SCA HYGIENE PRODUCTS A.E. ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 13446/01ΑΤ/Β/86/190

Transcript

1 SCA HYGIENE PRODUCTS A.E. ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 13446/01ΑΤ/Β/86/190 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2008 ( )

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Α.Α. Περιγραφή Σελίδα 1 Ισολογισµός 3 2 Κατάσταση αποτελεσµάτων 4 3 Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης 4 4 Κατάσταση ταµιακών ροών 5 5 Γενικές πληροφορίες 6 6 Βάση σύνταξης οικονοµικών καταστάσεων Λογιστικό πλαίσιο Ακολουθούµενες λογιστικές πολιτικές Νέα πρότυπα και διερµηνείες 8 7 ιαχείριση κεφαλαίου 12 8 Συµφωνία ιδίων κεφαλαίων και αποτελεσµάτων µεταξύ ΕΛΠ και ΠΧΑ 14 9 Ενσώµατα πάγια Άυλα Αναβαλλόµενη Φορολογία Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Αποθέµατα Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεµατικά Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Έξοδα Παροχές σε εργαζόµενους Καθαρό χρηµατοοικονοµικό έσοδο Φόρος εισοδήµατος Ενδεχόµενες υποχρεώσεις Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη εσµεύσεις για µισθώµατα λειτουργικών µισθώσεων Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία ισολογισµού 25 2

3 1. Ισολογισµός Σηµ Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Σύνολο Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα Εµπορικές απαιτήσεις Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Σύνολο κυκλοφορούντων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Καθαρή θέση και υποχρεώσεις Καθαρή θέση αποδιδόµενη στους µετόχους της µητρικής Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο καθαρής θέσης Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο µακροπροθέσµων υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχων φόρος εισοδήµατος Σύνολο βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο καθαρής θέσης και υποχρεώσεων

4 2. Κατάσταση Αποτελεσµάτων Σηµ Έσοδα Κόστος πωληθέντων 19 ( ) ( ) Μικτό κέρδος Έξοδα διοίκησης 19 ( ) ( ) Έξοδα διάθεσης 19 ( ) ( ) Άλλα λειτουργικά έσοδα Κέρδος εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά έξοδα καθαρά Κέρδος προ φόρου Φόρος εισοδήµατος 22 ( ) ( ) Καθαρό κέρδος περιόδου Κέρδος ανά µετοχή 47,19 4,23 3. Κατάσταση Μεταβολών Καθαρής Θέσης. Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Κέρδη εις νέον Σύνολο καθαρής θέσης Υπόλοιπο Αναλογιστικά κέρδη ζηµίες Φόρος εισοδήµατος (8.000) (8.000) Καθαρό κέρδος (ζηµία) καταχωρηθέν κατ' ευθείαν στα Ίδια Κεφάλαια Αποτέλεσµα περιόδου Υπόλοιπο Αναλογιστικά κέρδη ζηµίες ( ) ( ) Φόρος εισοδήµατος Καθαρό κέρδος (ζηµία) καταχωρηθέν κατ' ευθείαν στα Ίδια Κεφάλαια 16 0 (90.297) Αποτέλεσµα περιόδου Μεταφορές σε αποθεµατικά ( ) 0 Υπόλοιπο

5 4. Kατάσταση ταµιακών ροών Σηµ Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων Πλέον/ Μείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Μείωση / Αύξηση πρόβλεψης για αποζηµίωση προσωπικού Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµίες) επενδυτικής δραστηριότητας Χρεωστικοί τόκοι κι συναφή έξοδα Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές κεφαλαίου κίνησης Μείωση/ Αύξηση αποθεµάτων ( ) Μείωση/ Αύξηση απαιτήσεων ( ) Μείωση/ Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα 21 (6.918) Καταβληµένοι φόροι ( ) Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες Αγορά ενσωµάτων και αΰλων παγίων περιουσιακών στοιχείων Πιστωτικοί τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες Καθαρή αύξηση/ (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ( ) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου

6 5. Γενικές πληροφορίες Η SCA HYGIENE PRODUCTS A.E (ΕΣ.ΣΙ.ΕΙ. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΙ ΩΝ ΑΤΟΜΙΚΗΣ ΥΓΙΕΙΝΗΣ ΑΕ) έχει την νοµική µορφή της ανώνυµης εταιρείας και άρχισε την λειτουργία της στην Ελλάδα το Η διεύθυνση της εταιρείας η οποία είναι και η έδρα της, βρίσκεται στη οδό Αδριανού Ν. Ιωνία και η ηλεκτρονική διεύθυνση είναι Η εταιρεία εισάγει και παράγει είδη ατοµικής υγιεινής, προϊόντων χάρτου. 6. Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 6.1 Λογιστικό πλαίσιο. Σηµείωση Συµµόρφωσης Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις είναι οι πρώτες οικονοµικές καταστάσεις που συντάσσονται µε βάση τα.π.χ.α. που έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και ήταν σε υποχρεωτική ισχύ την Ηµεροµηνία µετάβασης είναι η Οι επιπτώσεις που επέφερε η εφαρµογή των.π.χ.α., αναφέρονται στη Σηµείωση 8. Το λειτουργικό νόµισµα της εταιρείας είναι το ευρώ. 6.2 Ακολουθούµενες λογιστικές πολιτικές Άϋλα περιουσιακά στοιχεία. Τα αυλα περιουσιακά στοιχεία (Λογισµικά) αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσης και αποσβένονται σε µία περίοδο 3-5 ετών µε την ευθεία µέθοδο. Μεταγενέστερες της απόκτησης δαπάνες δεν αναγνωρίζονται σε αύξηση της αξίας των άυλων στοιχείων. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται Ενσώµατα πάγια Τα ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια επιµετρώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµείωσή τους. Η απόσβεση τους αρχίζει όταν τα στοιχεία αυτά είναι έτοιµα για την προτιθέµενη χρήση τους και διενεργείται µε την ευθεία µέθοδο. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώµατων παγίων, εάν είναι πιθανό ότι θα εισρεύσουν στην εταιρεία µελλοντικά οικονοµικά οφέλη και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε την πραγµατοποίησή του. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν τον λογαριασµό αποτελεσµάτων, µε βάση την σταθερή µέθοδο απόσβεσης, καθ όλη την διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Οι εδαφικές εκτάσεις δεν αποσβένονται. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής κατά κατηγορία των στοιχείων των ενσωµάτων παγίων σε έτη, έχει ως εξής : Κτίρια Εγκαταστάσεις κτιρίων Μηχανολογικός εξοπλισµός 10 Έπιπλα -Λοιπός εξοπλισµός 3-5 Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ισολογισµό. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στα αποτελέσµατα. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζηµία στα αποτελέσµατα. Σε κάθε ηµεροµηνία αναφοράς, η εταιρεία εξετάζει αν υπάρχουν ενδείξεις αποµείωσης των ενσωµάτων παγίων και σε περίπτωση που υπάρξουν τέτοιες ενδείξεις, γίνεται έλεγχος αποµείωσης της 6

7 αξίας τους. Η αποµείωση προκύπτει από την σύγκριση της λογιστικής αξίας των ενσωµάτων παγίων ή των µονάδων δηµιουργίας ταµιακών ροών στις οποίες ανήκουν, µε την ανακτήσιµη αξία τους. Η ανακτήσιµή αξία είναι η µεγαλύτερη, µεταξύ της εύλογης αξίας µείον το εκτιµώµενο κόστος πώλησης και της αξίας χρήσεως. Αν η ανακτήσιµη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή µιας µονάδας δηµιουργίας ταµιακών ροών, είναι µικρότερη από την λογιστική του/της αξία, η διαφορά αναγνωρίζεται ως ζηµία αποµείωσης στην κατάσταση αποτελεσµάτων Αποθέµατα Τα αποθέµατα επιµετρώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ του κόστους κτήσεως ή παραγωγής τους και της ρευστοποιήσιµης αξίας τους. Ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµώµενη τιµή διάθεσης, µειωµένη κατά το απαιτούµενο κόστος της διάθεσης. Το κόστος των αποθεµάτων προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του κυκλοφοριακού µέσου όρου και περιλαµβάνει το κόστος απόκτησης, το κόστος µετατροπής και τα λοιπά κόστη που είναι απαραίτητα για να τα φέρουν στην εκάστοτε απαιτούµενη τοποθεσία και κατάσταση Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσης τους που συνήθως είναι η τιµολογιακή τους αξία και µειώνονται σε κάθε ηµεροµηνία αναφοράς µε την ζηµία που προκύπτει από τις εκτιµώµενες επισφάλειες λόγω µη εισπραξιµότητας. Η µέση διάρκεια πίστωσης ανέρχεται σε 120 ηµέρες (2007: 100 ηµέρες) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών Τα ταµιακά διαθέσιµα και τα ισοδύναµα αυτών, περιλαµβάνουν µετρητά, καταθέσεις όψεως και βραχύχρονες έως τρεις µήνες καταθέσεις προθεσµίας Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο αποτελείται από κοινές µετοχές, ολοσχερώς καταβληµένες, µε δικαίωµα ψήφου στην Γενική Συνέλευση και συµµετοχή στα κέρδη. Το µετοχικό κεφάλαιο αναγνωρίζεται στο ποσό που αντιστοιχεί στην ονοµαστική αξία των µετοχών κατά την είσπραξή τους. Ποσά που εισπράττονται πέραν της ονοµαστικής αξίας των µετοχών, µειωµένα κατά τα άµεσα κόστη της έκδοσης, αναγνωρίζονται στο κονδύλι της καθαρής θέσης µε τον τίτλο, υπέρ το άρτιο Λοιπές υποχρεώσεις Οι λοιπές εµπορικές και µη εµπορικές υποχρεώσεις είναι συνήθως άτοκες και µικρής διάρκειας. Αναγνωρίζονται αρχικά και επιµετρώνται στην συνέχεια, στα ονοµαστικά τους ποσά που είναι και τα ποσά που θα πληρωθούν Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών Οι εισφορές που καταβάλλονται για προγράµµατα καθορισµένων εισφορών, και αφορούν τις υποχρεωτικές εισφορές των κρατικών ασφαλιστικών ταµείων του προσωπικού, αναγνωρίζονται στα έξοδα όταν καθίστανται δουλευµένες. 7

8 Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Η υποχρέωση που καταχωρείται στον Ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή, µε την χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιµοποιείται το επιτόκιο των µακροπρόθεσµων οµολόγων, µε διάρκεια συναφή µε τη διάρκεια των υποχρεώσεων που προκύπτουν από τον υπάρχοντα πληθυσµό, δηλαδή τη µέση µελλοντική υπηρεσία των µελών του προσωπικού. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα καταχωρούνται απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια Έσοδα Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από τους ανακτώµενους φόρους εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. Το αναγνωριζόµενο έσοδο σ αυτές τις περιπτώσεις είναι το µικτό ποσό που εισπράττεται. Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών αναγνωρίζονται µε την µέθοδο της ποσοστιαίας ολοκληρώσεως Μισθώσεις Τα µισθώµατα που καταβάλλονται βάσει λειτουργικών µισθώσεων αναγνωρίζονται στα έξοδα µε την ευθεία µέθοδο κατά την διάρκεια της µίσθωσης. Τα µισθώµατα που καταβάλλονται βάσει χρηµατοδοτικών µισθώσεων κατανέµονται σε µείωση της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης και σε χρηµατοοικονοµικό κόστος µε ένα σταθερό επιτόκιο κατά την διάρκεια της µίσθωσης Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος περιλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος, τον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος και τις διαφορές φορολογικού ελέγχου. Ο τρέχων φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται από τις εκάστοτε διατάξεις της φορολογικής νοµοθεσίας. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Ο φόρος εισοδήµατος, τρέχων και αναβαλλόµενος, αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που αναγνωρίσθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην οποία περίπτωση αναγνωρίζεται και αυτός κατά ανάλογο τρόπο, απευθείας στα ίδια κεφάλαια Νέα Πρότυπα και ιερµηνείες Πρότυπα και ιερµηνείες µε ισχύ εντός της χρήσης 2008 ιερµηνεία 14 «.Λ.Π. 19- Όριο σε Περιουσιακό Στοιχείο Προγράµµατος Καθορισµένης Παροχής, Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηµατοδότησης και Αλληλεπίδρασή τους», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Η εν λόγω ιερµηνεία παρέχει οδηγίες σχετικά µε το ποσό του πλεονάσµατος που µπορεί να αναγνωρισθεί ως περιουσιακό στοιχείο σύµφωνα µε το.λ.π. 19 και εξηγεί πως το περιουσιακό στοιχείο ενός προγράµµατος µπορεί να επηρεάζεται από ρυθµιστικές ή συµβατικές απαιτήσεις χρηµατοδότησης. Η ιερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στη Εταιρεία. 8

9 ιερµηνεία 11 «.Π.Χ.Α. 2- Συναλλαγές σε Ίδιες Μετοχές και Μετοχές του Οµίλου», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Η εν λόγω ιερµηνεία παρέχει οδηγίες σχετικά µε την λογιστικοποίηση συναλλαγών µε βάση την αξία ιδίων µετοχών ή µετοχών εταιρειών του οµίλου, στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής και των εταιρειών του οµίλου. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ιερµηνεία 12 «Συµφωνίες για την Παραχώρηση του ικαιώµατος Παροχής Υπηρεσιών», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Η εν λόγω ιερµηνεία παρέχει οδηγίες σχετικά µε την λογιστικοποίηση των συµφωνιών παραχώρησης του δικαιώµατος παροχής υπηρεσιών από τους ιδιώτες παρόχους των υπηρεσιών αυτών. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. Επαναταξινόµηση Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων, [Τροποποιηµένα.Λ.Π. 39 «Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία: Αναγνώριση και Επιµέτρηση» και.π.χ.α. 7 «Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία: Γνωστοποιήσεις»], µε ισχύ από Με βάση τις τροποποιήσεις αυτές, µία οντότητα µπορεί να επαναταξινοµήσει ένα χρηµατοοικονοµικό περιουσιακό στοιχείο από την κατηγορία των επιµετρώµενων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων, στις άλλες κατηγορίες που προβλέπονται από το.λ.π 39, σε εξαιρετικές περιπτώσεις. Οι τροποποιήσεις αυτές έγιναν για την αντιµετώπιση της πρόσφατης χρηµατοοικονοµικής κρίσης και δεν έχουν εφαρµογή στην Εταιρεία Πρότυπα και ιερµηνείες µε ισχύ µετά την χρήση 2008 Αναθεωρηµένο.Λ.Π. 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Το αναθεωρηµένο πρότυπο απαιτεί την παρουσίαση επαναδιατύπωσης του ισολογισµού έναρξης της συγκριτικής περιόδου σε περιπτώσεις επαναταξινόµησης συγκριτικής πληροφόρησης και εισάγει την κατάσταση συνολικού εισοδήµατος η οποία µπορεί να είναι µία ενιαία κατάσταση ή δύο ξεχωριστές καταστάσεις και στην οποία θα αναγνωρίζονται όλες οι µεταβολές της καθαρής θέσης που δεν προέρχονται από συναλλαγές µε τους ιδιοκτήτες. Επίσης το πρότυπο αυτό τροποποιήθηκε τον Μάιο του 2008 για να διευκρινήσει ότι µερικά και όχι όλα τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις που ταξινοµούνται ως κατεχόµενα για εµπορική εκµετάλλευση είναι παραδείγµατα κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων. Το πρότυπο αυτό θα εφαρµοσθεί από και πέραν της διαφορετικής παρουσίασης δεν θα έχει εφαρµογή στην Εταιρεία..Π.Χ.Α. 8 «Λειτουργικοί Τοµείς», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Το πρότυπο αυτό υιοθετεί την προσέγγιση της παρουσίασης των πληροφοριών για τους τοµείς, µε βάση τον τρόπο που παρουσιάζονται εσωτερικά στον λαµβάνοντα τις αποφάσεις για την κατανοµή των πόρων και τον έλεγχο της αποτελεσµατικότητας των λειτουργιών της επιχείρησης. Το Πρότυπο αυτό δεν έχει επίδραση στην εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π.23 «Κόστος ανεισµού» µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Το εν λόγω τροποποιηµένο πρότυπο απαιτεί την κεφαλαιοποίηση του κόστους δανεισµού που σχετίζεται άµεσα µε την κατασκευή ή απόκτηση περιουσιακών στοιχείων που πληρούν συγκεκριµένες προϋποθέσεις. Η επιλογή για άµεση εξοδοποίηση του συνολικού κόστους δανεισµού απαλείφθηκε. Τον Μάιο του 2008 το.λ.π. 23 τροποποιήθηκε επίσης, για να ορίσει ότι ο τόκοι υπολογίζονται µε την χρήση της µεθόδου του αποτελεσµατικού επιτοκίου σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα στο.λ.π.39. Το πρότυπο αυτό δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίπτωση γιατί η Εταιρεία συνήθως δεν αποκτά στοιχεία που πληρούν τα κριτήρια της κεφαλαιοποίησης των τόκων. Αναθεωρηµένο.Π.Χ.Α. 3 «Επιχειρηµατικές Συνενώσεις», µε ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την , µε σηµαντικές αλλαγές σε σχέση µε το προηγούµενο.π.χ.α. 3, που αφορούν την επιµέτρηση των δικαιωµάτων άνευ ελέγχου για τα οποία υπάρχει πλέον 9

10 η επιλογή να επιµετρώνται στην εύλογη αξία κατά την απόκτηση, την εξοδοποίηση του κόστους που σχετίζεται άµεσα µε την απόκτηση, και την αναγνώριση στην κατάσταση αποτελεσµάτων, του αποτελέσµατος από την επανεπιµέτρηση του ενδεχόµενου ανταλλάγµατος που ταξινοµήθηκε ως υποχρέωση. Το πρότυπο αυτό θα εφαρµοσθεί από την εταιρεία από την , αν συντρέξει περίπτωση. Αναθεωρηµένο.Λ.Π. 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις», µε ισχύ για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Με Βάση το αναθεωρηµένο πρότυπο, οι συναλλαγές µε τους µετόχους που δεν ασκούν έλεγχο αναγνωρίζονται στην καθαρή θέση εφόσον δεν καταλήγουν σε απώλεια του ελέγχου της θυγατρικής. Σε περίπτωση απώλειας του ελέγχου τυχόν εναποµένον τµήµα της επένδυσης επιµετράται σε εύλογη αξία και το κέρδος ή η ζηµία αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα. Το εν λόγω πρότυπο θα εφαρµοσθεί από την εταιρεία από την Τον Μάιο του 2008 το.λ.π 27 τροποποιήθηκε επίσης, µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την , για να διευκρινίσει ότι όταν µία επένδυση σε θυγατρική λογιστικοποιείται σύµφωνα µε το.λ.π. 39 και ταξινοµηθεί ως κατεχόµενη για πώληση σύµφωνα µε το.π.χ.α. 5, το.λ.π. 39 συνεχίζει να εφαρµόζεται. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρµογή για την εταιρεία. Τροποποιηµένο.Π.Χ.Α. 1 «Πρώτη Εφαρµογή των.π.χ.α.», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Με βάση την τροποποίηση αυτή, επιτρέπεται κατά την πρώτη εφαρµογή των.π.χ.α., στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας, να γίνει χρήση του τεκµαιρόµενου κόστους για επενδύσεις σε θυγατρικές, συγγενείς εταιρείες και κοινοπραξίες. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρµογή για την Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Π.Χ.Α. 2 «Παροχές που Βασίζονται στην Αξία Μετοχών», µε ισχύ από Οι τροποποιήσεις πραγµατεύονται θέµατα συνθηκών ωρίµανσης και ακυρώσεων δικαιωµάτων. Συγκεκριµένα ορίζει ότι οι συνθήκες ωρίµανσης είναι συνθήκες υπηρεσίας και αποδοτικότητας και συνεπώς λαµβάνονται υπόψη για τον καθορισµό της εύλογης αξίας κατά την ηµεροµηνία της παραχώρησης. Επίσης καθορίζει ότι όλες οι ακυρώσεις δικαιωµάτων, ανεξάρτητα αν προέρχονται από την οντότητα ή από τα άλλα µέρη πρέπει να έχουν τον ίδιο λογιστικό χειρισµό. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν εφαρµογή από την Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π. 32 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Οι τροποποιήσεις απαιτούν, την αναγνώριση στα ίδια κεφάλαια, εξαγοράσιµων χρηµατοοικονοµικών µέσων που επιβάλλουν στην οντότητα την δέσµευση να παραδώσει σε ένα τρίτο µέρος, ένα αναλογικό µερίδιο των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της κατά την λύση της, όταν πληρούνται συγκεκριµένες συνθήκες. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν εφαρµογή στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Π.Χ.Α. 5 «Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται για Πώληση και ιακοπείσες ραστηριότητες», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν ότι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων µιας θυγατρικής στην οποία χάνεται ο έλεγχος, χαρακτηρίζονται ως κατεχόµενα για πώληση. Η Εταιρεία, θα εφαρµόσει την τροποποίηση άµεσα, αν συντρέξει περίπτωση. Τροποποιηµένο.Λ.Π. 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Με βάση τις τροποποιήσεις µία επένδυση σε συγγενή είναι ένα ενιαίο περιουσιακό στοιχείο για σκοπούς ελέγχου της αποµείωσης. Συνεπώς τυχόν ζηµίες αποµείωσης δεν κατανέµονται σε υπεραξία και λοιπά περιουσιακά στοιχεία της επένδυσης και τυχόν αναστροφή ζηµιών αποµείωσης αφορά το σύνολο της επένδυσης. Επίσης όταν µια επένδυση σε συγγενή εταιρεία λογιστικοποιείται σύµφωνα µε το Λ.Π. 39, δεν απαιτούνται όλες οι γνωστοποιήσεις του Λ.Π. 28. Η εταιρεία θα εφαρµόσει τις εν λόγω τροποποιήσεις από , αν συντρέξει περίπτωση. 10

11 Τροποποιηµένο.Λ.Π.36 «Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Οι τροποποιήσεις ορίζουν, ότι όταν η εύλογη αξία µείον το κόστος της πώλησης προσδιορίζονται µε την χρήση τεχνικών προεξόφλησης των χρηµατοροών, παρέχονται ισοδύναµες γνωστοποιήσεις µε αυτές που προβλέπονται για τον προσδιορισµό της αξίας χρήσεως. Η εταιρεία θα εφαρµόσει τις τροποποιήσεις από την , αν συντρέξει περίπτωση. Τροποποιήσεις του.λ.π.38 «Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Με βάση τις τροποποιήσεις αυτές, οι προκαταβολές αναγνωρίζονται ως περιουσιακό στοιχείο όταν γίνονται προκαταβολικά για την απόκτηση του δικαιώµατος πρόσβασης σε αγαθά ή για την λήψη υπηρεσιών. Επίσης έγινε τροποποίηση του λεκτικού σχετικά µε την διενέργεια αποσβέσεων στα άυλα στοιχεία, που στην ουσία επιτρέπει την ελεύθερη χρήση και των άλλων, εκτός της σταθερής µεθόδου απόσβεσης, επί των αΰλων στοιχείων. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν επίδραση στην Εταιρεία. Τροποποιήσεις στο.λ.π. 19 «Παροχές σε Εργαζοµένους», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Με βάση τις τροποποιήσεις αυτές, µία τροποποίηση σε ένα πρόγραµµα που έχει ως συνέπεια, η µεταβολή των υπεσχηµένων παροχών να επηρεάζεται από µελλοντικές αυξήσεις µισθών, να θεωρείται περικοπή, ενώ τροποποίηση σε ένα πρόγραµµα που µεταβάλει τα οφέλη που αποδίδονται σε παρελθούσα υπηρεσία, θεωρείται αρνητικό κόστος προϋπηρεσίας, αν καταλήγει σε µείωση της παρούσας αξίας της δέσµευσης καθορισµένης παροχής. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν επίδραση στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π. 39 «Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία: Αναγνώριση και Επιµέτρηση», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Οι τροποποιήσεις αυτές αναφέρονται σε θέµατα αναταξινόµησης παραγώγων από την κατηγορία των επιµετρώµενων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων, στην περίπτωση παύσης ή έναρξης σχέσης αντιστάθµισης, σε τροποποιήσεις του ορισµού των στοιχείων που επιµετρώνται σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων και σε τροποποιήσεις σχετικά µε τον καθορισµό του αποτελεσµατικού επιτοκίου σε περίπτωση που ένα χρεωστικό µέσο παύει να είναι αντισταθµισµένο στοιχείο. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν επίδραση στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π. 16 «Ενσώµατα Πάγια», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Με βάση τις τροποποιήσεις αυτές, οι οντότητες που αποκτούν ενσώµατα πάγια µε σκοπό την ενοικίαση και στην συνέχεια την πώλησή τους, παρουσιάζουν το αντίτιµο από την πώληση ως έσοδο και µεταφέρουν τα στοιχεία αυτά από τα ενσώµατα πάγια στα αποθέµατα όταν καθίστανται προοριζόµενα για πώληση. Αντίστοιχη τροποποίηση έγινε και στο.λ.π. 7 «Κατάσταση ταµιακών ροών» βάσει της οποίας οι ταµιακές ροές από την αγορά ενοικίαση και πώληση τέτοιων στοιχείων αναγνωρίζονται στις ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν εφαρµογή στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π.29 «Χρηµατοοικονοµική Αναφορά σε Υπερπληθωριστικές Οικονοµίες», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Οι τροποποιήσεις έγιναν για να δώσουν έµφαση στο γεγονός ότι ένας αριθµός περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων επιµετρώνται σε εύλογη αξία και όχι στο κόστος. Η τροποποιήσεις δεν έχουν εφαρµογή στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π. 31 «Συµφέροντα σε Κοινοπραξίες», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Οι τροποποιήσεις ορίζουν, ότι όταν ένα συµφέρον σε κοινοπραξία λογιστικοποιείται σύµφωνα µε το.λ.π. 39 δεν απαιτούνται όλες οι γνωστοποιήσεις του.λ.π. 31. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν εφαρµογή στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π.20 «Λογιστική Κρατικών Επιχορηγήσεων και Γνωστοποιήσεις Κρατικής Βοήθειας», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Με βάση τις 11

12 τροποποιήσεις αυτές, η λήψη δανείου από το κράτος µε επιτόκιο µικρότερο αυτού της αγοράς λογιστικοποιείται σύµφωνα µε το.λ.π. 20 και όχι το.λ.π. 39. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν εφαρµογή στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π. 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Με βάση τις τροποποιήσεις αυτές, ακίνητα που είναι στο κατασκευαστικό στάδιο και προορίζονται για επενδύσεις σε ακίνητα µε την ολοκλήρωση τους, είναι εντός του πεδίου εφαρµογής του.λ.π. 40 και συνεπώς µπορούν να επιµετρώνται σε εύλογη αξία. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται να έχουν επίδραση στην Εταιρεία. Τροποποιηµένο.Λ.Π. 41 «Γεωργία», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Με βάση τις τροποποιήσεις αυτές, αίρεται η απαγόρευση της λήψης του βιολογικού µετασχηµατισµού ως παραµέτρου για την επιµέτρηση της εύλογης αξίας των βιολογικών περιουσιακών στοιχείων και απαιτείται ή χρήση του αγοραίου επιτοκίου, όταν για τον προσδιορισµό της εύλογης αξίας χρησιµοποιείται η προεξόφληση των µελλοντικών ταµιακών ροών. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν αναµένεται δεν έχουν εφαρµογή στην εταιρεία. ιερµηνεία 13 «Προγράµµατα εµπιστοσύνης πελατών», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την µετά την Η εν λόγω ιερµηνεία παρέχει οδηγίες για την λογιστικοποίηση ανταµοιβών εµπιστοσύνης που παρέχονται από µία οντότητα σε πελάτες της ως µέρος µιας συναλλαγής πώλησης. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ιερµηνεία 15 «Συµφωνίες για την Κατασκευή Ακίνητης Περιουσίας», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Η ιερµηνεία παρέχει οδηγίες για το αν εφαρµόζεται το.λ.π. 18 ή το.λ.π. 11 σε περιπτώσεις κατασκευής ακινήτων. Η ιερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ιερµηνεία 16 «Αντισταθµίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Εκµεταλλεύσεις Εξωτερικού», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Η διερµηνεία ορίζει, ότι σε τέτοιες περιπτώσεις, λογιστική αντιστάθµισης µπορεί να εφαρµοσθεί, µόνον για συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ του λειτουργικού νοµίσµατος της εκµετάλλευσης του εξωτερικού και του λειτουργικού νοµίσµατος της µητρικής εταιρείας. Η διερµηνεία αυτή δεν έχει επί του παρόντος εφαρµογή στην Εταιρεία. ιερµηνεία 17 «ιανοµές Μη Ταµιακών Περιουσιακών Στοιχείων σε Ιδιοκτήτες», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή µετά την Η διερµηνεία ορίζει, ότι η υποχρέωση για διανοµή µη ταµιακών περιουσιακών στοιχείων σε ιδιοκτήτες, επιµετράται σε εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία που η διανοµή εγκρίνεται από το αρµόδιο όργανο. Στο τέλος κάθε περιόδου αναφοράς και κατά την ηµεροµηνία διακανονισµού, τυχόν διαφορά µεταξύ εύλογης αξίας του περιουσιακού στοιχείου που δίδεται και της υποχρέωσης για διανοµή, αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα. Η διερµηνεία αυτή δεν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ιερµηνεία 18 «Μεταβιβάσεις Περιουσιακών Στοιχείων από Πελάτες», µε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την Η διερµηνεία ασχολείται µε τα θέµατα λήψης ενσωµάτων παγίων από πελάτες, µε σκοπό την σύνδεσή τους µε δίκτυο ή την παροχή προς αυτούς, συνεχούς πρόσβασης σε αγαθά ή υπηρεσίες, ή για αµφότερα. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. 7. ιαχείριση κεφαλαίου (α) Πολιτική της εταιρείας είναι η διατήρηση ικανοποιητικής κεφαλαιακής βάσης, ώστε να υποστηρίζεται η οµαλή λειτουργία της. Η διοίκηση παρακολουθεί τα ίδια κεφάλαια ώστε να µην υπολείπονται των ξένων κεφαλαίων. 12

13 (β) Από τις διατάξεις περί νοµοθεσίας των Ανωνύµων Εταιρειών, Κ.Ν. 2190/1920, επιβάλλονται περιορισµοί σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια που έχουν ως εξής: Η απόκτηση ιδίων µετοχών, µε εξαίρεση την περίπτωση της απόκτησης µε σκοπό την διανοµή τους στους εργαζοµένους, δεν µπορεί να υπερβαίνει το 10% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και δεν µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την µείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο από το ποσό του µετοχικού κεφαλαίου προσαυξηµένου µε τα αποθεµατικά για τα οποία η διανοµή τους απαγορεύεται από τον Νόµο. Σε περίπτωση που το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, γίνει κατώτερο από το ½ του µετοχικού κεφαλαίου το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει την Γενική Συνέλευση, µέσα σε προθεσµία έξι µηνών από την λήξη της χρήσης, που θα αποφασίσει την λύση της εταιρείας ή την υιοθέτηση άλλου µέτρου. Όταν το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, καταστεί κατώτερο του 1/10 του µετοχικού κεφαλαίου και η Γενική Συνέλευση δεν λαµβάνει τα κατάλληλα µέτρα, η εταιρεία µπορεί να λυθεί µε δικαστική απόφαση µετά από αίτηση οποιουδήποτε έχει έννοµο συµφέρον. Ετησίως, αφαιρείται το 1/20 τουλάχιστον των καθαρών κερδών, προς σχηµατισµό του Τακτικού αποθεµατικού, το οποίο χρησιµοποιείται αποκλειστικά προς εξίσωση, προ πάσης διανοµής µερίσµατος, του τυχόν χρεωστικού υπολοίπου του λογαριασµού Αποτελέσµατα εις Νέον. Ο σχηµατισµός του αποθεµατικού αυτού καθίσταται προαιρετικός, όταν το ύψος του φθάσει το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου. Η καταβολή ετησίου µερίσµατος στους µετόχους σε µετρητά, και σε ποσοστό 35% τουλάχιστον των καθαρών κερδών, µετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεµατικού και του καθαρού αποτελέσµατος από την επιµέτρηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην εύλογη αξία τους, είναι υποχρεωτική. Τούτο δεν έχει εφαρµογή, αν έτσι αποφασισθεί από την Γενική Συνέλευση των µετόχων µε πλειοψηφία τουλάχιστον 65% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Στην περίπτωση αυτή. το µη διανεµηθέν µέρισµα µέχρι τουλάχιστον ποσοστού 35% επί των κατά τα ανωτέρω καθαρών κερδών, εµφανίζεται σε ειδικό λογαριασµό Αποθεµατικού προς κεφαλαιοποίηση, εντός τετραετίας µε την έκδοση νέων µετοχών που παραδίδονται δωρεάν στους δικαιούχους µετόχους. Τέλος, µε πλειοψηφία τουλάχιστον 70% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, η Γενική Συνέλευση των µετόχων, µπορεί να αποφασίζει την µη διανοµή µερίσµατος. H εταιρεία συµµορφώνεται πλήρως µε τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νοµοθεσία σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια. 13

14 8. Συµφωνία Ιδίων Κεφαλαίων και Αποτελεσµάτων µεταξύ (Ελληνικών Λογιστικών Προτύπων (Ε.Λ.Π.) και ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (.Π.Χ.Α. ) Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕ- ΣΜΑΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 31/12/ /12/2007 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΤΥΠΑ Φόρος εισοδήµατος (1) ( ) ιαφορά αποσβέσεων ΕΛΠ ΠΧΑ (2) ιαγραφή παρακρατηθέντων φόρων (3) (39.350) (39.350) ιαγραφή φορολογικής αναπροσαρµογής ακινήτων (4) ( ) ( ) Χειρισµός αναλογιστικών κερδών & ζηµιών (5) (31.000) (7.750) Αναγνώριση αναβαλλόµενου φόρου (6) ( ) (18.689) ( ) Λοιπές διαφορές Π.Χ.Α (1) Ο φόρος εισοδήµατος µε βάση τα Ε.Λ.Π. αναγνωρίζεται ως στοιχείο της διάθεσης αποτελεσµάτων και όχι των αποτελεσµάτων χρήσεως, όπως προβλέπεται από τα.π.χ.α. (2) Οι αποσβέσεις επί των ενσωµάτων παγίων διενεργούνται βάσει των υποχρεωτικών διατάξεων της φορολογικής νοµοθεσίας και όχι µε βάση την ωφέλιµη ζωή όπως προβλέπεται από τα.π.χ.α. (3) Οι παρακρατηθέντες φόροι στα κατ ειδικό τρόπο φορολογούµενα έσοδα βάσει των Ε.Λ.Π θεωρούνται απαίτηση ενώ κατά τα.π.χ.α αναγνωρίζονται στο φόρο εισοδήµατος (έξοδο) όταν παρακρατούνται. (4) Οι φορολογικές αναπροσαρµογές των ακινήτων (Ν. 2065/1992) δεν είναι αποδεκτές από τα.π.χ.α. (5) Οι προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού σύµφωνα µε τα Ε.Λ.Π. δεν υπολογίζονται µε αναλογιστική µέθοδο, όπως προβλέπεται από τα.π.χ.α. (6) Από τα Ε.Λ.Π. δεν προβλέπεται η αναγνώριση αναβαλλόµενων φόρων εισοδήµατος. 14

15 9. Ενσώµατα πάγια Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία αναλύονται ως εξής: ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Οικόπεδα και κτίρια Μηχανήµατα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Ενσώµατα περιουσιακά στοιχεία υπό κατασκευή Σύνολο Κόστος κτήσεως 1 Ιανουαρίου Προσθήκες (36.300) Πωλήσεις (5.555) (6.969) ( ) ( ) 31 εκεµβρίου Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις (1.423) (1.423) Μεταφορές / ανακατανοµές ( ) ( ) εκεµβρίου Σωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 2007 ( ) ( ) ( ) - ( ) Αποσβέσεις χρήσης (90.387) (20.942) (52.804) - ( ) Πωλήσεις εκεµβρίου 2007 ( ) ( ) ( ) - ( ) 1 Ιανουαρίου 2008 ( ) ( ) ( ) - ( ) Αποσβέσεις χρήσης ( ) (35.231) (95.575) - ( ) Πωλήσεις Μεταφορές - Ανακατανοµές ( ) εκεµβρίου 2008 ( ) ( ) ( ) - ( ) Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου εν υπάρχουν δεσµεύσεις επί των ενσωµάτων παγίων. 15

16 10. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής: Κόστος κτήσεως 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις (13.061) 31 εκεµβρίου Ιανουαρίου Προσθήκες εκεµβρίου Σωρευµένες αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 2007 (31.863) Αποσβέσεις περιόδου (5.914) Πωλήσεις εκεµβρίου 2007 (24.716) 1 Ιανουαρίου 2008 (24.716) Αποσβέσεις χρήσης (4.134) 31 εκεµβρίου 2008 (28.850) Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου Αναπόσβεστη αξία 31 εκεµβρίου Τα ασώµατα περιουσιακά στοιχεία αφορούν εξωτερικώς αποκτηθέντα λογισµικά προγράµµατα. 16

17 11. Αναβαλλόµενη φορολογία Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ( ) ( ) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ( ) ( ) Υπόλοιπο στην αρχή της χρήσης ( ) ( ) Χρέωση στα αποτελέσµατα (18.689) Χρέωση στην καθαρή θέση (7.750) Υπόλοιπο στο τέλος της χρήσης ( ) ( ) Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις: Ενσώµατα πάγια Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2007 ( ) Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων (27.774) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2007 ( ) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2008 ( ) Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2008 ( ) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων Χρέωση / (πίστωση) στα ίδια κεφάλαια (7.750) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Χρέωση / (πίστωση) στην κατάσταση αποτελεσµάτων (6.996) Χρέωση / (πίστωση) στα ίδια κεφάλαια Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου

18 12. Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Εµπορικές απαιτήσεις Μείον: Πρόβλεψη για αποµείωση εµπορικών απαιτήσεων ( ) Καθαρές απαιτήσεις Απαιτήσεις από Ελληνικό ηµόσιο Προκαταβολές Λοιποί χρεώστες Σύνολο Μείον: µακροπρόθεσµο µέρος Βραχυπρόθεσµο µέρος Η εύλογη αξία των απαιτήσεων δεν διαφέρει ουσιωδώς από την λογιστική αξία τους. Η µέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο, ανέρχεται σε (2008) και σε (2007). Η Εταιρεία παρακολουθεί τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και σχηµατίζει προβλέψεις για επισφάλειες σε εξατοµικευµένη βάση εφόσον κρίνεται ως πιθανή η αδυναµία είσπραξής τους. Ως µέτρο της αδυναµίας της είσπραξης χρησιµοποιείται σε κάθε περίπτωση η αντικειµενική δυσκολία ή η πτώχευση του οφειλέτη. Επίσης, ως επισφάλειες θεωρούνται το σύνολο των απαιτήσεων που διεκδικούνται µέσω της δικαστικής οδού, ανεξάρτητα της πιθανότητας είσπραξής τους. Κατά κανόνα η Εταιρεία διεκδικεί δικαστικά ληξιπρόθεσµες απαιτήσεις εφόσον το ύψος της απαίτησης δικαιολογεί το κόστος διεκδίκησης. Πέραν τούτων η Εταιρεία διενεργεί και προβλέψεις επισφάλειας µε βάση στατιστικά στοιχεία για το σύνολο των απαιτήσεων σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι ληξιπρόθεσµες απαιτήσεις της Εταιρείας για τις οποίες δεν έχει σχηµατισθεί πρόβλεψη επισφάλειας ανέρχονται περίπου σε κατά την και σε κατά την και τις αντίστοιχες ηµεροµηνίες καθυστερούσαν κατά µέσον όρο 30 ηµέρες από την λήξη της περιόδου πίστωσης. Οι απαιτήσεις αυτές δεν αποµειώθηκαν διότι η καθυστέρησή τους αποδίδεται στην τρέχουσα συγκυρία και η πλήρης είσπραξή τους κρίθηκε εύλογη κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η εταιρεία δεν εκτίθενται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο διότι όλες σχεδόν οι απαιτήσεις της τιµολογούνται σε ευρώ. 13. Αποθέµατα Εµπορεύµατα Έτοιµα προϊόντα Πρώτες ύλες Αποθέµατα καθ οδόν Σύνολο Το συνολικό κόστος αποθεµάτων που επιβάρυνε τα αποτελέσµατα ανέρχεται σε (2008) και (2007) 18

19 14. Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αυτών ιαθέσιµα στο ταµείο Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις Σύνολο Μετοχικό κεφάλαιο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας διαιρείται σε µετοχές ονοµαστικής αξίας 88,04 εκάστη. Όλες οι µετοχές έχουν εξοφληθεί ολοσχερώς, έχουν δικαίωµα ψήφου και συµµετέχουν στα κέρδη. 2. ιαχείριση κεφαλαίου Από τις διατάξεις περί νοµοθεσίας των Ανωνύµων Εταιρειών, Κ.Ν. 2190/1920, επιβάλλονται περιορισµοί σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια που έχουν ως εξής: α) Η απόκτηση ιδίων µετοχών, µε εξαίρεση την περίπτωση της απόκτησης µε σκοπό την διανοµή τους στους εργαζοµένους, δεν µπορεί να υπερβαίνει το 10% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και δεν µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την µείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο από το ποσό του µετοχικού κεφαλαίου προσαυξηµένου µε τα αποθεµατικά για τα οποία η διανοµή τους απαγορεύεται από τον Νόµο. β) Σε περίπτωση που το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, γίνει κατώτερο από το ½ του µετοχικού κεφαλαίου το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει την Γενική Συνέλευση, µέσα σε προθεσµία έξι µηνών από την λήξη της χρήσης, που θα αποφασίσει την λύση της Εταιρείας ή την υιοθέτηση άλλου µέτρου. γ) Όταν το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, καταστεί κατώτερο του 1/10 του µετοχικού κεφαλαίου και η Γενική Συνέλευση δεν λαµβάνει τα κατάλληλα µέτρα, η Εταιρεία µπορεί να λυθεί µε δικαστική απόφαση µετά από αίτηση οποιουδήποτε έχει έννοµο συµφέρον. δ) Η καταβολή ετησίου µερίσµατος στους µετόχους σε µετρητά, και σε ποσοστό 35% τουλάχιστον των καθαρών κερδών, µετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεµατικού και του καθαρού αποτελέσµατος από την επιµέτρηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην εύλογη αξία τους, είναι υποχρεωτική. Τούτο δεν έχει εφαρµογή, αν έτσι αποφασισθεί από την Γενική Συνέλευση των µετόχων µε πλειοψηφία τουλάχιστον 65% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Στην περίπτωση αυτή το µη διανεµηθέν µέρισµα µέχρι τουλάχιστον ποσοστού 35% επί των κατά τα ανωτέρω καθαρών κερδών, εµφανίζεται σε ειδικό λογαριασµό Αποθεµατικού προς κεφαλαιοποίηση, εντός τετραετίας µε την έκδοση νέων µετοχών που παραδίδονται δωρεάν στους δικαιούχους µετόχους. Τέλος, µε πλειοψηφία τουλάχιστον 70% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, η Γενική Συνέλευση των µετόχων, µπορεί να αποφασίζει την µη διανοµή µερίσµατος. 19

20 3. H Εταιρεία συµµορφώνεται πλήρως µε τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νοµοθεσία σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια. 16. Λοιπά αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικό Αφορολόγητα αποθεµατικά Αναλογιστικά κέρδη / (ζηµιές) Σύνολο 1 Ιανουαρίου (19.000) Κίνηση χρήσης εκεµβρίου Ιανουαρίου Κίνηση χρήσης (90.297) (90.297) Μεταφορές από κέρδη εις νέον εκεµβρίου (86.297) Ετησίως, αφαιρείται το 1/20 τουλάχιστον των καθαρών κερδών, προς σχηµατισµό του Τακτικού αποθεµατικού, το οποίο χρησιµοποιείται αποκλειστικά προς εξίσωση, προ πάσης διανοµής µερίσµατος, του τυχόν χρεωστικού υπολοίπου του λογαριασµού Αποτελέσµατα εις Νέον. Ο σχηµατισµός του αποθεµατικού αυτού καθίσταται προαιρετικός, όταν το ύψος του φθάσει το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου. Τα αφορολόγητα αποθεµατικά περιλαµβάνουν αποθεµατικά που έχουν σχηµατισθεί βάσει των φορολογικών διατάξεων από τα κέρδη προηγούµενων χρήσεων και για τα οποία δεν έχει καταβληθεί ο αναλογών φόρος εισοδήµατος. Ο αναλογών φόρος θα καταβληθεί αν τα αποθεµατικά αυτά διανεµηθούν και µε συντελεστή, το συντελεστή που θα ισχύει κατά το χρόνο της διανοµής. Με τον ισχύοντα συντελεστή φόρου εισοδήµατος, ο οφειλόµενος κατά την φόρος εισοδήµατος ανέρχεται σε Προβλέψεις για παροχές σε εργαζοµένους Υπόλοιπο στην έναρξη της περιόδου Τρέχον κόστος υπηρεσιών Τόκοι έξοδα Αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµίες (31.000) Πληρωθείσες παροχές (23.017) 0 ιακανονισµοί Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου Αναλογιστικές παραδοχές Προεξοφλητικό επιτόκιο 6,69% 5,28% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 3,45% 3,25% Αναµενόµενη εναποµένουσα εργασιακή ζωή 14,