ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ PRELIUM ΑΧΕ-ΕΠΕΥ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΘΗΝΩΝ. Αποτίµηση ΧΑΑ. είκτες ιεθνών Αγορών

Transcript

1 . ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΟ ΕΛΤΙΟ είκτες ΧΑΑ Γ.. 2, % FTSE 20 1, % FTSE % FTSE % Τράπεζες 3, % Κατασκευές % Παράλληλη % Αποτίµηση ΧΑΑ P/E αγοράς P/BV αγοράς 2.70 P/E FTSE P/BV FTSE P/E FTSE 40 # ΙΑΙΡ/0! P/BV FTSE 40 # ΙΑΙΡ/0! EV/EBITDA αγοράς 5.30 EV/EBITDA FTSE EV/EBITDA FTSE είκτες ιεθνών Αγορών DOW JONES 9, % NASDAQ 1, % NIKKEI 10, % FTSE 100 4, % DAX 30 3, % CAC 40 3, % PRELIUM ΑΧΕ-ΕΠΕΥ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΘΗΝΩΝ Ε ΡΑ: ΑΡΑΧΩΒΗΣ 19-21, ΑΘΗΝΑ ΤΗΛ , FAX , ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑ: ΠΑΪΚΟΥ 5 & Ι. ΡΑΓΟΥΜΗ, ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ ΤΗΛ , FAX Tµήµα Μελετών & Αναλύσεων Γ. ηµητρίου (210) Γ. Χρυσικού (210) Equity Strategist Σ. Παπαθανασίου (210) Τµήµα ιαχείρισης Κ. Ασηµακόπουλος (210) Πωλήσεις Κατάστηµα Αθηνών Ι. Μπονάκης (210) Χ. Γιαννίρης (210) Α. Λειβαδάς (210) Γ. Μουρτεζάς (210) Α. Νικολόπουλος (210) Ι. Σιώρας (210) Σ. Φροντιστής (210) Πωλήσεις Υποκατάστηµα Θεσσαλονίκης Α. Χαλκίας (2310) Σ. Ζαχαρίου (2310) Κ. Καραµούτσος (2310) Κ. Παρασιάδης (2310) Εκτέλεση Συναλλαγών Χ.Α.Α. Γ. ηµητρίου (210) Σ. Αντωνάκης (210) Ν. Βεργετής (210) Β. Νούσιας (210) Εκτέλεση Συναλλαγών Χ.Π.Α. Α. Παραδεισόπουλος (210) Γ. Χατήρης (210) Editorial Η εβδοµάδα που µας πέρασε έδωσε στη δηµοσιότητα στοιχεία πολύ θετικά για την πορεία των αγορών και οι τελευταίες δεν άφησαν την ευκαιρία να πάει χαµένη. Πέρα από κάθε προσδοκία ήταν τα στοιχεία για την ανάπτυξη στις ΗΠΑ, αφού η άνοδος του ΑΕΠ που καταγράφηκε στο 3ο τρίµηνο ανήλθε σε 7,2% σε ετήσια βάση. Η Fed εκτιµά ότι ανάλογοι ρυθµοί στο ΑΕΠ µπορεί να διατηρηθούν και τα αµέσως επόµενα τρίµηνα. Η βελτίωση της καταναλωτικής εµπιστοσύνης τον Οκτώβριο αλλά και η άνοδος των δαπανών για διαρκή καταναλωτικά αγαθά δεν επηρέασαν την Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ, η οποία άφησε τα επιτόκιά της αµετάβλητα στο 1% αφού βασική επιθυµία όλων είναι να σταθεροποιηθούν ισχυροί ρυθµοί ανάπτυξης και να ισχυροποιηθεί η αγορά εργασίας. Τα νέα επιχειρηµατικά deals που κυοφορούνται µε κυρίαρχο αυτό της εξαγοράς της Fleet Boston Bank από την Bank of America δίνουν και ένα µήνυµα ότι οι επιχειρηµατικές δαπάνες θα κρατηθούν σε υψηλά επίπεδα. Σηµαντική βοήθεια στη διεθνή οικονοµία δίνει και η ανάκαµψη της Ιαπωνίας: η βιοµηχανική παραγωγή το Σεπτέµβριο στη χώρα του Ανατέλλοντος Ηλίου σηµείωσε µεγάλη άνοδο (κατά 3%), υποκινούµενη από την ισχυρή ζήτηση στη ΝΑ Ασία και τις ΗΠΑ. Θετικά στοιχεία έχουµε και για την Ηπειρωτική Ευρώπη, µε το δείκτη Ifo στη Γερµανία να «σκαρφαλώνει» στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 2,5 ετών. Θετικές εκθέσεις έχουµε και για τις οικονοµίες του Βελγίου, της Ολλανδίας, ενώ αντίθετα στην Ιταλία ο αντίστοιχος δείκτης εµφανίζεται να έχει υποχωρήσει. Το ισχυρό ευρώ, πάντως, έριξε τη σκιά του σε κέρδη επιχειρήσεων µε εξαγωγικό προσανατολισµό: η Volkswagen ανακοίνωσε πτώση λειτουργικών κερδών για το 3ο τρίµηνο του 2003 κατά 57%. Τα ευρωπαϊκά Χρηµατιστήρια παρέµειναν σε υψηλά επίπεδα, όχι λόγω ενδογενών εξελίξεων αλλά κυρίως λόγω θετικών µακροοικονοµικών στοιχείων στην Αµερική, αφού έτσι γεννιόνται ελπίδες ότι ο κύκλος της ανάπτυξης θα επεκταθεί και στην Ευρώπη µετά από µερικούς µήνες. H Ευρωπαϊκή Επιτροπή προχώρησε σε συστάσεις προς το Ελληνικό Οικονοµικό Επιτελείο για παρέκκλιση στην πορεία µείωσης των δηµοσιονοµικών ελλειµµάτων και του ηµοσίου χρέους. Επισηµαίνει ότι το έλλειµµα µπορεί να ανέλθει στο 2,4% το 2004, χάνοντας έτσι την ευκαιρία να µειώσει το ηµόσιο Χρέος, το οποίο θα πρέπει να βρίσκεται κάτω από το 90% του ΑΕΠ το Η Ελληνική Κυβέρνηση θεωρεί «αυθαίρετες» τις εκτιµήσεις αυτές και πιστεύει ότι το έλλειµµα του 2004 δεν θα υπερβεί το 2% του ΑΕΠ. Κατά την άποψή µας είναι αδύνατο να συγκρατηθεί το Έλλειµµα όταν οι δαπάνες για την Ολυµπιάδα θα πιέσουν σε µεγάλο βαθµό λόγω καθυστερήσεων των έργων και της αναγκαιότητας να είναι όλα στην εντέλεια τον επόµενο Αύγουστο. Αυτό, όµως, που πέρασε στα ψιλά είναι η παραµονή του ποσοστού των ανέργων σε πολύ υψηλά επίπεδα (>9%) και για τα επόµενα 2 χρόνια. Επίσης, σοβαρό µειονέκτηµα αποτελεί η απώλεια ανταγωνιστικότητας (µε βάση τις αξιολογήσεις του World Economic Forum η Ελλάδα βρίσκεται στην 35η θέση της κατάταξης έναντι της 31ης τον περασµένο χρόνο. Οι επενδύοντες στο Ελληνικό Χρηµατιστήριο φαίνεται ότι προβληµατίζονται µε τα σοβαρά αυτά µειονεκτήµατα της Ελληνικής Οικονοµίας, γιατί αλλιώς δεν εξηγείται η ακινησία των τιµών των µετοχών µετά τα rebounds και τα καλά θεµελιώδη στοιχεία που «βγαίνουν» κάθε τόσο στις διεθνείς αγορές. Τα ξένα επενδυτικά κεφάλαια φαίνεται ότι λαµβάνουν σοβαρά υπόψη τους το έλλειµµα ανταγωνιστικότητας της χώρας και επιλέγουν να µη διοχετεύσουν υψηλό µέρος των διαθεσίµων τους σε ελληνικές µετοχές. Από την άλλη πλευρά η έλλειψη ενός ικανοποιητικού σεναρίου για το µέλλον στρέφει τα κεφάλαια αυτά σε άλλες αγορές. Έτσι, µέσα σε κλίµα χαµηλής ρευστότητας και χαµηλού όγκου συναλλαγών (µε εξαίρεση τις συναλλαγές στη ΕΗ) ο Γενικός είκτης παρέµεινε στα γνώριµα επίπεδα των µονάδων. Η στρατηγική που θα πρέπει να ακολουθήσουµε υπαγορεύεται περισσότερο από τα µικροοικονοµικά δεδοµένα παρά από τη γενικότερη εικόνα της χώρας. Είναι σαφές, βέβαια, ότι αν οι αποτιµήσεις των εταιριών δεν αναπροσαρµοστούν (συνέχεια στη σελ. 2)

2 (συνέχεια από τη σελ. 1) προς τα πάνω µε τη γενική άνοδο της αγοράς δεν µπορούµε να µιλάµε να µεγάλες αποδόσεις από τις τοποθετήσεις σε Ελληνικές µετοχές. Όµως, παρ όλα αυτά, οι τοποθετήσεις σε εταιρίες που εµφανίζουν σαφή βελτίωση οργανικής κερδοφορίας και προοπτικές για µεγέθυνση των αποτελεσµάτων τους θα εξασφαλίσουν αποδόσεις τουλάχιστον µεγαλύτερες από το risk-free rate. Έτσι, υπό τις παρούσες συνθήκες δε βλέπουµε λόγο να µειώσουµε κατά πολύ τις µετοχικές µας θέσεις, οι οποίες µπορούν να βρίσκονται στο 70% περίπου. Αξιοπρόσεχτο της περασµένης εβδοµάδας ήταν η ανακοίνωση της εταιρίας Hyatt για µερική πώληση της πρόσφατης επένδυσής της στο Καζίνο Πάρνηθας και συνακόλουθη πτώση της τιµής της µετοχής. Μετά από τις «αντιδράσεις» στην τιµή της µετοχής η εταιρία ανέκρουσεν πρύµναν. Μία εταιρία που είχαµε δει στο παρελθόν ήταν η Alpha Αστικά Ακίνητα. Το 3ο τρίµηνο της παρούσας χρήσης δεν έκρυβε εκπλήξεις για τα αποτελέσµατά της. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε για το σύνολο του 9µήνου περίπου στα ίδια επίπεδα µε τα αντίστοιχα περσινά, στα 11,6 εκατ.. Τα λειτουργικά µετά αποσβέσεων κέρδη ανήλθαν σε 6 εκατ. και ήταν αυξηµένα κατά 11,5%. Τα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν µε χαµηλότερο ρυθµό (+4%), γεγονός που οφείλεται σε έκτακτα κέρδη από πώληση ακινήτου που είχαν καταγραφεί το περσινό εξάµηνο. Αναµένουµε EBITDA για το σύνολο της χρήσης περί τα 10 εκατ. ενώ τα κέρδη µετά από φόρους θα ξεπεράσουν τα 5,5 εκατ.. Η κεφαλαιοποίηση των 80 εκατ. είναι δικαιολογηµένη ενώ οι επενδυτικοί δείκτες βρίσκονται σε ελκυστικά επίπεδα: EBITDA στις 4,8 φορές και Ρ/Ε στις 14 φορές τα καθαρά κέρδη. Τεχνική Ανάλυση Γ. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Χρηµ. Εκπρόσωπος Ο Γενικός είκτης του ΧΑΑ για την εβδοµάδα που πέρασε κατέγραψε µία πτωτική και τρεις ανοδικές συνεδριάσεις. Ο Γενικός είκτης δείχνει να βρίσκεται στα τελευταία στάδια της συσσώρευσης του, χωρίς να έχει «δώσει» ακόµη έγκυρη κίνηση. Το εύρος ταλάντωσης του Γενικού είκτη είναι οι µονάδες. Ωστόσο, συµπαθητικός είναι ο τεχνικός σχηµατισµός της Παρασκευής ο οποίος επιτεύχθηκε µε αυξηµένο τζίρο. Το γράφηµα του Γενικού είκτη κινείται πάνω από τους κινητούς µέσους των 200, 90, 60 και 30 ηµερών. Αναζητούµε, λοιπόν, σύντοµα το τέλος της συσσώρευσης του Γ που θα σηµαδευτεί από έντονη κίνηση και υψηλό τζίρο. Η Αγορά, µε τα περισσότερα νέα προεξοφληµένα αναζητεί σηµαντικές ειδήσεις προκειµένου να αντιδράσει ανάλογα. Τέτοια είδηση µπορεί είναι ο νέος αναπτυξιακός νόµος µε τα ελκυστικά κίνητρα συγχωνεύσεων. Η επενδυτική µας στρατηγική εξακολουθεί να είναι µερική αύξηση θέσεων σε µετοχές µε οργανική και συνεπώς επαναλαµβανόµενη κερδοφορία. Το µήνυµα για µαζικές αγορές µπορεί να δώσει η ανοδική διάσπαση του επιπέδου των µονάδων µε ισχυρό τζίρο. Σπύρος Παπαθανασίου Equity Strategist - 2 -

3 Στατιστικά Στοιχεία Εβδοµάδας είκτες 17/10/ /10/2003 % Κλωστοϋφαντουργίας: % Γενικός: 2,125 2, % Λιανικού Εµπορίου: % Τραπεζικός: 3,769 3, % Μη Μεταλ/κών Ορυτών: % Ασφαλειών: % Πληροφορικής: % Επενδύσεων: % Τηλεπικοινωνιών: % Βιοµηχανικος: 1,184 1, % Τροφίµων & Ποτών: % Συµµετοχών: 1,234 1, % Χονδρικού Εµπορίου: % Κατασκευαστικός: % Παράλληλης: % Στοιχεία Συνεδριάσεων Μέση Ηµερήσια Αξία Συναλλαγών: 108,771,986 Μέσος Ηµερήσιος Όγκος σε Τεµάχια: 21,602,755 Κεφαλαιοποίηση ΧΑΑ: 80,649,748,133 Βασικών Μετάλλων: % FTSE ASE 20: 1,068 1, % Συνεδριάσεις Εβδοµάδας: 5 Είδη-Λύσ. Πληροφορ.: % FTSE MidCap 40: % Ανοδικές: 2 Εκδόσεων-Εκτυπώσεων: % FTSE SmallCap 80: % Πτωτικές: 3 Κατάταξη Μετοχών Μετοχή Τιµή* Τιµή (δρχ.) ιαφ. Εβδοµάδας % ΚΕΡ ΙΣΜΕΝΟΙ ΕΒ ΟΜΑ ΑΣ Μέσος Ηµ. Όγκος Χαµηλό Ηµ/νία Χαµηλού % Υψηλό Ηµ/νία Υψηλού % 1 ΤΣΟΥΚΑΡΙ ΗΣ (ΚΟ) , % 12, /04/ % /01/ % 2 ΜΠΗΤΡΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) , % 38, /03/ % /01/ % 3 ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ ΑΕ % 17, /03/ % /01/ % 4 ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) , % 1, /03/ % /02/ % 5 ΗΛΕΚΤΡΑ ΑΕ (ΚΟ) , % 8, /03/ % /01/ % 6 OPTIMA AEEX % 16, /02/ % /07/ % 7 ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ (KO) , % 14, /03/ % /01/ % 8 VETERIN (KO) , % 159, /03/ % /02/ % 9 ΜΙΝΩΪΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ (KO) % 207, /03/ % /01/ % 10 ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ (ΠΟ) , % /03/ % /01/ % 11 ΧΑΪ ΕΜΕΝΟΣ (ΚΟ) % 4, /03/ % /03/ % 12 ΕΜΠ. ΕΣΜΟΣ (ΚΟ) % 5, /03/ % /02/ % 13 ΑΛΕΥΡ. ΤΥΡΝΑΒΟΥ (ΚΟ) , % 2, /04/ % /01/ % 14 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (KO) % 3, /03/ % /07/ % 15 ΕΜΠ. ΕΣΜΟΣ (ΠΟ) % /03/ % /07/ % Μετοχή Τιµή Τιµή (δρχ.) ιαφ. Εβδοµάδας % ΧΑΜΕΝΟΙ ΕΒ ΟΜΑ ΑΣ Μέσος Ηµ. Όγκος Χαµηλό Ηµ/νία Χαµηλού % Υψηλό Ηµ/νία Υψηλού % 1 ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ (KO) , % 189, /03/ % /10/ % 2 ΚΟΡΦΙΛ (ΠΟ) % /02/ % /01/ % 3 ΣΩΛΗΝ. ΚΟΡΙΝΘΟΥ (KO) % 5, /03/ % /03/ % 4 ΑΛΥΣΙ Α (ΠΑ) % /03/ % /01/ % 5 ΚΥΛ.ΣΑΡΑΝΤ.(KΟ) , % /10/ % /07/ % 6 ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ (ΚΟ) % 16, /03/ % /01/ % 7 ΤΕΧΑΠΡΕΤ (KΟ) % 8, /09/ % /02/ % 8 ΕΥΡΩΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΕΦ.&ΕΠ % 33, /03/ % /01/ % 9 ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ ΕΠΙΧ.(KΟ) % 30, /03/ % /02/ % 10 ΧΑΛΚOΡ (KA) % 20, /01/ % /01/ % 11 ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ (KO) % 8, /03/ % /01/ % 12 INFORMATICS (ΚΟ) % 172, /07/ % /10/ % 13 ΕΥΡΩ ΥΝΑΜΙΚΗ (ΚA) % 1, /04/ % /01/ % 14 ΑΚΤΩΡ (KΟ) , % 64, /09/ % /01/ % 15 ΧΑΤΖΗΙΩΑΝΝΟΥ (ΚΟ) % 40, /03/ % /01/ % Μετοχή Τιµή Τιµή (δρχ.) ΚΑΤΑΤΑΞΗ ΚΑΤΑ ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ιαφ. Εβδοµάδας % Ηµερ. Αξία Συναλλαγών Ηµερ. Όγκος Στο σύνολο % Αθρ. % Ηµ. Αξία Συν. % 1 ΕΗ (ΚΟ) , % 9,612, , % 8.84% 4,523, % 314,782 2 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) , % 9,263, , % 17.35% 5,541, % 340,857 3 ΟΤΕ (ΚΟ) , % 7,497, , % 24.25% 12,349, % 1,016,277 4 ALPHA BANK (ΚΟ) , % 5,891, , % 29.66% 4,929, % 311,949 5 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) , % 5,606, , % 34.82% 7,170, % 735,999 6 ΠΑΠΑΣΤΡΑΤΟΣ (ΚΟ) , % 3,091, , % 37.66% 1,147, % 64,527 7 ΕΘΝΙΚΗ ΑΚΙΝΗΤΩΝ (ΚΟ) , % 2,865, , % 40.29% 594, % 139,142 8 ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) , % 2,332, , % 42.44% 1,346, % 190,289 9 ΗΜ. ΟΡΓ. ΛΑΜΠΡΑΚΗ (ΚΟ) , % 2,326, , % 44.58% 881, % 218, COCA COLA H.B.C. (ΚA) , % 2,278, , % 46.67% 2,560, % 170,087 Ηµ. Όγκ. (*) Όπου δεν αναφέρεται νόµισµα οι τιµές είναι σε ευρώ - 3 -

4 Οικονοµικά Στοιχεία Εταιριών ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΑΣ ASE 75,313 (100.00%) % , , , ΓΕΝΙΚΟΣ ΕΙΚΤΗΣ Γ ,918 (63.63%) # ΙΑΙΡ/0! # ΙΑΙΡ/0! 5.23 (+45.06%) (-8.83%) (+21.31%) (+0.25%) # ΙΑΙΡ/0! # ΙΑΙΡ/0! # ΙΑΙΡ/0! 5.19 # ΙΑΙΡ/0! , FTSE ASE 20 FTSE ,337 (26.61%) (+51.77%) (-9.52%) (+23.12%) (+0.06%) 12.66% % % FTSE ASE 40 FTSEM ,865 (7.55%) # ΙΑΙΡ/0! # ΙΑΙΡ/0! 6.03 (+55.90%) (-10.54%) (+23.17%) (+1.01%) # ΙΑΙΡ/0! # ΙΑΙΡ/0! # ΙΑΙΡ/0! 1.72 # ΙΑΙΡ/0! Χαµ. 52εβδ Υψ. 52εβδ Μέσος Τιµή 31/12 Μετοχή ΟΑΣΗΣ Θεµελιώδης Κλείσιµο Αρ. Μετοχών Κεφ/ποίηση Πηγή Στοιχείων EBT 99 EBT 00 EBT 01 EPS 99 EPS 00 EPS 01 EV/EBITDA00 EV/EBITDA01 P/E99 P/E00 P/E01 P/BV P/Sales00 ( %) ( %) όγκος 52εβδ % Ιστοσελίδα εταιρίας Αξιολόγηση % σε.χιλ. Τέλος Οικ. Έτους σε χιλ. % 99/98 % 00/99 % 98/97 % 99/98 % 00/99 Growth P/E/G P/E/G Debt/Equity P/Sales , ALPHA BANK (ΚΟ) ΑΛΦΑ!!! ,171,560 3,599, ΕΝΟΠ. 826, , , ( %) (-4.99%) (+69.04%) (+0.00%) 1,226,610 December 31st (-42.46%) (-23.69%) (+46.50%) (-44.60%) (-22.08%) 4.10% , ALTEC (ΚΟ) ΑΛΤΕΚ!!! ,353, , ΕΝΟΠ. 62,680 43,025-17, Ζηµίες ( %) (-41.18%) (+1.01%) 34,195 December 31st (-31.36%) ( %) (+1.78%) (-0.03%) ( %) 1.01% , ΒΙΟΧΑΛΚΟ (ΚΑ) ΒΙΟΧΚ!! ,278, , ΕΝΟΠ. 301, ,376 68, (+52.77%) (-28.87%) 0.10 (-0.96%) 268,427 December 31st (-37.56%) (-63.70%) ( %) (-49.38%) (-93.22%) 16.81% , ΗΜ. ΟΡΓ. ΛΑΜΠΡΑΚΗ (ΚΟ) ΟΛ! ,300, , ΕΝΟΠ. 19,507 43,164-29, Ζηµίες ( %) (-23.90%) (+0.36%) 142,148 December 31st ( %) ( %) (+9.77%) ( %) ( %) , ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΓΝΑΚ!!! ,348, , ΕΝΟΠ. 57,050 32,547 17, (+76.47%) (-30.05%) (+2.66%) 172,198 December 31st (-42.95%) (-44.87%) (-40.36%) (-43.28%) (-56.25%) 4.94% , COCA COLA EΕΕ (ΚΑ) ΕΕΕΚ!!! ,668,596 3,942, ΕΝΟΠ. 109,540 95, , (+47.96%) (-9.36%) (+0.85%) 1,343,543 December 31st (-13.12%) (+74.91%) (-12.38%) (-43.11%) (+74.20%) -4.22% , ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) ΕΛΠΕ!!! ,193,799 1,823, ΕΝΟΠ. 190, ,718 81, (+62.06%) (-2.51%) (+0.00%) 621,232 December 31st (+49.38%) (-71.54%) (+53.75%) (+20.58%) (-79.07%) 13.53% , ΕΛΛΗΝ. ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ (ΚΟ) ΕΛΤΕΧ!!! ,990, , ΕΝΟΠ. 50,804 53,230 77, (+10.73%) (-30.37%) (-23.05%) (-0.87%) 165,514 December 31st (+4.77%) (+46.31%) ( %) (-50.84%) (+25.30%) 16.81% , ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΜΠ!!! ,451,788 1,556, ΕΝΟΠ. 1,056, , , ( %) (-8.53%) (+26.09%) (+1.22%) 530,524 December 31st (-60.02%) (-42.45%) ( %) (-70.29%) (-48.80%) 6.70% , ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΤΤΙΚΗΣ (ΚΑ) ΕΠΑΤΤ!!! ,173, , ΕΝΟΠ. 26,740 18,259 12, (+96.39%) (-6.32%) (+31.98%) (+2.52%) 115,721 December 31st (-31.72%) (-32.73%) (-21.95%) (-33.12%) (-42.64%) 0.15% , ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΤΕ!!! ,080,452 4,105, ΕΝΟΠ. 1,060,936 1,018, , ( %) (-16.43%) (+46.67%) (+0.22%) 1,398,931 December 31st (-3.99%) (-31.41%) (+95.17%) (-4.75%) (-32.11%) 0.11% , EFG EUROBANK ERGASIAS (ΚΟ) ΕΥΡΩΒ!! ,550,885 4,630, ΕΝΟΠ. 507, , , (+66.31%) (-7.77%) (+31.86%) (+0.41%) 1,577,737 December 31st (-24.19%) (-13.12%) ( %) (-58.01%) (-8.62%) 27.90% , INTRACOM (ΚΟ) ΙΝΤΚΑ!!! ,173, , ΕΝΟΠ. 88, , , (+59.14%) (-21.28%) (+40.18%) (+2.07%) 252,505 December 31st (+66.05%) (+7.67%) (+47.44%) (+57.83%) (-5.20%) 46.58% , ΜΙΝΩΪΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ (ΚΟ) ΜΙΝΟΑ!!! ,926, , ΕΝΟΠ. 42,024 3,462 24, ( %) (-15.60%) (+70.37%) (+1.66%) 44,469 December 31st (-91.76%) ( %) (-7.65%) (-97.11%) ( %) % , ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚΟ) ΜΥΤΙΛ!!!! ,520, , ΕΝΟΠ. 45,760 40,750 29, ( %) (-7.24%) ( %) (+1.13%) 74,283 December 31st (-10.95%) (-27.17%) (+49.13%) (-36.85%) (-73.55%) -4.99% ,187, ΟΤΕ (ΚΟ) ΟΤΕ!! ,054,199 4,859, ΕΝΟΠ. 840,608 1,015, , (+15.87%) (-18.86%) (-8.19%) (-1.23%) 1,655,732 December 31st (+20.86%) (-9.56%) (-2.33%) (+62.61%) (-34.57%) 7.95% , PANAFON (ΚΟ) ΠΑΝΦ!! ,314,000 3,259, ΕΝΟΠ. 259, , , (+32.16%) (-4.15%) (+8.70%) (+0.33%) 1,110,805 March 31st (-0.34%) (-1.46%) (+55.04%) (+2.08%) (-11.90%) 14.43% , ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ΠΕΙΡ!! ,157,484 1,343, ΕΝΟΠ. 226, ,850 99, (+73.28%) (-13.36%) (+33.55%) (+0.75%) 457,950 December 31st (-7.63%) (-52.57%) (-77.95%) ( %) (-44.82%) , ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ΤΙΤΚ!!! ,086,532 1,366, ΕΝΟΠ. 126, , , (+13.06%) (-13.57%) (-9.31%) (-0.12%) 465,702 December 31st (+17.64%) (+3.53%) (+2.62%) (+16.92%) (+33.64%) 22.20%

5 Χαµ. 52εβδ Υψ. 52εβδ Μέσος Τιµή 30/12 Μετοχή ΟΑΣΗΣ Θεµελιώδης Κλείσιµο Αρ. Μετοχών Κεφ/ποίηση Πηγή Στοιχείων EBT 99 EBT 00 EBT 01 EPS 99 EPS 00 EPS 01 EV/EBITDA00 EV/EBITDA01 P/E99 P/E00 P/E01 P/BV P/Sales00 ( %) ( %) όγκος 52εβδ % Ιστοσελίδα εταιρίας Αξιολόγηση % σε χιλ. Τέλος Οικ. Έτους σε χιλ. % 00/99 % 01/00 % 99/98 % 00/99 % 01/00 Growth P/E/G P/E/G Debt/Equity P/Sales , ΑΚΤΩΡ (ΚΟ) ΑΚΤΩΡ!!! ,626, , ,813 23,791 40, (+11.11%) (-20.89%) (-13.19%) (-0.40%) 191,888 December 31st ( %) (+69.32%) (+38.42%) (+42.67%) (-19.99%) 8.23% , ΑΛOYM. ΕΛΛΑ ΟΣ (ΚΟ) ΑΛΕΚ!!!! ,578, , ΕΝΟΠ. 24,437 98,326 88, (+9.25%) (-24.31%) (-3.52%) (+0.59%) 124,996 December 31st ( %) (-9.69%) (-8.14%) ( %) (+51.29%) 22.39% , ΓΕΡΜΑΝΟΣ (ΚΟ) ΓΕΡΜ! ,500, , ΕΝΟΠ. 22,368 41,637 37, (+86.36%) New High (+69.42%) (+1.31%) 250,349 December 31st (+86.14%) (-9.11%) ( %) (+66.93%) (-12.34%) 31.46% *** , GOODY'S (ΚΑ) ΓΚΟΥΤ!!! ,280, , ΕΝΟΠ. 12,310 13,289 12, (+7.01%) (-24.40%) (-18.38%) (-0.83%) 66,016 December 31st (+7.95%) (-9.27%) (-9.00%) (+6.65%) (-28.26%) 3.91% , COSMOTE (ΚΟ) ΚΟΣΜΟ!! ,055,870 3,260, ΕΝΟΠ. 99, , Ζηµίες (+18.75%) (-11.94%) (+5.33%) (-0.60%) 1,111,169 December 31st ( %) T/A ( %) , ΕΛΒΑΛ (ΚΑ) ΕΛΒΑ!! ,060, , ΕΝΟΠ. 43,511 41,238 38, (+61.74%) (-26.77%) (+16.25%) (+4.49%) 78,629 December 31st (-5.23%) (-7.26%) (+52.52%) (-40.72%) (-6.68%) -0.57% , HYATT REGENCY (ΚΟ) ΗΥΑΤΤ!!! ,000, , ΕΝΟΠ. 33,977 37, (+19.94%) (-13.26%) (+9.06%) (+1.63%) 213,528 December 31st (+11.45%) (+16.07%) 9.24% , ΙΑΤΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΙΑΤΡ!!! ,985, , ΕΝΟΠ. 58,299 34,710 13, (+89.47%) (-27.13%) (-1.10%) (+1.12%) 51,513 December 31st (-40.46%) (-60.77%) ( %) (-62.06%) (-64.72%) % , ΜΑΪΛΛΗΣ (ΚΟ) ΜΑΙΚ!!! ,433, , ΕΝΟΠ. 14,545 27,427 25, (+25.65%) (-41.15%) (-27.97%) (-0.34%) 71,331 December 31st (+88.56%) (-5.61%) (+60.57%) (+25.77%) (+19.60%) 27.93% , ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) ΜΕΤΚ!!! ,950, , ΕΝΟΠ. 6,455 17,946 19, (+58.91%) (-19.61%) (+39.93%) (-0.49%) 72,579 December 31st ( %) (+11.17%) (+20.89%) ( %) (-10.19%) 25.27% , ΠΑΠΑΣΤΡΑΤΟΣ (ΚΑ) ΠΑΠΑΚ!!! ,700, , ΕΝΟΠ. 53,721 30,056 36, (+13.19%) (-10.26%) (+10.96%) (+0.00%) 163,952 December 31st (-44.05%) (+21.90%) (+28.72%) (-54.19%) (+9.16%) 1.02% , ΣΑΡΑΝΤΗΣ (ΚΑ) ΣΑΡ!! ,800, , ΕΝΟΠ. 17,703 15,084 16, (+97.42%) (-15.00%) (+39.73%) (+0.00%) 39,414 December 31st (-14.80%) (+9.01%) (+73.72%) (-44.50%) (-17.42%) -2.79% , ΣΙ ΕΝΟΡ (ΚΑ) ΣΙ Ε!! ,506, , ΕΝΟΠ. 38,156 21,797 17, (+31.12%) (-24.41%) (+1.58%) (+0.39%) 83,638 December 31st (-42.87%) (-20.32%) ( %) (-72.88%) (-6.09%) % , ΕΛΤΑ SINGULAR (ΚΟ) ΕΣΙΝ!!! ,525, , ΕΝΟΠ. 4,505 8,572 25, (+95.97%) (-30.17%) (-14.44%) (-1.22%) 102,281 June 30th (+90.27%) ( %) (+15.00%) (+50.22%) (+47.05%) 33.14% , ΦΟΥΡΛΗΣ (ΚΑ) ΦΡΛΚ!!! ,940, , ΕΝΟΠ. 16,437 29, ( %) (-12.41%) ( %) (+3.78%) 43,715 December 31st (+78.57%) (-98.76%) (-19.48%) (+7.85%) (-92.94%) % , ΧΑΛΚOΡ (ΚΑ) ΧΑΚΟΡ!!!! ,981, , ΕΝΟΠ. 44,957 28,325 33, (+60.00%) (-28.51%) (+32.28%) (+3.07%) 55,518 December 31st (-37.00%) (+16.98%) ( %) (-57.91%) (+41.34%) 21.04% , JUMBO (ΚΟ) ΜΠΕΛΑ!!! ,619, , ΕΝΟΠ. 4,420 7,386 19, ( %) (-9.05%) (+63.70%) (+0.45%) 68,708 June 30th (+67.10%) ( %) (+97.23%) (+41.54%) ( %) 37.59% , ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΗΛΕΑΘ!!! ,250,000 57, ΕΝΟΠ. 3,749 5,165 6, (+54.63%) (-38.83%) (+13.22%) (+0.60%) 19,632 June 30th (+37.77%) (+30.88%) ( %) (+33.67%) ( %) 41.24% , UNISYSTEMS (ΚΟ) ΓΙΟΥΝ!! ,163,500 86, ΕΝΟΠ. 21,739 11, (+47.71%) (-38.25%) (-6.22%) (-0.88%) 29,390 December 31st (-45.23%) (-40.87%) 4.28% , EVEREST (ΚΟ) ΕΒΕΡ!!! ,200,000 83, ΕΝΟΠ. 3,729 6,050 5, (+31.42%) (-10.54%) (+0.68%) (-0.67%) 28,539 June 30th (+62.23%) (-4.88%) (-3.21%) (+32.10%) (-11.21%) 25.52%

6 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ (Τράπεζες) Σηµαντική ενίσχυση 80,7% των αποτελεσµάτων της παρουσίασε το 9µηνο η Tράπεζα Aττικής. Tα καθαρά ενοποιηµένα κέρδη διαµορφώθηκαν σε χιλ. ευρώ έναντι χιλ. ευρώ του αντίστοιχου 9µήνου του 2002 (+80,7%). H σηµαντική αυτή αύξηση οφείλεται τόσο στο υψηλό αποτέλεσµα της τράπεζας όσο και στη βελτίωση των αποτελεσµάτων των χρηµατοπιστωτικών µονάδων του Oµίλου της. Tα κέρδη (προ φόρων) για την Tράπεζα Aττικής κατά το 9µηνο 2003 ανήλθαν σε χιλ ευρώ έναντι χιλ. ευρώ του αντίστοιχου 9µήνου του 2002, αυξηµένα κατά 73%. H σηµαντική αύξηση των αποτελεσµάτων οφείλεται τόσο στην ενίσχυση των εσόδων όσο και στη συγκράτηση της αύξησης των εξόδων. Oι καθαροί τόκοι αυξήθηκαν κατά 15,5% και οι προµήθειες κατά 28%. Tα έξοδα προσωπικού και διοίκησης αυξήθηκαν κατά 7,8% παρά τη σηµαντική αύξηση των µεγεθών και την ανάπτυξη της τράπεζας. (Πέµπτη 30/10/2003) ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (Τράπεζες) Σε 123,7 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα προ φόρων κέρδη του Οµίλου Πειραιώς το 9µηνο του 2003 έναντι 95,0 εκατ ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2002, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 30,1%, ενώ τα µετά από φόρους κέρδη του Οµίλου διαµορφώθηκαν σε 97,2 εκατ ευρώ, έναντι 70,6 εκατ ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση κατά 37,8%. Τα προ φόρων κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της Τράπεζας Πειραιώς διαµορφώθηκαν σε 90,6 εκατ ευρώ έναντι 73,4 εκατ ευρώ πέρυσι, (+23,4%.) Τα µετά από φόρους και δικαιωµάτων µειοψηφίας κέρδη, που αναλογούν στους µετόχους της Τράπεζας Πειραιώς, διαµορφώθηκαν σε 70,0 εκατ ευρώ έναντι 54,4 εκατ ευρώ το περσινό 9µηνο(+ 28,6%). Τα ανά µετοχή κέρδη του 9µήνου 2003, διαµορφώθηκαν σε 0,419 ευρώ από 0,326 ευρώ πέρυσι. Η βελτίωση της κερδοφορίας του Οµίλου της Τράπεζας Πειραιώς κατά το 9µηνο του 2003 ήταν αποτέλεσµα της αύξησης των καθαρών εσόδων κατά 15,3% σε ετήσια βάση, ενώ η αύξηση των δαπανών λειτουργίας παρουσίασε περαιτέρω επιβράδυνση (+2,4%). (Παρασκευή 31/10/2003) ΗΜΟΣΙΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΛΑΝ-ΝΕΤ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ (Τηλεπικοινωνίες) Εντυπωσιακή άνοδο παρουσιάζουν στο εννεάµηνο του 2003 τα οικονοµικά µεγέθη της ΛΑΝ-ΝΕΤ ΑΕΒΕΤ, καθώς ο συνολικός τζίρος αυξήθηκε κατά 135% σε σχέση µε πέρυσι, ενώ τα κέρδη προ φόρων εκτινάχθηκαν στα 10,7 εκατ. ευρώ, έναντι ζηµίας 2,807 εκατ. το 2002 (+480,21%). Ειδικότερα, ο συνολικός κύκλος εργασιών διαµορφώθηκε στο εννεάµηνο σε 42,1 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση της τάξης του 135% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή Ειδήσεις Εταιριών περίοδο, οπότε είχε ανέλθει σε 17,9 εκατ. ευρώ. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) έφτασαν στα 13,2 εκατ. ευρώ, έναντι ζηµιών πέρυσι. Η εταιρία, που είναι εισηγµένη στο ΧΑ, εµφανίζει σηµαντική κερδοφορία αφού τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν, όπως προαναφέρθηκε, σε 10,7 εκατ. ευρώ (Πέµπτη 23/10/2003) ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ INTRALOT (Η/Υ, Παροχή Υπηρεσιών) Σύµβαση µε τη χιλιανή εταιρεία Servipag υπέγραψε η Intralot, µε στόχο τη διεξαγωγή πληρωµών λογαριασµών και άλλων οικονοµικών συναλλαγών µέσω του ειδικού πληροφοριακού της συστήµατος. H Servipag, που ανήκει στις τράπεζες Banco de Chile και Banco de Credito e Inversiones, έχει κύριο αντικείµενο δραστηριότητας τις πληρωµές λογαριασµών, µεταφορά κεφαλαίων και, γενικότερα, εκκαθαρίσεις οικονοµικών συναλλαγών. H Intralot θα παρέχει την τεχνολογία του εγκατεστηµένου συστήµατος και τερµατικών για τη συλλογή πληρωµών λογαριασµών διαφόρων οργανισµών κοινής ωφέλειας και ιδιωτικών εταιρειών, µε τους οποίους η Servipag διατηρεί µακρόχρονη συνεργασία. Mε την υπογραφή της σύµβασης, η δραστηριότητα θα επεκταθεί σε πολλά νέα σηµεία συναλλαγών µε χαµηλό κόστος, γεγονός που αναµένεται να οδηγήσει στην αύξηση των κερδών της Intralot από τη χρήση του ολοκληρωµένου ηλεκτρονικού της συστήµατος. (Πέµπτη 30/10/2003) ΕΛΤΑ SINGULAR (H/Y, Λογισµικό) Μειωµένη κερδοφορία κατά 40% παρουσίασε στο εννεάµηνο του 2003 η εταιρεία Delta Singular. Τα κέρδη προ φόρων και µετά από δικαιώµατα µειοψηφίας διαµορφώθηκαν την περίοδο Ιανουαρίου - Σεπτεµβρίου 2003 σε 7,4 εκατ. ευρώ έναντι 12,4 εκατ. ευρώ πέρυσι. Το αποτέλεσµα αυτό οφείλεται κυρίως σε ζηµίες ύψους 2,5 εκατ. ευρώ στον Τοµέα Έργων έναντι κερδών 2,5 εκατ. ευρώ πέρυσι. Αντιθέτως, τα κέρδη στο τοµέα Υπηρεσιών αυξήθηκαν στα 15,8 εκατ. ευρώ από 14,4 εκατ. ευρώ πέρυσι, και σε εκείνον του Τυποποιηµένου Λογισµικού σε 1,2 εκατ. ευρώ από 0,3 εκατ. ευρώ πέρυσι. Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου Delta Singular αυξήθηκε σε 83,3 εκατ. ευρώ έναντι 80,2 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι (αύξηση 3,9%). (Παρασκευή 31/10/2003 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΠΑΛΛΗΣ ΧΗΜΙΚΑ (Χηµικά/Πλαστικά) O κύκλος εργασιών στο εξεταζόµενο διάστηµα κυµαίνεται στα περσινά επίπεδα, αλλά αναθεωρούνται ανοδικά οι προβλέψεις της διοίκησης της επιχείρησης για το σύνολο της χρήσης 2003, καθώς οι εκτιµήσεις για το τελευταίο 3µηνο του έτους είναι ευνοϊκές. Η «Mπαλλής» αναµένεται να υπερβεί τα 5,33 εκατ. ευρώ (έναντι 4,59 εκατ. ευρώ το 2002), που ήταν ο στόχος για τον τζίρο του 2003, ενώ και η κερδοφορία θα ξεπεράσει τα 1,7 εκατ. ευρώ (έναντι 1,67 εκατ. ευρώ πέρσι). (Πέµπτη 30/10/2003) ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ, ΚΥΚΛΙΚΕΣ ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ (Επιβατηγός Ναυτηλία) Aύξηση έως και 6 µονάδες στο περιθώριο EBITDA αναµένουν οι Mινωικές Γραµµές για το 2004, σύµφωνα µε στοιχεία που έδωσαν τις τελευταίες µέρες σε θεσµικούς επενδύτες. H διοίκηση των Mινωικών υπολογίζει ότι στο τέλος του επόµενου χρόνου η µητρική εταιρεία θα είναι σε θέση να παρουσιάσει σηµαντικές αυξήσεις σε όλα τα µεγέθη της µε, βάσει µάλιστα συντηρητικές προβλέψεις για αύξηση της τάξεως του 4% - 5% στην επιβατική κίνηση των πλοίων τους τόσο στη γραµµή του Hρακλείου, που δραστηριοποιούνται µε δύο πλοία όσο και στις γραµµές της Aδριατικής όπου διατηρούν δροµολογηµένα πέντε επιβατηγά - οχηµαταγωγά. Mε βάση τα στοιχεία που δηµοσιοποιήθηκαν προς τους θεσµικούς οι Mινωικές το 2004 θα παρουσιάσουν: Πωλήσεις 206,1 εκατ. ευρώ έναντι 191,8 εκατ. ευρώ το 2003, δηλαδή αύξηση 14,3 εκατ. ευρώ EBITDA 67 εκατ. ευρώ έναντι 50,9 εκατ. ευρώ το 2003, αύξηση 16,1 εκατ. ευρώ Περιθώριο EBITDA 32,5% που συνιστά αύξηση της τάξεως των 6 µονάδων σε σχέση µε το αντίστοιχο µέγεθος του 2003 Kαθαρά αποτελέσµατα 12,6 εκατ. ευρώ έναντι 1,3 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2003 όταν η µητρική εταιρεία αναµένεται να επανέλθει στην κερδοφορία. Tο 2004 υπολογίζεται ότι θα είναι σε θέση να επανέλθει στην πολιτική της διανοµής µερίσµατος προς τους µετόχους της και µε αυτό εκτιµάται από τη διοίκησή της ότι θα διαµορφωθεί στα 0,14 ευρώ ( ευτέρα 27/10/2003) RIDENCO (Καταστήµατα Ένδυσης) Οι ενοποιηµένες πωλήσεις του οµίλου Ridenco αυξήθηκαν κατά 19,95% στο εννιάµηνο του έτους, φτάνοντας στα 31,03 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη προ φόρων και µετά δικαιωµάτων µειοψηφίας ανήλθαν σε 3,77 εκατ. ευρώ (+22,80%). (Πέµπτη 30/10/2003) - 6 -

7 Μακροοικονοµικά είκτης Τιµών Καταναλωτή (%) 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 Απρ Ιουν Αυγ. Οκτ εκ Φεβ Απρ Ιουν Αυγ Οκτ εκ Επιτόκιο Euribor (%) /2002 7/2002 8/2002 9/ / / /2002 1/2003 ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΒΑΣΙΚΩΝ ΜΑΚΡΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ Μ ΕΓΕΘΩΝ αντίστοιχο τρίµ ηνο του περασµ ένου έτους ΑΕΠ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΕΙΣΑΓΩΓΕΣ προηγούµ ενο τρίµ ηνο αντίστοιχο τρίµ ηνο του περασµ ένου έτους προηγούµ ενο τρίµ ηνο αντίστοιχο τρίµ ηνο του περασµ ένου έτους προηγούµ ενο τρίµ ηνο αντίστοιχο τρίµ ηνο του περασµ ένου έτους προηγούµ ενο τρίµ ηνο ο 4,9% 0,4% 1 3,6% 4,8% 2 1,0% 11,0% 1 7,0% 7,6% 2 ο 4,6% 1,7% 1 0,0% 4,0% 20,1 % 3,3% 1 6,2% 3,2% 3 ο 2,6% 2,2% 3,8% 3,9% 1 5,6% 4,1 % 11,9% 4,0% 4 ο 4,3% -0,2% 1 0,2% -2,8% 1 9,1 % -0,2% 1 5,3% -0,2% ο 5,1 % 1,3% 11,0% 5,6% 4,3% -2,7% 3,9% -3,1 % 2 ο 4,0% 0,7% 6,3% -0,4% 2,3% 1,2% 1,9% 1,3% 3 ο 3,5% 1,7% 5,1 % 2,8% 1,3% 3,1 % 0,9% 3,1 % 4 ο 3,7% 0,0% 6,1 % 1,9% 1,5% 0,0% 1,2% 0,0% ο 4,3% 1,9% 11,3% 1 0,8% 5,4% 1,0% 6,0% 1,6% Στο 61.5 ανακοινώθηκε ο δείκτης Chicago PMI Οκτωβρίου, έναντι 51.8 το Σεπτέµβριο. Στο 89.6 τον Οκτώβριο από 87.7 το Σεπτέµβριο αναρριχήθηκε η καταναλωτική εµπιστοσύνη Michigan. Σταθερός στο 2,1% παρέµεινε τον Οκτώβριο ο πληθωρισµός στην ευρωζώνη, µε βάση τις πρώτες εκτιµήσεις των αναλυτών της ευρωπαϊκής στατιστικής υπηρεσίας «Εurostat». Οι αναλυτές ανέµεναν υποχώρηση του στο επίπεδο του 2%, έναντι 2,1% τον Σεπτέµβριο. Παράλληλα, η Eurostat ανακοίνωσε ότι τον Σεπτέµβριο ο δείκτης τιµών παραγωγού στην Ευρωζώνη δεν σηµείωσε µεταβολή σε σχέση µε τον Αύγουστο, ενώ σε ετήσια βάση ενισχύθηκε σε ποσοστό της τάξης του 1,1%. Κατά 37 χιλ. αυξήθηκαν οι άνεργοι στη Γαλλία το Σεπτέµβριο έναντι µείωσης κατά 13 χιλ. τον Αύγουστο. Στο 9.7% από 9.6% η ανεργία (εκτ. 9.6%) Αµετάβλητες οι λιανικές πωλήσεις στη Γερµανία το Σεπτέµβριο. Σε ετήσια βάση υποχώρησαν κατά 0.4% Τον υψηλότερο ρυθµό ανάπτυξης σε διάστηµα 19 και πλέον ετών σηµείωσε η αµερικανική οικονοµία στο τρίτο τρίµηνο του 2003, σύµφωνα µε τα στοιχεία που έδωσε πριν από λίγο στη δηµοσιότητα το υπουργείο Εµπορίου της χώρας. Πιο συγκεκριµένα, το αµερικανικό ΑΕΠ στο χρονικό διάστηµα Ιουλίου - Σεπτεµβρίου αυξήθηκε κατά 7,2% σε ετήσια βάση έναντι αύξησης κατά 6% που προέβλεπαν οι αναλυτές. Πρόκειται για τη µεγαλύτερη αύξηση που έχει καταγραφεί από το πρώτο τρίµηνο του Σηµειώνεται ότι στο δεύτερο τρίµηνο του 2002 η αµερικανική οικονοµία αναπτύχθηκε κατά 3,3%. Οι καταναλωτικές δαπάνες, ο κινητήριος µοχλός της αµερικανικής οικονοµίας, αυξήθηκαν στο τρίτο τρίµηνο κατά 6,6%. Πρόκειται για τη µεγαλύτερη αύξηση από το

8 Ατζέντα Εβδοµάδας ΕΠΙΚΕΙΜΕΝΕΣ ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Ηµεροµηνία Ώρα Εταιρεία Είδος Τόπος Θέµατα 04/11/ :00 Aspis Bank Έκτακτη 04/11/ :00 Centric Πολυµέσα Έκτακτη Ξενοδοχείο Μεγάλη Βρεττανία, Βασιλέως Γεωργίου 1, Πλατεία Συντάγµατος Έδρα Εταιρίας, Μοσχάτο Αττίκης, οδός Μακρυγιάννη Έκδοση κοινού οµολογιακού δανείου µειωµένης εξασφάλισης 2. Τροποποίηση του άρθρου 6 του Καταστατικού 1. Αναθεώρηση του επενδυτικού προγράµµατος της Εταιρίας 2. Έκδοση δικαιωµάτων προαίρεσης προς τα µέλη του Σ 3. ιάφορες ανακοινώσεις 4. Ο,τιδήποτε ήθελε κατά νόµον προταθεί 05/11/ :00 Άστρα ΑΕΕΧ Β' Επαν/κή Έκτακτη Επί των οδών Έσλιν και Αµαλιάδος 20, έβδοµος όροφος Μετατροπή των µετοχών της Εταιρίας από ανώνυµες σε ονοµαστικές 07/11/ :00 Τράπεζα Πειραιώς Β' Επαν/κή Έκτακτη Ξενοδοχείο Μεγάλη Βρεττανία, Βασιλέως Γεωργίου 1, Πλατεία Συντάγµατος Έγκριση συγχώνευσης της Τράπεζας µε απορρόφηση της τραπεζικής εταιρίας ΕΤΒΑ 07/11/ :00 ΕΤΒΑ ΒΑΝΚ Έκτακτη Ξενοδοχείο Μεγάλη Βρεττανία, Βασιλέως Γεωργίου 1, Πλατεία Συντάγµατος Έγκριση συγχώνευσης της Τράπεζας µε απορρόφηση της από την ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 07/11/ :00 Ντεσπέκ Πολυµέσα Γραφεία Εταιρίας, Καλλιθέ Αττικής, οδός Αρχιµήδους 8 1.Έκδοση υπό της εταιρίας Οµολογιακού ανείου Ανταλλάξιµου µε Μετοχές θυγατρικής µα Εταιρείας. 2. Έγκριση του Προγράµµατος εκδόσεως του Οµολογιακού ανείου 3. ιάφορες ανακοινώσεις 4. Ο,τιδήποτε ήθελε κατά νόµον προταθεί ΑΓΟΡΑ / ΠΩΛΗΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ Ηµεροµηνία Εταιρία Όνοµα Α/Π Αρχικό ποσοστό µετοχών Αριθµός µετοχών που µεταβιβ/καν Ποσοστό µετοχών που µεταβ/καν Τελικό ποσοστό Συµµετοχής 08/10/2003 Βερνίκος Κόττερα Γ. Βερνίκος Π 38.89% % 34.63% 14/10/2003 Goody's ΑΕ έλτα Συµµετοχων Α 66.04% % 66.35% 16/10/2003 ίας Ιχθυοκαλλιέργιες Αικ. Βαρδάκη Π 16.01% % 15.50% 20/10/2003 Κεραµεία Αλλατίνη Αχιλλέας Λυβερ. Κώτσιας Π 5.22% % 1.69% 24/10/2003 Παπαστράτος Philip Morris Holland Α 80.26% % 82.74% Ακούστε τώρα το χρηµατιστηριακό σχόλιο της PRELIUM ΑΧΕ- ΕΠΕΥ και από τη VOICE WEB τηλ. (010) (Αστική χρέωση από νοµό Αττικής) Disclaimer - Για ιδιωτική χρήση µόνο. Το έντυπο αυτό δεν αποτελεί πρόταση ή πρόσκληση για την αγορά ή την πώληση χρηµατιστηριακών αξιών. Το πληροφοριακό υλικό, οι απόψεις και οι σχετικές προβλέψεις που περιέχονται στο έντυπο έχουν προέλθει από πηγές θεωρούµενες ως αξιόπιστες, αλλά η PRELIUM ΑΧΕ-ΕΠΕΥ δεν αναλαµβάνει καµιά ευθύνη για λάθη στα γεγονότα ή τις απόψεις αυτές