Αγαπητοί Συνεργάτες, Θα θέλαµε να σας ενηµερώσουµε για την επιτυχηµένη έως τώρα πορεία των Unit Linked προγραµµάτων εφάπαξ καταβολής:

Transcript

1 ΥΠΗΡΕΣΙΑΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ Προς Από Όλα τα ίκτυα Πωλήσεων Γενική ιεύθυνση ΖΩΗΣ Ηµεροµηνία Τετάρτη 23 Σεπτεµβρίου 2009 ΘΕΜΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΓΙΑ ΤΑ UNIT LINKED ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ ΕΦΑΠΑΞ ΚΑΤΑΒΟΛΗΣ «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ» & «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS» Κοινοποίηση κ.κ. Γ. Κώτσαλο, Γ. Μαυρέλη, C. Mousinho, J. O Dwyer, Γ. Βελιώτη, T. Brinkmann, Ε. Θωµόπουλο, Γ. Βαλαή, Μ. Φραγκουλόπουλο, Κ. Βακίδη, Γ. Καντώρο, Μ. Κούτη, Τ. Παπαδόπουλο, Χ. Παπαχρήστου, Ν. Σωφρονά, Τ. Ηλιακόπουλο, Ε. Γεωργακόπουλο, Ι. Ρούντο, Α. Φιαµέγκo, Π. Χατζηπάνο, Κ. Αθανασόπουλο, Ι. Αρβανιτάκη, Γ. Γάκη, Π. ήµου, Β. Κικιώνη, Σ. Λουραντάκη, Θ. Μητρούση, Α. Μπάκα, Γ. Χατζόπουλο, Χ. Χρηστίδη, Α. Σαλαγκούδη, Σ. Αρβανιτάκη,. Γεώργου, Σ. ηµητριάδη, Χ. Κατερινά, Μ. Μαµάνη, Μ. Μοσχονά Αγαπητοί Συνεργάτες, Θα θέλαµε να σας ενηµερώσουµε για την επιτυχηµένη έως τώρα πορεία των Unit Linked προγραµµάτων εφάπαξ καταβολής: «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ» µε ηµεροµηνία ισχύος 21/07/2006 και «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS» µε ηµεροµηνία ισχύος 16/02/2007 καθώς και για τον ανασχεδιασµό του µηχανισµού επένδυσης των Αµοιβαίων Κεφαλαίων «Eurobank All Weather Οµολογιακό Εξωτερικού» και «Eurobank EFG (LF) Special Purpose - All Weather Plus», στα οποία τοποθετείται το επενδυόµενο ασφάλιστρο των προγραµµάτων «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ» και«επεν ΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS» αντίστοιχα. Υπενθυµίζουµε ότι η επενδυτική στρατηγική των εν λόγω Αµοιβαίων Κεφαλαίων έχει ως κύριο χαρακτηριστικό την ικανότητα να καρπώνεται κέρδη για τους µεριδιούχους, τόσο από την άνοδο των αγορών, όσο και από την πτώση και ειδικά από την έντονη µεταβλητότητα των αγορών. Πιο συγκεκριµένα, τα Αµοιβαία Κεφάλαια εξασφαλίζουν εκτός από την προστασία του αρχικού κεφαλαίου και απόδοση η οποία υπολογίζεται ως το άθροισµα ποσοστού 60% της µεγαλύτερης θετικής σωρευτικής απόδοσης του «καλαθιού» µετοχών και ποσοστού 40% της µεγαλύτερης αρνητικής σωρευτικής απόδοσης του «καλαθιού» µετοχών σε απόλυτο νούµερο, στην λήξη του µηχανισµού αξιολόγησης η οποία είναι στις 22/12/2015 για το All Weather Οµολογιακό Εξωτερικού και στις 09/02/2017 για το (LF) Special Purpose - All Weather Plus. Η πρόσφατη κρίση στις αγορές, ανέδειξε και τα δύο προγράµµατα αφού ο µηχανισµός επένδυσης των Αµοιβαίων Κεφαλαίων έχει «κλειδώσει» θετική απόδοση όταν το αντίστοιχο χρονικό διάστηµα οι κύριες χρηµατιστηριακές αγορές βίωσαν σηµαντικές απώλειες. Πιο αναλυτικά: +22,16% (22,16% = 60% x 24,20% + 40% x 19,10%) έως την 3 η περίοδο αναφοράς (20/07/ /07/2009), για το «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ» και +13,15% (13,15% = 60% x 0% + 40% x 32,87%) έως την 2 η περίοδο αναφοράς (16/02/ /12/2008), για το «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS»

2 ΥΠΗΡΕΣΙΑΚΟ ΣΗΜΕΙΩΜΑ Ο ισχύον µηχανισµός επένδυσης µπορεί να αποφέρει νέα επιπρόσθετα κέρδη, εφόσον όµως οι µετοχικές αγορές είτε κινηθούν σε νέα ιστορικά χαµηλά επίπεδα, είτε υπερβούν το επίπεδο τιµών του έτους Επειδή και τα δυο σενάρια είναι λιγότερο πιθανά µε βάση τις υπάρχουσες συνθήκες, αποφασίσθηκε ο ανασχεδιασµός του µηχανισµού επένδυσης των Αµοιβαίων Κεφαλαίων ο οποίος τίθεται σε εφαρµογή από τις 28/09/2009 ώστε να βελτιωθούν ακόµη περισσότερο οι προοπτικές απόδοσής τους (απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ Αριθµ. 4/920/ ). Σύµφωνα µε την νέα αυτή στρατηγική επένδυσης, η απόδοση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων θα συνδέεται µε αυτή του µετοχικού δείκτη DJ EuroStoxx 50 από 28/09/2009 µέχρι τη λήξη του µηχανισµού επένδυσης των Αµοιβαίων Κεφαλαίων (22/12/2015 και 09/02/2017 αντίστοιχα). Πιο συγκεκριµένα: H διάρκεια της επενδυτικής περιόδου παραµένει ίδια Συνεχίζει να ισχύει η προστασία κεφαλαίου µε την «κλειδωµένη» απόδοση να διατηρείται ως ελάχιστη δυνατή: o o +22,16% προ αµοιβών διαχείρισης για το «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ» και +13,15% προ αµοιβών διαχείρισης για το «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS» Στη λήξη του µηχανισµού επένδυσης, υπάρχει δυνατότητα επιπλέον απόδοσης η οποία θα ισούται µε το 60% της σωρευτικής απόδοσης του δείκτη DJ EuroStoxx 50 από 28/09/2009 έως 22/12/2015, µε µέγιστη δυνατή απόδοση το 70% για το πρόγραµµα «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ» και από 28/09/2009 έως 09/02/2017 για το πρόγραµµα «ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS», µε µέγιστη δυνατή απόδοση το 50% Σας επισυνάπτουµε τις ενηµερωτικές επιστολές και τον νέο Κανονισµό των Αµοιβαίων Κεφαλαίων, που θα αποσταλούν προς το πελατολόγιο και των δύο επενδυτικών προγραµµάτων, ενώ θα είναι διαθέσιµα και στο ask me. Φιλικά, Ανδρέας Ρούβας

3 ΙΝΤΕΡΑΜΕΡΙΚΑΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΖΩΗΣ Α.Ε. Α.Φ.Μ , ΑΡ.Μ.Α.Ε /05/Β/91/29, Δ.Ο.Υ.: Φ.Α.Ε.Ε. ΑΘΗΝΩΝ ΕΔΡΑ: ΑΘΗΝΑ (Λ. ΣΥΓΓΡΟΥ ), ΚΕΝΤΡΙΚΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: Λ. ΣΥΓΓΡΟΥ 350, ΚΑΛΛΙΘΕΑ ΤΗΛ. ΚΕΝΤΡΟ: , ΤΗΛ. ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΠΕΛΑΤΩΝ: FAX: , Αθήνα 18 Σεπτεμβρίου 2009 ΠΡΟΣΟΧΗ: ΝΑ ΦΥΛΑΧΘΕΙ ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟ ΣΑΣ Αγαπητέ κύριε / κυρία. Στο πλαίσιο της ενημέρωσής σας για την πορεία του επενδυτικού ασφαλιστικού προγράμματος «INTERAMERICAN ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΖΩΗΣ» θα θέλαμε να σας πληροφορήσουμε για την επικείμενη αλλαγή στις 28/09/2009 του μηχανισμού επένδυσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Eurobank All Weather Ομολογιακό Εξωτερικού (απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 4/920/ ), στο οποίο τοποθετείται το επενδυόμενο ασφάλιστρο του προγράμματός σας. Η αλλαγή αυτή πραγματοποιείται από την EUROBANK EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ, διαχειρίστρια Εταιρία του συγκεκριμένου Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με στόχο να βελτιωθούν ακόμη περισσότερο οι προοπτικές απόδοσής του. Nα σας υπενθυμίσουμε ότι το πρόγραμμα INTERAMERICAN ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΖΩΗΣ ξεκίνησε τον Ιούλιο του 2006 και μέσω ενός ειδικού μηχανισμού, που ενσωμάτωνε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Eurobank All Weather Ομολογιακό Εξωτερικού, σας επέτρεπε να κερδίζετε όταν οι αγορές ανεβαίνουν (επωφελούμενοι από το 60% της ανόδου του μετοχικού του χαρτοφυλακίου) και το σημαντικότερο να κερδίζετε, ακόμα και όταν οι αγορές πέφτουν (επωφελούμενοι από το 40% της πτώσης του μετοχικού χαρτοφυλακίου). Πράγματι, η πρόσφατη κρίση στις αγορές, ανέδειξε με τον πλέον ξεκάθαρο τρόπο τον επιτυχή σχεδιασμό, αφού σήμερα ο μηχανισμός επένδυσης του Eurobank All Weather Ομολογιακό Εξωτερικού έχει «κλειδώσει» από την έναρξή του απόδοση +22,16%, όταν οι κύριες χρηματιστηριακές αγορές το αντίστοιχο διάστημα βίωσαν σημαντικές απώλειες (π.χ. ΗΠΑ -23,04%, Ευρώπη -29,16%, Ιαπωνία -34,88%). Γιατί λοιπόν πραγματοποιείται σήμερα ανασχεδιασμός μιας επιτυχημένης, όπως αποδεικνύεται από τα παραπάνω, διαχειριστικής φόρμουλας; Ο λόγος είναι ότι ο υφιστάμενος σχεδιασμός δύναται να αποφέρει νέα επιπρόσθετα κέρδη, εφόσον οι μετοχικές αγορές είτε κινηθούν σε νέα ιστορικά χαμηλά επίπεδα, είτε υπερβούν τα επίπεδα τιμών που επικράτησαν τον Ιούλιο του 2007 (1 η περίοδος αναφοράς). Το πρώτο σενάριο κρίνεται, υπό τις παρούσες συνθήκες των αγορών, λιγότερο πιθανό, ενώ το δεύτερο προϋποθέτει σημαντική ανοδική κίνηση των αγορών από τα σημερινά επίπεδα τιμών, προκειμένου ο υφιστάμενος μηχανισμός να αρχίσει να «γράφει» νέα υψηλότερα κέρδη. Τροποποιείται, λοιπόν, ο μηχανισμός επένδυσης του συγκεκριμένου Αμοιβαίου Κεφαλαίου ώστε από τη μια μεριά να διασφαλιστούν όσα μέχρι σήμερα έχουμε πετύχει (προστασία κεφαλαίου στη λήξη και ελάχιστη απόδοση +22,16% προ δαπανών διαχείρισης) και ταυτόχρονα να δοθεί καλύτερη προοπτική κερδών από μια πιθανή ανοδική κίνηση των μετοχικών αγορών. Πιο συγκεκριμένα, η απόδοση του Eurobank All Weather Ομολογιακό Εξωτερικού θα συνδέεται πλέον με τον μετοχικό δείκτη Dow Jones Eurostoxx50. Η απόδοση αυτή θα ισούται με το 60% της σωρευτικής απόδοσης του δείκτη από 28/09/2009 έως 22/12/2015, αλλά με μέγιστη δυνατή απόδοση το 70% (προ δαπανών διαχείρισης). Με τον τρόπο αυτό τίθενται σαν βάση υπολογισμού, όχι οι τιμές του δείκτη για το 2006, αλλά οι σημερινές πολύ χαμηλότερες τιμές. Αξίζει να διευκρινίσουμε ότι για τα παραπάνω δεν απαιτείται κάποια δική σας ενέργεια, καθώς τα μερίδια που έχετε σήμερα στον επενδυτικό σας λογαριασμό θα παραμείνουν αμετάβλητα. Για την πληρέστερη ενημέρωσή σας, σας αποστέλλουμε και τον νέο Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, όπως αυτός έχει διαμορφωθεί. Για οποιαδήποτε περαιτέρω διευκρίνιση, μη διστάσετε να επικοινωνήσετε με τον ασφαλιστικό σας σύμβουλο, ή με την Εξυπηρέτηση Πελατών INTERAMERICAN στο τηλέφωνο Με εκτίμηση, Ανδρέας Ρούβας Γενικός Διευθυντής Ζωής L0236 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ I N T E R A M E R I C A N Μ Ε Λ Ο Σ Τ Ο Υ Ο Μ Ι Λ Ο Υ E U R E K O

4 ΙΝΤΕΡΑΜΕΡΙΚΑΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΖΩΗΣ Α.Ε. Α.Φ.Μ , ΑΡ.Μ.Α.Ε /05/Β/91/29, Δ.Ο.Υ.: Φ.Α.Ε.Ε. ΑΘΗΝΩΝ ΕΔΡΑ: ΑΘΗΝΑ (Λ. ΣΥΓΓΡΟΥ ), ΚΕΝΤΡΙΚΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: Λ. ΣΥΓΓΡΟΥ 350, ΚΑΛΛΙΘΕΑ ΤΗΛ. ΚΕΝΤΡΟ: , ΤΗΛ. ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΠΕΛΑΤΩΝ: FAX: , Αθήνα 18 Σεπτεμβρίου 2009 ΠΡΟΣΟΧΗ: ΝΑ ΦΥΛΑΧΘΕΙ ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟ ΣΑΣ Αγαπητέ κύριε / κυρία. Στο πλαίσιο της ενημέρωσής σας για την πορεία του επενδυτικού ασφαλιστικού προγράμματος «INTERAMERICAN ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS» θα θέλαμε να σας πληροφορήσουμε για την επικείμενη αλλαγή στις 28/09/2009 του μηχανισμού επένδυσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Eurobank EFG (LF) Special Purpose - All Weather PLUS (απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς υπ αριθ. 4/920/ ), στο οποίο τοποθετείται το επενδυόμενο ασφάλιστρο του προγράμματός σας. Η αλλαγή αυτή πραγματοποιείται από την EUROBANK EFG Α.Ε.Δ.Α.Κ, διαχειρίστρια Εταιρία του συγκεκριμένου Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με στόχο να βελτιωθούν ακόμη περισσότερο οι προοπτικές απόδοσής του. Nα σας υπενθυμίσουμε ότι το πρόγραμμα INTERAMERICAN ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΖΩΗΣ PLUS ξεκίνησε τον Φεβρουάριο του 2007 και μέσω ενός ειδικού μηχανισμού που ενσωμάτωνε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Eurobank EFG (LF) Special Purpose - All Weather PLUS, σας επέτρεπε να κερδίζετε όταν οι αγορές ανεβαίνουν (επωφελούμενοι από το 60% της ανόδου του μετοχικού του χαρτοφυλακίου) και το σημαντικότερο να κερδίζετε, ακόμα και όταν οι αγορές πέφτουν (επωφελούμενοι από το 40% της πτώσης του μετοχικού χαρτοφυλακίου). Πράγματι, η πρόσφατη κρίση στις αγορές, ανέδειξε με τον πλέον ξεκάθαρο τρόπο τον επιτυχή σχεδιασμό, αφού σήμερα ο μηχανισμός επένδυσης του EFG (LF) Special Purpose - All Weather PLUS έχει «κλειδώσει» θετική απόδοση +13,15% έως την 2 η περίοδο αναφοράς (16/02/ /12/2008), όταν οι κύριες χρηματιστηριακές αγορές το αντίστοιχο διάστημα βίωσαν σημαντικές απώλειες (π.χ. ΗΠΑ -23,04%, Ευρώπη -29,16%, Ιαπωνία -34,88%). Γιατί λοιπόν πραγματοποιείται σήμερα ανασχεδιασμός μιας επιτυχημένης, όπως αποδεικνύεται από τα παραπάνω, διαχειριστικής φόρμουλας; Ο λόγος είναι ότι ο υφιστάμενος σχεδιασμός δύναται να αποφέρει νέα επιπρόσθετα κέρδη, εφόσον οι μετοχικές αγορές είτε κινηθούν σε νέα ιστορικά χαμηλά επίπεδα, είτε υπερβούν τα επίπεδα τιμών κατά την έναρξη του Αμοιβαίου Κεφαλαίου το Το πρώτο σενάριο κρίνεται, υπό τις παρούσες συνθήκες των αγορών, λιγότερο πιθανό, ενώ το δεύτερο προϋποθέτει σημαντική ανοδική κίνηση των αγορών από τα σημερινά επίπεδα τιμών, προκειμένου ο υφιστάμενος μηχανισμός να αρχίσει να «γράφει» νέα υψηλότερα κέρδη. Τροποποιείται, λοιπόν, ο μηχανισμός επένδυσης του συγκεκριμένου Αμοιβαίου Κεφαλαίου ώστε από τη μια μεριά να διασφαλιστούν όσα μέχρι σήμερα έχουμε πετύχει (προστασία κεφαλαίου στη λήξη και ελάχιστη απόδοση +13,15% προ δαπανών διαχείρισης) και ταυτόχρονα να δοθεί καλύτερη προοπτική κερδών από μια πιθανή ανοδική κίνηση των μετοχικών αγορών. Πιο συγκεκριμένα, η απόδοση του Eurobank EFG (LF) Special Purpose - All Weather PLUS θα συνδέεται πλέον με τον μετοχικό δείκτη Dow Jones Eurostoxx50. Η απόδοση αυτή θα ισούται με το 60% της σωρευτικής απόδοσης του δείκτη από 28/09/2009 έως 09/02/2017, αλλά με μέγιστη δυνατή απόδοση το 50% (προ δαπανών διαχείρισης). Με τον τρόπο αυτό τίθενται σαν βάση υπολογισμού, όχι οι τιμές του δείκτη για το 2007, αλλά οι σημερινές πολύ χαμηλότερες τιμές. Αξίζει να διευκρινίσουμε ότι για τα παραπάνω δεν απαιτείται κάποια δική σας ενέργεια, καθώς τα μερίδια που έχετε σήμερα στον επενδυτικό σας λογαριασμό θα παραμείνουν αμετάβλητα. Για την πληρέστερη ενημέρωσή σας, σας αποστέλλουμε και τον νέο Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, όπως αυτός έχει διαμορφωθεί. Για οποιαδήποτε περαιτέρω διευκρίνιση, μη διστάσετε να επικοινωνήσετε με τον ασφαλιστικό σας σύμβουλο, ή με την Εξυπηρέτηση Πελατών INTERAMERICAN στο τηλέφωνο Με εκτίμηση, Ανδρέας Ρούβας Γενικός Διευθυντής Ζωής L0236a ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ I N T E R A M E R I C A N Μ Ε Λ Ο Σ Τ Ο Υ Ο Μ Ι Λ Ο Υ E U R E K O

5 K Α N Ο N Ι Σ Μ Ο Σ EUROBANK ALL WEATHER ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ : ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. ΑΡ.Μ.ΑΕ : 6068/06/Β/86/07 Έδρα : Αθήνα, Όθωνος 8,

6 Άρθρο 1 Αµοιβαίο Κεφάλαιο 1. Το αµοιβαίο κεφάλαιο «EUROBANK ALL WEATHER ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (αποκαλούµενο εφεξής «Αµοιβαίο Κεφάλαιο») έχει συσταθεί (µε την αρχική ονοµασία «EUROBANK ALL WEATHER METOXIKO EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ») κατόπιν αδείας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (απόφαση Ε.Κ. υπ αριθ. 21/665/ , ΦΕΚ Β 703/ ). Ο παρών Κανονισµός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, που εγκρίθηκε αρχικά µε την ανωτέρω απόφαση, τροποποιήθηκε εν συνεχεία µε την υπ αριθ. 4/920/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 2. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι οµάδα περιουσίας, που απαρτίζεται από κινητές αξίες, µέσα χρηµαταγοράς και µετρητά, και αποτελεί αντικείµενο διαχείρισης Ανώνυµης Εταιρείας ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Α.Ε..Α.Κ.), που συνιστάται και λειτουργεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του ν. 3283/2004 και του Κανονισµού του, όπως εκάστοτε ισχύουν. Τα επί µέρους στοιχεία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου φυλάσσονται από θεµατοφύλακα, οριζόµενο κατόπιν αδείας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και ανήκουν εξ αδιαιρέτου σε περισσότερους του ενός µεριδιούχους, ανάλογα µε τον αριθµό των µεριδίων καθενός. 3. Το αρχικό ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ανερχόταν σε ,00 ευρώ. Η τιµή των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά τον χρόνο σύστασής του ανερχόταν σε 10,00 ευρώ. 4. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν αποτελεί νοµικό πρόσωπο. Οι µεριδιούχοι του εκπροσωπούνται δικαστικώς και εξωδίκως, ως προς τις έννοµες σχέσεις από τη διαχείρισή του και τα δικαιώµατά τους επί του ενεργητικού του, από την Α.Ε..Α.Κ. Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν ευθύνονται για πράξεις ή παραλείψεις της Α.Ε..Α.Κ. ή του θεµατοφύλακα κατά την άσκηση των καθηκόντων των τελευταίων. 5. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο έχει αόριστη διάρκεια. Η διαχειριστική χρήση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου έχει τη διάρκεια του ηµερολογιακού έτους. Κατ εξαίρεση, η πρώτη διαχειριστική χρήση έληξε την 31η εκεµβρίου Ο Κανονισµός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου τροποποιείται εκάστοτε από κοινού από την Α.Ε..Α.Κ. και τον θεµατοφύλακα, ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, που δηµοσιεύεται στην Εφηµερίδα της Κυβερνήσεως, για τη χορήγηση της οποίας ελέγχεται η νοµιµότητα των τροποποιήσεων και εάν λαµβάνεται επαρκής µέριµνα για την προστασία των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Οι µεριδιούχοι δεσµεύονται από τις εκάστοτε τροποποιήσεις του Κανονισµού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αµέσως µετά τη γνωστοποίησή τους σε αυτούς και έχουν το δικαίωµα, εντός τριών (3) µηνών από τη γνωστοποίηση αυτή, να ζητήσουν την εξαγορά του µεριδίου τους µε βάση τις διατάξεις του Κανονισµού που ίσχυαν πριν την τροποποίησή του. 7. Η EUROBANK EFG Α.Ε..Α.Κ. υποχρεούται σε καταβολή φόρου, του οποίου ο συντελεστής ορίζεται σε δέκα τοις εκατό (10%) επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέµβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου Αναφοράς) προσαυξανόµενου ως ακολούθως, ανάλογα µε την κατηγορία κάθε Αµοιβαίου Κεφαλαίου βάσει της υπ αριθ. 1/317/ απόφασης του διοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΦΕΚ 1746 Β / ), όπως εκάστοτε ισχύει: α) για Αµοιβαία Κεφάλαια διαχειρίσεως διαθεσίµων καµία προσαύξηση, β) για οµολογιακά Αµοιβαία Κεφάλαια, κατά είκοσι πέντε εκατοστά της µονάδας (0,25), γ) για µικτά Αµοιβαία Κεφάλαια, κατά πέντε δέκατα της µονάδας (0,5), δ) για µετοχικά Αµοιβαία Κεφάλαια και για κάθε άλλο τύπο αµοιβαίων κεφαλαίων πλην των αναφερόµενων πιο πάνω περιπτώσεων, κατά µία (1) µονάδα. Ο φόρος υπολογίζεται επί του εξαµηνιαίου µέσου όρου του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, λογίζεται καθηµερινά και αποδίδεται στην αρµόδια ηµόσια Οικονοµική Υπηρεσία µέσα στο πρώτο δεκαπενθήµερο των µηνών Ιουλίου και Ιανουαρίου του επόµενου εξαµήνου από τον υπολογισµό του. Η καταβολή του φόρου γίνεται στο όνοµα και για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου.

7 Σε περίπτωση µεταβολής του Επιτοκίου Αναφοράς ή της κατάταξης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η προκύπτουσα νέα βάση υπολογισµού του φόρου ισχύει από την πρώτη ηµέρα του επόµενου της µεταβολής µήνα. Με την καταβολή του φόρου εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και των µεριδιούχων του. Η πρόσθετη αξία που προκύπτει έπ ωφελεία των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσης, απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Άρθρο 2 Α.Ε..Α.Κ. και Θεµατοφύλακας 1. Καθήκοντα διαχειριστή του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ασκεί η Ανώνυµη Εταιρεία ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων µε την επωνυµία «Eurobank EFG Ανώνυµη Εταιρεία ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων», µε έδρα την Αθήνα (οδός Σταδίου αρ. 10) και αριθµό Μητρώου Α.Ε /06/B/96/40 (αποκαλούµενη εφεξής «Α.Ε..Α.Κ.»), η οποία έχει ως αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων, σύµφωνα µε την άρθρο 4 παρ. 1 του ν. 3283/2004. Η Α.Ε..Α.Κ. επιτρέπεται να παραιτηθεί από τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου µόνον εφόσον τη διαχείριση αναλάβει άλλη Α.Ε..Α.Κ., µετά από σχετική άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η Α.Ε..Α.Κ. µπορεί επίσης να αναθέτει σε άλλη εταιρεία, σύµφωνα µε τους όρους του ν. 3283/2004, τη διεξαγωγή για λογαριασµό της µίας ή περισσοτέρων από τις λειτουργίες της, δυνάµει έγγραφης σύµβασης και µε σκοπό την αποδοτικότερη άσκηση των δραστηριοτήτων της. 2. Καθήκοντα θεµατοφύλακα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ασκεί η ανώνυµη τραπεζική εταιρεία µε την επωνυµία «Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias Ανώνυµη Εταιρεία», µε έδρα την Αθήνα (οδός Όθωνος αρ. 8) και αριθµό Μητρώου Α.Ε. 6068/06/Β/86/07 (αποκαλούµενη εφεξής «Θεµατοφύλακας»). Ο Θεµατοφύλακας µπορεί να αναθέτει, µε σύµφωνη γνώµη της Α.Ε..Α.Κ. και µετά από προηγούµενη ενηµέρωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τη φύλαξη του συνόλου ή µέρους των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε τρίτα πρόσωπα. Ως τρίτα πρόσωπα νοούνται πιστωτικά ιδρύµατα ή άλλοι οργανισµοί που παρέχουν υπηρεσίες θεµατοφυλακής και υπόκεινται σε κανόνες εποπτείας τουλάχιστον ισοδύναµους µε τους ισχύοντες στην Ελλάδα. 3. Κατά την άσκηση των καθηκόντων τους, η Α.Ε..Α.Κ. και ο Θεµατοφύλακας οφείλουν να ενεργούν κατά τρόπο ανεξάρτητο µεταξύ τους και αποκλειστικά προς το συµφέρον των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και ευθύνονται έναντι αυτών για κάθε αµέλεια ως προς την εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους. Άρθρο 3 Σκοπός και Επενδυτικά Χαρακτηριστικά του Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Σκοπός του Aµοιβαίου Kεφαλαίου είναι η επένδυση του ενεργητικού του κυρίως (δηλαδή κατά ποσοστό τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του) σε οµολογίες και δευτερευόντως σε µετοχές, µέχρι ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του, σε µέσα χρηµαταγοράς καθώς και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα. Η κατά τα ανωτέρω επένδυση πραγµατοποιείται κυρίως (δηλαδή κατά ποσοστό τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου) σε χώρες εκτός Ελλάδας. Στο πλαίσιο της επενδυτικής του πολιτικής, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύναψε στις 21 Ιουλίου 2006 παράγωγο χρηµατοοικονοµικό µέσο µε τη Société Générale. Το αποτέλεσµα του ανωτέρω παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου βασίζεται έως την 28 η Σεπτεµβρίου 2009 στο µηχανισµό αξιολόγησης της απόδοσης ενός καλαθιού αναφοράς 20 µετοχών εταιρειών, ισοβαρώς κατανεµηµένων στο καλάθι αναφοράς, σύµφωνα µε τα στοιχεία α), β) και γ) κατωτέρω: α) Ορίστηκαν περίοδοι αναφοράς, στο τέλος κάθε µίας από τις οποίες, παρατηρείται η σωρευτική απόδοση των 20 µετοχών του καλαθιού αναφοράς, ως ακολούθως: 1 η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου 2008

8 3η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου Ιουλίου η περίοδος αναφοράς: 21 Ιουλίου εκεµβρίου 2015 β) Κατά τη λήξη του παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου επιλέγονται η µεγαλύτερη θετική σωρευτική απόδοση και η µεγαλύτερη αρνητική σωρευτική απόδοση του καλαθιού αναφοράς κατά τις προηγούµενες περιόδους αναφοράς. Βάσει του µηχανισµού αξιολόγησης του παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου η αρνητική αυτή απόδοση λογίζεται κατά απόλυτη τιµή ως θετική απόδοση. γ) Το αποτέλεσµα του παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου στη λήξη του συνίσταται στο άθροισµα ποσοστού 60% της µεγαλύτερης επιτευχθείσας θετικής σωρευτικής απόδοσης και ποσοστού 40% της µεγαλύτερης επιτευχθείσας αρνητικής σωρευτικής απόδοσης, λογιζόµενης όµως κατά τα ανωτέρω ως θετική απόδοση. Την 28 η Σεπτεµβρίου 2009 το παράγωγο χρηµατοοικονοµικό µέσο τροποποιείται αναφορικά µε την περίοδο επένδυσης του και το αποτέλεσµα του, σύµφωνα µε τα στοιχεία α), β), γ), δ) και ε) κατωτέρω : α) H περίοδος επένδυσης του νέου παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου ορίζεται το διάστηµα από 28 η Σεπτεµβρίου 2009 έως και την 22 η εκεµβρίου 2015 β) είκτης αναφοράς ορίζεται ο DJ Eurostoxx50 («είκτης Α») γ) Καταγράφεται η σωρευτική απόδοση του είκτη Αναφοράς την Περίοδο Επένδυσης δ) Η 31 η εκεµβρίου 2015 ορίζεται ως ηµεροµηνία λήξης του παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου («Λήξη του παραγώγου») ε) Στη λήξη του παραγώγου, το αποτέλεσµα της επενδυτικής του πολιτικής ισούται µε το 60% της σωρευτικής απόδοσης του είκτη Α. Η εν λόγω απόδοση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, βάσει της επενδυτικής του πολιτικής, δε δύναται να υπερβαίνει το 70%. H απόδοση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διαµορφώνεται καθηµερινά µε βάση την αποτίµηση των στοιχείων του ενεργητικού του. Ειδικότερα στη λήξη του παραγώγου, η απόδοση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διαµορφώνεται από την αποτίµηση του αποτελέσµατος του παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου. Ο αντισυµβαλλόµενος µε τον οποίο θα συναφθεί το τροποποιηµένο παράγωγο χρηµατοοικονοµικό µέσο υποχρεούται σε καθηµερινή αποτίµηση του παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου. 2.Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι υψηλού επενδυτικού κινδύνου και απευθύνεται σε επενδυτές που αναζητούν µακροπρόθεσµες επενδύσεις αποδεχόµενοι τον υψηλό κίνδυνο. Άρθρο 4 Επενδύσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιτρέπεται να επενδύεται αποκλειστικά σε : α) Κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς που γίνονται δεκτά ή/και αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης : (i) σε οργανωµένη αγορά κατά την έννοια της παραγράφου 14 του άρθρου 2 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει, καθώς και των αντίστοιχων διατάξεων των εθνικών νοµοθεσιών των κρατών µελών, µε τις οποίες αυτά εναρµονίσθηκαν προς τη διάταξη της παραγράφου 13 του άρθρου 1 της Οδηγίας 93/6/ΕΟΚ, όπως ισχύει, (ii) σε κάποια άλλη αγορά κράτους µέλους, εποπτευόµενη, που λειτουργεί κανονικά, είναι αναγνωρισµένη και ανοικτή στο κοινό,

9 (iii) σε χρηµατιστήριο αξιών τρίτου κράτους ή άλλη αγορά τρίτου κράτους, εποπτευόµενη, που λειτουργεί κανονικά, είναι αναγνωρισµένη και ανοικτή στο κοινό, όπως αυτά (χρηµατιστήριο και αγορά) ορίζονται εκάστοτε µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. β) Νεοεκδιδόµενες κινητές αξίες, ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, εφόσον οι όροι έκδοσής τους περιλαµβάνουν την υποχρέωση υποβολής αίτησης για επίσηµη εισαγωγή σε χρηµατιστήριο αξιών ή σε άλλη αγορά των ανωτέρω υπό α, β και γ στοιχείων και εφόσον η εισαγωγή αυτή θα πραγµατοποιηθεί, το αργότερο, εντός ενός (1) έτους από την έκδοση. γ) Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εγκεκριµένων βάσει των εθνικών νοµοθεσιών µε τις οποίες επήλθε εναρµόνιση µε την Οδηγία 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, ανεξάρτητα από το εάν εδρεύουν σε κράτος µέλος, σύµφωνα µε τις προϋποθέσεις του άρθρου 21 παρ. 1 περ. ε του ν. 3283/2004. δ) Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα αποδοτέες στους καταθέτες σε πρώτη ζήτηση ή προθεσµιακές καταθέσεις διάρκειας µέχρι δώδεκα (12) µηνών, εφόσον το πιστωτικό ίδρυµα έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος µέλος ή, εάν η καταστατική έδρα του πιστωτικού ιδρύµατος βρίσκεται σε τρίτη χώρα (όπως αυτή ορίζεται εκάστοτε µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ύστερα από γνώµη της Τράπεζας της Ελλάδος), εφόσον το ίδρυµα υπόκειται σε καθεστώς προληπτικής εποπτείας, το οποίο θεωρείται τουλάχιστον ισοδύναµο µε αυτό που προβλέπει η κοινοτική νοµοθεσία. ε) Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα, συµπεριλαµβανοµένων των εξοµοιούµενων µε αυτά µέσων που διακανονίζονται σε µετρητά, τα οποία αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης σε µία από τις αγορές που αναφέρονται στο ανωτέρω υπό α στοιχείο ή/και χρηµατοοικονοµικά παράγωγα µέσα που αποτελούν αντικείµενο εξωχρηµατιστηριακών συναλλαγών (εξωχρηµατιστηριακά παράγωγα), σύµφωνα µε τις προϋποθέσεις του άρθρου 21 παρ. 1 περ. ζ του ν. 3283/2004. στ) Μέσα χρηµαταγοράς, πλην των διαπραγµατεύσιµων σε εποπτευόµενη αγορά που εµπίπτουν στο ανωτέρω υπό α στοιχείο, εφόσον η έκδοση ή ο εκδότης των µέσων αυτών υπόκειται σε ρυθµίσεις για την προστασία των επενδυτών και της αποταµίευσης και εφόσον τα µέσα αυτά πληρούν τις προϋποθέσεις του άρθρου 21 παρ. 1 περ. η του ν. 3283/ Ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο µπορεί να επενδύει, µέχρι δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του, και σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς άλλα, πλην των αναφερόµενων στην ανωτέρω υπό 1 παράγραφο. 3. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να αποκτά πολύτιµα µέταλλα ούτε παραστατικούς τίτλους αυτών. Άρθρο 5 Επενδυτικοί Περιορισµοί του Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Επιτρέπεται η τοποθέτηση µέχρι δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς του ίδιου εκδότη. 2. Επιτρέπεται η τοποθέτηση µέχρι σαράντα τοις εκατό (40%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εκδοτών σε καθέναν από τους οποίους έχει επενδύσει ποσοστό µεγαλύτερο του πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού του. Ο περιορισµός αυτός δεν ισχύει για τις καταθέσεις και τις πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παραγώγων (ανωτέρω υπό άρθρο 4 παρ. 1 στοιχ. δ και ε ). Οι κινητές αξίες και τα µέσα χρηµαταγοράς των στοιχείων α και β της παραγράφου 3 του παρόντος άρθρου δεν λαµβάνονται υπόψη στην εφαρµογή του ανωτέρω προβλεπόµενου ορίου του σαράντα τοις εκατό (40%). 3. Κατά παρέκκλιση των οριζοµένων στις ανωτέρω (υπό 1 και 2) παραγράφους, επιτρέπεται:

10 α) η τοποθέτηση µέχρι του τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς του ίδιου εκδότη, όταν οι κινητές αξίες ή τα µέσα χρηµαταγοράς έχουν εκδοθεί ή είναι εγγυηµένα από κράτος µέλος ή από τρίτα κράτη (όπως αυτά ορίζονται σύµφωνα µε τη διάταξη του άρθρου 21 παρ. 1 στοιχ. στ του ν. 3283/2004) ή από δηµόσιο διεθνή οργανισµό στον οποίο συµµετέχουν ένα ή περισσότερα κράτη µέλη. Το ανωτέρω ποσοστό επιτρέπεται να αυξηθεί µέχρι το εκατό τοις εκατό (100%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, εφόσον πληρούνται οι ακόλουθοι όροι και προϋποθέσεις: (i) το Αµοιβαίο Κεφάλαιο κατέχει κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς που ανήκουν τουλάχιστον σε έξι (6) διαφορετικές εκδόσεις και οι αξίες που ανήκουν στην ίδια έκδοση δεν υπερβαίνουν το τριάντα τοις εκατό (30%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, και (ii) στον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αναγράφονται αναλυτικά τα κράτη ή οι δηµόσιοι διεθνείς οργανισµοί που εκδίδουν ή εγγυώνται τις κινητές αξίες και τα µέσα χρηµαταγοράς στις οποίες προτίθεται το Αµοιβαίο Κεφάλαιο να επενδύσει άνω του τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) του καθαρού ενεργητικού του. β) η τοποθέτηση µέχρι του είκοσι πέντε τοις εκατό (25%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε οµολογίες που εκδίδονται από πιστωτικό ίδρυµα που έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος µέλος και υπόκειται δια νόµου σε ειδικό καθεστώς δηµόσιας εποπτείας που επιτρέπει την προστασία των οµολογιούχων. Συγκεκριµένα, τα ποσά που προέρχονται από την έκδοση των οµολογιών αυτών πρέπει να επενδύονται κατά το νόµο σε στοιχεία του ενεργητικού, τα οποία, καθ όλη τη διάρκεια των οµολογιών, είναι σε θέση να καλύψουν τις απαιτήσεις που απορρέουν από τις οµολογίες και τα οποία, σε περίπτωση αδυναµίας πληρωµής εκ µέρους του εκδότη, θα χρησιµοποιηθούν κατά προτεραιότητα για την εξόφληση του αρχικού κεφαλαίου και των δεδουλευµένων τόκων. Εάν το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύσει πάνω από πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού του στις ανωτέρω οµολογίες, που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο εκδότη, η συνολική αξία αυτών των επενδύσεων δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το ογδόντα τοις εκατό (80%) του καθαρού ενεργητικού του. 4. Οι επενδύσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε µερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (ανωτέρω υπό άρθρο 4 παρ. 1 στοιχ. ε ) δεν επιτρέπεται να υπερβαίνουν το δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του. Για τον υπολογισµό αυτών των επενδυτικών ορίων δεν λαµβάνονται υπόψη οι επενδύσεις που έχει πραγµατοποιήσει το Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε την παρούσα παράγραφο. 5. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να τοποθετεί άνω του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε καταθέσεις στο ίδιο πιστωτικό ίδρυµα. 6. Με την επιφύλαξη των παραγράφων 1, 2, 5 και του στοιχείου β της παραγράφου 7 του παρόντος άρθρου, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να συνδυάζει, αθροιστικά, άνω του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε : α) επενδύσεις σε κινητές αξίες ή µέσα χρηµαταγοράς που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο οργανισµό, β) καταθέσεις στον οργανισµό αυτό, ή/και γ) κινδύνους από πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων που διενεργήθηκαν µε τον οργανισµό αυτό. 7. α) Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες ή µέσα χρηµαταγοράς που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο οργανισµό ή οι επενδύσεις σε καταθέσεις ή παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα στον εν λόγω οργανισµό που έχουν πραγµατοποιηθεί σύµφωνα µε τις παραγράφους 1 έως 6 του παρόντος άρθρου και το στοιχείο β της παρούσας παραγράφου δεν πρέπει να υπερβαίνουν αθροιστικά το τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. β) Η έκθεση κινδύνου ως προς έναν αντισυµβαλλόµενο στον οποίο εκτίθεται το Αµοιβαίο Κεφάλαιο κατά τη διενέργεια πράξης εξωχρηµατιστηριακού παραγώγου δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει :

11 βα)το δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου όταν ο αντισυµβαλλόµενος είναι πιστωτικό ίδρυµα, όπως αυτό ορίζεται στο στοιχείο στ της παραγράφου 1 του άρθρου 3 του Κανονισµού και ββ)το πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου όταν ο αντισυµβαλλόµενος δεν είναι πιστωτικό ίδρυµα µεταξύ αυτών που αναφέρονται στο ανωτέρω στοιχείο βα. 8. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς των εταιρειών του ίδιου οµίλου, οι οποίες, για τους σκοπούς των ενοποιηµένων λογαριασµών (όπως αυτοί ορίζονται σύµφωνα µε την Οδηγία 83/349/ΕΟΚ ή από τους διεθνώς αναγνωρισµένους λογιστικούς κανόνες), θεωρούνται ως ενιαίος οργανισµός. 9. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να αποκτά ποσοστό µεγαλύτερο του: α) δέκα τοις εκατό (10%) των µετοχών χωρίς δικαίωµα ψήφου ενός εκδότη, β) δέκα τοις εκατό (10%) των µετοχών µε δικαίωµα ψήφου ενός εκδότη, γ) δέκα τοις εκατό (10%) του συνόλου των οµολόγων ενός εκδότη, δ) δέκα τοις εκατό (10%) των µέσων χρηµαταγοράς ενός εκδότη ε) είκοσι πέντε τοις εκατό (25%) των µεριδίων ενός Αµοιβαίου Κεφαλαίου ή ενός άλλου οργανισµού συλλογικών επενδύσεων κατά την έννοια της παραγράφου 2 του άρθρου 2 του ν. 3283/2004. Κατ εξαίρεση, τα επενδυτικά όρια των ανωτέρω υπό γ, δ και ε στοιχείων µπορούν να µην τηρούνται κατά την απόκτηση, εάν τη στιγµή εκείνη δεν είναι δυνατό να υπολογιστεί η ακαθάριστη αξία των οµολόγων ή των µέσων χρηµαταγοράς ή η καθαρή αξία των µεριδίων των Αµοιβαίων Κεφαλαίων ή άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων. Οι περιορισµοί της παρούσας παραγράφου δεν ισχύουν για τις κινητές αξίες και τα µέσα χρηµαταγοράς της παραγράφου 3 του παρόντος άρθρου, καθώς και για µετοχές εταιρείας που έχει την καταστατική της έδρα σε κράτος εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης, εφόσον σύµφωνα µε τη νοµοθεσία του εν λόγω κράτους η τοποθέτηση σε µετοχές της εταιρείας αποτελεί τη µόνη δυνατότητα επένδυσης σε τίτλους εκδοτών αυτού του κράτους, υπό τον όρο ότι η εταιρεία αυτή τηρεί κατά την άσκηση της επενδυτικής της πολιτικής τα επενδυτικά όρια που προβλέπονται στα άρθρα 21, 22, 26 και 27 του ν. 3283/2004. Άρθρο 6 Προσδιορισµός και Αποτίµηση του Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Ο προσδιορισµός της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και, εποµένως, και της καθαρής τιµής του µεριδίου του γίνεται ως εξής : α) Για τον προσδιορισµό της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, αφαιρούνται οι αµοιβές και οι προµήθειες της Α.Ε..Α.Κ, του Θεµατοφύλακα και των µελών των οργανωµένων αγορών, και οι δαπάνες που βαρύνουν το Αµοιβαίο Κεφάλαιο (σύµφωνα µε τα οριζόµενα στην παράγραφο 1 του άρθρου 10 του Κανονισµού), καθώς και τα κέρδη που διανέµονται στους µεριδιούχους κατά την αποτίµηση της 31 ης εκεµβρίου κάθε έτους. β) Για τον προσδιορισµό της καθαρής τιµής του µεριδίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, το σύνολο της αξίας του καθαρού ενεργητικού του διαιρείται δια του αριθµού των µεριδίων του. Η καθαρή τιµή του µεριδίου ισούται µε το πηλίκο της ανωτέρω διαιρέσεως. 2. H Α.Ε..Α.Κ. αποτιµά τα στοιχεία του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σύµφωνα µε τους ακόλουθους κανόνες: α) Η αξία των εισηγµένων σε οργανωµένη αγορά κινητών αξιών και µέσων χρηµαταγοράς αποτιµάται µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της ίδιας ηµέρας. Σε οργανωµένες αγορές που λειτουργούν εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όταν η αποτίµηση µε βάση την τιµή του προηγούµενου εδαφίου δεν είναι εφικτή για λόγους διαφοράς ώρας, η αξία αποτιµάται µε βάση την τιµή κλεισίµατος της προηγούµενης εργάσιµης ηµέρας των ανωτέρω αγορών. β) Εάν δεν έχει καταρτιστεί χρηµατιστηριακή συναλλαγή την ηµέρα της αποτίµησης, λαµβάνεται υπόψη η τιµή της προηγούµενης ηµέρας συνεδρίασης της οργανωµένης

12 αγοράς και, εάν δεν έχει ούτε και εκείνη την ηµέρα καταρτισθεί χρηµατιστηριακή συναλλαγή, λαµβάνεται υπόψη η τελευταία τιµή προσφοράς ή ζήτησης. γ) Εάν σε οργανωµένη αγορά, στην οποία είναι εισηγµένες οι κινητές αξίες και τα µέσα χρηµαταγοράς, ισχύει το σύστηµα της ενιαίας τιµής, για τον προσδιορισµό της αξίας τους λαµβάνεται υπόψη η ενιαία τιµή. δ) Η αποτίµηση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, τα οποία δεν αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης ή/και δεν είναι εισηγµένα σε οργανωµένη αγορά γίνεται µε βάση κανόνες που καθορίζει µε απόφασή της η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. 3. Το καθαρό ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ο αριθµός των µεριδίων του, η καθαρή τιµή του µεριδίου του, η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του υπολογίζονται κάθε εργάσιµη ηµέρα και δηµοσιεύονται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας, µε µέριµνα της Α.Ε..Α.Κ. Άρθρο 7 Μερίδια Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διαιρείται σε ίσης αξίας µερίδια ή κλάσµατα µεριδίου, ο αριθµός των οποίων αυξάνεται ή µειώνεται αναλόγως των εκάστοτε διαθέσεων και εξαγορών. 2. Η συµµετοχή στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποδεικνύεται µε έγγραφο ονοµαστικό τίτλο (καλούµενο εφεξής «τίτλο µεριδίων»), που εκδίδεται από την Α.Ε..Α.Κ. και προσυπογράφεται από τον Θεµατοφύλακα. 3. Ο τίτλος µεριδίων µπορεί να εκδίδεται για ένα ή περισσότερα µερίδια ή κλάσµατα µεριδίων του και πρέπει να περιέχει τα εξής στοιχεία : α) την ονοµασία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και τα στοιχεία της άδειας σύστασής του. β) τις επωνυµίες της Α.Ε..Α.Κ. και του Θεµατοφύλακά του, γ) τα στοιχεία του µεριδιούχου ή των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και τον αριθµό των µεριδίων που αντιστοιχούν στον τίτλο, και δ) βεβαίωση σχετικά µε την ολοσχερή καταβολή του τιµήµατος που αντιστοιχεί στην αξία των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 4. Η Α.Ε..Α.Κ δικαιούται, µε ρητή συναίνεση του µεριδιούχου, να µην εκδίδει τίτλο µεριδίων, αλλά να καταχωρεί τα µερίδια σε ειδικό µητρώο µεριδιούχων που θα τηρεί σε ηλεκτρονικό αρχείο και να τα παρακολουθεί µε σχετικές εγγραφές σε αυτό το αρχείο. Ο µεριδιούχος δύναται, µε την υποβολή σχετικού αιτήµατός του προς την Α.Ε..Α.Κ, να απαιτήσει την έκδοση τίτλου µεριδίων, ο οποίος φυλάσσεται από τον Θεµατοφύλακα. Εφόσον η Α.Ε..Α.Κ. δεν εκδίδει τίτλο µεριδίων, χορηγεί στο µεριδιούχο βεβαίωση που αναγράφει τα ίδια στοιχεία που απαιτείται να αναφέρονται και στον τίτλο µεριδίων. 5. Οι διατάξεις του ν. 5638/1932 "περί καταθέσεως εις κοινόν λογαριασµόν", όπως ισχύει, εφαρµόζονται αναλόγως και στα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Η συµβατική µεταβίβαση των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι απολύτως άκυρη, µε εξαίρεση τη µεταβίβαση µεταξύ συζύγων ή συγγενών πρώτου και δεύτερου βαθµού σε ευθεία γραµµή. 7. Σε περίπτωση κλοπής, απώλειας ή καταστροφής τίτλου µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εφαρµόζονται οι διατάξεις του άρθρου 843 επ. του Κώδικα Πολιτικής ικονοµίας. Η απώλεια, κλοπή ή καταστροφή της βεβαίωσης συµµετοχής στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν παράγει καµία έννοµη συνέπεια, ως προς τις σχέσεις του µεριδιούχου ή των µεριδιούχων µε την Α.Ε..Α.Κ. Η Α.Ε..Α.Κ., ύστερα από σχετική αίτηση του µεριδιούχου ή ενός από τους συνδικαιούχους µεριδιούχους, εκδίδει νέα βεβαίωση, σε αντικατάσταση της παλαιάς.

13 8. Τα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου µπορούν να ενεχυραστούν για εξασφάλιση απαίτησης, κατά τους όρους των παραγράφων 1 και 2 του άρθρου 3 του α.ν. 1818/1951, όπως ισχύει, και των άρθρων 1244 επ. του Αστικού Κώδικα. Η ενεχύραση ισχύει έναντι της Α.Ε..Α.Κ. από τη στιγµή που θα ανακοινωθεί σε αυτήν από τον ενεχυριούχο δανειστή. Άρθρο 8 ιάθεση Μεριδίων Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Για την απόκτηση µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου απαιτείται σύµβαση µεταξύ του ενδιαφεροµένου (εφεξής «υποψήφιου µεριδιούχου») και της Α.Ε..Α.Κ., η οποία καταρτίζεται υπό τις ακόλουθες προϋποθέσεις : α) δωρεάν παράδοση, από την Α.Ε..Α.Κ. στον υποψήφιο µεριδιούχο, του απλοποιηµένου ενηµερωτικού δελτίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, και, ύστερα από αίτησή του, του πλήρους ενηµερωτικού δελτίου, του κανονισµού και της τελευταίας δηµοσιευθείσας ετήσιας ή εξαµηνιαίας έκθεσης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου β) υποβολή γραπτής αίτησης του υποψήφιου µεριδιούχου προς την Α.Ε..Α.Κ. γ) αποδοχή από τον υποψήφιο µεριδιούχο, κατά την υποβολή της ανωτέρω αιτήσεως, του Κανονισµού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δ) ολοσχερής καταβολή από τον υποψήφιο µεριδιούχο στον Θεµατοφύλακα της αξίας των προς απόκτηση µεριδίων σε µετρητά ή/και, υπό την προϋπόθεση της αποδοχής τους από την Α.Ε..Α.Κ, σε κινητές αξίες (κατά την έννοια των στοιχείων α και β της παραγράφου 1 του άρθρου 3 του ν. 3283/2004) που είναι εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά (κατά την έννοια της παραγράφου 14 του άρθρου 2 του Ν. 2396/1996, όπως ισχύει) και ε) αποδοχή από την Α.Ε..Α.Κ. της ανωτέρω αίτησης του υποψήφιου µεριδιούχου. 2. Τα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διατίθενται στην τιµή διάθεσης που ισχύει κατά την ηµέρα υποβολής της αίτησης του υποψήφιου µεριδιούχου για την απόκτησή τους, υπό την προϋπόθεση ότι έχει εξασφαλιστεί η ολοσχερής καταβολή στον Θεµατοφύλακα της αξίας των προς απόκτηση µεριδίων. Η τιµή διάθεσης υπολογίζεται κάθε εργάσιµη ηµέρα, προσδιορίζεται µε βάση την καθαρή τιµή του µεριδίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της ίδιας ηµέρας (όπως αυτή υπολογίζεται σύµφωνα µε το άρθρο 6 παρ. 1 στοιχ. β του Κανονισµού), και συγκεκριµένα υπερβαίνει την καθαρή τιµή του µεριδίου κατά το ποσοστό της προµήθειας διαθέσεως (όπως αυτή ορίζεται κατωτέρω στο άρθρο 10 παρ. 2 στοιχ. α ), δηµοσιεύεται δε στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας. 3. Η Α.Ε..Α.Κ. µπορεί να διαθέτει τα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και διαµέσου αντιπροσώπων της. Ως αντιπρόσωποι δύνανται να ενεργούν µόνον τα πιστωτικά ιδρύµατα, οι Α.Ε..Α.Κ, οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι Α.Ε.Π.Ε.Υ. και σύµφωνα µε τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 4. Κατά παρέκκλιση των ανωτέρω, η Α.Ε..Α.Κ. δύναται να διανείµει στους µεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δωρεάν µερίδιά του, ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η άδεια αυτή δεν απαιτείται στην περίπτωση που η Α.Ε..Α.Κ. αποφασίσει την επανεπένδυση του µερίσµατος σε µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 5. Η διάθεση µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου απαλλάσσεται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Άρθρο 9 Εξαγορά Μεριδίων Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Με την επιφύλαξη της παραγράφου 5 του παρόντος άρθρου, η εξαγορά των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι υποχρεωτική όταν την ζητήσει ο µεριδιούχος, υπό τις ακόλουθες προϋποθέσεις : α) υποβολή γραπτής αίτησης του µεριδιούχου προς την Α.Ε..Α.Κ. και β) παράδοση στην Α.Ε..Α.Κ., προς ακύρωση, των τίτλων των µεριδίων που εξαγοράζονται, εφόσον έχουν εκδοθεί τέτοιοι.

14 Σε περίπτωση εξαγοράς µερικών µόνο µεριδίων από τα αναφερόµενα στον τίτλο µεριδίων (µερική εξαγορά), ο µεριδιούχος πρέπει να αναγράφει στην αίτηση εξαγοράς τον ακριβή αριθµό των µεριδίων που επιθυµεί να εξαγοραστούν. 2. Τα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εξαγοράζονται στην τιµή εξαγοράς που ισχύει κατά την ηµέρα υποβολής της αίτησης του µεριδιούχου για την εξαγορά. Η τιµή εξαγοράς υπολογίζεται κάθε εργάσιµη ηµέρα, προσδιορίζεται µε βάση την καθαρή τιµή του µεριδίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της ίδιας ηµέρας (όπως αυτή υπολογίζεται σύµφωνα µε το άρθρο 6 παρ. 1 στοιχ. β του Κανονισµού), και συγκεκριµένα υπολείπεται της καθαρής τιµής του µεριδίου κατά το ποσοστό της προµήθειας εξαγοράς (όπως αυτή ορίζεται κατωτέρω στο άρθρο 10 παρ. 2 στοιχ. β ), δηµοσιεύεται δε στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας. 3. Η αξία των εξαγορασθέντων µεριδίων καταβάλλεται στον µεριδιούχο σε µετρητά µέσα σε πέντε ηµέρες από την ηµέρα υποβολής της αίτησής του για την εξαγορά. 4. Οι τίτλοι των εξαγορασθέντων µεριδίων (εφόσον έχουν εκδοθεί τέτοιοι) ακυρώνονται από την Α.Ε..Α.Κ. Σε περίπτωση µερικής εξαγοράς, η Α.Ε..Α.Κ. µπορεί να εκδώσει νέο τίτλο µεριδίων για τον αριθµό των µη εξαγορασθέντων µεριδίων. 5. Σε εξαιρετικές περιπτώσεις, όταν το επιβάλλουν οι περιστάσεις και προς το συµφέρον των µεριδιούχων, επιτρέπεται, κατόπιν αιτήσεως της Α.Ε..Α.Κ. και σχετικής άδειας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η αναστολή της εξαγοράς µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για χρονικό διάστηµα µέχρι τριών (3) µηνών, δυνάµενο να παραταθεί για άλλους τρεις (3) µήνες κατ' ανώτατο όριο. Επίσης, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται να αποφασίσει, µε αιτιολογηµένη απόφασή της και µε γνώµονα το συµφέρον των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ή/και του επενδυτικού κοινού, την αναστολή της εξαγοράς των µεριδίων του. 6. Η αναστολή της εξαγοράς και η λήξη ή η ανάκλησή της δηµοσιεύονται σε δύο ηµερήσιες πολιτικές και δύο ηµερήσιες οικονοµικές εφηµερίδες των Αθηνών. Στην ανακοίνωση της αναστολής της εξαγοράς προσδιορίζεται και το χρονικό σηµείο της λήξης της. Σε περίπτωση που µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διατίθενται σε άλλα κράτη µέλη, η Α.Ε..Α.Κ. γνωστοποιεί άµεσα στις αρµόδιες αρχές αυτών των κρατών µελών την απόφαση περί αναστολής εξαγοράς µεριδίων του ή τη λήξη της ισχύος της ή την ανάκλησή της. 7. Κατά τη διάρκεια της για οποιοδήποτε λόγο αναστολής της εξαγοράς των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν επιτρέπεται η υποβολή αιτήσεων εξαγοράς. 8. Η εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καθώς και η πρόσθετη αξία που προκύπτει, επ ωφελεία του µεριδιούχου, από την εξαγορά µεριδίων σε τιµή ανώτερη της τιµής κτήσης τους απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήµου, εισφορά, δικαίωµα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του ηµοσίου, νοµικών προσώπων δηµοσίου δικαίου και γενικώς τρίτων. Άρθρο 10 Προµήθειες, Αµοιβές και Έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και τους µεριδιούχους του. 1. Το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνεται αποκλειστικά µε τις κατωτέρω προµήθειες, αµοιβές και λοιπά έξοδα : α) Προµήθεια διαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται ετησίως σε ποσοστό µέχρι 5,00%, υπολογίζεται ηµερησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε µήνα. Στην ανωτέρω προµήθεια διαχείρισης περιλαµβάνεται τόσο η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ. για τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου όσο και οι αµοιβές τυχόν συµβούλων επενδύσεων ή/και διαχειριστών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, κατόπιν σχετικής αναθέσεως τέτοιων καθηκόντων από την Α.Ε..Α.Κ.. β) Προµήθεια θεµατοφυλακής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται ετησίως σε ποσοστό µέχρι 0,30%, υπολογίζεται ηµερησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και καταβάλλεται στο τέλος κάθε µήνα. Στην ανωτέρω προµήθεια

15 θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται τόσο η αµοιβή του Θεµατοφύλακα όσο και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου στο οποίο ο Θεµατοφύλακας έχει τυχόν αναθέσει τη φύλαξη του συνόλου ή µέρους των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. γ) Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ) Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ε) Έξοδα των προβλεπόµενων από τον ν. 3283/2004 υποχρεωτικών δηµοσιεύσεων, που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. στ) Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 2. Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου επιβαρύνονται αποκλειστικά µε τις ακόλουθες προµήθειες : α) Προµήθεια διάθεσης µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται σε ποσοστό µέχρι 4,00% επί της καθαρής τιµής του µεριδίου και καταβάλλεται από τον µεριδιούχο στην Α.Ε..Α.Κ. κατά την απόκτηση των µεριδίων. β) Προµήθεια εξαγοράς µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προσδιορίζεται σε ποσοστό µέχρι 4,00% επί της καθαρής τιµής του µεριδίου και καταβάλλεται από τον µεριδιούχο στην Α.Ε..Α.Κ. κατά την εξαγορά των µεριδίων. Άρθρο 11 ιανοµή Κερδών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Οι πρόσοδοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από τόκους, µερίσµατα και κέρδη από κλήρωση υπέρ το άρτιο δύνανται να διανέµονται ετησίως στους µεριδιούχους, αφού προηγουµένως αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών της διαχειριστικής χρήσης που καθορίζονται στην παράγραφο 3 του άρθρου 28 του ν. 3283/ Τα κέρδη από την πώληση στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διανέµονται στους µεριδιούχους, κατά την κρίση της Α.Ε..Α.Κ., στο µέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από κεφαλαιακές ζηµίες που τυχόν έλαβαν χώρα µέχρι το τέλος της χρήσης. 3. Η διανοµή των κερδών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου γίνεται, εντός τριών (3) µηνών από τη λήξη κάθε διαχειριστικής χρήσης, σε όλους όσοι είναι µεριδιούχοι κατά την τελευταία ηµέρα της διαχειριστικής χρήσης (31 η εκεµβρίου) εντός της οποίας προέκυψαν τα κέρδη. Κατά την καταβολή των κερδών παρακρατούνται οι αναλογούντες φόροι όπως ο νόµος εκάστοτε ορίζει. Άρθρο 12 - Συνέλευση Μεριδιούχων - Λύση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Μεριδιούχοι, οι οποίοι εκπροσωπούν τουλάχιστον το ένα δέκατο (1/10) των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, έχουν δικαίωµα να ζητήσουν από την Α.Ε..Α.Κ. τη σύγκληση της συνελεύσεως των µεριδιούχων. Η ανωτέρω αίτηση περιέχει το αντικείµενο της ηµερήσιας διάταξης, που αναφέρεται στην παροχή πληροφοριών για οποιοδήποτε θέµα συνδέεται, αµέσως ή εµµέσως, µε τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η Α.Ε..Α.Κ. υποχρεούται να συγκαλέσει συνέλευση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου το αργότερο εντός τριάντα (30) ηµερών από την επίδοση της ως άνω αιτήσεως των µεριδιούχων. 2. Εάν η αξία του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σε σχέση µε την αξία αναφοράς, όπως αυτή προσδιορίζεται στα επόµενα εδάφια, µειωθεί κατά 6/10, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς µπορεί να συγκαλέσει συνέλευση των µεριδιούχων του µε σκοπό τη λύση του. Η αξία αναφοράς θα ανάγεται στην πρώτη ηµέρα κάθε ηµερολογιακού τριµήνου και θα υπολογίζεται ως ο αριθµητικός µέσος όρος της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου των εκάστοτε τελευταίων τεσσάρων (4) τριµήνων. Με τη συµπλήρωση εκάστου νέου τριµήνου, η αξία του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο τρίµηνο αυτό θα αντικαθιστά, κατά τον ανωτέρω υπολογισµό της αξίας αναφοράς, την αντίστοιχη αξία του παλαιότερου τριµήνου. 3. Για τη λύση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εφαρµόζονται οι διατάξεις των άρθρων 798 έως και 804 του Αστικού Κώδικα. Σε περίπτωση που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αποφασίσει τη

16 σύγκληση συνέλευσης των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, αναστέλλεται η εξαγορά των µεριδίων του µέχρι το πέρας της διαδικασίας διανοµής. 4. Σε περίπτωση λύσης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η διανοµή του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διενεργείται από την Α.Ε..Α.Κ, υπό τον έλεγχο του Θεµατοφύλακα. Μετά το πέρας της διαδικασίας διανοµής του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου συντάσσεται ειδική έκθεση, η οποία υπογράφεται και από ορκωτό ελεγκτή. Η έκθεση κοινοποιείται αµελλητί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τίθεται στη διάθεση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, στα σηµεία όπου διατίθενται τα µερίδιά του. Η Α.Ε..Α.Κ. Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ

17 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 20 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (LF) SPECIAL PURPOSE ALL WEATHER PLUS (Το Υπό Αµοιβαίο Κεφάλαιο) Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το Παράρτηµα, πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασµό µε το Πλήρες Ενηµερωτικό ελτίο και τον Κανονισµό Λειτουργίας. 1. Νόµισµα Αναφοράς Eυρώ 2. Επενδυτικός Σκοπός & Επενδυτική Πολιτική 2.1. Επενδυτικός Σκοπός Το Υπό-Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί κυρίως στην επίτευξη κεφαλαιακής απόδοσης µέσω µιας συστηµατικής στρατηγικής επενδύσεων σε είκτη, όπως αυτή περιγράφεται παρακάτω (η «Στρατηγική Επένδυσης») και από ένα ενεργά διαχειριζόµενο χαρτοφυλάκιο µεταβιβάσιµων χρεογράφων, τραπεζικών καταθέσεων και µέσων χρηµαταγοράς. Η Στρατηγική Επένδυσης ξεκινά στις 28 Σεπτεµβρίου 2009 και λήγει στις 9 Φεβρουαρίου 2017 (η «Περίοδος Επένδυσης»). Ο αντικειµενικός σκοπός της απόδοσης της Στρατηγικής Επένδυσης κατά τη διάρκεια της Περιόδου Επένδυσης βασίζεται σε ένα µηχανισµό αποτίµησης, σύµφωνα µε τα παρακάτω σηµεία α), β), γ) και δ): α) Ως δείκτης αναφοράς ορίζεται ο DJ Eurostoxx50 («είκτης Α») β) Καταγράφεται η σωρευτική απόδοση του «είκτη Α» κατά τη διάρκεια της Περιόδου Επένδυσης γ) Η 16 η Φεβρουαρίου 2017 ορίζεται ως ηµεροµηνία λήξης του παράγωγου χρηµατοοικονοµικού µέσου Συµβολαίου Ανταλλαγής («Λήξη του Συµβολαίου Ανταλλαγής») δ) Στη λήξη του παραγώγου, το αποτέλεσµα της Επενδυτικής Στρατηγικής ισούται µε το 60% της σωρευτικής απόδοσης του «είκτη Α», µε µέγιστη δυνατή απόδοση το 50%. Το ελάχιστο αποτέλεσµα της επενδυτικής στρατηγικής ισούται µε 13,15%. Στην περίπτωση κατά την οποία ο «είκτης Α» παύει να υπάρχει ως έχει, ο αντισυµβαλλόµενος θα τον αντικαταστήσει µε το «καλάθι» των µετοχών που τον απαρτίζουν, όπως αυτό θα έχει διαµορφωθεί την τελευταία εργάσιµη ηµέρα κατά την οποία η τιµή του είκτη ήταν διαθέσιµη και θα συνεχίσει να καταγράφει την τιµή κλεισίµατος του «καλαθιού» (διατηρώντας την επί µέρους στάθµιση κάθε µετοχής) σε σχέση µε την αρχική τιµή του είκτη για όλη την εναποµείνουσα περίοδο επένδυσης Επενδυτική Πολιτική Το Υπό-Αµοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να επιτύχει τον επενδυτικό του σκοπό ως εξής: - κυρίως επενδύοντας σε ένα χαρτοφυλάκιο αποτελούµενο από τραπεζικές καταθέσεις, µέσα χρηµαταγοράς και χρεόγραφα. - ευτερευόντως, συνάπτοντας παράγωγο εξωχρηµατιστηριακό µέσο (το «Συµβόλαιο Ανταλλαγής»), συνδεδεµένο µε την απόδοση ενός µετοχικού είκτη, η λειτουργία του οποίου διέπεται από τους όρους του διεθνούς οργανισµού ISDA - International Swaps and Derivatives Association - µε σκοπό να επιτύχει την Επενδυτική Στρατηγική. Το αποτέλεσµα της συναλλαγής αυτής είναι ότι το Υπό-Αµοιβαίο Κεφάλαιο ανταλλάσσει τµήµα της απόδοσης του χαρτοφυλακίου των χρεογράφων του µε απόδοση ειδικά καθορισµένη σύµφωνα µε τους όρους του Επενδυτικού Σκοπού του Υπό-Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Σύµφωνα µε τους όρους των Συµβολαίων Ανταλλαγής, οι αντισυµβαλλόµενοι, (Societe General και EFG Eurobank Ergasias), αποδίδουν, ο κάθε ένας, στο Υπό-Αµοιβαίο Κεφάλαιο στη λήξη της Επενδυτικής Στρατηγικής, ποσό ίσο µε το αποτέλεσµα της Επενδυτικής Στρατηγικής όπως περιγράφεται στον Επενδυτικό Σκοπό παραπάνω. εν υπάρχει µόχλευση στο Υπό-Αµοιβαίο Κεφάλαιο. Η Καθαρή Αξία των στοιχείων του ενεργητικού του Υπό-Αµοιβαίου Κεφαλαίου και ως εκ τούτου η αξία του Μεριδίου του Υπό-Αµοιβαίου Κεφαλαίου θα αυξάνεται (ή θα µειώνεται) σε συνάρτηση µε την αποτίµηση τόσο του χαρτοφυλακίου των χρεογράφων, όσο και των Συµβολαίων Ανταλλαγής. Η ονοµαστική αξία (Νotional Αmount) των δύο Συµβολαίων Ανταλλαγής θα προσαρµόζεται σε συνεχή βάση βασιζόµενη στην ισχύουσα αποτίµηση των 1