ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 31/12/2005 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν / 04 (ΑΡΘΡΟ 28)

Transcript

1 ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 31/12/2005 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν / 04 (ΑΡΘΡΟ 28) Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Μονάδας σε / Ξ.Ν. Συνολική Αξία Αποτίµησης Ποσοστό Ξ.Ν. % Χρηµατιστήριο & Χώρα ιαπραγµάτευσης Α. ΠΕΡIΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ A.I. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (β) 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ,74 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ,74 5,560% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 293,01 248,37 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ USD 293,01 248,37 0,000% KΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ,11 5,560% ΣΥΝΟΛΟ I.1. ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,11 5,560% ,11 5,560% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 3.181,61 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 51, ,36 0,040% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ (19.075,38 ) ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ (12.922,00 ) (31.997,38 ) (0,380% ) ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Α.I) ,09 5,230% Α.II. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (β) 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ,55 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ,55 1,140% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 937, ,65 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ USD 937, ,65 0,010% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 149,10 95,87 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ CHF 149,10 95,87 0,000% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 4.073, ,09 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΣΕ GBP 4.073, ,09 0,070% KΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ,16 1,220% ΣΥΝΟΛΟ II ,16 1,220% (α) 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ PETRO-CANADA SHS 600,00 40, , ,92 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ USD , ,92 0,240% CREDIT SUISSE GROUP,ZUERICH NAMEN AKT 4.700,00 67, , ,98 VIRT-X /ΕΛΒΕΤΙΑ UBS SA NAMEN AKT 2.255,00 125, , ,42 VIRT-X /ΕΛΒΕΤΙΑ SCHWEIZERISCHE RUECKVERSICHERUNGS GESELL NAMEN AKT 2.970,00 96, , ,08 VIRT-X /ΕΛΒΕΤΙΑ NESTLE SA,CHAM UND VEVEY ACT.NOM 130,00 393, , ,19 VIRT-X /ΕΛΒΕΤΙΑ NOVARTIS AG BASEL NAMEN AKT 5.450,00 69, , ,42 VIRT-X /ΕΛΒΕΤΙΑ ROCHE HOLDING AG,BASEL GENUSSSCHEIN 2.275,00 197, , ,75 VIRT-X /ΕΛΒΕΤΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ CHF , ,84 13,310% ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC SHS ,00 17, , ,22 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ HSBC HOLDINGS PLC SHS ,00 9, , ,09 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ AVIVA PLC SHS ,00 7, , ,29 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ RIO TINTO PLC SHS 2.000,00 26, , ,30 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ANGLO AMERICAN PLC SHS 2.700,00 19, , ,22 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ PRUDENTIAL PLC SHS ,00 5, , ,65 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ HBOS PLC SHS 8.420,00 9, , ,80 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ TESCO PLC SHS ,00 3, , ,09 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ GLAXOSMITHKLINE PLC SHS 8.200,00 14, , ,05 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ASTRAZENECA PLC SHS 5.130,00 28, , ,50 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ BT GROUP PLC SHS ,00 2, , ,52 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ BP PLC SHS ,00 6, , ,91 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ROYAL DUTCH SHELL PLC SHS -B ,00 18, , ,45 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ VODAFON GROUP PLC SHS ,00 1, , ,30 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ GBP , ,39 29,260% TOTAL SA ACT 1.350,00 212, ,00 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ DEUTSCHE BANK AG NAMEN AKT 1.890,00 81, ,20 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ BNP PARIBAS ACT 1.825,00 68, ,75 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO SA REG SHS ,00 11, ,00 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS ,00 15, ,00 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ ALLIANZ AG MUENCHEN NAMEN AKT/VINKULIERT 800,00 127, ,00 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ING GROEP NV CERT OF SHS 4.335,00 29, ,50 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ AXA PARIS ACT 3.415,00 27, ,90 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ SOCIETE GENERALE PARIS ACT.A 2.250,00 103, ,00 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ BASF AG AKT 1.170,00 64, ,10 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ UNILEVER NL CERT.OF SHS 1.260,00 57, ,00 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ SUEZ NANTERRE ACT 2.172,00 26, ,60 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ SIEMENS AG NAMEN-AKT ,00 72, ,60 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ DEUTSCHE TELECOM AG NAMEN AKT ,00 14, ,80 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ FRANCE TELECOM SA 3.690,00 20, ,10 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ TELECOM ITALIA SPA,MILANO AZ ,00 2, ,40 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ TELEFONICA SA SHS ,00 12, ,40 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ SAP AG AKT ,00 153, ,00 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ RWE AG (NEU),ESSEN AKT.-A 2.195,00 62, ,10 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ E.ON.AKTIENGESELLSCHAFT,DUESSELDORF AKT 1.510,00 87, ,60 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ROYAL DUTCH SHELL PLC SHS -A ,00 25, ,40 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ DJ STOXX SM 600 OIL AND GAS EX ANTEILE 3.500,00 40, ,00 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV,EINDHOVEN SHS 8.480,00 26, ,00 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΣΕ EURO ,45 42,640% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ,60 85,440% ΣΥΝΟΛΟ II ,60 85,440% 5. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (α) ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΙΑΧ/ΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ DWS (CH) MONEY MARKET 8.355,00 81, ,45 ZURICH STOCK EXCHANGE /ΕΛΒΕΤΙΑ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΣΕ EURO ,45 8,020% ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΙΑΧ/ΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,45 8,020% ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ,45 8,020% ΣΥΝΟΛΟ II.5. ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,45 8,020% ,21 94,680% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 8.025, ,00 0,090% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 0,00 0,00 0,000% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (Α.II) ,21 94,770% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Α.I) + (Α.II) ,30 100,000%

2 Β. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2005 Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟY ( Άρθρο 28 Ν / 04 - ΦΕΚ 210Α / ) α) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2005 ΕΣΟ Α Ι. Έσοδα από προσόδους Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσµατα µετοχών, αµοιβαίων κεφαλαίων) ,21 Τόκοι (καταθέσεων, οµολογιών, κ.λ.π.) ,83 Σύνολο ,04 ΙΙ. Έσοδα κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ,04 Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ( ,44 ) Σύνολο ,60 ΙΙΙ. Έκτακτα & ανόργανα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές (69.489,06 ) Σύνολο (69.489,06 ) ΙV.Έξοδα & έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (1.489,63 ) Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 8,76 Σύνολο (1.480,87 ) Σύνολο (I +II + III + IV) ,71 ΜΕΙΟΝ : ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων ,50 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων ,88 Σύνολο εξόδων ,38 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡ Η) ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,33 β) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2005 Κέρδη χρήσης ,33 Μεταφορά κερδών χρήσης στο Κεφάλαιο ,33 ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,49 Πλέον : Πωλήσεις µεριδίων από 01/01/2005 έως 31/12/ , ,24 Μείον : Εξαγορές µεριδίων από 01/01/2005 έως 31/12/ , ,87 Μεταφορά Κερδών στο Κεφάλαιο ,33 Αξία µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,19. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ - ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 31/12/ ,19 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31/12/ ,30 Υπεραξία ,11 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Σύνολο ενεργητικού την 31/12/ ,30 Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,7030 Καθαρή τιµή µεριδίου την 31/12/2005 4,8356 Αξία ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 28 Ν / 04) Αξία I. Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) ,84 II. Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών τρίτων χωρών (εκτός Ε.Ε.) ,76 III. Αµοιβαία Κεφάλαια ,45 IV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις ,27 ΣΥΝΟΛΟ ,32 Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ (άρθρο 28 παρ. 3.η Ν / 04) 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/2005 Σύνολο ενεργητικού , , , , ,30 Καθαρή τιµή µεριδίου 4,7797 4,0704 4,3298 4,4894 4,8356 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2005 (άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικα εοντολογίας) 0,60%

3 ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 31/12/2005 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν / 04 (ΑΡΘΡΟ 28) Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Μονάδας σε Συνολική Αξία Αποτίµησης σε Χρηµατιστήριο & Χώρα ιαπραγµάτευσης IV. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. FUTURES (Σ.Μ.Ε.) (β) ΓΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ STXEΗ6 MAR 2006 / , ,00 EUREX / ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΣΥΝΟΛΟ FUTURES (Σ.Μ.Ε.) ΓΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ,00 ΣΥΝΟΛΟ IV ,00 2. OPTIONS (β) ΓΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ CALL OESX3600A6 JAN STRIKE 3600,00 / , ,00 EUREX / ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΣΥΝΟΛΟ OPTIONS ΓΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ,00 ΣΥΝΟΛΟ IV ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (IV) ,00

4 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2005 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) Η αποτίµηση των εισηγµένων, σε χρηµατιστήρια εξωτερικού, µετοχών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 30/12/2005 που λήφθηκε από την DEUTSCHE BANK. 2. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίµηση των µεριδίων DWS (CH) MONEY MARKET έγινε στην αγοραία τιµή (market price) της 30/12/2005 που λήφθηκε από την DEUTSCHE BANK. 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/244/ Ε.Κ.) Α. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (futures, options) που διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εξωτερικού. i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης 2005 ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). ii. Οι περιορισµοί στη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων σύµφωνα µε την απόφαση 3/244/ Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 15% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στο παραπάνω όριο συνυπολογίζεται το Τίµηµα ικαιώµατος για τοποθετήσεις σε Τίτλους Επιλογής (Warrants) µε βάση το άρθρο 8 της παρούσας απόφασης, ενώ στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 30% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 75% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 1

5 Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 0,2% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 0,6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 1% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 3% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια του Εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια χρήσης 2005 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν ζηµία ευρώ ,33. Β. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (currency forward) που δεν διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού - Εξωτερικού. i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης 2005 ήταν η αντιστάθµιση κινδύνου από µεταβολές συναλλαγµατικών ισοτιµιών ξένων νοµισµάτων (Currency forward). ii. Επιτρέπεται η χρήση µη διαπραγµατεύσιµων σε οργανωµένη αγορά Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µόνο µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνων στο πλαίσιο των ποσοτικών περιορισµών οι οποίοι ορίζονται παραπάνω υπό στοιχεία Αii. Η χρήση µη διαπραγµατεύσιµων σε οργανωµένη αγορά Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων επιτρέπεται µόνο εάν δεν προσφέρονται αντίστοιχα µέσα και δυνατότητες αντιστάθµισης κινδύνου µε τη χρήση διαπραγµατεύσιµων Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων. Η αποτίµηση του προθεσµιακού συναλλάγµατος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2005, µε αντισυµβαλλόµενο Πιστωτικό Ίδρυµα εξωτερικού (Deutsche Bank) έγινε στην εκάστοτε αγοραία τιµή (market 2

6 price) που δινόταν από τον Θεµατοφύλακα (Deutsche Bank) και το αποτέλεσµα από τις σχετικές πράξεις ήταν ζηµία ευρώ ,20. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων των κατηγοριών Α & Β για την περίοδο από 01/01/2005 έως 31/12/2005 δεν ήταν άξιος λόγου. 4. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηµατικών διαθεσίµων και των απαιτήσεων - υποχρεώσεων σε νοµίσµατα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τις τιµές του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/12/2005 ως εξής : 1,17970 USD, 0,68530 GBP, 1,55510 CHF. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του, αρχής γενοµένης για τη χρήση που λήγει την Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνονται : Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριµένη επένδυση. Ο σύνθετος.σ.ε. αµοιβαίου κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται µε το συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων 3

7 τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που συµπεριλαµβάνονται στο.σ.ε. πρέπει να είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισµοί συλλογικής επένδυσης δεν δηµοσιεύουν.σ.ε. σύµφωνα µε το παρόν άρθρο, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του αµοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναµία υπολογισµού του σύνθετου.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριµένη επένδυση Το µέγιστο ποσοστό της προµήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναµενόµενο κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόµενο µε βάση το.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης και σταθµισµένο µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους, ή σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης, τις προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2005 (01/01/ /12/2005) ανέρχεται σε 2,458%. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. του αµοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε.. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2005 (01/01/ /12/2005) ανέρχεται σε 388,863%. 4

8 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΚΑΙ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς των εταιριών του ίδιου οµίλου (άρθρο 22 Ν. 3283/2004). Παρατίθεται στη συνέχεια, ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου, στις 31/12/2005: ΟΜΙΛΟΣ DEUTSCHE BANK AG: 11,06% Μετοχές Deutsche Bank AG 1,82% ιαθέσιµα-καταθέσεις 1,22% Αµοιβαία Κεφάλαια 8,02% ΟΜΙΛΟΣ HSBC PLC: 3,62% Μετοχές : HSBC Holdings 3,62% Αθήνα, 22 Φεβρουαρίου 2006 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ε. ΠΕΤΡΟΥ. ΛΥΤΡΑΣ Γ. ΠΑΠΟΥΤΣΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Γενικός /ντής /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών 5

9 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ελέγξαµε την συνηµµένη ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2005, του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του Ανώνυµη Εταιρία «ΙΕΘΝΙΚΗ Α.Ε..Α.Κ.» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.3283/2004 «Ανώνυµες Εταιρίες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», καθώς και τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η ευθύνη της σύνταξης της Έκθεσης ιαχειρίσεως βαρύνει την διοίκηση της διαχειρίστριας Εταιρίας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στη διαµόρφωση και τη διατύπωση γνώµης επί της ανωτέρω Έκθεσης ιαχειρίσεως, εδραιωµένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει µε εύλογη βεβαιότητα ότι η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως είναι απαλλαγµένη από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που να υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στην ελεγχθείσα Έκθεση ιαχειρίσεως. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της διαχειρίστριας Εταιρίας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδοµένων στην ελεγχθείσα Έκθεση ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της έκθεσής µας. Κατά τη γνώµη µας, η προαναφερόµενη Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαµβάνει τις προβλεπόµενες από το άρθρο 28 του Ν. 3283/2004 πληροφορίες και απεικονίζει ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση και την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η εκεµβρίου 2005, καθώς και τα αποτελέσµατα της περιόδου έως , σύµφωνα µε τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νοµοθεσία και ιδιαίτερα τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. ιευκρινίζεται ότι οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεµατοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση ιαχειρίσεως σύµφωνα µε το άρθρο 8 παρ. 2 του Ν.3283/2004. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2006 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Σοφία Αλ. Κωνσταντίνου Α.Μ. ΣΟΕΛ Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καµπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηµατικοί Σύµβουλοι Λεωφ. Κηφισίας , Χαλάνδρι, Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε.120 6