ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Παρασκευή, 15 Απριλίου 2011 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ. Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη Χώρα Λήξη Τιµή (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Jan AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) Ελλάδα 19 Jun BB- - B1 BB+ -/ NEG/ NEG DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος () 01 Nov A- A2 AA- - NEG/ STABLE/ - DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Sep #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Mar A+u Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 30 Apr AA Aa2 AA+ NEG/ NEG/ NEG FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct BBB+ Baa1 BBB+ - STABLE/ NEG/ - DAX 30 (Γερµανία) 7, Πορτογαλία 15 Apr BBB- Baa1 - BBB- - NEG/ -/ - CAC 40 (Γαλλία) 3, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 10, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 21, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa3 BBB- NEG/ NEG/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 7, Τσεχία 29 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 + BBB- STABLE/ -/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ POS BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 11 Jun #N/A N/A B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Sep AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 Feb AAAu - AAA STABLE/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Mar AA-u Aa2 AA STABLE/ NEG/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 17 Mar AA- Aa3 A+ STABLE/ POS/ STABLE ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 03 May BBB-u Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 13, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 12, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 9, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 23, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 2, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) 1, Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο JP - / Γεν Αναδυόµενες ές CA - /Cad ολάριο Καναδά ISE 100 (Τουρκία) 7, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας MEXBOL (Μεξικό) 37, BG - /BGN Λέβα SOFIX (Βουλγαρία) PL - /PLN Ζλότι BELEX15 (Σερβία) HU - /HUF Φιορίνι PX (Τσεχία) 1, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα BUX (Ουγγαρία) 23, TR - /TRY Τουρκική Λίρα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, RU - /RUB Ρούβλι UX (Ουκρανία) 2, UA - /UAH Χρίβνια WIG (Πολωνία) 49, RO - /RON Λέι NGSEINDX (Νιγηρία) 24, CN - /CNY Γουάν ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DFMGI (Ντουµπάι) 8, CN - /CNY Γουόν, Κορέα DSM (Κατάρ) 8, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ MERVAL (Αργεντινή) 3, IPSA (Χιλή) 4, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd είκτες (dwt) Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ BRICS Baltic Dry (BDI) 1, , , Bovespa (Βραζιλία), Baltic Capesize (>120,000) 1, , , RTSI$ (Ρωσία) 2, Baltic Handysize (25,000-45,000) , Sensex BSE (Ινδία) 19, Baltic Pamanax (75, ,000) 1, , , Σανγκάη (Κίνα) 3, Baltic Supramax (50,000-8,000) 1, , , Hang Seng H Shares (Κίνα) 13, Baltic Clean Tanker Baltic Dirty Tanker , ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 3,879.5 CRB Reuters Jefferies IX Ishares S&P500 Long Φρανκ.,423.5 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra Ασήµι ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 39,749.5 Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 9, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ. 1,001.7 Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 25, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 03:00 09:20 03:00 09:10 04:15 11:15 04:15 10:05 03:00 09:05 0:30 13:30 Ώρα τοπική /2 Source: Bloomberg, MSCI Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών Δείκτης Tελ. Τιμ. Ημερ. 5ημ. 1μήνας Υtd 11 DAX 7, EuroStoxx50 2, FTSE100 5, Dow Jones 12, S&P 1, NIKKEI 9, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ DAX NIKKEI 225 Dow Jones FTSE 100 S&P DJ EuroStoxx Baltic Dry Δείκτης ( , μονάδες) Tελ.Τιµ. / Έτος 2011 Ytd ' Ηµεροµηνία 1 HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ. 1,93.0 / , , ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Άνοδος στο τέλος στις αγορές των ΗΠΑ, παρά τα δυσµενή στοιχεία ανεργίας και τις εντεινόµενες ανησυχίες για την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη. Πιέσεις δέχτηκε ο κλάδος των τραπεζών και του τεχνολογικού κλάδου. Ευρώπη EU Τα νέα σενάρια για την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη επέφεραν νέα πτώση στις αγορές. Το βέτο της Γερµανίας για πολιτικό βέτο στην στήριξη των χωρών µελών επηρέασε αρνητικά τις αγορές. Ασία ASIA Πτωτικά κινήθηκαν οι Ασιατικές αγορές έπειτα από την ανακοίνωση της Κίνας για νέα αύξηση του πληθωρισµού στο 5,4 τον Μάρτιο από 4,9 τον προηγούµενο µήνα. Εταιρικά Αποτελέσµατα Παρασκευή, Corporate Announcements Τετάρτη, BP-Rosneft: Την παράταση της διορίας για την ολοκλήρωση της ανταλλαγής µετοχών έως τις 1 Μαΐου από τις 14 Απριλίου συµφώνησαν η BP PLC (BP) και η Rosneft (ROSN.RS). Google: Αύξηση 17 στα καθαρά κέρδη α τριµήνου χρήσης κατέγραψε ο όµιλος Google, καθώς ανήλθαν στα 2,3 δισ. δολάρια ή 7,04 δολάρια ανά µετοχή από 1,9 δισ. δολάρια ή,0 δολάρια ανά µετοχή την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Glencore: H Glencore International PLC,, προχωρά στην δηµόσια εγγραφή της, τον Μάιο. H Glencore θα εισάγει µετοχές προς διαπραγµάτευση στο χρηµατιστήριο του Λονδίνου και του Χονγκ Κονγκ που θα αντιστοιχούν σε ποσοστό του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, διαµορφώνοντας την κεφαλαιοποίησή της στα 0 δις. δολ. Στόχος είναι να αντληθούν 9 έως 11 δις. δολ. 4,400 3,900 3,400 2,900 2,400 1,900 1, Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο ( , Τιμή 1 σε $) Tελ.Τιµ. / Έτος 2011 Ytd ' Ηµεροµηνία 1 HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ. Ytd DAX 30 ADIDAS AG ADS (Γερµανία) VOLKSWAGEN-P VOW BAYER MOTORE BMW FRESENIUS SE FRE DEUTSCHE BAN DBK DAIMLER AG DAI INFINEON TEC IFX ALLIANZ SE-R ALV CAC 40 ALCATEL-LUCE ALU (Γαλλία) DANONE BN RENAULT SA RNO PPR PP NATIXIS KN PUBLICIS GRO PUB SCHNEIDER EL SU CREDIT AGRIC ACA FTSE 100 ROLLS-ROYCE RR/ (Ηνωµ. Βασίλειο) RESOLUTION RSL G4S PLC GFS ASSOC BRIT F ABF 1, RECKITT BENC RB/ 3, ANTOFAGASTA ANTO 1, KAZAKHMYS PL KAZ 1, EURASIAN NAT ENRC EuroStoxx50 DANONE BN (Ευρώπη) TELECOM ITAL TIT UNILEVER NV- UNA BAYER MOTORE BMW ING GROEP NV INGA BBVA BBVA DEUTSCHE BAN DBK DAIMLER AG DAI Dow Jones KRAFT FOODS KFT (ΗΠΑ) COCA-COLA CO KO MERCK & CO MRK CHEVRON CORP CVX JPMORGAN CHA JPM HEWLETT-PACK HPQ WALT DISNEY DIS BANK OF AMER BAC S&P500 SUPERVALU IN SVU (ΗΠΑ) EL PASO CORP EP IRON MOUNTAI IRM NVIDIA CORP NVDA LEXMARK INTL LXK RADIOSHACK C RSH HASBRO INC HAS DELL INC DELL Nasdaq PEOPLES EDUC PEDH (ΗΠΑ) ACORDA THERA ACOR CDC CORP-CL CHINA EMPIRE RESOR NYNY LECG CORP XPRT FUWEI FILMS FFHL SPAR GROUP I SGRP OMEGA NAVIGA ONAV NIKKEI 225 UNITIKA LTD (Ιαπωνία) TOKYO DOME C OKUMA CORP TOYOBO CO LT TOKYO ELECTR FURUKAWA CO SUMCO CORP 343 1, YASKAWA ELEC Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 289) (142, 23) Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU:. Η βιοµηχανική παραγωγή ευρωζώνης αυξήθηκε τον Φεβρουάριο κατά 0,4 σε µηνιαία βάση. Γερµανία : Στο 2,1 ο ετήσιος πληθωρισµός το Μάρτιο Γαλλία: Αύξηση 0,4 για τη βιοµηχανική παραγωγή το Φεβρουάριο Ιταλία: µ/δ Σουηδία: µ/δ Ισπανία: µ/δ Πορτογαλία: µ/δ ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ Αύξηση των αιτήσεων για επίδοµα ανεργίας κατά 27 χιλ. (εκτ. +3 χιλ.) Αύξηση 0,7 του δείκτη τιµών παραγωγού το Μάρτιο ΚΑΝΑ ΑΣ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ ( ) ΙΑΠΩΝΙΑ ( ) BRICS ( ) Βραζιλία: µ/δ Ρωσία : µ/δ Ινδία: µ/δ Κίνα: µ/δ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ( ) Ταιβάν : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Κορέα : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Συνάλλαγµα FX Το ευρώ υποχώρησε στο 1,4478 σήµερα το πρωί από 1,4500 χθες σε σχέση µε το δολάριο αλλά και σε σχέση µε το γιεν έφθασε το 120,71 από 121,14 χθες. Η νευρικότητα και οι διακυµάνσεις στη σχέση του ευρώ µε το δολάριο όσο η ισοτιµία διατηρείται κοντά στα τρέχοντα υψηλά για το ευρώ επίπεδα είναι δικαιολογηµένη. Το γιεν κινήθηκε υψηλότερα λόγω αναµενόµενων πιθανών µέτρων στήριξης της ανάπτυξης στην Ιαπωνία λόγω των πρόσφατων καταστροφών. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Οµόλογα Bonds Τα Πορτογαλικά επιτόκια σηµείωσαν ακόµα υψηλότερη απόδοση στο 8,77 χθες από 8,3 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η απόδοση των αντίστοιχων Ιρλανδικών οµολόγων ενισχύθηκε ελάχιστα στο 9,175 χθες από 9,109 στην προηγούµενη συνεδρίαση και των Ισπανικών έκλεισε στο 5,325 χθες από 5,2 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η απόδοση των 10-ετλων Γερµανικών οµολόγων διατηρήθηκε σχεδόν αµετάβλητη στο 3,43 από 3,42 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Σηµειώνεται ότι η απόδοση του Ελληνικού 10-ετούς κατέγραψε νέο ιστορικό ρεκόρ στο 13,15. Φήµες για αναδιάρθρωση του χρέους στην Ελλάδα επηρεάζουν αρνητικά συνολικά το χρέος της Ευρωζώνης. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Η τιµή «spot» του χρυσού κινήθηκε ακόµα υψηλότερα στα $1.474,18 η ουγκιά χθες από $1.457,30 η ουγκιά στο προηγούµενο κλείσιµο. Ο χρυσός κινείται υψηλότερα εν µέσω ανησυχιών για τη διατηρισιµότητα της παγκόσµιας ανάπτυξης. Πετρέλαιο: Το πετρέλαιο τύπου «brent» κινήθηκε σταθεροποιητικά στα $122,3 το βαρέλι χθες από $122,88 το βαρέλι στην προηγούµενη συνεδρίαση και το αργό κέρδισε ένα δολάριο στα $108,11 το βαρέλι χθες από $107,11 το βαρέλι στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η νευρικότητα των ισοτιµιών αλλά και ανησυχίες για τη διεθνή ανάπτυξη έχουν αµφίρροπη επίδραση στην τιµή του υγρού καυσίµου. Μέταλλα: Τα τρίµηνα συµβόλαια του χαλκού στο LME υποχώρησαν $100 ο τόνος (ή 1,1) στα $9.410 ο τόνος χθες από $9.510 ο τόνος στην προηγούµενη συνεδρίαση. Τα αντίστοιχα συµβόλαια του αλουµινίου παρέµειναν αµετάβλητα στα $2.43 ο τόνος. Η ανησυχία για διατηρισιµότητα της παγκόσµιας ανάπτυξης πίεσε τα βιοµηχανικά µέταλλα. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Consumer Discretionary Xetra 9, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 4, BASF SE BAS Materials Xetra 57, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 45, BEIERSDORF AG BEI Consumer Staples Xetra 10, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 3, COMMERZBANK CBK Financials Xetra, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 53, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 10, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 38, DEUTSCHE POST-RG DPW Industrials Xetra 15, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 47, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Xetra 15, FRESENIUS SE & C FRE Health Care Xetra 11, HEIDELBERGCEMENT HEI Materials Xetra 9, HENKEL AG -PFD HEN3 Consumer Staples Xetra 17, INFINEON TECH IFX Information Technology Xetra 7, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Industrials Xetra, LINDE AG LIN Materials Xetra 19, MAN SE MAN Industrials Xetra 13, METRO AG MEO Consumer Staples Xetra 1, MERCK KGAA MRK Health Care Xetra 14, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 21, RWE AG RWE Utilities Xetra 2, SAP AG SAP Information Technology Xetra 54, K+S AG SDF Materials Xetra 10, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 85, THYSSENKRUPP AG TKA Materials Xetra 15, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Consumer Discretionary Xetra 50, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 817,412 P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) 10 Αποτ. ACCOR SA AC Consumer Discretionary EN Par, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 27, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALCATEL-LUCENT ALU Information Technology EN Par 9, DANONE BN Consumer Staples EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 3, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 21, CAP GEMINI CAP Information Technology EN Par, AXA CS Financials EN Par 35, VINCI SA DG Industrials EN Par 23, EADS NV EAD Industrials EN Par 17, EDF EDF Utilities EN Par 50, ESSILOR INTL EI Health Care EN Par 11, BOUYGUES SA EN Industrials EN Par 12, TOTAL SA FP Energy EN Par 97, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 34, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 0, NATIXIS KN Financials EN Par 11, LAFARGE SA LG Materials EN Par 13, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 54, MICHELIN-B ML Consumer Discretionary EN Par 10, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams38, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 49, PPR PP Consumer Discretionary EN Par 14, PUBLICIS GROUPE PUB Consumer Discretionary EN Par 7, PERNOD-RICARD SA RI Consumer Staples EN Par 17, RENAULT SA RNO Consumer Discretionary EN Par 11, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 7, SUEZ ENVIRONNEME SEV Utilities EN Par 7, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 23, STMICROELECTRONI STM Information Technology EN Par 7, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 29, TECHNIP SA TEC Energy EN Par 8, PEUGEOT SA UG Consumer Discretionary EN Par, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, VEOLIA ENVIRONNE VIE Utilities EN Par 10, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 25, VALLOUREC VK Industrials EN Par 9, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,027,71 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Bru, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 27, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 4, BASF SE BAS Materials Xetra 57, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 45, BBVA BBVA Financials Continu38, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 3, DANONE BN Consumer Staples EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 3, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 21, CRH PLC CRH Materials Dublin 11, AXA CS Financials EN Par 35, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 53, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 10, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 38, VINCI SA DG Industrials EN Par 23, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 47, ENEL SPA ENEL Utilities BrsaItal 43, ENI SPA ENI Energy BrsaItal 8, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, TOTAL SA FP Energy EN Par 97, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItal 24, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 34, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 0, IBERDROLA SA IBE Utilities Continu35, ING GROEP NV-CVA INGA Financials EN Ams33, INTESA SANPAOLO ISP Financials BrsaItal 27, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 54, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams38, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 21, NOKIA OYJ NOK1V Information Technology Helsink 22, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 49, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrials EN Ams21, REPSOL YPF SA REP Energy Continu28, RWE AG RWE Utilities Xetra 2, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 7, BANCO SANTANDER SAN Financials Continu70, SAP AG SAP Information Technology Xetra 54, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 23, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 85, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 29, TELEFONICA TEF Telecommunication Services Continu81, TELECOM ITALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItal 20, UNICREDIT SPA UCG Financials BrsaItal 33, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, UNILEVER NV-CVA UNA Consumer Staples EN Ams8, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 25, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 2,043,35 P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) 10 Αποτ. ALCOA INC AA Materials New Yo17, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New Yo55, BOEING CO/THE BA Industrials New Yo53, BANK OF AMERICA BAC Financials New Yo132, CATERPILLAR INC CAT Industrials New Yo8, CISCO SYSTEMS CSCO Information Technology NASDA94, CHEVRON CORP CVX Energy New Yo210, DU PONT (EI) DD Materials New Yo49, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New Yo77, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New Yo212, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New Yo1, HEWLETT-PACKARD HPQ Information Technology New Yo87, IBM IBM Information Technology New Yo201, INTEL CORP INTC Information Technology NASDA107, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New Yo14, JPMORGAN CHASE JPM Financials New Yo179, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New Yo57, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New Yo15, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New Yo80, M CO MMM Industrials New Yo, MERCK & CO MRK Health Care New Yo104, MICROSOFT CORP MSFT Information Technology NASDA213, PFIZER INC PFE Health Care New Yo13, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New Yo177, AT&T INC T Telecommunication Services New Yo179, TRAVELERS COS IN TRV Financials New Yo25, UNITED TECH CORP UTX Industrials New Yo77, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New Yo10, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New Yo18, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New Yo413, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,782,997 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA1, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo1, NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7