Δ. ΡΕΚΟΥΤΗΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΘΟΠΕΔΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ

Transcript

1 Δ. ΡΕΚΟΥΤΗΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΘΟΠΕΔΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ Ετήσια Οικονομική Έκθεση Χρήσης 1 η Ιανουαρίου 2013 έως 31 η Δεκεμβρίου 2013 ιεύθυνση έδρας Εταιρίας: Θεμιστοκλέους 4, Αθήνα ΤΚ Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών: 04031/001/Β/86/4029 Αρµόδια Αρχή: Υπουργείο Ανάπτυξης, Ανταγωνιστικότητας και Υποδομών, Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου: Μεταφορών & Δικτύων, Αυτοτελές τμήμα ΓΕΜΗ Ρεκούτη Ελισάβετ (Πρόεδρος & Διευθύνουσα Σύμβουλος) Ρεκούτης Παναγιώτης (Μέλος) Ρεκούτη Σταματία-Αντίγόνη (Μέλος) ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ Χαραλαμποπούλου Μαρία (Μέλος) Ηµεροµηνία Έγκρισης των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων: 30 Μαΐου 2014 Ορκωτός Ελεγκτής: Εμμανουήλ Πετράκης Ελεγκτική Εταιρεία: TMS Α.Ε. Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτή: Γνώμη με επιφύλαξη

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Έγκριση των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων... 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου επί των Οικονομικών Καταστάσεων... 2 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ - ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Κατάσταση Ταμειακών Ροών Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου Γενικές πληροφορίες Σύνοψη Σημαντικών Λογιστικών Αρχών Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Νέα πρότυπα, διερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων προτύπων Καταστατικές οικονομικές καταστάσεις Λειτουργικοί Τοµείς Συναλλαγματικές μετατροπές Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Ασώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση Απομείωση αξίας μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (εκτός υπεραξίας) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Κόστος ερευνας και ανάπτυξης προϊόντων Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Δάνεια τραπεζών Κόστη δανεισμού Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Μισθώσεις Φόρος εισοδήματος και αναβαλλόμενος φόρος Προβλέψεις Παροχές στο προσωπικό Κρατικές επιχορηγήσεις Αναγνώριση εσόδων Έξοδα... 31

3 2.26 Διανομή μερισμάτων Κέρδη ανά μετοχή Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις Μετάβαση στα ΔΠΧΑ Βασικές αρχές μετάβασης στα ΔΠΧΑ Απαλλαγές από την πλήρη αναδρομική εφαρμογή που αποφάσισε η Εταιρεία Απαλλαγές από την πλήρη αναδρομική εφαρμογή που αποφάσισε η Εταιρεία Συμφωνίες μεταξύ των ΔΠΧΑ και ΕΓΠΛΑ Συμφωνία Ιδίων Κεφαλαίων στις 1 Ιανουαρίου 2012 & 31 Δεκεμβρίου Συμφωνία Κατάστασης Οικονομικής Θέσης στις 1 Ιανουαρίου 2012 & 31 Δεκεμβρίου Συμφωνία καθαρών κερδών 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου Συμφωνία Κατάστασης Συνολικών Εσόδων 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου Πληροφόρηση κατά Τομέα Συνεχιζόμενη Δραστηριότητα Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Ασώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά μέσα ανά κατηγορία Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Αποθέματα Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Δάνεια Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού Φόρος εισοδήματος - Αναβαλλόμενη Φόροι Προμηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις Ανάλυση Εξόδων Άλλα Έσοδα Χρηματοοικονομικά Έσοδα / (Έξοδα) Κέρδη ανά Μετοχή Συναλλαγές με συνδεμένα μέρη Δεσμεύσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις Ενδεχόμενες υποχρεώσεις από επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές... 52

4 8.2 Δεσμεύσεις από λειτουργικές μισθώσεις Προβλέψεις και Λοιπές Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Χρηματοοικονομικά μέσα και διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Διαχείριση Κεφαλαίου Εύλογη αξία Υφιστάμενα εμπράγματα βάρη Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού

5 Έγκριση των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της χρήσεως που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2013 (01/01-31/12/2013) εγκρίθηκαν προς δημοσιοποίηση από το Διοικητικό Συμβούλιο την 30 Μαϊου Η Πρόεδρος του Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος Το Μέλος του Δ.Σ. Ο Λογιστής Ελισάβετ Ρεκούτη ΑΔΤ ΑΚ Παναγιώτης Ρεκούτης ΑΔΤ Χ Γεώργιος Μπαραμπούτης ΑΔΤ ΑΒ

6 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου επί των Οικονομικών Καταστάσεων προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων επί των Οικονομικών Καταστάσεων της εταιρικής χρήσης Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με το Νόμο και το Καταστατικό της εταιρείας σας υποβάλλουμε την Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της χρήσεως 01/01-31/12/2013 και σας παρουσιάζουμε τη δραστηριότητα της εταιρείας κατά το έτος 2013 καθώς και τους προβλεπόμενους από το Διοικητικό Συμβούλιο στόχους και προοπτικές. Στην παρούσα έκθεση περιγράφονται χρηματοοικονομικές πληροφορίες της Εταιρείας για τη χρήση του 2013, σημαντικά γεγονότα που διαδραματίστηκαν στην περίοδο και η επίδρασή τους στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Επίσης, γίνεται περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που η Εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει κατά την οικονομική χρήση του 2014 και παρατίθενται οι σημαντικές συναλλαγές που καταρτίσθηκαν μεταξύ της Εταιρείας και συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων. (Α) ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ 1. Επισκόπηση Δραστηριοτήτων για την χρήση Η Εταιρεία στηριζόμενη στην εφαρμογή επιτυχημένης στρατηγικής διατήρησε τη θέση της στη διάθεση ορθοπεδικών ειδών, οδοντιατρικών ειδών και αναλωσίμων οδοντοτεχνικών εργαστηρίων. Παρακάτω παρατίθενται τα κυριότερα γεγονότα τα οποία επέδρασαν σημαντικά στην πορεία και στα οικονομικά αποτελέσματα της Εταιρείας κατά τη χρήση Η Διοίκηση της εταιρείας κατά τη χρήση του 2013 αποφάσισε να εφαρμόσει για την κλειόμενη χρήση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ). Βασικό πλεονέκτημα της εφαρμογής των ΔΠΧΑ είναι η αποτίμηση και απεικόνιση της εταιρείας επί της αρχής της εύλογης αξίας. Επίσης παρέχεται στη Διοίκηση η δυνατότητα επιλογής μεταξύ εναλλακτικών λογιστικών μεθόδων, ανάλογα με το ποια αρμόζει καλύτερα στην εταιρεία. Με την καθιέρωση και εφαρμογή των ΔΠΧΑ η καταγραφή και απεικόνιση της περιουσίας της εταιρείας τείνει προς την αντικειμενικότερη παρουσίασή της. Η εφαρμογή των ΔΠΧΑ από την Εταιρεία παρέχει στους πιστωτές, τους αναλυτές αλλά και σε όλες τις ενδιαφερόμενες πλευρές καλύτερη και πρόσθετη πληροφόρηση. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς («ΔΠΧΑ») 1 «Πρώτη εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς», διότι αναφέρονται στην περίοδο που καλύπτεται από τις πρώτες ΔΠΧΑ οικονομικές καταστάσεις για το έτος που λήγει 31 Δεκεμβρίου Σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 1 και των άλλων σχετικών προτύπων, η Εταιρεία εφάρμοσε τα πρότυπα που ισχύουν την 31 Δεκεμβρίου 2013 στα οικονομικά στοιχεία από 1η Ιανουαρίου Οι οικονομικές καταστάσεις συντάσσονταν σύμφωνα με τις Ελληνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές («ΕΓΠΛΑ») έως την 31 Δεκεμβρίου Οι ΕΓΠΛΑ διαφέρουν σε κάποια σημεία από τα ΔΠΧΑ. Κατά την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων, η Διοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις μεθόδους λογιστικής αποτίμησης που χρησιμοποιούσε σύμφωνα με τις ΕΓΠΛΑ ώστε να συνάδουν με τα ΔΠΧΑ. Τα στοιχεία του 2012 παρουσιάζονται αναπροσαρμοσμένα βάσει των τροποποιήσεων αυτών. 2

7 2. Ανάλυση χρηματοοικονομικών πληροφοριών 1. Πάγια περιουσιακά στοιχεία. Τα ενσώματα πάγια της εταιρείας την ανέρχονταν σε ,60 ευρώ και αντιστοιχούν στο 0,07% του συνολικού ενεργητικού της εταιρείας έναντι αυτών της προηγούμενης χρήσης που ήταν ,70 και αντιστοιχούσαν στο 0,14% του συνολικού ενεργητικού της εταιρείας.η μείωση που αντιστοιχεί ανάμεσα στις 2 χρήσεις ανέρχεται στο 45,16%.Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία δεν σημειώθηκε ουδεμία μεταβολή. 2. Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις. Οι πελάτες και οι λοιπές εμπορικές απαιτήσεις την ανήλθαν σε ,38 ευρώ έναντι ,94 ευρώ της προηγούμενης χρήσης. Η μείωση που σημειώθηκε αντιστοιχεί σε ποσοστό 52,1% έναντι της χρήσης του Χρηματικά Διαθέσιμα-Επενδύσεις σε χρεόγραφα. Τα ταμειακά διαθέσιμα της εταιρείας την ανήλθαν στο ποσό των ,10 έναντι των ,53 της προηγούμενης χρήσης. Η αύξηση που αντιστοιχεί ανάμεσα στις 2 χρήσεις ανέρχεται στο 172,27%.Τα χρεόγραφα αποτιμήθηκαν με και η αξία τους ανέρχεται στο ποσό των ,66 έναντι ,95 της προηγούμενης χρήσης καταγράφοντας αύξηση 24,48%. 4. Ίδια Κεφάλαια. Τα Ίδια Κεφάλαια κατά την ημερομηνία αυτή ανέρχονται σε ( ,45) έναντι των ( ,43) της προηγούμενης χρήσεως. Από το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων της χρήσης 2013 ποσό ( ,86) αφορά την απομείωση που προήλθε από αποτίμηση σε εύλογες αξίες των ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου 5. Προμηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις. Οι προμηθευτές και οι Λοιπές υποχρεώσεις της εταιρείας την ανήλθαν σε ,31 έναντι ,13.Η μείωση που αντιστοιχεί είναι της τάξεως του 3,04%. 6. Αποζημιώσεις αποχωρούντος και απολυομένου προσωπικού και λοιπές προβλέψεις. Σχηματίστηκε πρόβλεψη για παροχές στους εργαζόμενους μετά την έξοδο τους από την υπηρεσία η οποία ανέρχεται στο ποσό των ,26 ευρώ έναντι των ,16 το Η αύξηση που αντιστοιχεί ανάμεσα στις 2 χρήσεις ανέρχεται στο 27,55%. 7. Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Ο κύκλος εργασιών διατηρήθηκε σταθερός στα ,02 ευρώ έναντι ,35 την προηγούμενη χρήση. 8. Λειτουργικά Έξοδα Τα υπόλοιπα λειτουργικά έξοδα ( έξοδα διοικητικής λειτουργίας & έξοδα λειτουργίας διάθεσης ) ανήλθαν στο ποσό των ,52 ευρώ έναντι ,53 ευρώ τη χρήση του Αποτελέσματα προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Τα Αποτελέσματα προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων ανήλθαν σε ,02 ευρώ έναντι ,71 ευρώ το Κέρδη προ φόρων Τα κέρδη προ φόρων της χρήσης ανήλθαν σε ,63 ευρώ ενώ το 2012 είχαν παρουσιάσει ζημιές ,54 ευρώ. 3

8 11. Ταμειακές Ροές Οι καθαρές ταμειακές εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθαν σε ,30 ευρώ κατά τη χρήση 2013, έναντι ταμειακών εκροών ,82 ευρώ κατά τη χρήση Η αύξηση των ταμειακών εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες οφείλεται κυρίως σε είσπραξη απαιτήσεων και τη θετική αποτίμηση των ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου. Οι ταμειακές εκροές για επενδυτικές δραστηριότητες ανήλθαν σε ,13 ευρώ κατά τη χρήση 2013, έναντι ταμειακών εισροών ,49 ευρώ το Οι ταμειακές εισροές για χρηματοδοτικές δραστηριότητες ανήλθαν σε ,40 ευρώ κατά τη χρήση 2013, έναντι ταμειακών εκροών 48,72 ευρώ κατά τη χρήση Η αύξηση των ταμειακών εισροών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες οφείλεται στις καταθέσεων των μετόχων έναντι της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου. 3. Σημαντικά γεγονότα μετά τη λήξη της χρήσης Η Γενική Συνέλευση των μετόχων που συνεδρίασε στις 5 Φεβρουαρίου 2014 ενέκρινε την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου κατά το ποσό των ,85 ευρώ με την έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 29,35 έκαστης. (Β) ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Οι δραστηριότητες της Εταιρείας την εκθέτουν σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο, σε κίνδυνο αγοράς (συμπεριλαμβανομένου του συναλλαγματικού κινδύνου, του κινδύνου μεταβολής των τιμών και του κινδύνου επιτοκίου), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Η πολιτική που εφαρμόζει η Εταιρεία στη διαχείριση των κινδύνων επικεντρώνεται στην αδυναμία πρόβλεψης του χρόνου είσπραξης των πωλήσεων προς το δημόσιο και επιδιώκει να ελαχιστοποιεί τις πιθανές συνέπειές της στη ρευστότητα και στα αποτελέσματα της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά εργαλεία. Η διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου διενεργείται από το οικονομικό τμήμα βάση των κατευθύνσεων της Διοίκησης. Το ΔΠΧΑ 7 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις», απαιτεί επιπλέον γνωστοποιήσεις με σκοπό τη βελτίωση της παρεχόμενης πληροφόρησης προκειμένου να αξιολογηθεί η σπουδαιότητα των χρηματοοικονομικών μέσων για την χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας. Η Εταιρεία εκτίθενται στους παρακάτω κινδύνους από τη χρήση των χρηματοοικονομικών της μέσων: (α) Κίνδυνο αγοράς (β) Πιστωτικό κίνδυνο (γ) Συναλλαγματικό κίνδυνο (δ) Κίνδυνο ρευστότητας α) Κίνδυνος αγοράς i) Κίνδυνος μεταβολής των τιμών H εταιρεία είναι εκτεθειμένη σε κίνδυνο τιμών διότι κατέχει τίτλους κατηγοριοποιούνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Η έκθεση στον κίνδυνο μεταβολής των τιμών περιορίζεται στην αξία του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου. 4

9 ii) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου της Εταιρείας προέρχεται από τραπεζικό δανεισμό. Οι δανειακές συμβάσεις κυμαινόμενου επιτοκίου, εκθέτουν την Εταιρεία σε ταμειακό κίνδυνο επιτοκίου. Επιπλέον, ο τραπεζικός δανεισμός με σταθερά επιτόκια εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο μεταβολών της εύλογης αξίας λόγω μεταβολής των επιτοκίων. Η Εταιρεία δε χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά εργαλεία για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο επιτοκίου των ταμειακών ροών. Η ανάλυση της ευαισθησίας υποθέτει παράλληλη μεταβολή των επιτοκίων κατά + 50bps που κατά την κρίση της Διοίκησης θεωρείται εύλογη και η επίδραση αφορά στα αποτελέσματα: 31/12/2013 Λογιστική αξία + 50 Μ.Β. -50 Μ.Β. Τραπεζικός δανεισμός ,53 (2.642,71) 2.642,71 Καθαρή επίδραση στα αποτελέσματα (2.642,71) 2.642,71 31/12/2012 Λογιστική αξία + 50 Μ.Β. -50 Μ.Β. Τραπεζικός δανεισμός ,13 (2.936,41) 2.936,41 Καθαρή επίδραση στα αποτελέσματα (2.936,41) 2.936,41 β) Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρεία διαχειρίζεται σε μόνιμη βάση τον πιστωτικό κίνδυνο. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει κυρίως από πωλήσεις σε Δημόσια νοσοκομεία και ιδιωτικές κλινικές και αφορά εκκρεμείς απαιτήσεις, συναλλαγές που επηρεάζουν την Εταιρεία για περισσότερες της μίας χρήσης. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα που διατηρούνται σε τραπεζικούς λογαριασμούς. Η Εταιρεία έχει σημαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου από πωλήσεις οι οποίες πραγματοποιούνται κυρίως προς Δημόσια νοσοκομεία και ιδιωτικές κλινικές. Οι πωλήσεις προς Δημόσια νοσοκομεία αντιπροσωπεύουν ποσοστό 95,17% και οι πωλήσεις προς Ιδιωτικές κλινικές ποσοστό 3,99% (2012: 91,84% και 6,43% αντίστοιχα) των εσόδων. Η Εταιρεία εφαρμόζει πολιτικές με σκοπό να εξασφαλίσει ότι οι πωλήσεις πραγματοποιούνται με πελάτες που χαρακτηρίζονται από το κατάλληλο πιστοληπτικό ιστορικό και την ανάλογη υπόληψη. Η Διοίκηση παρακολουθεί τακτικά τη χρονολογική κατάταξη των εκκρεμών απαιτήσεων. Δεν υπάρχουν εκπρόθεσμες απαιτήσεις με εξαίρεση τις εκκρεμείς απαιτήσεις έναντι νοσοκομείων και ασφαλιστικών οργανισμών. Η Διοίκηση δεν αναμένει σημαντική χρηματοοικονομική ζημιά από τα Νοσοκομεία, καθώς με βάση την προηγούμενη εμπειρία παρότι καθυστερεί η τακτοποίηση των συγκεκριμένων απαιτήσεων, θεωρούνται ασφαλούς είσπραξης. γ) Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και στην Κύπρο και το σύνολο των συναλλαγών της διενεργείται σε ευρώ. δ) Κίνδυνος ρευστότητας (χρηματοδοτικός κίνδυνος) Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να μη μπορέσει να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις όταν απαιτείται. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, μέσω της διαθεσιμότητας επαρκών ταμειακών διαθεσίμων ή/και πιστωτικών ορίων, που διασφαλίζουν την εκπλήρωση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με λήξη στους επόμενους 12 μήνες. 5

10 Η ρευστότητα της Εταιρείας εξαρτάται άμεσα από την είσπραξη των πωλήσεων από τα Δημόσια νοσοκομεία και τις ιδιωτικές κλινικές καθώς αποτελούν το 95,17% και 3,99% των εσόδων (2012: 91,84% και 6,43% αντίστοιχα). Συνεπώς οι σημαντικές καθυστερήσεις που παρατηρούνται στην τακτοποίηση των απαιτήσεων από τα Δημόσια νοσοκομεία και τις ιδιωτικές κλινικές, οι οποίες είναι συνήθεις στο φαρμακευτικό τομέα, έχουν αρνητική επίπτωση στη ρευστότητα και στο κεφάλαιο κίνησης της Εταιρείας. Παρακάτω παρατίθεται ανάλυση των μη προεξοφλημένων συμβατικών πληρωμών (περιλαμβανομένων των πληρωμών των κεφαλαίων και των τόκων) των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων της Εταιρείας: Έως 1 έτος 1 με 2 έτη 2 με 5 έτη Άνω των 5 ετών Σύνολο 31/12/2013 Δανειακές υποχρεώσεις , ,53 Προμηθευτές και λοιπές εμπορικές υποχρεώσεις , , , , ,64 31/12/2012 Δανειακές υποχρεώσεις , ,13 Προμηθευτές και λοιπές εμπορικές υποχρεώσεις , , , , ,63 Διαχείριση κεφαλαίου Στόχος της Διαχείρισης Κεφαλαίου της Εταιρείας είναι η διατήρηση της υψηλής της πιστοληπτικής του διαβάθμισης για την διασφάλιση της απρόσκοπτης λειτουργίας των επιχειρηματικών του δραστηριοτήτων και την επίτευξη των αναπτυξιακών της σχεδίων. Για τον σκοπό διαχείρισης κεφαλαίου η Εταιρεία ελέγχει την κεφαλαιακή επάρκεια χρησιμοποιώντας τον δείκτη χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Ο δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης είναι το πηλίκο του καθαρού χρέους προς το συνολικό κεφάλαιο. Ως καθαρό χρέος λαμβάνεται ο συνολικός δανεισμός μειωμένος κατά τα ταμειακά διαθέσιμα και τα ταμειακά ισοδύναμα. Ως συνολικό κεφάλαιο λαμβάνεται το ποσό των «Ιδίων κεφαλαίων» όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό προσαυξημένα με το καθαρό χρέος. Ο δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης για 31 Δεκεμβρίου 2013 και 2012 διαμορφώθηκε ως εξής: 31/12/ /12/2012 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις , ,13 Σύνολο δανεισμού , ,13 Μείων: Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ( ,10) ( ,53) Καθαρός δανεισμός ( ,57) ( ,40) Ίδια Κεφάλαια ( ,45) ( ,43) Συνολικό Κεφάλαιο ,12 ( ,03) Δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης 204% 70,76% 6

11 Εύλογη αξία Η Εταιρεία χρησιμοποιεί την παρακάτω ιεραρχία για τον καθορισμό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων ανά τεχνική αποτίμησης: Επίπεδο 1: διαπραγματεύσιμες (μη προσαρμοσμένες) τιμές σε ενεργές αγορές για όμοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις. Επίπεδο 2: λοιπές τεχνικές για τις οποίες όλες οι εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία είναι παρατηρήσιμες, είτε άμεσα είτε έμμεσα. Επίπεδο 3: τεχνικές που χρησιμοποιούν εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία και δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Κατά τη διάρκεια της χρήσης δεν υπήρξαν μεταφορές μεταξύ των Επιπέδων 1, 2 και 3 για τη μέτρηση της εύλογης αξίας. Στους παρακάτω πίνακες παρουσιάζεται μια σύγκριση, των λογιστικών αξιών των χρηματοοικονομικών στοιχείων της Εταιρείας που διακρατούνται στο αποσβεσμένο κόστος και των εύλογων αξιών τους: Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Λογιστική αξία Εύλογη αξία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , , , ,94 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα , , , ,53 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμος δανεισμός , , , ,13 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,70 Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων προσεγγίζουν τις λογιστικές τους αξίες. Η λογιστική αξία των βραχυπρόθεσμων δανείων προσεγγίζει την εύλογη, καθώς η επίδραση της προεξόφλησης είναι επουσιώδη. Την 31 Δεκεμβρίου 2013, η Εταιρεία κατείχε τα παρακάτω χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμώνται στην εύλογη αξία: Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Ιεραρχία Εύλογης αξίας ΟΕΔ , ,95 Επίπεδο 1 (Δ) ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η εταιρεία Osteocell (πρώην EBEDENT ΑΕ) ιδρύθηκε το 1979 από τον Ρεκούτη Δημήτριο. Από το έτος ίδρυσής της μέχρι και τα μέσα της δεκαετίας του 80 κύρια ενασχόληση της εταιρείας ήταν το εμπόριο οδοντιατρικών ειδών και αναλώσιμων οδοντοτεχνικών εργαστηρίων. Στη συνέχεια ξεκίνησε η δραστηριοποίηση της εταιρείας και στο εμπόριο ορθοπεδικών ειδών και πιο συγκεκριμένα οστικών μοσχευμάτων. Σήμερα η εταιρεία συνεχίζει την δυναμική της πορεία και συνεχώς αναπτύσσεται. Ο χώρος της υγείας έχει αυξημένες απαιτήσεις για το επίπεδο των προσφερόμενων υπηρεσιών, είτε αυτές είναι η έρευνα και ανάπτυξη ενός φαρμάκου, είτε η διανομή και υποστήριξη ενός αναλώσιμου υλικού. 7

12 Η Osteocell αναγνωρίζοντας τα παραπάνω έχει φροντίσει ώστε να διατηρήσει ένα υψηλό επίπεδο υπηρεσιών με σεβασμό προς τους επαγγελματίες του χώρου της υγείας και τους ασθενείς. Οι υπηρεσίες που προσφέρει η εταιρεία είναι: Εισαγωγή και διανομή εμφυτεύσιμου ορθοπαιδικού υλικού Άμεση διάθεση μαλακών ιστών (τενόντια μοσχεύματα, μηνίσκος) με ειδική αποστολή σε ξηρό πάγο στην Ελλάδα και στο εξωτερικό Άμεση διάθεση ή ειδική παραγγελία ολόκληρων οστών (μηριαίο, κνήμη, μηριαία κεφαλή κλπ) για αντιμετώπιση μεγάλων οστικών ελλειμμάτων, με ειδική αποστολή σε ξηρό πάγο στην Ελλάδα και στο εξωτερικό Υποστήριξη των υλικών (έλεγχος συνθηκών αποθήκευσης, ιχνηλασιμότητα σε περίπτωση ανάκλησης προϊόντος κλπ) Διαρκής ενημέρωση για τα υλικά και υποστήριξη χειρουργείων. Στα πλαίσια της πολιτικής ανάπτυξης για το 2014 η εταιρεία έχει θέσει ως στόχους : Έναρξη και ολοκλήρωση μηχανογραφικών αλλαγών στο ERP σύστημα της εταιρείας για βελτίωση της λειτουργίας του και ενσωμάτωση νέων τεχνολογιών Περαιτέρω ανάπτυξη του δικτύου πωλήσεων σε Β. Ελλάδα και Κρήτη για την ενίσχυση της παρουσίας της εταιρείας σε περισσότερα Δημόσια και Ιδιωτικά Νοσοκομεία Διεύρυνση του πελατολογίου της εταιρείας και σε άλλες ειδικότητες πέραν των οδοντιάτρων, γναθοχειρουργών, ορθοπεδικών και νευροχειρούργων με την εισαγωγή προηγμένων βιολογικών και βιο-τεχνολογικών υλικών Προοπτική συγχώνευσης με την Δ. ΡΕΚΟΥΤΗΣ & ΣΙΑ ΟΕ. (Ε) ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Στην παρούσα ενότητα περιλαμβάνονται οι σημαντικότερες συναλλαγές και υπόλοιπα της Εταιρείας και των συνδεδεμένων μερών, όπως αυτά ορίζονται στο Διεθνές Πρότυπο 24. Οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη παρατίθεται στον πίνακα που ακολουθεί: μεταξύ Λογιστικό 31/12/ /2/2012 Σωρευτικές πωλήσεις Έσοδα από πωλήσεις αγαθών 5.333, ,34 Πωλήσεις παγίων - - Πωλήσεις υπηρεσιών / Λοιπά έσοδα - - Σωρευτικές αγορές Αγορές αγαθών - Αγορές παγίων - - Παροχές προς τη Διοίκηση Μισθοί και άλλες βραχυπρόθεσμες εργασιακές παροχές , ,44 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών/υπηρεσιών Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη ,16 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη , ,81 Κέρδη / (Ζημιές) από πώληση παγίων - - 8

13 (ΣΤ) ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ Για τη χρήση 2013 η Εταιρεία λόγω ύπαρξης συσσωρευμένων ζημιών δεν προβαίνει σε διανομή μερίσματος. Μετά από τα παραπάνω κ.κ. Μέτοχοι σας παρακαλούμε: 1. Να εγκρίνετε τις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας για την 32η εταιρική χρήση (1/1/ /12/2013). 2. Να απαλλάξετε εμάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγμένα της χρήσης (1/1/ /12/2013) σύμφωνα με το νόμο και το καταστατικό. 3. Να εγκρίνετε τις αμοιβές, αποζημιώσεις και πάγια έξοδα των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου που καταβλήθηκαν την περίοδο 1/1/ /12/2013, να προεγκρίνετε τις αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για την εταιρική χρήση (1/1/ /12/2014) και να καθορίσετε το ανώτατο ποσό αμοιβής τους. 4. Να διορίσετε έναν (1) Τακτικό και έναν (1) Αναπληρωματικό Ορκωτό Ελεγκτή για το έτος Λοιπά θέματα, τα οποία θα προκύψουν κατά τη συνεδρίαση-ανακοινώσεις Αθήνα, 30 Μαϊου 2014 Η Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Ελισσάβετ Ρεκούτη 9

14 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ - ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΔΗΜ.ΡΕΚΟΥΤΗΣ ANΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΘΟΠΕΔΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΔΗΜ.ΡΕΚΟΥΤΗΣ ANΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΘΟΠΕΔΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2013, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. TMS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡEΙΑ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ ΑΜΣΟΕΛ: Αρ.ΓΕΜΗ: ΑΦΜ: Λουκιανού 6, Αθήνα, τηλ: , φαξ: , Ανεξάρτητο μέλος του Διεθνούς Οργανισμού ελεγκτικών επιχειρήσεων, IAPA International. TMS AUDITORS S.A. - SOEL Reg.Number: G.E.MI Νο: VAT Registration Number: EL Loukianou Str., Athens Greece, tel: , fax: , Independent member of IAPA International, a global association of audit, tax and advisory firms. 10

15 Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη Από τον έλεγχό μας προέκυψε ότι oι φορολογικές υποχρεώσεις της εταιρείας δεν έχουν εξεταστεί από τις φορολογικές αρχές για την χρήση Ως εκ τούτου τα φορολογικά αποτελέσματα της χρήσης αυτής δεν έχουν καταστεί οριστικά. Η εταιρεία δεν έχει προβεί σε εκτίμηση των πρόσθετων φόρων και των προσαυξήσεων που πιθανόν καταλογισθούν σε μελλοντικό φορολογικό έλεγχο και δεν έχει σχηματίσει σχετική πρόβλεψη για αυτή την ενδεχόμενη υποχρέωση. Από τον έλεγχό μας δεν κατέστη εφικτό να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για την εκτίμηση του ύψους της πρόβλεψης που τυχόν απαιτείται. Γνώμη με Επιφύλαξη Κατά τη γνώμη μας, εκτός από τις πιθανές επιπτώσεις του θέματος που μνημονεύεται στην παράγραφο Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΔΗΜ.ΡΕΚΟΥΤΗΣ ANΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΘΟΠΕΔΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ» κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2013 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 30 Μαϊου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής TMS Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Λουκιανού 6, 10675, Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 166 Ανεξάρτητο μέλος της ΙΑΡΑ International Εμμανουήλ Πετράκης Α.Μ. ΣΟΕΛ

16 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης 31/12/ /12/2012 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Σημείωση Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,70 Ασώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 6.2 0,33 0,33 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις , ,81 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , , , ,56 Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέματα , ,88 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , ,94 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω 6.7 αποτελεσμάτων , ,95 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , ,30 Σύνολο Ενεργητικού , ,86 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , ,75 Αποθεματικά , ,77 Κέρδη/ (ζημιές) εις νέον ( ,97) ( ,95) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ( ,45) ( ,43) Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , , , ,16 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , ,70 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις , ,30 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις , , , ,13 Σύνολο Υποχρεώσεων , ,29 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , ,86 Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 16 έως 57 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 12

17 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 31/12/ /12/2012 Σημείωση Έσοδα (Πωλήσεις) , ,35 Κόστος πωληθέντων 6.16 ( ,49) ( ,30) Μικτά κέρδη , ,05 Άλλα έσοδα , ,20 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 6.16 ( ,89) ( ,17) Έξοδα λειτουργίας διάθεσης 6.16 ( ,63) ( ,36) Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων , ,71 Καθαρά έσοδα / έξοδα χρηματοοικονομικής λειτουργίας ,61 ( ,26) Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων ,63 ( ,54) Φόρος εισοδήματος , ,52 Κέρδη / (ζημιές) μετά από φόρους ,03 ( ,02) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Μη µετακυλιόµενα στα αποτελέσµατα Αναλογιστικά κέρδη/ζηµίες 6.12 (1.788,06) (3.834,24) Σύνολο µη µετακυλιόµενων µετά τους φόρους (1.788,06) (3.834,24) Λοιπά Συνολικά Έσοδα καθαρά από φόρο (1.788,06) (3.834,24) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα μετά από φόρους ,97 ( ,26) Τα συνολικά κέρδη (ζημιές) χρήσης αποδίδονται σε: Μετόχους της εταιρείας ,03 ( ,02) Τα συγκεντρωτικά συνολικά κέρδη (ζημιές) χρήσης αποδίδονται σε: Μετόχους της εταιρείας ,97 ( ,26) Κέρδη/(ζηµίες) µετά από φόρους ανά µετοχή-βασικά ,8705 (196,3243) Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 16 έως 57 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 13

18 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,77 ( ,68) ,84 Συγκεντρωτικό συνολικό εισόδημα - Ζημίες χρήσης ( ,02) ( ,02) Λοιπό συνολικό εισόδημα - Αναλογιστικές ζημίες (3.834,24) (3.834,24) Συγκεντρωτικές συνολικές ζημίες ( ,26) ( ,26) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,77 ( ,95) ( ,43) Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,77 ( ,95) ( ,43) - Κέρδη χρήσης , ,03 Λοιπό συνολικό εισόδημα - Αναλογιστικές ζημίες (1.788,06) (1.788,06) Συγκεντρωτικές συνολικές κέρδη , ,97 Καταθέσεις μετόχων έναντι αυξήσεως μετοχικού κεφαλαίου , ,00 Υπόλοιπο ιδίων κεφαλαίων την , ,77 ( ,97) ( ,45) Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 16 έως 57 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 14

19 Κατάσταση Ταμειακών Ροών 1/1/2013 1/1/ /12/ /12/2012 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη (ζημίες) προ φόρων ,63 ( ,54) Πλέον / μείον προσαρμογές για: Προβλέψεις ,86 (55.780,93) Αποσβέσεις , ,88 Απομειώσεις ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 0,65 74,12 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας ( ,46) ,89 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,37 Πλέον/μείον μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων (76.973,20) ,85 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ,25 ( ,69) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) ( ,14) ( ,97) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ,49 ( ,03) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (44.724,73) (45.259,25) Καταβεβλημένοι φόροι ( ,46) (54.385,54) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) ,30 ( ,82) Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση χρηματοοικονομικών στοιχείων στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων , ,54 Απόκτηση ενσώματων παγίων και άυλων στοιχείων ( ,29) ( ,26) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων στοιχείων ,69 - Τόκοι εισπραχθέντες , ,21 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (51.747,13) ,49 Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις έναντι αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ,00 - Εξοφλήσεις δανείων (58.738,60) 48,72 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) ,40 48,72 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) + (γ) ,57 ( ,61) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , ,14 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , ,53 Οι επισυναπτόμενες Σημειώσεις που παρατίθενται στις σελίδες 16 έως 57 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 15

20 Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου Γενικές πληροφορίες H «Δ. ΡΕΚΟΥΤΗΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΘΟΠΕΔΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ» (πρώην EBEDENT ΑΕ) ιδρύθηκε το 1979 από τον Ρεκούτη Δημήτριο. Από το έτος ίδρυσής της μέχρι και τα μέσα της δεκαετίας του 80 κύρια ενασχόληση της εταιρείας ήταν το εμπόριο οδοντιατρικών ειδών και αναλώσιμων οδοντοτεχνικών εργαστηρίων. Στη συνέχεια ξεκίνησε η δραστηριοποίηση της εταιρείας και στο εμπόριο ορθοπεδικών ειδών και πιο συγκεκριμένα οστικών μοσχευμάτων. Σήμερα η εταιρεία συνεχίζει την δυναμική της πορεία και συνεχώς αναπτύσσεται. Ο χώρος της υγείας έχει αυξημένες απαιτήσεις για το επίπεδο των προσφερόμενων υπηρεσιών, είτε αυτές είναι η έρευνα και ανάπτυξη ενός φαρμάκου, είτε η διανομή και υποστήριξη ενός αναλώσιμου υλικού. Η Osteocell αναγνωρίζοντας τα παραπάνω έχει φροντίσει ώστε να διατηρήσει ένα υψηλό επίπεδο υπηρεσιών με σεβασμό προς τους επαγγελματίες του χώρου της υγείας και τους ασθενείς. Οι υπηρεσίες που προσφέρει η εταιρεία είναι: Εισαγωγή και διανομή εμφυτεύσιμου ορθοπαιδικού υλικού Άμεση διάθεση μαλακών ιστών (τενόντια μοσχεύματα, μηνίσκος) με ειδική αποστολή σε ξηρό πάγο στην Ελλάδα και στο εξωτερικό Άμεση διάθεση ή ειδική παραγγελία ολόκληρων οστών (μηριαίο, κνήμη, μηριαία κεφαλή κλπ) για αντιμετώπιση μεγάλων οστικών ελλειμμάτων, με ειδική αποστολή σε ξηρό πάγο στην Ελλάδα και στο εξωτερικό Υποστήριξη των υλικών (έλεγχος συνθηκών αποθήκευσης, ιχνηλασιμότητα σε περίπτωση ανάκλησης προϊόντος κλπ) Διαρκής ενημέρωση για τα υλικά και υποστήριξη χειρουργείων. Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν προς δημοσιοποίηση από το Διοικητικό Συμβούλιο την 30 Μαϊου Σύνοψη Σημαντικών Λογιστικών Αρχών Οι βασικές λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Οι πολιτικές αυτές έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια σε όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) περιλαμβανομένων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (ΔΛΠ) και διερμηνειών που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διερμηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονομικές καταστάσεις υπόκεινται στις πρόνοιες του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς («ΔΠΧΑ») 1 «Πρώτη εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς», γιατί αναφέρονται στην περίοδο που καλύπτεται από τις πρώτες ΔΠΧΑ οικονομικές καταστάσεις για το έτος που λήγει 31 Δεκεμβρίου Σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 1 και των άλλων σχετικών προτύπων, η Εταιρεία εφάρμοσε τα πρότυπα που ισχύουν την 31 Δεκεμβρίου 2013 στα οικονομικά στοιχεία από 1 η Ιανουαρίου