AXA PROTECT ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 AXA PROTECT ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (ΕΕΜΚ) σύµφωνα µε τα ευρωπαϊκά πρότυπα ΜΕΡΟΣ Α - ΚΑΤΑΣΤΑΤΙΚΟ Συνοπτική παρουσίαση: Κωδικοί ISIN : FR Ονοµασία : AXA PROTECT Νοµική µορφή: Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (ΕΕΜΚ) που έχει συσταθεί σύµφωνα µε τη νοµοθεσία της Γαλλίας Τµήµα/επιµέρους: Όχι/Όχι Εταιρεία ιαχείρισης: AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Υπεύθυνος χρηµατοοικονοµικής, διοικητικής και λογιστικής διαχείρισης: AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Εξουσιοδοτηµένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης και ενδιάµεσων υπηρεσιών: STATE STREET BANQUE SA Θεµατοφύλακας: BNP - PARIBAS SECURITIES SERVICES Ελεγκτής: PwC Sellam Αντιπρόσωπος διάθεσης: AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Εγγυητής: BNP PARIBAS Στοιχεία σχετικά µε τις τοποθετήσεις και τη διαχείριση: Ταξινόµηση: ιαφοροποιηµένος ΟΣΕΚΑ ΟΣΕΚΑ του ΟΣΕΚΑ: από 0 έως 100% των στοιχείων ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ Εγγύηση κεφαλαίου: ΟΧΙ Στόχος διαχείρισης: Ο στόχος διαχείρισης της ΕΕΜΚ είναι: (i) να παρέχει, σε κάθε ηµεροµηνία υπολογισµού της καθαρής αξίας ενεργητικού από την έναρξη της ΕΕΜΚ, προστασία στο 90% της υψηλότερης καθαρής αξίας ενεργητικού που επιτυγχάνεται µετά την πρώτη δηµοσιευθείσα καθαρή αξία ενεργητικού. (ii) να συµµετέχει εν µέρει στην απόδοση ενός καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού («Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού») και ενός καλαθιού µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού («Καλάθι µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού»). Η σύνθεση του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού και του Καλαθιού µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού περιγράφονται λεπτοµερώς στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική» παρακάτω. Το τµήµα του ενεργητικού της ΕΕΜΚ που δεν επενδύεται στα επισφαλή στοιχεία ενεργητικού συνιστά τα µη επισφαλή στοιχεία ενεργητικού.

2 Για να επιτευχθεί ο επενδυτικός στόχος της ΕΕΜΚ, η Εταιρεία διαχείρισης θα µεταβάλει µε την πάροδο του χρόνου το ποσοστό του καθαρού ενεργητικού της ΕΕΜΚ που επενδύεται στο καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού και στο καλάθι µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού, εφαρµόζοντας µια επενδυτική στρατηγική η οποία βασίζεται στη λεγόµενη µέθοδο ασφάλισης χαρτοφυλακίου (περιγράφεται στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική» παρακάτω). Το επίπεδο της προστασίας που παρέχεται από τον Εγγυητή προς όφελος της ΕΕΜΚ σε συγκεκριµένη ηµεροµηνία θα αντικατοπτρίζει την απόδοση της ΕΕΜΚ κατά την ηµεροµηνία αυτή ανάλογα µε το ποσοστό ασφαλείας (click) (90% της υψηλότερης καθαρής αξίας ενεργητικού που επιτυγχάνεται από την πρώτη καθαρή αξία ενεργητικού της ΕΕΜΚ που έχει δηµοσιευθεί), όπως περιγράφεται στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική» και σύµφωνα µε το κεφάλαιο του παρόντος ενηµερωτικού δελτίου µε τίτλο «Προστασία». Οικονοµία, πλεονεκτήµατα και µειονεκτήµατα της ΕΕΜΚ: Ως αντάλλαγµα για την προστασία που παρέχεται στους µετόχους, η συµµετοχή σε οποιαδήποτε αύξηση στο καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού να περιορίζεται σε ένα µέρος της αύξησης αυτής. Πλεονεκτήµατα και µειονεκτήµατα: ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ - Ο µέτοχος που έχει αποκτήσει µετοχές της ΕΕΜΚ λαµβάνει µια προστασία που αντιστοιχεί στο 90% της υψηλότερης καθαρής αξίας ενεργητικού που επιτυγχάνεται µετά την πρώτη δηµοσιευθείσα καθαρή αξία ενεργητικού της ΕΕΜΚ. Έτσι, το επίπεδο προστασίας θα αντανακλά τη δυνητική απόδοση της ΕΕΜΚ κατά τη διάρκεια ζωής του και θα αυξάνεται όταν η καθαρή αξία ενεργητικού της ΕΕΜΚ υπερβαίνει την υψηλότερη καθαρή αξία ενεργητικού από την πρώτη δηµοσιευθείσα καθαρή αξία ενεργητικού της ΕΕΜΚ, προστατεύοντας έτσι ένα µέρος των δυνητικών αποδόσεων. - Οι µέτοχοι λαµβάνουν µέρος από τις δυνητικές αποδόσεις των παγκόσµιων αγορών µετοχών, οµολόγων ή/και δεικτών µέσω της δυνητικής απόδοσης των στοιχείων ενεργητικού υψηλού κινδύνου, ενώ παράλληλα τους παρέχεται προστασία που αντιστοιχεί στο 90% της υψηλότερης δηµοσιευθείσας καθαρής αξίας ενεργητικού της ΕΕΜΚ. ΜΕΙΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ - Η έκθεση στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού (όπως ορίζεται στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική» παρακάτω) µπορεί, υπό ορισµένες συνθήκες της αγοράς, να καταστεί άκυρη και να παραµείνει προσωρινά, λόγω των περιορισµών διαχείρισης που απορρέουν από την επενδυτική στρατηγική που χρησιµοποιείται από τον διαχειριστή της ΕΕΜΚ (ασφάλιση χαρτοφυλακίου), γεγονός το οποίο συνεπάγεται προσωρινή κεφαλαιοποίηση, οπότε η ΕΕΜΚ δεν µπορεί να επωφεληθεί πλέον από πιθανές αυξήσεις στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού κατά τη διάρκεια της κεφαλαιοποίησης. - Σε περίπτωση συνεχιζόµενης πτώσης στις χρηµαταγορές στις οποίες επενδύει το Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού, ο µέτοχος µπορεί να χάσει έως και το 10% των αρχικά επενδυµένων κεφαλαίων του. - Η επενδυτική στρατηγική που χρησιµοποιείται από τον διαχειριστή της ΕΕΜΚ, η οποία αποσκοπεί να παρέχει την Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου, η οποία θα ενισχυθεί µε το ποσοστό ασφαλείας (click), όπως περιγράφεται παρακάτω στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική», δεν επιτρέπει στον µέτοχο να επωφεληθεί από τη συνολική αύξηση του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού.

3 είκτης αναφοράς: Σύµφωνα µε τη χρησιµοποιούµενη επενδυτική στρατηγική, η εν λόγω ΕΕΜΚ δεν είναι συνδεδεµένη µε κανέναν δείκτη αναφοράς. Επενδυτική στρατηγική: Η επενδυτική στρατηγικής είναι εµπνευσµένη από την επονοµαζόµενη µέθοδο ασφάλισης χαρτοφυλακίου. Η µέθοδος αυτή συνίσταται στην τακτική προσαρµογή της κατανοµής του χαρτοφυλακίου µεταξύ των επισφαλών στοιχείων ενεργητικού [κυρίως ΟΣΕΚΑ µετοχών, οµολόγων και παγκοσµίων αγορών µετοχών και διαφοροποιηµένων ή/και εναλλακτικών ΟΣΕΚΑ (συµπεριλαµβανοµένων των ΟΣΕΚΑ που ακολουθούν την απόδοση δεικτών παραγώγων επί βασικών προϊόντων)] και του Καλαθιού µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού (που αποτελείται από προϊόντα χρηµαταγοράς ή/και οµόλογα), παρέχοντας έτσι την προστασία που προβλέπεται σε κάθε ηµεροµηνία καθαρής τιµής µεριδίου. Οι ΟΣΕΚΑ αυτοί θα είναι είτε συντονισµένοι είτε όχι, γαλλικοί ή ξένοι, ενώ δεν θα επενδύουν σε µη συντονισµένα Α/Κ άνω του 10% του καθαρού ενεργητικού της ΕΕΜΚ. Το Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού εκτίθεται σε παγκόσµιες αγορές µετοχών και οµολόγων, επενδύοντας κυρίως σε ΟΣΕΚΑ, συµπεριλαµβανοµένων των ιαπραγµατεύσιµων Αµοιβαίων Κεφαλαίων (ETF), ενώ µπορεί επίσης να απαρτίζεται από διαφοροποιηµένους ΟΣΕΚΑ, συµπεριλαµβανοµένων των ETF) και σε ποσοστό έως και 10% του καθαρού ενεργητικού της ΕΕΜΚ σε εναλλακτικούς ΟΣΕΚΑ (κυρίως σε δείκτες παραγώγων επί βασικών προϊόντων). Το Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού µπορεί επίσης να απαρτίζεται από προθεσµιακά χρεόγραφα. Σε ορισµένες περιπτώσεις, λόγω των εξελίξεων στην αγορά και προκειµένου να επωφεληθεί από τις ευκαιρίες της αγοράς και/ή να αυξήσει την έκθεση των επισφαλών στοιχείων ενεργητικού, η ΕΕΜΚ µπορεί να επενδύει έως και το 100% του καθαρού ενεργητικού της σε µετοχές (άµεσα ή έµµεσα µέσω ΟΣΕΚΑ, συµπεριλαµβανοµένων των ETF) από τις µεγαλύτερες παγκόσµιες αγορές των κρατών µελών του ΟΟΣΑ, καθώς και σε αγορές µετοχών αναδυόµενων χωρών σε ποσοστό έως και 10%. Οι µετοχές αυτές µπορεί να προέρχονται από οποιονδήποτε οικονοµικό τοµέα και από εταιρείες κάθε είδους κεφαλαιοποίησης. Το Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού αποτελείται από προϊόντα χρηµαταγοράς ή/και οµόλογα, συµπεριλαµβανοµένων νοµισµατικών ΟΣΕΚΑ σε ευρώ, χρεωστικών τίτλων και εργαλείων της χρηµαταγοράς που έχουν εκδοθεί ή είναι εγγυηµένα από κράτη ή υπερεθνικούς οργανισµούς ή έχουν εκδοθεί από δηµόσιες ή ιδιωτικές επιχειρήσεις κρατών µελών του ΟΟΣΑ. Μπορεί επίσης να αποτελείται από µία ή περισσότερες µετοχές ή οµόλογα των οποίων η απόδοση µεταβάλλεται ανάλογα µε την απόδοση που συνδέεται µε τη χρηµαταγορά ή ένα σταθερό επιτόκιο ή/και µέσα χρηµαταγοράς και οµόλογα. Ο διαχειριστής µπορεί επίσης να χρησιµοποιεί συµβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων και/ή άλλες συµβάσεις ανταλλαγής σκοπός των οποίων, σε συνδυασµό µε τα διακρατούµενα στοιχεία ενεργητικού, είναι η παροχή απόδοσης µε τη µορφή νοµισµάτων ή οµολόγων, καθώς και εξαγορές ή προσωρινές µεταβιβάσεις τίτλων. Ο διαχειριστής µπορεί επίσης να χρησιµοποιεί ETF νοµισµάτων και/ή οµολόγων (αναπαράγοντας, για παράδειγµα τον δείκτη ΕΟΝΙΑ). Η µέγιστη έκθεση του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού που εκφράζεται ανά µετοχή, όπως υπολογίζεται σε κάθε προσαρµογή, προκύπτει από έναν υπολογισµό όπου η αρχική διάρκεια ισούται µε το γινόµενο:

4 (i) της διαφοράς µεταξύ της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά µετοχή της ΕΕΜΚ σε συγκεκριµένη ηµεροµηνία και της Προστατευόµενης Καθαρής Αξίας Ενεργητικού όπως ορίζεται στην ενότητα «Προστασία» του παρόντος ενηµερωτικού δελτίου) την ίδια ηµεροµηνία, τιµή η οποία ονοµάζεται «Κατώτατη τιµή» και (ii) ενός συντελεστή που εξαρτάται από τον κίνδυνο ο οποίος συνδέεται µε το Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού. Ωστόσο, ο διαχειριστής µπορεί ανά πάσα στιγµή να µη λάβει υπόψη αυτό το επίπεδο έκθεσης, εάν αναµένει συγκεκριµένους κινδύνους ή συγκεκριµένες καταστάσεις που απαιτούν ή επιτρέπουν την αύξηση, µε όριο αυτό το ανώτατο επίπεδο, ή τη µείωση του µεριδίου κινδύνου της ΕΕΜΚ. Η Κατώτατη τιµή αυξάνεται κάθε φορά που η καθαρή τιµή µεριδίου της ΕΕΜΚ είναι ανώτερη της υψηλότερης καθαρής τιµής µεριδίου από την πρώτη δηµοσιευθείσα καθαρή αξία ενεργητικού [ποσοστό ασφαλείας (click)], δηλαδή όταν η Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου βελτιωθεί. Εάν η Κατώτατη τιµή παραµένει αµετάβλητη, όσο περισσότερο το Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού καταγράφουν θετικές αποδόσεις, επιτρέποντας την αύξηση της διαφοράς όπως περιγράφεται στην παράγραφο (i) παραπάνω µεταξύ της καθαρής τιµής µεριδίου µιας µετοχής της ΕΕΜΚ και της Κατώτατης τιµής, τόσο µεγαλύτερο µπορεί να είναι το ποσοστό των στοιχείων ενεργητικού της ΕΕΜΚ που επενδύονται στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού. Αντίστροφα, όσο περισσότερο µειώνεται η διαφορά αυτή, τόσο λιγότερο το χαρτοφυλάκιο εκτίθεται στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού. Η κατανοµή των στοιχείων ενεργητικού του χαρτοφυλακίου και η επιλογή των κινητών αξιών πραγµατοποιούνται κατά απόλυτη διακριτική ευχέρεια και εξαρτώνται από τις προσδοκίες της οµάδας διαχείρισης. Για να συµβάλει στην επίτευξη του στόχου διαχείρισης και να µπορούν οι µέτοχοι να συµµετάσχουν στην εξέλιξη των αγορών, η ΕΕΜΚ µπορεί να επενδύσει έως και το 100% των στοιχείων ενεργητικού της σε παγκόσµιες αγορές µετοχών, οµολόγων και/ή νοµισµάτων, καθώς και σε διαφοροποιηµένους ΟΣΕΚΑ (συµπεριλαµβανοµένων των ETF). Η έκθεση σε ΟΣΕΚΑ επιτρέπει στην ΕΕΜΚ να πραγµατοποιεί έκθεση σε κατηγορίες επισφαλών και µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού, αξιοποιώντας την εµπειρογνωµοσύνη εξειδικευµένων οµάδων διαχείρισης. Σε άλλες περιπτώσεις, λόγω των εξελίξεων στις αγορές, και προκειµένου να συµβάλει στην επίτευξη του στόχου διαχείρισης και/ή να αυξήσει το ποσοστό του ενεργητικού της ΕΕΜΚ που επενδύεται στο Καλάθι µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού, η ΕΕΜΚ µπορεί να επενδύσει έως και το 100% του ενεργητικού της σε τίτλους χρηµαταγοράς µε κάθε είδους διάρκεια ή σε χρεωστικούς τίτλους (συµπεριλαµβανοµένων των οµολόγων) των οποίων οι εκδότες ταξινοµούνται ως «επενδυτικού βαθµού» από τους οίκους αξιολόγησης µε ελάχιστες βαθµολογίες Α2/Ρ2 σε βραχυπρόθεσµη βάση και BBB-/Baa3 σε µακροπρόθεσµη βάση, σύµφωνα µε τις αντίστοιχες κλίµακες των οίκων Standard & Poors και Moody s ή ισοδύναµες. Η χρήση προθεσµιακών χρεογράφων θα επιτρέψει την κάλυψη του συναλλαγµατικού κινδύνου, την κάλυψη ή την έκθεση στον κίνδυνο µετοχών και/ή επιτοκίων, καθώς και τη δηµιουργία µιας συνθετικής έκθεσης σε στοιχεία ενεργητικού και κινδύνους που συνδέονται µε µετοχές, επιτόκια, συνάλλαγµα και/ή οµόλογα. Η χρήση αυτή θα περιλαµβάνει έκθεση στις αγορές χωρίς να επιτευχθεί υψηλότερη έκθεση από το 100% του καθαρού ενεργητικού της ΕΕΜΚ. Η ΕΕΜΚ µπορεί επίσης να προβεί σε κτήσεις και προσωρινές εκχωρήσεις τίτλων. Εάν η ΕΕΜΚ πραγµατοποιήσει έκθεση σε µια αγορά τόσο µέσω άµεσων επενδύσεων σε τίτλους όσο και/ή µέσω προθεσµιακών χρεογράφων, η συνολική έκθεσή της στην αγορά αυτή µπορεί να κυµαίνεται µεταξύ 100% και 200% του καθαρού ενεργητικού της και η καθαρή αξία ενεργητικού της µπορεί να

5 διαφοροποιηθεί περισσότερο (προς τα πάνω ή προς τα κάτω) από την αγορά στην οποία έχει πραγµατοποιήσει έκθεση. Η δέσµευση της ΕΕΜΚ από τη χρήση παραγώγων δεν µπορεί να υπερβαίνει το ύψος του καθαρού ενεργητικού. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε την επενδυτική στρατηγική, τα στοιχεία ενεργητικού, τη χρήση ενσωµατωµένων παραγώγων από την ΕΕΜΚ, τις καταθέσεις, τα δάνεια σε µετρητά ή τις πράξεις προσωρινής εκχώρησης ή απόκτησης τίτλων, ανατρέξτε στο Αναλυτικό υπόµνηµα. Παραδείγµατα λειτουργίας της ΕΕΜΚ: Τα διαγράµµατα αυτά απεικονίζουν τη λειτουργία του προϊόντος και δεν αποτελούν ένδειξη της µελλοντικής απόδοσης του κεφαλαίου Σενάριο 1: Αρνητικό Μια αρνητική εξέλιξη του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού είναι όταν κατά την περίοδο µετά την έναρξη της ΕΕΜΚ, η αποτίµηση του Καλαθιού καταγράψει ξαφνική πτώση και έπειτα καταλήξει σε απότοµη αύξηση. Σε µια τέτοια περίπτωση, η έκθεση της ΕΕΜΚ στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού µειώνεται λόγω της αρχικής πτώσης και οπότε δεν επιτρέπει καθόλου ή επιτρέπει ελάχιστα στην ΕΕΜΚ να συµµετάσχει στην αύξηση του Καλαθιού. Η τελική καθαρή τιµή µεριδίου, για αρχική καθαρή τιµή µεριδίου ίση µε 100, θα ήταν εδώ ίση µε 103,61, δηλαδή η ετήσια απόδοση θα είναι 0,51 % σε διάστηµα 7 ετών. Η Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου ανέρχεται σε 93,25, ήτοι 90% της υψηλότερης ΚΑΕ των 103,61 που καταγράφηκε στις 29 Μαρτίου 2018.

6 Ποσό που επενδύεται στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού σε ευρώ Καθαρή αξία ενεργητικού σε ευρώ Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού σε ευρώ Σενάριο 2: Θετικό Μια θετική εξέλιξη του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού είναι όταν η αποτίµηση των επισφαλών στοιχείων ενεργητικού καταγράψει αρχικά άνοδο στο διάστηµα µετά την έναρξη της ΕΕΜΚ και έπειτα καταλήξει σε πτώση. Η µεγάλη άνοδος του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού αυξάνει σηµαντικά το ποσοστό που επενδύεται στο καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού και ενισχύει την Προστασία που δηµιουργείται από το ποσοστό ασφαλείας (click). Ο ίδιος µηχανισµός οδηγεί στη συνέχεια την ΕΕΜΚ να ενοποιήσει τα κέρδη και να µειώσει την έκθεση στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού σε περίπτωση µείωσης της αποτίµησής του. Η τελική καθαρή τιµή µεριδίου, για αρχική καθαρή τιµή µεριδίου ίση µε 100, θα ήταν εδώ ίση µε 165,03, δηλαδή η ετήσια απόδοση θα είναι 7,42% σε διάστηµα 7 ετών. Η Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου ανέρχεται σε 148,53, ήτοι 90% της υψηλότερης ΚΑΕ των 165,03 που καταγράφηκε στις 30 Μαρτίου Ποσό που επενδύεται στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού σε ευρώ Καθαρή αξία ενεργητικού σε ευρώ Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού σε ευρώ Σενάριο 3: Ουδέτερο Μια ουδέτερη εξέλιξη του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού είναι όταν κατά την πρώτη περίοδο µετά την έναρξή του, η αποτίµηση του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού εξελίσσεται χωρίς να εµφανίζει πραγµατικά κάποια τάση και έπειτα καταλήξει σε απότοµη αύξηση. Η τελική καθαρή τιµή µεριδίου, για αρχική καθαρή τιµή µεριδίου ίση µε 100, θα ήταν εδώ ίση µε 113,02, δηλαδή η

7 ετήσια απόδοση θα είναι 1,76% σε διάστηµα 7 ετών. Η Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου ανέρχεται σε 110,89, ήτοι 90% της υψηλότερης ΚΑΕ των 123,21 που καταγράφηκε στις 13 Ιουνίου Ποσό που επενδύεται στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού σε ευρώ Καθαρή αξία ενεργητικού σε ευρώ Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού σε ευρώ Προφίλ κινδύνου: Τα χρήµατα σας θα επενδυθούν κατά κύριο λόγο σε χρηµατοοικονοµικά µέσα που θα επιλέξει η Εταιρεία ιαχείρισης. Αυτά τα µέσα υπόκεινται στις µεταβολές και επηρεάζονται από τις αναπάντεχες διακυµάνσεις της αγοράς. Γενικά: Το προφίλ κινδύνου της ΕΕΜΚ είναι προσαρµοσµένο σε έναν επενδυτικό ορίζοντα µεγαλύτερο των 3 ετών. Όπως σε κάθε χρηµατοοικονοµική επένδυση, οι πιθανοί επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η αξία των στοιχείων ενεργητικού της ΕΕΜΚ υπόκειται στις διακυµάνσεις της αγοράς και µπορεί να αυξοµειωθεί σε µεγάλο βαθµό. Η Εταιρεία ιαχείρισης δεν µπορεί να εγγυηθεί στους αγοραστές ότι θα ανακτήσουν το 90% (ενενήντα τοις εκατό) των κεφαλαίων που έχουν επενδύσει στην ΕΕΜΚ. Οι κυριότεροι κίνδυνοι στους οποίους εκτίθενται οι αγοραστές είναι: 1. Κίνδυνος αγοράς σε σχέση µε τις διακυµάνσεις του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού: Μέσω του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού, ο µέτοχος εκτίθεται στους κινδύνους της αγοράς µετοχών, οι οποίες µπορεί να υποστούν διακυµάνσεις τόσο προς τα πάνω όσο και προς τα

8 κάτω. Πράγµατι, η ΕΕΜΚ αυτή είναι εν µέρει εκτεθειµένη στον κίνδυνο της αγοράς µετοχών, η οποία έχει ιστορικά προκαλέσει µεγαλύτερη αστάθεια των τιµών σε σχέση µε αυτή των οµολόγων. Η έκθεση σε αυτούς τους κινδύνους µπορεί να µεταβληθεί µε την πάροδο του χρόνου, ανάλογα µε την απόδοση της ΕΕΜΚ και το ποσοστό των στοιχείων ενεργητικού της που επενδύεται στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού. 2. Κίνδυνος κεφαλαιοποίησης κερδών: Οι διαχειριστικοί περιορισµοί που χαρακτηρίζουν την επενδυτική στρατηγική η οποία χρησιµοποιείται από το διαχειριστή της ΕΕΜΚ (έντονη µείωση της αξίας του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού και αύξηση της Προστασίας που δηµιουργείται από το ποσοστό ασφαλείας «click») µπορεί να οδηγήσουν σε κεφαλαιοποίηση των κερδών µε σκοπό την εξασφάλιση της Προστασίας. Η έκθεση στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού θα είναι µηδενική και θα παραµείνει έτσι προσωρινά ή µέχρι το τέλος της περιόδου προστασίας, οπότε η ΕΕΜΚ δεν θα επωφελείται πλέον από οποιαδήποτε άνοδο τους κατά τη διάρκεια της κεφαλαιοποίησης και η απόδοση της ΕΕΜΚ θα εξαρτηθεί από την απόδοση µόνο των στοιχείων ενεργητικού στο Καλάθι. 3. Κίνδυνος απώλειας ευκαιρίας: Σε περιπτώσεις όπου το ποσοστό των στοιχείων ενεργητικού που είναι εκτεθειµένα στο Καλάθι επισφαλών στοιχείων ενεργητικού µειωθεί σηµαντικά για να µεταφερθεί στο Καλάθι µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού και προκειµένου να τηρηθούν τα επίπεδα προστασίας της ΕΕΜΚ, ο µέτοχος θα επωφεληθεί κατά ένα µικρό µέρος µόνο από οποιαδήποτε πιθανή µετέπειτα αύξηση του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού. Σε περίπτωση που η αξία του Καλαθιού επισφαλών στοιχείων ενεργητικού µειωθεί απότοµα µέσα σε µία µόνο ηµέρα και στη συνέχεια αυξηθεί και καταγράψει θετική απόδοση τις επόµενες ηµέρες, ο µέτοχος θα ωφεληθεί λίγο ή καθόλου από τη θετική αυτή απόδοση. Σε γενικές γραµµές, το ποσοστό συµµετοχής στα επισφαλή στοιχεία ενεργητικού δεν είναι σταθερό και εξαρτάται, µεταξύ άλλων, από το ιστορικό των αποδόσεων των εν λόγω επισφαλών στοιχείων ενεργητικού. 4. Πιστωτικός κίνδυνος: Σε περίπτωση αφερεγγυότητας ή υποβάθµισης των εκδοτών οµολόγων (για παράδειγµα, µείωση της αξιολόγησής τους), µπορεί να µειωθεί η αξία των χρεωστικών τίτλων στους οποίους πραγµατοποιεί έκθεση η ΕΕΜΚ άµεσα ή έµµεσα (µέσω ΟΣΕΚΑ, συµπεριλαµβανοµένων των ETF νοµισµάτων και/ή οµολόγων). 5. Κίνδυνος που συνδέεται µε τον Εγγυητή: Σε περίπτωση αφερεγγυότητας του Εγγυητή, η Εταιρεία ιαχείρισης δεν µπορεί να εγγυηθεί στους αγοραστές ότι θα ανακτήσουν την Προστασία, ακόµα και αν διατηρήσουν τις µετοχές καθ όλη τη διάρκεια της Προστασίας. 6. Κίνδυνος που συνδέονται µε τη διακριτική διαχείριση: Η διακριτική διαχείριση στηρίζεται στην πρόβλεψη για την εξέλιξη των αγορών µετοχών. Ο κίνδυνος συνίσταται στο ότι η ΕΕΜΚ µπορεί να µην επενδύσει πάντα σε αγορές µε την καλύτερη απόδοση και/ή η επένδυση µεταξύ Καλαθιού επισφαλών και µη επισφαλών στοιχείων ενεργητικού να µην παρέχει στην ΕΕΜΚ τη βέλτιστη αποτίµηση. Καθώς η ΕΕΜΚ αυτή είναι ΟΣΕΚΑ που επενδύει σε άλλους ΟΣΕΚΑ (fund-of-funds), υπάρχει κίνδυνος οι διαχειριστές των υποκείµενων ΟΣΕΚΑ να µην επιλέξουν τα στοιχεία ενεργητικού µε την υψηλότερη απόδοση. Η ΕΕΜΚ υπόκειται συµπληρωµατικά και σε άλλους κινδύνους, που συνδέονται µε την επένδυση σε ορισµένους ΟΣΕΚΑ, στον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίων, στον κίνδυνο συναλλάγµατος, στον πιστωτικό κίνδυνο, στον κίνδυνο υπερέκθεσης, καθώς και στον κίνδυνο έκθεσης σε χρηµατοπιστωτικά µέσα αναδυόµενων αγορών και παράγωγα βασικών προϊόντων. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε τους κινδύνους αυτούς, ανατρέξτε στο Αναλυτικό Υπόµνηµα.

9 Προστασία: προστασία κάθε καθαρής τιµής µεριδίου στο 90% της υψηλότερης καθαρής τιµής µεριδίου που επιτυγχάνεται µετά την πρώτη καθαρή τιµή µεριδίου της ΕΕΜΚ, η οποία δηµοσιεύεται όπως προβλέπεται ακολούθως. Εγγυητής: Εγγυήτρια τράπεζα είναι η BNP PARIBAS (ο «Εγγυητής»). Όροι προστασίας: Σύµφωνα µε τους όρους της συµφωνίας προστασίας που παρέχεται από τον Εγγυητή υπέρ της ΕΕΜΚ, εκπροσωπούµενης από την Εταιρεία ιαχείρισης: Ο Εγγυητής συµφωνεί να παρέχει στην ΕΕΜΚ µια προστασία, κατά τρόπο ώστε η καθαρή τιµή µεριδίου της ΕΕΜΚ να είναι, σε κάθε ηµέρα υπολογισµού της καθαρής τιµής µεριδίου, τουλάχιστον ίση µε το 90% της υψηλότερης καθαρής τιµής µεριδίου από την πρώτη δηµοσιευθείσα καθαρή τιµή µεριδίου («Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου»), εκτός προµηθειών εγγραφής και φόρων. Επιπλέον, διευκρινίζεται ότι ανάλογα µε τις πιθανές αποδόσεις της ΕΕΜΚ, η καθαρή τιµή µεριδίου µπορεί να είναι µεγαλύτερη ή ίση µε την Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου και, κατά συνέπεια, ο εν λόγω µέτοχος µπορεί να επωφεληθεί από µια καθαρή τιµή µεριδίου µεγαλύτερη ή ίση µε την Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου. Η Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου πιθανώς να ενηµερώνεται σε κάθε ηµεροµηνία υπολογισµού της καθαρής τιµής µεριδίου µε βάση την απόδοση του επισφαλούς και µη επισφαλούς ενεργητικού. Σε περίπτωση χρήσης της προστασίας του, ο Εγγυητής θα καταβάλει τα οφειλόµενα ποσά που προβλέπονται στην Εταιρεία ιαχείρισης για λογαριασµό της ΕΕΜΚ, κατόπιν αιτήµατος αυτής. Αυτή η Προστασία δίνεται λαµβάνοντας υπόψη τα νοµοθετικά και κανονιστικά κείµενα που ισχύουν την ηµέρα της έγκρισης της Αρχής Χρηµαταγορών. Σε περίπτωση αλλαγής των εν λόγω κειµένων η οποία επιφέρει τη δηµιουργία νέων υποχρεώσεων για την ΕΕΜΚ και, κυρίως, άµεση ή έµµεση φορολογική ή άλλη οικονοµική χρέωση, ο Εγγυητής θα µπορεί να µειώσει τα ποσά που οφείλονται στο πλαίσιο της Προστασίας λόγω των νέων αυτών υποχρεώσεων. Σε αυτή την περίπτωση, οι µέτοχοι της ΕΕΜΚ θα ενηµερώνονται από την Εταιρεία ιαχείρισης της ΕΕΜΚ. Όροι πρόσβασης στην Προστασία: Κάθε µέτοχος που έχει αγοράσει µετοχές της ΕΕΜΚ και ο οποίος ζητά να εξαγοράσει τις µετοχές του µε βάση την καθαρή τιµή µεριδίου σε µια συγκεκριµένη ηµεροµηνία, δικαιούται µια προστασία η οποία ισούται µε την Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου κατά την ηµεροµηνία αυτή, εκτός προµηθειών εγγραφής και φόρων. Η Προστασία χορηγείται κατά την ηµεροµηνία σύστασης της ΕΕΜΚ (ήτοι 28 Ιουνίου 2011) για µια περίοδο δέκα λογιστικών χρήσεων, η οποία ανανεώνεται αυτόµατα για ολόκληρη τη διάρκεια της ΕΕΜΚ (δηλ. την Περίοδο Προστασίας). Ο Εγγυητής µπορεί να διακόψει τη δέσµευση αυτή στο τέλος κάθε περιόδου δέκα λογιστικών χρήσεων, µε προειδοποίηση [έξι] µηνών πριν από την ηµεροµηνία λήξης της λογιστικής χρήσης της ΕΕΜΚ, αποστέλλοντας συστηµένη επιστολή µε αποδεικτικό παραλαβής προς την AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS. Εξαγορές πριν τη λήξη της Περιόδου Προστασίας: Εξαγορές µετοχών µπορούν να πραγµατοποιηθούν ανά πάσα στιγµή. Οι µετοχές που εξαγοράζονται µε βάση την καθαρή τιµή µεριδίου υπόκεινται στην προστασία.

10 Λήξη της Προστασίας: Σε περίπτωση µη ανανέωσης της προστασίας, η εταιρεία διαχείρισης µπορεί να επιλέξει, µε την έγκριση της Αρχής Χρηµαταγορών, είτε να διαλύσει την ΕΕΜΚ είτε να µεταβάλει την ταξινόµηση της ΕΕΜΚ σε µια άλλη κατηγορία είτε να προτείνει στους µετόχους µια νέα περίοδο προστασίας µε άλλο εγγυητή. Οι µέτοχοι της ΕΕΜΚ θα ενηµερώνονται εγκαίρως σχετικά µε τη λύση που θα επιλέξει η εταιρεία διαχείρισης. Μέγιστος αριθµός µετοχών: Ο αριθµός των µετοχών που µπορούν να αγοραστούν περιορίζεται σε µετοχές. Αδυναµία πληρωµής του Εγγυητή: Αν ο Εγγυητής αδυνατεί να πληρώσει την Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου, τότε οι µέτοχοι µπορεί να µην εισπράξουν την Καθαρή Τιµή Μεριδίου και να υποστούν, εποµένως, απώλεια µεγαλύτερη από 10% της επένδυσής τους. Η εταιρεία διαχείρισης θα αναζητήσει έπειτα νέο εγγυητή. Εάν δεν οριστεί νέος εγγυητής, είτε επειδή κανένας εγγυητής δεν γίνεται δεκτός είτε γιατί οι όροι που προτείνονται από το νέο εγγυητή δεν είναι ευνοϊκοί για τα συµφέροντα των µετόχων, τότε η ΕΕΜΚ θα εκκαθαριστεί κατόπιν έγκρισης της Αρχής Χρηµαταγορών. Σε αυτή την περίπτωση, οι µέτοχοι µπορεί να µην εισπράξουν την Προστατευόµενη Καθαρή Τιµή Μεριδίου και να υποστούν, εποµένως, απώλεια µεγαλύτερη από 10% της επένδυσής τους. Ενδιαφερόµενοι εγγραφόµενοι και προφίλ του τυπικού επενδυτή: Όλοι οι εγγραφόµενοι. Με βάση το προφίλ κινδύνου της ΕΕΜΚ, απευθύνεται σε επενδυτές που αναζητούν, µε κάποια διαφοροποίηση, µια προστασία έως και για το 90% της επένδυσής τους, η οποία µπορεί να αυξηθεί µε τη βοήθεια του ποσοστού ασφαλείας «click», επιτρέποντας την προστασία ενός µέρους της απόδοσης που ενδέχεται να επιτευχθεί κατά τη διάρκεια της ΕΕΜΚ (βλ. «Προστασία»). Το ποσό που είναι λογικό να επενδυθεί σε αυτή την ΕΕΜΚ εξαρτάται από την προσωπική κατάσταση κάθε επενδυτή. Για να το καθορίσει αυτό, κάθε επενδυτής πρέπει να λάβει υπόψη την προσωπική του περιουσία, τη νοµοθεσία στην οποία υπόκειται, τις ανάγκες που έχει σήµερα µε ορίζοντα τοποθέτησης 3 ετών, αλλά και την επιθυµία του να αναλάβει κινδύνους ή αντίθετα να επωφεληθεί από µια συνετή επένδυση. Συνιστάται επίσης θερµά να προβεί σε επαρκή διασπορά των επενδύσεών του ώστε να µην τις εκθέσει µόνο στους κινδύνους αυτής της ΕΕΜΚ. Η ελάχιστη προτεινόµενη διάρκεια τοποθέτησης είναι 3 έτη. Πληροφορίες για τα έξοδα, τις προµήθειες και τη φορολόγηση: Έξοδα και προµήθειες: Προµήθειες εγγραφής και εξαγοράς: Οι προµήθειες εγγραφής και εξαγοράς αυξάνουν την τιµή εγγραφής που καταβάλλεται από τον επενδυτή ή µειώνουν την τιµή εξαγοράς. Οι προµήθειες που λαµβάνει η ΕΕΜΚ χρησιµεύουν στην αντιστάθµιση των εξόδων που βαραίνουν την ΕΕΜΚ για να επενδύει ή να ακυρώνει τα ανατεθέντα κεφάλαια. Οι µη δεδουλευµένες προµήθειες επιστρέφονται στην εταιρεία διαχείρισης, στον αρµόδιο φορέα εµπορίας κ.λπ.

11 Έξοδα µε χρέωση του επενδυτή, που παρακρατούνται κατά τις εγγραφές και τις εξαγορές Προµήθεια εγγραφής που δεν λαµβάνει η ΕΕΜΚ Προµήθεια εγγραφής που λαµβάνει η ΕΕΜΚ Προµήθεια εξαγοράς που δεν λαµβάνει η ΕΕΜΚ Προµήθεια εξαγοράς που λαµβάνει η ΕΕΜΚ Μέγιστη έµµεση προµήθεια εγγραφής Μέγιστη έµµεση προµήθεια εξαγοράς Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης: Φορολογική βάση Καθαρή Αξία Ενεργητικού x αριθµό µετοχών Καθαρή Αξία Ενεργητικού x αριθµό µετοχών Καθαρή Αξία Ενεργητικού x αριθµό µετοχών Καθαρή Αξία Ενεργητικού x αριθµό µετοχών Επιλεγµένοι ΟΣΕΚΑ Επιλεγµένοι ΟΣΕΚΑ Κλίµακα επιτοκίων 3% το ανώτερο Μηδέν Μηδέν Μηδέν Η ΕΕΜΚ δεσµεύεται να επενδύει µόνο σε ΟΣΕΚΑ ή αµοιβαία κεφάλαια που δεν θα χρεώνουν προµήθεια εγγραφής, υπό την προϋπόθεση ότι οι ΟΣΕΚΑ ή τα αµοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζεται η ίδια Εταιρεία ιαχείρισης ή εταιρεία που ανήκει στον όµιλο AXA δεν χρεώνουν προµήθεια εγγραφής. Η ΕΕΜΚ δεσµεύεται να επενδύει µόνο σε ΟΣΕΚΑ ή αµοιβαία κεφάλαια που δεν θα χρεώνουν προµήθεια εξαγοράς, υπό την προϋπόθεση ότι οι ΟΣΕΚΑ ή τα αµοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζεται η ίδια Εταιρεία ιαχείρισης ή εταιρεία που ανήκει στον όµιλο AXA δεν χρεώνουν προµήθεια εξαγοράς. Τα έξοδα αυτά καλύπτουν όλα τα έξοδα που χρεώνονται απευθείας στην ΕΕΜΚ, εξαιρουµένων των εξόδων συναλλαγών. Τα έξοδα συναλλαγών περιλαµβάνουν τα έξοδα διαµεσολάβησης (µεσιτεία, φόροι χρηµατιστηρίου κλπ) και την προµήθεια κίνησης, κατά περίπτωση, που µπορεί να σχετίζεται µε το θεµατοφύλακα και την Εταιρεία ιαχείρισης. Στα έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης µπορεί να προστεθούν: προµήθειες κινήσεων που τιµολογούνται στην ΕΕΜΚ, ένα µέρος των εσόδων από τις προσωρινές πράξεις απόκτησης και εκχώρησης τίτλων. Για περισσότερες διευκρινίσεις σχετικά µε τα έξοδα που τιµολογούνται επί του παρόντος στην ΕΕΜΚ, ανατρέξτε στο τµήµα Β του απλουστευµένου ενηµερωτικού δελτίου.

12 Έξοδα που τιµολογούνται στον ΟΣΕΚΑ: Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης (συµπεριλαµβάνονται όλα τα έξοδα, εκτός των εξόδων συναλλαγής, των προµηθειών υπεραπόδοσης και των εξόδων που συνδέονται µε τις επενδύσεις σε ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικά κεφάλαια) Πάροχοι υπηρεσιών που λαµβάνουν προµήθειες κίνησης: Θεµατοφύλακας Η Εταιρεία ιαχείρισης Φορολογική βάση Καθαρό ενεργητικό (συµπεριλαµβανοµένου ΟΣΕΚΑ) Παρακράτηση σε κάθε συναλλαγή Κλίµακα επιτοκίων Μέγιστο επιτόκιο: 1,35 % συµπεριλαµβανοµένων όλων των φόρων. Αυτά τα έξοδα καταλογίζονται απευθείας στον λογαριασµό αποτελεσµάτων της ΕΕΜΚ. Μέγιστο 50 συµπεριλαµβανοµένων όλων των φόρων Μηδέν Μέγιστα άµεσα έξοδα των ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικών κεφαλαίων στο ενεργητικό της ΕΕΜΚ: Η ΕΕΜΚ θα επενδύει σε ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικά κεφάλαια των οποίων τα έξοδα διαχείρισης δεν θα υπερβαίνουν το 1,5% (συµπεριλαµβανοµένων όλων των φόρων) ανά έτος (ΟΣΕΚΑ του οµίλου AXA ή άλλοι). Κτήσεις και προσωρινές εκχωρήσεις τίτλων: Για τις συµφωνίες επαναγοράς και το δανεισµό τίτλων, µπορεί να γίνει επιµερισµός της αµοιβής µεταξύ της ΕΕΜΚ και της Εταιρείας ιαχείρισης. Για κάθε συµπληρωµατική πληροφορία, οι µέτοχοι µπορούν να ανατρέξουν στην ετήσια έκθεση της ΕΕΜΚ. Φορολογικό καθεστώς: Φορολογία των ΟΣΕΚΑ Εάν η επένδυση σε µετοχές της ΕΕΜΚ προκύπτει από συµµετοχή σε ένα ασφαλιστήριο συµβόλαιο ζωής, οι µέτοχοι θα υπόκεινται στους όρους φορολόγησης των ασφαλιστηρίων συµβολαίων ζωής. Εάν η επένδυση σε µετοχές της ΕΕΜΚ προκύπτει από συµµετοχή σε συλλογικό συνταξιοδοτικό πρόγραµµα, οι µέτοχοι θα υπόκεινται στους όρους φορολόγησης των συλλογικών συνταξιοδοτικών προγραµµάτων. Οι πληροφορίες αυτές δεν αντικαθιστούν τις παρεχόµενες πληροφορίες στο πλαίσιο επιµέρους φοροτεχνικών υπηρεσιών. Επισήµανση: Ανάλογα µε το φορολογικό καθεστώς σας, οι υπεραξίες και τα ενδεχόµενα έσοδα που συνδέονται µε την κατοχή µετοχών της ΕΕΜΚ µπορεί να υπόκεινται σε φορολογία. Σας συνιστούµε να συµβουλευθείτε για αυτό το ζήτηµα το φορέα εµπορίας της ΕΕΜΚ Εµπορικά στοιχεία: Όροι εγγραφής και εξαγοράς: Η εγγραφή των µετοχών υπόκειται στην προϋπόθεση ότι ο αριθµός των µετοχών στις οποίες πραγµατοποιείται εγγραφή δεν πρέπει να υπερβαίνει τις Ως εκ τούτου, η Εταιρεία

13 ιαχείρισης µπορεί να κλείσει την εγγραφή των µετοχών, εάν ξεπεραστεί ο µέγιστος αριθµός των µετοχών. Στην περίπτωση αυτή, η Εταιρεία ιαχείρισης θα ενηµερώσει το φορέα εµπορίας την παραµονή του κλεισίµατος αυτού και θα ανακοινώσει το κλείσιµο της ΕΕΜΚ στην ιστοσελίδα της Οι εντολές εγγραφής και εξαγοράς λαµβάνονται κάθε εργάσιµη ηµέρα από το θεµατοφύλακα έως τις και εκτελούνται µε βάση την επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού (δηλαδή σε άγνωστη τιµή). Οι αιτήσεις εγγραφής και εξαγοράς συγκεντρώνονται στην BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS), στην εξής διεύθυνση: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS), Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Επιπλέον, στην περίπτωση των εξαγορών, η Εταιρεία ιαχείρισης µπορεί να ανοίξει εκ νέου την ΕΕΜΚ. Στην περίπτωση αυτή, θα ενηµερώσει το φορέα διάθεσης σχετικά µε το εκ νέου άνοιγµα αυτό και θα ανακοινώσει το κλείσιµο της ΕΕΜΚ στην ιστοσελίδα της Ο αριθµός των µετοχών είναι διαθέσιµος, εφόσον ζητηθεί, από την Εταιρεία ιαχείρισης στην πιο κάτω διεύθυνση ή µέσω ηλεκτρονικού ταχυδροµείου: εκαδικοποίηση: δέκα χιλιοστά της µετοχής Ηµεροµηνία λήξης οικονοµικού έτους: τελευταία χρηµατιστηριακή ηµέρα του Μαρτίου στο Παρίσι. Ηµεροµηνία κλεισίµατος της πρώτης λογιστικής χρήσης: τελευταία χρηµατιστηριακή ηµέρα του Μαρτίου 2012 στο Παρίσι. Κατανοµή αποτελεσµάτων: Κεφαλαιοποίηση Ηµεροµηνία και συχνότητα υπολογισµού της καθαρής αξίας ενεργητικού: Ηµερήσιος υπολογισµός Η καθαρή αξία ενεργητικού δεν θα καθορίζεται και δεν θα δηµοσιεύεται κατά τις χρηµατιστηριακές ηµέρες που συµπίπτουν µε επίσηµες αργίες στη Γαλλία. Το ηµερολόγιο χρηµατιστηριακών εργασιών αναφοράς είναι αυτό του Euronext Παρισιού. Τόπος και όροι δηµοσίευσης ή ανακοίνωσης της καθαρής αξίας ενεργητικού: Γραφεία της Εταιρείας ιαχείρισης και του φορέα εµπορίας. Νόµισµα έκδοσης των µετοχών: Κωδικός ISIN FR ιανοµή εσόδων Κεφαλαιοποίηση Ονοµασία νοµίσµατος Ευρώ Ενδιαφερόµενοι εγγραφόµενοι Όλοι οι εγγραφόµενοι Καθαρή Αξία Ενεργητικού Αφετηρίας 100 Ελάχιστο ποσό πρώτης εγγραφής 100 εκαδικοποίηση έκα χιλιοστά της µετοχής Ηµεροµηνία δηµιουργίας: Αυτή η ΕΕΜΚ εγκρίθηκε από την Αρχή Χρηµαταγορών την 1η Ιουνίου 2011 και δηµιουργήθηκε στις 28 Ιουνίου Συµπληρωµατικά στοιχεία:

14 Το πλήρες ενηµερωτικό δελτίο της ΕΕΜΚ και τα πιο πρόσφατα ετήσια και περιοδικά έγγραφα αποστέλλονται εντός µίας εβδοµάδας µε απλό γραπτό αίτηµα του µετόχου στη ταχυδροµική διεύθυνση: AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Coeur Défense Tour B - La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle PARIS LA DEFENSE CEDEX Τηλ.: Για περισσότερες πληροφορίες, µπορείτε να επικοινωνήσετε µε την (έδρα): AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Coeur Défense Tour B - La Défense 4 100, Esplanade du Général De Gaulle Courbevoie. Ηµεροµηνία δηµοσίευσης του ενηµερωτικού δελτίου: ευτέρα, 17 Οκτωβρίου 2011 Η ιστοσελίδα της AMF ( ) περιέχει συµπληρωµατικές πληροφορίες για τον κατάλογο των κανονιστικών εγγράφων και το σύνολο των διατάξεων σχετικών µε την προστασία των επενδυτών. Το παρόν ενηµερωτικό δελτίο πρέπει να παραδοθεί στους εγγραφόµενους σε απλουστευµένη µορφή πριν από την εγγραφή.

15 ΜΕΡΟΣ Β ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Αποδόσεις της ΕΕΜΚ στις 31 εκεµβρίου 2012 : Αποδόσεις της ΕΕΜΚ AXA PROTECT Αποδόσεις ετησιοποιηµένες ανά 1 έτος 3 έτη 5 έτη ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΚΑΙ ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΑ ΣΧΟΛΙΑ Οι προηγούµενες αποδόσεις δεν διασφαλίζουν τις µελλοντικές. εν διατηρούνται σταθερές µέσα στο χρόνο. Ο υπολογισµός των αποδόσεων πραγµατοποιείται λαµβάνοντας υπόψη το καθαρό ποσό, έχοντας αφαιρέσει τα έξοδα διαχείρισης και τα καθαρά επανεπενδυθέντα µερίσµατα (κατά περίπτωση). ΣΧΟΛΙΑ Παρουσίαση των εξόδων που χρεώθηκαν στην ΕΕΜΚ κατά το έτος που έληξε στις 31/03/2012: Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης % Κόστος που προκύπτει από επένδυση σε άλλους ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικά κεφάλαια Αυτό το κόστος καθορίζεται µε βάση: - το κόστος που συνδέεται µε την αγορά ΟΣΕΚΑ και επενδυτικών κεφαλαίων - την αφαίρεση των επιστροφών που διαπραγµατεύεται η εταιρεία διαχείρισης του Α/Κ που πραγµατοποιεί την επένδυση Λοιπά έξοδα που χρεώνονται στην ΕΕΜΚ Αυτά τα λοιπά έξοδα διακρίνονται σε: - προµήθειες υπεραπόδοσης - προµήθειες κίνησης Σύνολο που χρεώθηκε στην ΕΕΜΚ κατά τη διάρκεια του τελευταίου οικονοµικού έτους που έκλεισε % % % Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης: Αυτά τα έξοδα καλύπτουν όλα τα έξοδα που τιµολογούνται απευθείας στην ΕΕΜΚ, µε εξαίρεση τα έξοδα των συναλλαγών και, κατά περίπτωση, την προµήθεια υπεραπόδοσης. Τα έξοδα συναλλαγών περιλαµβάνουν τα έξοδα διαµεσολάβησης (µεσιτεία, φόροι χρηµατιστηρίου, ) και την προµήθεια κίνησης (βλ. παρακάτω). Τα έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης περιλαµβάνουν κυρίως τα έξοδα χρηµατοοικονοµικής διαχείρισης, τα έξοδα διοικητικής και λογιστικής διαχείρισης, τα έξοδα θεµατοφυλακής, φύλαξης και ελέγχου. Κόστος που προκύπτει από την αγορά ΟΣΕΚΑ ή/και επενδυτικών κεφαλαίων: Ορισµένοι ΟΣΕΚΑ επενδύουν σε άλλους ΟΣΕΚΑ ή σε επενδυτικά κεφάλαια αλλοδαπού δικαίου (ΟΣΕΚΑ στόχος). Η απόκτηση και η κατοχή ενός ΟΣΕΚΑ στόχου (ή επενδυτικού κεφαλαίου) επιβαρύνουν τον ΟΣΕΚΑ αγοραστή µε δύο είδη εξόδων:

16 - Προµήθειες εγγραφής/ εξαγοράς. Το µέρος όµως των εν λόγω δεδουλευµένων προµηθειών του ΟΣΕΚΑ στόχο εξοµοιώνεται µε τα έξοδα συναλλαγής και εποµένως δεν υπολογίζεται εδώ. - Έξοδα που χρεώνονται απευθείας στον ΟΣΕΚΑ στόχο, τα οποία συνιστούν έµµεσες δαπάνες για τον ΟΣΕΚΑ αγοραστή. Σε ορισµένες περιπτώσεις, ο ΟΣΕΚΑ αγοραστής µπορεί να διαπραγµατευτεί επιστροφές, δηλαδή εκπτώσεις για ορισµένες από αυτές τις δαπάνες. Οι επιστροφές αυτές αφαιρούνται από το συνολικό πραγµατικό ποσό των εξόδων που βαρύνουν τον ΟΣΕΚΑ αγοραστή. Λοιπά έξοδα που χρεώνονται στην ΕΕΜΚ: Υπάρχουν και άλλα έξοδα που µπορεί να χρεωθούν στην ΕΕΜΚ. Αυτά είναι τα εξής: - Προµήθειες κίνησης. Η προµήθεια κίνησης είναι µια προµήθεια που χρεώνεται στην ΕΕΜΚ για κάθε συναλλαγή σχετικά µε το χαρτοφυλάκιο. Το πλήρες ενηµερωτικό δελτίο αναφέρει λεπτοµερώς αυτές τις προµήθειες. Η εταιρεία διαχείρισης µπορεί να αποκοµίσει οφέλη από αυτές σύµφωνα µε τους όρους που προβλέπονται στο µέρος Α του απλοποιηµένου ενηµερωτικού δελτίου. Εφιστάται η προσοχή των επενδυτών στο γεγονός ότι τα λοιπά αυτά έξοδα µπορεί να διαφέρουν σηµαντικά από έτος σε έτος και ότι τα ποσά που παρουσιάζονται στο παρόν είναι αυτά που καταγράφηκαν κατά τη διάρκεια του προηγούµενου έτους Στοιχεία σχετικά µε τις συναλλαγές κατά τη διάρκεια του τελευταίου οικονοµικού έτους που έκλεισε: εν υφίστανται Οι συναλλαγές µεταξύ της εταιρείας διαχείρισης για λογαριασµό των ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται και των συνδεδεµένων εταιρειών για το σύνολο των συναλλαγών αυτού του οικονοµικού έτους, έχουν ως εξής: Κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού Μετοχές Χρεωστικοί τίτλοι Συναλλαγές /Υ /Υ ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΚΑΙ ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΑ ΣΧΟΛΙΑ Το µέρος Β του απλοποιηµένου ενηµερωτικού δελτίου επικαιροποιείται ετησίως οκτώ εργάσιµες ηµέρες µετά τη διεξαγωγή της γενικής συνέλευσης για τις ΕΕΜΚ. Τα αριθµητικά δεδοµένα, εξαιρουµένων εκείνων που αφορούν τις αποδόσεις, είναι πιστοποιηµένα από τον ελεγκτή.