هیئت اندازه مدیرعامل وظیفه دوگانگی مدیره هیئت استقالل جمله از ش ركتي حاكميت متغیرهای ثانیا و مييابند كاهش درصد 48 ميشود.

Transcript

1 حسینیان کاظم سید مرکز نور پيام دانشگاه حسابداری ارشد کارشناسی دانشجوی خوزستان سیمان شرکت مالی امور رئیس و عسلویه بینالمللی مقدم عبدالکریم دکتر نور پيام دانشگاه مدیریت و حسابداری گروه استادیار رفتار ب ر مدیره هیئ ت ویژگیهای تأثی ر بررس ی در فروش و اداری عموم ی هزینههای چس بندگی تهران بهادار اوراق بورس در شده پذیرفته های شرکت چکیده: رگيد بهعبارت نمىكند. تغيير فروش تغييرات با متناسب هزينهها كه است داده نش ان هزينهها رفتار درباره اخير پژوهشهاى يافتههاى هزينهها نامتناس ب رفتار اين نمیيابد. كاهش ف روش در كاهش تناس ب به اما مىيابد افزايش فروش در افزايش ب ا تناس ب به هزينهه ا عمومی هزینههای چسبندگی رفتار بر مدیره هیئت ویژگیهای تاثیر بررسی پژوهش اين اصلي هدف لذا مىش ود. ناميده هزينه چس بندگى میباشد. تهران بهادار اوراق بورس در شده پذیرفته شرکتهای در فروش و اداری در شده پذیرفته شرکت 140 اطالعات از استفاده با 1391 سال پایان تا 1386 س ال ابتدای از س اله 6 دوره يك براي كه پژوهش اين نتايج هزينههاي فروش سطح در افزايش درصد 1 ازاي در اوال که ميدهد نش ان است آمده بهدس ت ترکیبی دادههای از اس تفاده با و ایران بورس فروش و عمومي اداري هزينههاي فروش س طح در كاهش درصد 1 ازاي در حاليكه در مييابند افزايش درصد 85 ف روش و عموم ي اداري مدیره هیئت اندازه مدیرعامل وظیفه دوگانگی مدیره هیئت استقالل جمله از ش ركتي حاكميت متغیرهای ثانیا و مييابند كاهش درصد 48 ميشود. فروش و اداری عمومی هزينههاي نامتقارن رفتار كاهش موجب مدیره هیئت پاداش و هزينهها. چسبنده رفتار فروش و عمومي اداري هزينههای شرکتی حاکمیت كليدي: واژههاي مقدمه 1- سطح تغييرات به نسبت هزينهها رفتار چگونگي از آگاهي تصميمگيري براي مهم اطالعات از فروش س طح يا و فعاليت قيمتگذاري بودجهبندي و برنامهري زي خصوص در مديران است. مديريتي موارد ساير و سربهس ر نقطه تعيين محصوالت مديريت حس ابداري در هزينهها رفت ار س نتي مدلهاي در بهطور فعاليت حج م تغييرات ب ه نس بت متغير هزينهه اي بزرگي كه معنا اي ن به مييابند. كاهش ي ا افزايش متناس ب فعاليت حجم در تغييرات بزرگي به تنها هزينهها در تغيي رات حجم در كاه ش يا افزايش تغيي رات جهت و اس ت وابس ته 55

2 فعالي ت تأثي ري روي بزرگي تغيي رات در هزينهها ندارد اما نتايج تحقیقات در س الهاي اخير بيانگر آن اس ت كه ميزان افزايش در هزينهها هنگام افزايش در س طح فعاليت بيشتر از ميزان كاهش در هزينهها هنگام كاهش در حجم فعاليت است. چنين رفتاری از هزينهها را»چسبندگي هزينهها«مينامند. چس بندگي هزينهها يكي از ويژگيه اي رفتار هزينهها نس بت به تغييرات س طح فعاليت است و بيانگر آن است كه بزرگ ي افزاي ش در هزينهها هنگام افزايش س طح فعاليت بيش تر از بزرگي كاهش هزينهها در هنگام كاهش در سطح فعالي ت اس ت. از طرف دیگر بر اس اس تئ وري نمايندگي مديران ممكن اس ت ب ه انجام فعاليتهاي ي اقدام كنند كه باعث ش ود منافع آنه ا بر منافع س هامداران ارجحيت يابد. بر اس اس تئوری نمایندگی ناسازگاری انگیزههای مدیران و سهامداران موجب میش ود مدیران با فرصتطلبی شرکت را بیش تر از اندازه بهینه آن توسعه دهند یا منابع بالاستفاده را ب رای افزای ش مطلوبی ت ش خصی خ ود حف ظ کنند. انگیزهه ای مدیران ب رای انجام چنی ن اقداماتی میتواند از دس ت ندادن مقام قدرت پاداش و شهرت باشد. برای مثال ش واهد تجربی نش ان میدهد که مدی ران از طریق افزایش منابع تحت کنترل خود به ش هرت بیش تری دست مییابند. همچنین اگر مدیران بتوانند اندازه ش رکت را افزایش دهند پ اداش بیش تری دریافت میکنن د زیرا که گاه ی اوقات پاداش مدیران با اندازه ش رکت رابطه مس تقیم دارد. حتی در ش رکتهای غیرانتفاعی نیز مش کالت نمایندگی مدیران را به س مت منابع اضافی سوق میدهد تا از این راه به منافع ش خصی خود دست یابند. بنابراین هدف اصلی تحقیق حاضر بررس ی تأثیر ویژگیهای هیئت مدیره بر رفتار چس بندگی هزینهه ای عمومی اداری و فروش در ش رکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. 2- بیان مسأله و مبانی نظری هر س ازمان در رس یدن به اه داف خود بهمی زان قابل مالحظ هاي به ایفاي وظایف مدیران آن بس تگی دارد. امروزه س ازمانها در محیط ی پویا و متغیر فعالی ت میکنند از این رو جهت تداوم فعالیت بای د از انعطافپذیري زیادي برخوردار باش ند و این آمادگی را داش ته باش ند که به صورت همزمان نس بت به تغییرات محیطی عکسالعمل مناس ب نشان دهند. حس ابداري مدیری ت بهعنوان یکی از سیس تمهاي اطالعاتی مدیریت نقش مهمی را در این راس تا ایفا میکند. یک سیستم اطالعات ی مفید میتواند س ازمانها را جهت تولید محصوالت ی ا ارائه خدمات با بهاي تمام ش ده پایی ن کیفیت باال و ارائه بههنگام یاري رساند )نمازی 1377(. يكي از صورتهاي مالي اساس ي حسابداري صورت سود و زيان اس ت. در صورت س ود و زيان عملك رد واحد تجاري ب راي يك دوره مالي منعكس ميش ود. هزينهه اي عملياتي واح د تجاري دربرگيرندهی بهاي تمام ش دهی كاالي فروش رفت ه و هزينههاي اداري عمومي و فروش اس ت. هزينههاي اداري عموم ي و فروش بخش مهم ي از هزينههاي عمليات تجاري را تش كيل ميده د. هزينههاي واقع ش ده در واحد تجاري متناس ب با سطح فعاليت ميتوانند رفتارهاي متفاوتي را از خود نش ان دهند. در مدل رایج و س نتی رفتار هزینهها که در ادبیات حس ابداری بهطور عمومی پذیرفته ش ده است بهگون های معم ول بر حس ب تغییرات در س طح فعالیت به دو دس ته ثابت و متغی ر طبقهبندی میش وند. در این مدل هزینههای متغیر بهنس بت تغییرات در محرک فعالیت تغییر میکنن د )ن ورن 1991 و باالکریش نان و ج روکا 2008(. ب ه این معنا ک ه اندازهی تغیی ر در هزینهها تنه ا به میزان تغییر در س طح فعالیت بس تگی دارد و نه به جهت تغییر. اما برخی از پژوهش گران )نورن و سودرس تورم 1997 کاپلن و کوپر 1998( در س الهای اخیر به این نتیجه دست یافتهاند ک ه میزان درصد افزای ش هزینهها با افزای ش حجم فعالیت بیش از می زان درصد کاهش هزینهها در نتیجه کاهش همان حجم فعالیت اس ت. این نوع رفتار هزینهها توسط اندرسون و همکاران )2003( به»هزینههای چس بنده«یا»چس بندگی هزینهها«معروف شدند. برخالف تغییرات کوچک در فعالیت تغييرات بزرگ در فعالیت مدیران را ناگزیر میسازد تا ساختار هزینهه ای ش رکت را تغیی ر دهند که بهنوب هی خود منجر ب ه تغيير خط هزینه کل خواهد ش د. افزون ب ر آن مدیران زمانی که فعالیتها کاهش مییابند تمایل بیش تری به تغییر هزینهها در زمان افزایش فعالیت دارند )کوپر و کپلن 1998 باالکریشنان و همکاران 2004(. تئ وري نمايندگي پيشبيني ميكن د كه تضاد منافع بين سهامدارن و مديران منجر به ايجاد مشكل نمايندگي ميشود. يعني مديران ممكن اس ت به انج ام فعاليتهايي اقدام كنند كه باعث ش ود منافع آنها بر منافع س هامداران ارجحيت يابد. مدي ران ممكن اس ت انگيزههايي را براي رس يدن به رش د ش ركت فراس وي رش د بهينه يا بهكارگيري منافع بهمنظور افزاي ش منافع ش خصي از طري ق موقعيت ق درت پاداش و غيره را داش ته باش ند )جنس ن و مكلين 1976 جنسن 1986 هوپ و تامس ون 2007(. اين مش كل مشابه رفتار نامتقارن هزينه اس ت. يعني زماني كه تقاضا افزايش مييابد مدي ران تمايل دارن د هزينهه اي اداري عمومي و فروش را 56

3 57 مييابد كاهش تقاضا كه زماني و دهند افزايش سريعتر خيلي به را فروش و عمومي اداري هزينهه اي كاهش دارند تماي ل )2003( همكاران و اندرسون اس تدالل مطابق اندازند. تأخير منابع مديران كه ميدهد رخ علت اين به هزينهها چسبندگي تعديل و س نجيده بهطور را عملياتي فعاليته اي با مرتب ط پيشبيني موقتي را فروش كاهش مديران كه زماني ميكنند. باشند داشته را قبلي سطح به فروش بازگش ت انتظار و كنند در آن مجدد تحصيل و فروش كاهش با متناس ب منابع حذف بلندمدت س ود كاهش نتيجه در و هزينهها افزايش به آينده با مرتبط مناب ع مديران اگ ر اين بر ع الوه ميش ود. منجر دهند كاهش ف روش با متناس ب را عمليات ي فعاليته اي زمان نيازمند آين ده در منابع مجدد آمادهس ازي و تحصيل با متناسب هزينهها نتيجه در و منابع چنانچه بنابراين اس ت. فروش توسعه فرصتهاي ش ركت يابد كاهش فروش كاهش 1391(. مرتضوی و )کردستانی ميدهد دست از را توزيع ساختار بررس ي بهدنبال ش ركتي حاكميت تئوري اس ت. س ازماني برون افراد و تجاري واحد درون در ق درت )تضاد نمايندگي تئوري اس اس بر ش ركتي حاكميت تئوري كاهش را نمايندگي مشكل دارد س عي و گرفته شكل منافع( به و خود نفع به فعاليتها انجام براي را مديران انگيزه و داده 1997(. ويشني و )شليفر نمايد محدود را س هامداران هزينه بر را ش ركتي حاكميت مكانيس م تغيير اثر قبلي مطالعههاي دادهاند ق رار بررس ي مورد مديران تصميمگيري و عملك رد اثربخش ي از تجرب ي ش واهد 2007(. هم كاران و )الرك ر نمايندگي مش كل كاهش روي ش ركتي حاكميت مكانيس م حض ور ك ه درياف ت )2006( ريچاردس ون دارد. حكاي ت جريان حد از بي ش س رمايهگذاري از مانع فعال س هامداران گذاران س رمايه با مقايس ه در همچنين ش ود. مي آزاد نق د رفتار روي بر بهتري و فعال نظارت نهادي س هامداران منفرد همكاران و جيجلر )1986( ويش ني و شليفر دارند. مديريت با ش ركتهاي كه دريافتند )1993( ليبكيند و بثل )2004( را كاركنان در كاهش از باالتري س طح بزرگتر بلوكي مالكان نش ان )2005( شيوداس ينا و پري يافتههاي كردهاند. تجربه احتماال دارند مستقلي مديره هيئت كه ش ركتهايي كه داد انتظار بنابراين دارند. تمايل ش ركت اندازه كوچكس ازي به از اس تفاده براي مديران تمايل بر ش ركتي حاكميت ميرود باشد. داشته تأثير هزينه نامتقارن رفتار پيشبينى اهميت افزاي ش به توجه با حاضر پژوه ش در ویژگیهای تحلیل و بررس ی به ش رکتها در هزينهها رفت ار هزینههای چسبندگی ش دت رفتار بر موثر ش رکتی حاکمیت پرداخته تهران بهادار اوراق بورس در فروش و اداری و عموم ی میشود محسوب تحقیقاتی اولین جزء حاضر تحقیق مىش ود. ش رکتی حاکمیت ویژگیهای و هزینهها رفتار بررس ی به که مديران براى وي ژهاى بهطور حاضر پژوهش نتايج میپ ردازد. با پژوهشگران و مديران زيرا است. س ودمند مالى تحليلگران و واكنش چگونگى و هزينهها رفتار دقيق پيشبينى و شناس ايى و منظم برنامههاى طرحريزى به درآمد نوسانهاى به هزينهها مىكنند. اتخاذ آگاهانهاى تصميمهاى و مىپردازند اتكاءپذيرى قوي ش ركتي حاكميت كه دارد تأكيد پژوهش نتايج همچنین و نمايندگي هزينهه اي كاهش ب راي موثر اقدام ي ميتوان د را فروش و عمومي اداري هزينهه اي نامتقارن رفت ار كاهش نمايد. فراهم تحقیق پیشینه 3- نش ان )2003( همكارانش و آندرس ون پژوه ش نتاي ج هزينههاي ف روش س طح در درصد 1 افزایش با كه ميده د درصد كاهش 1 با و ايش افز درصد فروش 55 و عمومي اداري درصد فروش 35 و عمومي اداري هزينههاي فروش س طح در ]6[. مييابد كاهش رفتاري وج ود نيز )2003( مي ر وي دن و س ابرامانين آزمون را رفته فروش كاالي ش دهي تمام بهاي در چس بنده اقتصادي مختلف ش رايط تأثير همچنين آنها كردند. تأييد و متفاوت ويژگيه اي و مل ي ناخالص تولي د ن رخ همچ ون را ش ركت كاركنان تعداد و داراييها جمع مانند ش ركتها آنها يافتههاي نمودند. آزمون هزينهها چس بندگي ش دت بر چسبندگي شدت اقتصادي رشد دورههاي در ميدهد نشان كاهش آن از قبل دوره در كه دورههايي در و اس ت بيش تر مييابد. كاه ش چس بندگي ش دت اس ت داده رخ درآمد با و فروش ب ه داراييها جم ع نس بت افزايش با همچني ن هزينهها چسبندگي شدت ش ركتها كاركنان تعداد افزايش ]18[. مييابد افزايش انگيزههاي رابط هی بررس ي به )2008( همكاران و چ ن فروش هزينههاي نامتقارن رفتار با شركتي حاكميت و مديران ايش ان يافتههاي اس اس بر كردند. بررس ي اداري و عمومي با و مثبت رابطه آزاد نقدي جريانهاي با هزينهها تق ارن عدم صورت در منفي رابطه اين و دارد منفي رابطه شركتي حاكميت ميشود. تشديد مديريتي انگيزههاي وجود رفتار تأثیر بررس ی به دیگر تحقیق ی در )2010( وی س پرداخت. تحلیلگ ران س ود پیشبینی بر هزینهها نامتق ارن هزینههای که ش رکتهایی در که داد نش ان وی تحقیق نتایج تحلیلگران توسط س ود پیشبینی دقت دارند چس بندهتری پوشش ی اولویتهای بر هزینهه ا چس بندگی و اس ت کمتر

4 ارزش ارزیابی در س رمایهگذاران و میگذارد تأثیر تحلیلگران میکنند. لحاظ را هزینهها چسبندگی شرکت بررس ى ب ه پژوهش ى در )2010( وربي ن و پورپورات و و برزيلى آرژانتين ى بانكهاى بي ن در هزينهها چس بندگى درصدى يك افزايش با كه داد نش ان نتايج پرداختند. كانادايى آرژانتين كش ورهاى در بهترتيب بانكها هزينههاى درآمد در حالى در مىيابد افزايش درص د 92 و كانادا و برزي ل 38 مزبور كاهش بانكهاى درآمد در درصدى يك كاهش با كه دريافتند آنها كردند. مش اهده را هزينهها در درص د 55 و 48 بهبود شرايط در هزينهها در را افزايش بيش ترين كه بانكهايى را كاهش بيش ترين نيز فروش كاهش زم ان در دارد ف روش ]17[ داشت. خواهد کننده تعیین عوام ل دیگ ر تحقیق ی در )2011( کن ون آمریکایی هوایی حملونقل شرکتهای در هزینهها چسبندگی نهایی هزینه اگر که داد نش ان نتایج داد. قرار بررس ی مورد را منفعت از بیش تر تقاضا افزای ش هنگام ب ه ظرفیت افزای ش چسبندگی باش د تقاضا کاهش بههنگام ظرفیت کاهش نهایی به محصول قیمت کاهش که آنجا از و مییابد افزایش هزینهه ا هنگام به محصول قیمت افزایش از بیشتر تقاضا کاهش هنگام کاهش حالت در هزینهها چسبندگی قیمت است تقاضا افزایش ]11[ است. بیشتر تقاضا بررسی به )2012( سوگیانیس و لو چن دیگر پژوهشی در چس بندگی رفتار و ش رکت مش کالت و ش رکتی حاکمیت آنها تحقيق نتايج پرداختند. فروش و عمومی و اداری هزینههای هزينههاي نامتقارن رفتار و نمايندگي مشكل بين كه داد نشان يا قوي ش ركتي حاكميت و دارد وجود رابطه ف روش و اداري نامتقارن رفتار و نمايندگي مشكل بين رابطه بر ميتواند ضعيف باشد. داشته تأثير فروش و اداري هزينههاي هزینهها رفتار بررسی به تحقیقی در )2013( پائولو و نیکال بهادار اوراق بورس در ش رکتها کوچکی و بزرگی به توجه ب ا تحقیق نتیجه پرداختند الی 1999 سالهای طی ایتالیا چس بنده کار نیروی دس تمزد هزینههای تنها که داد نش ان عملیاتی هزینههای بودن چسبنده بر دال ش واهدی و هستند شده فروخته کاالی شده تمام بهای و فروش و اداری و عمومی ]16[ نشد. مشاهده بررس ی به تحقیقی در )2014( 1 همکاران و چن ش یمن اداري هزينههاي نامتق ارن رفتار و ش ركتي حاكميت تأثیر نتايج پرداختند. چین بهادار اوراق بورس در فروش و عمومي اداري هزينههاي در نامتق ارن رفتار كه داد نش ان پژوهش نش ان پژوهش نتايج همچنين دارد. وجود فروش و عموم ي افزايش دارايي افزايش جمله از اقتصادي متغيره اي كه داد حاكميت متغيره اي و درآم د متوالي كاه ش و كاركن ان مسئولیت دوگانگی مديره هيئت اس تقالل جمله از شركتي مديره هيئت اعض اء تعداد و نهادي س هامداران مدیرعام ل و عمومي اداري هزينهه اي نامتقارن رفت ار كاهش موج ب ميشود. فروش هزينههاى رفتار پژوهشى در )1385( نعمتالهى و قائمى كاالى ش ده تمام بهاى و عمومى و ادارى ف روش توزي ع در ش ده پذيرفته توليدى ش ركت 77 بين در را رفته فروش 1383 تا 1375 سالهاى خالل در تهران بهادار اوراق بورس چسبندگى پديده وجود بيانگر پژوهش نتايج كردند. بررس ى هزينههاى و رفت ه فروش كاالى ش ده تمام بهاى در هزين ه با كه دريافتند آنه ا ب ود. عمومى و ادارى ف روش توزي ع فروش توزيع هزينهه اى فروش در درص دى يك افزايش فروش كاالى ش ده تمام بهاى و درصد 41 عموم ى و ادارى يك كاهش با كه حالى در مىياب د. افزايش درصد 97 رفت ه عمومى و ادارى ف روش توزيع هزينه ف روش در درص دى درصد 77 رفته ف روش كاالى ش ده تمام بهاى و درصد 16 مىيابد. كاهش مدل قدرت تحقیقی در )1387( کرم ی و مق دم خالقی را هزینه چسبندگی و تغییرپذیری بر مبتنی س ود پیشبینی تحقیق این کردند. مقایسه س ود پیشبینی مدلهای دیگر با بورس در شده پذیرفته شرکت 85 دادههای از اس تفاده با که نشان شد انجام سالهای زمانی فاصله در بهادار اوراق و هزینه تغییرپذیری ب ر مبتنی مدل پیشبینی دقت ک ه داد دیگر مدلهای از بیشتر معناداری بهصورت هزینه چسبندگی است. رفتار بنيادي تحليل بررس ي به )1391( همكاران و نمازي دامنهي ب ر تاكيد با ش ده تمام بهاي و هزينهه ا چس بندهي پژوهش نتايج پرداختند. تهران بهادار اوراق ب ورس در تغيیرات و عمومي اداري هزينههاي چسبندهي رفتار كه داد نش ان آنها هزينههاي مجموع و رفته فروش كاالي شده تمام بهاي فروش در رفته فروش كاالي ش ده تمام بهاي فروش و عمومي اداري ]5[. دارد وجود ايران سرمايه بازار بين رابطه بررس ی به تحقیقی در )1391( همکاران و بولو بهادار اوراق بورس در هزينهه ا چس بندگى و مديريت ديدگاه شركتهاى اطالعات اساس بر كه آنها پژوهش پرداختند. تهران ساله پنج دوره براى تهران بهادار اوراق بورس در شده پذيرفته كه زمانى داد نش ان بود ش ده انجام 1388 تا 1384 س ال از 1- Shimin Chen, Serene Xu Ni. 58

5 59 چسبندگى شدت هستند خوشبين آينده در فروش به مديران مىيابد.] 1 [ افزايش هزينهها رابطه بررس ی به تحقیقی در )1392( احمدی و علیمرادی اداري هزينهه اي نامتقارن رفت ار و ش ركتي حاكميت بی ن اوراق بورس در ش ده پذيرفته ش ركتهاي در فروش و عمومي 1380 س ال ده آنها پژوهش انجام دوره پرداختند. تهران بهادار از استفاده با و ش رکت 102 اطالعات از اس تفاده با 1389 الی نشان نتایج ش د. انجام تلفيقي دادههاي و چندگانه رگرس يون فروش و اداري عمومي هزينهه اي در نامتق ارن رفتار ک ه داد متغيرهاي كه داد نش ان پژوهش نتايج همچنين دارد. وج ود كاهش و كاركنان افزاي ش دارايي افزايش جمل ه از اقتصادي استقالل جمله از ش ركتي حاكميت متغيرهاي و درآمد متوالي هيئت اعضاء در تغيير تعداد و نهادي س هامداران مديره هيئت عمومي اداري هزينههاي نامتقارن رفتار كاه ش موجب مديره ميشود.] 2 [ فروش و چس بندگی رفتار بررس ی به )1393( قاطبی و بندری ان ش رکت اندازه بر تأكيد با فروش اداری عمومی هزینهه ای مزبور تحقیق نتايج پرداختن د. تهران بهادار اوراق ب ورس در استفاده با 1391 تا 1386 سال از س اله 6 دوره يك براي كه با ایران ب ورس در ش ده پذیرفته ش رکت 112 اطالعات از که داد نشان است آمده بهدست 1 تركيبی دادههای از استفاده رفتار دارای تهران بورس در فروش اداری عمومی هزینهه ای شركتهايي براي هزينهها چس بندگي شدت و بوده نامتقارن بيش تر دارند بزرگتري فروش ب ه داراييها جمع نس بت كه است. پژوهش فرضيههاي 4- شدهاند: تدوین زیر بهشرح فرضیات نظری مبانی به توجه با چسبندگی رفتار و مدیره هیئت استقالل بین اول: فرضيهی دارد. وجود معناداری رابطه هزینهها رفتار و مدیرعام ل وظیفه دوگانگ ی بین دوم: فرضي هی دارد. وجود معناداری رابطه هزینهها چسبندگی چسبندگی رفتار و مدیره هیئت اندازه بین س وم: فرضيهی دارد. وجود معناداری رابطه هزینهها رفتار و مدی ره هیئ ت پ اداش بی ن چه ارم: فرضي هی دارد. وجود معناداری رابطه هزینهها چسبندگی پژوهش زماني دورهي و آماري جامعهي 5- تحقيقات حوزه در و كاربردي تحقيقات نوع از تحقيق اي ن رگرس يون روش از اس تفاده با كه اس ت حس ابداري اثبات ي جامعهی است. شده انجام اقتصادسنجي مدلهاي و چندمتغيره اوراق بورس در شده پذیرفته شرکتهای حاضر تحقیق آماری مدت به 1391 سال پایان تا 1386 سال ابتدای از تهران بهادار بورس در را خود عضویت دوره این طی در که است بوده سال 6 با آماری جامعهی ای ن بر افزون کردهاند. حف ظ به ادار اوراق است: شده تعدیل زیر شرایط از استفاده شده پذیرفته بورس در سال 1386 از قبل باید ش رکت 1( باشد. شده معامله بورس در آن سهام سال 1386 ابتداي از و طول در و بوده اسفندماه پایان شرکت مالی س ال پایان 2( باشد. نداشته مالي سال تغيير نیز تحقيق دورهی فاصله یعن ی پژوهش دوره ط ول در نبای د ش رکت 3( وقفه دچار به ادار اوراق بورس در تا 1391 س الهاي 1386 باشد. شده ماه یک از بیش معامالتی شرایط همهی شرکت 140 محدودیتها این اعمال از پس بهعنوان شرکت 140 لذا داشتهاند. را آماری جامعهی در حضور نش ده اس تفاده دیگری نمونهگیری از و انتخاب آماری جامعه نرمافزار از اس تفاده با نیز دادهها نهايي تحليل و تجزيه اس ت. شد. انجام Eveiws7 اقتصادسنجی تحقیق فرضیات آزمون 6- توس ط که مدلی از اس تفاده با هزینهها نامتق ارن رفت ار پژوهشگران و است شده ارايه )2003( همكارانش و آندرس ون 2004 همکاران- و )باالکریشنان گرفتهاند بهكار را آن نيز ديگر پائولو- و نیکال 2003 سابراامانیام همکاران- و کالیجا پور- دوانی و نمازی 2014 هم کاران- و چن ش یمن همكاران- و نم ازي 1391 هم کاران- و بول و 1389 میگیرد قرار آزم ون مورد 1391 مرتضوی- و کردس تانی و بررسی به و شده داده بس ط مزبور مدل تحقیق این در س پس میپردازد. هزینه چسبندگی و مدیره هیئت ویژگیهای t سال در i شركت فروش و عمومي اداري هزينههاي :SGA t در i ش ركت فروش و عمومي اداري هزينهه اي :SGA 1-t t -1 سال t سال در i شركت فروش خالص :sale t t سال 1 - در i شركت فروش خالص :sale 1-t مدیره هیئت استقالل :BIND مدیره هیئت اندازه :BSIZE مدیرعامل مسئولیت دوگانگی :CEO 1- Pooled Data

6 میباشد. مدیره هیئت پاداش :RB t س ال در )sale T ( فروش کاهش اگر D س اختگی متغیر در و 1 برابر آنگاه باش د t 1- س ال )sale 1-t ( فروش به نس بت است. صفر آن مقدار غیراینصورت ترکیبی دادههاي بهوسيله مدل تخمين مراحل 7- اس تفاده ترکیبی دادههای روش از فرضیهها آزم ون برای مدلهای تخمین ب رای مناس ب روش انتخاب برای میش ود. از تركيبی دادههای مختلف زمانی دورهه ای و مقاطع در مزبور F آمارهی اگر است. شده استفاده هاسمن و )چاو( مقید F آزمون در و میشود پذیرفته ثابت اثر مدل باشد بحرانی مقدار از بزرگتر دادههای روش از تحقیق دادههای بودن مناسب و اینصورت غیر میشود. استفاده فرضیهها آزمون برای شده یکپارچه یا شده تلفیق میشود. مشاهده 2 جدول در شده ذکر آزمونهای از حاصل نتایج نیاز مورد روش که میدهد نشان هاسمن و مقید F از حاصل نتایج است. تلفیقی دادههای روش تحقیق مدل تخمین برای 3 جدول در تحقیق مدل ترکیبی دادههای از حاصل نتای ج شدهاند. بیان زیر بهشرح کمتر مدل معناداري س طح )F( آماره احتمال به توجه با )چاو( مقید F آزمون نتایج 2- جدول ترکیبی دادههای سطح در تحقیق مدل آزمون نتایج 3- جدول 60

7 61 س طح در که گرفت نتیجه میتوان بنابراین اس ت درصد 1 از ضریب اس ت. معنیدار رگرس یون معادله درصد 99 اطمینان بودن مربوط میزان کنن ده بیان نیز مدل ش ده تعدیل تعیین با مطابق میباش د. وابس ته متغیرهای با مس تقل متغیرهاي درصد م دل 52 ش ده تعدیل تعیین ضری ب 5 و 4 ج داول وابسته متغیر تغییرات از 0/52 متوسط بهطور بنابراین میباشد. میزان میش ود. تبیین کنترلی و مس تقل متغیرهاي توس ط 1/5 بین نیز مدلها آزمون از حاص ل واتس ون دوربین آمارهی رد همبستگی خود وجود عدم بیانکنندهی که میباشد 2/5 تا مدلهاست. خطای مقادیر چسبندگی وجود اثبات تحقیق: مدل تحلیل 8- صنایع و ش ركتها مطالعه م ورد جامعهي ك ه آنج ا از استفاده بنابراين ميشود ش امل را بهادار اوراق بورس مختلف است لگاريتمي و نسبتي شاخصهاي بر مبتني كه مدل اين از را شركتها ميان در متغيرها مقايسه قابليت كه ميشود باعث چون كند. همسان را شده برآورد ضرايب تفسير و دهد افزايش بنابراین اس ت صفر درآمد افزایش زم ان در D متغي ر ارزش و عمومي اداري هزينهه اي در افزاي ش درص د β 1 ضری ب نش ان فروش درآمد در افزايش درصد یک نتيجه در را فروش كه هنگامي در D متغير ضريب كه آنج ا از همچنين ميدهد. ضرايب مجموع بنابراين اس ت 1 برابر مييابد كاهش درآمد و عمومي اداري هزينهه اي در كاهش درص د بيانگ ر β 2 +β 1 اگر اس ت. فروش درآمد در كاهش درصد یک نتيجه در فروش درصد بايد باشند چسبنده فروش و عمومي اداري هزينههاي درصد از بيشتر درآمد افزايش دورههاي در هزينهها در افزايش ديگر بهعبارت باشد. درآمد كاهش دورههاي در هزينهها كاهش باشد. 0<β 2 و β 1 > 0 بايد درصد 5 سطح در β 2 و β 1 ضرایب فوق 3 جدول به توجه با شده برآورد β 1 ضریب به توجه با هستند. معنادار آماری نظر از افزایش با که نمود بیان میت وان میباش د درصد 85 برابر که 85 فروش و اداری عمومی هزینههای فروش درآمد درص د 1 مییابد. افزایش درصد منفی میباش د. درصد 37- براب ر β 2 ضری ب همچنی ن نش اندهندهی آن بودن معنادار و β 2 ضری ب ان دازهی بودن زيرا است. فروش و عمومی اداری هزینههای چس بندهی رفتار كاهش با كه اس ت معنا بدين اين و ب ود خواه د β 1 +β 2 > β 1 48 فروش و عموم ي اداري هزينههاي ف روش در درص د 1 تحقیق مدل نتیجه در و مييابد كاهش درصد( )37-85 درصد هزینههای در چسبندگی وجود درصد 95 اطمینان س طح در میکند. اثبات را اداری و عمومی )2003( آندرسون تحقیقات نتایج با مربوط یافتههای نتایج مديروس )2006( كاليج ا )2003( مير ويدن و س ابرامانين نعمتالهى و قائمى )2014( همکاران و چن ش یمن )2004( تیموری و حاجیه ا )1389( پ ور دوان ی و نم ازی )1385( مرتضوی و کردس تانی و )1391( همكاران و نمازي )1391( دارد. مطابقت هزینهها این در چسبندگی بر مبنی )1392( اول فرضیه تحلیل 1-8- مدیره هیئ ت غيرموظف اعض اي درصد تعاملي ضري ب بنابراين اس ت با براب ر t آم اره و β( 3 )0.003= مثب ت درصد افزايش با ديگر بهعبارت ميش ود. تایید تحقیق فرضيه اس تقالل افزايش به منجر كه مدیره هیئت موظف غير اعضاي )چس بندگي نامتقارن رفتار ميش ود مدیره هیئ ت اعض اي يعني مييابد. كاهش فروش و عموي اداري هزينههاي هزينه( اداري هزينههاي چسبندگي فروش در كاهش درصد 1 بهازاي مييابد. كاهش 0/003 فروش و عمومي دوم فرضیه تحلیل 2-8- و ) β 4 )0.002= و مثبت مدیرعامل دوگانگی تعاملي ضريب ميشود. تایید تحقیق فرضيه بنابراين است 2.11 با برابر t آماره مدیره هیئت رئیس و مدیرعامل که صورتی در ديگر بهعب ارت هزينه( )چسبندگي نامتقارن رفتار باش ند منفرد ش خص دو بهازاي يعني مييابد. كاهش فروش و عمومي اداري هزينههاي اداري هزينهه اي چس بندگي فروش در كاه ش درص د 1 مييابد. كاهش فروش و عمومي سوم فرضیه تحلیل 3-8- و )β 5 )0.007= مثبت مدی ره هیئت اندازه تعاملي ضري ب ميشود. تایید تحقیق فرضيه بنابراین است 4.6 با برابر t آماره نامتقارن رفتار مدی ره هیئت اندازه افزايش ب ا ديگر بهعبارت كاهش فروش و عمومي اداري هزينههاي هزينه( )چس بندگي چس بندگي فروش در كاهش درصد 1 بهازاي يعني ميياب د. مييابد. كاهش 0/007 فروش و عمومي اداري هزينههاي چهارم فرضیه تحلیل 4-8- و )β 6 )0.002= مثب ت مدیره هیئت پاداش تعاملي ضري ب ميشود. تایید تحقیق فرضيه بنابراين است با برابر t آماره نامتقارن رفتار مدی ره هیئت پاداش افزايش ب ا ديگر بهعبارت كاهش فروش و عمومي اداري هزينههاي هزينه( )چس بندگي چس بندگي فروش در كاهش درصد 1 ب هازاي يعني ميياب د. مييابد. كاهش فروش و عمومي اداري هزينههاي

8 نتيجهگيري و بحث 9- و مدیره هیئت ویژگیهای بين رابطه بررس ي به پژوهش اين اوراق بورس در فروش و عمومي اداري هزينههاي نامتقارن رفت ار متعددي پژوهشهاي اخير ده ه يك در ميپردازد. ايران به ادار حوزه در هزينهها نامتقارن رفتار و سنتي رفتار ديدگاه بررس ي به هزينهها سنتي ديدگاه اساس بر پرداختهاند. مديريت حس ابداري در اما است. متقارن آنها رفتار و كرده تغيير فعاليت سطح با متناسب رعايت فعاليت سطح با هزينهها بين تناسب نامتقارن رفتار ديدگاه كردند بيان )2003( همكاران و اندرسون ديگر بهعبارت نميشود. ميزان از كمتر فروش كاهش هنگام به هزينهها كاهش ميزان كه تئوري است. فروش افزايش ميزان همان هنگام به هزينهها افزايش تجاري واحد ذينفعان بين روابط بررس ي به ش ركتي حاكميت وجود بهدليل تجاري واحدهاي مدي ران كه آنجايي از ميپ ردازد. دست است ممكن نمايندگي مشكالت و سهامدران با منافع تضاد هزينهها در نامتقارن رفتار ايجاد موجب كه بزنند اقداماتي انجام به مكانيس م يك بهعنوان ش ركتي حاكميت ميرود انتظار ش ود عمومي اداري هزينههاي نامتقارن رفتار كاهش به منجر نظارت ي در نامتقارن رفتار كه داد نش ان تحقیق اين نتايج ش ود. فروش و هیئت ویژگیهای و دارد وجود فروش و عمومي اداري هزينههاي عمومي اداري هزينههاي در نامتقارن رفتار كاهش به منجر مدیره كه كرد بيان ميتوان پژوهش نتايج اس اس بر ميش ود. فروش و كاهش جهت در موث ر اقدامي ميتواند ق وي ش ركتي حاكميت اداري هزينههاي نامتقارن رفت ار كاهش و نمايندگي هزينههاي تحقیقات نتایج با مربوط یافتههای نتایج باش د. فروش و عمومي شیمن )2012( 1 س وگیانیس و لو چن )2008( همكاران و چن دارد. مطابقت )2014( 2 همکاران و چن تحقیق پیشنهادهای 10- براي پيش نهادهايي كنندهي ارايه پژوهش اي ن نتايج 1- شركت هزينههاي چسبندگي ميتوانند مديران اس ت. مديران انعقاد طريق از ميتوانند ني ز آنها كنند. كنترل و شناس ايي را و عملياتي داراييه اي اج ارهي ب راي مناس ب قرارداده اي كوتاهمدت( قراردادهای انعقاد مثال )بهعنوان كاركنان استخدام عملياتي داراييهاي س طح كاهش براي الزم تعديالت مي زان و كنند كمتر را فروش س طح و تقاضا كاهش دورههاي در خود دهند. كاهش را هزينهها چسبندگي شدت در نامتقارن رفت ار كه داد نش ان پژوهش اي ن نتاي ج 2- ویژگیهای و دارد وج ود فروش و عمومي اداري هزينهه اي هزينههاي در نامتق ارن رفتار كاه ش به منجر مدیره هیئ ت پژوهش نتاي ج اس اس بر ميش ود. فروش و عموم ي اداري اقدامي ميتواند قوي ش ركتي حاكميت كه كرد بيان ميت وان رفتار كاهش و نمايندگ ي هزينههاي كاه ش جهت در موث ر به بنابراين باش د. فروش و عمومي اداري هزينههاي نامتقارن قانونگذاران و بهادار اوراق بورس در شده پذيرفته ش ركتهاي را زمينه ش ركتي حاكميت كيفيت تقويت ب ا ميش ود توصيه نمايند. فراهم هزينهها نامتقارن رفتار كاهش براي و س رمایهگذاران به تحقی ق این نتای ج به توج ه ب ا 3- هزینهها چسبندگی مفهوم به که میشود پیشنهاد س هامداران داشته کافی توجه آن به تصمیمگیریها در و شده آشنا بیش تر شدت که شرکتهایی حاصله نتایج به توجه با چراکه باش ند. آنها هزینهه ای فروش کاه ش با دارند باالی ی چس بندگی یکی درحالیکه میکن د تغییر فروش افزایش زم ان از کمتر فعلی هزینههای تحمل هزینهها چسبندگی دالیل مهمترین از بیشتر سود کسب یا و آینده در بیش تر زیان از جلوگیری برای دارد. بستگی مدیریت تصمیمات به و است آینده تصمیمات در منابع: نيكو و داود خانحس ينى اله ه مع زز قاس م بولو 1- و مديريت ديدگاه بين رابطه»بررس ی محمد نسبتى فصلنامه تهران«به ادار اوراق بورس در هزينهها چس بندگى 3. شماره 17 سال بودجه و برنامه پژوهشى علمى- رفتار»بررسی مس لم قاطبی و امیرعلی بندریان 2- اندازه بر تاكيد ب ا فروش اداری عمومی هزینههای چس بندگی المللی بین کنفران س ته ران«بهادار اوراق ب ورس در ش رکت آبان 29 تهران دانشگاه مالی مدیریت و اقتصاد حسابداری»پیشبینی فاروق کرمی حمید مقدم خالقی 3- چس بندگی و تغییرپذیری بر مبتنی مدل از اس تفاده با س ود صص 23 شماره حسابداری مطالعات هزینه«مديريت«عملكرد»حسابرسي رضا شباهنگ 4- و حس ابداري تخصصي تحقيقات مركز حسابرس ي س ازمان تهران. حسابرسي»بررس ی س عید. احمدي علي و محم د عليم رادي 5- اداري هزينههاي نامتقارن رفتار و شركتي حاكميت بین رابطه اوراق بورس در ش ده پذيرفته ش ركتهاي در فروش و عمومي سال مالي حسابداري پژوهش ي علمي فصلنامه تهران«بهادار 176. الی 162 صص 19 شماره پنجم 1385 معصومه نعمتاله ي حس ين محمد قائم ي 6- بهاي و اداري و عمومي و فروش و توزيع هزينه رفتار»بررس ي پذيرفته توليدي ش ركتهاي در رفته فروش كاالي ش ده تمام -1 Cheng,,.S.W Jiang, and.y Zeng 2- Shimin Chen,Serene Xu Ni. 62

9 63 Managerial Empire Building, Corporate Governance and the Asymmetrical Behavior of Selling, General, and dministrative Costs. AAA Management Accounting Section (MAS) Meeting Paper. 21- Gugler, K., D. C. Mueller, and B. B. Yurtoglu Separating the wealth and entrenchment effects of insider ownership on investment performance. Working Paper, the University of Vienna. 22- Hope, O., and W. B. Thomas Managerial empire building and firm disclosures. Journal of Accounting Research,forthcoming. 23- Innes, J. & Mitchell, F. (1993). ABC: a Survey of (UK), 69, CIMA members, Management Accounting 24- Jensen, M., and W. Meckling Theory of the firm:managerial behavior, agency costs, and capital structure. Journal of Financial Economics 3(4): Jensen, M. C Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers.american Economic Review 76(3): Larcker, D., S. Richardson, and I. Tuna. How important is corporate governance? The Accounting Review, forthcoming, Rihardson, S Over-investment of free cash flows.review of Accounting Studies 11(2 3): Noreen E, N. Soderstrom. The Accuracy of Proportional Cost Models:Evidence from Hospital Service Departments, Review of Accounting Studies 1997; 2: Nor een, E., & Soderstrom, N. (1994). Are overhead costs strictly proportional to activity? Evidence from hospital service departments. Journal of Accounting and Economics,17, Nicola Dalla Via, Paolo Perego Sticky cost behavior: Evidence from small and medium sized companies. Electronic copy available at: Perry, T., and A. Shivdasani Do boards affect performance? Evidence from corporate restructuring. Journal of Business 78 (4): Por porato, M., & Werbin. (2010). Active Cost Management in banks: Evidence of sticky costs in Argentina. Brazil and Canada. available at: com/abstract= Subramaniam C, Weidenmier M. Additional Evidence on the Sticky Behaviour of Costs, Working Paper, Texas Christian University Shimin Chen, Serene Xu Ni Corporate governance and the asymmetrical behaviour of selling, general and Administrative costs: further evidence from state antitakeover laws. Journal Of Financial Economics 69 (1): Shleifer, A., and Vishny, R. W A survey of corporate governance. Journal of Finance 52(2): Weiss, D., 2010, Cost behaviour and analysts earnings forecasts, The Accounting Review 85(4), شده در بورس اوراق بهادار تهران«مطالعات حسابداري شماره 16 صص نمازي محمد دوانيپور ايرج ) 1389 (»بررسي تجربي رفت ار چس بندگي هزينهها در ب ورس اوراق به ادار تهران«بررسيهاي حسابداري و حسابرسي شماره 62. صص کردس تانی غالمرضا و مرتضوی سید مرتضی 1391.»بررس ي تأثي ر تصميمات س نجيده مديران بر چس بندگي هزينهها در بورس اوراق بهادار تهران«بررس یهای حسابداری و حسابرسی شماره 67 صص نمازي محمد 1377.»بررس ي سيس تم هزينهيابي بر مبناي فعاليت در حس ابداري مديريت ومالحظات رفتاري آن«فصلنامه بررسيهاي حسابداري و حسابرسي : نمازي محمد فريدوني مرضيه و محمد جواد غفاري 1391.»تحليل بنيادي رفتار چس بندهي هزينهها و بهاي تمام شده با تاكيد بر دامنهي تغيیرات در بور س اوراق بهادار تهران«پيشرفتهاي حسابداري دوره 4 شماره Anderson, M. C., Banker, R., & Janakiraman, S. (2003). Are Selling, General and Administrative Costs Sticky? Journal of Accounting Research, 41(1), Balakrishnan R, Gruca T. Cost Stickiness and Core Competency: A Note. Working Paper, The University of Iowa; Bala krishnan, R., Peterson, M. J., & Soderstrom, N. S. (2004). Does capacity utilization affect the stickiness of cost?. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 19(3), Bethel, J., J. Liebeskind, and T. Opler Block share purchases and corporate performance. Journal of Finance 53 (2): Cooper R, Kaplan R. S. Cost & Effect-Using Integrated Cost Systems to Drive Profitability and Performance Harvard Business School Press,Boston 1998a. 16- Chen, C., Lu, H., & Sougiannis, T. (2012). Managerial Empire Building, Corporate Governance and the Asymmetrical Behavior of Selling, General, and dministrative Costs. AAA Management Accounting Section (MAS) Meeting Paper. 17- Cheng, S., W. Jiang, and Y. Zeng, 2008, Cost stickiness in large versus small firms, Working paper (University of Maryland, College Park, MD). 18- Cannon, J., 2011, Determinants of Sticky Costs: An analysis of cost behavior using United States air transportation industry data, Working Paper (Iowa State University, Ames, IA). 19- Ca lleja, K., Steliaros, M., & Thomas, D. (2006). A Note on Cost Stickiness: Some International Comparisons. Management Accounting Research, 17(2), Che n, C., Lu, H., & Sougianni, T. (2008).