METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 157/6/ ΦΕΚ: 9/B/ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 201/

Transcript

1 METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 157/6/ ΦΕΚ: 9/B/ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 201/ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. 9 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099/12 και Ν.4308/14) ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Α/Κ Μετοχικά σε EURO METLIFE MID & SMALL CAP FUND ,160 8, ,54 3,97 % 3,99 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,54 3,97 % 3,99 % 3,97 % 3,99 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,54 3,97 % 3,99 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Α/Κ Μετοχικά σε EURO SCHRODERS - SISF EUR EQ C ACC ,600 45, ,92 INVESTEC GSF EUROPEAN EQUITY I (ACC) ,217 30, ,88 JPMORGAN F-EURO SMALL CP-C ,735 36, ,95 MFS MERIDIAN EUROPEAN RESEARCH I(ACC) 2.637, , ,58 INVESCO PAN EUR STRUC EQTY-C ,950 20, ,35 JUPITER GL FD-EURO GRO-D EUR ,540 15, ,66 FIDELITY FUNDS - EUROPEAN DYNAMIC GROWTH FUND - Y (ACC) ,020 19, ,32 THREADNEEDLE - UK EQTS - IEHEURA ,352 30, ,85 JPM EUROP EQ PLUS-C PERF AEU 4.568, , , ,13 10,19 % 10,26 % 10,04 % 10,11 % 5,68 % 5,72 % 6,02 % 6,06 % 9,97 % 10,04 % 15,32 % 15,42 % 15,46 % 15,57 % 5,88 % 5,92 % 9,92 % 9,99 % 88,47 % 89,08 % Α/Κ Μετοχικά σε GBP LIONTRUST GF SPECIAL SITUATIONS FUND - C3 - GBP (ACC) ,374 18, , ,45 6,01 % 6,05 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,58 6,01 % 6,05 % 94,48 % 95,13 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,58 94,48 % 95,13 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,12 98,44 % 99,13 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ,12 98,44 % 99,13 % ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ,00 1,44 % 1,45 % 1,44 % 1,45 %

2 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA EUR ,72 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ EUR 82,74 ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,46 0,11 % 0,11 % 0,11 % 0,11 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ,46 0,11 % 0,11 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,58 99,99 % 100,69 % ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,94-0,30 % ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ,53 ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,47-0,40 % -0,69 % -0,69 % ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,11 10 (Μερίδια ,443 * 5,4764 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ /12/ /12/2016 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,05 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 99,12 % 98,89 % 0,23 % Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,75 % -1,75 % Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,99 % 5,34 % -1,35 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 95,13 % 91,80 % 3,33 % ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Ι. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων ΙΙ. Μερίσματα Ξένων Μετοχών 2.952, , ,68 Β. ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ι. Κέρδη/Ζημιές από πωλήσεις χρεογράφων ΙΙ. Λοιπά Έσοδα Κεφαλαίου , , ,81 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Ι. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης ΙΙ. Αμοιβή Θεματοφυλακής ΙΙΙ. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων IV. Φόροι V. Έξοδα άρθρου 9 του Κανονισμού , ,90-435, , , ,65 Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ Συναλλαγματικές Διαφορές , ,35 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ,19

3 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2016 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01/01/ /12/2017 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01/01/ /12/2017 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2017 Κέρδη Περιόδου Σύνολο Αξίας Μεριδίων , ,37 0,00 0, , , , , , ,22 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,23 Σε τρέχουσες τιμές την ,12 Σύνολο Υπεραξίας/Υποαξίας ,89 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού / Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,99 Σε τρέχουσες τιμές την ,99 Σύνολο από λοιπά στοιχεία Ενεργητικού/Παθητικού Σύνολο Υπεραξίας/Υποαξίας & Λοιπών Στοιχείων Ενεργητικού/Παθητικού 0, ,89 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια 1,824, * EUR) ,11 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,48 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 5,1527 ΧΡΗΣΗ 2016 ΧΡΗΣΗ , ,11 5,1076 5,4764 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΙΛΟΥΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ (Αρ.61-65, Ν.4099/2012) Κατά την 31/12/2017, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν διατηρούσε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιρειών του ίδιου ομίλου. Ι. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ) της (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11 / ΦΕΚ 251 Α/ ) Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι 0, , ,05 Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι , , ,21 Καταθέσεις σε τράπεζες , , ,79 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία ,00 0,00 124,59 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , ,64 Υποχρεώσεις , , ,16 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων , , ,48 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία , , ,480 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδια) 5,4764 5,1076 5,1527 Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2) και (3) 0, , ,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο 0, , ,05

4 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου έως (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/ ) Α. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις , , ,43 Λοιπά εισοδήματα 2.952, , ,01 Έξοδα διαχείρισης Έξοδα θεματοφύλακα Λοιπά έξοδα και φόροι , , , , , , , , ,38 Καθαρό εισόδημα , , ,90 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου Έκδοση νέων μεριδίων ,28 Εξαγορές μεριδίων , , ,19 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων , , ,60 Σύνολο , , ,69 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) , , ,79 Κόστος επιβάρυνσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από αγορά Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων διαφόρων Επενδυτικών Οίκων ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΕΞΑΓΟΡΑΣ METLIFE MID & SMALL CAP FUND 3,00 % SCHRODERS - SISF EUR EQ C ACC 0,75 % INVESTEC GSF EUROPEAN EQUITY I (ACC) 0,75 % JPMORGAN F-EURO SMALL CP-C 0,80 % JPM EUROP EQ PLUS-C PERF AEU 0,80 % INVESCO PAN EUR STRUC EQTY-C 0,80 % JUPITER GL FD-EURO GRO-D EUR 0,75 % FIDELITY FUNDS - EUROPEAN DYNAMIC GROWTH FUND - Y (ACC) 0,80 % THREADNEEDLE - UK EQTS - IEHEURA 0,65 % LIONTRUST GF SPECIAL SITUATIONS FUND - C3 - GBP (ACC) 0,75 % MFS MERIDIAN EUROPEAN RESEARCH I(ACC) 0,75 % ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/ , η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/ συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ' αριθμόν 2/727/ απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2015/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής, όπως αυτή τροποποιήθηκε και ισχύει, σύμφωνα με την υπ' αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2017/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιόρισαν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων και για τη χρήση Σύμφωνα με την υπ αριθμόν ΓΔΟΠ ΕΞ 2018/ απόφαση του Υπουργού Οικονομικών (ΦΕΚ Β 687/ ) «Ρυθμίσεις θεμάτων περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και τη μεταφορά κεφαλαίων» αποφασίστηκε η άρση ορισμένων εκ των περιορισμών στην ανάληψη μετρητών και στη μεταφορά κεφαλαίων που είχαν θεσπιστεί με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου της 18ης Ιουλίου Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, συντάχθηκαν κατά την κρίση της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. 3. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σύμφωνα με τα οριζόμενα επενδυτικά όρια των άρθρων του Ν.4099/ Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση την καθαρή τιμή της Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες τιμές της Τα Μερίδια των διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε ,12 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/ ).

5 8. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 10. Οι καταθέσεις όψεως που περιλαμβάνονται στην κατηγορία Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα και οι δεδουλευμένοι τόκοι την αποτιμήθηκαν στην λογιστική τους αξία, η οποία δεν υπολείπεται της εύλογης αξίας τους. 11. Η Εταιρία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. 12. Η Εταιρία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η Εταιρία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (benchmark) τον Δείκτη MSCI World εκφρασμένο σε ευρώ, που περιλαμβάνει τις κυριότερες ανεπτυγμένες αγορές παγκοσμίως, αλλά με ιδιαίτερη βαρύτητα σε αυτές των ΗΠΑ. Στις το VaR του Α/Κ ήταν ,60 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς ,54 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 19,4% μικρότερη από αυτή του benchmark ή το 80,6% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 103,44% στις (VaR χαρτοφυλακίου ,05 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,32 ευρώ). Το μικρότερο ανήλθε στο 74,60% στις (VaR χαρτοφυλακίου ,93 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,53 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 87,52% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,81 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς ,88 ευρώ). 13.Στο πλαίσιο εναρμόνισης της MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. σχετικά με την Πολιτική και τις Πρακτικές Αποδοχών που τηρεί σύμφωνα με όσα ορίζονται από τους Νόμους 4099/2012 & 4416/2016 και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιημένοι ισχύουν, η Εταιρία σύμφωνα με την 337/ απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, εφαρμόζει Πολιτική Αποδοχών η οποία θεσπίζει το πλαίσιο και καθορίζει τις αρχές με τις οποίες λειτουργεί σχετικά με θέματα αμοιβών που καταβάλλονται στα Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη και στο Προσωπικό της και οι οποίες δεν επιβαρύνουν τους μεριδιούχους των αμοιβαίων κεφαλαίων. Πληροφορίες σχετικές με τις καταβληθείσες από την Εταιρία αποδοχές για την χρήση 2017: α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που κατέβαλε η Εταιρία στο προσωπικό της για την χρήση 2017, ανήλθε σε ,99, εκ των οποίων ,96 για σταθερές αποδοχές και ,03 για μεταβλητές αποδοχές. β) Ο συνολικός αριθμός δικαιούχων αποδοχών ανέρχεται σε δεκατέσσερα (14) πρόσωπα και ο συνολικός αριθμός των δικαιούχων που υπόκεινται στην Πολιτική Αποδοχών είναι οχτώ (8) πρόσωπα. γ) Το συνολικό ποσό αποδοχών (σταθερών και μεταβλητών) ανά κατηγορίες υπαλλήλων / στελεχών της Εταιρίας είναι το εξής: - Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν έλαβαν αμοιβές. - Οι Διαχειριστές Αμοιβαίων Κεφαλαίων και οι Υπεύθυνοι Υπηρεσιών Ελέγχου έλαβαν το συνολικό ποσό των ,15, εκ των οποίων ,12 για σταθερές αποδοχές και ,03 για μεταβλητές αποδοχές. - Tα υπόλοιπα στελέχη της Εταιρίας, που δεν αναφέρονται στην Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας, έλαβαν το συνολικό ποσό των ,84, εκ των οποίων ,84 για σταθερές αποδοχές και 9.630,00 για μεταβλητές αποδοχές. δ) Ο τρόπος με τον οποίο υπολογίζονται οι παραπάνω αποδοχές και παροχές είναι με βάση τα εξής κριτήρια: Οι Σταθερές Αποδοχές έχουν καθοριστεί μεταξύ των εργαζομένων και της Εταιρίας κατά το χρόνο πρόσληψης και έκτοτε αναπροσαρμόζονται με βάση την Πολιτική Αυξήσεων που ισχύει για όλους τους εργαζομένους και βασίζεται στην Παγκόσμια Πολιτική του Ομίλου. Οι Μεταβλητές αποδοχές βασίζονται σε προκαθορισμένο ανώτατο ποσοστό επί των ετήσιων τακτικών αποδοχών ανάλογα με την θέση του εργαζομένου στον Οργανισμό. Το ποσοστό αυτό δύναται να υπολείπεται του μέγιστου με βάση τον βαθμό επίτευξης των ετήσιων στόχων του εργαζομένου. Η πολιτική αυτή ισχύει για όλους τους εργαζομένους της Εταιρίας και βασίζεται στην Παγκόσμια Πολιτική του Ομίλου. ε) Η Πολιτική Αποδοχών εγκρίνεται και παρακολουθείται για την ορθή εφαρμογή της από τη Διοίκηση και τον Εσωτερικό Εποπτικό Έλεγχο της Διαχειρίστριας Εταιρίας, επανεξετάζεται τουλάχιστον μία φορά το χρόνο και υπήρξε πλήρης συμμόρφωση κατά την εφαρμογή των διατάξεων του Θεσμικού Πλαισίου για την Πολιτική Αποδοχών. ζ) Δεν υπήρξαν ουσιώδεις τροποποιήσεις της ακολουθούμενης πολιτικής αποδοχών τη χρήση Σημειώνεται ότι δεν καταβλήθηκαν ποσά από τα ίδια τα υπό την διαχείριση της Εταιρίας αμοιβαία κεφάλαια και οι ανωτέρω τακτικές και μεταβλητές αποδοχές, καταβλήθηκαν από την Εταιρία Διαχείρισης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Αθήνα Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ Κ.ΒΟΛΗ Μ.ΤΟΥΤΣΙΔΟΥ

6 Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού Μαρούσι Αθήνα, Ελλάδα Τηλ.: Fax: Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΜETLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ Γνώμη Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2017, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. (η Διαχειρίστρια Εταιρία) η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Βάση Γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ), όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως». Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρία σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχείρισης στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Έμφαση θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 1 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρίας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρίας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. 1

7 Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στην Έκθεση Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου. Αποκτούμε κατανόηση των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου της Εταιρίας. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση. Αθήνα, 30 Απριλίου Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Ξενάκη Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 H «Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών», η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.», η «Deloitte Accounting Compliance & Reporting Services A.E.» και η «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» είναι οι ελληνικές εταιρείες μέλη της Deloitte Touche Tohmatsu Limited, μιας ιδιωτικής Βρετανικής εταιρίας περιορισμένης ευθύνης («DTTL»). Η «Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών» παρέχει ελεγκτικές (audit) υπηρεσίες καθώς και συμβουλευτικές υπηρεσίες διαχείρισης εταιρικού κινδύνου (risk advisory), η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.» χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax) και συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες και η «Deloitte Accounting Compliance & Reporting Services A.E.» λογιστικές υπηρεσίες (accounting outsourcing). H «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» με έδρα στη Θεσσαλονίκη είναι ένα κέντρο καινοτομίας που παρέχει χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax) και συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες. Η «Κοϊμτζόγλου-Λεβέντης και Συνεργάτες» ("KL Law Firm") είναι η ελληνική δικηγορική εταιρεία που παρέχει νομικές υπηρεσίες και συμβουλές στην Ελλάδα. ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ.: Για περισσότερες πληροφορίες, επικοινωνήστε με τη Deloitte Ελλάδος. 2

8 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Στο α τρίμηνο του 2017, οι ανεπτυγμένες αγορές πορεύτηκαν με την κεκτημένη ταχύτητα του τέλους του Οι αγορές της ευρω περιφέρειας υπεραπέδωσαν των αντίστοιχων των ΗΠΑ. Παραφωνία αποτέλεσε η αγορά στο Τόκυο που υποχώρησε, καθώς το Ιαπωνικό νόμισμα ενισχύθηκε στο τρίμηνο. Οι αποδόσεις των ομολόγων δεν έδειξαν να αντιδρούν ιδιαίτερα ανοδικά στα αυξημένα επίπεδα πληθωρισμού που ανακοινώθηκαν και η FED απλά υλοποίησε μία ακόμα αναμενόμενη αύξηση του παρεμβατικού της επιτοκίου κατά 25μβ τον Μάρτιο. Η αναπτυξιακή ορμή της οικονομίας των ΗΠΑ και η σταδιακή ανάκαμψη της Ευρωζώνης, οδήγησε την αγορά να ενσωματώσει προσδοκίες σταδιακής αύξησης πληθωρισμού και μισθών εν μέσω υψηλής παραγωγικότητας και ενίσχυσης της κατανάλωσης που θα τροφοδοτούσε περαιτέρω την ενίσχυση των κερδών των επιχειρήσεων. Παρόλα αυτά, ο πληθωρισμός διατηρήθηκε χαμηλότερα από τον στόχο 2% των FED και ΕΚΤ, με αποτέλεσμα η πρώτη να είναι επιφυλακτική στην επιθετική ενίσχυση του παρεμβατικού επιτοκίου. Στο β τρίμηνο η ισοτιμία του δολαρίου έναντι του ευρώ υποχώρησε πάνω από 5%, αυτή του Ελβετικού Φράγκου υποτιμήθηκε πάνω από 3% λόγω αρνητικών επιτοκίων και σχεδόν 2,5% «έχασε» η Στερλίνα που δέχεται τις επιπτώσεις του BREXIT. Τα χρηματιστήρια συνέχισαν την ανοδική τους τάση και η μεταβλητότητα παρέμεινε σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Στο β εξάμηνο, η εντυπωσιακή δυναμική των παγκόσμιων αναπτυγμένων αγορών επιταχύνθηκε. Η σταδιακή ανάκαμψη της Ευρωζώνης και η απομάκρυνση του πολιτικού ρίσκου (με εξαίρεση την Ισπανία και τις αποσχιστικές τάσεις της Καταλονίας στο γ τρίμηνο) οδήγησε τους πρόδρομους οικονομικούς δείκτες τόσο σε βιομηχανίες όσο και υπηρεσίες να αντανακλούν θετικές προοπτικές. Στην Ιαπωνία, η υποστηρικτική πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας και το αδύναμο γιέν έναντι του δολαρίου ευνόησε τις εξαγωγικές επιχειρήσεις και οδήγησε τον δείκτη ΝΙΚΚΕΙ σε υψηλά 10ετίας. Εν κατακλείδι, η ανοδική τάση στο 2017 όσον αφορά στις ΗΠΑ αποδόθηκε στην προσδοκία υλοποίησης του προεκλογικού προγράμματος του Προέδρου των ΗΠΑ, στο μέτωπο της φορολογικής αναμόρφωσης μέσω αποκλιμάκωσης των φορολογικών συντελεστών και της μείωσης των ρυθμιστικών κανόνων στον χρηματοοικονομικό και ενεργειακό τομέα. Γενικότερα, η υποστηρικτική πολιτική ρευστότητας των κεντρικών τραπεζών, με την ΕΚΤ να αποφασίζει παράταση του QE έως τον Σεπτέμβριο του 2018, σε συνδυασμό με την πεισματική «άρνηση» των οικονομιών να εμφανίσουν αυξανόμενο πληθωρισμό, σταθεροποίησε τις μακροπρόθεσμες ομολογιακές αποδόσεις και υποβοήθησε τις μετοχικές αποτιμήσεις. Το σίγουρο είναι πως η θετική επενδυτική ψυχολογία στηρίχθηκε στον συνδυασμό ισχυρών μακροοικονομικών δεδομένων παγκοσμίως, και στην δημοσίευση εταιρικών αποτελεσμάτων που ως επί το πλείστον υπερέβησαν τις προσδοκίες των αναλυτών, σε όλα τα επί μέρους τρίμηνα. Ο δείκτης MSCI World ενισχύθηκε +20,11%, αλλά σε όρους ευρώ μόλις +5,23% το 2017, λόγω ενίσχυσης της ισοτιμίας ευρώ δολαρίου κατά 13,77%, στο αντίστοιχο διάστημα. To A/K υπεραπέδωσε του δείκτη αναφοράς με κέρδη +7,22% στο έτος. Σημαντικό ρόλο διαδραμάτισε θέση περίπου 5,7% κατά μέσο όρο στην ελληνική αγορά, μέσω του Α/Κ MetLife Alico Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης. Επίσης, η μεταβολή της επενδυτικής πολιτικής με επιλογή Α/Κ που τοποθετούνται στην Ευρωπαϊκή αγορά αντί της παγκόσμιας αγοράς και της αντίστοιχης των ΗΠΑ και αποτιμώνται σε ευρώ, με 4 και 5 αστέρια από την Morningstar, μείωσε το συναλλαγματικό ρίσκο και «γλύτωσε» το Α/Κ από ένα σημαντικό ποσοστό της αρνητικής επίδρασης λόγω ανόδου της ισοτιμίας του ευρώ έναντι του δολαρίου κατά 5,1% στο β εξάμηνο. Το Α/Κ ήταν επενδυμένο 93,3% σε μετοχικά αμοιβαία κατά μέσο όρο στο έτος, ενώ στις 31/12 οι μετοχικές επενδύσεις διαμορφώθηκαν στο 99,1% του καθαρού ενεργητικού. To Α/Κ είναι επενδυμένο σε ΟΣΕΚΑ από τους εξής οίκους: JP Morgan, Fidelity, Jupiter, Schroders, Invesco, Investec, MFS, Liontrust και Threadneedle.