ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Transcript

1 Morgan Stanley Investment Management 10 Ενημερωτικό Δελτίο Morgan Stanley Investment Funds Επενδυτική Εταιρεία Μεταβλητού Μετοχικού Κεφαλαίου ("SICAV") [Société d'investissement à Capital Variable Luxembourg] ΜΑΙΟΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Morgan Stanley Investement Management Ενημερωτικό Δελτίο 10 ΜΑΙΟΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Ορισμοί Ενότητα 1 Σελίδα 1.1 Η Εταιρεία και τα Αμοιβαία Κεφάλαια Επενδυτικοί Στόχοι και Πολιτική Κατάλογος εξελιγμένων Υπο Αμοιβαίων Κεφαλαίων (sophisticated SubFunds) Παράγοντες Κινδύνου 42 Ενότητα Περιγραφή Κατηγοριών Μεριρδίων Έκδοση Μεριδίων, Διαδικασία Εγγραφής και Πληρωμής Εξαγορά Μεριδίων Μετατροπή Μεριδίων Προμήθειες και Έξοδα Δημοσίευση Καθαρής Αξίας Ενεργητικού Καθορισμός Καθαρής Αξίας Ενεργητικού Σύγκρουση Συμφερόντων και Κυμαινόμενη Προμήθεια (Soft Commission) Μερισματική Πολιτική Φορολογία Συγκέντρωση (Pooling).87 Ενότητα Γενικές Πληροφορίες 88 Παράρτημα Α Επενδυτικές Εξουσίες και Περιορισμοί.97 Παράρτημα Β Πρόσθετες πληροφορίες για τους Έλληνες επενδυτές 108 2

3 Ενημερωτικό Δελτίο της Morgan Stanley Investment Funds Επενδυτική Εταιρεία Μεταβλητού Μετοχικού Κεφαλαίου [Société d Investissement à Capital Variable] Λουξεμβούργου Η MORGAN STANLEY Investment Funds (η «Εταιρεία») είναι εγγεγραμμένη [registered] στο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου ως οργανισμός συλλογικών επενδύσεων [undertaking for collective investment] δυνάμει του Μέρους Ι του Νόμου της 20ης Δεκεμβρίου 2002, όπως τροποποιήθηκε. Παρά ταύτα, η εγγραφή [registration] αυτή, δεν υποδηλώνει θετική αξιολόγηση από την εποπτεύουσα αρχή ως προς την ποιότητα των μεριδίων της Εταιρείας (τα «Μερίδια») που προσφέρονται προς πώληση. Οιαδήποτε εγγυητική δήλωση περί του εναντίου γίνεται χωρίς εξουσιοδότηση και είναι παράνομη. Η Εταιρεία είναι Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ») για τους σκοπούς της Οδηγίας του Συμβουλίου 85/611/ΕΟΚ, όπως τροποποίηθηκε από την Οδηγία 2001/107/ΕΟΚ και από την Οδηγία 2001/108/ΕΟΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 21 ης Ιανουαρίου 2002 («Οδηγία ΟΣΕΚΑ»). Η Εταιρεία είναι αυτοδιοικούμενη SICAV σύμφωνα με το Άρθρο 27 του Νομου της 20 ης Δεκεμβρίου Οι εγγραφές δύνανται να γίνονται αποδεκτές μόνον στη βάση του τρέχοντος ενημερωτικού δελτίου (το «Ενημερωτικό Δελτίο»), το οποίο είναι έγκυρο μόνο εάν συνοδεύεται από αντίγραφο της τελευταίας Ετήσιας Έκθεσης που περιέχει τους ελεγμένους λογαριασμούς και της εξαμηνιαίας έκθεσης, εάν αυτή η έκθεση δημοσιευθεί μετά την τελευταία Ετήσια Έκθεση. Οι εκθέσεις αυτές αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του Ενημερωτικού Δελτίου. Κανείς δεν είναι εξουσιοδοτημένος να προβαίνει σε οιαδήποτε εγγυητική δήλωση παρεκτός όπως περιέχεται στο Ενημερωτικό Δελτίο ή στα έγγραφα που αναφέρονται εντός του Ενημερωτικού Δελτίου. Τα έγγραφα αυτά είναι διαθέσιμα στο κοινό στην έδρα της Morgan Stanley Investment Funds, στο Λουξεμβούργο. Το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο προετοιμάσθηκε στην αγγλική γλώσσα και μεταφράζεται σε άλλες γλώσσες. Οποιαδήποτε τέτοια μετάφραση θα περιέχει αποκλειστικά τις ίδιες πληροφορίες και θα έχει τις ίδιες έννοιες όπως το έγγραφο στην αγγλική γλώσσα. Όπου υπάρχει οιαδήποτε ασυμφωνία μεταξύ του εγγράφου στην αγγλική γλώσσα και του εγγράφου σε άλλη γλώσσα, το έγγραφο στην αγγλική γλώσσα θα υπερισχύει εκτός στο μέτρο (αλλά μόνον στο μέτρο) που απαιτείται από τη νομοθεσία οιωνδήποτε χωρών στις οποίες πωλούνται τα Μερίδια, ώστε σε δικαστική ενέργεια που βασίζεται σε γνωστοποίηση στοιχείων σε έγγραφο γλώσσας άλλης από την αγγλική, η γλώσσα του εγγράφου στο οποίο βασίζεται η δικαστική ενέργεια θα υπερισχύει. Σημαντικό: Εάν έχετε οιαδήποτε αμφιβολία ως προς το περιεχόμενο του παρόντος εγγράφου, θα πρέπει να συμβουλευθείτε τον χρηματιστή σας, τον τραπεζίτη σας, τον νομικό σας σύμβουλο, τον λογιστή σας ή άλλον χρηματοοικονομικό σύμβουλο. Η Εταιρεία δύναται, εάν κατά την γνώμη των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας (τα «Μέλη του Δ.Σ.») είναι πιθανόν να είναι επωφελές για την Εταιρεία από φορολογικής πλευράς, να επενδύει μέσω μίας ή περισσοτέρων θυγατρικών της πλήρους κυριότητας της Εταιρείας που ευρίσκονται σε οιαδήποτε δικαιοδοσία ανά τον κόσμο. Η διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου και η Διάθεση [Offering] των Μεριδίων δύναται να απαγορεύεται σε ορισμένες δικαιοδοσίες. Είναι ευθύνη των οιωνδήποτε προσώπων που έχουν στην κατοχή τους το παρόν Ενημερωτικό Φυλλάδιο και οιωνδήποτε προσώπων που επιθυμούν να κάνουν αίτηση για Μερίδια δυνάμει του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου να ενημερωθούν και να τηρήσουν όλους τους εφαρμοστέους νόμους και κανονισμούς σε οιεσδήποτε αντίστοιχες δικαιοδοσίες. Ειδικά, τα Μερίδια δεν έχουν εγγραφεί [registered] και δεν θα εγγραφούν βάσει του νόμου των Ηνωμένων Πολιτειών Securities Act του 1933 όπως τροποποιήθηκε (ούτε η Εταιρεία έχει εγγραφεί [registered] βάσει του νόμου των Ηνωμένων Πολιτειών Investment Company Act του 1940 όπως τροποποιήθηκε) και δεν δύνανται να προσφερθούν ή να πωληθούν, άμεσα ή έμμεσα, στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής ή στην επικράτειά της ή στις κτήσεις της ή σε περιοχές που υπόκεινται στην δικαιοδοσία της, ή σε πολίτες ή κατοίκους των Ηνωμένων Πολιτειών παρεκτός σύμφωνα με τους νόμους των Ηνωμένων Πολιτειών. Η ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου είναι Μάιος Η Εταιρεία έχει διορίσει αντιπρόσωπο (ο «Αντιπρόσωπος») για την προώθηση των Μεριδίων και ο Αντιπρόσωπος δύναται να διορίσει περαιτέρω αντιπροσώπους (έκαστος ο «αντιπρόσωπος»). Τα καθήκοντα των αντιπροσώπων περιλαμβάνουν την διαβίβαση των εντολών εγγραφής [subscription], εξαγοράς [redemption] και μετατροπής [conversion] στην κεντρική διοίκηση της Εταιρείας στο Λουξεμβούργο. Οι αντιπρόσωποι δεν δύναται να συμψηφίσουν τις ληφθείσες εντολές ούτε να εκπληρώνουν οιαδήποτε καθήκοντα που σχετίζονται με την απ 3

4 αυτούς εκκαθάριση [individual processing] των εντολών εγγραφής, εξαγοράς και μετατροπής. Επιπροσθέτως, οιοσδήποτε επενδυτής δύναται να συναλλάσσεται απευθείας με την Εταιρεία επί σκοπώ εγγραφής, εξαγοράς ή μετατροπής Μεριδίων. Τα Μέλη Δ.Σ. έχουν λάβει κάθε εύλογη μέριμνα για να διασφαλίσουν ότι κατά την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό είναι ακριβείς και πλήρεις από κάθε ουσιώδη άποψη. Τα Μέλη του Δ.Σ. αποδέχονται την αντίστοιχη ευθύνη. Εντούτοις, τα Μέλη του Δ.Σ. δεν αποδέχονται ευθύνη εν σχέσει με το περιεχόμενο του Ενημερωτικού Δελτίου ή οιασδήποτε πληροφορίας σχετικής με τα Μερίδια εκτός από αυτές προς τους Μεριδιούχους της Εταιρείας. Οιαδήποτε πληροφορία δίδεται από οιαδήποτε πρόσωπο που δεν αναφέρεται στο Ενημερωτικό Δελτίο θα πρέπει να θεωρείται ως άνευ εξουσιοδοτήσεως. Οι πληροφορίες που περιέχονται στον Ενημερωτικό Δελτίο θεωρούνται ακριβείς κατά την ημερομηνία δημοσιεύσεως του. Το παρόν έγγραφο δύναται να ενημερώνεται από καιρού εις καιρόν ώστε να φαίνονται οι ουσιώδες αλλαγές, και οι πιθανοί επενδυτές θα πρέπει να ζητούν πληροφορίες από την Εταιρεία ως προς την έκδοση μεταγενεστέρου Ενημερωτικού Δελτίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν υπ όψιν τους ότι η τιμή των Μεριδίων μπορεί να κατέβει όπως και να ανέβει. Κάποιος επενδυτής μπορεί να μην πάρει πίσω το ποσό που επένδυσε, ιδίως εάν τα Μερίδια εξαγορασθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα μετά την έκδοσή τους και τα Μερίδια υπόκειται σε Προμήθεια Πωλήσεως ή προμήθεια συναλλαγής. Οι αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν επίσης να προκαλέσουν αύξηση ή μείωση της αξίας των Μεριδίων στο νόμισμα που επενδύει [base currency] ο επενδυτής. Η Εταιρεία καθορίζει την τιμή ή την Καθαρή Αξία Ενεργητικού των μεριδίων της σε μελλοντική βάση. Αυτό σημαίνει ότι δεν είναι δυνατόν να γνωρίζει εκ των προτέρων την Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο στην οποία τα Μερίδια θα αγοράζονται ή θα πωλούνται (εκτός από τις οιανδήποτε προμήθειες πωλήσεων). Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο υπολογίζεται κατά το σημείο της αποτίμησης που ακολουθεί το Χρονικό Σημείο Εκκαθάρισης των Συναλλαγών [Cut-Off Point] (όπως προσδιορίζεται κατωτέρω).. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Εταιρείας, με εξαίρεση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Διαθεσίμων, δεν είναι σχεδιασμένα για επενδυτές με βραχυπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες. Δραστηριότητες οι οποίες δύνανται να επηρεάσουν δυσμενώς τα συμφέροντα των Μεριδιούχων της Εταιρείας (για παράδειγμα που διαταράσσουν στρατηγικούς στόχους ή έχουν επίπτωση στα έξοδα) δεν επιτρέπονται. Ειδικότερα, το market timing δεν επιτρέπεται. Μολονότι αναγνωρίζεται ότι οι Μεριδιούχοι δύνανται να έχουν θεμιτές ανάγκες να προσαρμόζουν τις επενδύσεις τους από καιρού εις καιρόν, τα Μέλη ΔΣ κατά τη διακριτική τους ευχέρεια δύνανται, εάν αυτά θεωρούν ότι τέτοιου είδους δραστηριότητες επηρεάζουν δυσμενώς τα συμφέροντα των Μεριδιούχων της Εταιρείας, να προβαίνουν στις απαραίτητες ενέργειες για να αποτρέψουν τέτοιες δραστηριότητες. Αντιστοίχως εάν τα Μέλη ΔΣ καθορίσουν ή πιθανολογήσουν ότι ένας Μεριδιούχος έχει εμπλακεί σε τέτοιες δραστηριότητες, αυτά δύνανται να αναστέλλουν, ακυρώνουν, απορρίπτουν ή άλλως να διαπραγματεύονται για τις αιτήσεις εγγραφής ή μετατροπής του Μεριδιούχου και να προβαίνουν σε κάθε ενέργεια ή μέτρα κατάλληλα ή απαραίτητα για να προστατεύουν την Εταιρεία και τους Μεριδιούχους της. Τέτοια μέτρα δύνανται να περιλαμβάνουν την επιβολή μιας προμήθειας εξαγοράς στα έσοδα από την εξαγορά των Μεριδιούχων στους οποίους τα Μέλη ΔΣ καθορίζουν να έχουν δραστηριοποιηθεί σε τέτοιου είδους δραστηριότητες ή στην επιβολή περιορισμών στον αριθμό των μετατροπών των Μεριδίων ανάμεσα στα Κεφάλαια που επιτρέπονται, όπως περιγράφονται στην «Εξαγορά των Μεριδίων» και «Μετατροπή των Μεριδίων». Οι πιθανοί επενδυτές που θα αγοράσουν ή θα εγγραφούν για Μερίδια θα πρέπει να έχουν πληροφορηθεί ως προς (α) τις πιθανές φορολογικές συνέπειες, (β) τις προϋποθέσεις που θέτει ο νόμος και (γ) οιεσδήποτε απαγορεύσεις εν σχέσει με το ξένο συνάλλαγμα ή απαιτήσεις για συναλλαγματικό έλεγχο που μπορεί να αντιμετωπίσουν βάσει των νομοθεσιών των χωρών των οποίων έχουν την υπηκοότητα ή στις οποίες έχουν την κατοικία ή διαμονή τους και οι οποίες μπορεί να είναι σχετικές με την εγγραφή, αγορά, κατοχή, μετατροπή ή πώληση Μεριδίων. 4

5 Ορισμοί Όλες οι αναφορές στο Ενημερωτικό Δελτίο σε: «Εργάσιμη Ημέρα» αναφέρονται σε οιαδήποτε ημέρα κατά την οποία οι τράπεζες είναι ανοιχτές για το κοινό στο Λονδίνο, το Λουξεμβούργο, τον Αγ. Μαυρίκιο, την Νέα Υόρκη και το Τόκιο ανάλογα με την περίπτωση, «ΚΩΕ» αναφέρονται στην Κεντρική Ώρα Ευρώπης, «Σημείο Αποκοπής» [Cut-Off Point] αναφέρονται στο χρονικό σημείο κατά το οποίο ο Πράκτορας Μεταβιβάσεων [Transfer Agent] πρέπει να παραλάβει τις αιτήσεις για την εγγραφή, μετατροπή ή εξαγορά σε σχέση με μια Ημέρα Διαπραγμάτευσης ώστε να μία τέτοια αίτηση να διευθετηθεί σε αυτή την Ημέρα Διαπραγμάτευσης. Αυτό θα σημαίνει 1μ.μ. ΚΩΕ σε μία Ημέρα Διαπραγμάτευσης για όλα τα Αμοιβαία Κεφάλαια, «Ημέρα Διαπραγμάτευσης» αναφέρονται σε οιαδήποτε πλήρη Εργάσιμη Ημέρα στο Λουξεμβούργο για όλα τα Αμοιβαία Κεφάλαια, «Ευρώ» αναφέρονται στο νόμισμα των κρατών μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης που υιοθετούν ενιαίο νόμισμα σύμφωνα με την Συνθήκη που ιδρύει την Ευρωπαϊκή Οικονομική Κοινότητα (που υπεγράφη στην Ρώμη την 25η Μαρτίου 1957), όπως τροποποιήθηκε από την Συνθήκη για την Ευρωπαϊκή Ένωση (που υπεγράφη στο Μάαστριχτ την 7η Φεβρουαρίου 1992), «Ευροζώνη» αναφέρονται σε αυτά τα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης τα οποία έχουν υιοθετήσει το Ευρώ ως το εθνικό τους νόμισμα, «Τίτλους Σταθερού Εισοδήματος» [Fixed Income Securities] αναφέρονται σε κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς ή καταθέσεις συμπεριλαμβανομένων, μη περιοριστικά, των προϊόντων σταθερού ή κυμαινόμενου επιτοκίου [συμπεριλαμβανομένων, μη περιοριστικά, εμπορικών τίτλων οφειλής (commercial paper) και εξασφαλισμένων χρεογράφων (securitized debt instruments)], ομολόγων κυμαινόμενου επιτοκίου (floating rate notes), αποδεικτικών κατάθεσης (certificates of deposit), ομολογιών, ομολογιών ασφαλισμένων με στοιχεία ενεργητικού (asset backed securities), κρατικών ή εταιρικών ομολογιών, μετρητών και ισοδυνάμων μετρητών (cash equivalents) με την επιφύλαξη πάντα ότι αυτά τα μέσα αποτελούν Επιλέξιμα Ενεργητικά (Eligible Assets) προς επένδυση από ΟΣΕΚΑ, με την επιφύλαξη των διατάξεων της Οδηγίας 2007/16/ΕΚ. «JPY» ή «Γεν» αναφέρονται στο νόμισμα της Ιαπωνίας, στο «Νόμο» αναφέρονται στην νομοθεσία του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου, «Νόμισμα Αναφοράς» αναφέρεται στο νόμισμα αναφοράς, όπως ορίζεται για κάθε Αμοιβαίο Κεφάλαιο κάτω από την Ενότητα 1.1 «η Εταιρεία και τα Αμοιβαία Κεφάλαια» αυτού του Ενημερωτικού Δελτίου, «Στερλίνες» ή αναφέρονται στο νόμισμα του Ηνωμένου Βασιλείου, «USD», «US$», «Δολλάρια ΗΠΑ», και «$» αναφέρονται στο νόμισμα των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής 5

6 Ενότητα Η Εταιρεία και τα Αμοιβαία Κεφάλαια Η Εταιρεία Η Εταιρεία είναι εταιρεία επενδύσεων ανοικτού μετοχικού κεφαλαίου με μεταβλητό κεφάλαιο («société d investissement à capital variable») και έχει συσταθεί στο Λουξεμβούργο με περιορισμένη ευθύνη δυνάμει του Μέρους Ι του Νόμου περί ΟΣΕΚΑ. Η Εταιρεία επί του παρόντος δύναται να παρέχει σε αμφότερους τους ιδιώτες και τους θεσμικούς επενδυτές ένα φάσμα από αμοιβαία κεφάλαια (εφεξής αναφερόμενα από κοινού ως τα «Αμοιβαία Κεφάλαια» ή έκαστο ατομικώς ως «Αμοιβαίο Κεφάλαιο»). Η Εταιρεία προσφέρει μία ποικιλία σαράντα τεσσάρων μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων, ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, αμοιβαίων κεφαλαίων διαθεσίμων, αμοιβαίων κεφαλαίων κατανομής ενεργητικού και εναλλακτικών επενδύσεων διαπραγματευομένων [denominated] στα νομίσματα που καθορίζονται κατωτέρω (τα «Νομίσματα Αναφοράς»). Ορισμένα Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν την εξουσία να χρησιμοποιούν παράγωγα και οικονομικές τεχνικές και προϊόντα ως ένα σηματικό τμήμα των επενδυτικών τους στρατηγικών όπως περιγράφονται στους επενδυτικούς σκοπούς των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια αυτά ενδέχεται να είναι εξελιγμένα [sophisticated] για τους σκοπούς των Κανονισμών UCITS III που είναι εφαρμοστέοι στην περίπτωση της Εταιρείας σύμφωνα με την κατάταξη που έγινε από τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Κατάλογος των Αμοιβαίων Κεφαλαίων τα οποία κατηγοριοποιούνται ως εξελιγμένα Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν να ανευρεθούν στην ενότητα 1.3 Κατάλογος εξελιγμένων Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια (Equity Funds) Morgan Stanley Investment Funds Asian Equity Fund. (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Asian Equity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Asian Property Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Asian Property Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Emerging Markets Equity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds European Fundamental Extension Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το European Fundamental Extension Fund ) 1 Morgan Stanley Investment Funds European Equity Alpha Fund. (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το European Equity Alpha Fund ) Morgan Stanley Investment Funds European Property Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το European Property Fund ) Morgan Stanley Investment Funds European Small Cap Value Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το European Small Cap Value Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Eurozone Equity Alpha Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το «Eurozone Equity Alpha Fund») Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Global Brands Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Global Infrastructure Fund ) 2 1 Το European Fundamental Extension Fund δεν είναι διαθέσιμο για εγγραφή κατά την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Η έναρξη διάθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να γίνει κατά την κρίση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, και κατά την ημερομηνία αυτή η βεβαίωση της έναρξης διάθεσης του European Fundamental Extension Fund θα είναι διαθέσιμη στην καταστατική έδρα της Εταιρείας. 6

7 Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Global Property Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Global Small Cap Value Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Global Small Cap Value Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Global Value Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Global Value Equity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (the Indian Equity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Japanese Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Yen) (το Japanese Equity Fund ) 3 Morgan Stanley Investment Funds Japanese Equity Advantage Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Yen) (το Japanese Equity Advantage Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Japanese Value Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Γεν) (το Japanese Value Equity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Latin American Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Latin American Equity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds US Advantage Fund, (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το US Advantage Fund ) Morgan Stanley Investment Funds US Growth Fund, (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το US Growth Fund ) Morgan Stanley Investment Funds US Property Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το US Property Fund ) Morgan Stanley Investment Funds US Small Cap Growth Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το US Small Cap Growth Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Value Equity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το US Value Equity Fund ) Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια (Bond Funds) Morgan Stanley Investment Funds Alpha Advantage European Fixed Income Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Alpha Advantage European Fixed Income Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Debt Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Emerging Markets Debt Fund ) 2 Στις 14 Ιουνίου 2010 το Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund θα προσφέρεται για μια μέρα σε αρχική τιμή προσφοράς των 25 Δολλαρίων ΗΠΑ ανά μετοχή σε κάθε κατηγορία. Η πληρωμή της αρχικής τιμής προσφοράς θα πρέπει να γίνει με εκκαθαρισμένα χρηματικά ποσά στις 14 Ιουνίου 2010 για να ληφθούν από τον Πράκτορα Μεταβιβάσεων σε συμφωνία με την Ενότητα «Έκδοση μετοχών, Εγγραφή και Διαδικασία Πληρωμής» αυτού του ενημερωτικού φυλλαδίου 3 Στις 14 Ιουνίου 2010 το Morgan Stanley Investment Funds Japanese Equity Fund θα προσφέρεται για μια μέρα σε αρχική τιμή προσφοράς των Yen ανά μετοχή σε κάθε κατηγορία. Η πληρωμή της αρχικής τιμής προσφοράς θα πρέπει να γίνει με εκκαθαρισμένα χρηματικά ποσά στις 14 Ιουνίου 2010 για να ληφθούν από τον Πράκτορα Μεταβιβάσεων σε συμφωνία με την Ενότητα «Έκδοση μετοχών, Εγγραφή και Διαδικασία Πληρωμής» αυτού του ενημερωτικού φυλλαδίου 7

8 Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Domestic Debt Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Emerging Markets Domestic Debt Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Euro Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Euro Bond Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (τo Euro Corporate Bond Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Euro Government Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (τo Euro Government Bond Fund ) 4 Morgan Stanley Investment Funds Euro Select Credit Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Euro Select Credit Fund ) 5 Morgan Stanley Investment Funds Euro Strategic Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Euro Strategic Bond Fund ) Morgan Stanley Investment Funds European Currencies High Yield Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το European Currencies High Yield Bond Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Global Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Global Bond Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Global Convertible Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Global Convertible Bond Fund ) Morgan Stanley Investment Funds Short Maturity Euro Bond Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Short Maturity Euro Bond Fund ) Αμοιβαία Κεφάλαια Διαθεσίμων (Liquidity Funds) Morgan Stanley Investment Funds Euro Government Liquidity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Euro Government Liquidity Fund ) 6 Morgan Stanley Investment Funds Euro Liquidity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Euro Liquidity Fund ) Morgan Stanley Investment Funds US Dollar Liquidity Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το US Dollar Liquidity Fund ) Αμοιβαία Κεφάλαια Κατανομής Ενεργητικού (Asset Allocation Funds) Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Το Euro Government Bond Fund δεν είναι διαθέσιμο για εγγραφή κατά την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Η έναρξη διάθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να γίνει κατά την κρίση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, και κατά την ημερομηνία αυτή η βεβαίωση της έναρξης διάθεσης του Euro Government Bond Fund θα είναι διαθέσιμη στην καταστατική έδρα της Εταιρείας. Το Euro Select Credit Fund δεν είναι διαθέσιμο για εγγραφή κατά την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Η έναρξη διάθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να γίνει κατά την κρίση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και κατά την ημερομηνία αυτή η βεβαίωση της έναρξης διάθεσης του Euro Select Credit Fund θα είναι διαθέσιμη στην καταστατική έδρα της Εταιρείας. Το Euro Government Liquidity Fund δεν είναι διαθέσιμο για εγγραφή κατά την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Η έναρξη διάθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να γίνει κατά την κρίση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, και κατά την ημερομηνία αυτή η βεβαίωση της έναρξης διάθεσης του Euro Government Liquidity Fund θα είναι διαθέσιμη στην καταστατική έδρα της Εταιρείας. 8

9 (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το Diversified Alpha Plus Fund ) 9

10 Αμοιβαία Κεφάλαια Εναλλακτικών Επενδύσεων (Alternative Investment Funds) Morgan Stanley Investment Funds Commodities Active GSLE Fund (Νόμισμα Αναφοράς: Δολλάριο ΗΠΑ) (το Commodities Active GSLE Fund ) Morgan Stanley Investment Funds FX Alpha Plus Risk Controlled (RC) 200 Fund, (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το FX Alpha Plus RC 200 Fund ) Morgan Stanley Investment Funds FX Alpha Plus Risk Controlled (RC) 400 Fund, (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το FX Alpha Plus RC 400 Fund ) Morgan Stanley Investment Funds FX Alpha Plus Risk Controlled (RC) 800 Fund, (Νόμισμα Αναφοράς: Ευρώ) (το FX Alpha Plus RC 800 Fund ) 10

11 1.2 Επενδυτικοί Στόχοι και Πολιτική Σκοπός της Εταιρείας είναι να παρέχει στους επενδυτές ευκαιρία για επένδυση σε ένα επαγγελματικώς διαχειριζόμενο φάσμα Αμοιβαίων Κεφαλαίων (fund range), το οποίο ζητά να καλύψει επενδυτικούς κινδύνους ώστε να επιτύχουν μέγιστη απόδοση του κεφαλαίου που θα επενδύσουν. Για το σκοπό αυτό η Εταιρεία προσφέρει την επιλογή μεταξύ σαράντα τεσσάρων Αμοιβαίων Κεφαλαίων που επιτρέπει στους επενδυτές να προβούν στον καταμερισμό της επενδύσεως κατά την δική τους επιλογή συνδυάζοντας την απόκτηση συμμετοχών σε διάφορα Αμοιβαία Κεφάλαια σε αναλογίες που εκείνοι θα διαλέξουν. Αμοιβαία κεφάλαια δε θα προσφέρονται στο κοινό μιας συγκεκριμένης χώρας (jurisdiction) μέχρι να αποκτηθούν όλες οι απαραίτητες εξουσιοδοτήσεις στη σχετική χώρα (jurisdiction). Η διαχείριση καθενός από τα Αμοιβαία Κεφάλαια γίνεται σύμφωνα με τους επενδυτικούς και δανειοληπτικούς περιορισμούς που ορίζονται στο Παράρτημα Α. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι εξουσιοδοτημένα να χρησιμοποιούν παράγωγα και οικονομικές τεχνικές και προϊόντα και να συμμετάσχουν σε συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων είτε για σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνων [hedging] ή αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου [efficient portofolio management] είτε ως τμήμα των επενδυτικών τους στρατηγικών όπως περιγράφονται στους επενδυτικούς σκοπούς των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Εκτός αν δηλώνεται άλλως στους επενδυτικούς σκοπούς ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο το οποίο χρησιμοποιεί τα Παράγωγα και τις Οικονομικές Τεχνικές και Προϊόντα και συμμετέχει στις συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων που προσδιορίζονται στα Τμήματα 3 και 4 του Παραρτήματος Α θα το πράττει μόνο για σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνων ή αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Αμοιβαία Κεφάλαια που χρησιμοποιούν Παράγωγα και Οικονομικές Τεχνικές και Προϊόντα και συμμετέχουν σε συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων θα το πράττουν εντός των ορίων των Τμημάτων 3 και 4 του Παραρτήματος Α του Ενημερωτικού Δελτίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στους «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω για ειδικές παραμέτρους κινδύνου σχετικές με παράγωγα και συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων. Μία επένδυση σε οποιοδήποτε από τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Εταιρείας δεν αποτελεί κατάθεση σε τράπεζα ή σε άλλο οργανισμό εξασφαλισμένων καταθέσων (insured depository institution). H επένδυση μπορεί να μην είναι κατάλληλη για όλους τους επενδυτές. Κάθε Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν στοχεύει να αποτελεί ένα ολοκληρωμένο επενδυτικό πρόγραμμα και οι επενδυτές πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τους δικούς τους μακροπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους και τις χρηματοοικονομικές τους ανάγκες όταν λαμβάνουν μία επενδυτική απόφαση σε σχέση με κάποιο συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Μια επένδυση σε Αμοιβαίο Κεφάλαιο της Εταιρείας στοχεύει να είναι μία μεσοπρόθεσμη/ μακροπρόθεσμη επένδυση με εξαίρεση τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαθεσίμων. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια δεν πρέπει να χρησιμοποιούνται σαν ένα μέσο εμπορίας (trading vehicle). Γενικές πληροφορίες σχετικά με τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διευκρινίζεται ότι, εάν στον στόχο ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου χρησιμοποιούνται όροι όπως «πρωταρχικά» και «κυρίως», αυτοί θα αναφέρονται σε ένα επίπεδο ίσο τουλάχιστον με 70% του πράγματι επενδεδυμένου ενεργητικού (ακαθάριστο ενεργητικό μετά την αφαίρεση μετρητών και ισοδυνάμων μετρητών [cash equivalents]). Παρομοίως, ο όρος «επικουρικά» θα αναφέρεται σε ένα επίπεδο 30% ή λιγότερο. Για ένα περιορισμένο αριθμό Αμοιβαίων Κεφαλαίων, αν χρησιμοποιούνται στους στόχους των Αμοιβαίων Κεφαλαίων αυτών: (i) όροι όπως «πρωταρχικά» και «κυρίως» θα σημαίνουν τουλάχιστον 75% του πράγματι επενδεδυμένου ενεργητικού και (ii) ο όρος «επικουρικά» θα σημαίνει 25% ή λιγότερο. Αυτά τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι, ειδικότερα, το European Equity Alpha Fund, το Eurozone Equity Alpha Fund και το European Small Cap Value Fund. Η επικουρική επένδυση από τα Equity Funds σε απαιτήσεις (όπως ορίζεται στην Οδηγία του Συμβουλίου 2003/48/ΕΚ (η «Οδηγία περί Αποταμιεύσεων») θα περιορίζεται στο 15% της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, αν και το 30% του επικουρικού ορίου θα συνεχίσει να εφαρμόζεται στη συνολική επικουρική επένδυση που θα γίνει από αυτά τα Αμοιβαία Κεφάλαια. Ο όρος «περιορισμένος βαθμός» θα αναφέρεται σε ένα επίπεδο ίσο με 10% ή λιγότερο του πράγματι επενδυμένου ενεργητικού (καθαρό ενεργητικό μετά την αφαίρεση μετρητών και ισοδυνάμων μετρητών) κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια δύνανται να επιβάλλουν διαφορετικά επίπεδα, και αυτά θα διαγράφονται στους στόχους εκείνου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Eάν γίνει υπέρβαση των ποσοστών αυτών για λόγους εκτός του ελέγχου της Εταιρείας ή συνεπεία της ασκήσεως δικαιωμάτων εγγραφής σχετικά [attaching to] με τίτλους που αποτελούν μέρος του ενεργητικού της Εταιρείας, η Εταιρεία θα λάβει τα μέτρα που είναι απαραίτητα ώστε να διασφαλισθεί ότι θα αποκατασταθεί η συμμόρφωση μόλις τούτο είναι πρακτικά εφικτό εν όψει των συμφερόντων των Μεριδιούχων. 11

12 Εάν στον τίτλο ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναφέρεται ένα νόμισμα σε παρένθεση, το νόμισμα αυτό είναι το νόμισμα αναφοράς του εν λόγω Αμοιβαίου Κεφαλαίου και χρησιμοποιείται για μέτρηση της απόδοσης και για λογιστικούς σκοπούς. Μπορεί να διαφέρει από το νόμισμα επένδυσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. To Χρηματιστήριο Αξιών της Ρωσίας (Russian Trading Stock Exchange) και το Διατραπεζικό Χρηματιστήριο Συναλλάγματος της Μόσχας (Moscow Interbank Currency Exchange) είναι τα μόνα χρηματιστήρια στη Ρωσική Ομοσπονδία που χαρακτηρίζονται ως Αναγνωρισμένα Χρηματιστήρια με την έννοια του Άρθρου 41 (1) του Νόμου της 20 ης Δεκεμβρίου 2002 για τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων (όπως ισχύει). Δεν μπορεί να δοθεί καμμία εγγύηση ότι οι επενδυτικοί στόχοι των Αμοιβών Κεφαλαίων θα επιτευχθούν. Οι Επενδυτές πρέπει να ανατρέχουν στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο της Εταρείας για πληροφορίες σε σχέση με την ιστορική επίδοση (historic performance). ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (EQUITY FUNDS) Τα διάφορα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν τους ακόλουθους στόχους: Αsian Equity Fund. Eπενδυτικός στόχος του Asian Equity Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Δολλάρια ΗΠΑ [USD], μέσω επενδύσεως πρωτίστως σε τίτλους μετοχών εταιρειών που έχουν την έδρα τους ή ασκούν το κύριο μέρος της οικονομικής δραστηριότητάς τους στην Ασία, εξαιρούμενης της Ιαπωνίας, εκμεταλλευόμενο ως εκ τούτου τις δυναμικές οικονομικές αναπτυξιακές δυνατότητες της περιοχής. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε καθιερωμένες [established] αγορές της περιοχής, όπως αυτές της Νότιας Κορέας, της Ταϊβάν, της Σιγκαπούρης, της Μαλαισίας, του Χονγκ-Κονγκ και της Ταϊλάνδης, εντούτοις αναζητώνται επιπρόσθετες ευκαιρίες, όποτε οι κανονισμοί το επιτρέπουν, σε οιαδήποτε από τις ανερχόμενες αγορές της Ασίας. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει επίσης σε αποδεικτικά καταθέσεως [depositary receipts] (περιλαμβανομένων των Αμερικανικών Αποδεικτικών Καταθέσεων (ADRs), των Διεθνών Αποδεικτικών Καταθέσεων (GDRs) και των Ευρωπαϊκών Αποδεικτικών Καταθέσεων (GDRs), χρεώγραφα μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές, ομολογίες [debentures], παραστατικά τίτλων μετοχών [warrants] και τίτλους που δεν εμπορεύονται ευρέως [not widely traded]. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στους «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω για ειδικές παραμέτρους κινδύνου, σχετικά με τις αναπτυσσόμενες αγορές. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του Asian Equity Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών, όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. Asian Property Fund Επενδυτικός στόχος του Asian Property Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Δολλάρια ΗΠΑ [USD], μέσω επενδύσεως σε τίτλους μετοχών εταιρειών του κλάδου ακινήτων που βρίσκονται σε ολόκληρη την Ασία και Ωκεανία. Εταιρείες του κλάδου ακινήτων μπορεί να περιλαμβάνουν εταιρίες που ασχολούνται κυρίως με την αξιοποίηση και/ή απόκτηση ακινήτων που παράγουν εισόδημα και οχήματα συλλογικών επενδύσεων [collective investment vehicles] με άνοιγμα σε ακίνητα όπως τα εισηγμένα με δημόσια εγγραφή unit trusts ακινήτων, Real Estate Investement Funds και επιχειρήσεις συλλογικών επενδύσεων. Δια της έμμεσης επένδυσης σε oχήματα συλλογικών επενδύσεων [collective investment vehicles] μέσω του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ο επενδυτής θα βαρύνεται όχι μόνο με το μερίδιο που του αναλογεί από την προμήθεια διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αλλά επίσης, εμμέσως, με τα διαχειριστικά έξοδα των χρησιμοποιουμένων [underlying] οχημάτων συλλογικών επενδύσεων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει, σε επικουρική βάση, σε προνομιούχες μετοχές, τίτλους χρεωγράφων μετατρέψιμους σε κοινές μετοχές και άλλα προϊόντα [instruments] που συνδέονται με μετοχές. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» για ειδικές παραμέτρους κινδύνου, σχετικά με την επένδυση σε εταιρίες που κυρίως ασχολούνται με τον κλάδο των ακινήτων. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή 12

13 Ο επενδυτικός στόχος του Asian Property Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών, όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund Επενδυτικός στόχος του Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Ευρώ, επενδύοντας πρωταρχικά σε τίτλους μετοχών εκδοτών από την Κεντρική, Ανατολική, Νότια Ευρώπη, την Μέση Ανατολή και την Αφρική. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται επίσης να επενδύσει, επικουρικά, σε χρεώγραφα μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές και σε άλλες επενδύσεις που συνδέονται με μετοχές [equity linked] αυτών των εκδοτών, καθώς και σε τίτλους μετοχών, τίτλους που συνδέονται με μετοχές και χρεώγραφα εκδοτών από τα κράτη της Κεντρικής Ασίας της πρώην Σοβιετικής Ένωσης. Προς αποφυγή αμφιβολιών, επενδύσεις σε τίτλους μετοχών εκδοτών από την Ρωσική Ομοσπονδία θα θεωρούνται ως επενδύσεις σε τίτλους μετοχών εκδοτών από την Κεντρική, Ανατολική και Νότια Ευρώπη. Οι αγορές των χωρών όπου γίνονται οι επενδύσεις πρέπει να είναι αναγνωρισμένα χρηματιστήρια («Αναγνωρισμένα Χρηματιστήρια») εν τη εννοία του Άρθρου 41 (1) του Νόμου της 20ης Δεκεμβρίου 2002 περί οργανισμών συλλογικών επενδύσεων [undertakings for collective investment] (όπως τροποποιήθηκε). Επένδυση σε τίτλους που είναι εισηγμένοι σε χρηματιστήρια τα οποία δεν είναι Αναγνωρισμένα Χρηματιστήρια θα αντιμετωπίζεται ως επένδυση σε μη εισηγμένους τίτλους (σύμφωνα με το Παράρτημα Α - Επενδυτικές Εξουσίες και Περιορισμοί) έως ότου τέτοια χρηματιστήρια θεωρηθούν Αναγνωρισμένα Χρηματιστήρια. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στους «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω για ειδικές παραμέτρους κινδύνου σχετικά με τις ανερχόμενες αγορές. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. Emerging Markets Equity Fund Επενδυτικός στόχος του Emerging Markets Equity Fund είναι η επίτευξη μεγιστοποίησης της συνολικής απόδοσης, που αποτιμάται σε Δολλάρια ΗΠΑ [USD], μέσω επενδύσεως πρωταρχικά σε τίτλους μετοχών ανερχόμενων χωρών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επενδύει σε εκείνες τις αναπτυσσόμενες χώρες στις οποίες η Εταιρεία πιστεύει ότι η οικονομία αναπτύσσεται δυναμικά και των οποίων οι αγορές γίνονται πιο περίπλοκες. Σε αυτές τις χώρες περιλαμβάνεται η Αργεντινή, η Μποτσουάνα, η Βραζιλία, η Χιλή, η Κίνα, η Κολομβία, η Ελλάδα, η Ουγγαρία, η Ινδία, η Ινδονησία, η Τζαμάϊκα, η Ιορδανία, η Κένυα, η Μαλαισία, το Μεξικό, η Νιγηρία, το Πακιστάν, οι Φιλιππίνες, η Πολωνία, η Πορτογαλία, η Ρωσική Ομοσπονδία, η Νότια Αφρική, η Νότια Κορέα, η Σρι Λάνκα, η Ταϊβάν, η Ταϊλάνδη, η Τουρκία, η Βενεζουέλα και η Ζιμπάμπουε, υπό την προϋπόθεση ότι οι αγορές των χωρών αυτών θεωρούνται αναγνωρισμένα χρηματιστήρια («Αναγνωρισμένα Χρηματιστήρια») εν τη εννοία του Άρθρου 41(1) του Νόμου της 20ης Δεκεμβίου 2002 περί οργανισμών συλλογικών επενδύσεων [undertakings for collective investment] (όπως τροποποιήθηκε). Καθ όσον οι αγορές σε άλλες χώρες αναπτύσσονται, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο προσδοκά να εξαπλωθεί και να διαφοροποιεί τις επενδύσεις του [diversify] περαιτέρω στις ανερχόμενες αγορές στις οποίες επενδύει. Επενδύσεις σε τίτλους που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια τα οποία δεν είναι Αναγνωρισμένα Χρηματιστήρια θα αντιμετωπίζονται ως επενδύσεις σε μη εισηγμένους τίτλους (βλ. Παράρτημα Α -Επενδυτικές Εξουσίες και Περιορισμοί) έως ότου τέτοια χρηματιστήρια θεωρηθούν Αναγνωρισμένα Χρηματιστήρια. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε τίτλους εταιρειών που έχουν οργανωθεί και ευρίσκονται σε χώρες διάφορες από αυτές που αποτελούν ανερχόμενη αγορά, όπου η αξία των τίτλων της εταιρείας θα αντανακλά κυρίως συνθήκες ανερχόμενης χώρας, ή όπου η κύρια αγορά τίτλων για αυτούς τους τίτλους είναι μία ανερχόμενη χώρα, ή όπου το 50 τοις εκατό των εσόδων της ιδίας της εταιρείας ή σε ενοποιημένη βάση προέρχεται είτε από παραγωγή προϊόντων, πραγματοποιηθείσες πωλήσεις, είτε παρασχεθείσες υπηρεσίες σε ανερχόμενες χώρες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε χρεώγραφα μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές και άλλα προϊόντα [instruments] που συνδέονται με μετοχές. Στο μέτρο που το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν επενδύεται σε τίτλους ανερχομένων αγορών ή σε προϊόντα [instruments] που συνδέονται με μετοχές, το υπόλοιπο του ενεργητικού ενδέχεται να επενδυθεί σε 13

14 χρεώγραφα. Για προσωρινούς προστατευτικούς λόγους, κατά τη διάρκεια περιόδων όπου η Εταιρεία πιστεύει ότι αλλαγές στην οικονομική, χρηματοοικονομική ή πολιτική κατάσταση το συνιστούν, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να μειώνει τις συμμετοχές του σε τίτλους μετοχών ανερχόμενων χωρών κάτω από 50 % του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και να επενδύει σε άλλους τίτλους μετοχών ή χρεώγραφα. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στους «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω για ειδικές παραμέτρους κινδύνου σχετικά με τις ανερχόμενες αγορές. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του Emerging Markets Equity Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. European Fundamental Extension Fund Επενδυτικός στόχος του European Fundamental Extension Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Ευρώ, καθ υπέρβαση του Δείκτη MSCI Europe, μέσω της έκθεσης πρωταρχικά σε μετοχικές αξίες Ευρωπαϊκών εταιριών και μπορεί επίσης να εκτεθεί σε δείκτες Ευρωπαϊκών μετοχών σε επικουρική βάση. Για αυτό τον σκοπό, μια Ευρωπαϊκή εταιρία είναι μία που έχει ιδρυθεί ή που πραγματοποιεί το κύριο μέρος της οικονομικής της δραστηριότητας σε μία ή περισσότερες Ευρωπαϊκές χώρες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα αποκτήσει την έκθεση του σε επενδύσεις είτε μέσω άμεσης μετοχικής επένδυσης είτε μέσω της χρήσης προϊόντων χρηματοοικονομικών παραγώγων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύσει σε Αμοιβαία Κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε Χρηματιστήρια [Exchange Traded Funds, (ETFs)] που έχουν την ίδια έκθεση όπως αναφέρεται ανωτέρω. Αναμένεται ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα διατηρήσει γενικώς μία συνολική έκθεση έκθεση θέσης αγοράς (long exposure), είτε μέσω άμεσης επένδυσης είτε μέσω της χρήσης προϊόντων χρηματοοικονομικών παραγώγων και/ή ETF, ισοδύναμη με περίπου 130% του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και μία συνολική έκθεση θέσης πώλησης (short exposure), μέσω της χρήσης προϊόντων χρηματοοικονομικών παραγώγων, ισοδύναμο με περίπου 30% του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ωστόσο, μόνο σε εξαιρετικές περιστάσεις μπορεί να κυμαίνεται η έκθεση θέσης αγοράς (long exposure) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μεταξύ 100% και 150% του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και η έκθεση θέσης πώλησης (short exposure) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μεταξύ 0% και 50% του καθαρού ενεργητικού. Γενικώς, οι επενδυτικές αποφάσεις θα βασίζονται σε θεμελιώδεις παράγοντες της αγοράς και ειδική έρευνα μετοχών. Ωστόσο, οι επενδυτικές αποφάσεις μπορεί επίσης να βασιστούν σε ποσοτικές μεθόδους και τεχνική ανάλυση της συμπεριφοράς της χρηματαγοράς. Προκειμένου να βελτιώσει τις αποδόσεις και/ή ως μέρος της επενδυτικής στρατηγικής του, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί (σύμφωνα με τις επενδυτικές εξουσίες και περιορισμούς που εκτίθενται στο Παράρτημα Α) να κάνει χρήση χρηματιστηριακών και εξωχρηματιστηριακών συμφώνων προαίρεσης [options], συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης [futures] και άλλων παραγώγων για επενδυτικούς σκοπούς ή με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου (συμπεριλαμβανομένης της αντιστάθμισης κινδύνων [hedging]). Καθώς το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα χρησιμοποιεί προϊόντα χρηματοοικονομικών παραγώγων οι επενδυτές θα πρέπει αναφέρονται στους «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω για ειδικές παραμέτρους κινδύνου σχετικές με παράγωγα, ο οποίος διαφέρει και σε μερικές περιπτώσεις μπορεί να είναι μεγαλύτερος από τους κινδύνους που παρουσιάζουν οι πιο παραδοσιακές επενδύσεις. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η επενδυτική στρατηγική και οι εγγενείς κίνδυνοι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν συναντώνται συνήθως σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια μακροπρόθεσμης επένδυσης (equity long only funds). Συγκεκριμένα, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να χρησιμοποιήσει παράγωγα για να αποκτήσει έκθεση θέσης πώλησης (short exposure). σε ορισμένες επενδύσεις. Εάν η αξία αυτών των επενδύσεων αυξηθεί αντί να μειωθεί, η χρήση παραγώγων για σκοπούς έκθεση θέσης πώλησης (shorting purposes) θα έχει αρνητική επίπτωση στην αξία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και υπό ακραίες συνθήκες αγοράς μπορεί θεωρητικά να οδηγήσει σε απεριόριστες απώλειες για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Εάν επέλθουν τέτοιες ακραίες συνθήκες αγοράς, οι επενδυτές ενδέχεται, υπό ορισμένες συνθήκες να λάβουν μηδαμινές ή μηδενικές αποδόσεις ή ενδέχεται να υποστούν ακόμα και ζημία στην επένδυση τους στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή: 14

15 Ο επενδυτικός στόχος του European Fundamental Extension Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μεσοπρόθεσμης και μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών, όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχεται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. European Equity Alpha Fund Επενδυτικός στόχος του European Equity Alpha Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Ευρώ, μέσω επενδύσεως πρωταρχικά σε συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο τίτλων μετοχών εταιρειών που διαπραγματεύονται σε ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Θα επιδιώκεται επένδυση σε τίτλους μετοχών που η εταιρεία θεωρεί ότι έχει τη μεγαλύτερη προοπτική μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου επί τη βάσει θεμελιωδών παραγόντων αγοράς και συγκεκριμένης αναζήτησης μετοχών. Αυτές οι εταιρείες θα περιλαμβάνουν εταιρείες των οποίων τα χρεώγραφα εμπορεύονται σε εξωχρηματιστηριακές αλλαγές με τη μορφή Αμερικανικών Τίτλων Παραστατικών Μετοχών [American Depository Receipts] (ADRs) ή των Ευρωπαικών Τίτλων Παραστατικών Μετοχών [European Depository Receipts] (EDRs) (υπό τους όρους του Παραρτήματος Α-Επενδυτικές Εξουσίες και Περιορισμοί). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει, σε επικουρική βάση, σε χρεώγραφα μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές, τίτλους επιλογής (warrants) και άλλους τίτλους που συνδέονται με μετοχές. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του European Equity Alpha Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών, όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχεται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. European Property Fund Επενδυτικός στόχος του European Property Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Ευρώ, μέσω επενδύσεως σε τίτλους μετοχών εταιρειών του κλάδου ακινήτων της Ευρώπης. Εταιρείες του κλάδου των ακινήτων μπορεί να περιλαμβάνουν εταιρείες αξιοποίησης ακινήτων, εταιρείες που ασχολούνται κυρίως με την αξιοποίηση και/ή απόκτηση ακινήτων που παράγουν εισόδημα και οχήματα συλλογικών επενδύσεων [collective investment vehicles] με άνοιγμα σε ακίνητα όπως τα εισηγμένα με δημόσια εγγραφή unit trusts ακινήτων, Real Estate Investment Trusts και επιχειρήσεις συλλογικών επενδύσεων. Δια της έμμεσης επένδυσης σε οχήματα συλλογικών επενδύσεων [collective investment vehicles] μέσω του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ο επενδυτής θα βαρύνεται όχι μόνο με το μερίδιο που του αναλογεί από την προμήθεια διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, αλλά επίσης, εμμέσως, με τα διαχειριστικά έξοδα των χρησιμοποιούμενων (underlying) οχημάτων συλλογικών επενδύσεων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει, σε επικουρική βάση, σε προνομιούχες μετοχές, χρέωγραφα και ομολογίες μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές και άλλους τίτλους που συνδέονται με μετοχές. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» για ειδικές παραμέτρους κινδύνου, σχετικά με την επένδυση σε εταιρείες που κυρίως ασχολούνται με τον κλάδο των ακινήτων. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του European Property Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. 15

16 European Small Cap Value Fund Επενδυτικός στόχος του European Small Cap Value Fund είναι να παρέχει ελκυστικό ποσοστό απόδοσης, το οποίο αποτιμάται σε Ευρώ, επενδύοντας πρωταρχικά στις κοινές μετοχές μικρού μεγέθους ευρωπαϊκών εταιρειών με κεφαλαιοποίηση έως 3 δισεκατομμυρίων δολλαρίων ΗΠΑ (ή το ισόποσο) που η Εταιρεία πιστεύει ότι είναι υποτιμημένες εν σχέσει με την αγορά μετοχών γενικά κατά τον χρόνο της αγοράς. Επενδύσεις στους τίτλους εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης εμπεριέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο και οι αγορές για τέτοιους τίτλους μπορεί να είναι περισσότερο ασταθείς και λιγότερο ρευστοποιήσιμες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σκοπεύει να επενδύει πρωταρχικά σε τίτλους που είναι εισηγμένοι σε χρηματιστήρια ή άλλες Οργανωμένες Αγορές. Επίσης, ενδεχομένως μπορεί να αγοράζει ή να πωλεί αυτούς τους τίτλους σε εξωχρηματιστηριακές αγορές. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επενδύει, σε επικουρική βάση, σε μετοχές Ευρωπαϊκών Eταιρειών με κεφαλαιοποίηση μεγαλύτερη από 3 δισεκατομμύρια δολλάρια ΗΠΑ, σε χρεωστικούς τίτλους μετατρέψιμους σε κοινές μετοχές [common shares], προνομιούχες μετοχές [preference shares] και άλλα προϊόντα που συνδέονται με μετοχές [equity linked instruments]. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του European Small Cap Value Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. Eurozone Equity Alpha Fund Ο επενδυτικός στόχος του Eurozone Equity Alpha Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Ευρώ, μέσω επενδύσεως πρωτίστως σε ένα συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο τίτλων μετοχών εταιριών που εδρεύουν ή ασκούν το κύριο μέρος των οικονομικών δραστηριοτήτων τους στην Ευρωζώνη. Θα επιδιώκονται επενδύσεις σε τίτλους μετοχών που η Εταιρεία πιστεύει ότι έχουν τη μεγαλύτερη προοπτική μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, βασισμένη πρωταρχικά σε θεμελιώδεις παράγοντες της αγοράς και ειδική έρευνα μετοχών. Τέτοιες εταιρείες θα περιλαμβάνουν εταιρείες των οποίων οι τίτλοι μετοχών διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο της Ευρωζώνης ή των οποίων οι τίτλοι διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακώς [over the counter] στη μορφή των Αμερικανικών Τίτλων Παραστατικών Μετοχών [American Depository Receipts] (ADRs) ή των Ευρωπαικών Τίτλων Παραστατικών Μετοχών [European Depository Receipts] (EDRs) (υπό τους όρους του Παραρτήματος Α-Επενδυτικές Εξουσίες και Περιορισμοί). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει, σε επικουρική βάση, χρεώγραφα μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές, τίτλους επιλογής (warrants) και άλλους τίτλους που συνδέονται με μετοχές (equity linked instruments). Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του Eurozone Equity Alpha Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών, όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. Global Brands Fund Ο επενδυτικός στόχος του Global Brands Fund είναι η επίτευξη ελκυστικής μακροπρόθεσμης απόδοσης που αποτιμάται σε Δολλάρια ΗΠΑ επενδύοντας κυρίως σε τίτλους μετοχών εταιρειών στις αναπτυγμένες χώρες παγκοσμίως. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επενδύει σε συγκεντρωμένο [concentrated] χαρτοφυλάκιο εταιρειών των οποίων η επιτυχία, όπως πιστεύει η Εταιρεία, εξαρτάται από άυλα περιουσιακά στοιχεία (για παράδειγμα, αλλά όχι περιοριστικά, σήματα [brand names], πνευματικά δικαιώματα [copyrights] ή μεθόδους διανομής) που υποδηλώνουν ισχυρά δικαιώματα δικαιόχρησης [franchise] της εταιρείας. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει σε επικουρική βάση σε προνομιούχες μετοχές, χρεώγραφα μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές ή προνομιούχες μετοχές, παραστατικά τίτλων [warrants on securities] και άλλους τίτλους συνδεόμενους με μετοχές [equity linked securities]. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή 16

17 Ο επενδυτικός στόχος του Global Brands Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών, όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. Global Infrastructure Fund Επενδυτικός στόχος του Global Infrastructure Fund είναι η επίτευξη παροχής μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Δολλάρια ΗΠΑ [USD], επενδύοντας πρωτίστως σε τίτλους μετοχών που έχουν εκδόσει εταιρείες που βρίσκονται ανά τον κόσμο και δραστηριοποιούνται στον τομέα των υποδομών. Εταιρείες υποδομών δύνανται να συμμετέχουν, μεταξύ άλλων τομέων, στη μετάδοση και διανομή ηλεκτρικής ενέργειας, στην αποθήκευση, μεταφορά και διανομή φυσικών πόρων, όπως το φυσικό αέριο, που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή ενέργειας, στην κατασκευή, λειτουργία και συντήρηση αυτοκινητοδρόμων, διοδίων, τούνελ, γεφυρών και θέσεων στάθμευσης, στην κατασκευή, λειτουργία και συντήρηση αεροδρομίων και λιμανιών, σιδηροδρόμων και συστημάτων μαζικής ανταπόκρισης [mass transit systems], στις τηλεπικοινωνίες, στην επεξεργασία και διανομή υδάτων και σε άλλους αναπτυσσόμενους τομείς υποδομών. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» του Ενημερωτικού Δελτίου για ειδικές παραμέτρους κινδύνου, σχετικά με την επένδυση σε εταιρείες που κυρίως ασχολούνται με τον κλάδο των ακινήτων. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του Global Infrastructure Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου Στοχεύουν σε εισόδημα είτε με τη μορφή της αύξησης κεφαλαίου είτε των διανομών όπως περιγράφεται στην ενότητα «Μερισματική Πολιτική». Αποδέχονται τους κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο της επένδυσης, όπως περιγράφονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» κατωτέρω. Global Property Fund Επενδυτικός στόχος του Global Property Fund είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, που αποτιμάται σε Δολλάρια ΗΠΑ [USD], πρωτίστως δια επενδύσεως σε τίτλους μετοχών εταιρειών του κλάδου των ακινήτων που βρίσκονται στις ανεπτυγμένες χώρες και στις ανερχόμενες αγορές ανά τον Κόσμο. Εταιρείες του κλάδου των ακινήτων μπορεί να περιλαμβάνουν εταιρείες που ασχολούνται κυρίως με την αξιοποίηση και/ή απόκτηση ακινήτων που παράγουν εισόδημα και οχήματα συλλογικών επενδύσεων [collective investment vehicles] με άνοιγμα σε ακίνητα όπως τα εισηγμένα με δημόσια εγγραφή unit trusts ακινήτων, Real Estate Investment Trusts και επιχειρήσεις συλλογικών επενδύσεων. Δια της έμμεσης επένδυσης σε οχήματα συλλογικών επενδύσεων [collective investment vehicles] μέσω του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ο επενδυτής θα βαρύνεται όχι μόνο με το μερίδιο που του αναλογεί από την προμήθεια διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, αλλά επίσης, εμμέσως, με τα διαχειριστικά έξοδα των χρησιμοποιούμενων (underlying) οχημάτων συλλογικών επενδύσεων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει, σε επικουρική βάση, σε προνομιούχες μετοχές, χρέωγραφα και ομολογίες μετατρέψιμα σε κοινές μετοχές και άλλους τίτλους που συνδέονται με μετοχές. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρονται στην ενότητα «Παράγοντες Κινδύνου» για ειδικές παραμέτρους κινδύνου, σχετικά με την επένδυση σε εταιρείες που κυρίως ασχολούνται με τον κλάδο των ακινήτων. Προφίλ του χαρακτηριστικού επενδυτή Ο επενδυτικός στόχος του Global Property Fund μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδυτές που: Στοχεύουν να επενδύουν σε τίτλους μετοχών. Στοχεύουν στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου 17