ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ : ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ. ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ

Transcript

1 ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ : ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ. ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΕΩΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» ΑΠΟ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (Σύμφωνα με το άρθρο 17 του Ν.3283/2004) 7

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα 1. ΕΝΤΟΛΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΔΕΔΟΜΕΝΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΕΩΣ ΕΚΤΙΜΗΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΩΝ Α/Κ ΜΕΘΟΔΟΣ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΥ ΣΧΕΣΗΣ ΑΝΤΑΛΛΑΓΗΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ...4 Συνημμένα : Αποτιμήσεις των εν λόγω Α/Κ, στις 26/11/2010, πριν τη συγχώνευση. Αποτίμηση του απορροφώντος Α/Κ, στις 26/11/2010, μετά τη συγχώνευση. 8

3 ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ : ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ. ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Αθήνα, 26 Νοεμβρίου 2010 Προς το Διοικητικό Συμβούλιο της AMUNDI ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ Μητροπόλεως Αθήνα ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΕΩΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» ΑΠΟ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (Σύμφωνα με το άρθρο 17 του Ν.3283/2004)

4 1. ΕΝΤΟΛΗ ΕΛΕΓΧΟΥ Σύμφωνα με την αριθμ.πρωτ. 3544/ΔΥ-3006/ επιστολή της Εταιρείας σας, ορίστηκα ελεγκτής για να διενεργήσω τον έλεγχο της συγχωνεύσεως (με απορρόφηση) των εν λόγω Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Η συγχώνευση θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με το άρθρο 17 του Ν. 3283/2004 «Περί ανωνύμων εταιριών διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» 2. ΔΕΔΟΜΕΝΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΕΩΣ Η AMUNDI ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ διαχειρίζεται, εκτός των άλλων Αμοιβαίων Κεφαλαίων, και τα Αμοιβαία Κεφάλαια : ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Θεματοφύλακας αυτών των Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι η ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. Με το αριθμ. 521/Θέμα 7ο/ πρακτικό του Διοικητικού Συμβουλίου της AMUNDI ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ αποφασίστηκε η συγχώνευση με απορρόφηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (Α/Κ) «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ». Με την ανωτέρω απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου συμφώνησε και ο Θεματοφύλακας «ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ A.E.» Η AMUNDI ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Δ.Α.Κ. στις 26/8/2010 κατάρτισε Σχέδιο Συμβάσεως στο οποίο αναφέρονται οι λόγοι και οι στόχοι της συγχώνευσης καθώς και οι όροι της συγχώνευσης. Στο Σχέδιο Σύμβασης Συγχώνευσης ορίστηκε ως ημερομηνία πραγματοποιήσεως της συγχώνευσης η 26/11/2010 και ότι η σχέση ανταλλαγής των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων θα γίνει με βάση την καθαρή τιμή μεριδίου καθενός εκ των συγχωνευόμενων Α/Κ, η οποία θα προκύψει από την αποτίμηση της περιουσίας τους την 26 η Νοεμβρίου Ειδικότερα, στο Σχέδιο Σύμβασης Συγχώνευσης, καθορίζεται ότι οι κάτοχοι μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» θα λάβουν αριθμό μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» ίσο με το γινόμενο του αριθμού μεριδίων που κατέχουν στις 26/11/2010 επί το πηλίκο της διαιρέσεως αντίστοιχα: Καθαρή τιμή μεριδίου του Α/Κ «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Καθαρή τιμή μεριδίου του Α/Κ «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Το Σχέδιο Σύμβασης εγκρίθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 6/989/ της Εκτελεστικής Επιτροπής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς) και τέθηκε στη διάθεση των μεριδιούχων στα σημεία διάθεσης των μεριδίων. Επίσης, περίληψη του Σχεδίου Σύμβασης Συγχώνευσης δημοσιεύτηκε στις δύο ημερήσιες πολιτικές εφημερίδες «ΑΥΓΗ» και «ΕΣΤΙΑ» στις 22/10/2010 και στις ημερήσιες οικονομικές εφημερίδες «Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ» και «ΕΞΠΡΕΣ» στις 22/10/

5 Τα οικονομικά στοιχεία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που θα συγχωνευθούν, όπως προκύπτουν από τα λογιστικά τους βιβλία, τα οποία τηρούνται σε τιμές κτήσεως (Ευρώ), με ημερομηνία 26/11/2010 έχουν ως εξής : ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ , ,51 ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ -Μετοχές εταιρειών εισηγμένες στο χρηματιστήριο εσωτερικού , ,53 -Μετοχές εταιρειών μη εισηγμένες στο χρηματιστήριο εσωτερικού 0, ,23 -Mερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων εισηγμένα σε χρηματιστήριο εξωτερικού , ,41 -Ομολογιακά Δάνεια Νομικών Προσώπων Εξωτερικού 0, ,00 ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ - Καταθέσεις όψεως εσωτερικού 9.231, ,25 - Καταθέσεις προθεσμίας εσωτερικού , ,77 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ - Δεδουλευμένα έσοδα 8, ,46 ΣΥΝΟΛΟ (Α) , ,16 ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 2.228, ,47 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ- ΤΕΛΗ 6.913, ,76 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ - Δεδουλευμένα έξοδα , ,47 ΣΥΝΟΛΟ (Β) , ,70 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ (Α)- (Β) , ,46 Κυκλοφορούντα μερίδια την 26/11/2010 Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,474 Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,872 Τα ανωτέρω στοιχεία αποτέλεσαν αντικείμενο του ελέγχου μας, σύμφωνα με τα αμέσως κατωτέρω αναφερόμενα στο κεφάλαιο 3. 3

6 3. ΕΚΤΙΜΗΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΩΝ Α/Κ Με βάσει τις ημερήσιες αναλυτικές καταστάσεις αποτίμησης της 26/11/2010 των λογαριασμών του Ενεργητικού και του Παθητικού, που εκδίδει η Εταιρεία προσδιορίσαμε την Τρέχουσα Αξία της Καθαρής Θέσης (δηλ. το «Ενεργητικό», όπως ονομάζεται στο άρθρο 17 του Ν. 3283/2004, στο οποίο και θα αναφερόμαστε στη συνέχεια της παρούσας έκθεσης) των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, που μετέχουν στην πράξη της συγχωνεύσεως. Για την εκτίμηση των στοιχείων του Ενεργητικού των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εφαρμόσαμε τους σχετικούς κανόνες που καθορίζονται στο άρθρο 20 του Ν. 3283/2004. Συνοπτικά, τα στοιχεία της εκτίμησής μας έχουν ως ακολούθως : Σε Τιμές Κτήσεως ΕΥΡΩ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 26/11/2010 Σε Τρέχουσες Τιμές ΕΥΡΩ Διαφορά αποτίμησης σε ΕΥΡΩ Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , , ,64 Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , , ,83 ΣΥΝΟΛΟ , , ,47 Στο τέλος της παρούσας εκθέσεως επισυνάπτονται αναλυτικές καταστάσεις που περιλαμβάνουν την εκτίμηση των στοιχείων του Καθαρού Ενεργητικού των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που θα συγχωνευθούν και τις αρχές εκτιμήσεώς τους. 4. ΜΕΘΟΔΟΣ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΥ ΣΧΕΣΗΣ ΑΝΤΑΛΛΑΓΗΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Αναφορικά με τον καθορισμό της σχέσης ανταλλαγής παραθέτονται οι ακόλουθοι υπολογισμοί : Α) Προσδιορισμός τρεχουσών τιμών μεριδίων, στις 26/11/2010 των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που συγχωνεύονται: Καθαρό Ενεργητικό σε Τρέχουσες τιμές ΕΥΡΩ Κυκλοφορούντα μερίδια Τρέχουσα τιμή μεριδίου ΕΥΡΩ Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,474 1,8236 Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,872 12,5966 Τα ανωτέρω στοιχεία λήφθηκαν από τις επισυναπτόμενες στην παρούσα έκθεση καταστάσεις. 4

7 Β) Καθορισμός σχέσης ανταλλαγής μεριδίων Η ανταλλαγή των μεριδίων του απορροφούμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου με μερίδια του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί με την εξής σχέση : Β1) Με βάση τις τρέχουσες τιμές των μεριδίων, όπως άλλωστε προβλέπεται από τους όρους συγχώνευσης στη σχετική σύμβαση. Δηλαδή θα έχουμε : Τρέχουσα Τιμή μεριδίου του Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,8236 = Τρέχουσα Τιμή μεριδίου του Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 12,5966 = 0, Έτσι, για ένα (1) μερίδιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» αντιστοιχεί σε 0, μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ». Για τη μετατροπή των συνολικών κυκλοφορούντων μεριδίων (στις 26/11/2010) του Α/Κ «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» σε ισοδύναμα μερίδια Α/Κ «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» θα έχουμε : ,474 Χ 0, = ,913 ισοδύναμα μερίδια Α/Κ «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ». Β2) Με βάση το λόγο συμμετοχής του Καθαρού Ενεργητικού του απορροφούμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο Καθαρό Ενεργητικού του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Δηλαδή θα έχουμε : Καθαρό Ενεργητικό σε Τρέχουσες Τιμές του Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,12 Καθαρό Ενεργητικό σε Τρέχουσες Τιμές του = Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,63 = 0, Δηλαδή το Καθαρό Ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» συμμετέχει στο Καθαρό Ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» κατά ποσοστό 0, Με το ίδιο ποσοστό θα συμμετέχει και στα συνολικά κυκλοφορούντα μερίδια του Α/Κ «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Δηλαδή οι μεριδιούχοι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» έναντι των μεριδίων που κατείχαν, πριν την πράξη της συγχωνεύσεως, θα λάβουν ,334 ( ,872 Χ 0, ) ισοδύναμα μερίδια του Α/Κ «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ». Όπως παρατηρούμε και οι δύο σχέσεις ανταλλαγής μεριδίων (Β1 & Β2) μας δίδουν τον ίδιο αριθμό ισοδύναμων μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» με ελάχιστη απόκλιση οφειλόμενη στις σχετικές στρογγυλοποιήσεις. Β3) Ύστερα από τα παραπάνω με στοιχεία (Α) και (Β) τα μερίδια και οι αντίστοιχες αξίες του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου, μετά την πράξη της συγχωνεύσεως, θα έχουν ως εξής: 5

8 Καθαρό Ενεργητικό σε Τρέχουσες τιμές ΕΥΡΩ Ισοδύναμα μερίδια Τρέχουσα τιμή μεριδίου σε ΕΥΡΩ Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,913 12,5966 Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,872 12,5966 Απορροφών Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,785 12,5966 Σημειώνεται ότι, τα βιβλία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που απορροφούνται, κλείστηκαν με βάση τις τιμές κτήσεως και με τις ίδιες τιμές όλοι οι λογαριασμοί τους, μεταφέρθηκαν στα βιβλία του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τέλος, η συγχώνευση συντελέστηκε εντός των χρονικών ορίων του Σχεδίου Σύμβασης Συγχώνευσης και με τους όρους που προβλέπονται από αυτήν. Αθήνα, 26 Νοεμβρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ. ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Α.Μ. ΣΟΕΛ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 6

9 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ "ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ" (Ν.Ε. 55/13/ ) ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 26η ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ 2010 (ΜΕΤΑ ΤΗ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ) [ΑΡΘΡΟ 17 Ν. 3283/04 Φ.Ε.Κ. 210Α/ ] ΠΟΣΟΣΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 86,30% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,50% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,34% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,34% Α.1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 80,64% ALPHA BANK Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΒΙΟΧΑΛΚΟ A.E. (Κ.Α.) , ,00 Ο.T.E. A.E. (K.O.) , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Α.Ε.Τ. ΤΙΤΑΝ (Κ.Ο.) , ,00 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) , ,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 ΙΝΤΡΑΚΟΜ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (Κ.O.) , ,00 COCA COLA E.E.E. (Κ.Ο.) , ,00 JUMBO Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 LAMDA DEVELOPMENT A.E. (K.O.) , ,00 FOLLI - FOLLIE A.B.E.E. (K.Ο.) , ,00 EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. (Κ.Ο.) , ,00 INTRALOT A.E. (K.O.) , ,00 FRIGOGLASS A.Β.Ε.E. (K.O.) , ,00 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 FORTHNET A.E.(Κ.Ο.) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ , ,60 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Ε.ΥΔ.Α.Θ. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Δ.Ε.Η. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 EUROBANK PROPERTIES A.E.Ε.Α.Π , ,00 MARFIN POPULAR BANK A.E. (K.O.) , ,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.B.Ε.T.E. (Κ.Ο.) , ,00 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΩΝ ΕΙΔΩΝ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 MARFIN INV.GROUP Α.Ε. (K.O.) , ,00 ΙΑΣΩ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,60 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΑΙ ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 0,48% FLEXOPACK A.E.B.E.Π. (Κ.Ο.) , ,00 MIG REAL ESTATE Α.Ε.Ε.Α.Π. (Κ.Ο.) , ,00 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,00 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΧΑΜΗΛΗΣ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑΣ & ΕΙΔΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ 0,22% ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,33 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,34% ,93 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜ. ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,34% ,93 Σελίδα 1

10 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 0,16% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ 0,16% ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. (Κ.) , ,11 ΕΚΑΛΗ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,56 ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE A.E , , ,56 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,50% ,49 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,80% ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 3,86% ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 3,86% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 1,82% DOW JONES EURO STOXX 50EX , ,00 ΠΑΡΙΣΙ 2,04% LYXOR DAX ETF , , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,86% ,00 ΠΟΣΟΣΤΑ ONOMAΣΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30/06/10 ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,94% ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 0,94% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 0,94% 18/2/ /02/2049 ALPHA GROUP JERSEY LTD 7,548% , ,00 Oίκος: STANDARD & POOR'S Πιστοληπτική διαβάθμιση: CCC+ Πρόσθετοι όροι: PERPETUAL, CALLABLE 18/02/ ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,94% ,00 ΣΥΝΟΛΟ KINHΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,80% ,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 86,30% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,49 ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,49 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 13,80% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ,77 KATAΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ , ,32 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,42% ,77 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,13% ,79 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,65% ,37 ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,11%) ( ,46) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,54%) ( ,16) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% ,75 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,785 Χ 12,5966 ) Α.2. ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 86,30% ,49 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 13,80% ,32 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,42% ,77 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,13% ,79 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,11%) ( ,46) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,54%) ( ,16) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% ,75 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,785 Χ 12,5966 ) Σελίδα 2

11 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών καθώς και των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εισηγμένων στα Χρηματιστήρια Φρανκφούρτης και Παρισίων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 26/11/ Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών των εταιρειών ΕΚΑΛΗ Α.Ε., ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. και ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE Α.Ε., εφαρμόσθηκε η τεχνική επιμέτρησης, βάσει των ιδίων κεφαλαίων του εκδότη, όπως αυτά προκύπτουν από τις τελευταίες δημοσιευμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις τους της 31/12/2009, προσαρμοσμένα με τις ποσοτικοποιημένες παρατηρήσεις του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. Παρακάτω παρουσιάζεται η ανάλυση ευαισθησίας της τεχνικής επιμέτρησης στις μεταβολές των βασικών δεδομένων /εισροών του υποδείγματος επιμέτρησης, σε επίπεδο 1%, 5% και 10%. Τα ποσοστά στις αναλύσεις ευαισθησίας εφαρμόσθηκαν στα προσαρμοσμένα ίδια κεφάλαια. Ανάλυση Ευαισθησίας ΕΚΑΛΗ Α.Ε. Τιμή ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE Α.Ε 10% 0,9057 1,5677 1,1266 5% 0,8645 1,4965 1,0754 1% 0,8316 1,4395 1,0334 0% 0,8234 1,4252 1,0242-1% 0,8151 1,4109 1,0139-5% 0,7822 1,3539 0, % 0,7410 1,2827 0, Το εταιρικό ομόλογο εξωτερικού αποτιμήθηκε σύμφωνα με την τιμή που εισάγεται στο Bloomberg από τους συνεισφέροντες Χρηματοοικονομικούς Οργανισμούς. Οι δεδουλευμένοι τόκοι από την ημερομηνία αποκοπής του τελευταίου τοκομεριδίου μέχρι και την 26/11/2010 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 4. Η συνολική αξία Χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών ήταν ,93 (Σημειώσεις 1 & 3) και η συνολική αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων / εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά ήταν ,56 (σημείωση 2) (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/ ) 5. Οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι με το συμφωνηθέν επιτόκιο από την ημερομηνία έναρξης των καταθέσεων μέχρι και την 26/11/2010 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 6. Οι μετοχές των εταιρειών : ΠΡΙΜΟΛΙΑ Α.Β.Ε.Ε. τεμ , ΦΕΛΙΖΟΛ Α.Ε. τεμ.7.746, ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Ε. τεμ , ΜΠΑΡΚΟ Α.Ε. τεμ.1.040, ΜΑΒΗΣ Α.Ε. τεμ. 420, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΠΡΟΝ.) τεμ.1.283, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ. 11, ΑΝΑΤΟΛΙΑ Α.Ε. τεμ , ΑΙΓΑΙΟΝ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ , ΠΥΡΙΤΙΔΟΠΟΙΕΙΟ ΚΑΛΥΚΟΠΟΙΕΙΟ Α.Ε. τεμ. 450, ΔΙΩΡΥΓΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. τεμ.1.750, ΛΙΠΑΣΜΑΤΑ Α.Ε. τεμ , ECON Βιομηχανίες Α.Ε. τεμ , ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. τεμ και IPIROTIKI SOFTWARE A.E. τεμ , οι οποίες έχουν διαγραφεί από το Χρηματιστήριο Αθηνών, δεν εμφανίζονται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση και αποτιμήθηκαν με μηδενική τρέχουσα αξία. Στα βιβλία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εμφανίζονται με λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο. 7. Οι μετοχές των εταιρειών : ΤΕΧΝΙΚΑ ΜΑΛΚΟΤΣΗΣ Α.Ε. τεμ , ΒΟΜΒΥΚΡΥΛ Α.Ε. τεμ , που δεν είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, δεν περιλαμβάνονται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση και αποτιμήθηκαν με μηδενική τρέχουσα αξία λόγω πτωχεύσεως ή θέσεως τους σε εκκαθάριση. Στα βιβλία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εμφανίζονται με λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο Αθήνα, 26 Nοεμβρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ. ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Σελίδα 3

12 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ "ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ" (Ν.Ε. 55/13/ ) ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 26η ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ 2010 [ΑΡΘΡΟ 17 Ν. 3283/04 Φ.Ε.Κ. 210Α/ ] ΠΟΣΟΣΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 86,22% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,48% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,31% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,31% Α.1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 80,64% ALPHA BANK Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΒΙΟΧΑΛΚΟ A.E. (Κ.Α.) , ,00 Ο.T.E. A.E. (K.O.) , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Α.Ε.Τ. ΤΙΤΑΝ (Κ.Ο.) , ,00 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) , ,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΙΝΤΡΑΚΟΜ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (Κ.O.) , ,00 COCA COLA E.E.E. (Κ.Ο.) , ,00 JUMBO Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 LAMDA DEVELOPMENT A.E. (K.O.) , ,00 FOLLI - FOLLIE A.B.E.E. (K.Ο.) , ,00 EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. (Κ.Ο.) , ,00 INTRALOT A.E. (K.O.) , ,00 FRIGOGLASS A.Β.Ε.E. (K.O.) , ,00 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΙΑΣΩ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 FORTHNET A.E.(Κ.Ο.) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ , ,45 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Δ.Ε.Η. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 EUROBANK PROPERTIES A.E.Ε.Α.Π , ,00 MARFIN POPULAR BANK A.E. (K.O.) , ,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.B.Ε.T.E. (Κ.Ο.) , ,00 MARFIN INV.GROUP Α.Ε. (K.O.) , , ,45 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΑΙ ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 0,51% FLEXOPACK A.E.B.E.Π. (Κ.Ο.) , ,00 MIG REAL ESTATE Α.Ε.Ε.Α.Π. (Κ.Ο.) , ,00 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,00 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΧΑΜΗΛΗΣ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑΣ & ΕΙΔΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ 0,16% ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,33 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,31% ,78 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜ. ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,31% ,78 Σελίδα 1

13 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 0,17% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ 0,17% ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. (Κ.) , ,11 ΕΚΑΛΗ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,56 ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE A.E , , ,56 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,48% ,34 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,74% ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 3,72% ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 3,72% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 1,75% DOW JONES EURO STOXX 50EX , ,00 ΠΑΡΙΣΙ 1,97% LYXOR DAX ETF , , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,72% ,00 ΠΟΣΟΣΤΑ ONOMAΣΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30/06/10 ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,03% ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 1,03% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 1,03% 18/2/ /02/2049 ALPHA GROUP JERSEY LTD 7,548% , ,00 Oίκος: STANDARD & POOR'S Πιστοληπτική διαβάθμιση: CCC+ Πρόσθετοι όροι: PERPETUAL, CALLABLE 18/02/ ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,03% ,00 ΣΥΝΟΛΟ KINHΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,74% ,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 86,22% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,34 ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,34 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 13,84% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ,77 KATAΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ , ,02 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,43% ,51 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,14% , ,46 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,65% ,33 ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,11%) (91.448,23) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,54%) ( ,47) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% ,63 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,872 Χ 12,5966 ) Α.2. ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 86,22% ,34 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 13,84% ,02 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,43% ,51 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,14% ,46 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,11%) (91.448,23) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,54%) ( ,47) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% ,63 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,872 Χ 12,5966 ) Σελίδα 2

14 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών καθώς και των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εισηγμένων στα Χρηματιστήρια Φρανκφούρτης και Παρισίων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 26/11/ Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών των εταιρειών ΕΚΑΛΗ Α.Ε., ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. και ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE Α.Ε., εφαρμόσθηκε η τεχνική επιμέτρησης, βάσει των ιδίων κεφαλαίων του εκδότη, όπως αυτά προκύπτουν από τις τελευταίες δημοσιευμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις τους της 31/12/2009, προσαρμοσμένα με τις ποσοτικοποιημένες παρατηρήσεις του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. Παρακάτω παρουσιάζεται η ανάλυση ευαισθησίας της τεχνικής επιμέτρησης στις μεταβολές των βασικών δεδομένων /εισροών του υποδείγματος επιμέτρησης, σε επίπεδο 1%, 5% και 10%. Τα ποσοστά στις αναλύσεις ευαισθησίας εφαρμόσθηκαν στα προσαρμοσμένα ίδια κεφάλαια. Ανάλυση Ευαισθησίας ΕΚΑΛΗ Α.Ε. Τιμή ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE Α.Ε 10% 0,9057 1,5677 1,1266 5% 0,8645 1,4965 1,0754 1% 0,8316 1,4395 1,0334 0% 0,8234 1,4252 1,0242-1% 0,8151 1,4109 1,0139-5% 0,7822 1,3539 0, % 0,7410 1,2827 0, Το εταιρικό ομόλογο εξωτερικού αποτιμήθηκε σύμφωνα με την τιμή που εισάγεται στο Bloomberg από τους συνεισφέροντες Χρηματοοικονομικούς Οργανισμούς. Οι δεδουλευμένοι τόκοι από την ημερομηνία αποκοπής του τελευταίου τοκομεριδίου μέχρι και την 26/11/2010 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 4. Η συνολική αξία Χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών ήταν ,78 (Σημειώσεις 1 & 3) και η συνολική αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων / εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά ήταν (σημείωση 2) (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/ ) 5. Οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι με το συμφωνηθέν επιτόκιο από την ημερομηνία έναρξης των καταθέσεων μέχρι και την 26/11/2010 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 6. Οι μετοχές των εταιρειών : ΠΡΙΜΟΛΙΑ Α.Β.Ε.Ε. τεμ , ΦΕΛΙΖΟΛ Α.Ε. τεμ.7.746, ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Ε. τεμ , ΜΠΑΡΚΟ Α.Ε. τεμ.1.040, ΜΑΒΗΣ Α.Ε. τεμ. 420, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΠΡΟΝ.) τεμ.1.283, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ. 11, ΑΝΑΤΟΛΙΑ Α.Ε. τεμ , ΑΙΓΑΙΟΝ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ , ΠΥΡΙΤΙΔΟΠΟΙΕΙΟ ΚΑΛΥΚΟΠΟΙΕΙΟ Α.Ε. τεμ. 450, ΔΙΩΡΥΓΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. τεμ.1.750, ΛΙΠΑΣΜΑΤΑ Α.Ε. τεμ , ECON Βιομηχανίες Α.Ε. τεμ , ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. τεμ και IPIROTIKI SOFTWARE A.E. τεμ , οι οποίες έχουν διαγραφεί από το Χρηματιστήριο Αθηνών, δεν εμφανίζονται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση και αποτιμήθηκαν με μηδενική τρέχουσα αξία. Στα βιβλία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εμφανίζονται με λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο. 7. Οι μετοχές των εταιρειών : ΤΕΧΝΙΚΑ ΜΑΛΚΟΤΣΗΣ Α.Ε. τεμ , ΒΟΜΒΥΚΡΥΛ Α.Ε. τεμ , που δεν είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, δεν περιλαμβάνονται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση και αποτιμήθηκαν με μηδενική τρέχουσα αξία λόγω πτωχεύσεως ή θέσεως τους σε εκκαθάριση. Στα βιβλία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εμφανίζονται με λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο Αθήνα, 26 Nοεμβρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ. ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Σελίδα 3

15 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ "ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ" (Ε.Κ. 174/ / ΦΕΚ 670Β/ ) ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 26η ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ 2010 [ΑΡΘΡΟ 17 Ν. 3283/04 Φ.Ε.Κ. 210Α/ ] Α.1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΟΣΟΣΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,70% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,70% ΜΕΤΟΧΕΣ 81,70% ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 80,68% ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) , ,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 ΙΝΤΡΑΚΟΜ Α.Ε.(Κ.Ο.) , ,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (Κ.O.) , ,00 COCA COLA E.E.E. (Κ.Ο.) , ,00 JUMBO Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 LAMDA DEVELOPMENT A.E. (K.O.) , ,00 FOLLI - FOLLIE A.B.E.E. (K.Ο.) , ,00 INTRALOT A.E. (K.O.) , ,00 FRIGOGLASS A.Β.Ε.E. (K.O.) , ,00 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 FORTHNET A.E.(Κ.Ο.) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ , ,15 Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 Ε.ΥΔ.Α.Θ. Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 EUROBANK PROPERTIES A.E.Ε.Α.Π , ,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) , ,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.B.Ε.T.E. (Κ.Ο.) , ,00 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΩΝ ΕΙΔΩΝ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,15 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 0,21% ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,00 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΧΑΜΗΛΗΣ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑΣ & ΕΙΔΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ 0,82% ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) , , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,70% ,15 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 81,70% ,15 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,70% ,15 Σελίδα 1

16 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,45% ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 5,45% ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 5,45% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 2,62% DOW JONES EURO STOXX 50EX , ,00 ΠΑΡΙΣΙ 2,83% LYXOR DAX ETF , , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,45% ,00 ΣΥΝΟΛΟ KINHΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,45% ,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 87,15% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,15 ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,15 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 13,28% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ,00 KATAΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 9.231, ,30 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,24% ,26 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,00% 8,33 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,67% ,04 ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,12%) (9.142,23) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,55%) (41.969,69) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% ,12 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,474 Χ 1,8236 ) Α.2. ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 87,15% ,15 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 13,28% ,30 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,24% ,26 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,00% 8,33 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,12%) (9.142,23) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,55%) (41.969,69) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% ,12 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,474 Χ 1,8236 ) Σελίδα 2

17 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών καθώς και των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εισηγμένων στα Χρηματιστήρια Φρανκφούρτης και Παρισίων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 26/11/ Η συνολική αξία Χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών ήταν ,15 (σημείωση 1) (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/ ). 3. Οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι με το συμφωνηθέν επιτόκιο από την ημερομηνία έναρξης των καταθέσεων μέχρι και την 26/11/2010 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. Αθήνα, 26 Nοεμβρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ. ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 3