ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΓΙΑ ΤΟΝ ΧΡΥΣΟ Q3, 2016

Transcript

1 ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΓΙΑ ΤΟΝ ΧΡΥΣΟ Q3, 2016 Από Ilya Spivak and Michael Boutros, Currency Strategists for DailyFX.com & &

2 Εισερχόμαστε στο 3ο τρίμηνο με Υψηλό 2 Ετών - Θα Συνεχιστεί η Άνοδος; Από τους Ilya Spivak and Michael Boutros, Currency Strategists Ο Χρυσός συνέχισε να ανεβαίνει κατά το 2ο τρίμηνο, με τις τιμές να κινούνται σε υψηλά 2 ετών. Ο σκεπτικισμός της αγοράς για τις προοπτικές περισσότερων αυξήσεων επιτοκίων από την Fed, φέρεται να ευθύνεται για τα κέρδη του πολύτιμου μετάλλου. Αυτό ενίσχυσε την ελκυστικότητα του χρυσού έναντι του παραδοσιακού χρήματος και το χαμηλό κόστος της φυσικής του κατοχής σε σχέση με τις εναλλακτικές. Οι οικονομικές ανακοίνωσες των ΗΠΑ απογοήτευσαν σε σχέση με τις εκτιμήσεις από τα μέσα Μαΐου, καταδεικνύοντας πως η κεντρική τράπεζα ίσως δεν είναι σε θέση να δικαιολογήσει μία σύσφιξη. Η καλυτέρευση όμως στην συνέχεια, φάνηκε να σηματοδοτεί μία μεταστροφή και ενθάρρυνε την hawkish 1

3 ρητορική από τους αξιωματούχους της Fed, αλλά τα απροσδόκητα αρνητικά αποτελέσματα των NFPs Μαΐου των ΗΠΑ και η απόφαση για Έξοδο της Μεγάλης Βρετανίας στο δημοψήφισμα, διέγραψε τις ελπίδες ακόμη και για μία αύξηση 25 μονάδων βάσης. Αυτή η εικόνα φαίνεται πως θα συνεχιστεί. Η Fed είναι απρόθυμη να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια σε περιόδους αναταραχής των χρηματαγορών, ακόμη και όταν οι οικονομικές δημοσιεύσεις των ΗΠΑ ήταν θετικές. Φαίνεται λογικό να μην μεταβάλουν την πολιτική καθώς οι αγορές είναι νευρικές ύστερα από την απόφαση του Ηνωμένου Βασιλείου να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Κατ αρχάς, φαίνεται πως οι επενδυτές θα περιμένουν αρκετούς μήνες προτού ορκιστεί νέος Πρωθυπουργός και εκκινήσει τις διαπραγματεύσεις των όρων της αποχώρησης. Αυτό είναι αρνητικό για την παγκόσμια ανάπτυξη καθώς η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα εμποδίζει την οικονομική δραστηριότητα και ενθαρρύνει την αποστροφή ρίσκου. Εν συνεχεία, οι κεφαλαιακές εκροές από τη Στερλίνα και τα άλλα νομίσματα που βρίσκονται στη γραμμή του πυρρός ιδιαίτερα το Ευρώ θα ενισχύσουν λογικά το Δολάριο ΗΠΑ και θα επιβραδύνουν τον πληθωρισμό. Το δεύτερο σημείο, παρουσιάζει ορισμένες περιπλοκές. Ο χρυσός αποτιμάται σε Δολάρια ΗΠΑ. Αν συνεχίσει να ενισχύεται καθώς οι επενδυτές που αποζητούν ασφαλή καταφύγια συρρέουν στα σχετικά ασφαλή αμερικανικά ομόλογα και εγκαταλείπουν τα συνδεδεμένα με το Brexit αποθεματικά νομίσματα, το πολύτιμο μέταλλο ίσως δεχθεί πιέσεις. Αυτό καθιστά δύσκολη την εκτίμηση για τους προσεχείς μήνες. Το Brexit μας έχει φέρει προ ενός δύσκολου τοπίου, γεμάτου από αντικρουόμενες δυνάμεις που τραβούν το χρυσό προς διαφορετικές κατευθύνσεις. Η μεταβλητότητα τριών μηνών βάσει των options έχει εκτιναχθεί, στοιχείο που καθιστά την πιθανότητα έντονων μεταβολών αυξημένη. 2

4 Τεχνική Εικόνα: Ο Χρυσός Προσεγγίζει Σημαντική Αντίσταση στο 3ο Τρίμηνο Εβδομαδιαίο Γράφημα Δημιουργήθηκε από τον Michael Boutros, Currency Strategist μέσω διαγραμμάτων Trading View στο DailyFX.com Ο Χρυσός συνεχίζει να κινείται στα πλαίσια ενός καλά ορισμένου σχηματισμού ανοδικής διάμεση γραμμής, που εκκινεί από τα χαμηλά του 2015, με μία παράλληλο που εκτείνεται από το υψηλό των αρχών Φεβρουαρίου. Τον Μάρτιο είχαμε αναφέρει πως «από τα ιστορικά υψηλά στα τέλη του 2011, οι τιμές του χρυσού τείνουν να κάνουν το υψηλό τους εντός του 1ου τριμήνου και η διάσπαση των υψηλών του 2016 τους επόμενους μήνες θα προσέφερε περεταίρω πεποίθηση για ευρύτερη ανοδική κίνηση.» Πράγματι, ο Χρυσός πίεσε σε νέα υψηλά, με το βρετανικό δημοψήφισμα να προκαλεί στροφή στην ποιότητα η οποία οδήγησε το πολύτιμο μέταλλο στην αντίσταση των Αυτό το επίπεδο ορίζεται από την 61,8% επέκταση Fibonacci της ανόδου από τα χαμηλά του 2015 και συγκλίνει στην αντίσταση της γραμμής τάσης από 3

5 τα ιστορικά υψηλά του 2011 καθώς έχουμε εισέλθει στο 3ο τρίμηνο. Η άνοδος αποτέλεσε το μεγαλύτερο εβδομαδιαίο εύρος από τον Φεβρουάριο με συνεχιζόμενη εβδομαδιαία απόκλιση σε αυτά τα υψηλά, αφήνοντας την ανοδική διάθεση ευάλωτη. Αρχική στήριξη θα πρέπει να αναζητηθεί στον μέσο όρο 52 εβδομάδων (περίπου στα 1309), υποστηριζόμενο από τα 1239/44 και τη διάμεση γραμμή που εκτείνεται από τα χαμηλά του Ιουλίου Από άποψης trading, θα αναζητούσαμε για χαμηλό κοντά σε αυτά τα επίπεδα, αν ο χρυσός πράγματι συνεχίζει να βρίσκεται σε τροχιά κίνησης υψηλότερα. Χρειάζεται διάσπαση πάνω από το 38,2% Fibonacci της πτώσης του 2011 στα 1380 για να επικυρώσει τo breakout του μακροπρόθεσμου σχηματισμού από τα υψηλά, με αυτό το σενάριο να στοχεύει τις αντιστάσεις στο 1433, την 100% επέκταση στα 1456 και την 50% διόρθωση στα Διάσπαση κάτω από το 1202 ακυρώνει την αγοραστική διάθεση, με κίνηση κάτω από τη στήριξη των 1166/71 να απαιτείται για να θέσει τους πωλητές επικεφαλής. Θα υιοθετήσουμε μια κάπως ουδέτερη στάση καθώς έχουμε εισέλθει στον Ιούλιο, με το βλέμμα στραμμένο στην ανοδική πλευρά όσο βρισκόμαστε πάνω από το Από τους Ilya Spivak and Michael Boutros, Currency Strategists for DailyFX.com 4

6 Αποποίηση Ευθύνης Απόψεις και Γνώμες του DailyFX για την Αγορά Οποιαδήποτε γνώμη, άποψη, σχόλιο, ανάλυση, τιμή ή άλλη πληροφορία που περιλαμβάνεται σε αυτό το άρθρο, υπάρχει με σκοπό τη γενική ενημέρωση και σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί συμβουλή ή παρότρυνση για οποιαδήποτε αγοραπωλησία. Το DailyFX δεν φέρει καμία ευθύνη για την απώλεια κεφαλαίων ή για οποιαδήποτε ζημιά μπορεί να προκληθεί άμεσα ή έμμεσα από τη χρήση των παρεχόμενων ενημερωτικών πληροφοριών. Εγκυρότητα των Πληροφοριών Το περιεχόμενο του παρόντος άρθρου μπορεί να αλλάξει οποιαδήποτε στιγμή, χωρίς καμία προειδοποίηση και είναι διαθέσιμο στους επενδυτές ή ενδιαφερόμενους να επενδύσουν, με σκοπό την πληροφόρησή τους. Το DailyFX έχει λάβει όλα τα απαραίτητα μέτρα για να πιστοποιήσει την εγκυρότητα των πληροφοριών που αναφέρονται στο παρόν άρθρο. Παρόλα αυτά, η εταιρία δεν μπορεί να εγγυηθεί την απόλυτη εγκυρότητα όλων των πληροφοριών και δεν φέρει καμία ευθύνη για πιθανή απώλεια ή ζημιά που προκληθεί, σαν αποτέλεσμα αυτών των πληροφοριών ή από την ανικανότητα πρόσβασης στην ιστοσελίδα ή από πιθανή καθυστέρηση ή αποτυχία λήψης των πληροφοριών ή οδηγιών και ειδοποιήσεων που αποστέλλονται μέσω της παρούσης ιστοσελίδας. Διανομή Πληροφοριών Το παρόν άρθρο και το περιεχόμενό του δεν προορίζεται για αναδιανομή ή χρήση σε χώρες όπου η διανομή ή χρήση του έρχεται σε σύγκρουση με νόμους ή κανονισμούς που διέπουν τη συγκεκριμένη χώρα. Καμία υπηρεσία ή επένδυση που αναφέρεται σε αυτό το άρθρο δεν είναι διαθέσιμη για επενδυτές που ζουν σε άλλη χώρα και που ενδεχομένως η συγκεκριμένη πληροφορία ή υπηρεσία έρχεται σε αντίθεση με τους τοπικούς νόμους και κανόνες. Είναι ευθύνη του κάθε επισκέπτη να πιστοποιήσει με τις αρμόδιες τοπικές αρχές ότι το περιεχόμενο της ιστοσελίδας δεν έρχεται σε σύγκρουση με τους νόμους που διέπουν τη χώρα στην οποία κατοικεί. Επένδυση με Υψηλό Κίνδυνο Το trading στο Forex με τη χρήση του επιπέδου περιθωρίου (margin) φέρει υψηλό κίνδυνο και μπορεί να μην είναι κατάλληλο για όλους τους επενδυτές. Το υψηλό επίπεδο μόχλευσης μπορεί να λειτουργήσει τόσο εις βάρος σας όσο και προς όφελός σας. Πριν αποφασίσετε να κάνετε trading στο forex θα πρέπει να εξετάσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, το επίπεδο εμπειρίας σας και τη διάθεσή σας για ρίσκο. Υπάρχει πιθανότητα οι απώλειες να υπερβούν το κατατεθειμένο κεφάλαιό σας. Θα πρέπει να γνωρίζετε όλους τους κινδύνους που απορρέουν από το trading σε forex και να αναζητείτε συμβουλές από ανεξάρτητο οικονομικό σύμβουλο αν έχετε αμφιβολίες. 5