% από 11,85% στο α εξάµηνο του 21. Τέλος, ενίσχυση παρουσίασαν και τα λειτουργικά έξοδα κατά 1,6%. HELLAS CAN: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Μειωµένες κατά 3,66% εµφανίστηκαν οι πωλήσεις της Εταιρίας κατά το α εξάµηνο του 22, ανερχόµενες στα 7,2 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη προ φόρων διαµορφώθηκαν σε 6,96 εκατ ευρω παρουσιάζοντας αύξηση της τάξης του 55,55% έναντι της ίδιας περιόδου του 21. Η εικόνα αυτή των αποτελεσµάτων οφείλεται κυρίως στην συγκράτηση του κόστους πωληθέντων(-8,67%) µε άµεση συνέπεια την βελτίωση του µικτού περιθωρίου, το οποίο ανήλθε σε 16,5%, έναντι 11,44% την αντίστοιχη περίοδο του 21. Αξίζει τέλος να σηµειωθεί και η συγκράτηση των οργανικών εξόδων (-1,56%) µε αποτέλεσµα τα µικτά κέρδη εκµετάλλευσης να παρουσιάσουν ενίσχυση κατά 98% και να ανέλθουν σε 6,54 εκατ. ευρώ. ΠΕΤΡΟΛΑ ΕΛΛΑΣ: ηµοσίευση Αποτελεσµάτων α εξαµήνου Σηµαντική αύξηση κατά 179,7% σηµείωσαν τα κέρδη προ φόρων της Εταιρίας το α εξάµηνο του 22, τα οποία ανήλθαν στα 15,7 εκατ. ευρώ, παρά την µείωση κατά 15,5% που παρουσίασαν οι πωλήσεις που οφείλεται στη µείωση των εξαγωγών και των πωλήσεων αεροπορικών και ναυτιλιακών καυσίµων, κλάδοι που επλήγησαν από το τροµοκρατικό κτύπηµα του περασµένου Σεπτεµβρίου. Αντίθετα, η βελτίωση των περιθωρίων διύλισης και εµπορίας λόγω της µείωσης των διεθνών τιµών των καυσίµων, είχαν σαν αποτέλεσµα τη µείωση του κόστους πωληθέντων κατά 16,6% και τη συνακόλουθη βελτίωση του µικτού περιθώριο κέρδους το οποίο διαµορφώθηκε στο 2,68%, έναντι 1,32% το αντίστοιχο διάστηµα του 21.

6 ΠΙΝΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΩΝ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΩΝ ΗΜ/ΝΙΑ ETAIΡΙΑ ΤΥΠΟΣ Γ.Σ. ΘΕΜΑΤΑ ΗΜΕΡΗΣΙΑΣ ΙΑΤΑΞΕΩΣ 2/8/2 ΕΚΤΕΡ 22/8/2 23/8/2 STABILTON ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΟΡΓ. ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α Επαναληπτική A Επαναληπτική Τακτική 23/8/2 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 26/8/2 LODIC DIS Α Επαναληπτική Τακτική 26/8/2 FANCO 27/8/2 DESPEC TECHNOLOGY HOLDINGS 27/8/2 ΑΘΗΝΑ 29/7/2 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ 3/9/2 QUALITY & RELIABILITY Έγκριση συγχώνευσης της ΕΚΤΕΡ µε την «ΗΦΑΙΣΤΟΣ» και «ΑΣΤΡΟΣ» Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου λόγω της ανωτέρω συγχώνευσης Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων Έγκριση απόφασης για θέση σε διαθεσιµότητα το προσωπικό στο εργοστάσιο του Κρανιδίου Εκλογή νέου µέλους ιοικητικού Συµβουλίου Τροποποίηση των άρθρων που αφορούν την εκλογή και τις αρµοδιότητες του ιοικητικού Συµβουλίου Έγκριση συµβάσεων εξαγοράς εταιρικών µεριδίων και µετοχών εταιριών εξωτερικού, σύµφωνα µε το επενδυτικό πρόγραµµα της εταιρίας Έγκριση συγχώνευσης µε απορρόφηση των εταιριών KNOWLEDGE και INFORMATION DYNAMICS Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου λόγω συγχώνευσης Έγκριση συγχώνευσης µε απορρόφηση από την «FANCO» της εταιρίας ΤΡΙΚΟΛΑΝ Μείωση ονοµαστικής αξίας µετοχής και ταυτόχρονη αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου λόγω της ανωτέρω συγχώνευσης Θέσπιση προγράµµατος παροχής δικαιώµατος προαίρεσης µετοχών στους υπαλλήλους Έγκριση συγχώνευσης µε απορρόφηση της θυγατρικής ELNET ΑΒΕΕ από την ΝΤΕΣΠΕΚ ΕΛΛΑΣ ΑΕ Έγκριση αγοράς ιδίων µετοχών Εκλογή νέου µέλους ιοικητικού Συµβουλίου Έγκριση συγχώνευσης µε απορρόφηση από την «ΑΘΗΝΑ» των εταιριών «Τεχνική Ένωση», «Αρχιµήδης», «Αίολος ΑΤΕ», «Βεκτρα», «ΙΝΤΕΚΤΑ», «Μεσογειακή», «ΕΡΓΟΝΕΤ» και «οµικά Α.Ε.» Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου λόγω της ανωτέρω συγχώνευσης Μεταβολή της ονοµαστικής αξίας της µετοχής λόγω µετατροπής σε ευρώ Λήψη απόφασης για συγχώνευσης της εταιρίας µε τη θυγατρική της ΥΠΟ ΟΜΗ Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου Έγκριση αγοράς ιδίων µετοχών 3/9/2 HYATT REGENCY Συµµετοχή στο διαγωνισµό ιδιωτικοποίησης της Ανώνυµης Εταιρίας Ελληνικό Καζίνο Πάρνηθας 4/9/2 EFG EUROBANK ERGASIAS 4/9/2 ASPIS BANK 5/9/2 ΕΛΤΡΑΚ Έγκριση αγοράς ιδίων µετοχών Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου και έκδοση νέων µετοχών µε καταβολή µετρητών Μερική κατάργηση του δικαιώµατος προτήµησης των παλαίων µετόσων στην αύξηση Θέσπιση προγράµµατος παροχής δικαιώµατος προαίρεσης µετοχών στους υπαλλήλους Τροποποίηση της απίοφασης σχετικά µε την αύξηση του ποσοστού συµµετοχής της τράπεζας στην ΑΣΠΙΣ ΑΧΕΠΕΥ µέχρι το 1%. Έγκριση αγοράς ιδίων µετοχών Αύξηση ονοµαστικής αξίας της µετοχής λόγω µετατροπής σε ευρώ Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου µε δωρεάν διανοµή µετοχών * (Ε)Τ = (Επαναληπτική) Τακτική Γενική Συνέλευση, (Ε)Ε = (Επαναληπτική) Γενική Συνέλευση, ΕΙ = Ειδική Γενική Συνέλευση. ** Οι Γ. Σ. καθώς και τα θέµατα ηµερήσιας διάταξης δεν έχουν επίσηµα επιβεβαιωθεί.

7 Αριθµός Συµβολαίων Αριθµός Συµβολαίων Συν. Αριθµός Σ.Μ.Ε. στον FTSE/ΧΑΑ 2 FTSE/ΧΑΑ 2 Σ.Μ.Ε. Σεπτεµβρίου 22 στο FTSE/ΧΑΑ 2 31/7 2/8 6/8 8/8 12/8 14/ Συν. Αριθµός Σ.Μ.Ε. στον FTSE/ΧΑΑ Mid 4 FTSE/ΧΑΑ Mid 4 Σ.Μ.Ε. Σεπτεµβρίου 22 στο FTSE/ΧΑΑ Mid 4 31/7 2/8 6/8 8/8 12/8 14/ Αριθµός Ανοιχτών Συµβολαίων στο είκτη FTSE/ΧΑΑ Mid 4 Αριθµός Ανοιχτών Συµβολαίων στο είκτη FTSE/ΧΑΑ /7 2/8 6/8 8/8 12/8 14/8 Τιµή Εκκαθάρισης Τιµή Εκκαθάρισης ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ Μικρή εβδοµαδιαία άνοδος των εικτών και χαµηλή τεκµαρτή µεταβλητότητα Το τέλος µίας ήρεµης εβδοµάδας βρήκε το Γενικό είκτη στις 216,27 µονάδες ενισχυµένο κατά 1% περίπου. Με δεδοµένη την αργία της Πέµπτης, τη χαµηλή συναλλακτική δραστηριότητα και την κίνηση του FTSE/ΧΑΑ 2 πάνω από τις 1.1 µονάδες (στις 1.18,35 την Παρασκευή), η τεκµαρτή µετηβλότητα στην Αγορά των ικαιωµάτων Προαίρεσης υποχώρησε κατά περίπου 2%. Συγκεκριµένα την Παρασκευή έφθασε το 25%. Τις περισσότερες ηµέρες παρατηρήθηκε συρρίκνωση του discount στα Σ.Μ.Ε. του FTSE/ΧΑΑ 2, γεγονός το οποίο προκάλεσε µεγαλύτερο όγκο συναλλαγών από τον προσδωκόµενο. Σε γενικές γραµµές το µεγαλύτερο ποσοστό του όγκου συναλλαγών αυτής της εβδοµάδας πραγµατοποιήθηκε από επαγγελµατίες επενδυτές, οι οποίοι προτίµησαν να πουλήσουν ικαιώµατα Προαίρεσης, εκµεταλλευόµενοι τη φθορά του χρόνου λόγω της Αργίας της 15ης Αυγούστου και των χαµηλών διακυµάνσεων της υποκείµενης Αγοράς. Οι επιλεκτικές αγορές που ξεκίνησαν από τον κλάδο των τηλεπικοινωνιών οδήγησαν σε αγορές και στους τίτλους της µεσαίας κεφαλαιοποίησης µε αποτέλεσµα ο είκτης FTSE/ΧΑΑ Mid 4 να κλείσει ενισχυµένος κατά 1,81% στις 239,57 µονάδες. Ενώ τα αντίστοιχα Σ.Μ.Ε. στην Αγορά των Παραγώγων διατήρησαν ένα discount της τάξεως του,5% περίπου µε χαρακτηριστικό την χαµηλή ρευστότητα για άλλη µία εβδοµάδα. Στα stock futures πρωταγωνιστές, όσον αφορά τη συναλλακτική δραστηριότητα, ήταν ο Ο.Τ.Ε. µε 723 συµβόλαια και ακολούθησε η Alpha Τράπεζα µε 4 περίπου συµβόλαια. Στην αγορά των δικαιωµάτων προαίρεσης του FTSE/ΧΑΑ 2, η προτίµηση των επενδυτών συνέχισε να παραµένει στα δικαιώµατα πώλησης µε την αναλογία του put-call ratio να διαµορφώνεται στο 1,25 σε εβδοµαδιαία βάση. Θεωρούµε ότι από την επόµενη εβδοµάδα ο συνδυασµός της επιστροφής των επενδυτών από τις διακοπές και η αρχή του τελευταίου τετραµήνου του χρόνου θα δώσει µεγαλύτερο ενδιαφέρον στην Αγορά Μετοχών και Παραγώγων. Τµήµα Παραγώγων ΩΜΕΓΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (FUTURES) * ΜΗΝΑΣ ΠΑΡΑ ΟΣΗΣ ΑΝΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΕΒ ΟΜΑ ΑΣ ΚΑΤΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΕΒ ΟΜΑ ΑΣ ΤΙΜΗ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ 9/8/22 ΤΙΜΗ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ 14/8/22 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΤΙΜΗΣ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ ΑΝΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΙΑΡΚΕΙΑΣ ΖΩΗΣ ΚΑΤΩΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΙΑΡΚΕΙΑΣ ΖΩΗΣ ΜΕΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (σε χιλ. ευρώ) ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΝΟΙΧΤΩΝ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ Σ.Μ.Ε. ΣΤΟΝ FTSE/XAA 2 (Μονάδα ιαπραγµάτευσης: 1 µονάδα δείκτη x 5 ευρώ, Χρηµατικός ιακανονισµός) Αύγουστος , ,5 1.87,1 1.97,82,99% 1.254, , Σεπτέµβριος , 1.75, 1.86, ,92,62% 1.31, 1.15, Οκτώβριος , , , 1.94,8,62% 1.16, 1.17, εκέµβριος , 1.95, 1.19, ,45,76% 1.11, 1.36, Μάρτιος /Υ /Υ Μ/Υ - - Ιούνιος /Υ /Υ Μ/Υ - - Σ.Μ.Ε. ΣΤΟΝ FTSE/XAA Mid 4 (Μονάδα ιαπραγµάτευσης: 1 µονάδα δείκτη x 1 ευρώ, Χρηµατικός ιακανονισµός) Αύγουστος ,5 233,25 233,75 236,46 1,16% 253,5 221, Σεπτέµβριος ,25 231,75 233, 235,32 1,% 251,5 22, Οκτώβριος ,1 232,38,99% 238,25 236,25 12 εκέµβριος /Υ /Υ Μ/Υ - - Μάρτιος /Υ /Υ Μ/Υ - - Ιούνιος /Υ /Υ Μ/Υ - - * εν περιλαµβάνονται στοιχεία της συνεδρίασης της Παρασκευής 16/8/22. /Υ: εν Υπάρχει ή δεν έχει κάνει πράξη. Μ/Υ: Μη Υπολογίσιµο. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. Μαρτίου 23 σε µετοχές άρχισαν να διαπραγµατεύονται την Τρίτη 25/6/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. και ικαιωµάτων Οκτωβρίου 22 στους δείκτες FTSE/ΧΑΑ 2 και FTSE/ΧΑΑ Mid 4 άρχισαν να διαπραγµατεύονται τη ευτέρα 22/7/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. και ικαιωµάτων Αυγούστου 22 στους δείκτες FTSE/ΧΑΑ 2 και FTSE/ΧΑΑ Mid 4 έληξαν την Παρασκευή 16/8/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. και ικαιωµάτων Νοεµβρίου 22 στους δείκτες FTSE/ΧΑΑ 2 και FTSE/ΧΑΑ Mid 4 θα αρχίσουν να διαπραγµατεύονται τη ευτέρα 19/8/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. Σεπτεµβρίου 22 σε µετοχές θα λήξουν την Παρασκευή 2/9/22. Οι σειρές Σ.Μ.Ε. Ιουνίου 23 σε µετοχές θα αρχίσουν να διαπραγµατεύονται τη ευτέρα 23/9/22.

8 TEXΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Παρασκευή 16 Αυγούστου 22 Γενικός είκτης R Mar Apr MayJun Jul Aug Sep Nov Dec2 Mar Apr MayJun Jul Aug SepOct NovDec21 Mar Apr MayJun Jul AugSepOct NovDec22 MarApr May Jul AugSepO Relative Strength Index (53.288) September October November December 22 February March April May June July August September Octo Stochastic Oscillator (92.172) September October November December 22 February March April May June July August September Octob KMO Βραχυχρόνια Τάση: Ουδέτερη-Ανοδική Τρέχουσα Τιµή: 2.16,27 µονάδες Αντίσταση: 2.2 µονάδες Στήριξη: 2.15 µονάδες Ανοδικά εξελίχθηκε η εβδοµάδα που πέρασε σηµειώνοντας κέρδη 28,56 µονάδων σε σχέση µε το κλείσιµο της περασµένης εβδοµάδας. Από την πρώτη συνεδρίαση ο είκτης κινήθηκε ανοδικά, ενώ έως τη συνεδρίαση της Παρασκευής η τιµή του είκτη προσέγγισε το επίπεδο των 2.16 µονάδων, διασπώντας ανοδικά την πρώτη περιοχή αντίστασης στο επίπεδο των 2.15 µονάδων. Στη τρέχουσα φάση της αγοράς, παρατηρείται ότι η ευθεία R και ο κινητός µέσος 9 ηµερών που τέµνονται στο επίπεδο των 2.2 µονάδων ορίζουν την πρώτη περιοχή αντίστασης. Αντίστοιχα, η περιοχή των 2.15 µονάδων έχει πλέον το ρόλο της στήριξης σε ενδεχόµενη υποχώρηση των τιµών. Οι βραχυχρόνιοι τεχνικοί δείκτες παρουσιάζουν µικτή εικόνα. Συγκεκριµένα, ο Relative Strength Index κινείται ανοδικά εντός της ουδέτερης ζώνης τιµών, µε περαιτέρω ανοδική διάθεση. Αντίθετα ο Stochastic Oscillator κινείται στην υπέρ-αγορασµένη περιοχή, κάνοντας πιθανή µια βραχυπρόθεσµη διόρθωση των τιµών. Για τις επόµενες συνεδριάσεις θα πρέπει να µελετηθεί η κίνηση του Γενικού είκτη σε σχέση µε την πορεία των συναλλαγών. Ανεξάρτητα πάντως της κίνησης, για τους επενδυτές µε µεσοπρόθεσµη στρατηγική προτείνονται επιλεκτικές τοποθετήσεις σε µετοχές µε ικανοποιητικά θεµελιώδη µεγέθη και υψηλούς ρυθµούς ανάπτυξης. Προσοχή επίσης θα πρέπει να δοθεί σε µετακινήσεις πακέτων µετοχών τα οποία αποτελούν ενδείξεις τοποθέτησης θεσµικών χαρτοφυλακίων. Το πρώτο επίπεδο αντίστασης που ενδέχεται να προσεγγίσει στις επόµενες συνεδριάσεις είναι η ευθεία R στο επίπεδο των 2.2 µονάδων, ενώ ανοδική διάσπασή του θα ανοίξει το δρόµο έως την επόµενη περιοχή αντίστασης στο επίπεδο των 2.28 µονάδων. Οι ανωτέρω επενδυτικές προτάσεις αγοράς ή πώλησης µετοχικών αξιών εξάγονται αποκλειστικά µέσω της µεθόδου της Τεχνικής Ανάλυσης. Ο χρονικός ορίζοντας των εν λόγω προτάσεων είναι αυστηρά βραχυχρόνιος και µέγιστης χρονικής διάρκειας µιας εβδοµάδας. Η παρούσα ανάλυση αποτελεί προϊόν εσωτερικής χρήσης της ΩΜΕΓΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. και η τελευταία δεν φέρει ουδεµία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές αποφάσεις που βασίζονται στα εξαγόµενα συµπεράσµατά της. 8