γνωριμία με την εναλλακτική αγορά τη νέα, ευέλικτη αγορά του ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ

Transcript

1 γνωριμία με την εναλλακτική αγορά τη νέα, ευέλικτη αγορά του ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ

2 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΗ προώθηση και αναγνώριση ΕΥΕΛΙΚΤΗ λιγότεροι κανόνες μικρότερο κόστος εναλλακτική αγορά ΜΟΧΛΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ δυναμική άντληση κεφαλαίων

3 Τι είναι η ΕΝαλλακτική Αγορά H νέα ευέλικτη αγορά του ΧΑ έρχεται να καλύψει την ανάγκη για εύκολη, γρήγορη και με μικρό κόστος εισαγωγή στο χρηματιστηριακό περιβάλλον. Ξεκίνησε τη λειτουργία της στις 21/02/2008 με σκοπό να υποστηρίξει τη δυναμική άντληση κεφαλαίων μικρομεσαίων ή νεοσύστατων εταιριών.

4 Σε ποιους απευθύνεται η ΕΝ.Α Σε ταχείας ανάπτυξης επιχειρήσεις, οποιασδήποτε επιχειρηματικής δραστηριότητας, που επιδιώκουν: να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη, τη δυναμικότητα, τα οράματά τους να προβληθούν στην Ελλάδα, τη Ν.Α. Μεσόγειο και τις άλλες διεθνείς αγορές

5 να βρεθούν στο κέντρο του ενδιαφέροντος για επιχειρηματικές συμπράξεις και συμφωνίες να αποκτήσουν εμπειρία για ενδεχόμενη μετέπειτα μετάβαση στη Κύρια Αγορά του ΧΑ να αποκτήσουν "αντικειμενική" αποτίμηση της εταιρίας τους Σε θεσμικούς και ενημερωμένους ιδιώτες επενδυτές οι οποίοι αναζητούν νέα επενδυτικά προϊόντα με προοπτικές μεγαλύτερης απόδοσης αναλαμβάνοντας αυξημένους κινδύνους.

6 Η λειτουργία της ΕΝ.Α Ρόλο Συμβούλου της ΕΝ.Α μπορούν να 1 2 Το Χρηματιστήριο Αθηνών: αναλάβουν τα εξής νομικά πρόσωπα: Πιστωτικά Ιδρύματα ΕΠΕΥ/ΑΧΕ Εταιρίες Παροχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών με επαρκή οργάνωση και εμπειρία Το Χρηματιστήριο Αθηνών: παρέχει την πλατφόρμα για την εισαγωγή, διαπραγμάτευση και εκκαθάριση των μετοχών των εκδοτριών Η εκδότρια εταιρία: εκδίδει τις κινητές αξίες για εισαγωγή προς διαπραγμάτευση 3 Οι επενδυτές: εναλλακτική αγορά 4 θεσμικοίκαι ενημερωμένοι ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι αναζητούν νέα επενδυτικά προϊόντα με προοπτικές μεγαλύτερης απόδοσης, αλλά και αυξημένους κινδύνους. Ο Σύμβουλοs: Η επένδυση σε μετοχές της ΕΝ.Α μπορείνα γίνει με αξιολογεί, παρουσιάζει την απόκτησή τους: εταιρία στο ΧΑ και την από την εταιρία, στο πλαίσιο ιδιωτικής τοποθέτησης προσαρμόζει στο μέσω αναδόχων, στο πλαίσιο δημόσιας προσφοράς χρηματιστηριακό μέσω των μελών του ΧΑ, στην αγορά, μετά την έναρξη περιβάλλον τόσο κατά την διαπραγμάτευσης ένταξή της στην αγορά, όσο και για τα 2 πρώτα χρόνια παραμονής της σε αυτήν

7 Ήδη έχουν αποκτήσει την ιδιότητα Συμβούλου της Εναλλακτικής Αγοράς οι εξής: ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. Γ.Α. ΠΕΡΒΑΝΑΣ Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. ARTION Α.Χ.Ε. Ε.Π.Ε.Υ. ΔΥΝΑΜΙΚΗ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. AXON Χρηματιστηριακή Α.Ε. ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ EUROBANK EFG ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. EUROCORP Χρηματιστηριακή Α.Ε. ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. EUROXX Χρηματιστηριακή Α.Ε. ΚΥΚΛΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. GLOBAL CAPITAL SECURITIES AND FINANCIAL SERVICES LTD ΠΕΝΤΕΔΕΚΑΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. GRANT THORNTON Α.Ε. ΠΗΓΑΣΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. KANTOR CAPITAL ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΑ MILLENNIUM BANK A.E. MERIT Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK Α.Ε. PROTON ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ SOLIDUS SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ UBS LIMITED ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.

8 Πώς λειτουργεί η ΕΝ.Α Το ΧΑ είναι αποκλειστικά αρμόδιο για τον καθορισμό των προϋποθέσεων ένταξης στη διαπραγμάτευση και των υποχρεώσεων των εταιριών και των συμβούλων. Η διαπραγμάτευση και η εκκαθάριση των μετοχών στην ΕΝ.Α είναι παρόμοια με αυτή της οργανωμένης αγοράς του ΧΑ. Η ημερήσια συνεδρίαση διαρκείμία ώρα (12:30 έως 13:30). Προϋποθέσεις ένταξης στην ΕΝ.Α Οι βασικές προϋποθέσεις είναι : η καθαρή θέση τουλάχιστον η ύπαρξη δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων ελεγμένων από ορκωτό ελεγκτή, τουλάχιστον για τις δύο τελευταίες οικονομικές χρήσεις η σύνταξη της τελευταίας οικονομικής χρήσης πριν την εισαγωγή σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα ο ολοκληρωμένος φορολογικός έλεγχος για όλες τις οικονομικές χρήσεις, εκτός των δύο τελευταίων οι ζημιές που παρουσιάζουν οι προς εισαγωγή εταιρίες να μην υπερβαίνουν το 50% των ιδίων κεφαλαίων η επίτευξη διασποράς τουλάχιστον 10% του συνόλου των μετοχών κατανεμημένο σε 50 πρόσωπα, με μέγιστο 2% σε καθένα από αυτά η συνδρομή Συμβούλου ΕΝ.Α κατά την ένταξη και για δύο τουλάχιστον χρόνια μετά από αυτήν

9 Τρόποι ένταξης στην ΕΝ.Α Η εταιρία έχει τη δυνατότητα να επιλέξει, ανάλογα με το επενδυτικό της πλάνο, τον τρόπο ένταξής της στην ΕΝ.Α και να αντλήσει κεφάλαια την στιγμή που εκείνη θεωρείκατάλληλη. Η ένταξη στην αγορά μπορείνα γίνει : στο πλαίσιο ιδιωτικής τοποθέτησης σε περιορισμένο κύκλο προσώπων ή σε ειδικούς επενδυτές στο πλαίσιο δημόσιας προσφοράς στο ευρύ κοινό Υποχρεώσεις μετά την ένταξη στην ΕΝ.Α Οι υποχρεώσεις ενημέρωσης της εταιρίας προς το ΧΑ μετά από την ένταξη διαπραγμάτευσης των μετοχών της είναι ελαχιστoποιημένες σε σύγκριση με αυτές των οργανωμένων αγορών και συνοψίζονται στις εξής: Αποστολή στο ΧΑ: ετήσιων οικονομικών καταστάσεων ελεγμένων από ορκωτό ελεγκτή εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων χωρίς υποχρέωση ελέγχου πίνακα αντληθέντων κεφαλαίων μετά από την ολοκλήρωση διάθεσης Ενημέρωση για: σημαντικές μεταβολές δικαιωμάτων ψήφου εταιρικά γεγονότα και σημαντικές συναλλαγές

10 Συνοψίζοντας Η ΕΝ.Α έχει ευέλικτο θεσμικό πλαίσιο ειδικά σχεδιασμένο για μικρομεσαίες επιχειρήσεις έχει λιγότερους κανόνες και μικρότερο κόστος από το αντίστοιχο των οργανωμένων αγορών μπορείνα αποτελέσει μοχλό ανάπτυξης για μικρομεσαίες και νεοσύστατες εταιρίες συμβάλλει στην ανάπτυξη της εταιρικής κουλτούρας και βελτιώνει τους μηχανισμούς λειτουργίας της εταιρίας μπορείνα λειτουργήσει σαν προθάλαμος για τη μετάβαση μιας εταιρίας σε οργανωμένη αγορά ΟΦΕΛΗ ΕΤΑΙΡΙΩΝ εναλλακτικός τρόπος χρηματοδότησης για την ανάπτυξη των επενδυτικών σχεδίων και κατ' επέκταση των ιδίων των εταιριών προβολή και αναγνώριση αντικειμενική και διαρκής αποτίμηση αυξημένες πιθανότητες σύναψης επιχειρηματικών συμφωνιών ΠΡΟΚΛΗΣΕΙΣ διαφορετικός τρόπος λειτουργίας μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης αυξημένοι κίνδυνοι ΤΡΟΠΟΙ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΣΤΗΝ ΕΝ.Α απόκτηση μετοχών που προσφέρει η προς ένταξη στην ΕΝ.Α εταιρία στο πλαίσιο ιδιωτικής τοποθέτησης συμμετοχή σε δημόσια προσφορά, αν η προς ένταξη εταιρία διαθέσει τις μετοχές της στο επενδυτικό κοινό απόκτηση μετοχών μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης

11 εναλλακτική αγορά Περισσότερες πληροφορίες για την ΕΝ.Α Τηλεφωνείστε στο , , Στείλτε στη διεύθυνση Επισκεφτείτε το website του Χρηματιστηρίου Αθηνών στη διεύθυνση

12 Χρηματιστήριο Αθηνών, Λεωφόρος Αθηνών 110, , Αθήνα Το παρόν έντυπο είναι αμιγώς πληροφοριακό και δεν αποτελεί, σε καμία περίπτωση, προτροπή προς επένδυση γενικά σε μετοχές και στην Εναλλακτική Αγορά, ειδικότερα. Κάθε ενδιαφερόμενος για εισαγωγή ή επένδυση στην Εναλλακτική Αγορά θα πρέπει να απευθύνεται προηγουμένως στους χρηματοοικονομικούς του συμβούλους και γενικά, να ενημερώνεται από τα πρόσωπα που, σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία, παρέχουν τις σχετικές υπηρεσίες.