Λ. ΣΥΓΓΡΟΥ Ν. ΣΜΥΡΝΗ ΤΗΛ.: ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 12821/05/Β/86/1

Transcript

1 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2012 Λ. ΣΥΓΓΡΟΥ Ν. ΣΜΥΡΝΗ ΤΗΛ.: ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 12821/05/Β/86/1

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ 1. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 2. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ 3. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 4. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1 η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2011 ΕΩΣ 31 η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011

3 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ Α.Ε. (η «Εταιρεία») ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 Α. Χρηματοοικονομικές πληροφορίες Η Αγροτική Ασφαλιστική A.E. (η «Εταιρεία») ενοποιεί με την μέθοδο ολικής ενοποίησης την ΑΤΕ Insurance Romania S.A. με έδρα το Βουκουρέστι Ρουμανίας - Τα ενοποιημένα αποτελέσματα προ φόρων ανήλθαν σε ζημιές Ευρώ 266,1 εκ. για τη χρήση 2011, έναντι κερδών Ευρώ 7,5 εκ. της αντιστοίχου περυσινής περιόδου. - Ο φόρος εισοδήματος της χρήσης 2011 ανήλθε σε Ευρώ 7,2 εκ. και ο αναβαλλόμενος φόρος (υποχρέωση) σε Ευρώ 38,1 εκ. διαμορφώνοντας τα τελικά αποτελέσματα μετά φόρων σε ζημιές Ευρώ 235,3 εκ. έναντι ζημιών Ευρώ 2,5 εκ. της προηγουμένης χρήσης H Εταιρεία με απόφαση του.σ. της συμμετείχε στο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων του Ελληνικού ημοσίου (PSI+) της με την επιλογή 1 (Συναίνεση και ανταλλαγή). Για τα Ομόλογα που έχουν χαρακτηριστεί ως διακρατούμενα ως την λήξη, η Εταιρεία προχώρησε σε αποτίμηση της παρούσας αξίας των μελλοντικών χρηματοροών βάση των όρων των νέων ομολόγων που ελήφθησαν ως αντάλλαγμα. Επιπρόσθετα, τα Ομόλογα που έχουν χαρακτηριστεί ως ιαθέσιμα προς πώληση αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα αξία των νέων ομολόγων και οι σωρευτικές ζημιές αποτίμησης αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα της χρήσης. Αποτέλεσμα των παραπάνω ήταν η αναγνώριση συνολικής ζημιάς απομείωσης ύψους Ευρώ 284 εκ. στα αποτελέσματα για την χρήση Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι τα αποτελέσματα της χρήσης 2011 έχουν επιβαρυνθεί με το ποσό των Ευρώ 17 εκ. και αφορά την απομείωση μετοχών και Αμοιβαίων Κεφαλαίων που ήταν ενταγμένα στο χαρτοφυλάκιο της κατηγορίας «ιαθέσιμα προς Πώληση (AFS)», μετά από απόφαση της ιοίκησης. To κριτήριο απομείωσης των παραπάνω τίτλων ήταν η πτώση της τιμής κλεισίματος άνω του 20% από την τιμή κτήσης των σχετικών χρεογράφων ή η πτώση κάτω της τιμής κτήσης να είναι για συνεχόμενο χρονικό διάστημα πλέον των 24 μηνών. Κατά την αντίστοιχο περυσινή χρήση το ποσό απομείωσης για αντίστοιχα επενδυτικά στοιχεία ανήλθε στα Ευρώ 14,6 εκ.. 1

4 Η Καθαρή Θέση της Εταιρείας στις 31 εκεμβρίου 2011 ανήλθε σε Ευρώ -183,7 εκ., έναντι Ευρώ 21,5 εκ. στις 31 εκεμβρίου 2010 και του Ομίλου σε Ευρώ -185,2 εκ. έναντι Ευρώ 20,1 εκ. αντίστοιχα. Η αρνητική καθαρή θέση οφείλεται κυρίως στο προαναφερθέν γεγονός της συμμετοχής της Εταιρείας στο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων (PSI+). Η αρνητική επίπτωση στην καθαρή θέση για την χρήση 2011 ανήλθε στο ποσό των Ευρώ 216 εκ. λόγω των ήδη δημιουργημένων αρνητικών αποθεματικών ύψους Ευρώ 68 εκ. από προηγούμενες χρήσεις. Επιπλέον το 2011 έγινε εκτίμηση των ακινήτων της Εταιρείας από ανεξάρτητη εκτιμητική εταιρεία και προέκυψε απομείωση αυτών κατά Ευρώ 26 εκ.. Από το γεγονός αυτό η επίπτωση στην Καθαρή Θέση ανήλθε σε Ευρώ 17,9 εκ. μετά τον συμψηφισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας. Επιπλέον, από την παραπάνω αποτίμηση, ποσό Ευρώ 3,6 εκ. επιβάρυνε τα αποτελέσματα της χρήσης, αφού η υπόλοιπη ζημιά αναγνωρίστηκε μέσω συμψηφισμού του πιστωτικού αποθεματικού αποτίμησης που είχε αναγνωριστεί κατά τις προηγούμενες χρήσεις. Ειδικότερα αναλύοντας τα σημαντικότερα οικονομικά μεγέθη των αποτελεσμάτων της Εταιρείας (ατομικών) έχουμε: - Tα Μικτά ουλευμένα Ασφάλιστρα της Εταιρείας ανήλθαν σε Ευρώ 212,9 εκ. έναντι Ευρώ 238,9 εκ. της αντίστοιχης περυσινής περιόδου, σημειώνοντας μείωση 10,9%. Αυτό οφείλεται κυρίως στην μείωση της παραγωγής των ασφαλίσεων κατά ζημιών. Αντιστοιχούν δε σε Ευρώ 46,4 εκ. ασφαλίσεων ζωής (2010: Ευρώ 53,6 εκ.) και Ευρώ 166,5 εκ. ασφαλίσεων κατά ζημιών (2010: Ευρώ 185,3 εκ.). - Οι καταβληθείσες Αποζημιώσεις για τη χρήση 2011 ανήλθαν σε Ευρώ 127,9 εκ., έναντι Ευρώ 124,6 εκ. της περυσινής περιόδου. - Το Αποτέλεσμα από Ασφαλιστικές εργασίες, εκτός Λειτουργικών Εξόδων, της χρήσης ανήλθε σε Ευρώ 66,3 εκ., έναντι Ευρώ 58,6 εκ. της περυσινής περιόδου. - Τα Έσοδα από Επενδύσεις ανέρχονται στο ύψος των Ευρώ -290,2 εκ., έναντι Ευρώ 1,4 εκ. την περυσινή χρήση ενώ για τον Όμιλο ανέρχονται στο ύψος των Ευρώ -289,9 εκ., έναντι Ευρώ 1,9 εκ. την περυσινή χρήση. Αυτό οφείλεται στην συμμετοχή της Εταιρείας στην ανταλλαγή ομολόγων (PSI+), η οποία είχε ως επίπτωση την απομείωση αξίας Ευρώ 284 εκ., στην απομείωση αξίας Ευρώ 17 εκ. των εισηγμένων μετοχών στο Χ.Α και Α/Κ που είχαν ενταχθεί στο χαρτοφυλάκιο «ιαθέσιμα προς πώληση», η οποία επιβάρυνε το αποτέλεσμα της περιόδου καθώς επίσης και στην καταγραφείσα ζημιά από απομείωση των ακινήτων Ευρώ 3,6 εκ.. Τα δε καθαρά έσοδα από τόκους για την χρήση

5 ανήλθαν σε Ευρώ 19,3 εκ. (Όμιλος: Ευρώ 19,7 εκ.) έναντι Ευρώ 18,1 εκ. (Όμιλος: Ευρώ 18,6 εκ) την περσινή χρήση. - Τα Λειτουργικά Έξοδα κατά την υπό εξέταση χρήση ανήλθαν στα Ευρώ 45,1 εκ., έναντι Ευρώ 54,7 εκ. την περυσινή χρήση, παρουσιάζοντας μείωση κατά 17,6% ενώ για τον Όμιλο ανήλθαν στα Ευρώ 45,8 εκ., έναντι Ευρώ 55,4 εκ. την περυσινή χρήση, παρουσιάζοντας μείωση κατά 17,3%.Το κόστος μισθοδοσίας ανήλθε στο ποσό των Ευρώ 13,8 εκ. έναντι Ευρώ 18,7 εκ. την περυσινή χρήση, σημειώνοντας μείωση 26,2%. - Οι Ζημιές Προ Φόρων για την Εταιρεία ανήλθαν στα Ευρώ -265,9 εκ. (Όμιλος: Ευρώ -266,1 εκ.), έναντι Κερδών Ευρώ 7,3 εκ. την περυσινή χρήση (Όμιλος: Ευρώ 7,5 εκ.). Από τις παραπάνω ζημιές της χρήσης ποσό Ευρώ 284 εκ. οφείλεται στην απομείωση των Ομολόγων Ελληνικού ημοσίου. Χωρίς την επίδραση της απομείωσης των Ομολόγων, τα αποτελέσματα της χρήσης ήταν θετικά και ανήλθαν σε κέρδη προ φόρων Ευρώ 18,1 εκ. - Οι Ζημιές μετά από Φόρους για την Εταιρεία ανήλθαν στα Ευρώ -235 εκ. (Όμιλος: Ευρώ -235,3 εκ.), έναντι Ζημιών Ευρώ -2,7 εκ. (Όμιλος: Ευρώ 2,5 εκ.) την περυσινή χρήση. - Το σύνολο των φόρων χρήσης, πιστωτικού ύψους Ευρώ 30,8 εκ., προέρχεται από αναγνώριση αναβαλλόμενου φόρου ποσού Ευρώ +38,1 που αφορά κυρίως αναβαλλόμενο φόρο επί της απομείωσης των ομολόγων ύψους Ευρώ +39,5 εκ. και από επιβάρυνση με φόρο εισοδήματος ποσού Ευρώ -7,2 εκ. - Οι δεσμεύσεις της Εταιρείας σε ασφαλιστική τοποθέτηση και περιθώριο φερεγγυότητας αναφέρονται στις σημειώσεις 43 και 44 επί των Οικονομικών Καταστάσεων. εν υπάρχουν άλλες δεσμεύσεις ή εγγυήσεις. Σημαντικότεροι Δείκτες Λειτουργικά έξοδα / Λειτουργικά έσοδα 67,2% 89,6% 67,2% 89,6% 2 είκτης κυκλοφοριακής ταχύτητας 21% 77 ημ. 25% 91 ημ. 21% 77 ημ. 25% 91 ημ. είσπραξης απαιτήσεων 3 Πληρωθείσες αποζημιώσεις / Καθαρά ουλευμένα ασφάλιστρα 67,8% 59,3% 67,8% 59,3% Σημείωση: Στον πρώτο δείκτη για το 2011 δεν υπολογίσθηκε η απομείωση των ομολόγων του ελληνικού δημοσίου. 3

6 Β. Σημαντικά γεγονότα κατά τη χρήση 2011 και η επίδρασή τους στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις Σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα κατά την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεμβρίου 2011 και μέχρι τη σύνταξη της παρούσας έκθεσης και επηρέασαν θετικά ή αρνητικά τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις είναι τα κάτωθι: α) Την 1 Ιουνίου του 2011 έγινε η μεταφορά των κεντρικών γραφείων και υπηρεσιών της Εταιρείας, σε νέο ιδιόκτητο και υπερσύχρονο κτίριο, επί της οδού Λ. Συγγρού 173, Ν. Σμύρνη, συνολικής έκτασης τ.μ., συστεγάζοντας έτσι το σύνολο των διοικητικών της υπηρεσιών, με προφανή λειτουργικά και οικονομικά οφέλη, άμεσα αλλά και μελλοντικά. β) Κατά την 31 η εκεμβρίου 2011, ο Όμιλος εμφανίζει αρνητικά Ίδια Κεφάλαια ύψους 185,2 εκ.. Κατά συνέπεια, συντρέχουν λόγοι εφαρμογής του Άρθρου 48 του κωδ. Ν 2190/1920. γ) Με απόφαση της ιοίκησης έγινε απομείωση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. που ήταν ενταγμένες στο χαρτοφυλάκιο «ιαθέσιμα προς πώληση (AFS)» αξίας Ευρώ 17 εκ.. To κριτήριο απομείωσης των παραπάνω τίτλων ήταν η πτώση της τιμής κλεισίματος άνω του 20% από την τιμή κτήσης των σχετικών χρεογράφων ή η πτώση κάτω της τιμής κτήσης να είναι για συνεχόμενο χρονικό διάστημα πλέον των 24 μηνών. δ) Στο πλαίσιο της από απόφασης του Eurogroup αναφορικά με το νέο πακέτο στήριξης της Ελλάδας, στις το Ελληνικό ημόσιο έστειλε επισήμως την πρόσκληση προς τους ιδιώτες επενδυτές για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Το.Σ. της Εταιρείας αποφάσισε την συμμετοχή της Εταιρείας στο νέο πρόγραμμα ανταλλαγής Ομολόγων. Η συμμετοχή αυτή είχε ως επίπτωση την αναγνώριση ζημιών στα αποτελέσματα της Εταιρείας ποσό Ευρώ 284 εκ.. ε) Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις της Εταιρείας είναι το 2008, 2009 και το Οι φορολογικές αρχές έχουν ξεκινήσει εργασίες για τον έλεγχο του 2008 και 2009 αλλά δεν έχουν ολοκληρωθεί ακόμα. Η ιοίκηση εκτιμά ότι δεν θα προκύψει περαιτέρω επιβάρυνση για την Εταιρεία πλέον των ήδη σχηματισθέντων προβλέψεων. Όσον αφορά τον φορολογικό έλεγχο της χρήσης 2011, σύμφωνα με τον Ν.3842/2010 και την ΠΟΛ 1159/2011 που έχουν ισχύ για ισολογισμούς που κλείνουν μετά την 30 η Ιουνίου 2011, ο φορολογικός έλεγχος των επιχειρήσεων που ελέγχονται υποχρεωτικά από Ορκωτούς Ελεγκτές θα διενεργείται πλέον από αυτούς. Ο φορολογικός έλεγχος θα ολοκληρωθεί με την έκδοση αντίστοιχης «Έκθεσης Φορολογικής Συμμόρφωσης», η οποία αναμένεται να εκδοθεί τον Οκτώβριο

7 ζ) To Απαιτούμενο Περιθώριο Φερεγγυότητας (Α.Π.Φ.) για την 31 εκεμβρίου 2011 ανέρχεται σε Ευρώ 46,4 εκ.. Η Εταιρεία έκανε χρήση του άρθρου 21 Ν. 3867/ και του εγγράφου 561/ της Τράπεζας της Ελλάδος που αφορά τον υπολογισμό του περιθωρίου φερεγγυότητας και της κάλυψης της ασφαλιστικής τοποθέτησης και προέβη στον υπολογισμό του ιαθεσίμου Περιθωρίου Φερεγγυότητας βάση της αξίας κτήσης των ομολόγων του Ελληνικού ημοσίου και όχι βάση της τρέχουσας αξίας αυτών. Η Εταιρεία, λαμβάνoντας υπόψη τις σχετικές διατάξεις του ανωτέρω νόμου, καλύπτει επαρκώς το απαιτούμενο περιθώριο φερεγγυότητας κατά την 31 εκεμβρίου 2011, με το ιαθέσιμο Περιθώριο Φερεγγυότητας (.Π.Φ.) να ανέρχεται σε Ευρώ 52,8 εκ.. Χωρίς την χρήση των παραπάνω διατάξεων, το ιαθέσιμο Περιθώριο Φερεγγυότητας θα υπολειπόταν του Απαιτούμενου κατά Ευρώ 176 εκ. η) Συνεχίσθηκε και κατά το 2011 η αποχώρηση υπαλλήλων λόγω συνταξιοδότησης με αποτέλεσμα την περαιτέρω μείωση του προσωπικού κατά 28 άτομα, γεγονός που αναμφίβολα προκαλεί ορισμένα προβλήματα στην εξυπηρέτηση των συνεργατών και πελατών, γίνονται όμως προσπάθειες για τον περιορισμό των αδυναμιών που διαπιστώνονται. θ) Η Εταιρεία κατά την χρήση 2011 έκανε εκτίμηση των ακινήτων της από αναγνωρισμένη εκτιμητική εταιρεία. Αυτό είχε σαν αποτέλεσμα την απομείωση αυτών κατά Ευρώ 26 εκ. με συνέπεια την μείωση των δημιουργημένων αποθεματικών κατά Ευρώ 17,9 εκ. και με αναγνώριση ζημιών στα αποτελέσματα κατά Ευρώ 3,6 εκ. ι) Η Εταιρεία είχε επιλεγεί από τη.ε.ι.α. (σε σύνολο τεσσάρων ελληνικών ασφαλιστικών εταιριών) για τη διενέργεια της άσκησης ειδικού Τεστ Αντοχής (stress test), που ολοκληρώθηκε μέσα στο πρώτο εξάμηνο του κ) Η Εταιρεία στο πλαίσιο της προσαρμογής της στο νέο εποπτικό περιβάλλον της Φερεγγυότητας ΙΙ συμμετείχε στην άσκηση της μελέτης ποσοτικών επιπτώσεων (QIS 5) που διενεργήθηκε υπό την εποπτεία της.ε.ι.α. και ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο του

8 Γ. Προοπτικές Εξελίξεις δραστηριοτήτων για τη χρήση 2012 Κατά τη χρήση του 2012 η Εταιρεία θα δώσει έμφαση στη διατήρηση του εξαιρετικού τεχνικού αποτελέσματος και της κερδοφορίας, κάνοντας παρεμβάσεις στην τιμολογιακή και εμπορική πολιτική χωρίς μείωση των παρεχόμενων υπηρεσιών. Εν μέσω ενός εξαιρετικά δυσμενούς περιβάλλοντος στην αγορά, το οποίο δημιουργείται από την πρωτοφανή οικονομική κρίση που διέρχεται η οικονομία της χώρας και από τις επιπτώσεις του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων και των αναγκών ανακεφαλοποίησης των εταιριών και των τραπεζών, η ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ Α.Ε. καλείται να ενισχύσει περαιτέρω την παρουσία της, την αξιοπιστία και την φερεγγυότητά της. Η στρατηγική και η φιλοσοφία της ιοίκησης της Εταιρείας υπαγορεύουν την συνετή διαχείριση των εργασιών και τη συνέχιση της πορείας της με σταθερά και προσεκτικά βήματα, αποφεύγοντας την προσθήκη προβληματικών χαρτοφυλακίων. Οι ετήσιοι στόχοι παραγωγής όπως αυτοί έχουν τεθεί από τη ιοίκηση της Εταιρίας, επικεντρώνονται στη διατήρηση του υφιστάμενου ύψους χαρτοφυλακίου, λαμβάνοντας υπόψη τη συνεχή μείωση των ασφαλίστρων της αγοράς ως συνέπεια της μείωσης του διαθέσιμου εισοδήματος. Ειδικότερα, το βάρος της τιμολογιακής και εμπορικής πολιτικής στους Γενικούς Κλάδους δίνεται κυρίως στις ασφαλίσεις των Κλάδων Αυτοκινήτων, Πυρός και Τεχνικών Ασφαλίσεων. Στον κλάδο Αυτοκινήτων δεν προβλέπονται νέες αυξήσεις ασφαλίστρων παρά μόνο διορθωτικές παρεμβάσεις στο τιμολόγιο και στην εμπορική πολιτική, με τελικό στόχο την περαιτέρω βελτίωση του αποτελέσματος και όχι την αύξηση του μεριδίου αγοράς. Για τον Κλάδο Πυρός έχει προγραμματισθεί ο σχεδιασμός και η παροχή των νέων ασφαλιστικών προγραμμάτων κατοικιών καθώς και ο επανασχεδιασμός του πολυασφαλιστηρίου εμπορικών επιχειρήσεων. Στον κλάδο Τεχνικών Ασφαλίσεων προγραμματίζονται παρεμβάσεις με τον σχεδιασμό νέων προγραμμάτων (νέο πρόγραμμα ταξιδιωτικής ασφάλισης, πρόγραμμα ασφάλισης κατασκευής και λειτουργίας φωτοβολταικών εγκαταστάσεων και Αιολικών πάρκων). Όσον αφορά τον κλάδο επαγγελματικής αστικής ευθύνης, λόγω των αρνητικών αποτελεσμάτων, προγραμματίζονται τιμολογιακές παρεμβάσεις που σε ορισμένες περιπτώσεις οδηγούν ακόμα και σε διπλασιασμό του ασφαλίστρου. Στις ασφαλίσεις Ζωής οι δυσμενείς οικονομικές συγκυρίες προβλέπεται ότι θα επηρεάσουν επίσης αρνητικά τη ζήτηση ασφαλιστικών προϊόντων ζωής Προβλέπεται επανασχεδιασμός συνταξιοδοτικών και παιδικών επενδυτικών. Πολιτική της Εταιρίας για κάθε νέο πρόγραμμα που σχεδιάζεται στον κλάδο Ζωής, είναι να εξασφαλίζεται η κερδοφορία του. Προς το σκοπό αυτόν διερευνά τη δυνατότητα συνεργασίας με αντασφαλιστές για το σχεδιασμό νέων ασφαλιστικών προγραμμάτων Ζωής και Υγείας με μικρή σχετικά συμμετοχή της Εταιρίας, προκειμένου μεταξύ άλλων, να 6

9 περιορίζονται οι υποχρεώσεις ως προς το ύψος των αποθεμάτων και των απαιτούμενων εποπτικών κεφαλαίων. Bancassurance: Οι δραστηριότητες του Τομέα αυτού λόγω της οικονομικής κρίσης έχουν μειωθεί (δραστική μείωση των στεγαστικών, καταναλωτικών και επιχειρηματικών δανείων), εντούτοις θα παραμείνει στις προτεραιότητες του κλάδου. Στις πιο πάνω προβλέψεις δεν έχουν αποτυπωθεί οι επιδράσεις που θα επέλθουν λόγω της εφαρμογής του πλαισίου του Solvency II και του εν γένει εποπτικού πλαισίου, ενώ οι αλλαγές που θα επέρχονται θα ενσωματώνονται σταδιακά στις λειτουργίες της Εταιρίας. Για τον σκοπό αυτό η Εταιρεία θεωρεί ότι είναι αναγκαίο να γίνει σχεδιασμός άμεσης πρόσληψης εξειδικευμένων στελεχών για να αντιμετωπίσει τις αυξημένες απαιτήσεις που έχουν προκύψει και που θα δημιουργηθούν στο μέλλον. Πρέπει να αναφερθεί και το γεγονός ότι από την η Eταιρεία, σαν συμμετοχή της ΑΤΕ bank, μεταβιβάσθηκε στην Tράπεζα Πειραιώς. Δ. Σχολιασμός Ιδίων Κεφαλαίων Λόγω των προαναφερθέντων γεγονότων, όπως συμμετοχή στο PSI+, απομείωση ακινήτων, απομείωση μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων, τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας δεν καλύπτουν τα κατώτατα όρια που θέτει ο Κ.Ν. 2190/1920. εν υπάρχουν όμως προβλήματα για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της Εταιρείας.Οι ειδικές δε εποπτικές διατάξεις που ίσχυσαν κατά την προαναφερόμενη περίοδο (Ν.3867/2010) έδωσαν την δυνατότητα στην Εταιρεία να πληροί τους κανόνες φερεγγυότητας (.Π.Φ) και της ασφαλιστικής τοποθέτησης. Η Εταιρεία λόγω της αρνητικής καθαρής θέσης που διαμορφώθηκε κατά την θα χρειασθεί επιπλέον κεφάλαια για την αποκατάσταση της χρηματοοικονομικής θέσης της, ώστε να πληροί τους κανόνες φερεγγυότητας και την ασφαλιστική τοποθέτηση μετά την ημερομηνία αυτή αφενός και τα ελάχιστα όρια που προβλέπονται από τον Κ.Ν. 2190/1920 αφετέρου. Η δέσμευση που ανελήφθη από το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΕΤΧΣ) στις 20 Απριλίου 2012, μετά από αίτημα της Μητρικής Εταιρείας «Τράπεζα Πειραιώς» για τη συμμετοχή του στη σχεδιαζόμενη αύξηση των κεφαλαίων της ξεκίνησε να υλοποιείται στις 28 Μαΐου 2012 με τη μορφή προκαταβολής έναντι της αύξησης των κεφαλαίων, που πραγματοποιήθηκε με την εκχώρηση ομολόγων του ΕΤΧΣ συνολικής ονομαστικής αξίας Ευρώ 4,7 δις. Σημειώνεται ότι η αύξηση των κεφαλαίων θα πρέπει να ολοκληρωθεί εντός του 2012 σύμφωνα με τα προβλεπόμενα από το Μνημόνιο Οικονομικών και 7

10 Χρηματοπιστωτικών Πολιτικών για την ανακεφαλαιοποίηση των Ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων. Λαμβανομένου υπόψη ότι η δημοσιονομική κατάσταση της Ελλάδας εξακολουθεί να αποτελεί βασικό παράγοντα κινδύνου για το 2012 για τον Ελληνικό τραπεζικό κλάδο, η ανωτέρω εξέλιξη ενισχύει τις εύλογες προσδοκίες της ιοίκησης του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας ότι η ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Πειραιώς θα ολοκληρωθεί με επιτυχία εντός του χρονοδιαγράμματος που έχει προσωρινά συμφωνηθεί ανάμεσα στην Τράπεζα, την Τράπεζα της Ελλάδος και το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και ότι ο Όμιλος θα συνεχίσει τις λειτουργίες του στο ορατό μέλλον. Κατά συνέπεια, η ιοίκηση του Ομίλου πιστεύει ότι η ανακεφαλαιοποίηση του Ομίλου θα ολοκληρωθεί με επιτυχία. Κατά την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων ισχύει η αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας διότι η Μητρική Εταιρεία «Τράπεζα Πειραιώς» έχει διαβεβαιώσει ότι έχει την πρόθεση και την δυνατότητα και θα προχωρήσει σε κεφαλαιακή ενίσχυση του Ομίλου για την κάλυψη των κεφαλαίων που απαιτούνται ώστε να πληροί αυτά που προβλέπονται από τον Κ.Ν. 2190/1920 καθώς και τις απαιτήσεις της εποπτικής αρχής όσο αφορά τους κανόνες φερεγγυότητας και ασφαλιστικής τοποθέτησης. 8

11 Ε. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον ασφαλιστικό χώρο πάνω από 25 χρόνια προσφέροντας υπηρεσίες σε όλους τους τομείς της ιδιωτικής ασφάλισης. Η χρονική περίοδος του έτους 2012, πιθανόν να είναι η πιο απαιτητική συγκυρία για τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις, εξαιτίας του συνδυασμού της οικονομικής ύφεσης με τις αυξημένες ρυθμιστικές προσαρμογές επιχειρηματικής και οργανωτικής λειτουργίας υπό την επίβλεψη και τις οδηγίες της εποπτικής αρχής. Ο περιορισμός στην οικονομική δραστηριότητα, το ρυθμιστικό πλαίσιο λειτουργίας, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις, παράγοντες από τους οποίους αναμένεται να επηρεαστούν τα αποτελέσματα για το έτος 2012 για τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις, προτάσσουν σημαντικές ανάγκες προσαρμογής Για την χρήση 2012 στόχος της Εταιρείας είναι η συγκράτηση των εσόδων από ασφαλιστικές εργασίες στα επίπεδα της προηγούμενης χρήσης με διατήρηση της οργανικής κερδοφορίας. Η Εταιρεία όμως από την φύση της δραστηριότητά της εκτίθεται σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους από μεταβολές στις τιμές των επενδυτικών προϊόντων. Τα επενδυτικά έσοδα διαμορφώνονται σε μεγάλο βαθμό από παράγοντες, τους οποίους δεν δύναται να επηρεάσει καθώς συνδέονται με τις εξελίξεις των μεγεθών της Eλληνικής οικονομίας και από τις εξελίξεις στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Η πορεία των χρηματαγορών κατά τη χρήση 2012 θα επηρεάσει σημαντικά και τα έσοδα από επενδύσεις της Εταιρείας καθώς και τα Ίδια Κεφάλαιά της λόγω του σημαντικού μέρους του επενδυμένου χαρτοφυλακίου στα νέα ομόλογα που προήλθαν από την ανταλλαγή των ομολόγων του Ελληνικού ημοσίου. Η συνολική σύνθεση του χαρτοφυλακίου εμφανίζεται αναλυτικά στις σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων. Η Εταιρεία εκτίθεται επίσης σημαντικά και σε άλλους κινδύνους, όπως οι κίνδυνοι ρευστότητας, εγγυήσεων, και ασφαλιστικών κινδύνων, οι οποίοι ωστόσο αντιμετωπίζονται αποτελεσματικά με τους τρόπους που περιγράφονται στις επεξηγηματικές σημειώσεις των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της 31 εκεμβρίου Κατά συνέπεια δεν αναμένονται σημαντικές επιπτώσεις στα αποτελέσματα της χρήσης 2012 από την διαχείριση των ανωτέρω κινδύνων. 9

12 Στ. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι συναλλαγές της Εταιρείας με συνδεμένα μέρη κατά την υπό εξέταση χρήση έχουν ως εξής : Διεταιρικές Συναλλαγές με συνδεμένες εταιρείες του Ομίλου (Ποσά σε χιλ. Ευρώ) ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Έξοδα Α ΑΤΕbank Β Λοιπές εταιρείες Ομίλου ΑΤΕbank Ενοποιημένες εταιρείες της Γ ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ 1. ΑΤΕ Insurance Romania S.A Σύνολο Οι απαιτήσεις της Εταιρείας από την ΑΤΕbank αναφέρονται κυρίως σε υπόλοιπα τραπεζικών καταθέσεων όψεως και προθεσμίας καθώς και σε απαιτήσεις από ανείσπρακτα ασφαλιστήρια συμβόλαια. Τα Έσοδα της Εταιρείας του παραπάνω πίνακα προέρχονται από πωλήσεις ασφαλίσεων στις εταιρείες του Ομίλου ενώ τα Έξοδα και οι Yποχρεώσεις από υπηρεσίες υποστήριξης και προώθησης πωλήσεων που της παρέχονται από αυτές. Εξαίρεση αποτελεί η ΑΤΕ Insurance Romania S.A. που τα έσοδα από αυτή αφορούν ασφάλιστρα από αντασφαλίσεις. Όλες οι συναλλαγές των συνδεμένων μερών, τόσο με την ΑΤΕbank όσο και με τις άλλες εταιρείες, γίνονται στα πλαίσια των συνήθως επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και διενεργούνται με συνθήκες και όρους αγοράς. Ως συνδεμένες επιχειρήσεις θεωρούνται οι εταιρείες του Ομίλου της ΑΤΕbank, ήτοι: ΑΤΕbank, ATE Leasing, ATE ΑΕ ΑΚ,, ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ, Ο ΩΝΗ, ΣΕΚΑΠ, ΡΟ ΟΠΗ, ΕΛΒΙΖ, ATE EXCELIXI. Οι συναλλαγές με μέλη του.σ. και διευθυντικά στελέχη από την έναρξη της διαχειριστικής περιόδου έχουν ως εξής: (Ποσά σε χιλ. Ευρώ) ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 01/01-31/12/ /01-31/12/ /01-31/12/ /01-31/12/2010 Αμοιβές στελεχών και μελών της ιοίκησης Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της ιοίκησης) Οι ανωτέρω αμοιβές στελεχών και μελών της ιοίκησης αφορούν τις αμοιβές των μελών.σ. και αμοιβές ανωτέρων στελεχών της Εταιρείας. 10

13 Η φύση των συναλλαγών με τα συνδεμένα μέρη δεν διαφοροποιείται σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. Ζ. Μεταγενέστερα γεγονότα εν υπάρχουν γεγονότα μετά την ημερομηνία των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας, τα οποία να έχουν σημαντική επίδραση στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των ενοποιούμενων εταιρειών, πέρα από την συμμετοχή της Εταιρείας στο πρόγραμμα ανταλλαγής Ομολόγων, όπως αναλυτικά περιγράφεται στις παραπάνω ενότητες της Έκθεσης αυτής. Ν. ΣΜΥΡΝΗ, ΓΙΑ ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΦΙΛΙΠΠΟΥ 11

14 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚ ΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένεςς εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσειςς της Εταιρείας «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ», οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31ης η Δεκεμβρίου 2011, τιςς εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσειςς συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημέν νες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίασηη αυτών των εταιρικών και ενοποιημένωνν οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Δ Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκησηη καθορίζει ως απαραίτητες, ώστεε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών καιι ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένωνν από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεταιι είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών καιι ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο έ με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναιι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργειαα διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτήή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας τωνν εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτεε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλάά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήριαα που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.. ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία, Λεωφ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι Tηλ: , Φαξ: , Εθνικής Αντίστασης 17, Θεσσαλονίκη, Tηλ: Φαξ:

15 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ» και των θυγατρικών αυτής α κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και τη χρηματοοικονομική τους επίδοσηη και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έμφαση Θέματος Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στηη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχήή σας στη σημείωση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, όπου γίνεται αναφορά στις επιπτώσεις των ζημιών απομείωσης από την αναδιάρθρωση του Ελληνικούύ χρέους στα λογιστικά και εποπτικά κεφάλαια της Εταιρείας και του Ομίλου, στις προγραμματισμένες ενέργειεςς για την αποκατάσταση της κεφαλαιακής επάρκειας, καθώς και στις υφιστάμενες αβεβαιότητες οι οποίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας έως την ολοκλήρωση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου τηςς Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθραα 43α, 108 και 37 του κωδ. Ν. 2190/1920. ΠραϊςγουώτερχαουςΚούπερς Ανώνυμη Ελεγκτική εταιρεία Λ.. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αθήνα, Α 31 Αυγούστου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Μάριος Ψάλτης ΑΜ ΣΟΕΛΛ of 2

16 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 Βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) Οι συνημμένες Ατομικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Αγροτικής Ασφαλιστικής Α.Ε. την 29 Αυγούστου 2012 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση Λ. ΣΥΓΓΡΟΥ , Ν. ΣΜΥΡΝΗ Τηλ.: ΑΡ.Μ.Α.Ε.:12821/05/Β/86/1

17 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Ατομική και Ενοποιημένη Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης 2 Ατομική και Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 3 Ατομική και Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 4-5 Ατομική και Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών 6 Σημειώσεις επί των Ατομικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων 7 1

18 (Ποσά σε χιλ. ) ΑΤΟΜΙΚΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΗΜ. 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Επενδυτικά Ακίνητα Αϋλα περιουσιακά στοιχεία Συμμετοχές σε συνδεμένες επιχειρήσεις Διακρατούμενες ως τη λήξη επενδύσεις Χρηματοοικονομικά μέσα διαθέσιμα προς πώληση Χρηματοοικονομικά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Επενδύσεις για λογαριασμό ασφαλισμένων (Unit Linked) Απαιτήσεις από δάνεια Απαιτήσεις από ασφάλιστρα Απαιτήσεις από αντασφαλιστές Προμήθειες παραγωγής και λοιπά έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων Λοιπά περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Ταμείο και Ταμειακά Ισοδύναμα Σύνολο Ενεργητικού ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μαθηματικές προβλέψεις ασφαλειών ζωής Ασφαλιστικές προβλέψεις εκκρεμών ζημιών Προβλέψεις μη δουλευμένων ασφαλίστρων Υποχρεώσεις από επενδυτικά ασφαλιστήρια συμβόλαια Λοιπές ασφαλιστικές προβλέψεις Σύνολο ασφαλιστικών προβλέψεων Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρία Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστές Λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο υποχρεώσεων ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά (21.802) (20.330) Αποτελέσματα εις νέον ( ) 317 ( ) 212 Σύνολο ( ) ( ) Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ( ) ( ) Σύνολο Υποχρεώσεων και Ιδίων Κεφαλαίων Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ Δ.Σ. Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ Δ.Σ. & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Ο ΠΡΟΪΣΤΑΜΕΝΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ Ο ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΙΟΡΔΑΝΗΣ ΧΑΤΖΗΙΩΣΗΦ ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΑΡΧΟΝΤΟΥΛΗΣ ΑΝΤΩΝΙΟΣ ΓΟΓΩΝΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΚΡΑΒΒΑΡΙΤΗΣ Οι Σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 7 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων. 2

19 ΑΤΟΜΙΚΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΗΜ. 01/01/11 01/01/10 01/01/11 01/01/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 Δουλευμένα μικτά ασφάλιστρα και συναφή έσοδα Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα (24.819) (28.838) (24.372) (28.611) Καθαρά δουλευμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα Δουλευμένες προμήθειες παραγωγής 7 (21.127) (26.398) (21.199) (26.461) Αποζημιώσεις ασφαλισμένων (Ιδία κράτηση) 8 ( ) ( ) ( ) ( ) Μεταβολή ασφαλιστικών προβλέψεων (578) (586) Αποτελέσματα από ασφαλιστικές εργασίες Καθαρά έσοδα από τόκους Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες Κέρδη/(ζημιές) από πώληση επενδύσεων (794) 209 (794) (Ζημιές) από αποτίμηση επενδύσεων 13 ( ) (16.985) ( ) (16.985) Έσοδα από μερίσματα Σύνολο εσόδων επενδύσεων ( ) ( ) Λοιπά λειτουργικά έσοδα Λειτουργικά έξοδα 16 (45.790) (55.427) (45.124) (54.732) Έσοδα συμμετοχών σε συγγενείς εταιρείες (Ζημιές) / Κέρδη προ φόρων ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος (9.984) (9.977) (Ζημιές) μετά από φόρους ( ) (2.507) ( ) (2.661) Ιδιοκτήτες μητρικής ( ) (2.509) ( ) (2.661) Δικαιώματα μειοψηφίας Κέρδη / (Ζημιές) από την αποτίμηση/πώληση των διαθεσίμων προς πώληση και διακρατούμενων ως την λήξη χρεογράφων (3.478) (3.478) Κέρδη / (Ζημιές) από την αποτίμηση ακινήτων (22.432) - (22.432) - Φόρος που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια (7.828) (7.828) Συναλλαγματικές διαφορές 100 (237) - - Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (11.543) (11.306) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους ( ) (14.050) ( ) (13.967) Ιδιοκτήτες μητρικής ( ) (14.052) ( ) (13.967) Δικαιώματα μειοψηφίας (Ζημιές) μετά από φόρους ανά μετοχή -Βασικά (σε ) 18 (8,6125) (0,0918) (8,6036) (0,0974) Οι Σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 7 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων. 3

20 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Σωρευμένα κέρδη/ (ζημίες) Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου (9.483) (Ζημιές) περιόδου 1/1/ /12/ (2.507) - (2.507) (Ζημιές) από την αποτίμηση των διαθεσίμων προς πώληση χρεογράφων - - (6.667) - - (6.667) Απόσβεση σωρρευμένων ζημιών από μεταφορά χαρτοφυλακίου Φόρος που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στα Ίδια κεφάλαια - - (7.828) - - (7.828) Μεταβολές δικαιωμάτων σε συγγενείς επιχειρήσεις Μεταβολή στα δικαιώματα μειοψηφίας Λοιπές κινήσεις σε αποθεματικά - - (776) Συναλλαγματικές διαφορές - - (237) - - (237) Υπόλοιπα 31 Δεκεμβρίου (21.802) Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου (21.802) (Ζημιές) περιόδου 1/1/ /12/ ( ) - ( ) Κέρδη/(Ζημιές) από την αποτίμηση/πώληση των διαθεσίμων προς πώληση και διακρατούμενων ως τη λήξη χρεογράφων Φόρος που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια - - (1.670) - - (1.670) (Ζημιές) από την αποτίμηση ακινήτων - - (22.432) - - (22.432) Φόρος ακινήτων που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια Μεταβολές δικαιωμάτων σε συγγενείς επιχειρήσεις Μεταβολή στα δικαιώματα μειοψηφίας (1) (1) Συναλλαγματικές διαφορές Υπόλοιπα 31 Δεκεμβρίου ( ) 36 ( ) Οι Σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 7 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων. 4

21 ΑΤΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Διαφορά από έκδοση Μετοχικό κεφάλαιο μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Σωρευμένα κέρδη/ (ζημίες) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου (8.248) (Ζημιές) περιόδου 1/1/ /12/ (2.661) (2.661) (Ζημιές) από την αποτίμηση των διαθεσίμων προς πώληση χρεογράφων - - (6.667) - (6.667) Απόσβεση σωρρευμένων ζημιών από μεταφορά χαρτοφυλακίου Φόρος που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια - - (7.828) - (7.828) Λοιπές κινήσεις σε αποθεματικά - - (776) Υπόλοιπα 31 Δεκεμβρίου (20.330) Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου (20.330) (Ζημιές) περιόδου 1/1/ /12/ ( ) ( ) Κέρδη από την αποτίμηση/πώληση των διαθεσίμων προς πώληση και διακρατούμενων ως τη λήξη χρεογράφων Φόρος που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια - - (1.670) - (1.670) (Ζημιές) από την αποτίμηση ακινήτων - - (22.432) - (22.432) Φόρος ακινήτων που αναλογεί σε διαφορές που καταχωρήθηκαν απ' ευθείας στα Ίδια Κεφάλαια Υπόλοιπα 31 Δεκεμβρίου ( ) ( ) Οι Σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 7 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων. 5

22 ΑΤΟΜΙΚΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΣΗΜΕΙΩ ΣΕΙΣ (Ζημιές) / Κέρδη προ φόρων ( ) ( ) Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις Αποτελέσματα επενδυτικής δραστηριότητας 12, Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα 10 (20.160) (18.976) (19.761) (18.344) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: (Αύξηση) απαιτήσεων (52.219) (1.793) (52.219) (2.847) Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (Μείωση) / Αύξηση ασφαλιστικών προβλέψεων 35 (54.846) (54.846) (Μείωση) Unit Linked 34 (6.374) (2.783) (6.374) (2.783) Πωλήσεις / (Αγορές) επενδυτικών τίτλων (μετοχών, αξιογράφων) (46.384) (46.384) Τόκοι εισπραχθέντες Μερίσματα εισπραχθέντα Μείον: Πληρωθέντες φόροι εισοδήματος Σύνολο εισροών/ εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες (19.328) (19.100) Επενδυτικές δραστηριότητες Πωλήσεις θυγατρικών και συνδεδεμένων επιχειρήσεων Αγορά / (Πωλήσεις) ενσώματων παγίων περιουσιακών στοιχείων (544) (532) Σύνολο εισροών/ εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (18.028) (18.266) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από δάνεια και προκαταβολές Σύνολο εισροών/εκροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή αύξηση (μείωση) στο Ταμείο και τα ταμειακά ισοδύναμα περιόδου (5.268) (6.122) Συναλλαγματικές διαφορές (237) (5.505) (6.122) Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης περιόδου Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα λήξης περιόδου Οι Σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 7 έως 63 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των Οικονομικών Καταστάσεων. 6

23 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ (η «Εταιρεία») ιδρύθηκε το 1980 με την επωνυμία «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» και διακριτικό τίτλο «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ». Η αλλαγή της επωνυμίας από «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» σε «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ» αποφασίστηκε στις 20 Δεκεμβρίου 2002 από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της η οποία ενέκρινε και την συγχώνευση με απορρόφηση της εταιρείας «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΖΩΗΣ & ΥΓΕΙΑΣ» από την «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ». Η Εταιρεία που προέκυψε από τη συγχώνευση με απορρόφηση της «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΖΩΗΣ & ΥΓΕΙΑΣ» από την Εταιρεία «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΓΕΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» έχει έδρα στην N. Σμύρνη, επί της οδού Λεωφόρος Συγγρού 173, τηλ , και είναι εγγεγραμμένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιρειών με αριθμό 12821/05/Β/86/1. Η αρχική διάρκεια της Εταιρείας έχει οριστεί σε 100 χρόνια. Ήδη από 5 Αυγούστου 2005 η Εταιρεία χρησιμοποιεί ως λογότυπο τον τίτλο «ΑΤΕ Ασφαλιστική». Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2011 η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου ήταν: Πρόεδρος : Θ. Πανταλάκης Αντιπρόεδρος: Κ. Φιλίππου Διευθ. Σύμβουλος : Ι. Χατζηιωσήφ Μέλη : Ι. Παπανίκος, Ι. Πάγγειος, Φ. Σαμαράς, Γ. Συκαμιάς, Δ. Δαμιανός Θ.Πλιάκος Η θητεία του Διοικητικού Συμβουλίου κατά αρχήν έληγε στις 7 Μαΐου Όμως η ως άνω προθεσμία παρατάθηκε μέχρι 30 Σεπτεμβρίου 2012 με την νεώτερη έκδοση στις 29 Μαϊου 2012 πράξη νομοθετικού περιεχομένου «Ρυθμίσεις θεμάτων κεφαλαιακής ενίσχυσης των πιστωτικών ιδρυμάτων» (ΦΕΚ Α 127/ ). Στις , μετά την παραίτηση του Προέδρου κ. Θεόδωρου Πανταλάκη, και την αναπλήρωσή του ως μέλους του Δ.Σ. από τον κ. Ευάγγελο Αρχοντούλη, το Διοικητικό Συμβούλιο συγκροτήθηκε σε σώμα και Πρόεδρος εξελέγη ο κ. Κωνσταντίνος Φιλίππου, Αντιπρόεδρος δε και Διευθύνων Σύμβουλος ο κ. Ιορδάνης Χατζηιωσήφ. Ο σκοπός της Εταιρείας, όπως αυτός αναφέρεται στο άρθρο 4 του καταστατικού, είναι: α) Η για δικό της λογαριασμό ή για λογαριασμό τρίτων, άσκηση ασφαλίσεων (πρωτασφαλίσεων και αντασφαλίσεων) κατά ζημιών και ζωής στην Ελλάδα και το εξωτερικό σε όλους τους κλάδους, όπως αυτοί αναφέρονται και ταξινομούνται στο άρθρο 13 του Ν.Δ. 400/1970. β) Η ανάληψη της αντιπροσώπευσης κάθε ημεδαπής και αλλοδαπής ασφαλιστικής ή αντασφαλιστικής εταιρείας. γ) Η ίδρυση στην Ελλάδα και το εξωτερικό άλλων ασφαλιστικών ή αντασφαλιστικών εταιρειών οποιασδήποτε επιτρεπόμενης μορφής. δ) Η ίδρυση Ινστιτούτου ασφαλιστικών σπουδών, μελετών και επιμόρφωσης. ε) Κάθε σχετική με τα πιο πάνω, εργασία ή δραστηριότητα στην Ελλάδα ή το εξωτερικό. στ) Η ίδρυση στην Ελλάδα και το εξωτερικό ανωνύμων εταιρειών με σκοπό χρηματοπιστωτικές εργασίες καθώς και εταιρειών οποιασδήποτε δραστηριότητας και εταιρικού τύπου και η συμμετοχή σε παρόμοιες εταιρείες, έστω και αν οι εταιρείες αυτές δεν έχουν ως αντικείμενο τις ασφαλιστικές εργασίες, εφ όσον αυτό επιτρέπεται από το Νόμο ή θα επιτραπεί μελλοντικά. ζ) Οποιαδήποτε άλλη, συναφής ή μη εργασία ή δραστηριότητα, εφόσον δεν απαγορεύεται από την εκάστοτε ισχύουσα νομοθεσία. Όλες οι πιο πάνω δραστηριότητες μπορούν να ασκηθούν και σε συνεργασία με τρίτους είτε στην Ελλάδα είτε στο εξωτερικό. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται σε όλους τους σύγχρονους κλάδους ασφαλειών, με πρωτοποριακά και εξειδικευμένα προγράμματα, που παρέχουν ολοκληρωμένη ασφαλιστική κάλυψη, τόσο σε ατομικό όσο και σε επιχειρησιακό επίπεδο. 7

24 Η Ατομική και Ενοποιημένη Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση ( Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση ) για την περίοδο που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2011 αποτελείται από την ατομική χρηματοοικονομική πληροφόρηση της Εταιρείας και των θυγατρικών της εταιρειών, όπως σχετικά αναφέρεται στην Σημείωση 2.1. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας είναι διαθέσιμες στο διαδίκτυο στη διεύθυνση Η παρούσα Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο για δημοσίευση στις 29 Αυγούστου Μετοχική Σύνθεση Οι βασικοί μέτοχοι της Εταιρείας την 31 Δεκεμβρίου 2011 και 2010 ήταν : 2011 ΑΡΙΘΜΟΣ % ΜΕΤΟΧΟΙ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε ,00% Τακτικοί Ελεγκτές ΣΥΝΟΛΟ ,00% 2010 ΑΡΙΘΜΟΣ % ΜΕΤΟΧΟΙ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε ,00% ΣΥΝΟΛΟ ,00% Ο έλεγχος των ετήσιων Ατομικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων χρήσεως 2011 της Εταιρείας διενεργήθηκε από την : ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρία Λεωφ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι. Φορολογικοί Έλεγχοι Η Εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά μέχρι και την χρήση 2007, κατά συνέπεια οι ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις αφορούν το 2008, 2009 και Ο τακτικός φορολογικός έλεγχος των χρήσεων 2008 και 2009 είναι σε εξέλιξη και δεν έχει ολοκληρωθεί ακόμη. Για την χρήση 2011 η Εταιρεία ελέγχεται από την Ελεγκτική εταιρεία PwC σχετική αναφορά γίνεται στη σημείωση 17. Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις θυγατρικών εταιρειών Οι ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις της θυγατρικής εταιρείας ΑΤΕ INSURANCE ROMANIA SA, αφορούν τα έτη Λοιπά Έχουν τηρηθεί οι λογιστικές πολιτικές που υιοθέτησε η Εταιρεία βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.). Ο αριθμός απασχολούμενου προσωπικού στο τέλος της τρέχουσας περιόδου για την Εταιρεία είναι 269 (2010: 288) και για τον Όμιλο 286 (2010: 305). Δεν υφίστανται εμπράγματα βάρη επί των παγίων στοιχείων της Εταιρείας. Τα ακίνητα τα οποία έχουν διατεθεί σε ασφαλιστική τοποθέτηση αναφέρονται στην Σημείωση 44. Δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές που ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση στην οικονομική κατάσταση ή λειτουργία της Εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου της ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. που έχει έδρα στην Ελλάδα και κατέχει ποσοστό άμεσης συμμετοχής 100,00% της ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ Α.Ε.. 8

25 2. ΚΥΡΙΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ 2.1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συντάσσονται με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.) καθώς και τις Διερμηνείες που εκδόθηκαν από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της I.A.S.B., όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και ισχύουν κατά την 31 Δεκεμβρίου Ως ημερομηνία μετάβασης της Εταιρείας στα Δ.Π.Χ.Α. ορίσθηκε η 1 Ιανουαρίου 2004, οπότε και συντάχθηκε ο ισολογισμός έναρξης σύμφωνα με τις διατάξεις του Δ.Π.Χ.Α. 1. Οι επιπτώσεις που προέκυψαν στην περιουσιακή διάρθρωση και στην οικονομική θέση της Εταιρείας κατά τη μετάβαση από τα λογιστικά πρότυπα, σύμφωνα με την Ελληνική εταιρική νομοθεσία, που εφάρμοζε μέχρι και την 31 Δεκεμβρίου 2004, στα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς απεικονίζονται στις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις, της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου Η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων και υιοθέτηση παραδοχών, οι οποίες δύνανται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, καθώς επίσης και τα ποσά των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίσθηκαν κατά τη διάρκεια της λογιστικής χρήσης. Η χρήση της διαθέσιμης πληροφόρησης και η εφαρμογή υποκειμενικής κρίσης αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιμήσεων. Τα πραγματικά μελλοντικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις, ενώ οι αποκλίσεις δύνανται να έχουν σημαντική επίπτωση επί των οικονομικών καταστάσεων. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές αυτές αναφέρονται στη Σημείωση Οι Ενοποιημένες Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας (ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ Α.Ε.) και της εταιρείας ΑΤΕ INSURANCE ROMANIA S.A. (μέθοδος ολικής ενοποίησης). Η ενοποίηση των παραπάνω εταιρειών απεικονίζεται με ένδειξη «Όμιλος», με ένδειξη δε «Εταιρεία» αναφέρεται η Μητρική Εταιρεία η «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ Α.Ε.». Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν καταρτισθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους με εξαίρεση τα αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, τις επενδύσεις για λογαριασμό ασφαλισμένων, τις επενδύσεις σε ακίνητα και τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα τα οποία αποτιμούνται στην εύλογη αξία τους. Τα ποσά των Οικονομικών Καταστάσεων απεικονίζονται σε χιλιάδες Ευρώ, εκτός αν ρητά αναφέρεται διαφορετικά. Οι λογιστικές πολιτικές που εφάρμοσε η Εταιρεία για την σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων της 31 Δεκεμβρίου 2011 είναι ίδιες με αυτές που περιγράφονται στις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου Συνέχιση δραστηριότητας Ο Όμιλος έχει υποστεί σημαντικές ζημίες από απομείωση αξίας εξαιτίας του προγράμματος αναδιάταξης του ελληνικού χρέους. Οι εν λόγω ζημίες είχαν αντίστοιχα αντίκτυπο στο ύψος των λογιστικών και εποπτικών ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου στις 31 Δεκεμβρίου 2011, όπως επεξηγείται στη σημείωση 23 «Διακρατούμενες ως την Λήξη Επενδύσεις», στη σημείωση 24 «Χρηματοοικονομικά Μέσα Διαθέσιμα προς Πώλησης» και στη σημείωση 43 «Ελάχιστο Εγγυητικό Κεφάλαιο και επίπεδο φερεγγυότητας» των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων καθώς και στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου. Κατά συνέπεια, κατά την 31 Δεκεμβρίου 2011 ο Όμιλος εμφανίζει αρνητικά Ίδια Κεφάλαια ύψους 185,2 εκ. και κατά συνέπεια συντρέχουν λόγοι εφαρμογής του άρθρου 48 του Κ.Ν. 2190/1920. Η δέσμευση που ανελήφθη από το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΕΤΧΣ) στις 20 Απριλίου 2012, μετά από αίτημα της Μητρικής Εταιρείας «Τράπεζα Πειραιώς» (Βλέπε Σημ.46) για τη συμμετοχή του στη σχεδιαζόμενη αύξηση των κεφαλαίων της ξεκίνησε να υλοποιείται στις 28 Μαΐου 2012 με τη μορφή προκαταβολής έναντι της αύξησης των κεφαλαίων, που πραγματοποιήθηκε με την εκχώρηση ομολόγων του ΕΤΧΣ συνολικής ονομαστικής αξίας 4,7 δις. Σημειώνεται ότι η αύξηση των κεφαλαίων θα πρέπει να ολοκληρωθεί εντός του 2012 σύμφωνα με τα προβλεπόμενα από το Μνημόνιο Οικονομικών και Χρηματοπιστωτικών Πολιτικών για την ανακεφαλαιοποίηση 9

26 των Ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων. Λαμβανομένου υπόψη ότι η δημοσιονομική κατάσταση της Ελλάδας εξακολουθεί να αποτελεί βασικό παράγοντα κινδύνου για το 2012 για τον Ελληνικό τραπεζικό κλάδο, η ανωτέρω εξέλιξη ενισχύει τις εύλογες προσδοκίες της Διοίκησης του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας ότι η ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας θα ολοκληρωθεί με επιτυχία εντός του χρονοδιαγράμματος που έχει προσωρινά συμφωνηθεί ανάμεσα στην Τράπεζα, την Τράπεζα της Ελλάδος και το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και ότι ο Όμιλος θα συνεχίσει τις λειτουργίες του στο ορατό μέλλον. Κατά συνέπεια, η Διοίκηση του Ομίλου πιστεύει ότι η ανακεφαλαιοποίηση του Ομίλου θα ολοκληρωθεί με επιτυχία. Κατά την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων ισχύει η αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας διότι η Μητρική Εταιρεία έχει διαβεβαιώσει ότι έχει την πρόθεση και την δυνατότητα και θα προχωρήσει σε κεφαλαιακή ενίσχυση του Ομίλου για την κάλυψη των κεφαλαίων που απαιτούνται ώστε να πληροί αυτά που προβλέπονται από τον Κ.Ν. 2190/1920 καθώς και τις απαιτήσεις της εποπτικής αρχής όσο αφορά τους κανόνες φερεγγυότητας και ασφαλιστικής τοποθέτησης. 2.2 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα Το συναλλακτικό νόμισμα του Ομίλου και της Μητρικής Εταιρείας είναι το Ευρώ ( ). Της θυγατρικής εταιρείας ATE INSURANCE ROMANIA S.A. είναι το Ρον (RON) Ρουμανίας. Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο συναλλακτικό νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν τις ημερομηνίες των εκάστοτε συναλλαγών. Τα συναλλαγματικά κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από την εκκαθάριση αυτών των συναλλαγών και από τη μετατροπή των νομισματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα αναγνωρίζονται μέσω της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων. Οι συναλλαγματικές διαφορές από τη μετατροπή των χρεογράφων και των άλλων νομισματικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επαναποτιμώνται σε εύλογες αξίες περιέχονται στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Οι συναλλαγματικές διαφορές από τη μετατροπή των μη νομισματικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αποτελούν ένα από τα συστατικά στοιχεία της μεταβολής της εύλογης αξίας τους. Οι συναλλαγματικές διαφορές, ανάλογα με την κατηγορία στην οποία ανήκει ένα μη νομισματικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, αναγνωρίζονται είτε στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων, είτε στα Ίδια Κεφάλαια, σε περίπτωση που τα μη νομισματικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν ενταχθεί στα Αξιόγραφα Διαθέσιμα προς Πώληση. Κατά τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις των οικονομικών μονάδων της αλλοδαπής μετατρέπονται σε Ευρώ χρησιμοποιώντας τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν κατά την ημερομηνία κλεισίματος της Χρηματοοικονομικής Θέσης, ενώ τα έσοδα και τα έξοδα μετατρέπονται βάσει των μέσων συναλλαγματικών ισοτιμιών της περιόδου. Οι προκύπτουσες διαφορές από τη χρήση των συναλλαγματικών ισοτιμιών κατά την ημερομηνία κλεισίματος της Χρηματοοικονομικής Θέσης και των μέσων ισοτιμιών της περιόδου καθώς και από την επανεκτίμηση των εκ μεταφοράς ιδίων κεφαλαίων της οικονομικής μονάδας με την ισοτιμία της ημερομηνίας κλεισίματος της Χρηματοοικονομικής Θέσης, καταχωρούνται απευθείας στο λογαριασμό «Συναλλαγματικές διαφορές από μετατροπή στοιχείων αλλοδαπών οικονομικών μονάδων» των Ιδίων Κεφαλαίων. 2.3 Ενοποιημένοι λογαριασμοί Θυγατρικές Εταιρείες Θυγατρικές νοούνται οι εταιρείες στις οποίες η Μητρική Εταιρεία είτε συμμετέχει άμεσα ή έμμεσα σε ποσοστό μεγαλύτερο από το μισό των δικαιωμάτων ψήφου, είτε ασκεί δεσπόζουσα επιρροή στη διαχείριση και οικονομική πολιτική τους. Όλες οι θυγατρικές εταιρείες έχουν ενοποιηθεί με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Η Μητρική Εταιρεία υποχρεούται να ενοποιεί όλες τις θυγατρικές εταιρείες από την ημερομηνία απόκτησης ελέγχου επί αυτών, ενώ η υποχρέωση ενοποίησης παύει να υφίσταται από την ημερομηνία κατά την οποία ο έλεγχος αυτών εκλείπει. 10