.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Τετάρτη, 1 Απριλίου 2015 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 775,46 0,36% -6,1% FTSE/ASE ,00 0,75% -13,2% FTSE/ASE ,04 0,19% 3,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 562,41 1,97% -41,5% Τηλεπικοινωνίες 2.270,87-0,72% -9,3% Κατασκευές-Υλικά 2.257,84 1,95% 3,3% Πετρέλαιο & Αέριο 1.826,82-1,63% 0,7% Κοινής Ωφέλειας 2.107,70-0,61% 0,4% Τροφίµων & Ποτών 6.302,75-0,10% 7,6% Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Σχόλιο Ηµέρας Ανοδικές τάσεις επικράτησαν κατά τη τελευταία συνεδρίαση στο Χ.Α. µε τον Γενικό είκτη να διαµορφώνεται στις 775,46 µονάδες, καταγράφοντας άνοδο της τάξης του 0,36%. Η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 124,44 εκατ. ευρώ. Από τον FTSE/Χ.Α.25 LARGE CAP, τα σηµαντικότερα κέρδη κατέγραψαν οι µετοχές της ΕΥΡΩΒ(+9,38%), της ΓΕΚΤΕΡΝΑ(+4,85%) και της ΜΙΓ(+4,80%), ενώ τις σηµαντικότερες απώλειες κατέγραψαν οι µετοχές του ΕΛΛΑΚΤΩΡ(-6,32%), του ΟΛΠ(-4,27%) και της ΤΕΝΕΡΓ(-2,67%). Το ισοζύγιο ανοδικών προς πτωτικούς τίτλους διαµορφώθηκε σε 1 προς 1,10. Για την σηµερινή συνεδρίαση αναµένουµε η αγορά να κινηθεί ανάµεσα στα επίπεδα για τον γενικό δείκτη των 756 µε 792 µονάδων και για τον FTSE-25 των 222 µε 236 µονάδων. Επιχειρηµατικά Νέα Folli-Follie: Καθαρά κέρδη 145,4 εκατ. ευρώ το Γενικός είκτης Με καθαρά ενοποιηµένα κέρδη µετά από φόρους 145,4 εκατ. ευρώ έκλεισε το 2014 για τον όµιλο Folli Follie. Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών των συνεχιζόµενων δραστηριοτήτων για το 2014 ανήλθε στο ποσό των 998,1 ευρώ εκατ. σε σχέση µε 887,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2013 αυξηµένος κατά 12,5%. Η βελτιωµένη λειτουργική δραστηριότητα σε όλους τους επιχειρηµατικούς τοµείς του Οµίλου οδήγησε σε αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας που το 2014 ανήλθε σε 202,4 εκατ. ευρώ σε σχέση µε 166,6 εκατ. ευρώ το 2013, µια αύξηση της τάξης του 21,5%. Το ενοποιηµένο EBITDA ανήλθε σε 223 εκατ. ευρώ, αυξηµένο κατά 19,5%. Λόγω της απόσχισης του κλάδου ταξιδιωτικού εµπορίου και της πώλησης στην Dufry AG το 2013,τα αποτελέσµατα δεν είναι συγκρίσιµα µε την αντίστοιχη περυσινή περίοδο /03/14 30/05/14 30/07/14 30/09/14 30/11/14 30/01/15 30/03/15 Viohalco: Στα 59 εκατ. συρρικνώθηκαν οι ζηµιές το Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 31/03/15 30/03/ % 47,4 47,1 24% % Premium ASE ADEX (Discount) Απρίλιος ,00 231,25 0,54 Μάιος ,00 231,25 0,54 Ιούνιος ,00 228,00-0,87 Γενική Συνέλευση Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 02/04/2015 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 03/04/2015 PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε. 07/04/2015 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 07/04/2015 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 08/04/2015 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 15/04/2015 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 15/04/2015 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 16/04/2015 Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. 20/04/2015 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 22/04/2015 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 24/04/2015 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 28/04/2015 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 29/04/2015 Αυξηµένος κατά 2% ήταν το 2014 ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών του οµίλου Viohalco στα εκ. ευρώ, όπως ανακοίνωσε ο όµιλος. Η Viohalco ανακοίνωσε παράλληλα ζηµιές µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας ύψους 59 εκ. ευρώ έναντι ζηµιών 173 εκ. ευρώ το Ζηµίες προ φόρων ανήλθαν σε 90 εκ. ευρώ έναντι ζηµιών 192 εκ. ευρώ το Τα EBIDTA ανήλθαν σε 120 εκ. ευρώ έναντι 4 εκ. ευρώ κατά την προηγούµενη χρήση. Την 31η εκεµβρίου 2014, ο καθαρός δανεισµός του Οµίλου ανήλθε σε εκ. ευρώ από εκ. ευρώ την 31η εκεµβρίου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Ετήσια αύξηση εσόδων κατά 53%. Όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, οι ενοποιηµένες πωλήσεις της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ για το 2014 διαµορφώθηκαν στα 923,8 εκ. ευρώ, έναντι 602,8 εκ. ευρώ το 2013, αυξηµένες κατά 53,2%, κυρίως λόγω των υψηλότερων πωλήσεων στον τοµέα των κατασκευών. Τα EBITDA του Οµίλου προσαρµοσµένα για µη ταµειακά αποτελέσµατα, ανήλθαν σε 103,9 εκ. ευρώ, έναντι 90,4 εκ. ευρώ, αυξηµένα κατά 15%. Τα αποτελέσµατα προ φόρων διαµορφώθηκαν σε ζηµίες 55 εκατ. ευρώ έναντι ζηµιών 76 εκατ. ευρώ το 2013, ενώ τα καθαρά αποτελέσµατα µετά την αφαίρεση των φόρων και των δικαιωµάτων µειοψηφίας, διαµορφώθηκαν σε ζηµίες 59,6 εκατ. ευρώ έναντι ζηµιών 85,9 εκατ. ευρώ. Οι παραπάνω ζηµίες οφείλονται κυρίως σε προβλέψεις αποµείωσης αξίας του χαρτοφυλακίου ακινήτων που αναπτύχτηκαν πριν την κρίση αλλά και σε αποµείωση απαιτήσεων από κατασκευαστικά έργα εξωτερικού. Intralot: Ζηµιές 7,6 εκατ. ευρώ το Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών του Οµίλου το 2014 αυξήθηκε κατά 20,4% σε σύγκριση µε το 2013, φτάνοντας τα 1.853,2 εκ. ευρώ από 1.539,4 εκ. ευρώ. Τα EBITDA παρουσίασαν µείωση 10,0%, φτάνοντας τα 175,4 εκ. ευρώ και προσαρµοσµένα σε αποµειώσεις και προβλέψεις ύψους 10,1 εκ. έφτασαν τα 185,6 εκατ. ευρώ, µία µείωση 10,1%. Προσαρµοσµένα σε αποµειώσεις και προβλέψεις ύψους 11,7 εκατ. ευρώ, τα κέρδη προ φόρων µειώθηκαν κατά 28,4% στα 48,2 εκατ. ευρώ.

2 Μεγαλύτερη Άνοδος EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,11 9,37 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 1,73 4,85 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,13 4,80 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,36 4,66 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 7,43 4,65 Μεγαλύτερη Πτώση KLEEMANN HELLAS 1,62-7,43 WARRANT PIRAEUS BANK 0,09-6,93 FRIGOGLASS A.E. (KO) 1,58-6,51 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,78-6,32 WARRANTS ALPHA BANK 0,45-4,68 ιεθνείς Αγορές Πτωτικές τάσεις επικράτησαν κατά τη προηγούµενη συνεδρίαση στα χρηµατιστήρια των. Ο δείκτης Dow Jones έκλεισε στις 17776,12 µονάδες µε πτώση -1,11%, ο S&P 500 έκλεισε στις 2067,89 µονάδες µε πτώση -0,88% και ο Nasdaq ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση µε πτώση -0,94% κλείνοντας στις 4900,89 µονάδες. Πτωτικές τάσεις επικράτησαν στα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια. Ο DAX έκλεισε στις 11966,17 µονάδες µε πτώση -0,99%, ο FTSE-100 έκλεισε στις 6773,04 µονάδες µε πτώση - 1,72% και ο CAC-40 ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση µε πτώση -0,98% στις 5033,64 µονάδες. ιεθνή Οικονοµικά Νέα : Καλύτερος των εκτιµήσεων ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης. Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,37 ALPHA BANK (ΚΟ) ,14 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,66 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,37 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,14 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,66 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,05 ιεθνή Χρηµατιστήρια είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Dow Jones ,12-1,11% -0,26% S&P ,89-0,88% 0,44% Nasdaq Comp ,89-0,94% 3,48% Xetra DAX ,17-0,99% 22,03% FTSE ,04-1,72% 3,15% CAC ,64-0,98% 17,81% Nikkei ,68-1,01% 9,67% Hang Seng* ,47 0,36% 5,46% Ισοτιµίες Fixing Ευρώ/ ολάριο Ευρώ/Γιεν Ευρώ/Στερλίνα Εµπορεύµατα Πετρέλαιο:Αργό Χρυσός Τετάρτη 1,076-0,79% -11,38% 128,95-0,82% -11,21% 0,727-0,75% -6,62% 47,76-1,85% -11,34% 1.182,50-0,30% -0,32% Χώρα Ώρα Γεγονός ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:45 EUR Markit/ADACI Italy Manufacturing PMI (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:50 EUR Markit France Manufacturing PMI (MAR F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:55 EUR Markit/BME Germany Manufacturing PMI (MAR F ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Manufacturing PMI (MAR F) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit UK PMI Manufacturing s.a. (MAR) 14:00 USD Αιτήσεις Υποθηκών ΜΒΑ (MAR 27) 15:15 USD ADP Επίπεδο Απασχόλησης (MAR) 16:45 USD Markit US Manufacturing PMI (MAR F) 17:00 USD Κατασκευαστικές απάνες (MoM) (FEB) 17:00 USD είκτης ISM Μεταποίησης (MAR) 17:00 USD ISM Πληρωτέες Τιµές (MAR) 17:30 USD DOE Αποθέµατα Πετρελαίου U.S. (MAR 27) 17:30 USD DOE Αποθέµατα ιυλιστηρίων (MAR 27) Ενισχύθηκε σηµαντικά τον Μάρτιο η καταναλωτική εµπιστοσύνη στις, µε τους Αµερικανούς να εµφανίζονται αισιόδοξοι για τις προοπτικές της οικονοµίας, όπως έδειξαν τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν σήµερα. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης σκαρφάλωσε στις 101,3 µονάδες τον Μάρτιο από το ανοδικό αναθεωρηµένο µέγεθος των 98,8 µονάδων το Φεβρουάριο, όπως ανακοίνωσε σήµερα το Conference Board. Τα στοιχεία αποδείχθηκαν πολύ καλύτερα των εκτιµήσεων των αναλυτών που τοποθετούσαν τον δείκτη στις 96,8 σε δηµοσκόπηση. Ο δείκτες τρεχουσών συνθηκών υποχώρησε στις 109,1 µονάδες από 112,1 µονάδες, ωστόσο ο δείκτης για τις προσδοκίες των καταναλωτών ενισχύθηκε στις 96,0 µονάδες από 90. "Η άνοδος του δείκτη οδηγήθηκε από το βελτιωµένο βραχυπρόθεσµο outlook τόσο για την απασχόληση όσο και για τις προοπτικές στο εισόδηµα: ωστόσο οι καταναλωτές ήταν λιγότερο αισιόδοξοι για τις επιχειρηµατικές συνθήκες", δήλωσε ο Lynn Franco, διευθυντής των δεικτών στο Conference Board. : Μικρή βελτίωση του Chicago PMI. Βελτιώθηκε τον Μάρτιο ο δείκτης Chicago PMI για την επιχειρηµατική δραστηριότητα στην ευρύτερη περιοχή του Σικάγο, ανακάµπτοντας από τα χαµηλά 5,5 ετών που σηµείωσε τον προηγούµενο µήνα. Ειδικότερα, ο δείκτης σκαρφάλωσε στο 46,3 τον Μάρτιο από 45,8 το Φεβρουάριο, χάνοντας τις εκτιµήσεις των αναλυτών που τοποθετούσαν τον δείκτη στις 51,0 µονάδες. Σηµειώνεται ότι µέτρηση κάτω από τις 50 µονάδες δείχνει συρρίκνωση της δραστηριότητας. Η απότοµη βουτιά του δείκτη το Φεβρουάριο σε χαµηλό 5,5 ετών είχε αποδοθεί εν µέρει στο δριµύ ψύχος που επικρατούσε στα βορειοανατολικά των. Ευρωζώνη: Οριακή µείωση της ανεργίας, επιβραδύνεται η υποχώρηση του πληθωρισµού. Οι τιµές καταναλωτή στην ευρωζώνη υποχώρησαν για τέταρτο συνεχόµενο µήνα τον Μάρτιο, αλλά µε βραδύτερο ρυθµό στη διάρκεια αυτής της περιόδου, κατευνάζοντας τις ανησυχίες ότι η νοµισµατική περιοχή κινδυνεύει να περιέλθει σε αποπληθωρισµό. Η στατιστική υπηρεσία της ΕΕ ανακοίνωσε ότι οι τιµές καταναλωτή διαµορφώθηκαν 0,1% χαµηλότερα σε σχέση µε το προηγούµενο έτος, έχοντας υποχωρήσει 0,3% τον Φεβρουάριο και 0,6% τον Ιανουάριο. Οι τιµές άρχισαν να υποχωρούν τον εκέµβριο, οδηγώντας την ΕΚΤ να εισάγει ένα πρόγραµµα ποσοτικής χαλάρωσης που περιλαµβάνει την αγορά περισσότερων από 1 τρισ. ευρώ κρατικών (κυρίως) οµολόγων. Επίσης, σε ξεχωριστή ανακοίνωση, η Eurostat γνωστοποίησε ότι η ανεργία στην ευρωζώνη τον Φεβρουάριο υποχώρησε στο 11,3% από το 11,4% τον Ιανουάριο, αν και τα στοιχεία του Ιανουαρίου αναθεωρήθηκαν υψηλότερα από το 11,2%. Η Eurostat ανακοίνωσε ότι ο αριθµός των ανθρώπων χωρίς απασχόληση υποχώρησε κατά στη διάρκεια του µήνα, αφήνοντας 18,2 εκατ. ανθρώπους χωρίς εργασία. Η µείωση της ανεργίας αναµένεται να συνεχιστεί, αναφέρουν τα διεθνή πρακτορεία. Η γερµανική υπηρεσία εργασίας ανακοίνωσε σήµερα ότι η ανεργία στην χώρα υποχώρησε στο χαµηλότερο επίπεδο από την ένωση της Γερµανίας, και διαµορφώθηκε στο 6,4%, µετά από το 6,5% τον Φεβρουάριο. Η υπηρεσία ανακοίνωσε ότι η ανεργία υποχώρησε κατά σε προσαρµοσµένους όρους τον Μάρτιο, έναντι εκτιµήσεων για που ανέµεναν οικονοµολόγοι που συµµετείχαν σε έρευνα.

3 Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.

4 .Ε.Π.Ε.Υ. Τετάρτη, 1 Απριλίου 2015 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 775,46 0,36% -6,1% FTSE/ASE ,00 0,75% -13,2% FTSE/ASE ,04 0,19% 3,4% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 562,41 1,97% -41,5% Τηλεπικοινωνίες 2.270,87-0,72% -9,3% Κατασκευές-Υλικά 2.257,84 1,95% 3,3% Πετρέλαιο & Αέριο 1.826,82-1,63% 0,7% Κοινής Ωφέλειας 2.107,70-0,61% 0,4% Τροφίµων & Ποτών 6.302,75-0,10% 7,6% Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Σχόλιο Ηµέρας Ανοδικές τάσεις επικράτησαν κατά τη τελευταία συνεδρίαση στο Χ.Α. µε τον Γενικό είκτη να διαµορφώνεται στις 775,46 µονάδες, καταγράφοντας άνοδο της τάξης του 0,36%. Η αξία των συναλλαγών διαµορφώθηκε στα 124,44 εκατ. ευρώ. Από τον FTSE/Χ.Α.25 LARGE CAP, τα σηµαντικότερα κέρδη κατέγραψαν οι µετοχές της ΕΥΡΩΒ(+9,38%), της ΓΕΚΤΕΡΝΑ(+4,85%) και της ΜΙΓ(+4,80%), ενώ τις σηµαντικότερες απώλειες κατέγραψαν οι µετοχές του ΕΛΛΑΚΤΩΡ(-6,32%), του ΟΛΠ(-4,27%) και της ΤΕΝΕΡΓ(-2,67%). Το ισοζύγιο ανοδικών προς πτωτικούς τίτλους διαµορφώθηκε σε 1 προς 1,10. Για την σηµερινή συνεδρίαση αναµένουµε η αγορά να κινηθεί ανάµεσα στα επίπεδα για τον γενικό δείκτη των 756 µε 792 µονάδων και για τον FTSE-25 των 222 µε 236 µονάδων. Επιχειρηµατικά Νέα Folli-Follie: Καθαρά κέρδη 145,4 εκατ. ευρώ το Γενικός είκτης Με καθαρά ενοποιηµένα κέρδη µετά από φόρους 145,4 εκατ. ευρώ έκλεισε το 2014 για τον όµιλο Folli Follie. Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών των συνεχιζόµενων δραστηριοτήτων για το 2014 ανήλθε στο ποσό των 998,1 ευρώ εκατ. σε σχέση µε 887,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2013 αυξηµένος κατά 12,5%. Η βελτιωµένη λειτουργική δραστηριότητα σε όλους τους επιχειρηµατικούς τοµείς του Οµίλου οδήγησε σε αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας που το 2014 ανήλθε σε 202,4 εκατ. ευρώ σε σχέση µε 166,6 εκατ. ευρώ το 2013, µια αύξηση της τάξης του 21,5%. Το ενοποιηµένο EBITDA ανήλθε σε 223 εκατ. ευρώ, αυξηµένο κατά 19,5%. Λόγω της απόσχισης του κλάδου ταξιδιωτικού εµπορίου και της πώλησης στην Dufry AG το 2013,τα αποτελέσµατα δεν είναι συγκρίσιµα µε την αντίστοιχη περυσινή περίοδο /03/14 30/05/14 30/07/14 30/09/14 30/11/14 30/01/15 30/03/15 Viohalco: Στα 59 εκατ. συρρικνώθηκαν οι ζηµιές το Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 31/03/15 30/03/ % 47,4 47,1 24% % Premium ASE ADEX (Discount) Απρίλιος ,00 231,25 0,54 Μάιος ,00 231,25 0,54 Ιούνιος ,00 228,00-0,87 Γενική Συνέλευση Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 02/04/2015 ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 03/04/2015 PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε. 07/04/2015 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 07/04/2015 ALPHA TRUST ΑΝ ΡΟΜΕ Α ΑΕΕΧ 08/04/2015 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 15/04/2015 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. 15/04/2015 ΑΙΟΛΙΚΗ Α.Ε.Ε.Χ. 16/04/2015 Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. 20/04/2015 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 22/04/2015 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 24/04/2015 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. 28/04/2015 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 29/04/2015 Αυξηµένος κατά 2% ήταν το 2014 ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών του οµίλου Viohalco στα εκ. ευρώ, όπως ανακοίνωσε ο όµιλος. Η Viohalco ανακοίνωσε παράλληλα ζηµιές µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας ύψους 59 εκ. ευρώ έναντι ζηµιών 173 εκ. ευρώ το Ζηµίες προ φόρων ανήλθαν σε 90 εκ. ευρώ έναντι ζηµιών 192 εκ. ευρώ το Τα EBIDTA ανήλθαν σε 120 εκ. ευρώ έναντι 4 εκ. ευρώ κατά την προηγούµενη χρήση. Την 31η εκεµβρίου 2014, ο καθαρός δανεισµός του Οµίλου ανήλθε σε εκ. ευρώ από εκ. ευρώ την 31η εκεµβρίου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Ετήσια αύξηση εσόδων κατά 53%. Όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, οι ενοποιηµένες πωλήσεις της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ για το 2014 διαµορφώθηκαν στα 923,8 εκ. ευρώ, έναντι 602,8 εκ. ευρώ το 2013, αυξηµένες κατά 53,2%, κυρίως λόγω των υψηλότερων πωλήσεων στον τοµέα των κατασκευών. Τα EBITDA του Οµίλου προσαρµοσµένα για µη ταµειακά αποτελέσµατα, ανήλθαν σε 103,9 εκ. ευρώ, έναντι 90,4 εκ. ευρώ, αυξηµένα κατά 15%. Τα αποτελέσµατα προ φόρων διαµορφώθηκαν σε ζηµίες 55 εκατ. ευρώ έναντι ζηµιών 76 εκατ. ευρώ το 2013, ενώ τα καθαρά αποτελέσµατα µετά την αφαίρεση των φόρων και των δικαιωµάτων µειοψηφίας, διαµορφώθηκαν σε ζηµίες 59,6 εκατ. ευρώ έναντι ζηµιών 85,9 εκατ. ευρώ. Οι παραπάνω ζηµίες οφείλονται κυρίως σε προβλέψεις αποµείωσης αξίας του χαρτοφυλακίου ακινήτων που αναπτύχτηκαν πριν την κρίση αλλά και σε αποµείωση απαιτήσεων από κατασκευαστικά έργα εξωτερικού. Intralot: Ζηµιές 7,6 εκατ. ευρώ το Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών του Οµίλου το 2014 αυξήθηκε κατά 20,4% σε σύγκριση µε το 2013, φτάνοντας τα 1.853,2 εκ. ευρώ από 1.539,4 εκ. ευρώ. Τα EBITDA παρουσίασαν µείωση 10,0%, φτάνοντας τα 175,4 εκ. ευρώ και προσαρµοσµένα σε αποµειώσεις και προβλέψεις ύψους 10,1 εκ. έφτασαν τα 185,6 εκατ. ευρώ, µία µείωση 10,1%. Προσαρµοσµένα σε αποµειώσεις και προβλέψεις ύψους 11,7 εκατ. ευρώ, τα κέρδη προ φόρων µειώθηκαν κατά 28,4% στα 48,2 εκατ. ευρώ.

5 Μεγαλύτερη Άνοδος EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,11 9,37 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 1,73 4,85 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,13 4,80 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,36 4,66 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 7,43 4,65 Μεγαλύτερη Πτώση KLEEMANN HELLAS 1,62-7,43 WARRANT PIRAEUS BANK 0,09-6,93 FRIGOGLASS A.E. (KO) 1,58-6,51 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,78-6,32 WARRANTS ALPHA BANK 0,45-4,68 ιεθνείς Αγορές Πτωτικές τάσεις επικράτησαν κατά τη προηγούµενη συνεδρίαση στα χρηµατιστήρια των. Ο δείκτης Dow Jones έκλεισε στις 17776,12 µονάδες µε πτώση -1,11%, ο S&P 500 έκλεισε στις 2067,89 µονάδες µε πτώση -0,88% και ο Nasdaq ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση µε πτώση -0,94% κλείνοντας στις 4900,89 µονάδες. Πτωτικές τάσεις επικράτησαν στα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια. Ο DAX έκλεισε στις 11966,17 µονάδες µε πτώση -0,99%, ο FTSE-100 έκλεισε στις 6773,04 µονάδες µε πτώση - 1,72% και ο CAC-40 ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση µε πτώση -0,98% στις 5033,64 µονάδες. ιεθνή Οικονοµικά Νέα : Καλύτερος των εκτιµήσεων ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης. Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,37 ALPHA BANK (ΚΟ) ,14 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,66 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,00 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % EUROBANK ERGASIAS (KO) ,37 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,00 ALPHA BANK (ΚΟ) ,14 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,66 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,05 ιεθνή Χρηµατιστήρια είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Dow Jones ,12-1,11% -0,26% S&P ,89-0,88% 0,44% Nasdaq Comp ,89-0,94% 3,48% Xetra DAX ,17-0,99% 22,03% FTSE ,04-1,72% 3,15% CAC ,64-0,98% 17,81% Nikkei ,68-1,01% 9,67% Hang Seng* ,47 0,36% 5,46% Ισοτιµίες Fixing Ευρώ/ ολάριο Ευρώ/Γιεν Ευρώ/Στερλίνα Εµπορεύµατα Πετρέλαιο:Αργό Χρυσός Τετάρτη 1,076-0,79% -11,38% 128,95-0,82% -11,21% 0,727-0,75% -6,62% 47,76-1,85% -11,34% 1.182,50-0,30% -0,32% Χώρα Ώρα Γεγονός ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:45 EUR Markit/ADACI Italy Manufacturing PMI (MAR) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:50 EUR Markit France Manufacturing PMI (MAR F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:55 EUR Markit/BME Germany Manufacturing PMI (MAR F ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Manufacturing PMI (MAR F) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit UK PMI Manufacturing s.a. (MAR) 14:00 USD Αιτήσεις Υποθηκών ΜΒΑ (MAR 27) 15:15 USD ADP Επίπεδο Απασχόλησης (MAR) 16:45 USD Markit US Manufacturing PMI (MAR F) 17:00 USD Κατασκευαστικές απάνες (MoM) (FEB) 17:00 USD είκτης ISM Μεταποίησης (MAR) 17:00 USD ISM Πληρωτέες Τιµές (MAR) 17:30 USD DOE Αποθέµατα Πετρελαίου U.S. (MAR 27) 17:30 USD DOE Αποθέµατα ιυλιστηρίων (MAR 27) Ενισχύθηκε σηµαντικά τον Μάρτιο η καταναλωτική εµπιστοσύνη στις, µε τους Αµερικανούς να εµφανίζονται αισιόδοξοι για τις προοπτικές της οικονοµίας, όπως έδειξαν τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν σήµερα. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης σκαρφάλωσε στις 101,3 µονάδες τον Μάρτιο από το ανοδικό αναθεωρηµένο µέγεθος των 98,8 µονάδων το Φεβρουάριο, όπως ανακοίνωσε σήµερα το Conference Board. Τα στοιχεία αποδείχθηκαν πολύ καλύτερα των εκτιµήσεων των αναλυτών που τοποθετούσαν τον δείκτη στις 96,8 σε δηµοσκόπηση. Ο δείκτες τρεχουσών συνθηκών υποχώρησε στις 109,1 µονάδες από 112,1 µονάδες, ωστόσο ο δείκτης για τις προσδοκίες των καταναλωτών ενισχύθηκε στις 96,0 µονάδες από 90. "Η άνοδος του δείκτη οδηγήθηκε από το βελτιωµένο βραχυπρόθεσµο outlook τόσο για την απασχόληση όσο και για τις προοπτικές στο εισόδηµα: ωστόσο οι καταναλωτές ήταν λιγότερο αισιόδοξοι για τις επιχειρηµατικές συνθήκες", δήλωσε ο Lynn Franco, διευθυντής των δεικτών στο Conference Board. : Μικρή βελτίωση του Chicago PMI. Βελτιώθηκε τον Μάρτιο ο δείκτης Chicago PMI για την επιχειρηµατική δραστηριότητα στην ευρύτερη περιοχή του Σικάγο, ανακάµπτοντας από τα χαµηλά 5,5 ετών που σηµείωσε τον προηγούµενο µήνα. Ειδικότερα, ο δείκτης σκαρφάλωσε στο 46,3 τον Μάρτιο από 45,8 το Φεβρουάριο, χάνοντας τις εκτιµήσεις των αναλυτών που τοποθετούσαν τον δείκτη στις 51,0 µονάδες. Σηµειώνεται ότι µέτρηση κάτω από τις 50 µονάδες δείχνει συρρίκνωση της δραστηριότητας. Η απότοµη βουτιά του δείκτη το Φεβρουάριο σε χαµηλό 5,5 ετών είχε αποδοθεί εν µέρει στο δριµύ ψύχος που επικρατούσε στα βορειοανατολικά των. Ευρωζώνη: Οριακή µείωση της ανεργίας, επιβραδύνεται η υποχώρηση του πληθωρισµού. Οι τιµές καταναλωτή στην ευρωζώνη υποχώρησαν για τέταρτο συνεχόµενο µήνα τον Μάρτιο, αλλά µε βραδύτερο ρυθµό στη διάρκεια αυτής της περιόδου, κατευνάζοντας τις ανησυχίες ότι η νοµισµατική περιοχή κινδυνεύει να περιέλθει σε αποπληθωρισµό. Η στατιστική υπηρεσία της ΕΕ ανακοίνωσε ότι οι τιµές καταναλωτή διαµορφώθηκαν 0,1% χαµηλότερα σε σχέση µε το προηγούµενο έτος, έχοντας υποχωρήσει 0,3% τον Φεβρουάριο και 0,6% τον Ιανουάριο. Οι τιµές άρχισαν να υποχωρούν τον εκέµβριο, οδηγώντας την ΕΚΤ να εισάγει ένα πρόγραµµα ποσοτικής χαλάρωσης που περιλαµβάνει την αγορά περισσότερων από 1 τρισ. ευρώ κρατικών (κυρίως) οµολόγων. Επίσης, σε ξεχωριστή ανακοίνωση, η Eurostat γνωστοποίησε ότι η ανεργία στην ευρωζώνη τον Φεβρουάριο υποχώρησε στο 11,3% από το 11,4% τον Ιανουάριο, αν και τα στοιχεία του Ιανουαρίου αναθεωρήθηκαν υψηλότερα από το 11,2%. Η Eurostat ανακοίνωσε ότι ο αριθµός των ανθρώπων χωρίς απασχόληση υποχώρησε κατά στη διάρκεια του µήνα, αφήνοντας 18,2 εκατ. ανθρώπους χωρίς εργασία. Η µείωση της ανεργίας αναµένεται να συνεχιστεί, αναφέρουν τα διεθνή πρακτορεία. Η γερµανική υπηρεσία εργασίας ανακοίνωσε σήµερα ότι η ανεργία στην χώρα υποχώρησε στο χαµηλότερο επίπεδο από την ένωση της Γερµανίας, και διαµορφώθηκε στο 6,4%, µετά από το 6,5% τον Φεβρουάριο. Η υπηρεσία ανακοίνωσε ότι η ανεργία υποχώρησε κατά σε προσαρµοσµένους όρους τον Μάρτιο, έναντι εκτιµήσεων για που ανέµεναν οικονοµολόγοι που συµµετείχαν σε έρευνα.

6 Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.