HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E.

Transcript

1 HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Για την χρήση από 1 Ιανουαρίου - 31 Δεκεμβρίου 2011 (Σύμφωνα με το άρθρο 4 του Ν.3556/2007) HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E. Βαθύ Κριτσάς, Αγ. Νικόλαος Λασιθίου Κρήτης ΑΡ.ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε /71/Β/86/004/06

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 4 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/ ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΕΝΙΚΑ Γενικές πληροφορίες για την εταιρεία Βάση σύνταξης των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων Κύριες λογιστικές αρχές Ενσώματες πάγιες ακινητοποιήσεις Αποσβέσεις Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Αποθέματα Εμπορικές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τραπεζικός δανεισμός Κόστος Δανεισμού Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Κρατικές Επιχορηγήσεις Φορολογία Εισοδήματος & Αναβαλλόμενοι Φόροι Παροχές σε Εργαζομένους Προβλέψεις για Κινδύνους και Έξοδα Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Διανομή Μερισμάτων Διαχείριση κινδύνων Διαχείριση Κεφαλαίου ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Πληροφόρηση κατά τομέα δραστηριότητας Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Απαιτήσεις από πελάτες Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων Προβλέψεις / Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Υπόλοιπα Δανείων

3 12. Φόρος Εισοδήματος Αναβαλλόμενη Φορολογία Αριθμός εργαζομένων και κόστος μισθοδοσίας Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού Κόστος Παραγωγής / Εμπορίας Άλλα έσοδα Έξοδα Διοίκησης Διάθεσης Χρηματοπιστωτικά Αποτελέσματα (έσοδα / έξοδα) Έκτακτα & ανόργανα έσοδα έξοδα Δεσμεύσεις κι ενδεχόμενες υποχρεώσεις ΛΟΙΠΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ Συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη (όπως αυτές ορίζονται από το ΔΛΠ 24) ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΟΤΗΤΑ ΕΤΗΣΙΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ ΥΠΕΥΘΥΝΟΙ ΣΥΝΤΑΞΗΣ

4 ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου: 1) Αστέριος Δάιος του Δημητρίου, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνων Σύμβουλος, Εκτελεστικό Μέλος. 2) Δημήτριος Δάιος του Αστερίου, Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνων Σύμβουλος, Εκτελεστικό Μέλος. 3) Γεωργαλής Στέργιος του Νικολάου, Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, Μη Εκτελεστικό Μέλος. Δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε: Α) Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του 2011 της Εταιρίας, που καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσης της. Β) Η ετήσια έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρίας συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Νάουσα, 19 Μαρτίου 2012 Οι βεβαιούντες Αστέριος Δ. Δάιος Δημήτριος Α. Δάιος Γεωργαλής Ν. Στέργιος Πρόεδρος Δ.Σ. & Διευθύνων Σύμβουλος Αντιπρόεδρος Δ.Σ & Διευθύνων Σύμβουλος. Μέλος Δ.Σ. 4

5 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/2011 «HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E.» Η παρούσα Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου αφορά την κλειόμενη χρήση Η Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις τόσο του Κ.Ν. 2190/1920 άρθρο 43 α, άρθρο 107 και άρθρο 136 όσο και του Ν.3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/448/ και 1/434/ Στην παρούσα Έκθεση περιγράφονται συνοπτικά, όμως με τρόπο ουσιαστικό, όλες οι σημαντικές επιμέρους θεματικές ενότητες, οι οποίες είναι απαραίτητες σύμφωνα με το άνω νομοθετικό πλαίσιο, της εταιρίας HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E. με σκοπό να υπάρξει μία γενική, αλλά ουσιαστική ενημέρωση των Μετόχων για την Οικονομική Κατάσταση και τα αποτελέσματα, την συνολική πορεία και τις μεταβολές που επήλθαν κατά την διάρκεια της κλειόμενης χρήσης (1/1/ /12/2011), τα σημαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα και η επίδραση αυτών στις οικονομικές καταστάσεις της ιδίας περιόδου. 1. Επιδόσεις και Χρηματοοικονομική Θέση Ο κύκλος εργασιών της κλειόμενης χρήσης ανήλθε στα ,84 ευρώ έναντι ,85 ευρώ την προηγούμενη χρήση, παρουσιάζοντας παρουσιάζοντας αύξηση κατά 100%. Η αύξηση οφείλεται στο ότι η ξενοδοχειακή μονάδα της εταιρίας Hellas Holiday Hotels A.E. λειτούργησε για δεύτερη χρονιά και διπλασίασε τον κύκλο εργασιών της από την χρήση του Το μικτό κέρδος διαμορφώθηκε σε ,25 ευρώ έναντι ζημιών ,78 ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση 180%. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (ΕΒΙΤDA) ανήλθαν στα ,03 ευρώ έναντι ζημιών ,88 ευρώ της αντίστοιχης περιόδου της προηγούμενης χρήσης αυξημένα κατά 218%. Η μεγάλη αύξηση του EBITDA οφείλεται στην λειτουργία της ξενοδοχειακής μονάδας για δεύτερη χρονιά με διπλασιασμό του κύκλου εργασιών. Τέλος οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε ,13 ευρώ έναντι ζημιών ,82 ευρώ της προηγούμενης χρήσης, μειωμένες κατά 34%. 5

6 2. Σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα στην κλειόμενη χρήση Στις 29 Ιουνίου 2011 πραγματοποιήθηκε η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας η οποία συζήτησε τα θέματα της ημερήσιας διάταξης ως εξής: 1) Αποφάσισε ομόφωνα και παμψηφεί την υποβολή και έγκριση των Ετήσιων Oικονομικών Kαταστάσεων της Εταιρίας για τη χρήση 1/1/ /12/2010, με τις εκθέσεις πεπραγμένων του Διοικητικού Συμβουλίου και του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή, καθώς και του τρόπου διάθεσης των αποτελεσμάτων της χρήσης ) Αποφάσισε ομόφωνα και παμψηφεί την απαλλαγή των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή από κάθε ευθύνη αποζημίωσης επί των οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2010 και για τη διαχείριση της χρήσης ) Αποφάσισε ομόφωνα και παμψηφεί την μη καταβολή αμοιβών και αποζημιώσεων στα Μελη του Διοικητικού Συμβουλίου για τη χρήση 2010 και για τη χρήση ) Αποφάσισε ομόφωνα και παμψηφεί την εκλογή ως τακτικού ελεγκτή τον κύριο Ευθύμιο Αναγνώστου του Χρήστου με (ΑΜ ΣΟΕΛ ) και ως αναπληρωματικού τακτικού ελεγκτή τον κύριο Ιωάννη Παπουτσή του Αναστασίου (ΑΜ ΣΟΕΛ 14361), με αμοιβή σύμφωνα με την προσφορά τους. 5) Αποφάσισε ομόφωνα και παμψηφεί την εκλογή του νέου Δοικητικού Συμβουλίου που έληξε την 30/6/2011, το το οποίο αποτελείται από τα ακόλουθα μέλη, με πενταετή ( 5ετή ) θητεία, η οποία λήγει την 29 η Ιουνίου του 2016, σύμφωνα με το άρθρο 9 του καταστατικού της εταιρίας. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι: 1. Αστέριος Δάιος του Δημητρίου, γεννηθείς στο Αρκοχώρι Νάουσας την 11/8/56, εθνικότητας Ελληνικής, κάτοικος Φιλώτα Κοκκίνου 22 Α Νάουσα, κάτοχος του υπ αριθμ. ΑΖ δελτίου ταυτότητας εκδοθέντος την 7/5/2008 στο Τ.Α.Νάουσας, με Α.Φ.Μ , της Δ.Ο.Υ. Νάουσας. 2. Δημήτριος Δάϊος του Αστερίου, γεννηθείς στη Νάουσα την 21/2/80, εθνικότητας Ελληνικής, κάτοικος Φιλώτα Κοκκίνου 22 Α Νάουσα, κάτοχος του υπ αριθμ. Ρ δελτίου ταυτότητας εκδοθέντος την 20/5/94 στο Τ.Α.Νάουσας, με Α.Φ.Μ της Δ.Ο.Υ. Νάουσας. 6

7 3. Στέργιος Γεωργαλής του Νικολάου, γεννηθείς στο Κεραμίδι Νομού Μαγνησίας την 13/12/56, εθνικότητας Ελληνικής, κάτοικος Αθ.Διάκου 8 Φάληρο Θεσ/νίκης, κάτοχος του υπ αριθμ. ΑΒ δελτίου ταυτότητας εκδοθέντος την 31/1/2006 στο Α.Τ. Δενδροποτάμου με Α.Φ.Μ της Δ.Ο.Υ. Β Θεσσαλονίκης. 4. Βασίλειος Ζιώγας του Θωμά, γεννηθείς στην Φυτιά Βέροιας το 1956, εθνικότητας Ελληνικής, κάτοικος Μακεδονομάχων Βέροια, κάτοχος του υπ αριθ. Ρ Δελτίου Ταυτότητας που εκδόθηκε από το αστυνομικό τμήμα Βέροιας την 19/7/1994, με Α.Φ.Μ , της Δ.Ο.Υ. Βέροιας. 6) Σε σχέση με το έκτο θέμα της Ημερησίας Διάταξης, η Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων δεν έλαβε καμία απόφαση. 3. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες. Η εταιρία δραστηριοποιείται στον ξενοδοχειακό τομέα. Κατέχει έκταση 320 περίπου στρεμμάτων στον Άγιο Νικόλαο Κρήτης σε μέρος του οποίου ολοκληρώθηκε η ανέγερση πολυτελούς ξενοδοχειακής μονάδος πέντε αστέρων και δυναμικότητος 717 κλινών. Η ξενοδοχειακή μονάδα ξεκίνησε τη λειτουργία της στις 22/04/2010. Οι συνήθεις χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι προς τους οποίους μπορεί να εκτεθεί η εταιρία είναι κίνδυνοι αγοράς (μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια) πιστωτικοί κίνδυνοι, κίνδυνοι ρευστότητας, κίνδυνοι ταμειακών ροών. Ειδικότερα: Συναλλαγματικός κίνδυνος: Οι συναλλαγές της εταιρίας σχεδόν αποκλειστικά γίνονται σε ευρώ. Έτσι ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι σχεδόν ανύπαρκτος. Κίνδυνος τιμής: Η εταιρία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων διότι δεν κατέχει χρεόγραφα. Πιστωτικός κίνδυνος: Δεν υπάρχει πιστωτικός κίνδυνος, καθώς το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων είναι σε μετρητά ή πιστωτικές κάρτες. Στις 31/12/2011 δεν υπήρχαν αξιόλογα υπόλοιπα πελατών. Κίνδυνος ρευστότητας: Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση έχει δυσκολέψει αρκετά τις χρηματοδοτήσεις προς τις επιχειρήσεις. Ο κίνδυνος ρευστότητας αντιμετωπίζεται με τη 7

8 διατήρηση ικανών ταμειακών διαθεσίμων και την εξασφάλιση τραπεζικών πιστώσεων προς χρήση. Ήδη η εταιρία έχει συνάψει ομολογιακά δάνεια ύψους ,00 ευρώ, τα οποία έχουν εκταμιευθεί. 4. Εκτιμήσεις για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων της Εταιρίας. Η ξενοδοχειακή μονάδα της θυγατρικής εταιρίας Hellas Holiday Hotels A.E ξεκίνησε την λειτουργία της στις 22/4/2010. Ήδη βρίσκεται στον τρίτο χρόνο λειτουργίας της. Η ύφεση της Ελληνικής Οικονομίας συνεχίζεται για 4 η χρονιά και δημιουργεί πολλά προβλήματα στις Ελληνικές Επιχειρήσεις σε συνδυασμό με την αρνητική εικόνα της χώρας μας στο εξωτερικό. Παρά τα πολύ δύσκολα χρόνια για την Ελληνική Οικονομία και ειδικότερα για τον τουρισμό η εταιρία παρουσίασε κατά το 2011 διπλασιασμό του κύκλου εργασιών της και για το 2012 αναμένεται σημαντική αύξηση. Η μέχρι τώρα λειτουργία του ξενοδοχείου δημιούργησε ικανοποιημένους πελάτες και θετική φήμη στο εξωτερικό. Τα πρώτα μηνύματα για τη νέα σαιζόν του 2012 είναι συγκρατημένα αισιόδοξα. 5. Σημαντικές συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη. (τα ποσά εκφράζονται σε χιλ. ευρώ) 31/12/2011 α) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών 0,00 β) Αγορές αγαθών και υπηρεσιών 0,00 γ) Απαιτήσεις 0,00 δ) Υποχρεώσεις 0,00 ε) Συναλλαγές και αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της διοίκησης 178,26 στ) Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης 143,14 ζ) Υποχρεώσεις προς τα διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης 550,00 Οι απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης δεν αφορούν σε καμία περίπτωση δάνεια ή άλλη διευκόλυνση, αλλά ποσά τα οποία έχουν δοθεί για αγορά ακινήτων (οικοπέδων) και εξόφληση υποχρεώσεων της εταιρίας ( εγγραφή υποθηκών κ.λπ.) μετά από αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρίας HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E. και υπόκεινται σε απόδοση λογ/σμού. * Οι υποχρεώσεις ύψους 550,00 χιλ. αφορούν ταμειακή ενίσχυση της θυγατρικής από τον κύριο μέτοχο της Δάϊος Πλαστικά Α.Β.Ε.Ε., κύριο Δάιο Αστέριο, για την αντιμετώπιση τρεχουσών αναγκών της έως την εκταμίευση δανείων. 8

9 6. Πολιτική Μερισμάτων. Η πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου προς τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, λαμβάνοντας υπόψη τα αποτελέσματα της χρήσης 2011 τα οποία είναι ζημιογόνα, θα είναι η μη διανομή μερίσματος. Το σύνολο των ζημιών της κλειόμενης χρήσης 2011 θα καταχωρηθεί σε λογαριασμό «Ζημίες εις νέον». 7. Μεταγενέστερα γεγονότα. Πέρα των ήδη αναφερθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν μεταγενέστερα γεγονότα, τα οποία αφορούν την Εταιρία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Αγ. Νικόλαος 16 Μαρτίου 2012 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ & Δ/ΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ O ANTΙΠΡΟΕΔΡΟΣ. ΤΟΥ Δ.Σ & Δ/ΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΑΣΤΕΡΙΟΣ Δ. ΔΑΪΟΣ ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ Α.ΔΑΪΟΣ ΣΤΕΡΓΙΟΣ Ν. ΓΕΩΡΓΑΛΗΣ 9

10 ΔΙΕΘΝΗΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ INTERNATIONAL AUDITORS Certified / Registered Auditors & Accountants A.E. ΑΡ.ΜΑ.Ε /01/Β/93/464, ΑΜΣΟΕΛ 111, ΑΦΜ Company Reg. Number: 29580/01/B/93/464. SOEL Reg. Number: 111. VAT: EL Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της εταιρίας «HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E.» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E.», που αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2011, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της 10

11 αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E.» κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 26 Μαρτίου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Ευθύμιος Χρ. Αναγνώστου Αρ.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΔΙΕΘΝΗΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Πατησίων 81 & Χέυδεν, Αθήνα Αρ.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

12 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ( Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ) Επεξ/κη ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημείωση. 31/12/ /12/2010 Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία , ,32 Επενδύσεις σε ακίνητα 0,00 0,00 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 3 0,00 0,00 Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία , ,00 Αποθέματα , ,64 Απαιτήσεις από πελάτες , ,76 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία , ,12 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα για πώληση 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,84 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,38 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων , ,67 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών μητρικής (α) , ,05 Δικαιώματα Μειοψηφίας (β) 0,00 0,00 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ)=(α)+(β) , ,05 Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις , ,00 Προβλέψεις / Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,69 Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις , ,00 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,10 Υποχρεώσεις που σχετίζονται με μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα για πώληση 0,00 0,00 Σύνολο υποχρεώσεων (δ) , ,79 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (γ)+(δ) , ,84 12

13 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ της περιόδου από 1/1/2011 μέχρι 31/12/2011 Επεξ/κη Σημείωση. 1/1-31/12/2011 1/1-31/12/2010 (Τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ) Κύκλος εργασιών , ,85 Μείον: Κόστος παραγωγής/εμπορίας , ,63 Μικτό κέρδος , ,78 Άλλα έσοδα , , , ,66 Έξοδα λειτουργίας διάθεσης , ,53 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , ,45 Χρηματοπιστωτικά αποτελέσματα (έσοδα μείον έξοδα) , ,87 Κέρδος συνήθων εργασιών , ,51 Έκτακτα έσοδα και έξοδα , ,31 Κέρδος προ φόρων , ,82 Λοιποί μη ενσωμ.στο λειτ.κόστος φόροι ,40 Φόρος Eισοδήματος 12 0,00 Αναβαλλόμενη φορολογία , ,18 Κέρδος μετά από φόρους (Α) , ,40 - Ιδιοκτήτες μητρικής 0,00 0,00 - Δικαιώματα μειοψηφίας 0,00 0,00 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Β) 0,00 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α)+(Β) , ,40 Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή (σε ) -0,5264-1,2901 Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων , ,88 13

14 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ) 31/12/ /12/2010 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσης ( και αντίστοιχα) , ,45 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (συνεχιζόμενες και διακοπείσες δραστηριότητες) , ,40 Αύξηση / (μείωση) μετοχικού κεφαλαίου 0, ,00 Διανεμηθέντα μερίσματα 0,00 0,00 Αγορές / (πωλήσεις) ιδίων μετοχών 0,00 0,00 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης χρήσης ( και αντίστοιχα) , ,05 14

15 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 1/1/2011 1/1/2010 (Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ) 31/12/ /12/2010 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (ζημίες) προ φόρων (συνεχιζόμενες δραστηριότητες) , ,82 Κέρδη / (ζημίες) προ φόρων (διακοπείσες δραστηριότητες) 0, , ,82 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις , ,07 Απομειώσεις ενσώματων και άυλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων 0,00 0,00 Προβλέψεις , ,51 Συναλλαγματικές διαφορές 1.994,51 0,00 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας , ,96 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , ,83 Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (Αύξηση) αποθεμάτων , ,64 Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων , ,25 (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) , ,29 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα , ,38 Καταβεβλημένοι φόροι -186, ,40 Λειτουργικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,83 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων ,00 0,00 Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων , ,54 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων 2.621,80 0,00 Τόκοι εισπραχθέντες , ,96 Μερίσματα εισπραχθέντα 21,48 0,00 Επενδυτικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) , ,58 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 0, ,00 Πληρωμές για μείωση μετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια , ,00 Εξοφλήσεις δανείων , ,00 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια) 0,00 0,00 Μερίσματα πληρωθέντα 0,00 0,00 Χρηματοδοτικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) , ,00 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ) , ,59 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , ,95 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , ,54 15

16 ΓΕΝΙΚΑ 1. Γενικές πληροφορίες για την εταιρεία Η εταιρία HELLAS HOLIDAY HOTELS A.E. είναι ξενοδοχειακή επιχείρηση με έδρα το Βαθύ Κριτσάς Ν. Λασιθίου Κρήτης. Έως 31/12/2011 κατέχει οικόπεδο συνολικού εμβαδού περίπου τ.μ., σε μέρος του οποίου ( ,50 τ.μ.) ολοκληρώθηκε η ανέγερση πολυτελούς ξενοδοχειακής μονάδας, πέντε αστέρων, δυναμικότητας 717 κλινών. Εγκρίθηκε η υπαγωγή της επένδυσης στις διατάξεις του ν.3299/2004 με την υπ αριθμ /ΥΠΕ/4/00726/ ν.3299/2004/ απόφαση του Υπουργού και του Υφυπουργού Οικονομίας και Οικονομικών, για την ενίσχυση του επενδυτικού σχεδίου της εταιρίας, με ποσοστό επιχορήγησης 35%. (Φ.Ε.Κ. Αρ. φύλλου 1145 / 9 Ιουλίου 2007). Συγκεκριμένα το ύψος της επένδυσης που εγκρίθηκε ανέρχεται σε ,00 και το ποσό της επιχορήγησης σε ,00. Στις 24/12/2010 με την υπ αρ. πρωτ /ΥΠΕ/4/00726/Ε/Ν.3299/ , απόφαση του Υφυπουργού Οικονομίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας πιστοποιήθηκε η ολοκλήρωση - οριστικοποίηση του κόστους και η έναρξη της παραγωγικής λειτουργίας της επένδυσης που αναφέρεται στην ανέγερση ξενοδοχειακής μονάδας 5* στο Βαθύ Κριτσάς Αγίου Νικολάου Λασιθίου Κρήτης, η οποία τροποποιήθηκε με την υπ αρ. πρωτ /ΥΠΕ/4/00726/Ε/Ν.3299/ , με τελικό επιχορηγούμενο ύψος επένδυσης ,00 κι επιχορήγηση ποσού ,00 ευρώ. Η έναρξη της λειτουργίας της ξενοδοχειακής μονάδας έγινε την 22/4/2010. Η εταιρία από τις 4/9/2006 αποτελεί θυγατρική της ΔΑΪΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Β.Ε.Ε., καθόσον την ανωτέρω ημερομηνία η εταιρία ΔΑΪΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Β.Ε.Ε. εξαγόρασε το 100% των μετοχών της εταιρίας έναντι τιμήματος ,00 ευρώ. 2. Βάση σύνταξης των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων α) Βάση σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων. Οι Ετήσιες Οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες ελέγχονται από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.) που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και με Διερμηνείες που εκδόθηκαν από την Μόνιμη Επιτροπή Διερμηνειών και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 16

17 β) Καταστατικές οικονομικές καταστάσεις. Η εταιρία από 1/1/2005 και εφεξής, υποχρεούται βάσει των διατάξεων της κείμενης νομοθεσίας να συντάσσει τις οικονομικές της καταστάσεις σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. που έχουν εκδοθεί από Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και τις Διευκρινήσεις που εκδόθηκαν από την Μόνιμη Επιτροπή Διερμηνειών και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Όπως όμως έχει δικαίωμα, εξακολουθεί να τηρεί τα λογιστικά της βιβλία με βάση τις διατάξεις της φορολογικής νομοθεσίας. Χρησιμοποιώντας το μηχανογραφικό της σύστημα η εταιρία είναι σε θέση με κατάλληλες εγγραφές να προσαρμόζει τα λογιστικά της βιβλία προκειμένου να έχει την απαιτούμενη πληροφόρηση σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π., και να συντάσσει οικονομικές καταστάσεις οι οποίες είναι σύμφωνες με τις απαιτήσεις των Δ.Π.Χ.Π. 3. Κύριες λογιστικές αρχές 3.1 Ενσώματες πάγιες ακινητοποιήσεις Η εταιρία διαθέτει την 31/12/2011 οικόπεδο συνολικού εμβαδού περίπου τ.μ.. Κατά την ημερομηνία εξαγοράς της από την ΔΑΪΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Β.Ε.Ε. η εταιρία είχε στην κατοχή της τ.μ., τα οποία και αποτιμήθηκαν από ανεξάρτητο εκτιμητή (ΜΑΝΟΣ Ε.Π.Ε.) στην εύλογη αξία τους. Τα υπόλοιπα έχουν αγορασθεί έως την 31/12/2011 και εμφανίζονται στον Ισολογισμό με το κόστος αγοράς τους. Σε μέρος του οικοπέδου ( ,50 τ.μ.) έχει ολοκληρωθεί η ανέγερση πολυτελούς ξενοδοχειακής μονάδας δυναμικότητας 717 κλινών και εμφανίζεται στον Ισολογισμό στο Ιστορικό της κόστος. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται ως αύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώματων παγίων μόνο αν πιθανολογείται ότι μελλοντικά οικονομικά οφέλη θα εισρεύσουν στην εταιρία και το κόστος τους μπορεί να αποτιμηθεί αξιόπιστα. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της περιόδου που αφορούν. Όταν προκύπτουν αυξήσεις στην λογιστική αξία των ενσώματων παγίων από αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία, αυτές καταχωρούνται απ ευθείας σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων. Μειώσεις στην λογιστική αξία καταχωρούνται σε μείωση του αποθεματικού εφ όσον στο παρελθόν είχε σχηματισθεί τέτοιο αποθεματικό για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο. Μειώσεις της αξίας μεγαλύτερες του αποθεματικού ή μειώσεις για περιουσιακά στοιχεία για την οποία δεν έχει σχηματισθεί αποθεματικό, καταχωρούνται ως έξοδο στα αποτελέσματα. 17

18 Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση των ενσώματων παγίων, η διαφορά μεταξύ του τιμήματος και της λογιστικής αξίας καταχωρείται ως κέρδος ή ζημία στα αποτελέσματα. Όταν τα ενσώματα πάγια αποτιμώνται στις εύλογες αξίες τους, το αποθεματικό που υπάρχει στα ίδια κεφάλαια κατά την πώληση, μεταφέρεται στα κέρδη εις νέον. 3.2 Αποσβέσεις Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώματων παγίων υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που έχει ως εξής: ΚΤΙΡΙΑ ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΑ ΕΠΙΠΛΑ & ΛΟΙΠΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ έτη έτη 5-20 έτη 1-20 έτη 3.3 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των μακροπρόθεσμων στοιχείων του ενεργητικού ελέγχονται για τυχόν απομείωσή τους όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδηλώνουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Η υπεραξία και οι ασώματες ακινητοποιήσεις με απεριόριστη διάρκεια ζωής ελέγχονται για απομείωση τουλάχιστον σε ετήσια βάση. Όταν η λογιστική αξία κάποιων περιουσιακών στοιχείων υπερβαίνει την ανακτήσιμη αξία τους, η αντίστοιχη ζημία απομείωσης καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Η ανακτήσιμη αξία προσδιορίζεται ως η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της καθαρής τιμής πώλησης και της αξίας χρήσεως. Καθαρή τιμή πώλησης είναι το ποσόν που μπορεί να ενταχθεί από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου στην οποία τα μέρη προχωρούν οικιοθελώς, αφού αφαιρεθεί κάθε άμεσο κόστος για την διάθεση του περιουσιακού στοιχείου, ενώ αξία χρήσης είναι η καθαρή παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να πραγματοποιηθούν από την συνεχή χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου και από το έσοδο που αναμένεται να προκύψει από την διάθεσή του στο τέλος της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του. Για τους σκοπούς προσδιορισμού της απομείωσης, τα στοιχεία του ενεργητικού ομαδοποιούνται στο χαμηλότερο επίπεδο για το οποίο οι ταμειακές ροές δύνανται να αναγνωρισθούν ξεχωριστά. 18

19 3.4 Αποθέματα Τα αποθέματα απεικονίζονται στη χαμηλότερη αξία, μεταξύ του κόστους κτήσεως ή της ρευστοποιήσιμής τους αξίας. Ρευστοποιήσιμη αξία είναι η εκτιμώμενη τιμή πώλησης, μειωμένη κατά το κόστος διάθεσης των αποθεμάτων. Το κόστος των αποθεμάτων προσδιορίζεται με τη μέθοδο του μέσου σταθμικού κόστους και περιλαμβάνει τις δαπάνες απόκτησης των αποθεμάτων. Ειδικότερα, τα αναλώσιμα υλικά συντήρησης των μηχανημάτων και τα ανταλλακτικά γενικής χρήσης εξοδοποιούνται κατά το χρόνο της αγοράς τους. 3.5 Εμπορικές απαιτήσεις Οι εμπορικές απαιτήσεις παρουσιάζονται αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις που θα προκύψουν από την συνήθη λειτουργία της εταιρείας. Προβλέψεις για επισφαλείς εμπορικές απαιτήσεις γίνονται όταν αυτές θεωρούνται αμφίβολης είσπραξης ή έχουν κινηθεί νομικές διαδικασίες. Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού γίνεται εκτίμηση σε όλες τις καθυστερημένες ή επισφαλείς απαιτήσεις και εάν υπάρχει αναγκαιότητα δημιουργίας πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις. Καμία απαίτηση δεν διαγράφεται μέχρι να εξαντληθούν όλες οι νομικές ενέργειες για την είσπραξή της. 3.6 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις καταθέσεις προθεσμίας βραχείας διάρκειας. 3.7 Τραπεζικός δανεισμός Όλες οι δανειακές υποχρεώσεις καταχωρούνται αρχικά στο κόστος το οποίο αντανακλά την εύλογη αξία των πληρωτέων ποσών. Μετά την αρχική καταχώρηση αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος. 3.8 Κόστος Δανεισμού 19

20 Κόστος δανεισμού είναι οι τόκοι και άλλες δαπάνες που πραγματοποιούνται από μία επιχείρηση σε σχέση με την ανάληψη δανείων. Το κόστος δανεισμού πρέπει να λογίζεται στα έξοδα χρήσεως στην οποία πραγματοποιείται εκτός εάν μεταφέρεται στα πάγια στοιχεία. Το κόστος δανεισμού που σχετίζεται άμεσα με την αγορά, κατασκευή ή παραγωγή ενός επιλέξιμου περιουσιακού στοιχείου, πρέπει να μεταφέρεται στα πάγια ως τμήμα του κόστους των στοιχείων αυτών. Επιλέξιμο περιουσιακό στοιχείο είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που κατά ανάγκη χρειάζεται μία σημαντική χρονική περίοδο προετοιμασίας για την χρήση για την οποία προορίζεται ή για την πώλησή του. 3.9 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις των οποίων η προθεσμία πληρωμής υπερβαίνει τους δώδεκα μήνες Κρατικές Επιχορηγήσεις Κρατικές επιχορηγήσεις καταχωρούνται στην εύλογη αξία τους όταν υπάρχει εύλογη βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η εταιρία θα συμμορφωθεί με όλους τους προβλεπόμενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν κόστη αναβάλλονται και καταχωρούνται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μέσα σε μία περίοδο τέτοια ώστε να υπάρχει αντιστοίχηση με τα κόστη που προορίζονται να αποζημιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται με την αγορά ενσώματων παγίων, περιλαμβάνονται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ως αναβαλλόμενες κρατικές επιχορηγήσεις και μεταφέρονται ως έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων με την σταθερή μέθοδο στην αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων Φορολογία Εισοδήματος & Αναβαλλόμενοι Φόροι Η φορολογία του έτους και της περιόδου υπολογίζεται σύμφωνα με τους φορολογικούς νόμους που ισχύουν στην Ελλάδα. Ο φόρος εισοδήματος της εταιρίας υπολογίζεται βάσει των κερδών όπως αυτά αναμορφώνονται στις φορολογικές τους δηλώσεις. Επίσης περιλαμβάνει πρόσθετους φόρους εισοδήματος που προκύπτουν από φορολογικούς ελέγχους των φορολογικών αρχών. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίζεται με την χρήση της μεθόδου υποχρέωσης, γνωστή ως μέθοδος υπολογισμού με βάση τον Ισολογισμό, σ όλες τις προσωρινές διαφορές 20

21 κατά την ημερομηνία Ισολογισμού. Προσωρινές διαφορές είναι οι διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης και της φορολογικής βάσης τους. Οι προσωρινές διαφορές μπορεί να είναι: Φορολογητέες προσωρινές διαφορές οι οποίες είναι προσωρινές διαφορές που θα καταλήξουν σε φορολογητέα ποσά κατά τον προσδιορισμό του φορολογητέου κέρδους (της φορολογικής ζημίας) των μελλοντικών περιόδων, όταν η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης ανακτάται ή τακτοποιείται. Εκπεστέες προσωρινές διαφορές, οι οποίες είναι προσωρινές διαφορές που θα καταλήξουν σε ποσά που είναι εκπεστέα κατά τον προσδιορισμό του φορολογητέου κέρδους (φορολογική ζημία) των μελλοντικών περιόδων, όταν η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης ανακτάται ή τακτοποιείται. Για όλες τις φορολογητέες προσωρινές διαφορές θα αναγνωρίζεται μία αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση, εκτός εάν η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση προκύπτει από την αρχική αναγνώριση της υπεραξίας ή την αρχική αναγνώριση ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης σε μία συναλλαγή που δεν είναι συνένωση επιχειρήσεων και κατά τον χρόνο συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε το λογιστικό κέρδος, ούτε το φορολογητέο κέρδος (ή φορολογική ζημία). Αναφορικά με τις προσωρινές φορολογικές διαφορές που σχετίζονται με επενδύσεις σε θυγατρικές, συγγενείς εταιρίες και συμμετοχές σε κοινοπραξίες αναγνωρίζεται αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση, εκτός εάν η μητρική εταιρία, ο επενδυτής ή ο κοινοπράττων είναι σε θέση να ελέγξουν το χρονικό σημείο της αναστροφής της προσωρινής διαφοράς και αναμένεται ότι η προσωρινή διαφορά δεν θα αναστραφεί στο ορατό μέλλον. Για όλες τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές θα αναγνωρίζεται μία αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση, στην έκταση που είναι πιθανό ότι υπάρχει διαθέσιμο φορολογητέο κέρδος έναντι του οποίου η εκπεστέα προσωρινή διαφορά μπορεί να χρησιμοποιηθεί, εκτός αν η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση προκύπτει από την αρχική αναγνώριση περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης που δεν είναι συνένωση επιχειρήσεων και κατά τον χρόνο συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε το λογιστικό κέρδος, ούτε το φορολογητέο κέρδος (ή φορολογική ζημία). Αναφορικά με τις εκτιμώμενες προσωρινές διαφορές που σχετίζονται με επενδύσεις σε θυγατρικές, συγγενείς και συμμετοχές σε κοινοπραξίες αναγνωρίζεται απαίτηση από αναβαλλόμενο φόρο εισοδήματος στο βαθμό που είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές θα 21

22 αντιστραφούν στο προβλεπόμενο μέλλον και θα υπάρχει φορολογητέο κέρδος έναντι του οποίου η προσωρινή διαφορά μπορεί να χρησιμοποιηθεί. Η αναβαλλόμενη φορολογία καταχωρείται ως έσοδο ή έξοδο και συμπεριλαμβάνεται στο κέρδος ή ζημία της περιόδου, εκτός εάν η φορολογία πηγάζει από μία συναλλαγή ή ένα γεγονός το οποίο καταχωρείται (είτε στην ίδια ή σε διαφορετική περίοδο χρήσης) απευθείας στα ίδια κεφάλαια ή από εξαγορά σε συνένωση επιχειρήσεων Παροχές σε Εργαζομένους Σύμφωνα με το ΔΛΠ 19 η εταιρία υποχρεούται να γνωστοποιεί: α) Υποχρέωση, όταν ένας εργαζόμενος έχει παράσχει υπηρεσία με αντάλλαγμα παροχές σε εργαζομένους, που θα πραγματοποιηθούν μελλοντικά και β) Δαπάνη, όταν η οικονομική οντότητα αναλώνει τα οικονομικά οφέλη που προκύπτουν από την υπηρεσία που παρασχέθηκε από έναν εργαζόμενο με αντάλλαγμα τις παροχές σε εργαζομένους. Η εταιρία ανέθεσε στο οικονομικό πανεπιστήμιο Αθηνών την εκπόνηση αναλογιστικής μελέτης με σκοπό την διερεύνηση και υπολογισμό των αναλογιστικών μεγεθών που απαιτούνται από το ΔΛΠ 19 και είναι υποχρεωτικό να καταχωρηθούν στον Ισολογισμό και την Κατάσταση Αποτελεσμάτων της. Η αναλογιστική μελέτη εκπονείται ετησίως με ημερομηνία αναφοράς την 31η Δεκεμβρίου. Ενδεικτικά: α) Την αναλογιστική Υποχρέωση (Actuarial Liability) κατά την ημερομηνία κλεισίματος του Ισολογισμού της επιχείρησης, δηλαδή το συνολικό ποσό κεφαλαίου που πρέπει να κατέχει (και να καταχωρήσει λογιστικά) η επιχείρηση στο τέλος του έτους με βάση τα έτη προϋπηρεσίας των εργαζομένων της προκειμένου να μπορέσει να ανταποκριθεί με επιτυχία στο μέλλον έναντι των δεσμεύσεων που έχει ήδη αναλάβει για τους εργαζομένους της. Το συγκεκριμένο ποσό καταχωρίζεται στο «ΠΑΘΗΤΙΚΟ» του Ισολογισμού της επιχείρησης. β) Το κόστος υπηρεσίας του τρέχοντος έτους (Actuarial cost of the current year), δηλαδή, το συνολικό ποσό που πρέπει να προϋπολογίσει (και να καταχωρίσει λογιστικά) ως απαραίτητη δαπάνη για την κάλυψη των υποχρεώσεων που θα προκύψουν εξαιτίας της υπηρεσίας των εργαζομένων της για ένα επιπλέον έτος μετά. Το συγκεκριμένο ποσό 22

23 καταχωρείται στην «ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ» της επιχείρησης και βαρύνει την χρήση που έπεται της ημερομηνίας της αναλογιστικής αποτίμησης. Η επιχείρηση δεν έχει επίσημα ή ανεπίσημα ενεργοποιήσει κανένα ειδικό πρόγραμμα παροχών προς τους εργαζομένους της, το οποίο πρόγραμμα να δεσμεύεται για παροχές σε περιπτώσεις αποχωρήσεων (π.χ. συνταξιοδότηση αναπηρίας κλπ) εργαζομένων. Το μόνο πρόγραμμα που ισχύει και έχει ενεργοποιηθεί στο παρελθόν είναι η συμβατική υποχρέωση (με βάση την ισχύουσα νομοθεσία, ν. 2112/20 και ν. 3198/55) για παροχή ενός εφάπαξ ποσού σύμφωνα με το 40% του σχετικού ποσού που θα καταβάλλονταν σε περίπτωση απόλυσης Προβλέψεις για Κινδύνους και Έξοδα Προβλέψεις καταχωρούνται όταν η εταιρεία έχει παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων και είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εισροή πόρων ώστε να τακτοποιηθεί η υποχρέωση και μπορεί να γίνει μία αξιόπιστη εκτίμηση του ποσού. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται στο τέλος κάθε χρήσης και προσαρμόζονται προκειμένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναμένεται να απαιτηθεί για την διευθέτηση της υποχρέωσης. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται, εκτός αν η πιθανότητα εκροών πόρων οι οποίες ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εφόσον εισροή οικονομικών οφελών είναι πιθανή Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Πωλήσεις αγαθών: Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισμένη. Έσοδα από παροχή υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία παρέχει την υπηρεσία στους πελάτες. Έσοδα από ενοίκια: Τα έσοδα από ενοίκια αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας. Έσοδα από τόκους: Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. 23

24 Έσοδα από χρεόγραφα: Τα έσοδα από χρεόγραφα αναγνωρίζονται όταν είναι απαιτητά ή όταν προκύπτουν λόγω της αποτίμησης στην εύλογη αξία τους. Μερίσματα: Τα μερίσματα λογίζονται ως έσοδα όταν θεμελιώνεται δικαίωμα είσπραξής τους. Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα σε δεδουλευμένη βάση Διανομή Μερισμάτων Η διανομή Μερισμάτων στους μετόχους της εταιρείας καταχωρείται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων Διαχείριση κινδύνων Οι συνήθεις χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι προς τους οποίους μπορεί να εκτεθεί η εταιρία είναι κίνδυνοι αγοράς (μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια) πιστωτικοί κίνδυνοι, κίνδυνοι ρευστότητας, κίνδυνοι ταμειακών ροών. Ειδικότερα: Συναλλαγματικός κίνδυνος: Οι συναλλαγές της εταιρίας σχεδόν αποκλειστικά γίνονται σε ευρώ. Έτσι ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι σχεδόν ανύπαρκτος. Κίνδυνος τιμής: Η εταιρία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων διότι δεν κατέχει χρεόγραφα. Πιστωτικός κίνδυνος: Δεν υπάρχει πιστωτικός κίνδυνος, καθώς το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων είναι σε μετρητά ή πιστωτικές κάρτες. Στις 31/12/2011 δεν υπήρχαν αξιόλογα υπόλοιπα πελατών. Κίνδυνος ρευστότητας: Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση έχει δυσκολέψει αρκετά τις χρηματοδοτήσεις προς τις επιχειρήσεις. Ο κίνδυνος ρευστότητας αντιμετωπίζεται με τη διατήρηση ικανών ταμειακών διαθεσίμων και την εξασφάλιση τραπεζικών πιστώσεων προς χρήση. Ήδη η εταιρία έχει συνάψει ομολογιακά δάνεια ύψους ,00 ευρώ, τα οποία έχουν εκταμιευθεί. 24

25 Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τις οικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρίας ταξινομημένες σε σχετικά ομαδοποιημένες ημερομηνίες λήξης, οι οποίες υπολογίζονται σύμφωνα με το χρονικό υπόλοιπο από την ημερομηνία του των οικονομικών καταστάσεων μέχρι την συμβατική ημερομηνία λήξης. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ (Ποσά εκφρασμένα σε ) 31 Δεκεμβρίου 2011 Εντός 1 έτους Μεταξύ 1 και 2 ετών Μεταξύ 2 και 5 ετών Πάνω από 5 έτη Δανεισμός , , , ,00 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις ,03 0,00 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ , , , ,00 31 Δεκεμβρίου 2010 Δανεισμός , , , ,00 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις ,10 0,00 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ , , , ,00 Κίνδυνος ταμειακών ροών και δίκαιης αξίας επιτοκίου Η εταιρία δεν έχει στο ενεργητικό της σημαντικά έντοκα στοιχεία με συνέπεια τα λειτουργικά έσοδα και οι ταμειακές ροές της να είναι ουσιωδώς ανεξάρτητες από τις αλλαγές στην αγορά των επιτοκίων. Ο κίνδυνος επιτοκίων της εταιρίας αυξάνεται από τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, οι οποίες συνδέονται με κυμαινόμενα επιτόκια. Για την αντιμετώπιση του κινδύνου η διοίκηση εξετάζει διάφορα σενάρια διαχείρισης του επιτοκιακού προφίλ, λαμβάνοντας υπόψη ότι δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο εκθέτουν την εταιρία σε κίνδυνο ταμειακών ροών και δάνεια με σταθερό επιτόκιο εκθέτουν την εταιρία σε κίνδυνο μεταβολής της εύλογης αξίας. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει την μεταβολή στα κέρδη της εταιρίας προ φόρων (μέσω των επιπτώσεων που έχουν τα υπόλοιπα των δανείων στο τέλος της χρήσης με κυμαινόμενο επιτόκιο στα κέρδη σε πιθανές αλλαγές επιτοκίων, κρατώντας όλες τις άλλες μεταβλητές σταθερές). 25

26 Ανάλυση Ευαισθησίας των Δανείων του Ομίλου σε Μεταβολές Επιτοκίων Τόκοι και έξοδα ληφθέντων Τραπεζικών Δανείων Ο Όμιλος Μεταβλητότητα Επίδραση στα Επίδραση στα Επιτοκίων κέρδη προ φόρων Ίδια Κεφάλαια Ποσά χρήσης % , ,21-1% , ,21 Ποσά χρήσης % , ,00-1% , ,00 Προσδιορισμός των εύλογων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές (χρηματιστήρια) (π.χ. παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις δημοσιευόμενες τιμές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές προσδιορίζεται με τη χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Η ονομαστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την πραγματική τους αξία. Οι πραγματικές αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμιακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για την εταιρία για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων Διαχείριση Κεφαλαίου Πρωταρχικός στόχος της διαχείρισης κεφαλαίου της Εταιρίας είναι η απρόσκοπτη λειτουργία των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, η επίτευξη των αναπτυξιακών σχεδίων καθώς και η διατήρηση της υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης. Για τον σκοπό διαχείρισης κεφαλαίων η εταιρία παρακολουθεί τον δείκτη «Καθαρός δανεισμός προς κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA)». Σαν καθαρό δανεισμό η εταιρία ορίζει το σύνολο των τοκοφόρων δανειακών υποχρεώσεων μείον το σύνολο των διαθεσίμων της. 26

27 Για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2010 αντίστοιχα ο δείκτης εξελίχθηκε ως εξής. (Ποσά εκφρασμένα σε χιλ. ευρώ) 31/12/ /12/2010 Μακροπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις , ,00 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις 5.817, ,00 Δόσεις μακροπρ.δανειων πληρ.στην επομ.χρήση 2.839, ,00 Σύνολο Δανεισμού , ,00 Μείον: Διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 395, ,00 Καθαρός Δανεισμός , ,00 EBITDA 2.318, ,00 Καθαρός Δανεισμός / EBITDA 26,44 0,00 27

28 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Πληροφόρηση κατά τομέα δραστηριότητας Η εταιρία δραστηριοποιείται μόνο στον ξενοδοχειακό κλάδο κι αποκλειστικά προσφέρει υπηρεσίες στην Ελλάδα. 2. Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία ΚΙΝΗΣΗ 1/1-31/12/2011 Γήπεδα / Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κος εξοπλ. Μεταφ. μέσα Έπιπλα & λοιπ. εξοπλ. Έργα υπό εκτέλεση ΣΥΝΟΛΟ Κόστος η εκτίμηση (1/1/2011) , , , , ,48 0, ,39 Προσθήκες χρήσης 0, , , , ,80 0, ,41 Σύνολο 31/12/ , , , , ,28 0, ,80 Αποσβέσεις 1/1/2011 0, , , , ,84 0, ,07 Αποσβέσεις χρήσης 0, , , , ,18 0, ,37 Σύνολο 31/12/2011 0, , , , ,02 0, ,44 Αναπόσβεστη αξία 31/12/ , , , , ,26 0, ,36 ΚΙΝΗΣΗ 1/1-31/12/2010 Γήπεδα / Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κος εξοπλ. Μεταφ. μέσα Έπιπλα & λοιπ. εξοπλ. Έργα υπό εκτέλεση ΣΥΝΟΛΟ Κόστος η εκτίμηση (1/1/2010) , , ,10 0, , , ,74 Προσθήκες χρήσης 0, , , , , , ,65 Σύνολο 31/12/ , , , , ,48 0, ,39 Αποσβέσεις 1/1/2010 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποσβέσεις χρήσης 0, , , , ,84 0, ,07 Σύνολο 31/12/2010 0, , , , ,84 0, ,07 Αναπόσβεστη αξία 31/12/ , , , , ,64 0, ,32 Η αξία των οικοπέδων αναπροσαρμόσθηκε για τελευταία φορά την 4/9/2006 από ανεξάρτητους εκτιμητές. Το πλεόνασμα αναπροσαρμογής πιστώθηκε στα αποθεματικά ιδίων κεφαλαίων. 3. Άυλα περιουσιακά στοιχεία 31/12/ /12/2010 Λογισμικά Προγράμματα 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ 0,00 0,00 28

29 4. Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 31/12/ /12/2010 Συμμετοχή σε λοιπές επιχειρήσεις 738,00 Δοσμένες εγγυήσεις , ,00 Αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση ,32 ΣΥΝΟΛΟ , ,00 5. Αποθέματα 31/12/ /12/2010 Α -Β ύλες-υλ. συσκ/σιας , ,75 Αναλώσιμα , ,89 ΣΥΝΟΛΟ , ,64 6. Απαιτήσεις από πελάτες 31/12/ /12/2010 Πελάτες ,55 Επιτ. μεταχρ/νες , ,76 Λοιποί χρεώστες διάφοροι ,23 500,00 ΣΥΝΟΛΟ , ,76 7. Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 31/12/ /12/2010 (α) Άλλες απαιτήσεις Προκαταβολές προσωπικού 409, ,00 Προκαταβολή φόρου εισοδήματος 0,00 5,16 Ελληνικό Δημόσιο - προκαταβλημένοι & παρακρατούμενοι φόροι 4,51 0,00 Λοιποί συνεργάτες τρίτοι - Λογ/σμοί προς απόδοση , ,83 Χρεωστικό υπόλοιπο Φ.Π.Α , ,49 Ελληνικό Δημόσιο - Φ.Π.Α. προς επιστροφή , ,10 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ , ,58 (γ) Διαθέσιμα Ταμείο , ,22 Καταθέσεις όψεως σε , ,32 ΣΥΝΟΛΟ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ , ,54 ΣΥΝΟΛΟ , ,12 29

30 8. Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων 31/12/ /12/2010 Καταβεβλημένο Μετοχικό Κεφάλαιο , ,38 Καταβεβλημένη διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο , ,00 Αποθεματικό επανεκτίμησης παγίων , ,59 Υπόλοιπο Ζημιών εις νέον , ,52 Αποτελέσματα χρήσης , ,40 ΣΥΝΟΛΟ , ,05 9. Προβλέψεις / Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 31/12/ /12/2010 Προβλέψεις για αποζ. προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρ , ,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,18 Πρόβλεψη για φορολογικά ανέλεγκτες χρήσεις , ,00 Λοιπές προβλέψεις 0, ,51 Επιχορηγήσεις παγίων , ,00 ΣΥΝΟΛΟ , ,69 Για τις κρατικές επιχορηγήσεις, λόγω υπαγωγής επενδυτικού σχεδίου της θυγατρικής εταιρίας στον Αναπτυξιακό Νόμο 3299 / 2004, η ακολουθούμενη λογιστική αρχή είναι όπως οι επιχορηγήσεις αυτές αντιμετωπίζονται (με βάση το ΔΛΠ 34) ως «έσοδα επόμενων χρήσεων», καταχωρούμενες στον Ισολογισμό στις «μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις» και μεταφέρονται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του επιχορηγούμενου ενσώματου πάγιου στοιχείου. 30

31 10. Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 31/12/ /12/2010 (α) Οφειλές προς προμηθευτές Προμηθευτές (Πιστωτικά υπόλοιπα βραχυπροθέσμου λήξεως) , ,49 Επιταγές πληρωτέες μεταχρονολογημένες , ,66 ΣΥΝΟΛΟ ΟΦΕΙΛΩΝ ΠΡΟΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ , ,15 (β) Οφειλές από φόρους και εισφορές Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη , ,48 Ασφαλιστικοί οργανισμοί , ,89 ΣΥΝΟΛΟ ΟΦΕΙΛΩΝ ΑΠΌ ΦΟΡΟΥΣ & ΕΙΣΦΟΡΕΣ , ,37 (γ) Άλλες τρέχουσες υποχρεώσεις Προκαταβολές πελατών , ,53 Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες , ,32 Ομολογίες πληρωτέες εντός 12 μηνών , ,00 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις προς συνδεδεμένες επιχειρήσεις , ,00 Υποχρεώσεις από κάρτες ,64 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις σε , ,00 Τόκοι πληρωτέοι , ,73 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΤΡΕΧΟΥΣΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,58 ΣΥΝΟΛΟ , , Υπόλοιπα Δανείων Βραχυπρόθεσμα , ,00 Μακροπρόθεσμα , ,00 ΣΥΝΟΛΟ , ,00 Στις 24/11/2008 η εταιρία υπέγραψε με την τράπεζα ΑLPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. δύο ομολογιακά δάνεια συνολικού ύψους ,00 ευρώ και διάρκειας 15 ετών. Για την εξασφάλιση των δύο ομολογιακών δανείων έχουν εγγραφεί υποθήκες ύψους ,00 ευρώ. Πίνακας μελλοντικής αποπληρωμής των δύο ομολογιακών δανείων (Alpha Bank) της συνολικού ύψους ,00 ευρώ: Περίοδος Λήξης Δόσεων 31/12/2011 Εντός 1 έτους ,00 Πάνω από 1 έως 5 έτη ,00 Πάνω από 5 έτη ,00 ΣΥΝΟΛΟ (ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) ,00 31

32 Επίσης η θυγατρική εταιρία Hellas Holiday Hotels, υπέγραψε μία σύμβαση Κοινού Ενυπόθηκου Ομολογιακού Δανείου, ύψους ,00 ευρώ (έξι εκατομμύρια) με Διοργανωτή της έκδοσης, Διαχειριστή πληρωμών Εκπρόσωπο των Ομολογιούχων την ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Είναι διάρκειας δεκαπέντε ετών και εκταμιεύθηκε στις 28 Δεκεμβρίου Για την εξασφάλισή του έχουν εγγραφεί υποθήκες ύψους ,00 ευρώ. Πίνακας μελλοντικής αποπληρωμής ομολογιακού δανείου (Τράπεζα Πειραιώς) της συνολικού ύψους ,00 ευρώ: (31/12/2011 υπόλοιπο δανείου: ,00) Περίοδος Λήξης Δόσεων 31/12/2011 Εντός 1 έτους 0,00 Πάνω από 1 έως 5 έτη ,00 Πάνω από 5 έτη ,00 ΣΥΝΟΛΟ (ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) ,00 Στις 27/8/2010 η θυγατρική εταιρία Hellas Holiday Hotels, υπέγραψε μία σύμβαση Κοινού Ενυπόθηκου Ομολογιακού Δανείου, ύψους ,00 ευρώ (οχτώ εκατομμύρια) με Διοργανωτή της έκδοσης, Διαχειριστή πληρωμών Εκπρόσωπο των Ομολογιούχων την ΑLPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. Είναι διάρκειας τριών ετών και εκταμιεύθηκε στις 3 Σεπτεμβρίου Πίνακας μελλοντικής αποπληρωμής ομολογιακού δανείου (Alpha Bank) της συνολικού ύψους ,00 ευρώ: Περίοδος Λήξης Δόσεων 31/12/2011 Εντός 1 έτους ,00 Πάνω από 1 έως 2 έτη ,00 ΣΥΝΟΛΟ (ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) ,00 Οι εύλογες αξίες των μακροπρόθεσμων δανείων είναι περίπου ίσες με τις λογιστικές τους αξίες, διότι η εταιρία δανείζεται με κυμαινόμενα επιτόκια, τα οποία αναπροσαρμόζονται σε διάστημα που δεν υπερβαίνει τους έξι (6) μήνες. 32