έτος solvency για τις ασφάλειες ΚΑΡΟΛΟΣ ΣΑΪΑΣ ΝΙΚΟΣ ΜΑΚΡΟΠΟΥΛΟΣ

Transcript

1 40 TO TETΡΑΜΗΝΙΑΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΤΟΥ ΣΕΜΑ ΧΡΟΝΟΣ 13ος ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ - ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ έτος solvency για τις ασφάλειες ΚΑΡΟΛΟΣ ΣΑΪΑΣ Τα stress test είναι πλέον μια διαρκής διαδικασία, ένας πλοηγός σε ένα ασταθές περιβάλλον, για τον οποίο αξίζει να διαθέτουμε τους κάθε φορά απαραίτητους πόρους, προκειμένου τα αποτελέσματα που θα προκύπτουν να ενσωματώνονται στη διαμόρφωση της ευρύτερης στρατηγικής των εταιριών μας. ΗΡΑΚΛΗΣ ΔΑΣΚΑΛΟΠΟΥΛΟΣ Η προσαρμογή στο νέο πλαίσιο απαιτεί θεμελιώδεις αλλαγές στην οργάνωση των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, επενδύσεις σε μηχανογραφικές υποδομές, εξειδικευμένα στελέχη με υψηλό βαθμό τεχνογνωσίας, αλλά κυρίως -για πολλές από τις εταιρίες- αλλαγή φιλοσοφίας. ΝΙΚΟΣ ΜΑΚΡΟΠΟΥΛΟΣ Τα μικρομεσαία σχήματα στον κλάδο μας είναι αυτά τα οποία στο άμεσο μέλλον θα κληθούν να ασκήσουν έναν ειδικό ρόλο ως πάροχοι υπηρεσιών στο ευρύ καταναλωτικό κοινό. Κυρίαρχο συστατικό της στρατηγικής τους, αλλά και παράμετρος διαφοροποίησής τους, θα πρέπει να αποτελέσει η εξειδίκευση των προγραμμάτων τους.

2 02 lαw

3 Α Σ Φ Α Λ Ι Σ Τ Ι Κ O Π Ρ Ο Γ Ρ Α Μ Μ Α Υ Γ Ε Ι Α Σ VIEW VIEW ΑΤΕ Health Care Ν Ο Σ Ο Κ Ο Μ Ε Ι Α Κ Ο Φροντίδα για τη ζωή! Η Υγεία, το πολυτιμότερο αγαθό της ζωής για εσάς και την οικογένειά σας! Για να μπορείτε να χαίρεστε τη ζωή κάθε στιγμή με αυτούς που αγαπάτε, η ΑΤΕ Ασφαλιστική σχεδίασε για εσάς το νέο ολοκληρωμένο Πρόγραμμα Υγείας ΑΤΕ Health Care που ανταποκρίνεται στις δικές σας ανάγκες και τις οικονομικές σας δυνατότητες ό,τι κι αν τύχει! Με το Πρόγραμμα ΑΤΕ Health Care έχετε: Ελεύθερη επιλογή νοσοκομείου σε Ιδιωτικά και Δημόσια Νοσοκομεία Πρόσβαση σε αναγνωρισμένα νοσοκομεία στην Ελλάδα και το εξωτερικό Διαγνωστικές Εξετάσεις πριν από τη Νοσηλεία Παροχή Χειρουργείου Ημέρας Αποκλειστική Νοσοκόμα Ετήσιο προληπτικό έλεγχο check-up Εξωνοσοκομειακή κάλυψη όπως επίσκεψη σε γιατρούς, διαγνωστικές εξετάσεις, καθώς και φαρμακευτική κάλυψη χωρίς νοσηλεία, με την απόκτηση του Εξωνοσοκομειακού Προγράμματος. Μιλήστε τώρα με τον Ασφαλιστικό σας Σύμβουλο στην ΑΤΕ Ασφαλιστική ή καλέστε στο και συνεχίστε να απολαμβάνετε ξέγνοιαστα τη ζωή σας!

4 04 lαw ΕΔΡΑ: Παπαδιαμαντοπούλου 24Γ, Αθήνα, τηλ.: / fax: ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ: Ασφαλιστικές εταιρίες / Νομικά πρόσωπα ευρώ Φυσικά πρόσωπα ευρώ Μέλη ΣΕΜΑ ευρώ. ΤΡΙΑ ΤΕΥΧΗ ΑΝΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ t.40 TO TETΡΑΜΗΝΙΑΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΤΟΥ ΣΕΜΑ σεπτεμβριοσ - δεκεμβριοσ Τα δυνατά χαρτιά και οι αδυναμίες εν όψει Solvency II "Να ξεχωρίσει η ήρα από το σιτάρι" Διαφοροποίηση και καινοτομία, κλειδιά ανάπτυξης των μικρών δυνάμεων ΣΥΝΤΕΛΕΣΤEΣ ΙΔΙΟΚΤΗΤΗΣ: ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ ΕΛΛΗΝΩΝ ΜΕΣΙΤΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ (Μη κερδοσκοπικό σωματείο - Ιδρυθέν δυνάμει της υπ αριθμόν 6618/1997 απόφασης του Πολυμελούς Πρωτοδικείου Αθηνών) Εκδότης - Διευθυντής: Γ. Καραβίας Υπεύθυνη Σύνταξης περιοδικού: Ε. Καφφετζή Σύμβουλος Επικοινωνίας Π. Τσούλος Σχεδιασμός Εντύπου Κατερίνα Γεωργοπούλου Solvency II: Η χρυσή τομή ποιότητας και ύψους κεφαλαίων Πως θα ασκείται η εποπτεία των ασφαλιστικών με το Solvency II know your company first Γιατί δεν πρέπει να χαθεί το στοίχημα του Solvency II Η αγορά ωριμάζει Αποτύπωμα Κοινωνικής Ευθύνης από το ΣΕΜΑ Παραγωγή - γραφείο: ANΔΡΕΟΥ ΕΚΤΥΠΩΣΕΙΣ ΑΕ Οδυσσέα Ελύτη 96, Άνω Λιόσια, τηλ , Διοικητική Υποστήριξη: Έλενα Πρασκέλλη Μέλη Δ.Σ. του ΣΕΜΑ Πρόεδρος: Γ. Καραβίας Αντιπρόεδρος: Γ. Κούμπας Γ. Γραμματέας: Ευγ. Καφφετζή Ταμίας: Κ. Αλφιέρης Μέλη: Β. Δράκου I. Ξηρογιαννόπουλος Π. Λυσσαίος Α. Τρύφων Δ. Τσεσμετζόγλου Επίτιμοι Πρόεδροι του ΣΕΜΑ Νικόλαος Α. Μακρόπουλος Ιωάννης Μακρυμίχαλος

5 05 VIEW Aπό τον κ. Γ. Καραβία, Πρόεδρο του ΣΕΜΑ Πάντα μέρες εορτών, όπως αυτές των Χριστουγέννων, ή σε περιόδους χαλαρής ενασχόλησης με την καθημερινότητά μας, δίνεται η ευκαιρία σε όλους μας, άλλοι να κάνουμε την αυτοκριτική μας, άλλοι να επαναπροσδιορίσουμε τις προτεραιότητές μας και άλλοι, κινούμενοι ακόμη πιο δυναμικά, να επανεξετάσουμε τις στρατηγικές μας. Το 2015, είναι βέβαιο ότι προφέρεται για δεύτερες σκέψεις. Μας επιβάλλει να αξιολογήσουμε την επόμενη μέρα της ασφαλιστικής αγοράς, αλλά και να φανταστούμε ποιος θα είναι ο ρόλος μας σε ένα πλήρως αναδιαμορφωμένο ασφαλιστικό τοπίο, τις βασικές παραμέτρους και τα κύρια χαρακτηριστικά του οποίου θα καθορίσει το νέο εποπτικό περιβάλλον. Όλοι γνωρίζουμε ότι το Solvency II θα τεθεί σε ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2016, ωστόσο άπαντες αντιλαμβάνονται πως η εφαρμογή του δεν θα είναι αυτόματη. Απαιτούνται πολλές, χρονοβόρες και κοστοβόρες διαδικασίες προσαρμογής, τις οποίες ήδη υλοποιούν οι ασφαλιστικές εταιρίες. Πρόκειται για αλλαγές που σε κάθε περίπτωση δεν αφήνουν στο απυρόβλητο τους διαμεσολαβούντες. Το Solvency II επηρεάζει άμεσα και τα δίκτυα πωλήσεων. Η ασφαλιστική διαμεσολάβηση αποτελεί ένα ζωντανό, ένα δυναμικό κομμάτι της ιδιωτικής ασφάλισης, το οποίο καλείται να συνδράμει με όλες τις δυνάμεις του στη διαδικασία προσαρμογής του κλάδου στο νέο εποπτικό περιβάλλον. Ας μην ξεχνάμε ότι, οι διαμεσολαβούντες ως συνδετικός κρίκος μεταξύ των ασφαλιστικών εταιριών και των ασφαλισμένων, μεταλαμπαδεύουν, καθημερινά, μηνύματα περί της υπεραξίας της ασφάλισης και της σπουδαιότητας του κοινωνικού ρόλου τον οποίο ασκούν όσοι συμμετέχουν ενεργά στη διαδικασία πώλησης και εν συνεχεία στην παροχή της ασφαλιστικής υπηρεσίας μέχρι και τη στιγμή της αποζημίωσης. Το Solvency II, αν αποβλέπει σε κάτι, είναι το να διασφαλίσει στο μέγιστο δυνατό βαθμό τα συμφέροντα των ασφαλισμένων, μέσα από τη διαμόρφωση ενός πραγματικά φερέγγυου καθεστώτος λειτουργίας της αγοράς μας, την επιβολή όρων απόλυτης διαφάνειας στις συναλλαγές και τον καθορισμό ενός αυστηρού πλαισίου ενημέρωσης των ασφαλισμένων. Σε έναν ζωντανό οργανισμό, όπως είναι η ιδιωτική ασφάλιση, οι διαμεσολαβούντες διατρέχουν κάθε σημείο του. Βρίσκονται παντού, επικοινωνούν με όλους, συμμετέχουν σε όλα, κατέχουν ρόλο πρωταγωνιστή. Αποτελούν ένα από τα ζωτικά όργανα του κλάδου, που σε κάθε περίπτωση θα πρέπει να παραμένει υγιές, πάντα σε φόρμα να προσφέρει τα μέγιστα. Είναι ευθύνη όλων μας να διατηρήσουμε υγιή την εικόνα της αγοράς και το Solvency II προσφέρεται για όσους πραγματικά πιστεύουν σε αυτό.

6 06 lαw MARKET Τα δυνατά χαρτιά και οι αδυναμίες εν όψει Solvency II Άρθρο του κ. Ηρακλή Δασκαλόπουλου * Μόλις δεκατρείς μήνες μας χωρίζουν από την πλήρη εφαρμογή του νέου εποπτικού πλαισίου φερεγγυότητας των ασφαλιστικών επιχειρήσεων Solvency II και όλες οι επιχειρήσεις της αγοράς έχουν επιταχύνει το ρυθμό προσαρμογής τους σε αυτό. Φαίνεται όμως ότι, ως αγορά, το επίπεδο προσαρμογής μας είναι ακόμη χαμηλό σε σχέση με το χρόνο που απομένει. Πράγματι, στο πλαίσιο μίας πρόσφατης έρευνας διεθνούς οίκου συμβούλων, οι εταιρίες της Ελληνικής Ασφαλιστικής Αγοράς ερωτήθηκαν πότε θεωρούν ότι θα έχουν προσαρμοσθεί πλήρως στις απαιτήσεις του Solvency II. Ένα σημαντικότατο ποσοστό 45% περίπου απάντησε ότι θα κατορθώσει να προσαρμοσθεί μέσα στο 2016, αλλά πάντως μετά από την προβλεπόμενη ημερομηνία πλήρους εφαρμογής (1/1/2016), ενώ ένα διόλου ευκαταφρόνητο 5% δήλωσε ότι προβλέπει να προσαρμοσθεί μέσα στο Η προσαρμογή στο νέο πλαίσιο απαιτεί θεμελιώδεις αλλαγές στην οργάνωση των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, επενδύσεις σε μηχανογραφικές υποδομές, εξειδικευμένα στελέχη με υψηλό βαθμό τεχνογνωσίας, αλλά κυρίως -για πολλές από τις εταιρίες- αλλαγή φιλοσοφίας. Γνωρίζοντας τη μεγάλη έκταση και πολυπλοκότητα του έργου προσαρμογής, αλλά και τη δομή και τις ιδιαιτερότητες της Ελληνικής Ασφαλιστικής Αγοράς, η σχετική καθυστέρηση στην προσαρμογή δεν αποτελεί έκπληξη. Η προσαρμογή στο νέο πλαίσιο απαιτεί θεμελιώδεις αλλαγές στην οργάνωση και λειτουργία των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, σημαντικότατες επενδύσεις σε μηχανογραφικές υποδομές, εξειδικευμένα στελέχη με υψηλό βαθμό τεχνογνωσίας, αλλά κυρίως -για πολλές από τις εταιρίες της αγοράς μας- αλλαγή φιλοσοφίας. Χωρίς να είναι απλή υπόθεση, η υιοθέτηση των κανόνων του νέου πλαισίου είναι μάλλον ευκολότερη για τις τοπικές θυγατρικές πολυεθνικών εταιριών, καθώς ενισχύονται σε τεχνογνωσία και πόρους από τους μητρικούς τους ομίλους, ενώ αρκετά από τα έργα που απαιτούνται οργανώνονται και διεξάγονται σε επίπεδο ομίλου. Αντίθετα, ο βαθμός δυσκολίας για τις επιχειρήσεις ελληνικών συμφερόντων είναι πολλαπλάσιος, καθώς πρέπει να διανύσουν το δρόμο που απαιτείται βασιζόμενες σε ιδίους πόρους και επενδύοντας σημαντικά ποσά στην απόκτηση τεχνογνωσίας και τεχνολογίας. Πάντως, ανεξάρτητα από το μέγεθος της εταιρίας και από το αν ανήκει ή όχι σε πολυεθνικό όμιλο, έχει τεράστια σημασία για την ομαλή και επιτυχημένη υιοθέτηση του Solvency II η ύπαρξη και εφαρμογή ενός συγκεκριμένου σχεδίου προσαρμογής με καθορισμένες δράσεις που ξεκινούν και ολοκληρώνονται με επιτυχία στον προβλεπόμενο χρόνο. Θεωρώ ότι, η καλή αυτή πρακτική εφαρμόζεται από το μεγαλύτερο πλήθος των εταιριών της αγοράς μας, είναι όμως αμφίβολο ότι εφαρμόζεται από όλες. Πρέπει να σημειωθεί ότι, εάν κάποια επιχείρηση δεν έχει μεταβάλλει καθόλου τον τρόπο λειτουργίας της και απλώς σπεύδει να προσαρμοσθεί όπως-όπως στις ενδιάμεσες οδηγίες, τότε είναι απολύτως βέβαιο ότι θα αντιμετωπίσει πολύ σοβαρά προβλήματα στο νέο εποπτικό περιβάλλον. Από την αρχική, ακόμη, φάση του σχεδιασμού του νέου εποπτικού πλαισίου και μέχρι σήμερα, γίνεται μεγάλη συζήτηση για την έχει τεράστια σημασία για την ομαλή και επιτυχημένη υιοθέτηση του Solvency II, η ύπαρξη και εφαρμογή ενός συγκεκριμένου σχεδίου προσαρμογής με καθορισμένες δράσεις που ξεκινούν και ολοκληρώνονται με επιτυχία στον προβλεπόμενο χρόνο. αναλογικότητα στην εφαρμογή των κανόνων, προκειμένου να μην επιβληθούν υπέρμετρες απαιτήσεις σε ασφαλιστικές εταιρίες μικρού μεγέθους. Πράγματι, η τήρηση στο ακέραιο όλων των απαιτήσεων του Solvency II από μία μικρού μεγέθους επιχείρηση, θα επέφερε σημαντικότατη αύξηση του κόστους λειτουργίας της και θα μπορούσε να έχει επίδραση ακόμη και στη βιωσιμότητά της. Η αναλογική εφαρμογή είναι, κατά συνέπεια, ένα απολύτως εύλογο αίτημα και φαίνεται ότι έχει γίνει εν γένει αποδεκτό. Έχει μεγάλη σημασία όμως, ιδιαίτερα για την αγορά μας, η οποία περιλαμβάνει αρκετές μικρές εταιρίες, να καθορισθεί πού φθάνουν τα όρια της αναλογικότητας. Καθώς ο βασικότερος στόχος του νέου πλαισίου είναι η θωράκιση της φερεγγυότητας, ένας τομέας στον οποίο η αναλογικότητα πρέπει να έχει την πλέον περιορισμένη εφαρμογή, είναι αυτός της εταιρικής διακυβέρνησης. Εξάλλου, η ιστορία της Ελληνικής Ασφαλιστικής Αγοράς αποδεικνύει ότι, η γενεσιουργός αιτία πίσω από τις χρεοκοπίες ασφαλιστικών εταιριών είναι σχεδόν πάντα η απουσία κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης.

7 07 VIEW

8 08 lαw MARKET «Να ξεχωρίσει η ήρα από το σιτάρι» Άρθρο του κ. Ιωάννη Χατζηθεοδοσίου* Έχοντας φθάσει, πλέον, πολύ κοντά στην ημερομηνία εφαρμογής του Solvency II, οι εταιρίες πρέπει φυσιολογικά να έχουν ολοκληρώσει τις εκτιμήσεις τους για το ύψος των εποπτικών κεφαλαίων που αναμένεται να χρειασθούν. Καθώς ο υπολογισμός των εποπτικών κεφαλαίων είναι αρκετά πολύπλοκος και επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις διαφοροποιούνται σημαντικά από εταιρία σε εταιρία. Ταυτόχρονα, υπάρχουν μεγάλες αποκλίσεις μεταξύ των εταιριών σε ότι αφορά στο υφιστάμενο ύψος της κεφαλαιοποίησής τους. Είναι, κατά συνέπεια, πολύ πιθανόν κάποιες εταιρίες να διαθέτουν ήδη τα απαιτούμενα κεφάλαια και κάποιες άλλες να χρειασθούν κεφαλαιακή ενίσχυση. Η αναζήτηση κεφαλαίων όμως, προκειμένου να τοποθετηθούν στην Ελληνική Ασφαλιστική Αγορά, είναι σήμερα εξαιρετικά δυσχερής, από τη στιγμή μάλιστα που πριν από μικρό σχετικά χρονικό διάστημα το σύνολο σχεδόν της αγοράς αναγκάσθηκε να προβεί σε αυξήσεις κεφαλαίου για να καλύψει τις απώλειες από το κούρεμα των ομολόγων. Το ύψος, βέβαια, των απαιτούμενων κεφαλαίων μπορεί να περιορισθεί μέσω κατάλληλων προσαρμογών στη λειτουργία, το χαρτοφυλάκιο και τις επενδύσεις κάθε εταιρίας. Τέτοιες προσαρμογές μπορεί να αφορούν στην αντασφάλιση, την πολιτική ανάληψης και τιμολόγησης κινδύνων σε κάποιους κλάδους, την αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων, την πολιτική εισπράξεων και εν γένει σε πολλούς τομείς της επιχείρησης. Στο τελικό στάδιο προετοιμασίας στο οποίο βρισκόμαστε σήμερα, είναι εξαιρετικά σημαντικό να έχουν ήδη διαγνωσθεί οι αλλαγές που θα έχουν τη μεγαλύτερη επίδραση στα αναγκαία εποπτικά κεφάλαια και οι εταιρίες να προχωρούν ήδη στην υλοποίησή τους. Αλλιώς, πέρα από το σημαντικό κόστος της προσαρμογής, θα έχουν να αντιμετωπίσουν και την ανάγκη άντλησης νέων, δυσεύρετων σήμερα, κεφαλαίων. Σημ. Οι απόψεις που εκφράζονται στο άρθρο είναι προσωπικές * Ο κ. Ηρακλής Δασκαλόπουλος είναι Αναλογιστής, Αναπληρωτής Γενικός Διευθυντής της Εθνικής Ασφαλιστικής ενώ το κράτος επιδεικνύει ανησυχητική αδυναμία να παίξει τον κοινωνικό του ρόλο, παρέχοντας στον πολίτη τα βασικά αγαθά της σύνταξης και της υγειονομικής περίθαλψης, είναι πολύ σημαντικό η αγορά μας να δείξει στον Έλληνα καταναλωτή πως είναι πλήρως θωρακισμένη κεφαλαιακά Τα stress tests αποτελούν ένα από τα συνήθη εργαλεία των εποπτικών αρχών, που βοηθούν στην αξιολόγηση της ανθεκτικότητας του ασφαλιστικού κλάδου σε αντίξοες συνθήκες και στην εξαγωγή αξιόπιστων συμπερασμάτων που συμβάλλουν στη διατήρηση της σταθερότητας του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Το 2014, Η ΕΙΟΡΑ (European Insurance and Occupational Pensions Authority) σε συνεργασία με το European Systemic Risk Board (Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου) και τις εθνικές εποπτικές αρχές, πραγματοποίησε ένα stress test για τις ασφαλιστικές εταιρίες των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης, προκειμένου να διαπιστώσει κατά πόσο οι εταιρίες είναι έτοιμες για την εφαρμογή του Solvency II, την 1η Ιανουαρίου Είναι γνωστό πως, με βάση το Solvency II ισχύουν ιδιαίτερα αυξημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις, καθώς οι ασφαλιστικές εταιρίες θα υπόκεινται πλέον σε ένα κατά πολύ αυστηρότερο καθεστώς αποθεματοποίησης. Έτσι η ΕΙΟΡΑ ξεκίνησε έναν κύκλο ελέγχων, ώστε να αντιμετωπιστούν εγκαίρως τα όποια κεφαλαιακά προβλήματα των ασφαλιστικών εταιριών και να αποφευχθεί ο συστημικός κίνδυνος. H Τράπεζα της Ελλάδος επέλεξε τον ελεγκτικό οίκο KPMG για να διεξαγάγει το stress test στη χώρα μας, με το επιχείρημα ότι τα στελέχη της δε διαθέτουν την απαραίτητη τεχνογνωσία για τη διεξαγωγή της άσκησης. Το stress test είχε σκοπό να ελέγξει την ανθεκτικότητα των ασφαλιστικών εταιριών απέναντι σε έναν συνδυασμό ιστορικών και υποθετικών σεναρίων. Επιπροσθέτως, λόγω της παρατεταμένης περιόδου ισχύος χαμηλών επιτοκίων, περιελήφθη στο stress test και ο παράγοντας των χαμηλών αποδόσεων των επενδύσεων των ασφαλιστικών εταιριών. Συγκεκριμένα, οι ασφαλιστικές εταιρίες εξετάστηκαν σε δύο βασικά σενάρια: της κεφαλαιακής επάρκειας και της μεταβολής του εγγυημένου επιτοκίου. - Κεφαλαιακή επάρκεια: Με την άσκηση προσομοίωσης, οι εποπτικές αρχές αξιολόγησαν τις ασφαλιστικές ως προς τα κεφάλαιά τους, δημιουργώντας ακραίες συνθήκες κινδύνου είτε σε επίπεδο αγοράς είτε σε επίπεδο μεμονωμένων κλάδων, όπως ακριβώς συνέβη και με τα διαφορετικά σενάρια των τραπεζικών stress tests. - Μεταβολές εγγυημένου επιτοκίου: Στη δεύτερη δοκιμασία, ελήφθησαν υπόψη οι ακραίες μεταβολές των εγγυημένων επιτοκίων των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων. Βάσει αυτών, εξετάστηκαν οι καμπύλες προεξόφλησης των συμβολαίων ανάλογα με τα διαφορετικά σενάρια. Πανευρωπαϊκά, το τεστ ξεκίνησε στις 30 Απριλίου. Στις 11 Ιουλίου έληξε η προθεσμία υποβολής των στοιχείων των εταιριών στις Εθνικές Εποπτικές Αρχές, οι οποίες με τη σειρά τους είχαν προθεσμία έως τις 19 Σεπτεμβρίου για να τα επικυρώσουν και να τα αποστείλουν στην ΕΙΟ- ΡΑ. Το Νοέμβριο, επρόκειτο να γνωστοποιηθούν τα αποτελέσματα της ανάλυσης του stress test από την ΕΙΟΡΑ, ώστε να εντοπιστούν όσες εταιρίες εμφανίζουν κεφαλαιακή ανεπάρκεια, αλλά και αυτές που δεν πληρούν τις νέες αυστηρές προϋποθέσεις που θέτει το Solvency II. Στη δύσκολη εποχή που διανύουμε και ενώ το κράτος επιδεικνύει ανησυχητική αδυναμία να παίξει τον κοινωνικό του ρόλο, παρέχοντας στον πολίτη τα βασικά αγαθά της σύνταξης και της υγειονομικής περίθαλψης, είναι πολύ σημαντικό η αγορά μας να δείξει στον Έλληνα καταναλωτή πως είναι πλήρως θωρακισμένη κεφαλαιακά και ότι είναι απόλυτα ικανή να καλύψει τις ασφαλιστικές του ανάγκες με αξιοπιστία και φερεγγυότητα. * Ο κ. Ιωάννης Χατζηθεοδοσίου είναι Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της Mega Brokers SA

9 09 VIEW Σιγουριά στις επιχειρηµατικές αποφάσεις Ασφαλιστικές λύσεις Ευθύνης Στελεχών ιοίκησης απο την AIG Σήµερα, περισσότερο από ποτέ, διευθυντικά και διοικητικά στελέχη αντιµετωπίζουν µεγαλύτερους κινδύνους λόγω της αυξηµένης πολυπλοκότητας και της διαρκώς αυστηρότερης εφαρµογής του κανονιστικού πλαισίου στο οποίο δραστηριοποιούνται και παίρνουν αποφάσεις. Η επαρκής ασφαλιστική κάλυψη καθίσταται απαραίτητη. Στην AIG προσφέρουµε πρωτοποριακές ασφαλιστικές λύσεις ειδικά προσαρµοσµένες στις προκλήσεις της ευθύνης των στελεχών διοίκησης του σήµερα και συνεχίζουµε να καινοτοµούµε για να ανταποκριθούµε στις προκλήσεις του αύριο. Μάθετε περισσότερα στο ή επικοινωνήστε µε τον ασφαλιστικό σας σύµβουλο. H ασφαλιστική κάλυψη παρέχεται απο την ασφαλιστική εταιρία AIG Europe Limited µε νόµιµο αντιπρόσωπο στην Ελλάδα την AIG ΕΛΛΑΣ ΑΕ. Η παρούσα καταχώρηση ειναι ενηµερωτική και δεν παρέχει καµία απολύτως ασφαλιστική κάλυψη.

10 010 lαw MARKET Διαφοροποίηση και καινοτομία, κλειδιά ανάπτυξης των μικρών δυνάμεων Άρθρο του κ. Νικόλαου Μακρόπουλου* Η Τράπεζα της Ελλάδος, με τα όσα πράττει ως επόπτης της αγοράς, έχει καταστήσει σαφές ότι έως το τέλος του 2016 όποιος επιθυμεί να παραμένει στις τάξεις της ιδιωτικής ασφάλισης υποχρεούται να πράξει τα δέοντα. Δύο πολύ σημαντικοί παράγοντες, είναι αυτοί που σκιαγραφούν την επόμενη μέρα της ιδιωτικής ασφάλισης στην Ελλάδα. Οι νέες ισορροπίες στο επιχειρείν, όπως αυτές διαμορφώνονται ειδικά αυτήν την περίοδο που η οικονομία μας προετοιμάζεται ώστε να εξέλθει επιτυχώς της παρατεταμένης ύφεσης, και οι προσπάθειες που καταβάλλουν οι ασφαλιστικές εταιρίες για την προσαρμογή τους στο νέο εποπτικό περιβάλλον, το Solvency II, θέτουν ένα σαφές αλλά και απαιτητικό πλαίσιο αναδιοργάνωσης του κλάδου μας. Δεν είναι λίγοι οι πρεσβευτές της άποψης ότι, από το 2016 η χώρα θα ζει μια νέα οικονομική πραγματικότητα, δομημένη για ισχυρά υγιή επιχειρηματικά σχήματα, που θα συγκεντρώνουν υψηλή κεφαλαιακή δύναμη, με ενισχυμένα μερίδια αγοράς και θα εξασφαλίζουν ανοικτές γραμμές χρηματοδότησης. Πρόκειται για ορθή συλλογιστική, από την οποία, ωστόσο, λείπει μια βασική παράμετρος: Ότι η χώρα δεν μπορεί να επιβιώσει, πολύ περισσότερο να αναπτυχθεί, αν δεν βασιστεί και στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, που κατά πολλούς, αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της Ελληνικής οικονομίας. Ο κανόνας αυτός της αγοράς, σε κάθε περίπτωση, βρίσκει εφαρμογή και στην ιδιωτική ασφάλιση. Τα μικρομεσαία σχήματα στον κλάδο μας, είναι αυτά τα οποία στο άμεσο μέλλον θα κληθούν να ασκήσουν έναν ειδικό ρόλο ως πάροχοι υπηρεσιών στο ευρύ καταναλωτικό κοινό. Κυρίαρχο συστατικό της στρατηγικής τους, αλλά και παράμετρος διαφοροποίησής τους έναντι του ανταγωνισμού, θα πρέπει να αποτελέσει η εξειδίκευση των προγραμμάτων τους. Σε μια αγορά ισχυρών συγκεντρωτικών σχημάτων, οι μικρότερες δυνάμεις της αγοράς θα μπορούν να εξασφαλίσουν το χώρο τους, μόνο, προσφέροντας κάτι το διαφορετικό, αλλά και επενδύοντας στην καινοτομία, είτε αυτή αφορά σε αυτό καθεαυτό το προϊόν, είτε στο παρεχόμενο σέρβις προς τον ασφαλισμένο. Τη δραστική διαφοροποίηση των μικρότερων δυνάμεων της αγοράς έναντι των ισχυρών πόλων του κλάδου επιβάλλει, εξάλλου, και το Solvency II. Οι αυστηρές, αλλά και κοστοβόρες, προδιαγραφές οργάνωσης και λειτουργίας των ασφαλιστικών εταιριών υποχρεώνουν το μικρομεσαίο επιχειρείν να επαναπροσδιορίσει τη θέση του. Καλείται λοιπόν, σήμερα, να αναβαθμίσει τα προϊόντα του, να επανασχεδιάσει στρατηγικές, να αναζητήσει συμμαχίες, να διαμορφώσει ένα ισχυρό μέτωπο δράσης και αντίδρασης, να απαντήσει στις προκλήσεις του μέλλοντος με συγκεκριμένες και καλοσχεδιασμένες προτάσεις, κάνοντας τη διαφορά έναντι του ανταγωνισμού. Θα μπορούσε κανείς να πει ότι, οι μικρότερες δυνάμεις της ασφαλιστικής αγοράς καλούνται να οργανώσουν τη δική τους ξεχωριστή γωνιά στον κλάδο, που θα είναι ορατή από παντού, που θα αποτελέσει σημείο αναφοράς για τον ασφαλισμένο, είτε πρόκειται για έναν απλό καταναλωτή που αναζητεί λύσεις ασφάλισης για τον ίδιο, την οικογένειά του ή την περιουσία του, είτε για έναν επιχειρηματία που επιθυμεί να ασφαλίσει την επένδυσή του. Μια γωνιά που δύσκολα θα μπορέσει να χτυπήσει ο ανταγωνισμός, διότι θα είναι καλά δομημένη, θα διαθέτει πολλά στοιχεία καινοτομίας, και το σημαντικότερο, ο ιδιοκτήτης της θα εξασφαλίζει την αναγκαία κεφαλαιακή υποδομή. Εξάλλου, το Solvency II δεν προβλέπει εκπτώσεις στις κεφαλαιακές υποχρεώσεις των ασφαλιστικών εταιριών. Η Τράπεζα της Ελλάδος, με τα όσα πράττει ως επόπτης της αγοράς, έχει καταστήσει σαφές ότι έως το τέλος του 2016 όποιος επιθυμεί να παραμένει στις τάξεις της ιδιωτικής ασφάλισης υποχρεούται να πράξει τα δέοντα. Όσο για τα χρονικά πλαίσια ανταπόκρισής μας, αυτά στενεύουν. Μάλιστα, το Solvency II δεν βλέπει ισχυρούς και ανίσχυρους, μικρούς ή μεγάλους, πολυεθνικούς ή εθνικούς παίκτες. Αντιμετωπίζει όλες τις δυνάμεις της αγοράς επί ίσοις όροις και αν κάτι μας διαφοροποιεί είναι μόνο η διάθεσή μας να προσαρμοστούμε στα νέα δεδομένα. Μετρώντας αντίστροφα έως την 1η Ιανουαρίου 2016, έχουμε όλοι μας την ευκαιρία, μικροί μεγάλοι, να αποδείξουμε ότι θέλουμε να παραμείνουμε στον κλάδο, ο καθένας ασκώντας έναν διαφορετικό ρόλο. Όποιος από εμάς είναι διορατικός, διαθέτει καινοτόμα άποψη, επιμονή και θέληση, είναι βέβαιο ότι θα βρει θέση στην ιδιωτική ασφάλιση του μέλλοντος. * Ο κ. Νικόλαος Μακρόπουλος είναι Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Ευρώπη Ασφαλιστικής

11 011 VIEW ασφάλειες ζωής & σύνταξης ασφάλειες προσωπικού ατυχήματος ασφάλειες πυρός ασφάλειες αυτοκινήτων οδική βοήθεια MINETTA INTERPARTNER ASSISTANCE ασφάλειες πλοίων & σκαφών αναψυχής ασφάλειες μεταφορών ασφάλειες αστικής ευθύνης τεχνικές ασφαλίσεις Για περισσότερα από 50 χρόνια, έχετε δίπλα σας έναν σύμμαχο ζωής. Για περισσότερα από 50 χρόνια, η ΜΙΝΕΤΤΑ βρίσκεται κοντά σας σε κάθε σας ανάγκη. Με ολοκληρωμένα προγράμματα, σας καλύπτει αξιόπιστα και υπεύθυνα, αποζημιώνοντας αμέσως. Αυτή είναι η δέσμευση της ΜΙΝΕΤΤΑ, της μεγάλης ελληνικής ασφαλιστικής: να είναι πάντα δίπλα σας, ό,τι κι αν τύχει. Κι αυτό το ζείτε εδώ και 50 χρόνια Και θα το ζήσουν και τα παιδιά και τα εγγόνια σας. Σίγουρα. Κεντρικά Γραφεία: Λ. Συγγρού & Χρ. Σμύρνης 2 Ν. Σμύρνη Τηλ. Κέντρο: Fax: info@minetta.gr

12 012 lαw MARKET Solvency II: Η χρυσή τομή ποιότητας και ύψους κεφαλαίων Το Solvency II στηρίζει τη διαφάνεια για την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών και των καταναλωτών, ενθαρρύνει τη βέλτιστη χρήση κόστους - οφέλους του προϊόντος και την καινοτομία των παρεχομένων υπηρεσιών. των επενδυτών και των καταναλωτών, ενθαρρύνει τη βέλτιστη χρήση κόστους - οφέλους του προϊόντος και την καινοτομία των παρεχομένων υπηρεσιών. Η μεγαλύτερη διαφάνεια, ίσως μειώσει το κόστος των κεφαλαίων για ασφαλιστές που έχουν υποστεί ζημία από την ασάφεια που χαρακτήριζε τον κλάδο και έκανε τους επενδυτές περισσότερο απρόθυμους να επενδύσουν. Περισσότερες επιχειρήσεις θα μπορούσαν να αποφασίσουν, ως αποτέλεσμα της αυξημένης διαφάνειας, να μεταφέρουν περισσότερο κίνδυνο στους ασφαλιστές, ώστε να αυξήσουν τα διαθέσιμα κεφάλαια για την παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών. Άρθρο του κ. Μartin Ηargas* Το Solvency II, για τον ασφαλιστικό κλάδο αποτελεί αναμφίβολα ένα θετικό βήμα προς τα εμπρός ως ρυθμιστικό πλαίσιο. Κινείται σε διαφορετικό πεδίο απ ότι η προσέγγιση του Solvency I -το οποίο επέβαλλε απλώς κεφαλαιακές απαιτήσεις- και είναι πιο σύνθετο, με την ενίσχυση της προστασίας των ασφαλισμένων μέσω του συνδυασμού ποσοτικών και ποιοτικών στοιχείων διαχείρισης κινδύνου και εποπτείας. Μια τέτοια προσέγγιση θα βοηθήσει τις εταιρίες και τις εποπτικές αρχές ώστε να εντοπίσουν τις προειδοποιητικές ενδείξεις των αναδυόμενων κινδύνων και, σε περίπτωση μιας νέας κρίσης, να αναλάβουν όλες τις αναγκαίες πρωτοβουλίες, αντιμετωπίζοντας έτσι την πηγή των προβλημάτων - όχι τα συμπτώματα. Με το Solvency II, οι εταιρίες θα πρέπει να κατέχουν κεφάλαια σύμφωνα με τους κινδύνους στους οποίους εκτίθενται. Οι περισσότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις θα βοηθήσουν τους επενδυτές να βελτιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους. Το Solvency II μπορεί, επίσης, να προκαλέσει αύξηση των κεφαλαίων, κάτι που σημαίνει νέες επενδύσεις στον κλάδο. Η ιδιωτική ασφάλιση αποτελεί έναν από τους μεγαλύτερους θεσμικούς επενδυτές. Λόγω της φύσης των δραστηριοτήτων τους, οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις επενδύουν μακροπρόθεσμα, και αυτό έχει σταθεροποιητική επίδραση στην οικονομία. Το Solvency II αναγνωρίζει την ικανότητά τους να επενδύουν μακροπρόθεσμα, και γι αυτό πρέπει να δοθούν κίνητρα από τους νομοθέτες και τους υπεύθυνους για τη χάραξη των σχετικών πολιτικών, πράγμα που είναι βέβαιο ότι θα αναβαθμίσει το ρόλο της ιδιωτικής ασφάλισης στην προσπάθεια ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας. Το Solvency II στηρίζει τη διαφάνεια για την ενίσχυση της εμπιστοσύνης Το Solvency II και η Εταιρική Διακυβέρνηση Η διακυβέρνηση της ασφαλιστικής επιχείρησης είναι κομβικής σημασίας για το Solvency II. Το ζητούμενο είναι να προωθείται η αποτελεσματική διαχείριση κινδύνου μέσω της κεφαλαιακής απαίτησης που βασίζεται στον ειδικό κίνδυνο. Όλες οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις, συνεπώς, υποχρεούνται να παράγουν, να διατηρούν και να αναφέρουν ετησίως στην Εποπτική Αρχή μια προοπτική αξιολόγησης κινδύνου και φερεγγυότητας (ORSA), δηλαδή ένα τεκμηριωμένο σύνολο της διαχείρισης κινδύνου για τις διαδικασίες λήψης αποφάσεων και στρατηγικής ανάλυσης. Εκτός από την ORSA, όλες οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις απαιτείται να διαθέτουν συγκεκριμένες λειτουργίες ελέγχου (ήτοι: Διαχείριση Κινδύνου, Αναλογιστική, Κανονιστική Συμμόρφωση και Εσωτερική Επιθεώρηση), που να αναφέρονται ανεξάρτητα στο Διοικητικό Συμβούλιο. Η λειτουργία της διαχείρισης κινδύνου, περιλαμβάνει την αναγνώριση, την παρακολούθηση και την υποβολή αναφορών για όλους τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται η επιχείρηση. Η αναλογιστική λειτουργία, αφορά στο συντονισμό των υπολογισμών των τεχνικών προβλέψεων και την αξιολόγηση της καταλληλότητας των μοντέλων και των στοιχείων που διέπουν τους υπολογισμούς. Η κανονιστική συμμόρφωση, αφορά στη διασφάλιση της ευθυγράμμισης με τη νομοθεσία, τις απαιτήσεις της Εποπτικής Αρχής και τις άλλες διατάξεις που διέπουν τον ασφαλιστή και την προληπτική αναγνώριση, ανάθεση, παρακολούθηση και αναφορά του κινδύνου συμμόρφωσης. Η λειτουργία της εσωτερικής επιθεώρησης, έχει να κάνει με τον έλεγχο του συνόλου των δραστηριοτήτων της επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένων των δραστηριοτήτων των παραπάνω ελεγκτικών λειτουργιών. Οι επιχειρήσεις οφείλουν να καθιερώσουν, να εφαρμόζουν και να διατηρούν τεκμηριωμένες πολιτικές και επαρκείς διαδικασίες για να διασφαλίζουν ότι όλα τα πρόσωπα που διοικούν, συμπεριλαμβανομένων των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, ή κατέχουν άλλες βασικές θέσεις ευθύνης στη λειτουργία τους, είναι πάντα κατάλληλα και αξιόπιστα. Η καταλληλότητα αφορά στα επαγγελματικά προσόντα και τις ικανότητες, ενώ η αξιοπιστία αφορά στην εντιμότητα και την οικονομική κατάσταση. Συνέχεια στη σελίδα 16

13 013 VIEW MARKET

14 014 market lαw Πως θα ασκείται η εποπτεία των ασφαλιστικών με το Solvency II Ριζικές αλλαγές στον τρόπο εποπτείας των ασφαλιστικών εταιριών επιφέρει το νέο καθεστώς ελέγχου του κλάδου, όπως αυτό προβλέπεται από νομοσχέδιο του υπουργείου Οικονομικών με το οποίο τροποποιείται ο βασικός νόμος της αγοράς, το ν.δ. 400/70, και ενσωματώνεται στο εθνικό δίκαιο η οδηγία περί Solvency II. Σύμφωνα με δημοσίευμα του το νομοσχέδιο, που σύντομα θα προωθηθεί προς ψήφιση στη βουλή, προβλέπει, μεταξύ άλλων, τα εξής: - Οι ασφαλιστικές εταιρίες: υποχρεούνται στη δημοσιοποίηση εκτεταμένων στοιχείων της φερεγγυότητας και της χρηματοπιστωτικής τους κατάστασης, προς ενημέρωση του επόπτη, αλλά και του ευρύτερου κοινού υποχρεούνται να τηρούν σύστημα διαχείρισης κινδύνων και να διαθέτουν τις αντίστοιχες έγγραφες πολιτικές υποχρεούνται να διαθέτουν δική τους εσωτερική αξιολόγηση κινδύνου και φερεγγυότητας έχουν τη δυνατότητα να προβαίνουν σε εξωτερικές αναθέσεις, ακόμη και κρίσιμων ή σημαντικών λειτουργιών ή εργασιών, σε τρίτα προς αυτές φυσικά ή νομικά πρόσωπα υποχρεούνται να δημοσιοποιούν σε ετήσια βάση έκθεση σχετικά με τη φερεγγυότητα και τη χρηματοοικονομική τους κατάσταση (Solvency and Financial Condition Report-SFCR) υποχρεούνται να ταξινομούν τα ίδια κεφάλαια σε τρεις κατηγορίες (tiers). μπορούν να κάνουν χρήση εσωτερικού υποδείγματος για τη διατήρηση επιλέξιμων κεφαλαίων υποχρεούνται για τις ασφαλίσεις Ζωής να ενημερώνουν τους ασφαλισμένους για την επωνυμία, το σκοπό και τη νομική μορφή της επιχείρησης, το κράτος μέλος καταγωγής της επιχείρησης και τη διεύθυνση της έδρας υποχρεούνται, επίσης, να δίνουν στοιχεία σχετικά με την περιγραφή κάθε παρεχόμενης κάλυψης και των επιλογών, τη διάρκεια της σύμβασης, τον τρόπο καταγγελίας της σύμβασης, τον τρόπο και χρόνο καταβολής των ασφαλίστρων και τον τρόπο υπολογισμού και συμμετοχής στα κέρδη, καθώς και ενδεικτικές τιμές της αξίας εξαγοράς και του κεφαλαίου, ελευθέρου περαιτέρω καταβολών, και το βαθμό στον οποίο αυτά είναι εγγυημένα. Επίσης, πρέπει να δίνουν πληροφορίες για τα ασφάλιστρα που αφορούν σε κάθε κάλυψη, είτε κύρια είτε συμπληρωματική, τον καθορισμό των μεριδίων που αντιστοιχούν στις συμβάσεις συνδεδεμένες με επενδύσεις, τη φύση των στοιχείων του ενεργητικού που καλύπτουν τις unit linked συμβάσεις, τον τρόπο άσκησης του δικαιώματος υπαναχώρησης, τις γενικές ενδείξεις περί του φορολογικού καθεστώτος που ισχύει για τον συγκεκριμένο τύπο ασφαλιστηρίου, τους μηχανισμούς διευθέτησης των αιτιάσεων των αντισυμβαλλομένων ή των δικαιούχων αποζημίωσης, το εφαρμοστέο δίκαιο της σύμβασης, ειδικότερες πληροφορίες που θα επιτρέπουν στον αντισυμβαλλόμενο να κατανοήσει τους κινδύνους που ενέχει η προσχώρησή του στη σύμβαση, και να παρέχουν, ετησίως, ενημέρωση του αντισυμβαλλόμενου για το ύψος της συμμετοχής του στα υπό διανομή κέρδη. - Η Τράπεζα της Ελλάδος έχει τη δυνατότητα: να αξιολογεί τις εταιρίες τουλάχιστον μια φορά ανά 12μηνο να επιβάλλει τη ρευστοποίηση συγκεκριμένων επενδύσεων σε περιπτώσεις ασφαλιστικών εταιριών που δεν ανταποκρίνονται στις υποχρεώσεις τους να απαγορεύει υπό προϋποθέσεις την ελεύθερη διάθεση στοιχείων του ενεργητικού