Πλήρως Υπογεγραμμένη) 0001/ /el Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS PUBLIC COMPANY LTD BOCY. Correction To:0001/
|
|
- Νέμεσις Μητσοτάκης
- 7 χρόνια πριν
- Προβολές:
Transcript
1 Correction To:0001/ / /el Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS PUBLIC COMPANY LTD BOCY Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 Ανακοίνωση Οικονομικών Αποτελεσμάτων Συγκροτήματος για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 ( Πλήρως Υπογεγραμμένη) Attachments: 1. Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 (Πλήρως Υπογεγραμμένη) Regulated Publication Date: 15/09/2016
2 Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2016 Λεπθσζία, 30 Απγνύζηνπ 2016 Κύξηα Σεκεία Ζ ζεηηθή δπλακηθή ζπλερίζηεθε θαηά ην β ηξίκελν 2016 Σα πξνβιεκαηηθά δάλεηα (δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ) κεηώζεθαλ θαηά 1 δηο. Μείσζε ύςνπο 2 δηο ή 18% ην α εμάκελν 2016 Αύμεζε θαηαζέζεσλ θαηά 619 εθαη. ην β ηξίκελν 2016 Ζ ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA κεηώζεθε θαηά 2,3 δηο, από ηελ αξρή ηνπ έηνπο, ζε 1,5 δηο Ο δείθηεο Κεθαιαίνπ Κνηλώλ Μεηνρώλ Καηεγνξίαο 1 αλήιζε ζε 14,4% Σα θέξδε πξηλ ηηο πξνβιέςεηο αλήιζαλ ζε 135 εθαη. ην β ηξίκελν 2016 θαη δηνρεηεύηεθαλ ζε απμεκέλεο ρξεώζεηο πξνβιέςεσλ θαη απνκεηώζεσλ Σα θέξδε κεηά ηε θνξνινγία αλήιζαλ ζε 6 εθαη. ην β ηξίκελν 2016 θαη γηα ην εμάκελν ζε 56 εθαη. Γήισζε Γηεπζύλνληνο Σπκβνύινπ Σπγθξνηήκαηνο Τξάπεδαο Κύπξνπ: «H ζεηηθή δπλακηθή ζπλερίζηεθε θαηά ην δεύηεξν ηξίκελν ηνπ Έρνπκε κεηώζεη ηα πξνβιεκαηηθά δάλεηα γηα πέκπην ζπλερόκελν ηξίκελν. Σν πξώην εμάκελν ηνπ 2016, νινθιεξώζακε αλαδηαξζξώζεηο ύςνπο 2,8 δηο θαη κεηώζακε ηα πξνβιεκαηηθά δάλεηα θαηά 2 δηο ή 18%. Αλακέλνπκε πεξαηηέξσ κείσζε ηα επόκελα ηξίκελα. ηελ Σξάπεδα αλαινγνύλ ηα δύν ηξίηα ηεο κείσζεο ησλ κε-εμππεξεηνύκελσλ δαλείσλ κε βάζε ηελ Δπξσπατθή Αξρή Σξαπεδώλ ζηελ Κύπξν από ηνλ Ιαλνπάξην ηνπ Δίκαζηε ηθαλνπνηεκέλνη κε ηελ αύμεζε ησλ θαηαζέζεώλ καο θαηά 619 εθαη. ην δεύηεξν ηξίκελν, πνπ απνηειεί έλδεημε ηεο αύμεζεο ηεο εκπηζηνζύλεο ησλ πειαηώλ πξνο ηελ Σξάπεδα. Η ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA ζήκεξα αλέξρεηαη ζε 1,5 δηο θαη είλαη κεησκέλε θαηά 2,3 δηο από ηελ αξρή ηνπ έηνπο. ηόρνο καο είλαη ε πιήξεο απνπιεξσκή ηνπ ELA ην ζπληνκόηεξν δπλαηό. Καηαγξάςακε ηθαλνπνηεηηθά ιεηηνπξγηθά θέξδε ύςνπο 135 εθαη. ην δεύηεξν ηξίκελν ηα νπνία δηνρεηεύηεθαλ γηα ηελ ηαρύηεξε κείσζε ηνπ θηλδύλνπ ζηνλ ηζνινγηζκό, κέζσ απμεκέλσλ πξνβιέςεσλ. Σα θέξδε ηνπ β εμακήλνπ 2016 αλακέλεηαη λα δηνρεηεπζνύλ κε παξόκνην ηξόπν. Σα θέξδε κεηά ηε θνξνινγία γηα ην δεύηεξν ηξίκελν αλήιζαλ ζε 6 εθαη. θαη γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ αλήιζαλ ζε 56 εθαη. Ο δείθηεο Κεθαιαίνπ Κνηλώλ Μεηνρώλ Καηεγνξίαο 1 αλήιζε ζε 14,4% ζηηο 30 Ινπλίνπ Αλαγλσξίδνπκε ην ξόιν καο γηα ηε δηαζθάιηζε κηαο ζηαζεξήο θαη δηαξθνύο αλάθακςεο. Από ηνλ Ιαλνπάξην ηνπ 2015, έρνπκε ρνξεγήζεη λέα δάλεηα πέξαλ ηνπ 1 δηο θαη επηδηώθνπκε ηελ παξνρή πεξαηηέξσ πίζησζεο ζε βηώζηκα λνηθνθπξηά θαη ηδηώηεο.» John Patrick Hourican Ππουίλ Σςγκποτήματορ Σν πγθξόηεκα Σξάπεδαο Κύπξνπ ηδξύζεθε ην 1899 θαη είλαη ν κεγαιύηεξνο ρξεκαηννηθνλνκηθόο νξγαληζκόο ζηελ Κύπξν. Σν πγθξόηεκα πξνζθέξεη έλα επξύ θάζκα ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πξντόλησλ θαη ππεξεζηώλ πνπ πεξηιακβάλεη ηξαπεδηθέο ππεξεζίεο, ρξεκαηνδνηήζεηο, θάθηνξηγθ, ρξεκαηνεπελδπηηθέο ππεξεζίεο, δηαρείξηζε θεθαιαίσλ θαη αζθάιεηεο γεληθνύ θιάδνπ θαη δσήο. Σν πγθξόηεκα ιεηηνπξγεί κέζσ 131 θαηαζηεκάησλ, από ηα νπνία 125 ιεηηνπξγνύλ ζηελ Κύπξν, 1 ζηε Ρνπκαλία, 4 ζην Ηλσκέλν Βαζίιεην θαη 1 ζηα Channel Islands. Δπηπιένλ, ε Σξάπεδα ιεηηνπξγεί γξαθεία αληηπξνζσπείαο ζηε Ρσζία, ηελ Οπθξαλία θαη ηελ Κίλα. Σν πγθξόηεκα εξγνδνηεί άηνκα δηεζλώο. ηηο 30 Ινπλίνπ 2016, ην ύλνιν Πεξηνπζηαθώλ ηνηρείσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο αλεξρόηαλ ζε 22,7 δηο θαη ηα Ίδηα Κεθάιαηα ηνπ ζε 3,1 δηο. 1
3 Α. Αλάιπζε ησλ Οηθνλνκηθώλ Απνηειεζκάησλ γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2016 Α.1 Αλάιπζε Ιζνινγηζκνύ Α.1.1 Κεθαιαηαθή Βάζε Σα ίδηα θεθάιαηα ηδηνθηεηώλ ηεο Σξάπεδαο δηακνξθώζεθαλ ζε εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ Ο δείθηεο Κεθαιαίνπ Κνηλώλ Μεηνρώλ Καηεγνξίαο 1 1 αλήιζε ζε 14,4% ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε 14,3% ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016 θαη 14,0% ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Ο δείθηεο Κεθαιαίνπ Κνηλώλ Μεηνρώλ Καηεγνξίαο 1 ρσξίο κεηαβαηηθέο δηαηάμεηο, πξνζαξκνζκέλνο γηα ηηο Αλαβαιιόκελεο Φνξνινγηθέο Απαηηήζεηο 2, αλήιζε ζε 13,6% ζηηο 30 Ηνπλίνπ Α.1.2 Καηαζέζεηο Πειαηώλ θαη Γάλεηα Οη ζπλνιηθέο θαηαζέζεηο πειαηώλ ηνπ πγθξνηήκαηνο αλήιζαλ ζε εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016 θαη εθαη. ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Οη θαηαζέζεηο πειαηώλ ζηελ Κύπξν απμήζεθαλ θαηά 621 εθαη. θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ ηξηκήλνπ θαη αλήιζαλ ζε εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016 απνηειώληαο ην 90% ηνπ ζπλόινπ ησλ θαηαζέζεσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο. Σν κεξίδην αγνξάο επί ησλ θαηαζέζεσλ 3 ηεο Σξάπεδαο ζηηο θαηαζέζεηο ζηελ Κύπξν, αλήιζε ζε 29,0% ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε ην ρακειό ησλ 24,6% ζηηο 30 Ννεκβξίνπ Οη θαηαζέζεηο πειαηώλ απνηεινύλ ηελ θύξηα πεγή ρξεκαηνδόηεζεο ηνπ πγθξνηήκαηνο, κε ηε ζπλεηζθνξά ηνπο πξνο ηε ζπλνιηθή ρξεκαηνδόηεζε ηνπ πγθξνηήκαηνο λα απμάλεηαη ζηαδηαθά. Οη θαηαζέζεηο πειαηώλ απνηεινύζαλ ην 65% ηνπ ζπλόινπ ησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε 62% ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016 θαη κε ην ρακειό ησλ 48% ζηηο 31 Μαξηίνπ Ο δείθηεο Γαλείσλ πξνο Καηαζέζεηο (Γ/Κ) βειηηώζεθε ζην 110% ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε 119% ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016 θαη κε ην πςειό 151% ζηηο 31 Μαξηίνπ Σα δάλεηα 4 ηνπ πγθξνηήκαηνο αλήιζαλ ζε εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016 θαη εθαη. ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Ζ κείσζε ησλ δαλείσλ νθείιεηε θπξίσο ζηελ αύμεζε ησλ αλαδηαξζξώζεσλ, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ζπκθσληώλ αληαιιαγήο ρξένπο κε αθίλεηα (debt for property swaps) θαη ζπκθσληώλ αληαιιαγήο ρξένπο κε κεηνρέο (debt for equity swaps). Σα δάλεηα ζηελ Κύπξν αλήιζαλ ζε εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016 θαη αληηπξνζσπεύνπλ ην 91% ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο. Ζ Σξάπεδα είλαη ν κεγαιύηεξνο δαλεηζηήο ζηελ Κύπξν κε ην κεξίδην αγνξάο ηεο επί ησλ δαλείσλ 5 λα αλέξρεηαη ζε 41,4% ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε 40,4% ζηηο 31 Μαξηίνπ Σα δάλεηα ζην Ζλσκέλν Βαζίιεην αλήιζαλ ζε εθαη. θαη αληηπξνζσπεύνπλ ην 6% ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ ηνπ πγθξνηήκαηνο, ζε ζύγθξηζε κε εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ Α.1.3 Χξεκαηνδόηεζε από ην Δπξσζύζηεκα Ζ ρξεκαηνδόηεζε ηεο Σξάπεδαο από ην Δπξσζύζηεκα αλήιζε ζε 3,1 δηο ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, θαη απνηειείηαη από ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA ύςνπο 2,4 δηο θαη ρξεκαηνδόηεζε από ηελ Δπξσπατθή Κεληξηθή Σξάπεδα (ΔΚΣ) ύςνπο 700 εθαη. Μεηά ηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ε ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA κεηώζεθε θαηά 900 εθαη. ζην ζεκεξηλό επίπεδν ησλ 1,5 δηο. θπξίσο ιόγσ ηεο αύμεζεο ησλ πειαηεηαθώλ θαη θπβεξλεηηθώλ θαηαζέζεσλ. πλνιηθά, ε ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA έρεη κεησζεί θαηά 9,9 δηο από ην πςειό ησλ 11,4 δηο ηνλ Απξίιην Λακβάλνληαο ππόςε ηε ζεκαληηθή κείσζε ζηε ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA, ην Γηνηθεηηθό πκβνύιην απνθάζηζε λα πξνρσξήζεη κε ηελ αθύξσζε ησλ θπβεξλεηηθώλ εγγπεκέλσλ νκνιόγσλ ύςνπο 1 δηο ηα νπνία απνθηήζεθαλ από ηελ Λατθή ην 2013, ε αθύξσζε ησλ νπνίσλ νινθιεξώζεθε ζηηο 25 Αύγνπζηνπ. Σα νκόινγα απηά θξαηνύληαλ από ηελ Σξάπεδα θαη ρξεζηκνπνηνύληαλ ζαλ εμαζθάιηζε γηα ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA. 1 Με κεηαβαηηθέο δηαηάμεηο: πεξηιακβάλεη θέξδε γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ηα νπνία έρνπλ ειεγρζεί από ηνπο εμσηεξηθνύο ειεγθηέο ηνπ πγθξνηήκαηνο. 2 Οη πξνζαξκνγέο ζρεηίδνληαη κε αλαβαιιόκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο ύςνπο 451 εθαη. θαη αλαγλσξίδνληαη κε θνξνινγηθέο δεκηέο ύςνπο 3,6 δηο θαη κπνξνύλ λα ζπκςεθηζηνύλ κε κειινληηθά θέξδε ηεο Σξάπεδαο κέρξη ην 2028, κε θνξνινγηθό ζπληειεζηή 12,5%. Δπηπιένλ, ππάξρνπλ θνξνινγηθέο δεκηέο ύςνπο πεξίπνπ 8,5 δηο γηα ηηο νπνίεο δελ έρεη αλαγλσξηζηεί αλαβαιιόκελε θνξνινγηθή απαίηεζε. Ζ αλαγλώξηζε αλαβαιιόκελεο θνξνινγηθήο απαίηεζεο ππνζηεξίδεηαη από ηηο πξνβιέςεηο ηεο Γηεύζπλζεο θαη ιακβάλεη ππόςε ηελ αλαθηεζηκόηεηα ησλ αλαβαιιόκελσλ θνξνινγηθώλ απαηηήζεσλ εληόο ηεο πεξηόδνπ ιήμεο ηνπο. 3 ύκθσλα κε ζηνηρεία ηεο Κεληξηθήο Σξάπεδαο Κύπξνπ. 4 Σα δάλεηα αλαθέξνληαη πξηλ ηελ αλαπξνζαξκνγή ζηελ εύινγε αμία θαηά ηελ αξρηθή αλαγλώξηζε ζε ζρέζε κε ηα δάλεηα πνπ απνθηήζεθαλ από ηε Λατθή Σξάπεδα (ε δηαθνξά κεηαμύ ηνπ ζπκβαηηθνύ νθεηιόκελνπ πνζνύ θαη ηεο εύινγεο αμίαο ησλ δαλείσλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο εμαγνξάο) ύςνπο εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016 (ζε ζύγθξηζε κε εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016). 5 Βιέπε Τπνζεκείσζε 3. 2
4 Α.1.4 Πνηόηεηα δαλεηαθνύ ραξηνθπιαθίνπ Ζ βειηίσζε ηεο πνηόηεηαο ηνπ δαλεηαθνύ ραξηνθπιαθίνπ, ζπλερίδεη λα απνηειεί ηελ θύξηα πξνηεξαηόηεηα ηνπ πγθξνηήκαηνο. Ζ θύξηα πξνηεξαηόηεηα ηεο Γηεύζπλζεο Αλαδηάξζξσζεο θαη Αλάθηεζεο Υξεώλ (ΓΑΑΥ) είλαη ε βειηίσζε ηεο πνηόηεηαο ηνπ δαλεηαθνύ ραξηνθπιαθίνπ. Σν λέν λνκνζεηηθό πιαίζην γηα ηηο εθπνηήζεηο θαη ηελ αθεξεγγπόηεηα, θαζώο θαη νη εληαηηθέο πξνζπάζεηεο ηεο ΓΑΑΥ γηα αλαδηάξζξσζε θαη εμνκάιπλζε ηνπ πξνβιεκαηηθνύ δαλεηαθνύ ραξηνθπιαθίνπ, ε πην επνηθνδνκεηηθή επηθνηλσλία ηεο Σξάπεδαο κε ηνπο δαλεηνιήπηεο ζε ζπλδπαζκό κε ηνπο βειηησκέλνπο νηθνλνκηθνύο δείθηεο ηεο Κππξηαθήο νηθνλνκίαο, δηαδξακαηίδνπλ ζεκαληηθό ξόιν ζηε κείσζε ησλ πξνβιεκαηηθώλ δαλείσλ. Τα δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ 6 κεηώζεθαλ θαηά 1,0 δηο (10% ηξηκεληαία κείσζε) ην β ηξίκελν Από ηνλ Γεθέκβξην ηνπ 2014, ηα δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ κεηώζεθαλ θαηά 3,4 δηο ή 27%. Ζ κείσζε νθείιεηαη θπξίσο ζηηο αλαδηαξζξώζεηο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ θαη ζπκθσληώλ αληαιιαγήο ρξένπο κε αθίλεηα (debt for property swaps) θαη ζπκθσληώλ αληαιιαγήο ρξένπο κε κεηνρέο (debt for equity swaps). Σα δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ αλήιζαλ ζε εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016 θαη αληηπξνζσπεύνπλ ην 44% ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ (δείθηεο δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ), ζε ζύγθξηζε κε 47% ην πξνεγνύκελν ηξίκελν. Σα δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ κεηώζεθαλ θαηά 2 δηο ή 18% ην πξώην εμάκελν ηνπ Σν πνζνζηό θάιπςεο ησλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ κε πξνβιέςεηο 7 απμήζεθε ζην 53% ζηηο 30 Ηνπλίνπ Λακβάλνληαο ππόςε ηηο εκπξάγκαηεο εμαζθαιίζεηο ζε εύινγε αμία, ηα δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ θαιύπηνληαη πιήξσο. Σν πνζνζηό θάιπςεο ησλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ κε πξνβιέςεηο, ιακβάλνληαο ππόςε ηα ζπκβαηηθά ππόινηπα ησλ δαλείσλ, αλέξρεηαη ζε 64% 8 ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε 61% ζηηο 31 Μαξηίνπ % επί ηνπ ζπλόινπ % επί ηνπ ζπλόινπ ( εθαη.) δαλείσλ ( εθαη.) δαλείσλ Γάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ ,0% ,1% Δθ ησλ νπνίσλ: - Απνκεησκέλα ρσξίο θαζπζηέξεζε 647 3,1% 860 3,9% - Απνκεησκέλα κε θαζπζηέξεζε ιηγόηεξε ησλ 90 εκεξώλ 66 0,3% 93 0,4% Τα κε εμππεξεηνύκελα δάλεηα (ΜΔΓ) 9 κε βάζε ηελ Δπξσπατθή Αξρή Τξαπεδώλ (ΔΑΤ) κεηώζεθαλ θαηά 834 εθαη. ή θαηά 6% θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ β ηξηκήλνπ 2016 θαη αλήιζαλ ζε εθαη. ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016 θαη αληηπξνζσπεύνπλ ην 59% ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ. Από ηνλ Γεθέκβξην ηνπ 2014 ηα ΜΔΓ κεηώζεθαλ θαηά 2,5 δηο ή 16%. Σν πνζνζηό θάιπςεο ησλ ΜΔΓ (βάζεη ΔΑΣ) κε πξνβιέςεηο αλήιζε ζην 39% ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, από 38% ζηηο 31 Μαξηίνπ Σν πνζνζηό θάιπςεο ησλ ΜΔΓ (βάζεη ΔΑΣ) κε πξνβιέςεηο, ιακβάλνληαο ππόςε ηα ζπκβαηηθά ππόινηπα ησλ δαλείσλ, αλέξρεηαη ζε 51% 10 ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ζε ζύγθξηζε κε 49% ζηηο 31 Μαξηίνπ Σν πνζνζηό θάιπςεο ησλ ΜΔΓ (βάζεη ΔΑΣ) κε πξνβιέςεηο κεηά ηελ αθαίξεζε ησλ ΜΔΓ (βάζεη ΔΑΣ) ηα νπνία είλαη ξπζκηζκέλα ρσξίο απνκείσζε θαη δελ παξνπζίαδαλ θαζπζηέξεζε ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, αλέξρεηαη ζε 48%, ζε ζύγθξηζε κε 45% ζηηο 31 Μαξηίνπ % επί ηνπ ζπλόινπ % επί ηνπ ζπλόινπ ( εθαη.) δαλείσλ ( εθαη.) δαλείσλ Με εμππεξεηνύκελα δάλεηα (βάζεη ΔΑΤ) ,3% ,0% Δθ ησλ νπνίσλ: - ΜΔΓ ξπζκηζκέλα ρσξίο απνκείσζε θαη ρσξίο θαζπζηέξεζε ,6% ,0% 6 Σα δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ νξίδνληαη σο ηα δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ θαη ηα απνκεησκέλα δάλεηα (απνκεησκέλα είλαη ηα δάλεηα ηα νπνία δελ ζεσξνύληαη πιήξσο αλαθηήζηκα θαη γηα ηα νπνία έρεη αλαγλσξηζηεί πξόβιεςε απνκείσζεο ζε αηνκηθή βάζε ή γηα ηα νπνία πθίζηαληαη δεκηέο θαηά ηελ αξρηθή αλαγλώξηζε ή πειαηώλ ζηελ Τπεξεζία Αλάθηεζεο Υξεώλ). 7 Σν πνζνζηό θάιπςεο ησλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ κε πξνβιέςεηο ππνινγίδεηαη σο ην ζύλνιν ησλ ζπζζσξεπκέλσλ πξνβιέςεσλ γηα απνκείσζε δαλείσλ, ηεο αλαπξνζαξκνγήο ζηελ εύινγε αμία θαηά ηελ αξρηθή αλαγλώξηζε θαη ησλ πξνβιέςεσλ γηα ζηνηρεία εθηόο ηζνινγηζκνύ (ελδερόκελεο θαη αλεηιεκκέλεο ππνρξεώζεηο), σο πξνο ην ζύλνιν ησλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ. 8 O δείθηεο ππνινγίδεηαη ηόζν κε ηελ αλαπξνζαξκνγή ησλ ζπζζσξεπκέλσλ πξνβιέςεσλ γηα απνκείσζε δαλείσλ, όζν θαη ησλ ππνινίπσλ ησλ δαλείσλ, ώζηε λα πεξηιακβάλνπλ νπνηαδήπνηε κε αλαγλσξηζκέλα έζνδα από ηόθνπο πνπ νθείινληαη ζηα ζπκβαηηθά ππόινηπα ησλ δαλείσλ. 9 Σν 2014 ε Δπξσπατθή Αξρή Σξαπεδώλ (ΔΑΣ) δεκνζίεπζε ηα πξόηππα αλαθνξάο γηα ηηο ξπζκίζεηο θαη ηα κε εμππεξεηνύκελα δάλεηα. ύκθσλα κε ηνλ νξηζκό ηεο ΔΑΣ, έλα δάλεην ζεσξείηαη σο κε εμππεξεηνύκελν αλ πιεξνύληαη ηα πην θάησ θξηηήξηα: (i) Γάλεηα ρξεσζηώλ νη νπνίνη έρνπλ αμηνινγεζεί όηη αδπλαηνύλ λα απνπιεξώζνπλ πιήξσο ηηο ππνρξεώζεηο ηνπο ρσξίο ηελ εθπνίεζε εμαζθαιίζεσλ, αλεμαξηήησο από ηελ ύπαξμε θαζπζηέξεζεο, ή ηνλ αξηζκό εκεξώλ ζε θαζπζηέξεζε, γηα παξάδεηγκα ζε πεξίπησζε δηαγξαθήο ή ζε πεξίπησζε όπνπ ε Σξάπεδα έρεη θηλεζεί λνκηθά ελαληίνλ ηνπ ρξεώζηε ή ζε πεξίπησζε πησρεπζάλησλ πειαηώλ, ή (ii) Γάλεηα πειαηώλ πνπ έρνπλ απνκεησζεί π.ρ. ζε πεξίπησζε πνπ ε Σξάπεδα έρεη πξνβεί ζε εηδηθή πξόβιεςε, ή (iii) Γάλεηα κε ζεκαληηθή θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ, ή (iv) Δμππεξεηνύκελα ξπζκηζκέλα δάλεηα ππό επηηήξεζε ηα νπνία έρνπλ ηύρεη αλαδηάξζξσζεο, ή (v) Δμππεξεηνύκελα ξπζκηζκέλα δάλεηα ππό επηηήξεζε, ηα νπνία έρνπλ ηύρεη αλαδηάξζξσζεο θαη παξνπζηάδνπλ θαζπζηεξήζεηο πέξαλ ησλ 30 εκεξώλ. 10 Βιέπε Τπνζεκείσζε 8. 3
5 Α.1.5 Μνλάδα Γηαρείξηζεο Αθηλήησλ (REMU) Ζ Μνλάδα Γηαρείξηζεο Αθηλήησλ (ΜΓΑ) δεκηνπξγήζεθε ζηηο αξρέο απηνύ ηνπ έηνπο γηα λα αλαιάβεη ηνλ έιεγρν ησλ αθηλήησλ πνπ απνθηήζεθαλ κέζσ ζπκθσληώλ αληαιιαγήο ρξένπο κε αθίλεηα (debt for property swaps), λα δηαρεηξηζηεί απηά ηα αθίλεηα, (ζπκπεξηιακβαλνκέλεο επηιεθηηθήο επέλδπζεο θαη αλάπηπμεο) θαη λα ηα πσιήζεη, επηηπγράλνληαο γξεγνξόηεξε θαη ιηγόηεξν δαπαλεξή δηαδηθαζία εθπνίεζεο. Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ α εμακήλνπ 2016, ε ΜΓΑ απέθηεζε αθίλεηα ύςνπο 691 εθαη., κέζσ ζπκθσληώλ αληαιιαγήο ρξένπο κε αθίλεηα. Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ α εμακήλνπ 2016, ε Σξάπεδα νινθιήξσζε ηελ πώιεζε αθηλήησλ ύςνπο 94 εθαη. ηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, ε ΜΓΑ δηαρεηξηδόηαλ αθίλεηα κε ινγηζηηθή αμία ύςνπο 1,1 δηο. Α.1.6 Έθζεζε ζε κε θύξηεο δξαζηεξηόηεηεο ζην εμσηεξηθό Ωο κέξνο ηεο ζηξαηεγηθήο απνκόριεπζήο ηεο θαη κέζσ ζπγθεθξηκέλσλ, ζηνρεπκέλσλ θαη έγθαηξσλ ελεξγεηώλ, ε Σξάπεδα θαηάθεξε λα κεηώζεη ηνλ θίλδπλν ζηνλ ηζνινγηζκό ηεο, λα εληζρύζεη ηε ξεπζηόηεηά ηεο θαη λα βειηηώζεη ηελ θεθαιαηαθή ηεο ζέζε. Ζ ελαπνκείλνπζα έθζεζε ζε κε θύξηεο δξαζηεξηόηεηεο ζην εμσηεξηθό ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016 έρεη σο αθνινύζσο: Διιάδα: Ζ θαζαξή έθζεζε απνηειείηαη από (α) θαζαξά ζηνηρεία πνπ αλαγλσξίδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκό (εμαηξνπκέλσλ ησλ αθηλήησλ από εθπνηήζεηο) ύςνπο 13 εθαη. (ζε ζύγθξηζε κε 16 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016), (β) 639 αθίλεηα από εθπνηήζεηο ινγηζηηθήο αμίαο 164 εθαη. (ζε ζύγθξηζε κε 640 αθίλεηα από εθπνηήζεηο ινγηζηηθήο αμίαο 168 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016), (γ) ζηνηρεία εθηόο ηζνινγηζκνύ ύςνπο 119 εθαη. (ζε ζύγθξηζε κε 122 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016) θαη (δ) έθζεζε δαλεηζκνύ ζε Διιεληθέο νληόηεηεο, ε νπνία απνηειεί κέξνο ησλ ζπλήζεο εξγαζηώλ ηεο Σξάπεδαο ζηελ Κύπξν, ύςνπο 81 εθαη. (ζε ζύγθξηζε κε 87 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016) θαη έθζεζε δαλεηζκνύ ζηελ Κύπξν κε εμαζθαιίζεηο ζηελ Διιάδα ύςνπο 144 εθαη. (ζε ζύγθξηζε κε 71 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016). Ρνπκαλία: Ζ ζπλνιηθή θαζαξή έθζεζε αλέξρεηαη ζε 262 εθαη. (ζε ζύγθξηζε κε 274 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016). εξβία: Ζ ζπλνιηθή θαζαξή έθζεζε αλέξρεηαη ζε 42 εθαη. (ζε ζύγθξηζε κε 54 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016). Ρσζία: Ζ ελαπνκείλνπζα θαζαξή έθζεζε (ζηνηρεία πνπ αλαγλσξίδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκό θαη ζηνηρεία εθηόο ηζνινγηζκνύ) έρεη κεησζεί ζεκαληηθά θαη αλέξρεηαη ζε 45 εθαη. ην β ηξίκελν 2016 (κεηώζεθε από ην 119 εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016), κεηά ηελ πιήξε δηεπζέηεζε κε θαηαβνιή κεηξεηώλ ηνπ αλαβαιιόκελνπ πνζνύ πνπ πεξηιακβάλνηαλ ζηε ζπκθσλία πνπ έγηλε γηα ηε δηάζεζε ησλ δξαζηεξηνηήησλ ζηε Ρσζία 11. ηα πιαίζηα ηεο ζηξαηεγηθήο ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα επηθέληξσζε ζε θύξηεο δξαζηεξηόηεηεο θαη αγνξέο, ην πγθξόηεκα απνθάζηζε λα ηεξκαηίζεη ηηο δξαζηεξηόηεηεο ηεο Σξάπεδαο Κύπξνπ (Channel Islands) Ληδ θαη λα κεηαθέξεη ηηο δξαζηεξηόηεηεο απηέο ζε άιιεο νληόηεηεο ηνπ πγθξνηήκαηνο. ηηο 30 Ηνπλίνπ 2016 ηα δάλεηα θαη νη θαηαζέζεηο ησλ πειαηώλ ηεο Σξάπεδαο Κύπξνπ (Channel Islands) Ληδ αλήιζαλ ζε 24,5 εθαη. θαη 69,4 εθαη. αληίζηνηρα. Ζ Σξάπεδα Κύπξνπ (Channel Islands) Ληδ ιεηηνπξγεί κέζσ ελόο ππνθαηαζηήκαηνο θαη εξγνδνηεί έλαλ ππάιιειν. Α.2 Αλάιπζε Καηάζηαζεο Λνγαξηαζκνύ Απνηειεζκάησλ Τα θαζαξά έζνδα από ηόθνπο ηνπ Σπγθξνηήκαηνο θαη ην θαζαξό επηηνθηαθό πεξηζώξην γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 360 εθαη. θαη 3,59% αληίζηνηρα. Σα θαζαξά έζνδα από ηόθνπο γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 175 εθαη. θαη ήηαλ κεησκέλα θαηά 5%, ζε ζύγθξηζε κε 185 εθαη. ην α ηξίκελν 2016, αληηθαηνπηξίδνληαο ηε κείσζε ζην ζύλνιν ησλ δαλείσλ θπξίσο ιόγσ ηεο αύμεζεο ησλ αλαδηαξζξώζεσλ. Σν θαζαξό επηηνθηαθό πεξηζώξην γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζε ζε 3,55%, ζε ζύγθξηζε κε 3,63% γηα ην α ηξίκελν Τα κε επηηνθηαθά έζνδα γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 122 εθαη., κε ηα επαλαιακβαλόκελα έζνδα λα απνηεινύληαη από θαζαξά έζνδα από δηθαηώκαηα θαη πξνκήζεηεο ύςνπο 74 εθαη. θαη θαζαξά έζνδα από αζθαιηζηηθέο εξγαζίεο ύςνπο 25 εθαη. Σα κε επηηνθηαθά έζνδα γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 63 εθαη. (ζηα ίδηα επίπεδα κε ην α ηξίκελν 2016), κε ηα επαλαιακβαλόκελα έζνδα λα απνηεινύληαη από θαζαξά έζνδα από δηθαηώκαηα θαη πξνκήζεηεο ύςνπο 38 εθαη. θαη θαζαξά έζνδα από αζθαιηζηηθέο εξγαζίεο ύςνπο 11 εθαη. Σν ππόινηπν κέξνο ησλ κε επηηνθηαθώλ εζόδσλ (πνπ απνηειείηαη από θαζαξά θέξδε/(δεκηέο) από δηαπξαγκάηεπζε ζπλαιιάγκαηνο, θαζαξά θέξδε/(δεκηέο) από άιια ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα, θέξδε/(δεκηέο) από επαλεθηίκεζε επελδύζεσλ ζε αθίλεηα θαη δηάζεζε αθηλήησλ, θαη ινηπά έζνδα) γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζε ζε θαζαξό θέξδνο ύςνπο 14 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε θαζαξό θέξδνο ύςνπο 9 εθαη. γηα ην α ηξίκελν Τα ζπλνιηθά έζνδα 12 γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 482 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε 535 εθαη. γηα ην α εμάκελν 2015 (10% εηήζηα κείσζε). Σα ζπλνιηθά έζνδα γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 238 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε Βιέπε ζρεηηθή αλαθνίλσζε 12 Σα ζπλνιηθά έζνδα απνηεινύληαη από ηα θαζαξά έζνδα από ηόθνπο θαη ηα κε επηηνθηαθά έζνδα. 4
6 εθαη. γηα ην α ηξίκελν 2016 (3% κείσζε ζε ηξηκεληαία βάζε) κε ηε κείσζε ζηα ζπλνιηθά έζνδα λα αληηθαηνπηξίδεη ηε κείσζε ζηα θαζαξά έζνδα από ηόθνπο. Τα ζπλνιηθά έμνδα γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 202 εθαη., εθ ησλ νπνίσλ 58% αθνξά θόζηνο πξνζσπηθνύ ( 117 εθαη.) θαη 42% αθνξνύλ άιια ιεηηνπξγηθά έμνδα ( 85 εθαη.). Ο δείθηεο θόζηνο πξνο έζνδα γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζε ζε 42%. Σα ζπλνιηθά έμνδα γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 103 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε 99 εθαη. ην πξνεγνύκελν ηξίκελν (ηξηκεληαία αύμεζε 5%) κε ην θόζηνο πξνζσπηθνύ λα παξακέλεη ζρεηηθά ακεηάβιεην. Ζ αύμεζε ζηα άιια ιεηηνπξγηθά έμνδα νθείιεηαη θπξίσο ζε απμεκέλα έμνδα κάξθεηηλγθ, ζπκβνπιεπηηθά θαη επαγγεικαηηθά έμνδα θαη ζε απμεκέλεο πξνβιέςεηο γηα λνκηθέο ππνζέζεηο θαη δηαθαλνληζκνύο θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ β ηξηκήλνπ Ωο απνηέιεζκα ηεο νινθιήξσζεο ηνπ ρεδίνπ Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο θαηά ηε δηάξθεηα ηνπ πξώηνπ εμακήλνπ 2016, αλακέλεηαη εηήζηα εμνηθνλόκεζε ηεο ηάμεο ηνπ 12% ζηα έμνδα πξνζσπηθνύ. Ο δείθηεο θόζηνο πξνο έζνδα γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζε ζην 43%, ζε ζύγθξηζε κε 40% ην α ηξίκελν Τα θέξδε πξηλ ηηο πξνβιέςεηο θαη ηηο απνκεηώζεηο 13, ηα έμνδα ζπκβνύισλ, ην Σρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο, ηα άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο θαη ηηο κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 280 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε 341 εθαη. ηελ αληίζηνηρε πεξίνδν ηνπ πξνεγνύκελνπ έηνπο, αληηθαηνπηξίδνληαο θπξίσο ηε κείσζε ζηα θαζαξά έζνδα από ηόθνπο. Σα θέξδε πξηλ ηηο πξνβιέςεηο θαη ηηο απνκεηώζεηο 14, ηα έμνδα ζπκβνύισλ, ην ρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο, ηα άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο θαη ηηο κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 135 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε 145 εθαη. γηα ην α ηξίκελν Η ρξέσζε πξνβιέςεσλ γηα απνκείσζε δαλείσλ (ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο) κείνλ θέξδε/(δεκηέο) από απναλαγλώξηζε δαλείσλ θαη αιιαγέο ζηηο αλακελόκελεο ηακεηαθέο ξνέο γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 158 εθαη. Ζ ρξέσζε πξνβιέςεσλ γηα απνκείσζε δαλείσλ (ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο) κείνλ θέξδε/(δεκηέο) από απναλαγλώξηζε δαλείσλ θαη αιιαγέο ζηηο αλακελόκελεο ηακεηαθέο ξνέο γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 96 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε 62 εθαη. ην α ηξίκελν Ζ εηεζηνπνηεκέλε ρξέσζε πξνβιέςεσλ γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζε ζε 1,4% 15 επί ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ ζε ζύγθξηζε κε 1,1% γηα ην α ηξίκελν ηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, νη ζπζζσξεπκέλεο πξνβιέςεηο, πεξηιακβαλνκέλεο ηεο αλαπξνζαξκνγήο ζηελ εύινγε αμία θαηά ηελ αξρηθή αλαγλώξηζε 16, αλήιζαλ ζε εθαη. 17 (ζε ζύγθξηζε κε εθαη. ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016) θαη αληηπξνζσπεύνπλ ην 23,1% επί ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ (ζε ζύγθξηζε κε 23,2% ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016). Οη απνκεηώζεηο άιισλ ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θαη κε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 22 εθαη. Οη απνκεηώζεηο άιισλ ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θαη κε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 14 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε 8 εθαη. ην α ηξίκελν Οη απνκεηώζεηο θαηά ην β ηξίκελν 2016 ζρεηίδνληαη θπξίσο κε ηηο απνκεηώζεηο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ ζηνηρείσλ πνπ απνθηήζεθαλ από ηε Λατθή Σξάπεδα 18 ύςνπο 12 εθαη., ηελ αλαζηξνθή απνκείσζεο ιόγσ ηεο πιήξεο εμόθιεζεο ηνπ εηζπξαθηένπ πνζνύ πνπ πεξηιακβαλόηαλ ζηε ζπκθσλία πνπ έγηλε γηα ηε δηάζεζε ησλ δξαζηεξηνηήησλ ζηε Ρσζία 19 ύςνπο 3 εθαη., θαη ηελ απνκείσζε απνζεκάησλ αθηλήησλ ζε Κύπξν θαη Διιάδα ύςνπο 2 εθαη. Τα θέξδε κεηά ηε θνξνινγία πξηλ ηα έμνδα ζπκβνύισλ, ην Σρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο, ηα άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο, ηηο κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο θαη θαζαξά θέξδε από πώιεζε κε θύξησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 84 εθαη. Σα θέξδε κεηά ηε θνξνινγία πξηλ ηα έμνδα ζπκβνύισλ, ην Σρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο, ηα άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο, ηηο κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο θαη θαζαξά θέξδε από πώιεζε κε θύξησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 17 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε 67 εθαη. ην α ηξίκελν Τα έμνδα ζπκβνύισλ, ην Σρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο θαη ηα άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο 20 γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 87 εθαη. Τα έμνδα ζπκβνύισλ, ην Σρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο θαη ηα άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 70 εθαη. εθ ησλ νπνίσλ 57 εθαη. αθνξνύλ ην ρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο θαη 13 εθαη. αθνξνύλ επαγγεικαηηθά θαη άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο. Αλαπξνζαξκόδνληαο γηα ηα κε επαλαιακβαλόκελα έμνδα ηνπ ρεδίνπ Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο, ηα έμνδα αλαδηάξζξσζεο παξακέλνπλ ζηαζεξά ζε ζρέζε κε ην πξνεγνύκελν ηξίκελν ( 11 εθαη. ην α ηξίκελν 2016). 13 Απνηεινύληαη από πξνβιέςεηο γηα απνκείσζε δαλείσλ θαη απνκεηώζεηο άιισλ ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θαη κε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ, κείνλ θέξδε/(δεκηέο) από απναλαγλώξηζε δαλείσλ θαη αιιαγέο ζηηο αλακελόκελεο ηακεηαθέο ξνέο. 13 Βιέπε Τπνζεκείσζε Ζ ρξέσζε πξνβιέςεσλ επί ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ νξίδεηαη σο νη πξνβιέςεηο γηα απνκείσζε δαλείσλ, θαη θέξδε από απναλαγλώξηζε δαλείσλ θαη αιιαγέο ζηηο αλακελόκελεο ηακεηαθέο ξνέο σο πξνο ην κέζν όξν ηνπ ζπλόινπ ησλ δαλείσλ (όπσο νξίδεηαη ζηελ Τπνζεκείσζε 4). 16 Πεξηιακβάλνπλ ηελ αλαπξνζαξκνγή ζηελ εύινγε αμία θαηά ηελ αξρηθή αλαγλώξηζε ζε ζρέζε κε ηα δάλεηα πνπ απνθηήζεθαλ από ηε Λατθή Σξάπεδα (ε δηαθνξά κεηαμύ ηνπ ζπκβαηηθνύ νθεηιόκελνπ πνζνύ θαη ηεο εύινγεο αμίαο ησλ δαλείσλ θαηά ηελ εκεξνκελία εμαγνξάο) θαη πξνβιέςεηο γηα ζηνηρεία εθηόο ηζνινγηζκνύ (ελδερόκελεο θαη αλεηιεκκέλεο ππνρξεώζεηο). 17 Ζ κείσζε ζηηο ζπζζσξεπκέλεο πξνβιέςεηο ύςνπο 201 εθαη. νθείιεηαη θπξίσο ζηηο απμεκέλεο αλαδηαξζξώζεηο γηα ην ηξίκελν. (Ζ κείσζε θαηά ην πξνεγνύκελν ηξίκελν αλεξρόηαλ ζε 369 εθαη.) 18.Αθνξά έθζεζε ζπγαηξηθήο ηεο Λαηθήο Σξάπεδαο ζηε εξβία. 19 Βιέπε Τπνζεκείσζε Σα έμνδα ζπκβνύισλ, ην ζρέδην εζεινύζηαο απνρώξεζεο θαη άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο απνηεινύληαη θπξίσο από ην θόζηνο εμσηεξηθώλ ζπκβνύισλ πνπ αθνξά: 1) (i) ηέιε γηα ηηο δξαζηεξηόηεηεο αλαδηάξζξσζεο δαλείσλ πειαηώλ, ηα νπνία δελ είλαη κέξνο ηνπ πξαγκαηηθνύ επηηνθίνπ, (ii) ηελ αλακελόκελε εηζαγσγή ζην Υξεκαηηζηήξην Αμηώλ ηνπ Λνλδίλνπ θαη (iii) ηελ πώιεζε δξαζηεξηνηήησλ θαη κε θύξησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ θαη 2) θόζηνο ρεδίνπ Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο. 5
7 Τα θαζαξά θέξδε από πώιεζε κε θύξησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ γηα ην α εμάκελν 2016 ύςνπο 59 εθαη. ζρεηίδνληαη θπξίσο κε θέξδε πνπ πξνέθπςαλ από ηελ πώιεζε επέλδπζεο ζηελ Visa Europe. Σα θέξδε κεηά ηε θνξνινγία πνπ αλαινγνύλ ζηνπο ηδηνθηήηεο ηεο Τξάπεδαο γηα ην α εμάκελν 2016, αλήιζαλ ζε 56 εθαη. Σα θέξδε κεηά ηε θνξνινγία πνπ αλαινγνύλ ζηνπο ηδηνθηήηεο ηεο Σξάπεδαο γηα ην β ηξίκελν 2016 αλήιζαλ ζε 6 εθαη., ζε ζύγθξηζε κε θέξδνο ύςνπο 50 εθαη. ην α ηξίκελν Β. Πξννπηηθέο Σν πγθξόηεκα ζπλερίδεη ηελ πινπνίεζε ησλ ζηξαηεγηθώλ ηνπ ζηόρσλ κε ζθνπό λα θαηαζηεί έλα πην δπλαηό πηζησηηθό ίδξπκα, ηθαλό λα ζηεξίμεη ηελ αλάθακςε ηεο Κππξηαθήο νηθνλνκίαο θαη λα δεκηνπξγήζεη αμία γηα ηνπο κεηόρνπο ηνπ ζην κεζνπξόζεζκν δηάζηεκα. Οη βαζηθνί ζηξαηεγηθνί ζηόρνη ηνπ πγθξνηήκαηνο είλαη: Σεκαληηθή κείσζε ηνπ πξνβιεκαηηθνύ δαλεηαθνύ ραξηνθπιαθίνπ Οκαινπνίεζε ηεο ρξεκαηνδνηηθήο δνκήο θαη πιήξεο απνπιεξσκή ηεο ρξεκαηνδόηεζεο από ηνλ ΔLΑ Γηαηήξεζε θαηάιιειεο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο κε ηελ εζσηεξηθή δεκηνπξγία θεθαιαίσλ Δπηθέληξσζε ζε θύξηεο δξαζηεξηόηεηεο ζηελ Κύπξν θαη ζην Ηλσκέλν Βαζίιεην Δπίηεπμε ελόο νξζνινγηζηηθνύ κνληέινπ ιεηηνπξγίαο Γεκηνπξγία αμίαο γηα ηνπο κεηόρνπο θαη γηα άιια ελδηαθεξόκελα κέξε Σν πγθξόηεκα είλαη επηθεληξσκέλν ζηηο θύξηεο δξαζηεξηόηεηεο ζηελ Κύπξν, νη νπνίεο αληηπξνζσπεύνπλ ην 91% ησλ δαλείσλ θαη ην 90% ησλ θαηαζέζεσλ. Η ρξεκαηννηθνλνκηθή επίδνζε ηνπ Σπγθξνηήκαηνο είλαη άκεζα ζπλδεδεκέλε κε ηελ αλάπηπμε ηεο Κππξηαθήο νηθνλνκίαο. Ζ Κππξηαθή νηθνλνκία ζπλερίδεη λα θαηαγξάθεη ζεκαληηθή βειηίσζε, εηδηθόηεξα ζην πιαίζην ηεο κείσζεο ηεο αλεξγίαο, ηεο κείσζεο ησλ ηηκώλ θαηαλαισηή, ηεο βειηίσζεο ηνπ δεκνζηνλνκηθνύ πεξηβάιινληνο θαη ηεο βειηίσζεο ηεο πηζηνιεπηηθήο αμηνιόγεζεο. ύκθσλα κε ηελ Πξνθαηαξθηηθή Δθηίκεζε 21 πνπ δεκνζηνπνηήζεθε ζηηο 12 Απγνύζηνπ 2016, ην πξαγκαηηθό ΑΔΠ ζηελ Κύπξν γηα ην β ηξίκελν 2016 απμήζεθε θαηά 2,7% ζε ζρέζε κε ην αληίζηνηρν ηξίκελν ηνπ 2015 (ιακβάλνληαο ππόςε ηηο επνρηθέο δηαθπκάλζεηο). Οη πξννπηηθέο ηεο Κππξηαθήο νηθνλνκίαο γηα ην 2016 παξακέλνπλ ζεηηθέο θαη ζπλνδεύνληαη κε αύμεζε ζηηο αθίμεηο ηνπξηζηώλ θαη ηε κνλαδηθή ζέζε ηεο Κύπξνπ σο πεξηθεξεηαθό θέληξν γηα παξνρή ππεξεζηώλ γηα εηαηξίεο θαη επελδπηέο ζηε Μέζε Αλαηνιή, ηελ Αλαηνιηθή Μεζόγεην, ηε Ρσζία θαη ηελ Αλαηνιηθή Δπξώπε. Παξόια απηά, νη άκεζεο ζπλέπεηεο γηα ηελ Κύπξν από ην απνηέιεζκα ηνπ δεκνςεθίζκαηνο ζην Ζλσκέλν Βαζίιεην γηα έμνδν ηνπ από ηελ ΔΔ, ζα πξνέιζνπλ θπξίσο από ηελ ηνπξηζηηθή δξαζηεξηόηεηα ε νπνία ζα εμαξηεζεί από ην κέγεζνο θαη ηε δηάξθεηα ηεο ππνηίκεζεο ηεο Αγγιηθήο ηεξιίλαο έλαληη ηνπ Δπξώ, ή από κία πηζαλή νηθνλνκηθή ύθεζε ζην Ζλσκέλν Βαζίιεην. Ζ πηζαλή κείσζε ζηηο αθίμεηο ησλ ηνπξηζηώλ από ην Ζλσκέλν Βαζίιεην δύλαηαη λα πεξηνξηζηεί ελ κέξεη από ηελ αύμεζε ησλ αθίμεσλ από άιινπο πξννξηζκνύο, θαζώο κπνξεί λα ζπλερίζεη λα παξαηεξείηαη κεηαθίλεζε ηεο ηνπξηζηηθήο θίλεζεο ζηε γύξσ πεξηνρή. Οη παξάγνληεο πνπ ζα κπνξνύζαλ λα επεξεάζνπλ αξλεηηθά ηηο πξνβιέςεηο γηα βειηίσζε ηεο νηθνλνκίαο ζρεηίδνληαη κε ην πςειό επίπεδν ησλ πξνβιεκαηηθώλ δαλείσλ θαη ηελ επηδείλσζε ηνπ εμσηεξηθνύ πεξηβάιινληνο. Η αληηκεηώπηζε ησλ πξνβιεκαηηθώλ δαλείσλ ηνπ Σπγθξνηήκαηνο απνηειεί θνξπθαία πξνηεξαηόηεηα γηα ηε Γηεύζπλζε ηνπ Σπγθξνηήκαηνο. Σν πγθξόηεκα ζπλερίδεη λα ζεκεηώλεη ζηαζεξή πξόνδν ζε όιεο ηηο παξακέηξνπο επηκέηξεζεο ηεο πνηόηεηαο ηνπ δαλεηαθνύ ραξηνθπιαθίνπ κε ηε δπλακηθή ζηηο αλαδηαξζξώζεηο λα ζπλερίδεηαη. Σν πγθξόηεκα πξνρώξεζε κε επηηπρία ζε βηώζηκεο ιύζεηο αλαδηάξζξσζεο δαλείσλ, ύςνπο θαηά κέζσ όξν 1 δηο ην ηξίκελν από ηνλ Ηαλνπάξην 2015 ζην επξύηεξν θάζκα ηνπ πξνβιεκαηηθνύ ηεο ραξηνθπιαθίνπ. Απηό είρε σο απνηέιεζκα ηε κείσζε ησλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ γηα πέκπην ζπλερόκελν ηξίκελν. πλνιηθά, ζηελ Σξάπεδα αλαινγνύλ ηα δύν ηξίηα ηεο κείσζεο ησλ ΜΔΓ (βάζεη ΔΑΣ) ζηελ Κύπξν από ηνλ Ηαλνπάξην 2015, απνδεηθλύνληαο ηελ απνηειεζκαηηθόηεηα ηεο ζηξαηεγηθήο ηεο ζηελ αληηκεηώπηζε ησλ κε εμππεξεηνύκελσλ δαλείσλ κέζσ κηαο αθνζησκέλεο ΓΑΑΥ. Αλακέλεηαη πεξαηηέξσ κείσζε ησλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ θαηά ηα επόκελα ηξίκελα ηνπ 2016, αληηθαηνπηξίδνληαο ηε κείσζε ζηε δεκηνπξγία λέσλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ, ηε δπλακηθή ησλ αλαδηαξζξώζεσλ, ηελ εθαξκνγή ησλ λνκνζεηηθώλ κεηαξξπζκίζεσλ ζπγθεθξηκέλα ηνπ λνκνζεηηθνύ πιαηζίνπ γηα ηηο εθπνηήζεηο θαη ηελ αθεξεγγπόηεηα, ην λνκνζρέδην γηα ηελ πώιεζε δαλείσλ, ηα θνξνινγηθά θίλεηξα γηα ηελ ππνζηήξημε ηεο αλαδηάξζξσζεο ρξένπο θαη ηε βειηίσζε ησλ νηθνλνκηθώλ θαη ιεηηνπξγηθώλ ζπλζεθώλ ζηελ Κύπξν. Πξνθεηκέλνπ λα νκαινπνηήζεη ηε ρξεκαηνδνηηθή ηεο δνκή θαη λα απνπιεξώζεη πιήξσο ηε ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA, ε Σξάπεδα εληείλεη ηηο πξνζπάζεηέο ηεο γηα πξνζέιθπζε λέσλ θαηαζέζεσλ, αμηνπνηώληαο ηελ απμαλόκελε εκπηζηνζύλε ησλ πειαηώλ πξνο ηελ Σξάπεδα θαη ηηο βειηησκέλεο καθξννηθνλνκηθέο ζπλζήθεο. Καηά ηε δηάξθεηα ηνπ πξώηνπ εμακήλνπ 2016, ε Σξάπεδα πξνρώξεζε ζηε πξνώζεζε λέσλ θαηαζεηηθώλ πξντόλησλ ηα νπνία ζηνρεύνπλ ζηελ πξνζέιθπζε θαηαζεηώλ από ηελ εγρώξηα θαη δηεζλή αγνξά. Ζ ηζρπξή θεθαιαηαθή ζέζε ηεο Σξάπεδαο θαη ε ζπλνιηθά βειηησκέλε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο ζέζε απμάλνπλ ηηο επηινγέο ρξεκαηνδόηεζήο ηεο θαη 21 Βάζεη ηεο ηαηηζηηθήο Τπεξεζίαο ηεο Κππξηαθήο Γεκνθξαηίαο 6
8 δηεπθνιύλνπλ ηελ πξόζβαζή ηεο ζηηο δηεζλείο αγνξέο γηα άληιεζε ρξεκαηνδόηεζεο, αλάινγα κε ηηο ζπλζήθεο αγνξάο θαη ην επελδπηηθό ελδηαθέξνλ. Μέρξη ζηηγκήο ε Σξάπεδα θαηάθεξε λα κεηώζεη κε επηηπρία ηελ εμάξηεζή ηεο από ηε ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA, κε ηε ζπλνιηθή κείσζε λα αλέξρεηαη ζήκεξα ζην 9,9 δηο ή πεξηζζόηεξν από 86% από ην πςειό ηνπ Ζ Σξάπεδα ζεσξεί όηη είλαη επαξθώο θεθαιαηνπνηεκέλε, ιακβάλνληαο ππόςε ην πξνθίι θηλδύλνπ ηεο, ην ύςνο ησλ πξνβιεκαηηθώλ δαλείσλ ηεο, ην νηθνλνκηθό πεξηβάιινλ θαη ηηο ηζρύνπζεο ξπζκηζηηθέο απαηηήζεηο. Παξόιν πνπ ε Σξάπεδα ζεσξεί όηη ηα ζεκεξηλά επίπεδα ησλ Κεθαιαίσλ Κνηλώλ Μεηνρώλ Καηεγνξίαο 1 είλαη θαηάιιεια θάησ από απηέο ηηο πεξηζηάζεηο, ε Σξάπεδα ζπλερίδεη λα αλαδεηεί επθαηξίεο γηα λα βειηηζηνπνηήζεη ην ύςνο θαη ηε ζύλζεζε ησλ ππνρξεώζεώλ ηεο, ιακβάλνληαο ππόςε ηηο πθηζηάκελεο θαη πξνζερείο ξπζκηζηηθέο απαηηήζεηο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ Διάρηζησλ Απαηηήζεσλ γηα Ίδηα Κεθάιαηα θαη Δπηιέμηκσλ Τπνρξεώζεσλ («ΔΑΔΤ»). Παξόιν πνπ ε αθξηβήο αλαθνξά θαη ν ηειηθόο νξηζκόο ησλ ΔΑΔΤ ηεο Σξάπεδαο δελ έρνπλ αθόκα θαζνξηζηεί, ε Σξάπεδα ζπλερίδεη λα αμηνινγεί δηάθνξεο ρξεκαηνδνηηθέο επηινγέο (ζπκπεξηιακβαλνκέλεο έθδνζεο νκνινγηαθνύ δαλείνπ (senior debt) ή/θαη θεθαιαίσλ κεησκέλεο εμαζθάιηζεο (subordinated capital instruments)) ελ αλακνλή ησλ ελ ιόγσ απαηηήζεσλ θαη γηα ηελ πεξαηηέξσ ελίζρπζε ηνπ ηζνινγηζκνύ ηεο. Σηξαηεγηθή επηθέληξσζεο θαη αλακόξθσζεο ηνπ επηρεηξεκαηηθνύ κνληέινπ γηα αλάπηπμε ησλ θύξησλ δξαζηεξηνηήησλ ζηελ Κύπξν είλαη κέζσ κηαο πνιηηηθήο ζπλεηνύ λένπ δαλεηζκνύ θαη αλάπηπμεο ησλ δξαζηεξηνηήησλ ζην Ηλσκέλν Βαζίιεην. Ζ αλάπηπμε λένπ δαλεηζκνύ επηθεληξώλεηαη ζε επηιεγκέλνπο θιάδνπο ηεο νηθνλνκίαο, νη νπνίνη είλαη ζπκβαηνί κε ην πξνθίι θηλδύλνπ ηεο Σξάπεδαο, όπσο ν ηνπξηζκόο, ην εκπόξην, επαγγεικαηηθέο ππεξεζίεο, ν ηνκέαο ηεο ηερλνινγίαο, ηεο πιεξνθνξηθήο/επηθνηλσλίαο, ελέξγεηαο, εθπαίδεπζεο θαη νηθνινγηθώλ έξγσλ. Ζ Γηνίθεζε επηθεληξώλεηαη επίζεο ζηε δεκηνπξγία κηαο νξζνινγηζηηθήο ηξάπεδαο, κέζσ ηεο δηάζεζεο κε θύξησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ, ηεο δηαθνξνπνίεζεο ησλ εζόδσλ κέζσ ηεο αύμεζεο ησλ πξνκεζεηώλ θαη δηθαησκάησλ από δηεζλείο ππεξεζίεο θαη ζπλαιιαγέο, ηεο δηαρείξηζεο πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ κέζσ ππεξεζηώλ wealth management θαη αζθαιεηώλ. Οη αζθαιηζηηθέο εηαηξείεο ηνπ πγθξνηήκαηνο, EuroLife θαη Γεληθέο Αζθάιεηεο Κύπξνπ, νη νπνίεο δξαζηεξηνπνηνύληαη ζηνλ Κιάδν Εσήο θαη Γεληθό Κιάδν αληίζηνηρα, απνηεινύλ βαζηθό ππιώλα ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη θαηέρνπλ εγεηηθή ζέζε ζηελ αζθαιηζηηθή βηνκεραλία. Σα θαζαξά έζνδα από αζθαιηζηηθέο δξαζηεξηόηεηεο κείνλ απαηηήζεηο θαη πξνκήζεηεο γηα ην α εμάκελν 2016 αλήιζαλ ζε 25 εθαη. ζε ζύγθξηζε κε 20 εθαη. ην α εμάκελν Σν πγθξόηεκα επηδηώθεη ζηνρεπκέλε αλάπηπμε ζην Ζλσκέλν Βαζίιεην, επηθεληξώλνληαο ηηο πξνζπάζεηέο ηνπ γηα ζπλεξγαζία κε ειεύζεξνπο επαγγεικαηίεο θαη κε ηδηόθηεηεο επηρεηξήζεηο. Μέζσ επηιεθηηθήο παξνπζίαο ζε Λνλδίλν θαη Μπέξκηγρακ θαη κε ρξεκαηνδόηεζε από ηε ιηαληθή αγνξά, ε ζηξαηεγηθή ζην Ζλσκέλν Βαζίιεην είλαη ε αλάπηπμε ησλ εξγαζηώλ ηνπ ζηελ αγνξά αθηλήησλ, ζπγθεθξηκέλα ζηελ αγνξά επαγγεικαηηθήο ζηέγεο, ηελ αγνξά-πξνο-ελνηθίαζε θαη ηε δηεύξπλζε πξνζθνξάο πξντόλησλ ζηελ αγνξά ζηεγαζηηθώλ δαλείσλ, ινγαξηαζκώλ ηακηεπηεξίνπ, ηξερνύκελσλ ινγαξηαζκώλ θαη πξντόλησλ γηα κηθξνκεζαίεο επηρεηξήζεηο, επαγγεικαηίεο θαη γηα Κύπξηνπο θάηνηθνπο. Ζ Σξάπεδα ζπλερίδεη λα δηαηεξεί ηελ εγεηηθή ηεο ζέζε ζην Κππξηαθό ηξαπεδηθό ζύζηεκα. Ζ εληζρπκέλε θεθαιαηαθή ζέζε ηνπ πγθξνηήκαηνο θαη ε βειηίσζε ηεο ξεπζηόηεηάο ηνπ, ζηεξίδνπλ ηηο πξνζπάζεηεο ρξεκαηνδόηεζεο ππνζρόκελσλ ηνκέσλ ηεο εγρώξηαο νηθνλνκίαο θαη ηε δεκηνπξγία αμίαο γηα ηνπο κεηόρνπο θαη γηα άιια ελδηαθεξόκελα κέξε. 7
9 Γ. Κύξηνη Γείθηεο Απόδνζεο Ο αθόινπζνο πίλαθαο δείρλεη ηελ απόδνζε ηνπ πγθξνηήκαηνο ζε ζρέζε κε ηνπο Μεζνπξόζεζκνπο ηόρνπο ηνπ, πνπ πεξηιακβάλνπλ ζηόρνπο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηνλ δείθηε δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ, ηε ρξεκαηνδόηεζε από ηνλ ELA, ηνλ δείθηε Γαλείσλ πξνο Καηαζέζεηο θαη ην ύλνιν ησλ Πεξηνπζηαθώλ ηνηρείσλ. Κύξηνη Γείθηεο Απόδνζεο Σπγθξνηήκαηνο Γεθέκβξηνο 2015 Ινύληνο 2016 Μεζνπξόζεζκνη Σηόρνη Γείθηεο δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ 50% 44% <30% Πνηόηεηα Γαλεηαθνύ Χαξηνθπιαθίνπ Πνζνζηό θάιπςεο ησλ δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ κε πξνβιέςεηο Υξέσζε πξνβιέςεσλ σο πνζνζηό ησλ ρνξεγήζεσλ 22 (Cost of Risk) (εηεζηνπνηεκέλε βάζε) 48% 53% >50% 4,3% 1,4% 23 <1,0% Χξεκαηνδόηεζε Κεθάιαην ELA % πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ δηο 16% 3,8 δηο 11% 2,4 δηο Πιήξεο απνπιεξσκή Γείθηεο δαλείσλ (κεηά ηηο πξνβιέςεηο) πξνο θαηαζέζεηο 121% 110% 100%-120% Γείθηεο Κεθαιαίνπ Κνηλώλ Μεηνρώλ Καηεγνξίαο 1 (κε κεηαβαηηθέο δηαηάμεηο) 24 14,0% 14,4% >15% Καζαξό επηηνθηαθό πεξηζώξην 3,8% 3,6% ~3,00% Απνδνηηθόηεηα Γηθαηώκαηα θαη πξνκήζεηεο / ύλνιν εζόδσλ 15% 15% >20% Γείθηεο θόζηνο πξνο έζνδα 40% 42% 40%-45% Ιζνινγηζκόο ύλνιν πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ 23,3 δηο 22,7 δηο > 25 δηο 22 Ζ επίπησζε ηνπ ΓΠΥΑ9, ε νπνία ζα έρεη ηζρύεη από 1 Ηαλνπαξίνπ 2018, δελ έρεη ιεθζεί ππόςε γηα ζθνπνύο ππνινγηζκνύ ησλ ζηόρσλ. Οη ζηόρνη θαζνξίζηεθαλ κε βάζε ην πθηζηάκελν επνπηηθό πεξηβάιινλ. 23 Βιέπε Τπνζεκείσζε Βιέπε Τπνζεκείσζε 1. 8
10 Γ. Παξάξηεκα Δλδηάκεζνο Σπλνπηηθόο Δλνπνηεκέλνο Λνγαξηαζκόο Απνηειεζκάησλ εθαη. Α εμάκελν 2016 Α εμάκελν 2015 (επαλαπαξνπ ζίαζε) 25 Δηήζηα +% Β ηξίκελν 2016 Α ηξίκελν 2016 Τξηκεληαία +% Καζαξά έζνδα από ηόθνπο % % Καζαξά έζνδα από δηθαηώκαηα θαη πξνκήζεηεο % % Καζαξά θέξδε από δηαπξαγκάηεπζε ζπλαιιάγκαηνο θαη θαζαξά θέξδε από άιια ρξεκαηννηθνλνκηθά κέζα % % Έζνδα από αζθαιηζηηθέο δξαζηεξηόηεηεο κείνλ απαηηήζεηο θαη πξνκήζεηεο % % Κέξδε/(δεκηέο) από επαλεθηίκεζε θαη πώιεζε επελδύζεσλ ζε αθίλεηα θαη απνζέκαηα αθηλήησλ 2 (23) -110% % Λνηπά έζνδα % % Σύλνιν εζόδσλ % % Κόζηνο πξνζσπηθνύ (117) (118) -1% (59) (58) 1% Άιια ιεηηνπξγηθά έμνδα (85) (76) 12% (44) (41) 10% Σύλνιν εμόδσλ (202) (194) 4% (103) (99) 5% Κέξδε πξηλ ηηο πξνβιέςεηο θαη απνκεηώζεηο, ηα θέξδε/(δεκηέο) από απναλαγλώξηζε δαλείσλ θαη αιιαγέο ζηηο αλακελόκελεο ηακεηαθέο ξνέο, ηα έμνδα αλαδηάξζξσζεο θαη ηηο κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο Πξνβιέςεηο γηα απνκείσζε δαλείσλ κείνλ θέξδε/(δεκηέο) από απναλαγλώξηζε δαλείσλ θαη αιιαγέο ζηηο αλακελόκελεο ηακεηαθέο ξνέο Απνκεηώζεηο άιισλ ρξεκαηννηθνλνκηθώλ θαη κε ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ % % (158) (234) -33% (96) (62) 53% (22) (31) -31% (14) (8) 71% Μεξίδην ζηα θέξδε ζπγγελώλ εηαηξηώλ θαη θνηλνπξαμηώλ % 1 1 1% Κέξδε πξηλ ηε θνξνινγία, ηα έμνδα αλαδηάξζξσζεο θαη ηηο κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο % % Φνξνινγία (12) (10) 17% (4) (8) -49% (Εεκηέο)/θέξδε πνπ αλαινγνύλ ζε δηθαηώκαηα κεηνςεθίαο (6) 1 - (5) (1) - Κέξδε κεηά ηε θνξνινγία, πξηλ ηα έμνδα αλαδηάξζξσζεο, ηηο κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο θαη θαζαξά θέξδε από ηελ πώιεζε κε θύξησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ % % Έμνδα ζπκβνύισλ, ρέδην Δζεινύζηαο Απνρώξεζεο θαη άιια έμνδα αλαδηάξζξσζεο 26 (87) (22) 302% (70) (17) 301% Εεκηέο από νκάδεο εθπνίεζεο πνπ θαηέρνληαη πξνο πώιεζε/κε ζπλερηδόκελεο δξαζηεξηόηεηεο 0 (29) -100% Καζαξά θέξδε από πώιεζε κε θύξησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ % Κέξδε κεηά ηε θνξνινγία % % Κύξηνη Γείθηεο Απόδνζεο Α εμάκελν 2016 Α εμάκελν 2015 Δηήζηα +% Β ηξίκελν 2016 Α ηξίκελν 2016 Τξηκεληαία +% Καζαξό επηηνθηαθό πεξηζώξην (εηεζηνπνηεκέλε βάζε) 3,59% 3,88% -29 κ.β* 3,55% 3,63% -8 κ.β* Γείθηεο θόζηνο πξνο έζνδα 42% 36% +6 ε.κ.* 43% 40% +3 ε.κ * Απόδνζε επί ηνπ κέζνπ όξνπ ησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ (εηεζηνπνηεκέλε βάζε) 0,5% 0,5% - 0,1% 0,9% -0,8 ε.κ * Απόδνζε επί ηνπ κέζνπ όξνπ ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ (εηεζηνπνηεκέλε βάζε) 3,7% 3,4% +0,3 ε.κ * 0,8% 6,5% -5,7 ε.κ * Βαζηθά θέξδε/(δεκηέο) αλά κεηνρή ( ζελη) 0,63 0,68 (0,05) 0,07 0,56 (0,49) * ε.κ. = εθαηνζηηαίεο κνλάδεο, κ.β.= κνλάδεο βάζεο, 100 κνλάδεο βάζεο = 1 εθαηνζηηαία κνλάδα 25 Βιέπε εκείσζε 2.32 ζηηο Δλδηάκεζεο Δλνπνηεκέλεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2016, πγθξηηηθέο πιεξνθνξίεο. 26 Βιέπε Τπνζεκείσζε 20. 9
11 Δλδηάκεζνο Σπλνπηηθόο Δλνπνηεκέλνο Ιζνινγηζκόο εθαη % Μεηξεηά θαη θαηαζέζεηο κε θεληξηθέο ηξάπεδεο % Γάλεηα θαη απαηηήζεηο ζε ηξάπεδεο % Οκόινγα, θξαηηθά αμηόγξαθα θαη κεηνρέο % Καζαξά δάλεηα θαη απαηηήζεηο από πειάηεο % Λνηπά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία % Με θπθινθνξνύληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη νκάδα εθπνίεζεο πνπ θαηέρεηαη πξνο πώιεζε % Σύλνιν πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ % Καηαζέζεηο από ηξάπεδεο % Υξεκαηνδόηεζε από θεληξηθέο ηξάπεδεο % πκθσλίεο επαλαγνξάο % Καηαζέζεηο πειαηώλ % Οκνινγηαθά δάλεηα % Άιιεο ππνρξεώζεηο % Με θπθινθνξνύληεο ππνρξεώζεηο θαη νκάδα εθπνίεζεο πνπ θαηέρεηαη πξνο πώιεζε % Σύλνιν ππνρξεώζεσλ % Μεηνρηθό θεθάιαην % Απνζεκαηηθό από κείσζε θεθαιαίνπ θαη απνζεκαηηθό από έθδνζε κεηνρώλ ππέξ ην άξηην % Απνζεκαηηθά επαλεθηίκεζεο θαη άιια απνζεκαηηθά % πζζσξεπκέλεο δεκηέο (583) (601) -3% Ίδηα θεθάιαηα ηδηνθηεηώλ ηεο Τξάπεδαο % Γηθαηώκαηα κεηνςεθίαο % Σύλνιν ηδίσλ θεθαιαίσλ % Σύλνιν ππνρξεώζεσλ θαη ηδίσλ θεθαιαίσλ % Κύξηα Σηνηρεία θαη Γείθηεο Ιζνινγηζκνύ % Γάλεηα ( εθαη.) % Καηαζέζεηο πειαηώλ ( εθαη.) % Γείθηεο δαλείσλ (κεηά ηηο πξνβιέςεηο) πξνο θαηαζέζεηο 110% 121% -11 ε.κ.* Πνζνζηό δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ 44% 50% -6 ε.κ.* Γείθηεο θάιπςεο δαλείσλ ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ κε πξνβιέςεηο 27 53% 48% +5 ε.κ.* * ε.κ. = εθαηνζηηαίεο κνλάδεο, 100 κνλάδεο βάζεο = 1 εθαηνζηηαία κνλάδα Κεθάιαηα % Γείθηεο Κεθαιαίνπ Κνηλώλ Μεηνρώλ Καηεγνξίαο 1 (κε κεηαβαηηθέο δηαηάμεηο) 28 14,4% 14,0% +0,4 ε.κ.* πλνιηθόο δείθηεο θεθαιαηαθήο επάξθεηαο 14,5% 14,1% +0,4 ε.κ.* ηαζκηζκέλα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ( εθαη.) % * ε.κ. = εθαηνζηηαίεο κνλάδεο, 100 κνλάδεο βάζεο = 1 εθαηνζηηαία κνλάδα Οι Σημειώσειρ στα Οικονομικά Αποτελέσματα τος Σςγκποτήματορ για το εξάμηνο πος έληξε στιρ 30 Ιοςνίος 2016: Η Δμακεληαία Οηθνλνκηθή Έθζεζε ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2016 είλαη δηαζέζηκε ζην Δγγεγξακκέλν Γξαθείν ηεο Σξάπεδαο Κύπξνπ Γεκόζηα Δηαηξία Ληδ (ζηελ Οδό ηαζίλνπ 51, Αγ. Παξαζθεπή, ηξόβνινο, Σ.Θ , 1398 Λεπθσζία, Κύπξνο) θαη ζηελ ηζηνζειίδα ηνπ πγθξνηήκαηνο (ρέζεηο Δπελδπηώλ/Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα). Οη Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηνπ πγθξνηήκαηνο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2016, έρνπλ ειεγρζεί από ηνπο εμσηεξηθνύο ειεγθηέο ηνπ πγθξνηήκαηνο. Η αλαθνίλσζε θαη ε παξνπζίαζε ησλ Οηθνλνκηθώλ Απνηειεζκάησλ ηνπ πγθξνηήκαηνο, γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2016 έρνπλ αλαξηεζεί ζηελ ηζηνζειίδα ηνπ πγθξνηήκαηνο (ρέζεηο Δπελδπηώλ/Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα). 27 Βιέπε Τπνζεκείσζε Βιέπε Τπνζεκείσζε 1. 10
12 Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση 30 Ιουνίου 2016
13 Ενδιάμεση Έκθεση ιαχείρισης 30 Ιουνίου 2016 Περιεχόμενα Σελίδα ήλωση των Μελών του ιοικητικού Συμβουλίου και των Υπευθύνων της Εταιρίας για τη Σύνταξη των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων 1 Ενδιάμεση Έκθεση ιαχείρισης 2 Ενδιάμεσες Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Συγκροτήματος Τράπεζας Κύπρου 15 Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή προς τα Μέλη της Τράπεζας Κύπρου ημόσια Εταιρία Λτδ επί των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων 193 Επιπρόσθετες Γνωστοποιήσεις Κινδύνων και ιαχείρισης Κεφαλαίου 195 Στοιχεία και Πληροφορίες περιόδου από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου
14
15
16
17 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤ Ενδιάμεση Έκθεση ιαχείρισης 30 Ιουνίου 2016 A. Ανάλυση των Οικονομικών Αποτελεσμάτων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 A.1 Ανάλυση Ισολογισμού A.1.1 Κεφαλαιακή Βάση Τα ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών της Τράπεζας διαμορφώθηκαν σε εκατ. στις 30 Ιουνίου Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 1 ανήλθε σε 14,4% στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με 14,3% στις 31 Μαρτίου 2016 και 14,0% στις 31 εκεμβρίου Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 χωρίς μεταβατικές διατάξεις, προσαρμοσμένος για τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 2, ανήλθε σε 13,6% στις 30 Ιουνίου A.1.2 Καταθέσεις Πελατών και άνεια Οι συνολικές καταθέσεις πελατών του Συγκροτήματος ανήλθαν σε εκατ. στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με εκατ. στις 31 Μαρτίου 2016 και εκατ. στις 31 εκεμβρίου Οι καταθέσεις πελατών στην Κύπρο αυξήθηκαν κατά 621 εκατ. κατά τη διάρκεια του τριμήνου και κατά 620 εκατ. κατά τη διάρκεια του εξαμήνου και ανήλθαν σε εκατ. στις 30 Ιουνίου 2016, αποτελώντας το 90% του συνόλου των καταθέσεων του Συγκροτήματος. Το μερίδιο αγοράς επί των καταθέσεων 3 της Εταιρίας στις καταθέσεις στην Κύπρο, ανήλθε σε 29,0% στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με το χαμηλό των 24,6% στις 30 Νοεμβρίου Οι καταθέσεις πελατών αποτελούν την κύρια πηγή χρηματοδότησης του Συγκροτήματος, με τη συνεισφορά τους προς τη συνολική χρηματοδότηση του Συγκροτήματος να αυξάνεται σταδιακά. Οι καταθέσεις πελατών αποτελούσαν το 65% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με 62% στις 31 Μαρτίου 2016 και με το χαμηλό των 48% στις 31 Μαρτίου Ο δείκτης ανείων προς Καταθέσεις ( /Κ) βελτιώθηκε στο 110% στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με 119% στις 31 Μαρτίου 2016 και με το υψηλό 151% στις 31 Μαρτίου Τα δάνεια 4 του Συγκροτήματος ανήλθαν σε εκατ. στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με εκατ. στις 31 Μαρτίου 2016, και εκατ. στις 31 εκεμβρίου Η μείωση των δανείων οφείλετε κυρίως στην αύξηση των αναδιαρθρώσεων, συμπεριλαμβανομένων και συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα (debt for property swaps) και συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με μετοχές (debt for equity swaps). Τα δάνεια στην Κύπρο ανήλθαν σε εκατ. στις 30 Ιουνίου 2016 και αντιπροσωπεύουν το 91% του συνόλου των δανείων του Συγκροτήματος. Η Τράπεζα είναι ο μεγαλύτερος δανειστής στην Κύπρο με το μερίδιο αγοράς της επί των δανείων 5 να ανέρχεται σε 41,4% στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με 40,4% στις 31 Μαρτίου Τα δάνεια στο Ηνωμένο Βασίλειο ανήλθαν σε εκατ. και αντιπροσωπεύουν το 6% του συνόλου των δανείων του Συγκροτήματος, σε σύγκριση με εκατ. στις 31 Μαρτίου A.1.3 Χρηματοδότηση από το Ευρωσύστημα Η χρηματοδότηση της Τράπεζας από το Ευρωσύστημα ανήλθε σε 3,1 δις στις 30 Ιουνίου 2016 (31 εκεμβρίου 2015: 4,5 δις) και αποτελείται από χρηματοδότηση από τον Μηχανισμό Παροχής Έκτακτης Ρευστότητας (ELA) ύψους 2,4 δις (31 εκεμβρίου 2015: 3,8 δις) και χρηματοδότηση από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ύψους 700 εκατ. (31 εκεμβρίου 2015: 651 εκατ.). Μετά τις 30 Ιουνίου 2016, η χρηματοδότηση από τον ELA μειώθηκε κατά 900 εκατ. στο σημερινό επίπεδο των 1,5 δις κυρίως λόγω της αύξησης των πελατειακών και κυβερνητικών καταθέσεων. Συνολικά, η χρηματοδότηση από τον ELA έχει μειωθεί κατά 9,9 δις από το υψηλότερο του επίπεδο των 11,4 δις τον Απρίλιο Λαμβάνοντας υπόψη τη σημαντική μείωση στη χρηματοδότηση από τον ELA, το ιοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να προχωρήσει με την ακύρωση των κυβερνητικών εγγυημένων ομολόγων ύψους 1 δις τα οποία αποκτήθηκαν από την Λαϊκή το 2013, η ακύρωση των οποίων ολοκληρώθηκε στις 25 Αύγουστου Τα ομόλογα αυτά κρατούνταν από την Τράπεζα και χρησιμοποιούνταν σαν εξασφάλιση για χρηματοδότηση από τον ELA. 1 Με μεταβατικές διατάξεις: περιλαμβάνει κέρδη για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016, τα οποία έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος. 2 Οι προσαρμογές σχετίζονται με αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ύψους 451 εκατ. και αναγνωρίζονται με φορολογικές ζημιές ύψους 3,6 δις και μπορούν να συμψηφιστούν με μελλοντικά κέρδη της Τράπεζας μέχρι το 2028, με φορολογικό συντελεστή 12,5%. Επιπλέον, υπάρχουν φορολογικές ζημιές ύψους περίπου 8,5 δις για τις οποίες δεν έχει αναγνωριστεί αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Η αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης υποστηρίζεται από τις προβλέψεις της διεύθυνσης και λαμβάνει υπόψη την ανακτησιμότητα των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων εντός της περιόδου λήξης τους. 3 Σύμφωνα με στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας Κύπρου. 4 Τα δάνεια αναφέρονται πριν την αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση σε σχέση με τα δάνεια που αποκτήθηκαν από τη Λαϊκή Τράπεζα (η διαφορά μεταξύ του συμβατικού οφειλόμενου ποσού και της εύλογης αξίας των δανείων κατά την ημερομηνία της εξαγοράς) ύψους εκατ. στις 30 Ιουνίου 2016 (σε σύγκριση με εκατ. στις 31 Μαρτίου 2016). 5 Βλέπε Υποσημείωση 3. 2
18 Ενδιάμεση Έκθεση ιαχείρισης 30 Ιουνίου 2016 A. Ανάλυση των Οικονομικών Αποτελεσμάτων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2016 (συνέχεια) A.1 Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια) A.1.4 Ποιότητα δανειακού χαρτοφυλακίου Η βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου, συνεχίζει να αποτελεί την κύρια προτεραιότητα του Συγκροτήματος. Η κύρια προτεραιότητα της ιεύθυνσης Αναδιάρθρωσης και Ανάκτησης Χρεών ( ΑΑΧ) είναι η βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου. Το νέο νομοθετικό πλαίσιο για τις εκποιήσεις και την αφερεγγυότητα, καθώς και οι εντατικές προσπάθειες της ΑΑΧ για αναδιάρθρωση και εξομάλυνση του προβληματικού δανειακού χαρτοφυλακίου, η πιο εποικοδομητική επικοινωνία της Τράπεζας με τους δανειολήπτες σε συνδυασμό με τους βελτιωμένους οικονομικούς δείκτες της Κυπριακής οικονομίας, διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη μείωση των προβληματικών δανείων. Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών 6 μειώθηκαν κατά 1,0 δις (10% τριμηνιαία μείωση) το β τρίμηνο Από τον εκέμβριο του 2014, τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών μειώθηκαν κατά 3,4 δις ή 27%. Η μείωση οφείλεται κυρίως στις αναδιαρθρώσεις, συμπεριλαμβανομένων και συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα (debt for property swaps) και συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με μετοχές (debt for equity swaps). Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών ανήλθαν σε εκατ. στις 30 Ιουνίου 2016 και αντιπροσωπεύουν το 44% του συνόλου των δανείων (δείκτης δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών), σε σύγκριση με 47% στις 31 Μαρτίου 2016 και 50% στις 31 εκεμβρίου Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών μειώθηκαν κατά 2 δις ή 18% το πρώτο εξάμηνο του Το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με προβλέψεις 7 αυξήθηκε στο 53% στις 30 Ιουνίου 2016 (31 εκεμβρίου 2015: 48%). Λαμβάνοντας υπόψη τις εμπράγματες εξασφαλίσεις σε εύλογη αξία, τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών καλύπτονται πλήρως. Το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με προβλέψεις, λαμβάνοντας υπόψη τα συμβατικά υπόλοιπα των δανείων, ανέρχεται σε 64% 8 στις 30 Ιουνίου 2016, σε σύγκριση με 61% στις 31 Μαρτίου άνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών Εκ των οποίων: 30 Ιουνίου εκεμβρίου 2015 ( εκατ.) % επί του συνόλου δανείων ( εκατ.) % επί του συνόλου δανείων ,0% ,1% - απομειωμένα χωρίς καθυστέρηση 647 3,1% 875 3,9% - απομειωμένα με καθυστέρηση λιγότερη των 66 0,3% 103 0,5% 90 ημερών Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕ ) 9 με βάση την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) μειώθηκαν κατά 834 εκατ. ή κατά 6% κατά τη διάρκεια του β τριμήνου 2016 και ανήλθαν σε εκατ. στις 30 Ιουνίου 2016 και αντιπροσωπεύουν το 59% του συνόλου των δανείων. Από τον εκέμβριο του 2014, τα ΜΕ μειώθηκαν κατά 2,5 δις ή 16%. Το ποσοστό κάλυψης των ΜΕ (βάσει ΕΑΤ) με προβλέψεις ανήλθε στο 39% στις 30 Ιουνίου 2016, από 38% στις 31 Μαρτίου Τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών ορίζονται ως τα δάνεια σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών και τα απομειωμένα δάνεια (απομειωμένα είναι τα δάνεια τα οποία δεν θεωρούνται πλήρως ανακτήσιμα και για τα οποία έχει αναγνωριστεί πρόβλεψη απομείωσης σε ατομική βάση ή για τα οποία υφίστανται ζημιές κατά την αρχική αναγνώριση ή πελατών στην Υπηρεσία Ανάκτησης Χρεών). 7 Το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών με προβλέψεις υπολογίζεται ως το σύνολο των συσσωρευμένων προβλέψεων για απομείωση δανείων, της αναπροσαρμογής στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση και των προβλέψεων για στοιχεία εκτός ισολογισμού (ενδεχόμενες και ανειλημμένες υποχρεώσεις), ως προς το σύνολο των δανείων σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών. 8 O δείκτης υπολογίζεται τόσο με την αναπροσαρμογή των συσσωρευμένων προβλέψεων για απομείωση δανείων, όσο και των υπολοίπων των δανείων, ώστε να περιλαμβάνουν οποιαδήποτε μη αναγνωρισμένα έσοδα από τόκους που οφείλονται στα συμβατικά υπόλοιπα των δανείων. 9 Το 2014 η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) δημοσίευσε τα πρότυπα αναφοράς για τις ρυθμίσεις και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Σύμφωνα με τον ορισμό της ΕΑΤ, ένα δάνειο θεωρείται ως μη εξυπηρετούμενο αν πληρούνται τα πιο κάτω κριτήρια: (i) άνεια χρεωστών οι οποίοι έχουν αξιολογηθεί ότι αδυνατούν να αποπληρώσουν πλήρως τις υποχρεώσεις τους χωρίς την εκποίηση εξασφαλίσεων, ανεξαρτήτως από την ύπαρξη καθυστέρησης, ή τον αριθμό ημερών σε καθυστέρηση, για παράδειγμα σε περίπτωση διαγραφής ή σε περίπτωση όπου η Τράπεζα έχει κινηθεί νομικά εναντίον του χρεώστη ή σε περίπτωση πτωχευσάντων πελατών, ή (ii) άνεια πελατών που έχουν απομειωθεί π.χ. σε περίπτωση που η Τράπεζα έχει προβεί σε ειδική πρόβλεψη, ή (iii) άνεια με σημαντική καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών, ή (iv) Εξυπηρετούμενα ρυθμισμένα δάνεια υπό επιτήρηση τα οποία έχουν τύχει αναδιάρθρωσης, ή (v) Εξυπηρετούμενα ρυθμισμένα δάνεια υπό επιτήρηση, τα οποία έχουν τύχει αναδιάρθρωσης και παρουσιάζουν καθυστερήσεις πέραν των 30 ημερών. 3
Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην ηξίκελν πνπ έιεμε ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην ηξίκελν πνπ έιεμε ζηηο 31 Μαξηίνπ 2016 Λεπθσζία, 31 Μαΐνπ 2016 Κύξηα Σεκεία Σα πξνβιεκαηηθά δάλεηα (δάλεηα ζε θαζπζηέξεζε πέξαλ ησλ 90 εκεξώλ) κεηώζεθαλ
Διαβάστε περισσότεραΟηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2016
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ Λεπθσζία, 30 Απγνύζηνπ Κύξηα Σεκεία Ζ ζεηηθή δπλακηθή ζπλερίζηεθε θαηά ην β ηξίκελν Σα πξνβιεκαηηθά δάλεηα (δάλεηα
Διαβάστε περισσότεραΔιεγκέλα Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2015
Αλαθνίλσζε Διεγκέλα Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Λεπθσζία, 31 Μαξηίνπ 2016 Κύξηα εκεία εκαληηθή πξόνδνο ζηελ αληηκεηώπηζε ησλ πξνβιεκαηηθώλ δαλείσλ. Καηά
Διαβάστε περισσότεραΠξνθαηαξθηηθά Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2015
Αλαθνίλσζε Πξνθαηαξθηηθά Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2015 Λεπθσζία, 25 Φεβξνπαξίνπ 2016 Κύξηα εκεία εκαληηθή πξόνδνο ζηελ αληηκεηώπηζε ησλ πξνβιεκαηηθώλ
Διαβάστε περισσότεραΠξνθαηαξθηηθά Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2016
Αλαθνίλσζε Πξνθαηαξθηηθά Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ Λεπθσζία, 1 Μαξηίνπ 2017 Κύξηα Σεκεία εκαληηθά νξόζεκα επηηεύρζεθαλ ηνλ Ηαλνπάξην 2017: πιήξεο απνπιεξσκή
Διαβάστε περισσότερα0233/ /el Ετήσια Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS HOLDINGS PLC BOCH
0233/00019178/el Ετήσια Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS HOLDINGS PLC Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για το έτος που
Διαβάστε περισσότεραΕτήσια Οικονομική Έκθεση Επισυνάπτεται η σχετική Ανακοίνωση
0114/00006923/el Ετήσια Οικονομική Έκθεση Alpha Bank Ltd ABCY Ετήσια Οικονομική Έκθεση Επισυνάπτεται η σχετική Ανακοίνωση Attachment: 1. ABCY Announcement Regulated Publication Date: 30/04/2014 Ελεγμένα
Διαβάστε περισσότεραΑλαθνίλσζε. Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην Δμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2011
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην Δμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ηνπλίνπ 2011 Κεξδνθνξία εμαηξνπκέλεο ηεο απνκείσζεο Οκνιόγσλ Διιεληθνύ Γεκνζίνπ o Κέξδε πξηλ ηηο πξνβιέςεηο 377 εθαη., αύμεζε
Διαβάστε περισσότεραΟικονομικά Στοιχεία Δ Τριμήνου
Οικονομικά Στοιχεία Δ Τριμήνου Οργανικά κέρδη προ προβλέψεων 88εκ. 2 το Δ τρίμηνο, έναντι 66εκ. το Γ τρίμηνο. Αύξηση καθαρών εσόδων από τόκους κατά 4,3% σε τριμηνιαία βάση σε 375εκ. Ανάκαμψη εσόδων από
Διαβάστε περισσότεραΟηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην ελληάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Σεπηεκβξίνπ 2016
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα Σπγθξνηήκαηνο γηα ην ελληάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Σεπηεκβξίνπ Λεπθσζία, 15 Ννεκβξίνπ Κύξηα Σεκεία Ζ ζεηηθή δπλακηθή ζπλερίζηεθε θαηά ην γ ηξίκελν Σα πξνβιεκαηηθά δάλεηα
Διαβάστε περισσότεραΟηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2015
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2015 Λεπθσζία, 26 Απγνχζηνπ 2015 Κύξηα εκεία Βειηησκέλε ρξεκαηνδνηηθή δνκή. Ο δείθηεο δαλείσλ πξνο θαηαζέζεηο (Γ/Κ)
Διαβάστε περισσότερα0001/ /el Εννιαμηνιαία Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS PUBLIC COMPANY LTD BOCY. Correction To:0001/
Correction To:0001/00017921 0001/00017938/el Εννιαμηνιαία Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS PUBLIC COMPANY LTD BOCY Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για το εννιάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2016
Διαβάστε περισσότεραΟηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην ηξίκελν πνπ έιεμε ζηηο 31 Μαξηίνπ 2015
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην ηξίκελν πνπ έιεμε ζηηο 31 Μαξηίνπ 2015 Λεπθσζία, 29 Μαΐνπ 2015 Κύξηα εκεία Οη πειαηεηαθέο εηζξνέο ζπλερίζηεθαλ ην 2015. Ο δείθηεο δαλείσλ πξνο θαηαζέζεηο
Διαβάστε περισσότεραΑποτελέσματα Δ Τριμήνου 2014
Αποτελέσματα Δ Τριμήνου Βελτίωση των οργανικών κερδών προ προβλέψεων κατά 9,8% το Δ τρίμηνο και 48,8% το. Αύξηση του δείκτη κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών κατά 270 μονάδες βάσης σε
Διαβάστε περισσότεραΑλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ηo ηξίκελν πνπ έιεμε ζηηο 31 Μαξηίνπ 2014
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ηo ηξίκελν πνπ έιεμε ζηηο 31 Μαξηίνπ 2014 Λεπθσζία, 30 Μαΐνπ 2014 Γήισζε Γηεπζύλνληνο πκβνύινπ πγθξνηήκαηνο Σξάπεδαο Κύπξνπ: «Καηά ην πξώην ηξίκελν ηνπ
Διαβάστε περισσότεραΑποτελέσματα Γ Τριμήνου 2013 *
1 Αποτελέσματα Γ Τριμήνου * Αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 7% το Γ τρίμηνο, κυρίως λόγω της σταδιακής βελτίωσης του κόστους χρηματοδότησης. Ενίσχυση των συνολικών εσόδων κατά 19% την ίδια περίοδο
Διαβάστε περισσότεραΚευάλαιο 8 Μονοπωλιακή Συμπεριφορά- Πολλαπλή Τιμολόγηση
Κευάλαιο 8 Μονοπωλιακή Συμπεριφορά- Πολλαπλή Τιμολόγηση Πώς πρέπει να τιμολογεί ένα μονοπώλιο; Μέρξη ζηηγκήο ην κνλνπώιην έρεη ζεσξεζεί ζαλ κηα επηρείξεζε ε νπνία πσιεί ην πξντόλ ηεο ζε θάζε πειάηε ζηελ
Διαβάστε περισσότεραΕνδεικτικά Θέματα Στατιστικής ΙΙ
Ενδεικτικά Θέματα Στατιστικής ΙΙ Θέματα. Έζησ όηη ζε δείγκα 35 θαηνηθηώλ πνπ ελνηθηάδνληαη ζε θνηηεηέο ζηελ Κνδάλε βξέζεθε ην κέζν κεληαίν κίζζσκα ζηα 5 επξώ, ελώ ζην Ζξάθιεην ην κέζν κεληαίν κίζζσκα ζε
Διαβάστε περισσότεραΔιαηιμήζεις για Αιολικά Πάρκα. Κώδικες 28, 78 και 84
Διαηιμήζεις για Αιολικά Πάρκα Κώδικες 28, 78 και 84 Διαηιμήζεις για Αιολικά Πάρκα Οη Διαηιμήζεις για Αιολικά Πάρκα εθαξκόδνληαη γηα ηελ απνξξνθνύκελε ελέξγεηα από Αηνιηθά Πάξθα πνπ είλαη ζπλδεδεκέλα ζην
Διαβάστε περισσότεραΗΛΙΑΓΗ ΜΔΣΑΦΟΡΔ ΑΝΩΝΤΜΗ ΔΣAIΡΙΑ ΔΘΝΙΚΩΝ ΟΓΙΚΩΝ ΜΔΣΑΦΟΡΩΝ ΙΟΛΟΓΙΜΟ ΣΗ ΠΔΡΙΟΓΟΤ 01/01/ /12/2015
2015 2014 εκεηώζεηο Μη κσκλουορούντα περιοσσιακά στοιτεία ΗΛΙΑΓΗ ΜΔΣΑΦΟΡΔ ΑΝΩΝΤΜΗ ΔΣAIΡΙΑ ΔΘΝΙΚΩΝ ΟΓΙΚΩΝ ΜΔΣΑΦΟΡΩΝ ΙΟΛΟΓΙΜΟ ΣΗ ΠΔΡΙΟΓΟΤ 01/01/201531/12/2015 Δνεργητικό Δλζώκαηα πάγηα Αθίλεηα 0,00 0,00
Διαβάστε περισσότεραΔιεγκέλα Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013
Αλαθνίλσζε Διεγκέλα Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 Λεπθσζία, 27 Μαξηίνπ 2014 Προφίλ Σσγκροτήματος Σν πγθξόηεκα Σξάπεδαο Κύπξνπ ηδξύζεθε ην 1899 θαη είλαη
Διαβάστε περισσότεραΔΕΟ 13. Ποσοτικές Μέθοδοι. θαη λα ππνινγίζεηε ην θόζηνο γηα 10000 παξαγόκελα πξντόληα. Να ζρεδηαζηεί γηα εύξνο πξντόλησλ έσο 30000.
ΔΕΟ 13 Ποσοτικές Μέθοδοι Σσνάρηηζη Κόζηοσς C(), μέζο κόζηος C()/. Παράδειγμα 1 Μηα εηαηξεία δαπαλά γηα θάζε πξντόλ Α πνπ παξάγεη 0.0 λ.κ. Τα πάγηα έμνδα ηεο εηαηξείαο είλαη 800 λ.κ. Ζεηείηαη 1) Να πεξηγξάςεηε
Διαβάστε περισσότεραB-Δέλδξα. Τα B-δέλδξα ρξεζηκνπνηνύληαη γηα ηε αλαπαξάζηαζε πνιύ κεγάισλ ιεμηθώλ πνπ είλαη απνζεθεπκέλα ζην δίζθν.
B-Δέλδξα Τα B-δέλδξα ρξεζηκνπνηνύληαη γηα ηε αλαπαξάζηαζε πνιύ κεγάισλ ιεμηθώλ πνπ είλαη απνζεθεπκέλα ζην δίζθν. Δέλδξα AVL n = 2 30 = 10 9 (πεξίπνπ). 30
Διαβάστε περισσότεραύνολο μεπιζμάηων / Καθαπά κέπδη ππο θόπων Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ην ζπλνιηθό κέξηζκα κε ην ζύλνιν ησλ θεξδώλ πξν θόξσλ ηεο ίδηαο ρξήζεο.
ΓΔΙΚΣΔ ΥΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΟΤ 1. ΑΠΟΓΟΗ Δ ΣΑΜΙΑΚΗ ΡΟΗ ΑΝΑ ΜΔΣΟΥΗ Σαμιακή ποή ανά μεηοσή / σπημαηιζηηπιακή ηιμή μεηοσήρ Υπνινγίδεηαη εάλ δηαηξέζνπκε ηελ ηακεηαθή ξνή (θαζαξά θέξδε πξν θόξσλ + απνζβέζεηο) κε ηελ
Διαβάστε περισσότεραH ΜΑΓΕΙΑ ΤΩΝ ΑΡΙΘΜΩΝ
H ΜΑΓΕΙΑ ΤΩΝ ΑΡΙΘΜΩΝ Φξεζηκόηεηα καζεκαηηθώλ Αξρή θαηακέηξεζεο Όζα έδσζαλ νη Έιιελεο... Τξίγσλνη αξηζκνί Τεηξάγσλνη αξηζκνί Δπηκήθεηο αξηζκνί Πξώηνη αξηζκνί Αξηζκνί κε μερσξηζηέο ηδηόηεηεο Γίδπκνη πξώηνη
Διαβάστε περισσότεραΑ. Εηζαγσγή ηεο έλλνηαο ηεο ηξηγσλνκεηξηθήο εμίζσζεο κε αξρηθό παξάδεηγκα ηελ εκx = 2
ΣΡΙΓΩΝΟΜΔΣΡΙΚΔ EΞΙΩΔΙ Πνηα παξαδείγκαηα εμηζώζεσλ ή θαη πξνβιεκάησλ πηζηεύεηαη όηη είλαη θαηάιιεια γηα ηελ επίιπζε ηνπο θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο δηδαθηηθήο δηαδηθαζίαο κέζα ζηελ ηάμε; 1 ε ΓΙΓΑΚΣΙΚΗ ΩΡΑ Α.
Διαβάστε περισσότεραΕνδιάμεση Οικονομική Έκθεση. 30 Ιουνίου 2016
Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση 30 Ιουνίου 2016 Ενδιάμεση Έκθεση ιαχείρισης 30 Ιουνίου 2016 Περιεχόμενα Σελίδα ήλωση των Μελών του ιοικητικού Συμβουλίου και των Υπευθύνων της Εταιρίας για τη Σύνταξη των Ενδιάμεσων
Διαβάστε περισσότεραΑγορές Χρήματος & Κεφαλαίου
Ανοικτά Ακαδημαϊκά Μαθήματα στο ΤΕΙ Ιονίων Νήσων Αγορές Χρήματος & Κεφαλαίου Ενότητα 9: ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Το περιεχόμενο του μαθήματος διατίθεται με άδεια Creative Commons εκτός και αν αναφέρεται διαφορετικά
Διαβάστε περισσότεραΔΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΚΔΦΑΛΑΙΟ 1 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ (BALANCE SHEET)
ΔΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΚΔΦΑΛΑΙΟ 1 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ (BALANCE SHEET) 1 Έλλνηα ηνπ Ιζνινγηζκνύ Ο Ιζνινγηζκόο είλαη έλαο πίλαθαο πνπ δείρλεη ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο επηρείξεζεο ζε κηα δεδνκέλε ζηηγκή Σηνλ
Διαβάστε περισσότεραΑποτελέσματα Α Τριμήνου 2015
Αποτελέσματα Α Τριμήνου 2015 Αύξηση των κερδών προ προβλέψεων κατά 7,2% έναντι του Δ τριμήνου σε 216εκ. Μείωση λειτουργικών δαπανών κατά 5,6% σε τριμηνιαία και 7,1% σε ετήσια βάση - Βελτίωση του δείκτη
Διαβάστε περισσότεραΙNCOFRUIT - (HELLAS).
Πξνο ΟΛΑ ΤΑ ΜΔΛΗ Κε Σπλάδειθε Θέκα: Ιζπαλία & Γεξκαλία 5 ε ΔΒΓΟΜΑΓΑ 2011 (31 Ιαλ έσο 30 Φεβξ.2011) Παξαζέηνπκε θαησηέξσ: Αλαζθόπεζε ηεο 4 εο εβδνκάδνο 2011 κε ηηο ηηκέο ησλ εζπεξηδνεηδώλ πνπ δηακνξθώζεθαλ
Διαβάστε περισσότεραΕΘΝΘΚΗ ΣΡΑΠΕΖΑ ΣΗ ΕΛΛΑΔΟ
ΕΘΝΘΚΗ ΣΡΑΠΕΖΑ ΣΗ ΕΛΛΑΔΟ Απνηειέζκαηα Ψεθνθνξίαο ηα ζέκαηα ηεο B Επαλαιεπηηθήο Γεληθήο πλέιεπζεο ηωλ Μεηόρωλ ηεο Εζληθήο Σξάπεδαο ηεο Ειιάδνο ηεο 23/11/2012 (άξζξν 32 παξ. 1 θ.λ. 2190/1920, παξ. 4.1.3.3.
Διαβάστε περισσότεραΣημεία Ασύπματηρ Ππόσβασηρ (Hot-Spots)
Σημεία Ασύπματηρ Ππόσβασηρ (Hot-Spots) 1.1 Σςνοπτική Πεπιγπαυή Hot Spots Σα ζεκεία αζύξκαηεο πξόζβαζεο πνπ επηιέρζεθαλ αλαθέξνληαη ζηνλ επόκελν πίλαθα θαη παξνπζηάδνληαη αλαιπηηθά ζηηο επόκελεο παξαγξάθνπο.
Διαβάστε περισσότεραΚεθάλαιο 7. Πξνζθνξά ηνπ θιάδνπ Μ. ΨΥΛΛΑΚΗ
Κεθάλαιο 7 Πξνζθνξά ηνπ θιάδνπ 1 Προζθορά ανηαγωνιζηικού κλάδοσ Πώο πξέπεη λα ζπλδπαζηνύλ νη απνθάζεηο πξνζθνξάο ησλ πνιιώλ επηκέξνπο επηρεηξήζεσλ ελόο αληαγσληζηηθνύ θιάδνπ γηα λα βξνύκε ηελ θακπύιε πξνζθνξάο
Διαβάστε περισσότεραΠΑΡΔΜΒΑΔΙ ΔΤΑΙΘΗΣΟΠΟΙΗΗ ΚΑΙ ΠΡΟΛΗΨΗ ΓΙΑ ΣΟΝ HIV/AIDS ΣΗΝ ΑΚΣΟΓΡΑΜΜΗ ΣΩΝ ΠΔΡΙΦΔΡΔΙΑΚΩΝ ΔΝΟΣΗΣΩΝ ΣΗ ΚΔΝΣΡΙΚΗ ΜΑΚΔΓΟΝΙΑ ΑΤΓΟΤΣΟ 2014
ΠΑΡΔΜΒΑΔΙ ΔΤΑΙΘΗΣΟΠΟΙΗΗ ΚΑΙ ΠΡΟΛΗΨΗ ΓΙΑ ΣΟΝ HIV/AIDS ΣΗΝ ΑΚΣΟΓΡΑΜΜΗ ΣΩΝ ΠΔΡΙΦΔΡΔΙΑΚΩΝ ΔΝΟΣΗΣΩΝ ΣΗ ΚΔΝΣΡΙΚΗ ΜΑΚΔΓΟΝΙΑ ΑΤΓΟΤΣΟ 2014 Σν ΚΔ.ΔΛ.Π.ΝΟ., Γξαθείν Θεζζαινλίθεο θαη ε Γηεύζπλζε Γεκόζηαο Τγείαο ηεο
Διαβάστε περισσότεραΑπνηειέζκαηα Εξσηεκαηνινγίνπ 2o ηεηξάκελν 2011-12
Απνηειέζκαηα Εξσηεκαηνινγίνπ 2o ηεηξάκελν 11-12 Project 6: Ταμίδη κε ηε Μεραλή ηνπ Φξόλνπ Υπεύζπλνη Καζεγεηέο: Ε. Μπηιαλάθε Φ. Αλησλάηνο Δρώηηζη 3: Πνηα από ηα παξαθάησ ΜΜΕ ηεξαξρείηε από πιεπξάο ζεκαζίαο;
Διαβάστε περισσότεραΑποηελέζμαηα Ομίλος ΕΤΕ: 2014
Αποηελέζμαηα Ομίλος ΕΤΕ: 2014 Επαπκήρ πεςζηόηηηα και ιζσςποποίηζη ηος ιζολογιζμού Επαπκήρ πεςζηόηηηα παπά ηιρ δςζμενείρ ζςνθήκερ Δάλεηα πξνο θαηαζέζεηο ζην 95% ζε επίπεδν Οκίινπ, θαη 83% ζηελ Γιιάδα Τξέρνπζα
Διαβάστε περισσότεραΠΡΩΣΟΚΟΛΛΑ ΓΙΑΥΔΙΡΗΗ ΣΩΝ ΣΔΡΗΓΟΝΙΚΩΝ ΒΛΑΒΩΝ Δ ΔΝΗΛΙΚΔ
ΠΡΩΣΟΚΟΛΛΑ ΓΙΑΥΔΙΡΗΗ ΣΩΝ ΣΔΡΗΓΟΝΙΚΩΝ ΒΛΑΒΩΝ Δ ΔΝΗΛΙΚΔ Σν ζύγρξνλν πξόηππν αληηκεηώπηζεο ηεο ηεξεδόλαο ελειίθσλ δελ εζηηάδεηαη κόλν ζηελ απνθαηάζηαζε ησλ ηεξεδνληθώλ βιαβώλ πνπ έρνπλ εθδεισζεί, αιιά έρεη
Διαβάστε περισσότεραΑναμόπθωζη Ππογπάμμαηορ Πποπηςσιακών Σποςδών
Αναμόπθωζη Ππογπάμμαηορ Πποπηςσιακών Σποςδών Ζ Σπλέιεπζε (Σ) ηνπ Τκήκαηνο Βηνκεραληθήο Γηνίθεζεο θαη Τερλνινγίαο ηεο 18/5/2015 ελέθξηλε ηελ αλακόξθσζε ηνπ Πξνγξάκκαηνο Πξνπηπρηαθώλ Σπνπδώλ. Παξαθαινύληαη
Διαβάστε περισσότεραΡΤΘΜΙΕΙ ΔΙΚΣΤΟΤ ΣΑ WINDOWS
ηότοι εργαζηηρίοσ ΡΤΘΜΙΕΙ ΔΙΚΣΤΟΤ ΣΑ WINDOWS ην πιαίζην ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ εξγαζηεξίνπ ζα παξνπζηαζηεί ε δηαδηθαζία ηωλ ξπζκίζεωλ δηθηύνπ ζε ιεηηνπξγηθό ζύζηεκα Windows XP. Η δηαδηθαζία ζε γεληθέο γξακκέο
Διαβάστε περισσότεραΔΡΔΤΝΑ ΚΑΣΑΝΑΛΩΣΙΚΗ ΔΜΠΙΣΟΤΝΗ
ΔΡΔΤΝΑ ΚΑΣΑΝΑΛΩΣΙΚΗ ΔΜΠΙΣΟΤΝΗ Έξεπλεο Οηθνλνκηθήο πγθπξίαο ΙΟΒΔ - DG ECFIN Μάηνο 2011 H Έξεπλα θαηαλαισηώλ ηεο Δπξσπατθήο Δπηηξνπήο (1) Μέξνο ηνπ Δλαξκνληζκέλνπ Πξνγξάκκαηνο Δξεπλώλ ηεο ΔΔ από ην 1972
Διαβάστε περισσότεραΆσκηση 1 - Μοπυοποίηση Κειμένου
Άσκηση 1 - Μοπυοποίηση Κειμένου Σηηο παξαθάησ γξακκέο εθαξκόζηε ηε κνξθνπνίεζε πνπ πεξηγξάθνπλ Γξακκή κε έληνλε γξαθή Γξακκή κε πιάγηα γξαθή Γξακκή κε ππνγξακκηζκέλε γξαθή Γξακκή κε Arial Font κεγέζνπο
Διαβάστε περισσότεραiii. iv. γηα ηελ νπνία ηζρύνπλ: f (1) 2 θαη
ΔΠΑΝΑΛΗΠΣΙΚΑ ΘΔΜΑΣΑ ΣΟ ΓΙΑΦΟΡΙΚΟ ΛΟΓΙΜΟ Μάρτιος 0 ΘΔΜΑ Να ππνινγίζεηε ηα όξηα: i ii lim 0 0 lim iii iv lim e 0 lim e 0 ΘΔΜΑ Γίλεηαη ε άξηηα ζπλάξηεζε '( ) ( ) γηα θάζε 0 * : R R γηα ηελ νπνία ηζρύνπλ:
Διαβάστε περισσότεραΛΙΜΝΗ ΤΣΑΝΤ. Σρήκα 1. Σρήκα 2
ΛΙΜΝΗ ΤΣΑΝΤ Τν Σρήκα 1 δείρλεη ηελ αιιαγή ηεο ζηάζκεο ηεο Λίκλεο Τζαλη, ζηε Σαράξα ηεο Βόξεηαο Αθξηθήο. Η Λίκλε Τζαλη εμαθαλίζηεθε ηειείσο γύξσ ζην 20.000 π.χ., θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ηειεπηαίαο επνρήο ησλ
Διαβάστε περισσότεραΕξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση 30 Ιουνίου 2015
Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση 30 Ιουνίου 2015 Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2015 Περιεχόμενα ήλωση των Μελών του ιοικητικού Συμβουλίου και των Υπευθύνων της Εταιρίας
Διαβάστε περισσότεραύζηεκα Ωξνκέηξεζεο Πξνζσπηθνύ (Έθδνζε 2) ΤΠΗΡΕΙΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΩΝ ΤΣΗΜΑΣΩΝ
ύζηεκα Ωξνκέηξεζεο Πξνζσπηθνύ (Έθδνζε 2) ΤΠΗΡΕΙΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΩΝ ΤΣΗΜΑΣΩΝ Πεξηερόκελα Σερληθά Υαξαθηεξηζηηθά Καηαγξαθή Ώξαο πγρξνληζκόο πζηήκαηνο Παξνπζίαζε πζηήκαηνο Πηζαλά ελάξηα Υξήζεο 2 Σερληθά Υαξαθηεξηζηηθά
Διαβάστε περισσότεραΠΑΡΑΡΣΗΜΑ Δ. ΔΤΡΔΗ ΣΟΤ ΜΔΣΑΥΗΜΑΣΙΜΟΤ FOURIER ΓΙΑΦΟΡΩΝ ΗΜΑΣΩΝ
ΠΑΡΑΡΣΗΜΑ Δ. ΔΤΡΔΗ ΣΟΤ ΜΔΣΑΥΗΜΑΣΙΜΟΤ FOURIER ΓΙΑΦΟΡΩΝ ΗΜΑΣΩΝ Εδώ ζα ππνινγίζνπκε ην κεηαζρεκαηηζκό Fourier κεξηθώλ αθόκα ζεκάησλ, πξνζπαζώληαο λα μεθηλήζνπκε από ην κεηαζρεκαηηζκό Fourier γλσζηώλ ζεκάησλ
Διαβάστε περισσότεραΚογιζηική Ιόζηοσς Ενόηηηα 2: Ιαηά Παραγγελία Ιοζηολόγηζη- ΑΣΙΗΣΕΘΣ ΛΕΚΕΤΗΣ
Άζκηζη 1 Κογιζηική Ιόζηοσς Ενόηηηα 2: Ιαηά Παραγγελία Ιοζηολόγηζη- ΑΣΙΗΣΕΘΣ ΛΕΚΕΤΗΣ Ηαηά ηε δηάξθεηα ηνπ Ζαλνπαξίνπ 20Φ1 εθηειέζηεθε ε παξαγγειία Νν. 125, ε νπνία αθνξνύζε ηελ θαηαζθεπή 40 θαξεθιώλ θαη
Διαβάστε περισσότεραΠξνθαηαξθηηθά Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013
Αλαθνίλσζε Έθζεζε θαη Δπεμεγεκαηηθή Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ Πξνθαηαξθηηθά Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 Λεπθσζία, 28 Φεβξνπαξίνπ 2014 Γήισζε Γηεπζύλνληνο
Διαβάστε περισσότεραΔιεγκέλα Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013
Αλαθνίλσζε Διεγκέλα Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ην έηνο πνπ έιεμε ζηηο 31 Γεθεκβξίνπ 2013 Λεπθσζία, 27 Μαξηίνπ 2014 Προφίλ Σσγκροτήματος Σν πγθξόηεκα Σξάπεδαο Κύπξνπ ηδξύζεθε ην 1899 θαη είλαη
Διαβάστε περισσότεραΕνδεικηικόρ καηάλογορ ζηοισείων πος ζηηήθηκαν από ηην επιηποπή καηά ηην. εξέηαζη ηος θέμαηορ και δεν έσοςν αποζηαλεί ζε αςηή ή πος η επιηποπή θεωπεί
Ενδεικηικόρ καηάλογορ ζηοισείων πος ζηηήθηκαν από ηην επιηποπή καηά ηην εξέηαζη ηος θέμαηορ και δεν έσοςν αποζηαλεί ζε αςηή ή πος η επιηποπή θεωπεί όηι δεν αποζηάλθηκαν έγκαιπα ή αποζηάλθηκαν με ελλιπέρ
Διαβάστε περισσότεραΈωρ και 28% η αύξηζη ηων ειζθοπών από ηο 2019!
Έωρ και 28% η αύξηζη ηων ειζθοπών από ηο 2019! A. Πίνακερ απεικόνιζηρ μεηαβολών Ι. Πίνακαρ απεικόνιζηρ μεηαβολών για ειζόδημα 10.000,00 Με ηο Υθιζηάμενο ζύζηημα Κζρδη 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Διαβάστε περισσότεραΕΓΧΕΙΡΙΔΙΟ ΕΚΔΟΗ 8.0.0
ΕΓΧΕΙΡΙΔΙΟ ΕΚΔΟΗ 8.0.0 Γενικά Η έθδνζε 8.0.0 ηνπ ελόηεηεο: Business ERP, πεξηιακβάλεη λέεο ιεηηνπξγίεο πνπ αλαιύνληαη ζηηο παξαθάησ Γεληθόηεξε ιεηηνπξγία ηεο εθαξκνγήο Εκπνξηθή Δηαρείξηζε 7/2/2013 SingularLogic
Διαβάστε περισσότεραΑΡΥΔ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΔΩΡΙΑ ΛΤΔΙ ΓΙΑΓΩΝΙΜΑΣΟ ΚΔΦΑΛΑΙΟΤ 2
ΑΥΔ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΔΩΙΑ ΛΤΔΙ ΙΑΩΝΙΜΑΣΟ ΚΔΦΑΛΑΙΟΤ 2 1: Λάζος (είλαη ηζνζθειήο ππεξβνιή) Α2: Λάζος (ην ζεηηθό πξόζεκν ζεκαίλεη όηη ε Πνζνζηηαία Μεηαβνιή Δηζνδήκαηνο θαη ε Πνζνζηηαία Μεηαβνιή Πνζόηεηαο ήηαλ
Διαβάστε περισσότεραx-1 x (x-1) x 5x 2. Να απινπνηεζνύλ ηα θιάζκαηα, έηζη ώζηε λα κελ ππάξρνπλ ξηδηθά ζηνπο 22, 55, 15, 42, 93, 10 5, 12
ΑΚΖΔΗ ΤΜΝΑΗΟΤ - ΚΤΚΛΟ ΠΡΩΣΟ - - ηα πνηεο ηηκέο ηνπ ηα παξαθάησ θιάζκαηα δελ νξίδνληαη ; (Τπόδεημε : έλα θιάζκα νξίδεηαη αλ ν παξνλνκαζηήο είλαη δηάθνξνο ηνπ κεδελόο) - (-) - (-) - Να απινπνηεζνύλ ηα θιάζκαηα
Διαβάστε περισσότεραΚΤΠΡΙΑΚΗ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΔΣΑΙΡΔΙΑ ΠΑΓΚΤΠΡΙΟ ΓΙΑΓΩΝΙ ΜΟ
ΚΤΠΡΙΑΚΗ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΔΣΑΙΡΔΙΑ ΠΑΓΚΤΠΡΙΟ ΓΙΑΓΩΝΙ ΜΟ Α ΛΤΚΔΙΟΤ Ζμεπομηνία: 18/12/10 Ώπα εξέτασηρ: 09:30-12:30 ΠΡΟΣΕΙΝΟΜΕΝΕ ΛΤ ΕΙ 1. Δίλεηαη ην πνιπώλπκν Αλ θαη., λα βξείηε ην ηειεπηαίν ςεθίν ηνπ αξηζκνύ έρνπκε:
Διαβάστε περισσότεραΠΑΝΕΛΛΑΔΙΚΕ ΕΞΕΣΑΕΙ Γ ΣΑΞΗ ΗΜΕΡΗΙΟΤ ΓΕΝΙΚΟΤ ΛΤΚΕΙΟΤ & ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΕ ΕΞΕΣΑΕΙ Γ ΣΑΞΗ ΗΜΕΡΗΙΟΤ ΕΠΑΛ (ΟΜΑΔΑ Β )
ΠΑΝΕΛΛΑΔΙΚΕ ΕΞΕΣΑΕΙ Γ ΣΑΞΗ ΗΜΕΡΗΙΟΤ ΓΕΝΙΚΟΤ ΛΤΚΕΙΟΤ & ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΕ ΕΞΕΣΑΕΙ Γ ΣΑΞΗ ΗΜΕΡΗΙΟΤ ΕΠΑΛ (ΟΜΑΔΑ Β ) ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ: /0/03 ΕΞΕΤΑΖΟΜΕΝΟ ΜΑΘΗΜΑ: ΦΥΣΙΚΗ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗΣ ΘΔΜΑ Α ΠΡΟΣΕΙΝΟΜΕΝΕ ΑΠΑΝΣΗΕΙ ΘΕΜΑΣΩΝ Α.
Διαβάστε περισσότεραQ Η ζσνάρηηζη μέζοσ κόζηοσς μας δίνει ηο κόζηος ανά μονάδα παραγωγής. Q Η ζσνάρηηζη μέζοσ κόζηοσς μας δίνει ηο ζηαθερό κόζηος ανά μονάδα παραγωγής
ΜΙΚΡΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΩΡΙΑ ΣΟΜΟ Α Mάθημα 5: To παραγωγής σναρηήζεις κόζηοσς Η ζπλάξηεζε ζπλνιηθνύ θόζηνπο C FC VC Όπνπ FC= ην ζηαζεξό θόζηνο (ην θόζηνο γηα ηνλ ζηαζεξό παξαγσγηθό ζπληειεζηή) θαη VC= ην κεηαβιεηό
Διαβάστε περισσότεραΆζκηζη ζτέζης κόζηοσς-τρόνοσ (Cost Time trade off) Καηαζκεσαζηική ΑΔ
Άζκηζη ζτέζης κόζηοσς-τρόνοσ (Cost Time trade off) Καηαζκεσαζηική Δίζηε μησανικόρ διοίκηζηρ μεγάληρ καηαζκεςαζηικήρ εηαιπείαρ και καλείζηε να ςλοποιήζεηε ηο έπγο πος πεπιγπάθεηαι από ηον Πίνακα 1. Κωδ.
Διαβάστε περισσότεραΔπηιέγνληαο ην «Πξνεπηινγή» θάζε θνξά πνπ ζα ζπλδέεζηε ζηελ εθαξκνγή ζα βξίζθεζηε ζηε λέα ρξήζε.
ΑΝΟΙΓΜΑ ΝΔΑ ΥΡΗΗ 1. Γεκηνπξγείηε ηε λέα ρξήζε από ηελ επηινγή «Παξάκεηξνη/Παξάκεηξνη Δηαηξίαο/Γηαρείξηζε Δηαηξηώλ». Πιεθηξνινγείηε ηνλ θσδηθό ηεο εηαηξίαο ζαο θαη παηάηε Enter. Σηελ έλδεημε «Υξήζεηο» παηάηε
Διαβάστε περισσότεραΣΡΑΠΕΖΑ ΘΕΜΑΣΩΝ Α ΛΤΚΕΙΟΤ
ΜΑΘΗΜΑ : ΑΡΧΑΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΣΡΑΠΕΖΑ ΘΕΜΑΣΩΝ Α ΛΤΚΕΙΟΤ Α/Α : 0_1382/153 1. Καη όηαλ έγηλε ε ππνρώξεζε αξγά ην απόγεπκα, επεηδή θνβήζεθαλ νη νιηγαξρηθνί κήπσο νη δεκνθξαηηθνί, αθνύ θάλνπλ επίζεζε, θαηαιάβνπλ
Διαβάστε περισσότεραΜονοψϊνιο. Αγνξά κε ιίγνπο αγνξαζηέο. Δύναμη μονοψωνίος Η ηθαλόηεηα πνπ έρεη ν αγνξαζηήο λα επεξεάζεη ηελ ηηκή ηνπ αγαζνύ.
Μονοψϊνιο Ολιγοψώνιο Αγνξά κε ιίγνπο αγνξαζηέο. Δύναμη μονοψωνίος Η ηθαλόηεηα πνπ έρεη ν αγνξαζηήο λα επεξεάζεη ηελ ηηκή ηνπ αγαζνύ. Οπιακή αξία Δπηπξόζζεηα νθέιε από ηελ ρξήζε/θαηαλάισζε κηαο επηπξόζζεηε
Διαβάστε περισσότεραΠαιχνίδι γλωζζικής καηανόηζης με ζχήμαηα!
Cpyright 2013 Λόγος & Επικοινωνία // All rights Reserved Παιχνίδι γλωζζικής καηανόηζης με ζχήμαηα! Αυηό ηο παιχνίδι έχει ζηόχους: 1. ηελ εθγύκλαζε ηεο αθνπζηηθήο κλήκεο ησλ παηδηώλ 2. ηελ εμάζθεζε ζηελ
Διαβάστε περισσότεραβ) (βαζκνί: 2) Έζησ όηη ε ρξνλνινγηθή ζεηξά έρεη κέζε ηηκή 0 θαη είλαη αληηζηξέςηκε. Δίλεηαη ην αθόινπζν απνηέιεζκα από ην EViews γηα ηε :
1 ΝΑ ΑΠΑΝΤΗΘΟΥΝ 2 ΑΠΟ ΤΑ 3 ΘΕΜΑΤΑ ΘΕΜΑ 1 α) (βαζκνί: 3) Έζησ όηη ε ρξνλνινγηθή ζεηξά είλαη ζηάζηκε, αληηζηξέςηκε θαη αθνινπζεί ην ΑR(1) ππόδεηγκα. Να βξεζνύλ ε κέζε ηηκή, ε δηαζπνξά θαη ε απηνζπζρέηηζε
Διαβάστε περισσότεραΑ Ο Κ Η Α Μ Α Ζ Η Η Ρ Η ( S E A R C H )
Ξ G O O G L E S C H O L A R Α Ο Ξ Ε Κ Ε Θ Λ Θ Α Λ Η Τ Α Μ Η Α Μ Α Ζ Η Η Ρ Η Ρ Οξαγκαηνπνηώληαο αλαδήηεζε ζην GoogleScholar (http://scholar.google.com/) ν ρξήζηεο κπνξεί λα εληνπίζεη πιηθό αθαδεκαϊθνύ θαη
Διαβάστε περισσότεραΦΥΣΙΚΗ ΤΩΝ ΡΕΥΣΤΩΝ. G. Mitsou
ΦΥΣΙΚΗ ΤΩΝ ΡΕΥΣΤΩΝ ηαηηθή ηωλ ξεπζηώλ (Τδξνζηαηηθή) Ση είλαη ηα ξεπζηά - Γεληθά Ππθλόηεηα Πίεζε Μεηαβνιή ηεο πίεζεο ζπλαξηήζεη ηνπ βάζνπο Αξρή ηνπ Pascal Τδξνζηαηηθή πίεζε Αηκνζθαηξηθή πίεζε Απόιπηε &
Διαβάστε περισσότεραΠροκαταρκτικά Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014
Ανακοίνωση Έκθεση και Επεξηγηματική Κατάσταση Αποτελεσμάτων Προκαταρκτικά Οικονομικά Αποτελέσματα Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Λευκωσία, 25 Φεβρουαρίου 2015 Δήλωση Διευθύνοντος
Διαβάστε περισσότεραΚΤΠΡΙΑΚΗ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΚΤΣΑΛΟΓΡΟΜΙΑ 2007 ΓΙΑ ΣΟ ΓΤΜΝΑΙΟ Παπασκευή 26 Ιανουαπίου 2007 Σάξη: Α Γυμνασίου ΥΟΛΕΙΟ..
ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΚΤΣΑΛΟΓΡΟΜΙΑ 2007 ΓΙΑ ΣΟ ΓΤΜΝΑΙΟ Παπασκευή 26 Ιανουαπίου 2007 Σάξη: Α Γυμνασίου έλαξμεο 09.30 ιήμεο 09.45 Σην παξαθάησ ζρήκα θαίλεηαη ηκήκα ελόο πνιενδνκηθνύ ζρεδίνπ κηαο πόιεο. Οη ζθηαζκέλεο
Διαβάστε περισσότεραMICHAELIDOU & CONSTANTINOU L.L.C
MICHAELIDOU & CONSTANTINOU L.L.C Το πεπί Διάζωζηρ με Ίδια Μέζα ηηρ Τπάπεζαρ Κύππος Δημόζια Εηαιπείαρ Ληδ Διάηαγμα ηος 2013. Nicosia 2013 Τν πεξί Γηάζσζεο κε Ίδηα Μέζα ηεο Τξάπεδαο Κύπξνπ Γεκόζηα Δηαηξείαο
Διαβάστε περισσότεραΠανελλήνια Έρεσνα «Καηαναλωηής & Ελληνικό Προϊόν»
Πανελλήνια Έρεσνα «Καηαναλωηής & Ελληνικό Προϊόν» Γεώργιος Μπάληας, Οικονομικό Πανεπιζηήμιο Αθηνών Προκόπης Θεοδωρίδης, Πανεπιζηήμιο Παηρών Ταπηόηεηα ηεο έξεπλαο Σθνπόο: Αλίρλεπζε ηεο αγνξαζηηθήο ζπκπεξηθνξάο
Διαβάστε περισσότεραΑΞΟΝΑ 4: ΑΝΑΠΣΤΞΗ ΑΝΘΡΩΠΙΝΩΝ ΠΟΡΩΝ ΚΑΙ ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΤΝΟΥΗ Δ.Π. Αλαηνιηθήο Μαθεδνλίαο θαη Θξάθεο 2014 2020
ΠΔΡΙΦΔΡΔΙΑ ΑΝΑΣΟΛΙΚΗ ΜΑΚΔΓΟΝΙΑ ΚΑΙ ΘΡΑΚΗ ΔΙΓΙΚΗ ΤΠΗΡΔΙΑ ΓΙΑΥΔΙΡΙΗ ΑΞΟΝΑ 4: ΑΝΑΠΣΤΞΗ ΑΝΘΡΩΠΙΝΩΝ ΠΟΡΩΝ ΚΑΙ ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΤΝΟΥΗ Δ.Π. Αλαηνιηθήο Μαθεδνλίαο θαη Θξάθεο 2014 2020 Κομοηηνή 3 Απριλίοσ 2015 Παρουσίαση:
Διαβάστε περισσότεραEL Eνωμένη στην πολυμορυία EL B8-0165/7. Τροπολογία. Salvatore Cicu, Lambert van Nistelrooij εμ νλόκαηνο ηεο Οκάδαο PPE
1.2.2016 B8-0165/7 7 Αιτιολογική σκέψη A Α. ιακβάλνληαο ππόςε όηη νηζιυηικέρ πεπιοσέρ, οι οποίερ νξίδνληαη σο πεξηθέξεηεο NUT επηπέδνπ 2 θαη 3, έρνπλ θνηλά θαη κόληκα εηδηθά ραξαθηεξηζηηθά πνπ ηιρ δηαθνξνπνηνύλ
Διαβάστε περισσότεραΛεκηική έκθραζη, κριηική, οικειόηηηα και ηύπος δεζμού ζηις ζηενές διαπροζωπικές ζτέζεις
Λεκηική έκθραζη, κριηική, οικειόηηηα και ηύπος δεζμού ζηις ζηενές διαπροζωπικές ζτέζεις Μαξία-Ησάλλα Αξγπξνπνύινπ Βαζίιεο Παπιόπνπινο Τνκέαο Ψπρνινγίαο, Παλεπηζηήκην Αζελώλ Αλαθνίλσζε ζην 5 ν Παλειιήλην
Διαβάστε περισσότεραΓΔΙΚΣΗ ΜΙΘΩΝ ΣΟ ΤΝΟΛΟ ΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ. Γ ηξίκελν 2015
ΔΛΛΗΝΙΚΗ ΓΗΜΟΚΡΑΣΙΑ ΔΛΛΗΝΙΚΗ ΣΑΣΙΣΙΚΗ ΑΡΥΗ Πεηξαηάο, 9/12/2015 Δ Ε Λ Τ Ι Ο Τ Υ Π Ο Υ ΓΔΙΚΣΗ ΜΙΘΩΝ ΣΟ ΤΝΟΛΟ ΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ Γ ηξίκελν 2015 Ζ Διιεληθή ηαηηζηηθή Αξρή (ΔΛΣΑΣ) παξνπζηάδεη ηνλ ηξηκεληαίν Γείθηε
Διαβάστε περισσότερα0001/ /el Ετήσια Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS PUBLIC COMPANY LTD BOCY. Attachments: 1. Ανακοίνωση 2. Παρουσίαση (Αγγλικό Αρχείο)
0001/00011057/el Ετήσια Οικονομική Έκθεση BANK OF CYPRUS PUBLIC COMPANY LTD Ελεγμένα Οικονομικά Αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014 Ελεγμένα Οικονομικά Αποτελέσματα
Διαβάστε περισσότεραΓΗΑΓΩΝΗΣΜΑ ΣΤΑ ΜΑΘΖΜΑΤΗΚΑ. Ύλη: Μιγαδικοί-Σσναρηήζεις-Παράγωγοι Θεη.-Τετν. Καη Εήηημα 1 ο :
ΓΗΑΓΩΝΗΣΜΑ ΣΤΑ ΜΑΘΖΜΑΤΗΚΑ Ον/μο:.. Γ Λσκείοσ Ύλη: Μιγαδικοί-Σσναρηήζεις-Παράγωγοι Θεη.-Τετν. Καη. 11-1-11 Εήηημα 1 ο : Α. Γηα ηελ ζπλάξηεζε f, λα βξείηε ην δηάζηεκα ζην νπνίν είλαη παξαγσγίζηκε θαζώο θαη
Διαβάστε περισσότεραΔΣΗΙΑ ΓΔΝΙΚΗ ΤΝΔΛΔΤΗ
ΔΣΗΙΑ ΓΔΝΙΚΗ ΤΝΔΛΔΤΗ 25 Οθησβξίνπ 2016 Κεληξηθά Γξαθεία Σξάπεδαο Κύπξνπ Οκηιία ηνπ Γηεπζύλνληα πκβνύινπ θ. John Patrick Hourican ΕΙΑΓΩΓΙΚΗ ΣΟΠΟΘΕΣΗΗ Κπξίεο θαη θύξηνη, εθιεθηνί πξνζθεθιεκέλνη, θπξίεο θαη
Διαβάστε περισσότεραΚΤΠΡΙΑΚΗ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΗ ΣΚΥΤΑΛΟΓΡΟΜΙΑ 2015 ΓΙΑ ΤΟ ΓΥΜΝΑΣΙΟ Τεηάπηη 28 Ιανουαπίου 2015 ΛΔΥΚΩΣΙΑ Τάξη: Α Γυμναζίου
ΚΤΠΡΙΑΚΗ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΗ ΣΚΥΤΑΛΟΓΡΟΜΙΑ 2015 ΓΙΑ ΤΟ ΓΥΜΝΑΣΙΟ Τεηάπηη 28 Ιανουαπίου 2015 ΛΔΥΚΩΣΙΑ Τάξη: Α Γυμναζίου ΠΡΟΒΛΗΜΑ Σε έλα ηνπξλνπά βόιετ δήισζαλ ζπκκεηνρή νκάδεο Γπκλαζίσλ ηεο Κύπξνπ.
Διαβάστε περισσότεραΑΝΤΗΛΙΑΚΑ. Η Μηκή ζθέθηεθε έλαλ ηξόπν, γηα λα ζπγθξίλεη κεξηθά δηαθνξεηηθά αληειηαθά πξντόληα. Απηή θαη ν Νηίλνο ζπλέιεμαλ ηα αθόινπζα πιηθά:
ΑΝΤΗΛΙΑΚΑ Η Μηκή θαη ν Νηίλνο αλαξσηήζεθαλ πνην αληειηαθό πξντόλ παξέρεη ηελ θαιύηεξε πξνζηαζία ζην δέξκα ηνπο. Τα αληειηαθά πξντόληα έρνπλ έλα δείθηε αληειηαθήο πξνζηαζίαο (SPF), ν νπνίνο δείρλεη πόζν
Διαβάστε περισσότεραΗ αξρή ζύλδεζεο Client-Server
Η αξρή ζύλδεζεο Client-Server Δηαθνκηζηήο (Server) Πξνζθέξεη ππεξεζίεο ζηνπο Πειάηεο (Client) Μεγάινη ππνινγηζηέο γηα ηηο ππεξεζίεο Internet (π.ρ. WWW, FTP) Λακβάλεη εξσηήζεηο θαη δίδεη απαληήζεηο Πειάηεο
Διαβάστε περισσότεραΓραφεύα Επικοινωνύασ & Ενημϋρωςησ ϋρρεσ, Τψηλϊντου 4 3οσ Όροφοσ ΣΗΛ 2321023640 ΥΑΦ 2321051861
Οπγάνωζη και διοίκηζη ηοςπιζηικών επισειπήζεων (ξενοδοσεία, ηοςπιζηικά γπαθεία ) Α) ΑΔΙ ΣΔΙ και Β) ΑΠΟΦΟΙΣΟΙ ΤΠΟΥΡΔΩΣΙΚΗ ΓΔΤΣΔΡΟΒΑΘΜΙΑ και ΜΔΣΑΓΔΤΣΔΡΟΒΑΘΜΙΑ ΔΚΠΑΙΓΔΤΗ Ρν πξόγξακκα απηό ζρεδηάζηεθε γηα
Διαβάστε περισσότεραΑλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ηo εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2014
Αλαθνίλσζε Οηθνλνκηθά Απνηειέζκαηα πγθξνηήκαηνο γηα ηo εμάκελν πνπ έιεμε ζηηο 30 Ινπλίνπ 2014 Λεπθσζία, 27 Απγνχζηνπ 2014 Γήισζε Γηεπζύλνληνο πκβνύινπ πγθξνηήκαηνο Σξάπεδαο Κύπξνπ: «To δεχηεξν ηξίκελν
Διαβάστε περισσότεραΑΛΛΑΓΗ ΟΝΟΜΑΣΟ ΚΑΙ ΟΜΑΔΑ ΕΡΓΑΙΑ, ΚΟΙΝΟΥΡΗΣΟΙ ΦΑΚΕΛΟΙ ΚΑΙ ΕΚΣΤΠΩΣΕ ΣΑ WINDOWS XP
ΑΛΛΑΓΗ ΟΝΟΜΑΣΟ ΚΑΙ ΟΜΑΔΑ ΕΡΓΑΙΑ, ΚΟΙΝΟΥΡΗΣΟΙ ΦΑΚΕΛΟΙ ΚΑΙ ΕΚΣΤΠΩΣΕ ΣΑ WINDOWS XP ηότοι εργαζηηρίοσ ην πιαίζην ηνπ ζπγθεθξηκέλνπ εξγαζηεξίνπ ζα παξνπζηαζηνύλ βαζηθέο ιεηηνπξγίεο ησλ Windows XP πνπ ζρεηίδνληαη
Διαβάστε περισσότεραEL Eνωμένη στην πολυμορυία EL A8-0046/319. Τροπολογία
8.3.2016 A8-0046/319 319 Άρθρο 34 παράγραθος 1 ζηοιχείο δ (δ) 14 έηε γηα θηεληαηξηθά θάξκαθα πνπ πξννξίδνληαη γηα άιια είδε δώωλ από απηά πνπ αλαθέξνληαη ζηελ παξάγξαθν 1 ζηνηρεία α) θαη γ). (δ) 10 έηε
Διαβάστε περισσότεραΟΔΗΓΙΕ ΤΜΠΛΗΡΩΗ ΣΩΝ ΤΠΟΔΕΙΓΜΑΣΩΝ Ε01, Ε02 ΚΑΙ Ε03: ΣΟΙΥΕΙΑ ΓΙΑ ΣΑ ΜΕΓΑΛΑ ΥΡΗΜΑΣΟΔΟΣΙΚΑ ΑΝΟΙΓΜΑΣΑ ΣΩΝ ΑΕΠΕΤ
ΟΔΗΓΙΕ ΤΜΠΛΗΡΩΗ ΣΩΝ ΤΠΟΔΕΙΓΜΑΣΩΝ Ε01, Ε02 ΚΑΙ Ε03: ΣΟΙΥΕΙΑ ΓΙΑ ΣΑ ΜΕΓΑΛΑ ΥΡΗΜΑΣΟΔΟΣΙΚΑ ΑΝΟΙΓΜΑΣΑ ΣΩΝ ΑΕΠΕΤ Σα ππνδείγκαηα πνπ αθνξνύλ ηα Μεγάια Υξεκαηνδνηηθά Αλνίγκαηα είλαη ηα αθόινπζα ηξία: Τπόδεηγκα
Διαβάστε περισσότεραΒιομησανικόρ ζσεδιαζμόρ πποϊόνηων από ανακςκλωμένερ ζςζκεςαζίερ
Βιομησανικόρ ζσεδιαζμόρ πποϊόνηων από ανακςκλωμένερ ζςζκεςαζίερ ΤΕΙ Δσηικής Μακεδονίας Τμήμα Βιομητανικού Στεδιαζμού Εργαζηήριο C 3 www.c3.teiwm.gr C 3 LAB www.c3.teiwm.gr 1 Εηζαγσγή Πεπιεσόμενα ύκβνια
Διαβάστε περισσότεραΕΜΠΟΡΙΚΑ ΣΙΜΟΛΟΓΙΑ ΣΗ ΧΑΜΗΛΗ ΣΑΗ
ΗΡΩΝ ΘΕΡΜΟΗΛΕΚΣΡΙΚΗ Α.Ε. ΜΕ ΙΧΤ ΣΗΝ ΑΓΟΡΑ ΣΗ ΗΛΕΚΣΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ 2011 ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΣΙΜΟΛΟΓΙΑ ΣΗ ΧΑΜΗΛΗ ΣΑΗ Ρο εργοστάσιο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας στη Θήβα ΔΙΕΤΘΤΝΗ ΠΩΛΗΕΩΝ 1/1/2011 TA ΔΚΞΝΟΗΘΑ ΡΗΚΝΙΝΓΗΑ
Διαβάστε περισσότεραΤΠΟΤΡΓΔΙΟ ΑΝΑΠΣΤΞΗ Σξίηε, 1 Ινπιίνπ 2014 ΔΕΛΣΙΟ ΣΤΠΟΤ
ΤΠΟΤΡΓΔΙΟ ΑΝΑΠΣΤΞΗ Σξίηε, 1 Ινπιίνπ 2014 ΔΕΛΣΙΟ ΣΤΠΟΤ Οξηζηηθνπνηήζεθαλ νη εληάμεηο ζην πξόγξακκα «Ελίζρπζε Μηθξνκεζαίσλ Επηρεηξήζεσλ πνπ δξαζηεξηνπνηνύληαη ζηνπο ηνκείο Μεηαπνίεζεο, Σνπξηζκνύ, Εκπνξίνπ
Διαβάστε περισσότεραΚΤΠΡΙΑΚΗ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΚΤΣΑΛΟΓΡΟΜΙΑ 2007 ΓΙΑ ΣΟ ΓΤΜΝΑΙΟ Παπασκευή 26 Ιανουαπίου 2007 Σάξη: Α Γυμνασίου ΥΟΛΕΙΟ..
ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΚΤΣΑΛΟΓΡΟΜΙΑ 2007 ΓΙΑ ΣΟ ΓΤΜΝΑΙΟ Παπασκευή 26 Ιανουαπίου 2007 Σάξη: Α Γυμνασίου έλαξμεο 09.30 ιήμεο 09.45 Σην παξαθάησ ζρήκα θαίλεηαη ηκήκα ελόο πνιενδνκηθνύ ζρεδίνπ κηαο πόιεο. Οη ζθηαζκέλεο
Διαβάστε περισσότεραΑζκήζεις ζτ.βιβλίοσ ζελίδας 13 14
.1.10 ζκήζεις ζτ.βιβλίοσ ζελίδας 13 14 Ερωηήζεις Καηανόηζης 1. ύν δηαθνξεηηθέο επζείεο κπνξεί λα έρνπλ θαλέλα θνηλό ζεκείν Έλα θνηλό ζεκείν i ύν θνηλά ζεκεία iλ) Άπεηξα θνηλά ζεκεία ηηηνινγήζηε ηελ απάληεζε
Διαβάστε περισσότεραΕΜΠΟΡΙΚΟ & ΒΙΟΜΗΦΑΝΙΚΟ ΕΠΙΜΕΛΗΣΗΡΙΟ ΠΕΙΡΑΙΩ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΣΙΑ
ΕΜΠΟΡΙΚΟ & ΒΙΟΜΗΦΑΝΙΚΟ ΕΠΙΜΕΛΗΣΗΡΙΟ ΠΕΙΡΑΙΩ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΣΙΑ ΔΙΕΤΘΤΝΗ: ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ Πειραιάσ, 29 Οκτωβρίου 2010 ΣΜΗΜΑ: Εμπορίου Αρ.Πρωτ.: 8787 Πληροφορίεσ: Φ. Ανδριάνα Σηλέφωνο: 2104177241-5
Διαβάστε περισσότεραH ΑΦΑΛΗΖ ΠΗΣΧΔΧΝ (ΔΝΑ ΚΛΑΓΟ ΑΦΑΛΗΖ, ΚΤΡΗΧ ΣΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΚΡΗΖ) Γεώξγηνο Ναπ. Ξαλζνύιεο Γηθεγόξνο, Γξ. Ννκηθήο Ννκηθόο ύκβνπινο
H ΑΦΑΛΗΖ ΠΗΣΧΔΧΝ (ΔΝΑ ΚΛΑΓΟ ΑΦΑΛΗΖ, ΚΤΡΗΧ ΣΖ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΚΡΗΖ) Γεώξγηνο Ναπ. Ξαλζνύιεο Γηθεγόξνο, Γξ. Ννκηθήο Ννκηθόο ύκβνπινο 1 ΑΦΑΛΗΕΟΜΔΝΟΗ α. ΔΛΛΖΝΗΚΔ & ΞΔΝΔ ΔΠΗΥΔΗΡΖΔΗ ΜΔ ΔΓΡΑ ΣΖΝ ΔΛΛΑΓΑ θαζώο θαη β.
Διαβάστε περισσότερα(γ) Να βξεζεί ε ρξνλνεμαξηώκελε πηζαλόηεηα κέηξεζεο ηεο ζεηηθήο ηδηνηηκήο ηνπ ηειεζηή W.
ΚΒΑΝΤΙΚΗ ΦΥΣΙΚΗ Ι Τειηθή Εμέηαζε: 5 Σεπηέκβξε 6 (Δηδάζθσλ: ΑΦ Τεξδήο) ΘΕΜΑ Θεσξνύκε θβαληηθό ζύζηεκα πνπ πεξηγξάθεηαη από Φακηιηνληαλή Η, ε νπνία ζε κνξθή πίλαθα ρξεζηκνπνηώληαο ηηο ηδηνζπλαξηήζεηο, θαη
Διαβάστε περισσότεραΔξγαιεία Καηαζθεπέο 1 Σάμε Σ Δ.Κ.Φ.Δ. ΥΑΝΙΧΝ ΠΡΧΣΟΒΑΘΜΙΑ ΔΚΠΑΙΓΔΤΗ. ΔΝΟΣΗΣΑ 11 ε : ΦΧ ΔΡΓΑΛΔΙΑ ΚΑΣΑΚΔΤΔ. Καηαζθεπή 1: Φαθόο κε ζσιήλα.
Δξγαιεία Καηαζθεπέο 1 Δ.Κ.Φ.Δ. ΥΑΝΙΧΝ ΠΡΧΣΟΒΑΘΜΙΑ ΔΚΠΑΙΓΔΤΗ ΔΝΟΣΗΣΑ 11 ε : ΦΧ ΔΡΓΑΛΔΙΑ ΚΑΣΑΚΔΤΔ Καηαζθεπή 1: Φαθόο κε ζσιήλα Γηαθξάγκαηα Δξγαιεία Καηαζθεπέο 2 Η θαηαζθεπή πεξηγξάθεηαη ζηελ αληίζηνηρε ελόηεηα
Διαβάστε περισσότεραΔΕΛΣΙΟ ΣΤΠΟΤ. Νέες προθεσμίες απογραυής των επιτειρήσεων στο Γ.Ε.ΜΗ. Γηα ηηο ΑΕ, ηηο ΕΠΕ, ηηο ΟΕ θαη ηηο ΕΕ, ε πξνζεζκία ππνβνιήο νξίδεηαη ωο εμήο:
ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΣΙΑ -1980- ΔΕΛΣΙΟ ΣΤΠΟΤ Αθήνα, 4 Οκτωβρίοσ 2012 Νέες προθεσμίες απογραυής των επιτειρήσεων στο Γ.Ε.ΜΗ. Τελ παξάηαζε ηωλ πξνζεζκηώλ γηα ηελ απνγξαθή ηωλ επηρεηξήζεωλ ζην Γ.Ε.ΜΗ., απνθάζηζε
Διαβάστε περισσότεραΟΠΤΙΚΗ Α. ΑΝΑΚΛΑΣΖ - ΓΗΑΘΛΑΣΖ
ΟΠΤΙΚΗ Α. ΑΝΑΚΛΑΣΖ - ΓΗΑΘΛΑΣΖ. Μία αθηίλα θωηόο πξνζπίπηεη κε κία γωλία ζ ζηε επάλω επηθάλεηα ελόο θύβνπ από πνιπεζηέξα ν νπνίνο έρεη δείθηε δηάζιαζεο ε =,49 (ζρήκα ). Βξείηε πνηα ζα είλαη ε κέγηζηε γωλία
Διαβάστε περισσότεραΗ/Υ A ΤΑΞΕΩΣ ΑΕ 2010-2011. Συστήματα Αρίθμησης. Υποπλοίαρχος Ν. Πετράκος ΠΝ
Συστήματα Αρίθμησης Υποπλοίαρχος Ν. Πετράκος ΠΝ 1 Ειζαγωγή Τν bit είλαη ε πην βαζηθή κνλάδα κέηξεζεο. Είλαη κία θαηάζηαζε on ή off ζε έλα ςεθηαθό θύθισκα. Άιιεο θνξέο είλαη κία θαηάζηαζε high ή low voltage
Διαβάστε περισσότεραΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΝΟΙΚΤΟ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ
ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΝΟΙΚΤΟ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΣΠΟΥΔΕΣ ΣΤΙΣ ΦΥΣΙΚΕΣ ΕΠΙΣΤΗΜΕΣ ΓΕΝΙΚΑ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ ΙΙ - ΦΥΕ 0 7 Ινπλίνπ 009 Απαντήσειρ στιρ ασκήσειρ τηρ τελικήρ εξέτασηρ στιρ Σςνήθειρ Διαυοπικέρ Εξισώσειρ Αγαπηηέ θοιηηηή/ηπια,
Διαβάστε περισσότεραΤΕΙ Ιονίων Νήσων ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ. Ενότητα 11: ΓΕΝΙΚΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ Ειςθγθτισ: Δαςκαλόπουλοσ Ευάγγελοσ
ΤΕΙ Ιονίων Νήσων ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ Ενότητα 11: ΓΕΝΙΚΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ Ειςθγθτισ: Δαςκαλόπουλοσ Ευάγγελοσ Ο ΛΟΓΑΡΙΑΜΟ 80 1.Ο ινγαξηαζκόο 80 ρξεζηκνπνηείηαη κόλν ζην ηέινο ηεο ρξήζεσο, νπόηε θαηαξηίδεηαη
Διαβάστε περισσότεραΦΥΛΛΟ ΕΡΓΑΣΙΑΣ. Οξηδόληηα θαη θαηαθόξπθε κεηαηόπηζε παξαβνιήο
ΦΥΛΛΟ ΕΡΓΑΣΙΑΣ Οξηδόληηα θαη θαηαθόξπθε κεηαηόπηζε παξαβνιήο 1 ε Δξαζηεξηόηεηα Αλνίμηε ην αξρείν «Μεηαηόπηζε παξαβνιήο.ggb». Με ηε καύξε γξακκή παξηζηάλεηαη ε γξαθηθή παξάζηαζε ηεο f(x)=αx 2 πνπ ζα ηελ
Διαβάστε περισσότερα