ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΗΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Transcript

1 ΗΜΕΡΗΣΙΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ Τετάρτη, 16 Νοεµβρίου 2011 ΜETOXIKOI ΕΙΚΤΕΣ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '11 Μερ.Απ.(%) Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS *1 Rating Outlook Ευρώπη (%) (%) (%) Χώρα Λήξη Τιµή (%) (ytm%) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) Γερµανία 04 Sep AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) Ελλάδα 22 Oct CC Ca CCC NEG/ DEVELOP/ - DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος (****) 01 Nov BBB *- Baa3 *- BBB -/ -/ NEG DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Sep AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Sep Au A2 A+ NEG/ NEG/ NEG MSCI Pan Euro Ισπανία 30 Apr AA- A1 AA- NEG/ NEG/ NEG FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct BBB+ Ba1 BBB+ STABLE/ NEG/ NEG DAX 30 (Γερµανία) 5, Πορτογαλία 15 Apr BBB- Ba2 BBB- *- NEG/ NEG/ - CAC 40 (Γαλλία) 3, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 8, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 15, Ουγγαρία 24 Jun BBB- Baa3 BBB- NEG/ NEG/ STABLE PSI 20 (Πορτογαλία) 5, Τσεχία 29 Sep AA- A1 A+ STABLE/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 11 Jun BB+ Baa3 BBB- STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 19 Jul BBB Baa2 BBB- STABLE/ STABLE/ POS AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ POS BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 11 Jun #N/A N/A *** B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 14 Apr BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Sep AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 5, ΗΠΑ 15 Nov AA+u Aaa AAA NEG/ NEG/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Sep AA-u Aa3 AA NEG/ STABLE/ NEG OMX (Σουηδία) Κίνα 18 Aug AA- Aa3 A+ STABLE/ POS/ - ATX (Αυστρία) 1, Ινδία 08 Nov BBB-u Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία) 5, (*) Οµόλογα αναφοράς 10ετία *1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) ***CDS 2ετίας **CDS 5ετίας (****) Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75%, τιµή και ytm 3.842% + 9yr bond Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 12, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ(%) Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ * Έλλ./ΑΕΠ Πληθ.* Ανεργ.* ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ ** Dow Jones 12, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) Υψηλής Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) * ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή %). ** Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ 6 µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 8, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 18, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 1, * Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 7, SET (Ταϊλάνδη) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 2, Χώρα Σε Νόµισµα (%) (%) (%) Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο JP - / Γεν Αναδυόµενες Αγορές CA - /Cad ολάριο Καναδά ISE 100 (Τουρκία) 55, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας MEXBOL (Μεξικό) 37, BG - /BGN Λέβα SOFIX (Βουλγαρία) PL - /PLN Ζλότι BELEX15 (Σερβία) HU - /HUF Φιορίνι PX (Τσεχία) CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα BUX (Ουγγαρία) 16, TR - /TRY Τουρκική Λίρα ΒΕΤ (Ρουµανία) 4, RU - /RUB Ρούβλι UX (Ουκρανία) 1, UA - /UAH Χρίβνια WIG (Πολωνία) 40, RO - /RON Λέι NGSEINDX (Νιγηρία) 20, CN - /CNY Κινεζικό Ρενµίνµπι ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DFMGI (Ντουµπάι) 8, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ DSM (Κατάρ) 8, MERVAL (Αργεντινή) 2, IPSA (Χιλή) 4, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd είκτες (dwt) (%) (%) (%) Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ BRICS Baltic Dry (BDI) 1, , , Bovespa (Βραζιλία) 58, Baltic Capesize (>120,000) 3, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Handysize (25,000-45,000) Sensex BSE (Ινδία) 16, Baltic Pamanax (75, ,000) 1, , , Σανγκάη (Κίνα) 2, Baltic Supramax (50,000-68,000) 1, , , Hang Seng H Shares (Κίνα) 10, Baltic Clean Tanker Baltic Dirty Tanker , ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ (%) (%) (%) Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 2,813.2 CRB Reuters Jefferies IX Ishares S&P500 Long Φρανκ. 6,764.2 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra Ασήµι ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 54,034.8 Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 7, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 17, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 1, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) #N/A N/A CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας Αγοράς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:36 09:00 17:00 16:30 23:15 01:00 07:20 02:00 08:30 03:15 10:15 03:15 09:05 02:00 08:05 05:30 12:45 Ώρα τοπική /2 Source: Bloomberg, MSCI Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 1 / 6

2 ΑΓΟΡΕΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ & Α/Κ Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. Ενεργητικό Καθαρή Τιµή Τιµή ιάθεσης Τιµή Εξαγοράς (%) Κύπρου Ελληνικό ιαχειρίσεως ιαθεσίµων 2,187, % Κύπρου Ελληνικό Οµολογιακό 4,952, % Κύπρου Ελληνικό Μετοχικό 11,958, % Κύπρου Ελληνικό Μικτό 6,232, % Κύπρου Dual Strategy Οµολογιακό Εξωτ. 988, % Κύπρου Euribor Return ( ) 271, % Κύπρου Libor Return ($) 5,792, % Κύπρου Fund of Funds Mετοχικό ( ) 820, % Κύπρου Fund of Funds Mικτό ( ) 1,896, % Πηγή: Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. Οι τιµές των µεριδίων αφορούν την: ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ. Baltic Dry Δείκτης ( , μονάδες) 4,500 4,300 4,100 3,900 3,700 3,500 3,300 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 14/11/2011 1,300 1, Πηγή : Bloomberg Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο ( , Τιμή 1 σε $) * Πηγή : Bloomberg Σχόλιο Ηµέρας Ελληνικό Χρηματιστήριο Ο δείκτης FTSE ASE 20 υψηλής κεφαλαιοποίησης έχασε 4,7% χθες. Η ΕΤΕ υποχώρησε 11,9%, η Alpha Bank 11,1%, η EFG 11,1%, η Τράπεζα Πειραιώς 8,4%, ο ΟΤΕ 2,6% και η ΕΗ 3,9%. Οι τράπεζες πιέστηκαν έντονα χθες. Η ανησυχία για τις αυξηµένες αποδώσεις των οµολόγων των υπερδανεισµένων χωρών της Ευρωζώνης πιέζει τις µετοχές. Το ΧΑ κινήθηκε χειρότερα από τα µεγάλα Ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια. Διεθνείς Αγορές Οι αγορές στις ΗΠΑ έκλεισαν ανοδικά ενώ στην Ευρώπη υποχώρησαν χθες. Η άνοδος των αποδόσεων στα οµόλογα του ηµοσίου στις χώρες µε υψηλό δανεισµό της Ευρωζώνης ανησυχεί τα χρηµατιστήρια αλλά ανακοινώσεις θετικών µακροοικονοµικών µεγεθών στις ΗΠΑ ωφέλησαν τις Αµερικανικές µετοχές. Ανακοινώθηκε η πορεία του ΑΕΠ γ τριµήνου στην Ευρωζώνη µε ανάπτυξη 1,4%, τη Γερµανία +2,6% και τη Γαλλία +1,6%. Ο δείκτης ZEW οικονοµικού κλίµατος Νοεµβρίου στην Ευρωζώνη υποχώρησε στο -59,1 και τη Γερµανία στο - 55,2 από αναµενόµενο -52. Το προσαρµοσµένο εµπορικό ισοζύγιο της Ευρωζώνης για το Σεπτέµβριο ανακοινώθηκε πλεονασµατικό στα 2,1δις από αναµενόµενο έλλειµµα 1,5δισ. Στις ΗΠΑ οι λιανικές πωλήσεις Οκτωβρίου ήταν αυξηµένες κατά 0,5% από αναµενόµενη αύξηση 0,3%. Ο δείκτης µεταποίησης (Empire Manufacturing) για το µήνα Νοέµβριο αυξήθηκε 0,6% από αναµενόµενη πτώση κατά 2%. Ο δείκτης τιµών παραγωγού Οκτωβρίου αυξήθηκε κατά 5,9% ετησίως από αναµενόµενη άνοδο 6,3%. Πτωτικά κινούνται και οι βασικοί δείκτες στην Ασία σήµερα το πρωί. Σήµερα αναµένουµε τον πληθωρισµό Οκτωβρίου στην Ευρωζώνη, το πληθωρισµό Αγγλίας και στην Αµερική το πληθωρισµό Οκτωβρίου. Από τις ΗΠΑ θα ανακοινωθεί η βιοµηχανική παραγωγή Οκτωβρίου. Εταιρικά Νέα- Αποτελέσµατα Ελλάδα [Ελστάτ - ΑΕΠ] Το µη εποχικά προσαρµοσµένο Ελληνικό ΑΕΠ 3 ου τριµήνου υποχώρησε 5,2% σε ετήσια βάση από πτώση 7,4% το 2ο τρίµηνο. [Έντοκα Γραμμάτια Δημοσίου] Το Ελληνικό ηµόσιο άντλησε 1,3δις σε έντοκα γραµµάτια 13 εβδοµάδων σήµερα µε µέσο σταθµικό κόστος στα 4,63% από 4,61% προηγουµένως. [Alpha Bank - EFG Eurobank] Οι έκτακτες γ.σ. των δύο τραπεζών ενέκριναν την πρόσφατη απόφαση των.σ. για τη µεταξύ τους συγχώνευση. Οι δύο τράπεζες στοχεύουν να λειτουργούν σαν ενιαία νοµική οντότητα µέχρι τα µέσα εκεµβρίου. [AΤΕ Bank] Η έκτακτη γ.σ. της τράπεζας ενέκρινε την αύξηση µετοχικού κεφαλαίου ύψους 290εκατ µε µετρητά µέσω της έκδοσης δικαιωµάτων προτίµησης στους παλαιούς µετόχους και την ακύρωση 937,5 εκατ προνοµιούχων µετοχών που η τράπεζα εξαγόρασε από το ηµόσιο. [MIΓ Αποτελέσματα Εννεαμήνου] Ο Όµιλος ανακοίνωσε ενοποιηµένες πωλήσεις για το εννεάµηνο στα 1.208,7εκατ. (-11% ετησίως), µε τις µετά φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας ζηµιές να περιορίζονται στα 125,4 εκατ. έναντι 223,9εκατ. το ίδιο διάστηµα το [MSCI - Εξάμηνη αναθεώρηση δεικτών] Οι παρακάτω µεταβολές θα ισχύσουν από το κλείσιµο της 30 Νοεµβρίου. MSCI Global Standard: Καµία πρόσθεση µε τις Alpha Bank, Τράπεζα Κύπρου, EFG Eurobank και ΕΗ να διαγράφονται. MSCI Small Cap: Καµία πρόσθεση µε τις Τράπεζα Αττικής, ΓΕΚ Τέρνα, Geniki Bank, ΟΛΠ και ΕΥΑΘ να διαγράφονται. [Αποτελέσματα Εννεαμήνου Ελληνικών Εταιριών] 07.Nov./Hellenic Exchanges, 08.Nov./Coca Cola, 10.Nov./OTE, Titan, Frigoglass 15.Nov. Jumbo Q1 2011:2012, 16.Nov./Mytilineos, Metka, 21.Nov./OPAP, 24.Nov./Hellenic Petroleum, 25.Nov./Piraeus Bank, PPC, 28.Nov./EFG Eurobank, 29.Nov./National Bank of Greece, Bank of Cyprus, ATE bank, GEKTerna, Folli Folie, 30.Nov./Bank of Piraeus Διεθνείς Αγορές Company Name Company TickDate Time Period EPS Actua EPS ActuEPS EstimSales ActuSales Actu Sales Estima Finmeccanica SpA FNC IM 15/11/ :52 Q Burberry Group PLC BRBY LN 15/11/ :00 S Staples Inc SPLS US 15/11/ :00 Q Home Depot Inc/The HD US 15/11/ :00 Q Covidien PLC COV US 15/11/ :00 Q Tronox Inc TROX US 15/11/ :00 Q Wal-Mart Stores Inc WMT US 15/11/ :04 Q TJX Cos Inc TJX US 15/11/ :41 Q Bouygues SA EN FP 15/11/ :45 Q (P) MMC Norilsk Nickel OJSC GMKN RM 15/11/2011 Q * * Dell Inc DELL US 15/11/ :01 Q Agilent Technologies Inc A US 15/11/ :05 Q Vivendi SA VIV FP 16/11/2011 Bef-mkt Q Infineon Technologies AG IFX GR 16/11/ :30 Y ICAP PLC IAP LN 16/11/ :00 S Tyco International Ltd TYC US 16/11/2011 Bef-mkt Q Target Corp TGT US 16/11/2011 Bef-mkt Q Abercrombie & Fitch Co ANF US 16/11/ :00 Q Ltd Brands Inc LTD US 16/11/2011 Aft-mkt Q Youku.com Inc YOKU US 16/11/2011 Aft-mkt Q NetApp Inc NTAP US 16/11/2011 Aft-mkt Q Qihoo 360 Technology Co Ltd QIHU US 16/11/2011 Aft-mkt Q Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 2 / 6

3 ΑΓΟΡΕΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ, ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων ΓΕΡΜΑΝΙΑ, ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ, ΗΠΑ (ΥτΜ %) Απόδ. στη λήξη Ytm (%) έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Πηγή : Bloomberg Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Date Time Event Survey Actual Prior Revised 11/15/ :00 GE GDP nsa (YoY) 3Q P 2.40% 2.50% 2.80% 3.00% 11/15/ :00 GE GDP s.a. (QOQ) 3Q P 0.50% 0.50% 0.10% 0.30% 11/15/ :00 GE GDP wda (YoY) 3Q P 2.50% 2.60% 2.70% 2.90% 11/15/ :00 GR Greek Statistics Office Publish NSA 3Q GDP (Table) 11/15/ :00 CC GDP s.a. (QoQ) 3Q A % 0.30% 0.20% 11/15/ :00 CC GDP nsa (YoY) 3Q A % 1.40% 1.30% 11/15/ :00 EC Euro-Zone GDP s.a. (QoQ) 3Q A 0.20% 0.20% 0.20% /15/ :00 EC Euro-Zone GDP s.a. (YoY) 3Q A 1.40% 1.40% 1.60% /15/ :00 GE Zew Survey (Current Situation) NOV /15/ :00 EC ZEW Survey (Econ. Sentiment) NOV /15/ :00 GE ZEW Survey (Econ. Sentiment) NOV /15/ :00 EC Euro-Zone Trade Balance sa SEP -1.5B 2.1B -1.0B -1.2B 11/15/ :00 EC Euro-Zone Trade Balance SEP 2.0B 2.9B -3.4B -4.4B 11/15/ :30 US Producer Price Index (MoM) OCT -0.10% -0.30% 0.80% /15/ :30 US PPI Ex Food & Energy (MoM) OCT 0.10% 0.00% 0.20% /15/ :30 US Producer Price Index (YoY) OCT 6.30% 5.90% 6.90% /15/ :30 US PPI Ex Food & Energy (YoY) OCT 2.80% 2.80% 2.50% /15/ :30 US Advance Retail Sales OCT 0.30% 0.50% 1.10% /15/ :30 US Retail Sales Less Autos OCT 0.20% 0.60% 0.60% 0.50% 11/15/ :30 US Retail Sales Ex Auto & Gas OCT 0.20% 0.70% 0.50% /15/ :30 US Empire Manufacturing NOV /15/ :00 US Business Inventories SEP 0.10% 0.00% 0.50% 0.40% 11/16/ :00 EC EU 25 New Car Registrations OCT % 0.70% /16/ :00 EC Euro-Zone CPI - Core (YoY) OCT 1.60% % /16/ :00 EC Euro-Zone CPI (MoM) OCT 0.30% % /16/ :00 EC Euro-Zone CPI (YoY) OCT 3.00% % /16/ :00 US MBA Mortgage Applications Nov % /16/ :30 US Consumer Price Index (MoM) OCT 0.00% % /16/ :30 US CPI Ex Food & Energy (MoM) OCT 0.10% % /16/ :30 US Consumer Price Index (YoY) OCT 3.70% % /16/ :30 US CPI Ex Food & Energy (YoY) OCT 2.10% % /16/ :30 US Consumer Price Index NSA OCT /16/ :30 US CPI Core Index SA OCT /16/ :00 US Net Long-term TIC Flows SEP $50.0B - - $57.9B /16/ :00 US Total Net TIC Flows SEP $89.6B /16/ :15 US Industrial Production OCT 0.40% % /16/ :15 US Capacity Utilization OCT 77.60% % /16/ :00 US NAHB Housing Market Index NOV Συνάλλαγµα Το Ευρώ υποχώρησε στην χθεσινή συνεδρίαση καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες ότι η νέα κυβέρνηση της Ιταλίας θα δυσκολευτεί να κερδίσει υποστήριξη. Η ισοτιµία Ευρώ-δολαρίου έκλεισε στα $1,3539 σηµειώνοντας ζηµίες της τάξης του 0,7%. Οµόλογα Τα Treasuries παρουσίασαν ζηµίες µετά την άνοδο των λιανικών πωλήσεων κατά 0.5% τον Οκτώβριο. Επιπλέον ο δείκτης µεταποίησης Empire για τη περιοχή της Νέας Υόρκης αναπάντεχα αυξήθηκε τον Νοέµβριο στο 0.6, η πρώτη θετική µέτρηση από τον Μάιο. Η απόδοση της δεκαετίας υποχώρησε 1 µ.β. στο 2.04% και η απόδοση της διετίας διατηρήθηκε στο 0.23% Τα γερµανικά διετή κρατικά οµόλογα παρουσίασαν ζηµίες µετά και τη διεύρυνση της γερµανικής οικονοµίας στο τρίτο τρίµηνο, κάτι που είχε ως αποτέλεσµα να µειώσει τη ζήτηση για τις ασφαλείς επενδύσεις. Η απόδοση της δεκαετίας διατηρήθηκε στο 1.78% και της διετίας αυξήθηκε κατά 2 µ.β. στο 0.33%. Εµπορεύµατα Χρυσός: Ο χρυσός κινήθηκε σε θετικό έδαφος στη χθεσινή συνεδρίαση λόγω του ότι οι επενδυτές στράφηκαν στην ασφάλεια του πολύτιµου µετάλλου αναζητώντας την ασφάλεια µετά από τις ενδείξεις ότι η κρίση χρέους στην Ευρώπη εξαπλώνεται. Η τιµή του µετάλλου έκλεισε στα $ ανά ουγκιά µε άνοδο 0.02%. Πετρέλαιο: Με κέρδη έκλεισε τη συνεδρίαση το πετρέλαιο µετά από την ανακοίνωση του Α.Ε.Π. της Ευρωζώνης που παρουσίασε µια µικρή αύξηση. Επίσης αυξήθηκαν οι λιανικές πωλήσεις στην Αµερική κάτι που σηµατοδοτεί ότι υπάρχουν ελπίδες για ανάπτυξη στο 4 ο τρίµηνο. Η τιµή του πετρελαίου έκλεισε στα $99.37 το βαρέλι µε αύξηση 1.25%. Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 3 / 6

4 Eu ro Stoxx 50 (DJ) Tick er Κλάδος Κυ ρ. Αγο ρ Κεφ αλ. Τι µ ή 52 W k (% ) P/ E P /E P /B V D iv Yi eld (% ) Μ ετ αβλ. R SI Μ Α ΜΑ MA C D Ηµ ε ρ. Η µ ερ Χα µ. Υψ ηλή (εκα τ.) * * Χα µ. Υψ ηλ. 1 Η µ. 5 Η µ. µή νες Ytd 11 ε 12π 1 1ε 11 ε 12π 10 Η µε ρ. Η µε ρ. Η µ ερ. Η µε ρ. Ηµ ε ρ. D E U TS C H E B O- N EW 63DU Financials X etra 7, #N/A N /A #N/A N /A -0.0 ANHEUSER -BUSCH I A B I Consumer Staples EN Brussels 67, AIR LIQUIDE SA A I Materials EN Paris 25, ALLIANZ SE- REG A LV Financials Xetra 33, BASF SE B A S Materials Xetra 46, BAYER AG -REG B A Y N Health Care Xetra 39, B BV A B B V A Financials C ontinuous 28, BAYER MOT OREN W K B M W Consumer Discretionary Xetra 36, DANONE B N Consumer Staples EN Paris 30, B NP P ARIB A S B N P Financials E N P aris 36, CARREF OUR SA C A Consumer Staples EN Paris 12, CRH PLC C R H Materials Dublin 9, AXA C S Financials EN Paris 22, D A IM LE R AG D A I Cons um er D is cretionar y X etra 34, DE UTSCHE B A NK- RG D B K Financials X etra 25, V IN C I S A D G Indus tr ials E N P aris 18, DEUTSCHE T ELEKOM D TE Telecommunication Services Xetra 40, E N EL S PA E N EL Utilities B rs aitaliana 29, ENI SPA E N I Energy BrsaItaliana 62, E.ON AG E OA N Utilities Xetra 34, TO TAL SA FP Energy EN Paris 87, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Paris 33, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItaliana 19, S OC GE N E R ALE GL E Financials E N P aris 13, GD F S UE Z GS Z Utilities E N P aris 44, IBE R D RO LA S A IB E Utilities C ontinuous 27, ING GR OE P NV -CV A IN GA Financials E N A m sterdam 20, IN TE SA S AN P A OLO IS P Financials B rs aitaliana 19, INDITEX ITX Consumer Discretionary Continuous 40, LVMH MOET HENNES M C Consumer Discretionary EN Paris 57, ARCELO RMITT AL M T Materials EN Amsterdam 21, M U EN CH E N E R R U E- R M U V 2 Financials X etra 16, NOKIA O YJ N OK 1V Information T echnology Helsinki 17, L'OR EA L OR Cons um er Staples E N P aris 46, KONINKLIJKE PHIL P H IA Industrials EN Amsterdam 14, REPSOL YPF SA R E P Energy Continuous 26, RW E AG RW E Utilities Xetra 16, SANO FI S A N Health Care EN Paris 66, B AN C O SA N TA N D E R S A N Financials C ontinuous 47, SAP AG S A P Information T echnology Xetra 54, S AIN T G OB AIN S GO Indus tr ials E N P aris 16, SIEMENS AG-REG S IE Industrials Xetra 66, S C H N EID E R E LE C TR S U Indus tr ials E N P aris 21, TE LEF ON IC A TE F Telec omm unication S er vices C ontinuous 62, TELECO M IT ALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItaliana 16, U N IC R E D IT SP A U C G Financials B rs aitaliana 14, U N IBA IL-R OD AM C O U L Financials E N P aris 12, UNILEVER NV- CVA U N A Consumer Staples EN Amsterdam 73, V IV E N DI V IV Telec omm unication S er vices E N P aris 19, VOLKSW AGEN -PFD VOW 3 Consumer Discretionary Xetra 56, Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 4 / 6

5 Dow Jones (30Εταιρίες) Κυρ. Αγορ Κεφαλ. Τιµή 52 Wk (%) P/E P/E P/BV Div Yield (%) Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Ηµερ. Ηµερ Χαµ. Υψηλή 11ε 12π 11ε 11ε 12π (εκατ.) * * Χαµ. Υψηλ. 1 Ηµ. 5 Ηµ. µήνες Ytd 10 Ηµερ. Ηµερ. Ηµερ. Ηµερ. Ηµερ. ALCOA INC AA Materials New York 11, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New York 58, BOEIN G CO/TH E BA Industrials New York 50, BANK OF AMERICA BAC Financials New York 62, CATERPILLAR INC CAT Industrials New York 62, CISCO SYSTEMS CSCO Information T echnology NASDAQ GS 102, CHEVRON CORP CVX Energy New York 205, DU PONT (EI) DD Materials New York 44, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New York 67, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New York 171, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New York 59, HEWLETT -PACKARD HPQ Information Technology New York 56, IBM IBM Information Technology New York 222, INTEL CORP INTC Information T echnology NASDAQ GS 129, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New York 177, JPMORGAN CHASE JPM Financials New York 124, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New York 62, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New York 154, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New York 96, M CO MMM Industrials New York 57, MERCK & C O MRK Health Care New York 108, MICROSOFT CORP MSFT Information T echnology NASDAQ GS 224, PFIZER INC PFE Health Care New York 152, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New York 174, AT&T INC T Telecommunication Services New York 173, TRAVELERS COS IN TRV Financials New York 23, UNITED TECH CORP UTX Industrials New York 71, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New York 105, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New York 198, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New York 379, * Τιµή, Κεφα λαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,589,274 Σηµειώσεις Ticker Κλάδος P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 26 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερώ Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 5 / 6

6 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ Το παρόν κείµενο έχει συνταχθεί κι εκδοθεί από την Τράπεζα Κύπρου η οποία εποπτεύεται κατ αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου κι επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επιπλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση κι εντάσσεται στις διαφηµιστικές ανακοινώσεις, έτσι όπως ορίζονται στη σχετική νοµοθεσία. εν προορίζεται και δεν θα πρέπει να εκλαµβάνεται ως πρόταση για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηµατοπιστωτικά µέσα ή νοµίσµατα ούτε ως σύσταση ή επενδυτική συµβουλή για παροχή οποιασδήποτε υπηρεσίας ή επένδυση σε οποιαδήποτε χρηµατοπιστωτικά µέσα ή νοµίσµατα. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που εµπεριέχονται στο παρόν έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητάς τους και έτσι δεν θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Ρητά επιπλέον διευκρινίζεται ότι δεν καταρτίστηκε σύµφωνα µε τις νοµικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τοµέα των επενδύσεων και ότι δεν υπόκειται σε καµία απαγόρευση διαπραγµάτευσης (dealing) πριν από τη διάδοσή του. Οι απόψεις και εισηγήσεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο δεν λαµβάνουν υπόψη τις προσωπικές ιδιαιτερότητες, στόχους ή ανάγκες των επενδυτών. Σε κάθε περίπτωση, οι αποδέκτες θα πρέπει να προβαίνουν στη δική τους έρευνα και ανάλυση των πληροφοριών που περιέχονται στην ενηµέρωση αυτή προτού λάβουν οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις. Τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Οι προηγούµενες αποδόσεις ενός χρηµατοπιστωτικού µέσου δεν αποτελούν ένδειξη της µελλοντικής του απόδοσης και η απόδοση ενός χρηµατοπιστωτικού µέσου εκπεφρασµένου σε νόµισµα διαφορετικό από εκείνο του κράτους µέλους στο οποίο είναι εγκατεστηµένος ο αποδέκτης ενδέχεται να αυξηθεί ή να µειωθεί ως αποτέλεσµα συναλλαγµατικών διακυµάνσεων. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν και µπορούν να πραγµατοποιούν συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρία ή οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες του θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενο γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Τράπεζα Κύπρου). Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης Μητροπόλεως 9, Αθήνα, Ελλάδα Τηλ Fax Τράπεζα Κύπρου, Υπηρεσία Επενδυτικής Στρατηγικής & Συµβουλευτικής ιαχείρισης 6 / 6