ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Πέµπτη, 2 εκεµβρίου 2010 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ.() Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη () () () Χώρα Λήξη Τιµή () (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Jan AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) 1, Ελλάδα 19 Jun BB+ Ba1 BBB- NEG/ STABLE/ NEG DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος () 01 Nov A Aa3 AA- NEG/ STABLE/ STABLE DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Jul #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Mar A+ Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 31 Oct AA Aa1 AA+ NEG/ STABLE/ STABLE FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct A - Aa2 - A+ -/ -/ NEG DAX 30 (Γερµανία), Πορτογαλία 15 Jun A- A1 AA- NEG/ STABLE/ NEG CAC 40 (Γαλλία) 3, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 9, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 19, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa1 - BBB NEG/ -/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 7, Τσεχία 12 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 BBB- STABLE/ POS/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ POS BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 2 Jun B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Mar AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 Nov AAA - AAA STABLE/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Dec AA Aa2 AA NEG/ STABLE/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 28 Oct A+ Aa3 A+ STABLE/ POS/ STABLE ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 03 May BBB- Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 13, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ() Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 11, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 10, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 23, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 1, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) 1, Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο Αναδυόµενες ές JP - / Γεν ISE 100 (Τουρκία), CA - /Cad ολάριο Καναδά MEXBOL (Μεξικό) 37, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας SOFIX (Βουλγαρία) BG - /BGN Λέβα BELEX15 (Σερβία) PL - /PLN Ζλότι PX (Τσεχία) 1, HU - /HUF Φιορίνι BUX (Ουγγαρία) 21, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, TR - /TRY Τουρκική Λίρα UX (Ουκρανία) 2, RU - /RUB Ρούβλι WIG (Πολωνία) 4, UA - /UAH Χρίβνια NGSEINDX (Νιγηρία) 24, RO - /RON Λέι ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, CN - /CNY Γουάν DFMGI (Ντουµπάι) 8, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DSM (Κατάρ) 8, CN - /CNY Γουόν, Κορέα MERVAL (Αργεντινή) 3, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ IPSA (Χιλή) 4, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd BRICS είκτες () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Bovespa (Βραζιλία) 9, Baltic Dry (BDI) 2, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Capesize (>80,001dwt) 2, , , Sensex BSE (Ινδία) 19, Baltic Supramax (>120,000dwt) 2, , , Σανγκάη (Κίνα) 2, Hang Seng H Shares (Κίνα) 13, Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ CRB Reuters Jefferies IX Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 3,47.2 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Ishares S&P500 Long Φρανκ. 5,570.0 Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Ασήµι ($/ουγκιά), Spot DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra 31.9 Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ. 38. Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 43,898.4 Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 8, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 23, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) #N/A N/A Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 01:00 07:20 02:00 08:10 03:45 10:15 03:15 09:05 02:00 08:05 05:30 12:30 Ώρα τοπική /2 Source: Bloomberg, MSCI Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών (30 ΗΜ.) Δ εί κτης Tελ. Τιμ. Ημ ερ. 5η μ. () 1μ ή να ς ( ) Υtd ( ) D AX, EuroStoxx50 2, FTSE100 5, D ow Jones 11, S&P 1, N IKKEI 9, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Σε αρνητικό έδαφος ολοκλήρωσαν την τελευταία συνεδρίαση του Νοεµβρίου οι βασικοί δείκτες της Wall Street σε κλίµα ανησυχίας για το ενδεχόµενο ανεξέλεγκτης κλιµάκωσης της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους. Τα ενθαρρυντικά στοιχεία που είδαν σήµερα το φως της δηµοσιότητας στις ΗΠΑ για την καταναλωτική εµπιστοσύνη και τον µεταποιητικό δείκτη Chicago PMI. 107 DAX Dow Jones FTSE S&P DJ EuroStoxx RTSI$ Ευρώπη EU Σε αρνητικό έδαφος ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Τρίτης οι ευρωπαϊκές χρηµατιστηριακές αγορές εν µέσω ανησυχιών για ανεξέλεγκτη κλιµάκωση της κρίσης χρέους στην Ευρώπη. Μετά την Ιρλανδία οι επενδυτές στρέφουν την προσοχή τους στην Πορτογαλία, την Ισπανία και την Ιταλία, φοβούµενοι ότι η Ε.Ε. δεν θα αντέξει το βάρος ενδεχόµενης διάσωσης. Baltic Dry Δείκτης (Ytd, μονάδες) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) 2, (1,700.0, 4,209.0) 4,500 4,250 4,000 3,750 3,500 3,250 3,000 2,750 2,500 2,250 2,000 1,750 1, Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο (Ytd, Τιμή 1 σε $) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) (1.195, 1.451) Ασία ASIA Η παρατεταµένη κρίση χρέους στην Ευρωζώνη σε συνδυασµό µε την ανασφάλεια των επενδυτών δηµιουργεί εµπόδια ανάκαµψης και στις αγορές της Ασίας. Οι αγορές στην Κίνα κινήθηκαν πτωτικά µε της αγρές της Ιαπωνίας να κινούνται οριακά θετικά. Εταιρικά Αποτελέσµατα Πέµπτη, Corporate Announcements ευτέρα, GΜ: Η General Motors Co. ανακοίνωσε σήµερα ότι οι πωλήσεις της στις ΗΠΑ σηµείωσαν άνοδο 11,4 το Νοέµβριο και διαµορφώθηκαν σε οχήµατα από ένα χρόνο νωρίτερα. Gazprom: Ο όµιλος Gazprom και ο αγγλο-ολλανδικός πετρελαϊκός όµιλος Royal Dutch Shell, υπέγραψαν συµφωνία για συνεργασία στην Ρωσία και τις διεθνείς ενεργειακές αγορές. Με βάση thn symfvn;ia, η Gazprom θα αποκτήσει πρόσβαση στα συµφέροντα της Shell σε άλλες χώρες. Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ.() Ytd () DAX 30 BAYER MOTORE BMW (Γερµανία) SIEMENS AG-R SIE HEIDELBERGCE HEI DAIMLER AG DAI BEIERSDORF A BEI DEUTSCHE POS DPW SAP AG SAP E.ON AG EOAN CAC 40 NATIXIS KN (Γαλλία) RENAULT SA RNO SOC GENERALE GLE PEUGEOT SA UG CARREFOUR SA CA EDF EDF VEOLIA ENVIR VIE SUEZ ENVIRON SEV FTSE 100 ROYAL BK SCO RBS (Ηνωµ. Βασίλειο) LLOYDS BANKI LLOY XSTRATA PLC XTA 1, PRUDENTIAL P PRU NATIONAL GRI NG/ SEVERN TRENT SVT 1, UNITED UTILI UU/ CAPITA GROUP CPI EuroStoxx50 BBVA BBVA (Ευρώπη) BANCO SANTAN SAN UNICREDIT SP UCG ING GROEP NV INGA CARREFOUR SA CA ENI SPA ENI GDF SUEZ GSZ L'OREAL OR Dow Jones HOME DEPOT I HD (ΗΠΑ) UNITED TECH UTX ALCOA INC AA CATERPILLAR CAT CISCO SYSTEM CSCO VERIZON COMM VZ WAL-MART STO WMT KRAFT FOODS KFT S&P500 MASCO CORP MAS (ΗΠΑ) RED HAT INC RHT HARMAN INTL HAR REGIONS FINA RF SUPERVALU IN SVU HEALTH CARE HCN VENTAS INC VTR NRG ENERGY NRG Nasdaq MERCER INSUR MIGP (ΗΠΑ) THOMAS GROUP TGIS REDIFF.COM I REDF NEW GENERATI NGBF A-POWER ENER APWR DJSP ENTERPR DJSP STAR BUFFET STRZ MECOX LANE-A MCOX #N/A N/A NIKKEI 225 CHIYODA CORP (Ιαπωνία) PIONEER CORP ADVANTEST CO 857 1, NIPPON SHEET HITACHI ZOSE OSAKA GAS CO SAPPORO HOLD TOKYO GAS CO Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm () 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 291) (142, 23) Σε µονάδες βάσης ΗΠΑ 10ετία - 2ετία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης ΓΕΡΜ 10ετία - 2ετία Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU: Ο τελικός δείκτης µεταποιητικής δραστηριότητας (PMI) ενισχύθηκε στις 55,3 µονάδες το Νοέµβριο από 54, µονάδες τον Οκτώβριο. Σουηδία: µ/δ Γαλλία: µ/δ Ιταλία: µ/δ Γερµανία : Η Οµοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία, Destatis, ανακοίνωσε ότι οι πωλήσεις αυξήθηκαν 2,3 σε εποχιακά και πληθωριστικά αναπροσαρµοσµένη βάση τον Οκτώβριο, µετά από 1,8 πτώση το Σεπτέµβριο. Σε ετήσια βάση ωστόσο, οι πωλήσεις είναι µειωµένες κατά 0,7. ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ Άνοδος 0,7 στις κατασκευαστικές δαπάνες (Εκτ: -0,1). Στις 9,5 µονάδες ο µεταποιητικός PMI του ISM το Νοέµβριο (εκτ. 5,9) ΚΑΝΑ ΑΣ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ Ο δείκτης τιµών κατοικιών υποχώρησε 0,7 σε µηνιαία βάση και ενισχύθηκε1,4 σε ετήσια βάση. ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ ( ) ΙΑΠΩΝΙΑ ( ) BRICS ( ) Βραζιλία: µ/δ Κίνα: µ/δ Ρωσία : µ/δ Ινδία: µ/δ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ( ) Ταιβάν : µ/δ Κορέα : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Ιωάννης Ε. Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Συνάλλαγµα FX Φήµες για πιο ενεργή συµµετοχή της ΕΚΤ στην επίλυση της δηµοσιονοµικής κρίσης στην περιφέρεια της ευρωζώνης ωφέλησαν το ευρώ χθες αφού το ενιαίο νόµισµα κινήθηκε µέχρι και το 1,3183 σε σχέση µε το δολάριο ΗΠΑ χωρίς βέβαια να µπορέσει να διατηρήσει την παραπάνω ισοτιµία για πολύ. Η σηµερινή συνεδρίαση της ΕΚΤ είναι πολύ σηµαντική αφού πιθανώς να αποφασιστεί η επιµήκυνση του προγράµµατος αγοράς κρατικών οµολόγων ακόµη και να συζητηθεί η πιθανότητα έκδοσης «ευρωοµολόγου». Το ενιαίο νόµισµα κατέγραφε σηµαντικά κέρδη και έναντι του γιεν, µε την ισοτιµία του λίγο πάνω από τα 110 γιεν. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Οµόλογα Bonds Φήµες για µεγάλη αγορά κρατικών οµολόγων της Ιρλανδίας, της Ελλάδας, της Πορτογαλίας, της Ισπανίας και της Ιταλίας ύψους συνολικά κοντά στο 1δις από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ωφέλησαν τα spreads της περιφέρειας της Ευροζώνης αλλά ταυτόχρονα πίεσαν το Γερµανικό χρέος. Η Γερµανία γνώρισε τη µικρότερη επενδυτική ζήτηση σε διάρκεια µεγαλύτερη των έξι µηνών, αντλώντας 4,13 δισ από την επανέκδοση πενταετών κρατικών οµολόγων, η οποία υπερκαλύφθηκε µόλις 1,1 φορά. Η σηµερινή συνεδρίαση της ΕΚΤ είναι πολύ σηµαντική µε τους επενδυτές να προσµένουν ανακοίνωση για επιµήκυνση του προγράµµατος αγοράς κρατικών οµολόγων. Φήµες αναφέρουν ότι πιθανώς να υπάρχει πρόγραµµα αγοράς οµολόγων δηµοσίου των χωρών της περιφέρειας του ευρώ από την ΕΚΤ συνολικού ύψους 300δις. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Ο χρυσός για άµεση παράδοση σηµείωσε άνοδο 0,3 φθάνοντας στα $1.391,38 η ουγκιά στο Τόκιο µετά τη χθεσινή του αναρρίχηση στα $1.397,50, την υψηλότερη τιµή από τα µέσα Νοεµβρίου. Το ασήµι για άµεση παράδοση αναρριχήθηκε 0,25 φθάνοντας στα $28,5131 η ουγκιά.. Πετρέλαιο: Η τιµή αργού στη Νέα Υόρκη ενισχυόταν ενδοσυνεδριακά περισσότερο από $2 ή 2,, στα $8,32 το βαρέλι, αφού όµως νωρίτερα είχε φθάσει σχεδόν στα $8,50 το βαρέλι. Η τιµή πετρελαίου, ξεπέρασε τα $8 το βαρέλι χθες, λόγω των θετικών στοιχείων για την απασχόληση στις ΗΠΑ και τη µεταποίηση στην Κίνα. Μέταλλα:. Ανοδικά κινήθηκε ο χαλκός µετά την αύξηση της βιοµηχανικής παραγωγής στην Κίνα, τις ΗΠΑ και την Ευρώπη, σηµάδι αναζωογόνησης της ζήτησης. Ο χαλκός για παράδοση σε τρεις µήνες στο London Metal Exchange (LME) σηµείωσε άνοδο για τρίτη ηµέρα, σε ποσοστό έως 1, φθάνοντας στα $8.70. Στο Λονδίνο άνοδο 0, σηµείωσε το αλουµίνιο, φθάνοντας στα $ ο τόνος, ο ψευδάργυρος ισχυροποιήθηκε 1,5 φθάνοντας στα $2.192 ο τόνος και ο µόλυβδος αναρριχήθηκε 1, στα $2.307 ο τόνος. Το νικέλιο παρέµεινε αµετάβλητο στα $ ο τόνος και το κασσίτερος σηµείωσε άνοδο 1,4, φθάνοντας στα $ ο τόνος. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Consumer Discretionary Xetra 10, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 39, BASF SE BAS Materials Xetra 54, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BEIERSDORF AG BEI Consumer Staples Xetra 11, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 38, COMMERZBANK CBK Financials Xetra, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 55, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 35, DEUTSCHE POST-RG DPW Industrials Xetra 15, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 43, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Xetra 13, FRESENIUS SE-PRE FRE3 Health Care Xetra 10, HEIDELBERGCEMENT HEI Materials Xetra 8, HENKEL AG -PFD HEN3 Consumer Staples Xetra 19, INFINEON TECH IFX Information Technology Xetra 7, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Industrials Xetra 7, LINDE AG LIN Materials Xetra 18, MAN SE MAN Industrials Xetra 13, METRO AG MEO Consumer Staples Xetra 18, MERCK KGAA MRK Health Care Xetra 13, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 20, RWE AG RWE Utilities Xetra 27, SAP AG SAP Information Technology Xetra 44, K+S AG SDF Materials Xetra 10, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 80, THYSSENKRUPP AG TKA Materials Xetra 15, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Consumer Discretionary Xetra 54, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 795,545 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ACCOR SA AC Consumer Discretionary EN Par 7, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 23, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 25, ALSTOM ALO Industrials EN Par 9, ALCATEL-LUCENT ALU Information Technology EN Par 4, DANONE BN Consumer Staples EN Par 29, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 55, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 23, CAP GEMINI CAP Information Technology EN Par 5, AXA CS Financials EN Par 2, VINCI SA DG Industrials EN Par 20, EADS NV EAD Industrials EN Par 14, EDF EDF Utilities EN Par 59, ESSILOR INTL EI Health Care EN Par 10, BOUYGUES SA EN Industrials EN Par 11, TOTAL SA FP Energy EN Par 88, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 27, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 57, NATIXIS KN Financials EN Par 10, LAFARGE SA LG Materials EN Par 12, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 58, MICHELIN-B ML Consumer Discretionary EN Par 9, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams39, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 49, PPR PP Consumer Discretionary EN Par 15, PUBLICIS GROUPE PUB Consumer Discretionary EN Par, PERNOD-RICARD SA RI Consumer Staples EN Par 1, RENAULT SA RNO Consumer Discretionary EN Par 12, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 2, SUEZ ENVIRONNEME SEV Utilities EN Par, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 18, STMICROELECTRONI STM Information Technology EN Par, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 30, TECHNIP SA TEC Energy EN Par, PEUGEOT SA UG Consumer Discretionary EN Par 7, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 12, VEOLIA ENVIRONNE VIE Utilities EN Par 10, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 24, VALLOUREC VK Industrials EN Par 8, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 9,874 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Bru 8, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 23, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 25, ALSTOM ALO Industrials EN Par 9, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 39, BASF SE BAS Materials Xetra 54, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BBVA BBVA Financials Continu34, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 38, DANONE BN Consumer Staples EN Par 29, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 55, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 23, CRH PLC CRH Materials Dublin 9, AXA CS Financials EN Par 2, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 55, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 35, VINCI SA DG Industrials EN Par 20, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 43, ENEL SPA ENEL Utilities BrsaItal 34, ENI SPA ENI Energy BrsaItal 2, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 44, TOTAL SA FP Energy EN Par 88, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItal 21, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 27, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 57, IBERDROLA SA IBE Utilities Continu29, ING GROEP NV-CVA INGA Financials EN Ams27, INTESA SANPAOLO ISP Financials BrsaItal 2, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 58, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams39, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 20, NOKIA OYJ NOK1V Information Technology Helsink 27, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 49, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrials EN Ams21, REPSOL YPF SA REP Energy Continu23, RWE AG RWE Utilities Xetra 27, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 2, BANCO SANTANDER SAN Financials Continu5, SAP AG SAP Information Technology Xetra 44, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 18, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 80, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 30, TELEFONICA TEF Telecommunication Services Continu77, TELECOM ITALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItal 18, UNICREDIT SPA UCG Financials BrsaItal 30, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 12, UNILEVER NV-CVA UNA Consumer Staples EN Ams, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 24, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,909,92 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. ALCOA INC AA Materials New Yo13, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New Yo53, BOEING CO/THE BA Industrials New Yo48, BANK OF AMERICA BAC Financials New Yo113, CATERPILLAR INC CAT Industrials New Yo55, CISCO SYSTEMS CSCO Information Technology NASDA107, CHEVRON CORP CVX Energy New Yo1, DU PONT (EI) DD Materials New Yo44, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New Yo70, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New Yo173, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New Yo52, HEWLETT-PACKARD HPQ Information Technology New Yo9, IBM IBM Information Technology New Yo179, INTEL CORP INTC Information Technology NASDA119, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New Yo171, JPMORGAN CHASE JPM Financials New Yo149, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New Yo53, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New Yo150, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New Yo83, M CO MMM Industrials New Yo1, MERCK & CO MRK Health Care New Yo108, MICROSOFT CORP MSFT Information Technology NASDA222, PFIZER INC PFE Health Care New Yo133, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New Yo173, AT&T INC T Telecommunication Services New Yo17, TRAVELERS COS IN TRV Financials New Yo25, UNITED TECH CORP UTX Industrials New Yo72, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New Yo91, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New Yo198, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New Yo359, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,517,793 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD (εκατ.) συνόλ. 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo1, DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA1, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA #N/A N/A OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Χρ. Μητρόπαπας chmitropap@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7