ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΕΠΙΣΥΝΑΠΤΕΤΑΙ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ.

Transcript

1 0064/ /el Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση PANDORA INVESTMENTS PUBLIC LTD PND ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΕΠΙΣΥΝΑΠΤΕΤΑΙ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ. Attachments: 1. ΠΝΔ 2. ΠΝΔ Regulated Publication Date: 06/09/

2 ΠΑΝΔΩΡΑ ΕΠΕΝΔΤΕΙ ΔΗΜΟΙΑ ΛΣΔ ΑΝΑΚΟΙΝΩΗ ΠΡΟ ΣO XAK ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ 6.9. Το Διοικηηικό Σςμβούλιο ηηρ Εηαιπείαρ ζε ζςνεδπία ηος ηην 5 η Σεπηεμβπίος,, ενέκπινε ηα μη ελεγμένα, ενοποιημένα αποηελέζμαηα ηηρ Εηαιπείαρ για ηο ππώηο εξάμηνο ηος έηοςρ, ηα οποία επιζςνάπηονηαι. Πεπαιηέπω αποθάζιζε όπωρ δημοζιεύζει ηην 7.9. ζηην εθημεπίδα «Αλήθεια» ηον λογαπιαζμό αποηελεζμάηων. Η πλήπηρ έκθεζη ηων ωρ άνω αποηελεζμάηων είναι διαθέζιμη ππορ ηο κοινό ζηην έδπα ηηρ Εηαιπείαρ, Λεωθόπορ Αποζηόλος Παύλος 111, Κάηω Πάθορ, Πάθορ, άνες οποιαζδήποηε επιβάπςνζηρ και ζηην ιζηοζελίδα ηηρ Εηαιπείαρ Σηαύπορ Λεπηόρ Γπαμμαηέαρ Επιζ. 1

3 Μη ελεγμένες συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για την εξαμηνία που έληξε στις Περιεχόμενα Σελίδα Ενδιάμεση έκθεση διαχείρισης 1 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων 4 Συνοπτικός ενδιάμεσος ενοποιημένος ισολογισμός 5 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων 6 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών 7 Σημειώσεις στις μη ελεγμένες συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 8 21

4 Ενδιάμεση έκθεση διαχείρισης Τα εξαμηνιαία αποτελέσματα έχουν ετοιμαστεί με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 34 και εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 5 Σεπτεμβρίου. Τα αποτελέσματα δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές. Μέσα στο, με βάση την συμφωνία αναδιάρθρωσης με την Τράπεζα Κύπρου («Τράπεζα»), θυγατρική της Εταιρείας έχει εκδώσει προς όφελος της Τράπεζας χρεόγραφα μετατρέψιμα σε μετοχές της συγκεκριμένης θυγατρικής (με βάση όρους και προϋποθέσεις) συνολικής ονομαστικής αξίας 100 εκατομμυρίων σε αντάλλαγμα της εκ μέρους της Τράπεζας εξόφλησης/απαλλαγής της Εταιρείας και των θυγατρικών της από τραπεζικό δανεισμό 100 εκατομμυρίων. Εν όψει και της αναδιοργάνωσης του Συγκροτήματος και συμφωνίας με την Τράπεζα που τέθηκε σε ισχύ στις 29 Μαρτίου, το Συγκρότημα έχει επανεκτιμήσει τηv αξία του επενδυτικού ακινήτου που αφορά το έργο Neapolis Smart Eco City, λαμβάνοντας επίσης υπόψη διάφορους παράγοντες,εξελίξεις, τα νέα δεδομένα και τις δυνατότητες ανάπτυξης και χρηματοδότησης του, στα 325 εκατομμύρια. Από την πιο πάνω επανεκτίμηση προέκυψε καθαρό κέρδος, μετά την πρόνοια για αναβαλλόμενη φορολογία, ύψους 165,120,280 (κέρδος επανεκτίμησης αναβαλλόμενες φορολογίες 23,588,612). Μετα την επανεκτίμηση το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων (μετά το συμφέρον της μη ελέγχουσας συμμετοχής ) ανέρχεται σε που αντιστοιχεί σε 54,61 σεντς ανά μετοχή. Δέον να σημειωθεί ότι τα εμπορικά αποθέματα της Εταιρείας ( γη προς ανάπτυξη και έτοιμα προϊόντα) είναι ταξινομημένα σε τιμές κόστους. Τα εξαμηνιαία οικονομικά αποτελέσματα όσον και οι οικονομικές ενδείξεις της αναφερομένης περιόδου του, είναι όπως επεξηγούνται πιο κάτω, σε σύγκριση με την αντίστοιχη περιόδου του. Οι αναγνωρισμένες πωλήσεις του Συγκροτήματος ανήλθαν στα (: ), σημειώνοντας μείωση κατά (34%) σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η διαφορά οφείλεται σε μείωση στις πωλήσεις ακινήτων, των οποίων η ανάπτυξη έχει ολοκληρωθεί μέσα στο, κατά (42%), όπως επίσης και σε μείωση των άλλων εσόδων ύψους (12%). Δέον να σημειωθεί ότι το εισόδημα από την πώληση ακινήτων αναγνωρίζεται με βάση τη μέθοδο της τελικής συμπλήρωσης και παράδοσης. Οι πωλήσεις της περιόδου, με βάση τα υπογραμμένα συμβόλαια, ανέρχονται σε 40 εκ. περίπου (: 8.6 εκ.) εκ των οποίων τα 17 εκ. (:μηδέν) αφορούν το 50% των πωλήσεων σε εταιρεία που το Συγκρότημα κατέχει το 50% του μετοχικού της κεφαλαίου. Η ζημιά από βασικές εργασίες, πριν το κέρδος από αποτίμηση μετοχών ύψους (: ζημιά ύψους ) και κέρδος από απώλεια ελέγχου σε θυγατρική ύψους , που προέκυψε λόγω ανταλλαγής μετοχών εταιρειών ως μέρος της συμφωνίας αναδιάρθρωσης με την Τράπεζα, και το κέρδος από την επανεκτίμηση ύψους ανήλθε σε σε σύγκριση με κέρδος ύψους κατά την αντίστοιχη περίοδο του περασμένου χρόνου. Το καθαρό κέρδος του Συγκροτήματος ανήλθε στα , σε σύγκριση με ζημιά του πρώτου εξαμήνου του. Η αύξηση του κέρδους κατά οφείλεται βασικά στο καθαρό κέρδος που προέκυψε από την επανεκτίμηση του έργου Νεάπολις, μετά την πρόνοια για αναβαλλόμενη φορολογία, ύψους , στο 1

5 κέρδος από απώλεια ελέγχου σε θυγατρική ύψους και στις ακόλουθες αυξομειώσεις: μείωση του μεικτού κέρδους κατά , μείωση των άλλων κερδών κατά , κέρδος από αποτίμηση των μετοχών κατά , αύξηση των εξόδων πώλησης, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας κατά , μείωση στο μερίδιο κέρδους των συνδεδεμένων εταιρειών κατά , μείωση των χρηματοδοτικών εξόδων κατά λόγω μείωσης των δανειστικών επιτοκίων και αύξηση της φορολογίας κατά εκ των οποίων το ποσό των αφορά την πρόνοια για την επανεκτίμηση των επενδυτικών ακινήτων. Το Διοικητικό Συμβούλιο και η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμούν ότι, κάτω από τις παρούσες συνθήκες και λαμβάνοντας υπόψη την κατάσταση της οικονομίας της Κύπρου, τα αναμενόμενα κατά το τρέχον έτος αποτελέσματα δυνατόν να παρουσιάσουν διακυμάνσεις, των οποίων το μέγεθος των επιπτώσεων είναι δύσκολο να προϋπολογιστεί. 2

6 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Σύμφωνα με το άρθρο 10, εδάφη 3 (γ) και (7) του περί των Περί Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 (ο Νόμος ), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι υπεύθυνοι για τις συνοπτικές ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ σε σχέση με την εξαμηνία που έληξε στις επιβεβαιώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές ενοποιημένες καταστάσεις: (i) καταρτίστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση όπως αυτό υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 εδαφίου (4) του Νόμου, και (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών του Συγκροτήματος και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις ενδιάμεσες συνοπτικές ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο και, (β) Η ενδιάμεση έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των πληροφοριών που απαιτούνται από το άρθρο 10 εδάφιο (6) του Νόμου. Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου Ονοματεπώνυμο Υπογραφή Μιχαήλ Γ. Λεπτός, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Γιώργος M. Λεπτός, Εκτελεστικός Σύμβουλος Χρίστος Κωνσταντινίδης, Εκτελεστικός Σύμβουλος Πέτρος Μιχαηλίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Στέλιος Σιβιτανίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Κώστας Πετρίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Άννα Παπαντωνίου, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Υπεύθυνος σύνταξης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Ονοματεπώνυμο Ιδιότητα Υπογραφή Μιχάλης Σπύρου Πάφος 5 Σεπτεμβρίου Οικονομικός Διευθυντής 3

7 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για την εξαμηνία που έληξε στις Σημ. Εισόδημα Κόστος πωλήσεων ( ) ( ) Μεικτό κέρδος (Ζημιά) κέρδος από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (7.955) Άλλα κέρδη καθαρά Μερίδιο κέρδους συνδεδεμένων εταιρειών/κοινοπραξίας Κέρδος από απώλεια ελέγχου σε θυγατρική Κέρδος/(ζημιά) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση ( ) Κέρδος από επανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων Έξοδα πωλήσεων, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας ( ) ( ) Κέρδος εργασιών Χρηματοδοτικά έξοδα ( ) ( ) Κέρδος (ζημιά) πριν τη φορολογία ( ) (Χρέωση)/πίστωση φορολογίας ( ) Καθαρό κέρδος ( ζημιά) για την περίοδο ( ) ========== ========== Καταμερισμός σε: Μετόχους της εταιρείας ( ) Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής Καθαρό κέρδος (ζημιά) για την περίοδο ( ) ========= ========= Σεντς Σεντς Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ( ζημιά) ανά μετοχή 8 38,40 (1,30) ========== ========== Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 4

8 Συνοπτικός ενδιάμεσος ενοποιημένος ισολογισμός στις 5 Σημ. 31 Δεκεμβρίου Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Επενδύσεις σε ακίνητα Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο περιουσιακών στοιχείων ============ ============ Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Άλλα αποθεματικά Συσσωρευμένο κέρδος (ζημιές) ( ) Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός Εταιρικό ομόλογο-θυγατρική Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Προπληρωμές που εισπράχθηκαν Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Προπληρωμές που εισπράχθηκαν Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Δανεισμός Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων ============ ============ Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

9 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων για την εξαμηνία που έληξε στις Αποδοτέο στους μετόχους της Εταιρείας Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο (2) Άλλα αποθεματικά (2) Συσσωρευμένες ζημιές (1) Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής Σύνολο Την 1 Ιανουαρίου ( ) Καθαρή (ζημιά)/κέρδος για την εξαμηνία ( ) ( ) Επιστροφή κεφαλαίου στη μειοψηφία ( ) ( ) Στις ( ) ========== =========== =========== ========== ========== ========== Την 1 Ιανουαρίου ( ) Καθαρή (ζημιά)/κέρδος για την εξαμηνία Εξαγορά της ( )³ ( ) ( ) μειοψηφίας Στις ========== ========== ========== ========= ========= ========== (1) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσοστό της έκτακτης εισφοράς για την άμυνα αυξήθηκε στο 17% για κέρδη για το φορολογικό έτος 2009 και στο 20% για τα φορολογικά έτη 2010, 2011 και μειώθηκε πίσω στο 17% για κέρδη για φορολογικά έτη 2012 και μετέπειτα. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. (2) Τα άλλα αποθεματικά και το αποθεματικό έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο δεν είναι διαθέσιμα για διανομή υπό μορφή μερίσματος. (3) Η ζημιά προέκυψε από την εξαγορά της μειοψηφίας στις θυγατρικές Harbour Shore Estates Limited και Linmar Touristic Project Limited (Σημ.16 (ε) ). Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 6

10 Συνοπτική ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών για την εξαμηνία που έληξε στις Σημ. 30 Iουνίου Ροή μετρητών από εργασίες Κέρδος (ζημιά) πριν τη φορολογία ( ) Αναπροσαρμογή για αποσβέσεις, τόκους, επανεκτιμήσεις, προβλέψεις, κλπ. ( ) (Ζημιά)/κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης ( ) Μείωση στο κεφάλαιο κίνησης Προπληρωμές που αναγνωρίστηκαν ( ) ( ) Μετρητά από/(για) εργασίες (94.131) Φορολογία που πληρώθηκε (3.042) (94) Καθαρά μετρητά από/(για) εργασίες (94.225) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και επενδύσεις σε ακίνητα 9 ( ) (12.276) Τόκοι που εισπράχθηκαν Καθαρά μετρητά (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες ( ) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από μακροπρόθεσμο δανεισμό Αποπληρωμή μακροπρόθεσμου δανεισμού ( ) ( ) Τόκοι που πληρώθηκαν ( ) ( ) Καθαρά μετρητά σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ) ( ) Καθαρή μείωση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ( ) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου ( ) ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου 12 ( ) ( ) =========== =========== Συναλλαγές χωρίς μετρητά Η πιο σημαντικές συναλλαγές χωρίς μετρητά αφορούν την εξόφληση του τραπεζικού δανεισμού με την έκδοση εταιρικού ομολόγου (Σημ.13) και τις προσθήκες αναδιοργάνωσης (Σημ.16(ε)). Οι σημειώσεις στις σελίδες 8 μέχρι 21 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 7

11 Σημειώσεις στις συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για την εξαμηνία που έληξε στις 1 Γενικές πληροφορίες Οι κύριες δραστηριότητες της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ (η Εταιρεία ) και των εξαρτημένων της (το Συγκρότημα), που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούμενο χρόνο είναι: (α) (β) (γ) (δ) η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων επενδύσεις σε κινητές αξίες αίτηση για ανάπτυξη κτήματος με βάση την πολιτική για ενοποιημένες αναπτύξεις μεγάλων και σύνθετων αστικών χρήσεων, και ιατρικές και εκπαιδευτικές υπηρεσίες. Οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος διεξάγονται κυρίως στην Κύπρο, ενώ μερικές δραστηριότητες διεξάγονται στο εξωτερικό. Η Εταιρεία είναι δημόσια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με έδρα την Κύπρο. Η Εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος κατά την περίοδο που έληξε και οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου είναι διαθέσιμες κατόπιν αιτήσεως από το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας στη Λεωφόρο Αποστόλου Παύλου 111, Πάφος, Κύπρος. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο για δημοσίευση στις 5 Σεπτεμβρίου. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος Μετά από τρία χρόνια οικονομικής ύφεσης, η κυπριακή οικονομία ξεκίνησε να παρουσιάζει θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης από το πρώτο εξάμηνο του. Από τον Απρίλιο του, τα περιοριστικά μέτρα και οι έλεγχοι κεφαλαίου, που ήταν σε ισχύ από το Μάρτιο του 2013 έχουν αρθεί. Αναγνωρίζοντας την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στο δημοσιονομικό μέτωπο και την οικονομική ανάκαμψη, καθώς και τη θέσπιση του πλαισίου εκποιήσεων και αφερεγγυότητας, οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αναβάθμισαν την πιστοληπτική ικανότητα του Κυπριακού κράτους, αλλά η αξιολόγηση εξακολουθεί να είναι μη επενδυτικής κατηγορίας. Την ίδια στιγμή, υπάρχουν ορισμένοι σημαντικοί κίνδυνοι που απορρέουν από το υψηλό επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων στον τραπεζικό τομέα και την περιορισμένη διαθεσιμότητα δανεισμού. Αυτό το λειτουργικό περιβάλλον, θα μπορούσε να επηρεάσει (1) την ικανότητα του Συγκροτήματος να λάβει νέο δανεισμό ή να αναχρηματοδοτήσει υφιστάμενο δανεισμό με όρους και προϋποθέσεις παρόμοιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν σε προηγούμενες συναλλαγές του, 8

12 1 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια) Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας (συνέχεια) (2) την ικανότητα των εμπορικών και άλλων χρεωστών του Συγκροτήματος να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα προς το Συγκρότημα ποσά, (3) την ικανότητα του Συγκροτήματος να πωλήσει τα υπάρχοντα αποθέματα ή/και να προσφέρει τις υπηρεσίες του σε πελάτες, (4) τις αξίες των επενδυτικών ακινήτων και χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση του Συγκροτήματος, (5) το κόστος των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και (6) τις προβλέψεις της Διεύθυνσης του Συγκροτήματος για τις αναμενόμενες ταμειακές ροές αναφορικά με την αξιολόγηση απομείωσης για χρηματοοικονομικά και μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και (7) την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει τις δραστηριότητες του ως δρώσα οικονομική μονάδα. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει αξιολογήσει: (1) Κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι απομειώσεις για εμπορικά εισπρακτέα προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 39 «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση». Τo Πρότυπο αυτό απαιτεί την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπει την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως της πιθανότητας αυτών των μελλοντικών γεγονότων. (2) Εάν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων του Συγκροτήματος υπερβαίνει το κόστος κτήσης. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος κτήσης, η διαφορά θα πρέπει να χρεωθεί στο κέρδος ή τη ζημιά για το έτος, και (ii) Η ζήτηση για πολλά είδη ακινήτων έχει επηρεαστεί σημαντικά και οι συναλλαγές είναι λιγότερο συχνές, ως εκ τούτου η εκτιμώμενη τιμή πώλησης ενός ακινήτου βασίζεται σημαντικά σε υποκειμενικούς παράγοντες. (3) Εάν η δίκαιη αξία των επενδυτικών ακινήτων του Συγκροτήματος έχει διαφοροποιηθεί. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι η δίκαιη αξία παραμένει περίπου στα ίδια επίπεδα με τη λογιστική αξία. (4) Εάν το κόστος των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού έχει υποστεί απομείωση. (5) Την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση του Συγκροτήματος. 9

13 1 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια) Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας (συνέχεια) Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, η διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει συμπεράνει ότι δεν χρειάζονται προβλέψεις ή χρεώσεις απομείωσης. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας του Συγκροτήματος και την επέκταση των εργασιών της στο σημερινό επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον. 2 Βάση ετοιμασίας Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε στις, έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34, Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις όπως αυτό υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται από κοινού με τις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, οι οποίες έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ, και τις απαιτήσεις του Περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Λογιστικές πολιτικές Όλες οι λογιστικές πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων είναι σύμφωνες με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν στις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, εκτός όπως αναφέρεται πιο κάτω. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες τoυ και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου. Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος με εξαίρεση το ΕΔΔΠΧΑ 21 Τέλη. Οι απαιτήσεις του ΕΔΔΠΧΑ 21 ισχύουν για περίοδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου. Το Συγκρότημα δεν αναμένει πως οι απαιτήσεις του ΕΔΔΠΧΑ 21 να έχουν σημαντική επίδραση στα αποτελέσματα για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου. 10

14 Γενικές πληροφορίες (συνέχεια) Φορολογία Η φορολογία για ενδιάμεσες περιόδους υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το φορολογικό συντελεστή ο οποίος εφαρμόζεται στα αναμενόμενα εισοδήματα του έτους. 4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέσα 4.1 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Οι εργασίες του Συγκροτήματος το εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου συναλλαγματικού κινδύνου, κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και κίνδυνο τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Οι συνοπτικές ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν όλες τις οικονομικές πληροφορίες και γνωστοποιήσεις για την διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου όπως απαιτείται στις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και θα πρέπει να διαβάζονται από κοινού με τις ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου. Δεν υπήρχαν αλλαγές στο τμήμα διαχείρισης κινδύνου ή 4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) σε οποιεσδήποτε πολιτικές διαχείρισης κινδύνου από το τέλος του έτους και μετέπειτα. 4.2 Κίνδυνος ρευστότητας Σε σύγκριση με το τέλος του έτους, δεν υπήρξε καμία ουσιαστική μεταβολή στις συμβατικές μη προεξοφλημένες ταμειακές εκροές για χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις. 4.3 Εκτίμηση δίκαιων αξιών Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία, με βάση τις μεθόδους εκτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν προσδιοριστεί ως εξής: Χρηματιστηριακές τιμές (μη προσαρμοσμένες) σε ενεργείς αγορές για πανομοιότυπα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις (Επίπεδο 1). Στοιχεία εισαγωγής εκτός από χρηματιστηριακές τιμές τίτλων που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1, οι οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση, είτε άμεσα (δηλαδή ως τιμές) ή έμμεσα (δηλαδή που προέρχονται από τιμές) (Επίπεδο 2). Στοιχεία εισαγωγής για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (δηλαδή μη παρατηρήσιμα στοιχεία εισαγωγής) (Επίπεδο 3). 11

15 4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέ σα (συνέ χεια) Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις. 12 Συνολικό Επίπεδο 1 Επίπεδο 3 υπόλοιπο Περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων: Εμπορικοί τίτλοι Περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: - Μετοχικοί τίτλοι Σύνολο περιουσιακών στοιχείων υπολογισμένα σε δίκαιη αξία ========= ========== ========== 4.3 Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια) Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου. Επίπεδο 1 Επίπεδο 3 Συνολικό Υπόλοιπο Περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων: Εμπορικοί τίτλοι Περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: - Μετοχικοί τίτλοι Σύνολο περιουσιακών στοιχείων υπολογισμένα σε δίκαιη αξία ========= ========== ========== Δεν υπήρχαν μεταφορές μεταξύ των Επιπέδων 1 και 3 κατά τη διάρκεια της περιόδου. Αναφερθείτε στη Σημείωση 9 για τις γνωστοποιήσεις των δίκαιων αξιών των επενδύσεων σε ακίνητα που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία. 4.4 Αποτίμηση δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας μη παρατηρήσιμα στοιχεία (Επίπεδο 3) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Μετοχές που κατείχε θυγατρική-απώλεια ελέγχου ( ) Κέρδος από επανεκτίμηση Υπόλοιπο ========== Δεν υπήρχαν αλλαγές στις τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν κατά την περίοδο.

16 4 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια) 4.5 Δίκαιη αξία χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που αποτιμούνται σε αποσβεσμένο κόστος Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Διοίκησης η δίκαιη αξία των ακόλουθων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων είναι περίπου η ίδια με την λογιστική αξία: Δανεισμός Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (εκτός τραπεζικά παρατραβήγματα) Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 5 Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις Η ετοιμασία των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαιτεί από την Διεύθυνση του Συγκροτήματος να κάνει υπολογισμούς και παραδοχές που επηρεάζουν την εφαρμογή λογιστικών πολιτικών και τα ποσά των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων, των εσόδων και των εξόδων που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Τα πραγματικά αποτελέσματα ίσως διαφέρουν λόγω αυτών των εκτιμήσεων. Κατά την ετοιμασία αυτών των συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, οι σημαντικές εκτιμήσεις που έγιναν από την Διεύθυνση του Συγκροτήματος για την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών του Συγκροτήματος και οι σημαντικοί υπολογισμοί και παραδοχές εφαρμόστηκαν όπως και στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, με εξαίρεση την αλλαγή σε εκτιμήσεις που απαιτούνται για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης φορολογίας. 6 Ανάλυση κατά τομέα Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί εσωτερικές αναφορές για να αξιολογήσει την επίδοση του Συγκροτήματος και να διαθέσει τους πόρους του. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος βασίζεται σε αυτές τις εσωτερικές αναφορές για να καθορίσει τους λειτουργικούς τομείς. Οι βασικοί τομείς δραστηριότητας του Συγκροτήματος για τους οποίους δίδεται ανάλυση κατά τομέα είναι η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων, επενδύσεις σε ακίνητα και κινητές αξίες, και ιατρικές και εκπαιδευτικέςυπηρεσίες. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος, αξιολογεί την απόδοση των λειτουργικών τομέων βασισμένη στο κέρδος/(ζημιά) πριν τους τόκους, το φόρο, τις αποσβέσεις και την απομείωση (EBITDA). 13

17 Αποτέλεσμα κατά τομέα: Ανάπτυξη γης Υγεία Εκπαιδευτικές υπηρεσίες Επενδύσεις Συγκρότημα Έξη μήνες που έληξαν στις Εισοδήματα Αποτέλεσμα κατά τομέα Έξοδα που δεν κατανεμήθηκαν ( ) Κέρδος από εργασίες ========== Έξη μήνες που έληξαν στις Εισοδήματα Αποτέλεσμα κατά τομέα ( ) Έξοδα που δεν κατανεμήθηκαν ( ) Κέρδος από εργασίες ========== Το αποτέλεσμα κατά τομέα διαφέρει από τη ζημιά πριν τη φορολογία ως εξής: Αποτέλεσμα κατά τομέα Έξοδα πωλήσεων, προώθησης και διοικητικής λειτουργίας ( ) ( ) Κέρδος εργασιών Χρηματοδοτικά έξοδα ( ) ( ) Κέρδος (ζημιά) πριν την φορολογία ( ) ========== ========== Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις κατά τομέα στις είναι ως εξής: Ανάπτυξη Υπηρεσίες Εκπαιδευτικές γης Επενδύσεις υγείας υπηρεσίες Συγκρότημα Περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις

18 6 Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια) Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις κατά τομέα στις 31 Δεκεμβρίου είναι ως εξής: Ανάπτυξη Υπηρεσίες Εκπαιδευτικές γης Επενδύσεις υγείας υπηρεσίες Συγκρότημα Περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Φορολογία Η φορολογία υπολογίζεται με βάση το αναμενόμενο ποσοστό φορολογίας που θα ισχύει για ολόκληρο το οικονομικό έτος. 8 Κέρδος (ζημιά) ανά μετοχή Κέρδος /(ζημιά) που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας ( ) =========== =========== Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου =========== =========== Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος/ ( ζημιά) ανά μετοχή (σεντς) 38,40 (1,30) =========== =========== 15

19 9 Κεφαλαιουχικές δαπάνες Ακίνητα, εγκαταστάσεις Επενδύσεις και εξοπλισμός σε ακίνητα Έξη μήνες που έληξαν στις Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή της περιόδου Προσθήκες Μεταβολές στην δίκαιη αξία του έργου Νεάπολης Προσθήκες από αναδιοργάνωση Αποσβέσεις ( ) - Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου =========== =========== Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους Προσθήκες του έτους Μεταβολές στην δίκαιη αξία Πωλήσεις (2.567) - Αποσβέσεις του έτους ( ) - Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου =========== =========== Έξη μήνες που έληξαν στις Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή της περιόδου Προσθήκες Αποσβέσεις ( ) - Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου =========== =========== Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα εκτιμώνται με βάση τις μεθόδους εκτίμησης επιπέδου 3, από μέλη του Διοικητικού Συμβούλιου και της διοίκησης του Συγκροτήματος τα οποία έχουν πείρα στον κλάδο των ακινήτων. Η ταξινόμηση των προσθηκών από αναδιοργάνωση είναι με βάση τις προκαταρκτικές αξιολογήσεις οι οποίες αναμένεται να ολοκληρωθούν μετά το πέρας του οικονομικού ελέγχου από τους συμβούλους ελεγκτές. Εν όψει της αναδιοργάνωσης του Συγκροτήματος και συμφωνίας με την Τράπεζα Κύπρου που τέθηκε σε ισχύ στις 29 Μαρτίου, το Συγκρότημα έχει επανεκτιμήσει της αξίας του επενδυτικού ακινήτου που αφορά το έργο Neapolis Smart Eco City στα 325 εκατομμύρια λαμβάνοντας επίσης υπόψη διάφορους παράγοντες,εξελίξεις, τα νέα δεδομένα και τις δυνατότητες ανάπτυξης και χρηματοδότησης του. Δεν υπήρξαν αλλαγές στις μεθόδους αποτίμησης κατά τη περίοδο. 16

20 10 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες 31 Δεκεμβρίου Στην αρχή της περιόδου Μετατροπή θυγατρικής εταιρείας σε συνδεδεμένη, λόγω απώλειας ελέγχου Μερίδιο κέρδους μετά τη φορολογία Μερίδιο μερισμάτων - ( ) Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου ========== ========== Η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει στην Armonia Estates Limited ( Armonia ) του 22.40% των μετοχών της Linmar (Paphos) Developments Limited ( LPD ) έναντι μεταβίβασης συνήθων μετοχών της Linmar Touristic Projects Limited ( LTP ) που συνιστούν το 49% του μετοχικού κεφαλαίου της LTP. Με την ολοκλήρωση αυτής της πράξης η Εταιρεία μαζί με την θυγατρική της Άβαξ κατέχουν το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της LTP και η Εταιρεία ποσοστό της τάξης του περίπου 28.60% του μετοχικού κεφαλαίου της LPD. Λόγω της πιο πάνω ανταλλαγής η εταιρεία LPD έχει ταξινομηθεί από θυγατρική σε συνδεδεμένη. Το κέρδος που προέκυψε λόγω απώλειας ελέγχου και της ανταλλαγής των μετοχών με την LTP, ύψους , έχει μεταφερθεί στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων. 11 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 31 Δεκεμβρίου Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή της περιόδου (Ζημιά)/κέρδος από επανεκτίμηση (7.955) Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος της περιόδου ========= ========= 12 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 31 Δεκεμβρίου Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 13) ( ) ( ) ( ) ( ) =========== =========== Στις 31 Δεκεμβρίου, τα πιο πάνω υπόλοιπα συμπεριλάμβαναν ποσά ύψους για το οποίο το Συγκρότημα είχε την υποχρέωση να το καταθέσει σε escrow accounts ως προκαταβολές για αγορά ακίνητης περιουσίας εκ μέρους πελατών του, βάση συμφωνηθέντων όρων και προϋποθέσεων, το οποίο έγινε τον Ιανουάριο του. 17

21 13 Δανεισμός 31 Δεκεμβρίου Βραχυπρόθεσμος Tραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 12) Τραπεζικά δάνεια Υποχρεώσεις χρηματοδοτικών μισθώσεων Μη βραχυπρόθεσμος Τραπεζικά δάνεια Δανεισμός από τρίτους Ενδεχόμενη πρόβλεψη διακανονισμού Εταιρικό ομόλογο μετατρέψιμο-θυγατρική Σύνολο δανεισμού =========== =========== Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα πάνω στα αποθέματα γης του Συγκροτήματος και σε ορισμένες περιπτώσεις με γενική εκχώρηση εισπρακτέων ποσών έναντι συγκεκριμένων συμβολαίων πώλησης έργων. Η κίνηση των τραπεζικών δανείων και του τραπεζικού ομολόγου μπορεί να αναλυθεί ως εξής: Έξι μήνες που έληξαν στις Την 1 Ιανουαρίου Εισπράξεις από δανεισμό - Ανάληψη δανεισμού από απόκτηση επενδυτικών ακινήτων και ελέγχου θυγατρικής με βάση σχέδιο αναδιοργάνωσης με τη Leptos Calypso Hotels Public Ltd Αποπληρωμή δανείων με έκδοση εταιρικού ομολόγου ( ) Εκδοση εταιρικού ομόλογου από θυγατρική και πρόνοια τόκων περιόδου Αποπληρωμή δανείων (τοκοχρεολύσια) ( ) Τόκοι που κεφαλαιοποιήθηκαν ============ Μέσα στο με βάση την συμφωνία αναδιάρθρωσης με την Τράπεζα Κύπρου («Τράπεζα») θυγατρική της Εταιρείας έχει εκδώσει προς όφελος της Τράπεζας χρεόγραφα μετατρέψιμα σε μετοχές της συγκεκριμένης θυγατρικής (με βάση όρους και προϋποθέσεις) συνολικής ονομαστικής αξίας 100 εκατομμυρίων σε αντάλλαγμα της εκ μέρους της Τράπεζας εξόφλησης/απαλλαγής της Εταιρείας και των θυγατρικών της από τραπεζικό δανεισμό 100 εκατομμυρίων. 18

22 Η λογιστική αξία του δανεισμού του Συγκροτήματος αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Ευρώ Ελβετικά Φράγκα ============ ============ 14 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Η μεικτή κίνηση στο λογαριασμό αναβαλλόμενης φορολογίας έχει ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Στην αρχή του έτους Αναπροσαρμογή λόγο εξαγοράς συμφέροντος μειοψηφίας Προσθήκες επενδυτικών ακινήτων από αναδιοργάνωση (Σημ.9) Χρέωση στις κερδοζημιές από επανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων Στο τέλος της περιόδου/του έτους ========== ========== 15 Δεσμεύσεις Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις όπου το Συγκρότημα είναι ο μισθωτής Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών καταβολών μισθωμάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Mέχρι 1 έτος Από 1 μέχρι 5 έτη Μετά από 5 έτη ========= ========= Οι πληρωμές για μισθώσεις αφορούν γη που κατέχει το Συγκρότημα με μακροχρόνια μίσθωση που λήγει το

23 Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις όπου το Συγκρότημα είναι ο εκμισθωτής Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών ενοικίων που είναι εισπρακτέα σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής: 31 Δεκεμβρίου Mέχρι 1 έτος Από 1 μέχρι 5 έτη Μετά από 5 έτη ========= ========= 16 Συναλλαγές με συγγενικά μέρη Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με την ιθύνουσα εταιρεία Armonia Estates Limited: (α) Aγορές υπηρεσιών Υπηρεσίες διαχείρισης και προώθηση πωλήσεων ========= ========= Οι πιο πάνω συναλλαγές έγιναν με εμπορικούς όρους και προϋποθέσεις. (β) Επανεκδικούμενα έξοδα Κατασκευαστικά έργα Έξοδα διοίκησης, διάθεσης και γενικά ========== ========== (γ) Υπόλοιπα που προέρχονται από τις πιο πάνω συναλλαγές 31 Δεκεμβρίου Ποσά οφειλόμενα στην ιθύνουσα εταιρεία: Αrmonia Estates Limited ========= ========== 20

24 To υπόλοιπο με την Αrmonia Estates Limited φέρει μέσο ετήσιο τόκο 4%. (δ) Αμοιβή βασικών διοικητικών στελεχών Αμοιβή ========= ========= (ε) Αναδιάρθρωση Ομίλου Λεπτός Στις 22 Δεκεμβρίου ο όμιλος Λεπτός (δηλαδή η Armonia Estates Limited, Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ ( Πανδώρα ), Leptos Calypso Hotels Public Limited με τις θυγατρικές τους) σύναψε συμφωνία εκτέλεσης αναδιάρθρωσης (Restructuring Implementation Agreement RIA ) με τον κύριο τραπεζικό χρηματοδότη του ( Τράπεζα ) σε σχέση με την αναδιάρθρωση των δανείων που οφείλονται στην Τράπεζα. Οι πρόνοιες της συμφωνίας τέθηκαν σε ισχύ την 29 Μαρτίου με την ικανοποίηση συγκεκριμένων όρων που τέθηκαν ως προϋποθέσεις (conditions precedent) στην RIA και τα πιο κάτω έχουν εφαρμοστεί: Με βάση την συμφωνία εκτέλεσης αναδιάρθρωσης: (ι) H Leptos Calypso Hotels Public Ltd ( LCH ): (α) έχει μεταβιβάσει το σύνολο των μετοχών που κατέχει, ήτοι συνήθεις μετοχές, στην εταιρεία Karina Properties Limited, ήτοι το 100% του εκδομένου κεφαλαίου και (β) έχει μεταβιβάσει το σύνολο των μετοχών που κατέχει, ήτοι συνήθεις μετοχές, στην Harbour Shore Estates Limited, ήτοι το 33,33% του εκδομένου κεφαλαίου και (γ) έχει μεταφέρει 30 εκατομμύρια από τις υποχρεώσεις της προς την Τράπεζα στην εταιρεία P.P. Irrigations and Systems Limited ( P.P. Irrigation ) που ανήκει στο Συγκρότημα και σε αντάλλαγμα, η LCH έχει λάβει μία (1) πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή ονομαστικής αξίας 1 που θα εκδοθεί από την P.P. Irrigation. (ιι) Η Εταιρεία έχει μεταβιβάσει στην Armonia Estates Limited ( Armonia ) του 22.40% μετοχών της Linmar (Paphos) Developments Public Limited ( LPD ) έναντι μεταβίβασης συνήθων μετοχών της Linmar Touristic Projects Limited ( LTP ) που συνιστούν το 49% του μετοχικού κεφαλαίου της LTP. Με την ολοκλήρωση αυτής της πράξης η Εταιρεία μαζί με την θυγατρική της Άβαξ κατέχουν το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της LTP και η Εταιρεία ποσοστό της τάξης του περίπου 28.60% του μετοχικού κεφαλαίου της LPD. 17 Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την κατανόηση των μη ελεγμένων συνοπτικών ενδιάμεσων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 21