ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ

Transcript

1 ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ Εταιρεία Διαχείρισης: MARFIN GLOBAL ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ΑΡ.Μ.Α.Ε /06/Β/99/55 ΦΕΚ 10121/ ) Έδρα: Αθήνα, οδός Καραγεώργη Σερβίας αρ. 4 Θεματοφύλακας: MARFIN EGNATIA BANK Θεσσαλονίκη, οδός Κομνηνών και Μητροπόλεως αρ. 20

2 ΑΡΘΡΟ 1: Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ & ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ 1. Η Ανώνυμη Εταιρία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων με την επωνυμία «MARFIN GLOBAL ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.», (στο εξής καλούμενη ΑΕΔΑΚ), με έδρα την Αθήνα και ολοσχερώς καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο, που ανέρχεται σήμερα σε τέσσερα εκατομμύρια πεντακόσιες εβδομήντα δύο χιλιάδες τριακόσια είκοσι ευρώ (EUR ,00), η οποία συστάθηκε νόμιμα κατόπιν αδείας που χορηγήθηκε με τις αποφάσεις 7/175/ του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και Κ / (ΦΕΚ 10121/ ) του Υφυπουργού Ανάπτυξης, όπως τροποποιήθηκαν με τις αποφάσεις 19/435/ του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και Κ / (ΦΕΚ 8568/ ) του Υπουργού Ανάπτυξης, με ΑΡ.Μ.Α.Ε /06/Β/99/55, έχει σκοπό τη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων και τη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 4, παράγραφοι 1 και 2 του Νόμου 3283/2004 (ΦΕΚ Α 210), περί «Ανωνύμων εταιριών διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων διατάξεων», όπως κάθε φορά ισχύει (εφεξής «Νόμος»). 2. Η ΑΕΔΑΚ μπορεί να συνάπτει συμφωνίες αντιπροσωπείας για την πώληση μεριδίων του Α/Κ, με Τράπεζες, Ασφαλιστικές Εταιρίες, Εταιρίες Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (Ε.Π.Ε.Υ.) και Ανώνυμες Εταιρίες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Α.Ε.Δ.Α.Κ.). 3. Καθήκοντα Θεματοφύλακα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ασκεί η MARFIN EGNATIA BANK, υποκατάστημα Ελλάδος της CYPRUS POPULAR BANK PUBLIC CO LTD, με διεύθυνση Θεσσαλονίκη, οδός Κομνηνών και Μητροπόλεως αρ. 20. Ο Θεματοφύλακας λειτουργεί σύμφωνα με τις διατάξεις του Νόμου. 4. Η ΑΕΔΑΚ και ο Θεματοφύλακας οφείλουν να ενεργούν κατά την άσκηση των καθηκόντων τους, κατά τρόπο ανεξάρτητο μεταξύ τους και αποκλειστικά προς το συμφέρον των μεριδιούχων. Ο Θεματοφύλακας υποχρεούται να εκτελεί τις εντολές της ΑΕΔΑΚ, εκτός εάν είναι αντίθετες προς το νόμο ή τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και η ΑΕΔΑΚ υποχρεούται να παρακολουθεί την ορθή εκτέλεση από το Θεματοφύλακα των εντολών της. Η ΑΕΔΑΚ, με την επιφύλαξη των διατάξεων του άρθρου 46 του Νόμου, ευθύνεται έναντι των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για κάθε αμέλεια ως προς τη διαχείρισή του. Ο Θεματοφύλακας ευθύνεται έναντι των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και της ΑΕΔΑΚ για κάθε αμέλεια ως προς την εκπλήρωση των υποχρεώσεών του. 5. H ΑΕΔΑΚ και ο Θεματοφύλακας δύνανται να αναθέτουν τη φύλαξη του συνόλου ή μέρους του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε τρίτα πρόσωπα, σύμφωνα με τις προϋποθέσεις του Νόμου. ΑΡΘΡΟ 2: ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με την ονομασία «MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FUND OF FUNDS MIKTO», στο εξής καλούμενο «Αμοιβαίο Κεφάλαιο» ή «Α/Κ», το οποίο συστάθηκε με βάση την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 149/ , είχε αρχικό ενεργητικό ένα εκατομμύριο εννιακόσιες είκοσι δύο χιλιάδες και διακόσια εξήντα ευρώ ( ,00 ) και τιμή έκδοσης του μεριδίου κατά την ημέρα σύστασης του μηδέν ευρώ και δεκαεπτά λεπτά (0,1724 ). Το αρχικό ενεργητικό του Α/Κ προέκυψε από την λύση και εκκαθάριση της INTERINVEST ΔΙΕΘΝΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΑΕΕΧ, προκειμένου τα στοιχεία του χαρτοφυλακίου της ΑΕΕΧ να ανταλλαγούν με μερίδια του Α/Κ. 2. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο συνιστά ομάδα περιουσίας που αποτελείται από κινητές αξίες, μετρητά, μέσα χρηματαγοράς και μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων κατά την έννοια του Ν.3283/2004 και της οποίας τα επιμέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου σε περισσότερους του ενός μεριδιούχους. 3. Το Α/Κ δεν αποτελεί νομικό πρόσωπο. Οι μεριδιούχοι, σε ότι αφορά τις έννομες σχέσεις από τη διαχείριση του Α/Κ και τα δικαιώματά τους στο ενεργητικό του, εκπροσωπούνται δικαστικώς και εξωδίκως από την ΑΕΔΑΚ. 4. Το Α/Κ είναι αορίστου διάρκειας. 5. Με την απόκτηση μεριδίων τεκμαίρεται με αμάχητο τεκμήριο ότι ο μεριδιούχος αποδέχεται τον Κανονισμό του Α/Κ. Ο Κανονισμός τροποποιείται από κοινού από την ΑΕΔΑΚ και το Θεματοφύλακα, μετά από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, για τη χορήγηση της οποίας ελέγχεται η νομιμότητα των τροποποιήσεων και η λήψη επαρκούς μέριμνας για την προστασία των μεριδιούχων. Οι τροποποιήσεις του Κανονισμού γνωστοποιούνται αμέσως στους μεριδιούχους τους οποίους και δεσμεύουν και οι οποίοι έχουν, εντός τριών (3) μηνών από τη γνωστοποίηση, το δικαίωμα εξαγοράς των μεριδίων τους σύμφωνα με τις διατάξεις του Κανονισμού πριν τροποποιηθεί. 6. Η διαχειριστική χρήση του Α/Κ συμπίπτει με το ημερολογιακό έτος. Η ΑΕΔΑΚ τηρεί τους λογαριασμούς διαχειρίσεως του Α/Κ και στο τέλος κάθε διαχειριστικής χρήσης συντάσσει την ετήσια έκθεση του Α/Κ. Η ΑΕΔΑΚ είναι επίσης υποχρεωμένη να συντάσσει και εξαμηνιαία έκθεση του Α/Κ, με ημερομηνία 30/6, περιλαμβάνοντας τα στοιχεία που προβλέπονται και για την ετήσια έκθεση. Τέλος, η ΑΕΔΑΚ συντάσσει πίνακα επενδύσεων και πίνακα σύνθεσης ενεργητικού του Α/Κ στο τέλος κάθε ημερολογιακού τριμήνου, εντός 10 εργάσιμων ημερών από τη λήξη του. 7. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα ακολουθεί την εκάστοτε ισχύουσα σχετική φορολογική νομοθεσία. Οι ισχύουσες διατάξεις θα αναφέρονται στο ενημερωτικό φυλλάδιο. 2

3 ΑΡΘΡΟ 3: ΣΚΟΠΟΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης, που προέρχεται από συνδυασμό σταθερού εισοδήματος και κεφαλαιακών υπεραξιών, μέσω επενδύσεων κυρίως σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και σε μερίδια ή μετοχές ΟΣΕΚΑ ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων του στοιχείου (ε) της παραγράφου 1 του άρθρου 21 του Ν.3283/2004. Σύμφωνα με την Απόφαση 6/587/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τα μικτά αμοιβαία κεφάλαια τύπου fund of funds επενδύουν ποσοστό τουλάχιστον δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού τους σε μερίδια μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων ή/και μετοχές, και ποσοστό τουλάχιστον δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού τους σε μερίδια ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων ή/και χρεωστικούς τίτλους. Το μέγιστο ποσοστό επένδυσης σε (α) μερίδια μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων ή/και μετοχές, ή σε (β) μερίδια ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων ή/και χρεωστικούς τίτλους ή σε (γ) καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς δεν μπορεί να υπερβαίνει το εξήντα πέντε τοις εκατό (65%) του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει στις κυριότερες κατηγορίες επενδύσεων όπως μετοχές, ομόλογα, καταθέσεις, κυρίως μέσω μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ, χωρίς γεωγραφικούς, κλαδικούς ή άλλους περιορισμούς. Η απόδοση του χαρτοφυλακίου δε θα συσχετίζεται με τις αποδόσεις βασικών μετοχικών ή ομολογιακών δεικτών. Η διαχείριση θα στηρίζεται στην ενεργή κατανομή των κεφαλαίων με τη χρήση μίας ευέλικτης επενδυτικής στρατηγικής, που θα προκύπτει από την ανάλυση μακροοικονομικών και μικροοικονομικών μεγεθών, με στόχο την επίτευξη θετικών αποδόσεων ανεξαρτήτως των εγχώριων και διεθνών επενδυτικών συνθηκών. Επίσης, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκμετάλλευση των χρηματικών του διαθεσίμων, επενδύοντας σε τοκοφόρες τραπεζικές τοποθετήσεις με τη μορφή προθεσμιακών καταθέσεων και λοιπών συναφών μέσων χρηματαγοράς. Στα πλαίσια της μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ή/και της αντιστάθμισης στοιχείων του ενεργητικού του, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να λαμβάνει θέσεις αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Η ΑΕΔΑΚ χρησιμοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική, σύμφωνα με την απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο απευθύνεται σε μεσοπρόθεσμους επενδυτές που επιδιώκουν έναν συνδυασμό εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, μέσω κυρίως ενός διεθνώς διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μεριδίων ομολογιακών, μετοχικών και μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ και είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν μεσαίου επιπέδου επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει κυρίως από τις διακυμάνσεις των τιμών των αμοιβαίων κεφαλαίων και λοιπών ΟΣΕΚΑ που επενδύει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο και οι οποίες με τη σειρά τους προέρχονται από τη διακύμανση των μετοχών, ομολόγων και μέσων χρηματαγοράς στα οποία επενδύουν άμεσα τα εν λόγω αμοιβαία κεφάλαια ή λοιποί ΟΣΕΚΑ. Η επιλογή των στοιχείων και της σύνθεσης του ενεργητικού γίνεται με συνδυασμό ποιοτικών και ποσοτικών κριτηρίων (ενδεικτικά αναφέρεται: η ύπαρξη διεθνούς αξιολόγησης, η σταθερότητα της διαχειριστικής ομάδας, η χαμηλή διακύμανση των αποδόσεων, η σχετική απόδοση έναντι του αναλαμβανόμενου κινδύνου κ.λ.π.), έτσι ώστε να επιτυγχάνεται η υψηλότερη δυνατή απόδοση με ελαχιστοποίηση του αναλαμβανόμενου επενδυτικού κινδύνου. ΑΡΘΡΟ 4: ΕΠΙΤΡΕΠΟΜΕΝΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 1. Στο πλαίσιο του σκοπού της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Α/Κ επιτρέπεται να επενδύεται στα παρακάτω: α) Σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που γίνονται δεκτά ή /και αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά κατά την έννοια της παρ. 10 του άρθρου 2 του Ν. 3606/2007, καθώς και των αντιστοίχων διατάξεων των εθνικών νομοθεσιών των κρατών μελών της ΕΕ. β) Σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που γίνονται δεκτά ή /και αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο αξιών τρίτου κράτους ή σε άλλη αγορά τρίτου κράτους, εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης, η οποία υπόκειται σε εποπτεία, λειτουργεί κανονικά, είναι αναγνωρισμένη και ανοικτή στο κοινό. Τα χρηματιστήρια αξιών και οι αγορές του παρόντος εδαφίου ορίζονται εκάστοτε με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. γ) Σε μέσα χρηματαγοράς, πλην των διαπραγματεύσιμων σε εποπτευόμενη αγορά που εμπίπτουν στα στοιχεία 1α και 1β του παρόντος άρθρου, εφόσον η έκδοση ή ο εκδότης των μέσων αυτών υπόκειται σε ρυθμίσεις για την προστασία των επενδυτών και της αποταμίευσης, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 21 του Ν. 3283/2004. δ) Σε τραπεζικές καταθέσεις αποδοτέες σε πρώτη ζήτηση ή προθεσμιακές καταθέσεις διάρκειας έως 12 μήνες, υπό τον όρο ότι η επένδυση πραγματοποιείται μέσω πιστωτικού ιδρύματος που έχει την έδρα του σε κράτος μέλος ή/και σε τρίτη χώρα, και το οποίο υπόκειται σε καθεστώς προληπτικής εποπτείας ισοδύναμο με αυτό που προβλέπει η κοινοτική νομοθεσία και οι οποίες ορίζονται με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ύστερα από γνωμοδότηση της Τραπέζης της Ελλάδος. 3

4 ε) Σε μερίδια ΟΣΕΚΑ εγκεκριμένων βάσει των εθνικών νομοθεσιών με τις οποίες επήλθε εναρμόνιση με την Οδηγία 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, ανεξάρτητα από το εάν εδρεύουν σε κράτος μέλος, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 21 του Ν. 3283/2004. Κατά παρέκκλιση της παραγράφου 2 του άρθρου 22 και με την επιφύλαξη των διατάξεων του άρθρου 26 του Ν. 3283/2004, περί απαγόρευσης αποκτήσεως ελέγχου, το Α/Κ επιτρέπεται να αποκτά τα εν λόγω μερίδια μέχρι είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του ανά αμοιβαίο κεφάλαιο ή ανά ΟΣΕΚΑ. Το άθροισμα των επενδύσεων του Α/Κ σε μερίδια ΟΣΕΚΑ που δεν εμπίπτουν στον ορισμό της παραγράφου 2 του άρθρου 2 του Ν.3283/2004 δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει συνολικά το τριάντα τοις εκατό (30%) του καθαρού ενεργητικού του. στ) Σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, συμπεριλαμβανομένων των εξομοιούμενων με αυτά μέσων που διακανονίζονται σε μετρητά, τα οποία αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε μια από τις αγορές που αναφέρονται στα στοιχεία 1α, 1β της παρούσας παραγράφου ή /και χρηματοοικονομικά παράγωγα μέσα που αποτελούν αντικείμενο εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (εξωχρηματιστηριακά παράγωγα), με σκοπό τη μόχλευση του χαρτοφυλακίου ή /και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 21 του Ν. 3283/ Ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, το Α/Κ μπορεί να επενδύει έως 10% του καθαρού ενεργητικού του σε λοιπές κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εκτός από τις αναφερόμενες στην παράγραφο 1 του παρόντος άρθρου. Απαγορεύεται, όμως, να αποκτά πολύτιμα μέταλλα ή παραστατικούς τους τίτλους. 3. Κατά την πραγματοποίηση επενδύσεων, απαγορεύεται η τοποθέτηση άνω του δέκα τοις εκατό (10%) της καθαρής αξίας του Α/Κ σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη και άνω του σαράντα τοις εκατό (40%) της καθαρής αξίας του, σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εκδοτών, σε καθένα από τους οποίους έχει επενδύσει ποσοστό μεγαλύτερο του πέντε τοις εκατό (5%) της καθαρής αξίας του. 4. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να τοποθετεί άνω του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε καταθέσεις στο ίδιο πιστωτικό ίδρυμα. 5. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του 20% του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιριών του ίδιου ομίλου. Επιπλέον, δεν επιτρέπεται να συνδυάζει, αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του 20% του καθαρού ενεργητικού σε : i) επενδύσεις σε κινητές αξίες ή μέσα χρηματαγοράς που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο οργανισμό, ii) καταθέσεις στον οργανισμό αυτό ή/και iii) κινδύνους από πράξεις εξωχρηματιστηριακών παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων που διενεργήθηκαν με τον οργανισμό αυτό. 6. Κατά παρέκκλιση της παραγράφου 3 του παρόντος άρθρου, επιτρέπεται η τοποθέτηση μέχρι του τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) της καθαρής αξίας του ενεργητικού του Α/Κ σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη, όταν οι κινητές αξίες και τα μέσα χρηματαγοράς έχουν εκδοθεί ή είναι εγγυημένα από κράτος μέλος, από τρίτο κράτος ή από δημόσιο διεθνή οργανισμό, στον οποίο συμμετέχουν ένα ή περισσότερα κράτη μέλη. 7. Κατά παρέκκλιση της παραγράφου 3 του παρόντος άρθρου, επιτρέπεται η τοποθέτηση μέχρι του είκοσι πέντε τοις εκατό (25%) του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ σε ομολογίες που εκδίδονται από πιστωτικό ίδρυμα που έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος μέλος και υπόκειται δια νόμου σε ειδικό καθεστώς δημόσιας εποπτείας που επιτρέπει την προστασία των ομολογιούχων, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 22 του Ν 3283/ Η έκθεση κινδύνου ως προς έναν αντισυμβαλλόμενο στον οποίο εκτίθεται το Α/Κ κατά τη διενέργεια πράξης εξωχρηματιστηριακού παραγώγου δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, όταν ο αντισυμβαλλόμενος είναι πιστωτικό ίδρυμα, ως αυτό ορίζεται στο στοιχείο στ της παρ. 1 του άρθρου 21 του Ν. 3283/2004, και το πέντε τοις εκατό (5%) του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, όταν ο αντισυμβαλλόμενος δεν είναι πιστωτικό ίδρυμα, μεταξύ αυτών που αναφέρονται στο στοιχείο στ της παρ. 1 του άρθρου 21 του Ν. 3283/2004. Για τον προσδιορισμό του επιτρεπόμενου ύψους τοποθετήσεων κατά τις προηγούμενες παραγράφους η αξία του συνόλου των κινητών αξιών του ίδιου εκδότη υπολογίζεται κατά την ημέρα της τοποθετήσεως με βάση τους κανόνες αποτιμήσεως της παρ. 2 του άρθρου 5 του παρόντος Κανονισμού. 9. Το Α/Κ δεν επιτρέπεται να αποκτά ποσοστό μεγαλύτερο του : α) 10% των μετοχών χωρίς δικαίωμα ψήφου ενός εκδότη, β) 10% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου ενός εκδότη, γ) 10% του συνόλου των ομολόγων ενός εκδότη, δ) 10% των μέσων χρηματαγοράς ενός εκδότη και ε) 25% των μεριδίων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός άλλου ΟΣΕΚΑ, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 26 του Ν. 3283/2004. ΑΡΘΡΟ 5: ΚΑΝΟΝΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ Α/Κ 1. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ, ο αριθμός των μεριδίων του, η καθαρή τιμή του μεριδίου του, η τιμή διάθεσης και η τιμή εξαγοράς του υπολογίζονται κάθε εργάσιμη ημέρα και δημοσιεύονται στον ημερήσιο τύπο της μεθεπόμενης ημέρας, με μέριμνα της ΑΕΔΑΚ. 4

5 2. Ο προσδιορισμός της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ γίνεται σύμφωνα με τους κανόνες του παρόντος άρθρου. Για τον προσδιορισμό της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ αφαιρούνται οι αμοιβές, οι προμήθειες και τα έξοδα του άρθρου 9 του παρόντος Κανονισμού, καθώς και τα κατά την αποτίμηση της 31ης Δεκεμβρίου κάθε έτους τυχόν διανεμόμενα στους μεριδιούχους κέρδη. Για τον προσδιορισμό της καθαρής αξίας κάθε μεριδίου διαιρείται το σύνολο της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ με το συνολικό αριθμό των ενεργών μεριδίων. Ο Θεματοφύλακας διασφαλίζει ότι οι προαναφερθέντες υπολογισμοί γίνονται σύμφωνα με το Νόμο. 3. Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αποτιμά τα στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ σύμφωνα με λογιστικούς κανόνες, όπως διαμορφώνονται από την Κανονιστική Πράξη της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων, στο πλαίσιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, μετά από εισήγηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 4. Η τιμή διάθεσης και η τιμή εξαγοράς του μεριδίου επιτρέπεται να υπερβαίνει την αξία του ή να υπολείπεται, αντίστοιχα, της αξίας αυτής κατά ποσοστό ίσο με την προμήθεια της ΑΕΔΑΚ, όπως αυτή ορίζεται στο άρθρο 9 του παρόντος. ΑΡΘΡΟ 6: ΜΕΡΙΔΙΑ ΚΑΙ ΤΙΤΛΟΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 1. Το ενεργητικό του Α/Κ διαιρείται σε ισάξια μερίδια ή κλάσματα μεριδίου. Ο αριθμός των μεριδίων μπορεί ν' αυξάνει με την έκδοση νέων ή να μειώνεται με την εξαγορά όσων έχουν ήδη εκδοθεί. Η έκδοση και διάθεση νέων μεριδίων αποφασίζεται ελεύθερα από την ΑΕΔΑΚ μέσα στα όρια που θέτει ο παρών Κανονισμός. 2. Η συμμετοχή στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποδεικνύεται με την καταχώρηση των αντίστοιχων μεριδίων και των στοιχείων του δικαιούχου ή των δικαιούχων τους σε ειδικό αρχείο μεριδιούχων, το οποίο θα τηρείται σε ηλεκτρονικό μέσο, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 28, παρ. 3 του Ν. 3556/2007 (τροποποιήσεις και συμπληρώσεις του Ν. 3283/2004). Η ευθύνη για τη διαφύλαξη και ασφάλεια του ηλεκτρονικού αρχείου μεριδιούχων ανήκει στην ΑΕΔΑΚ, η οποία όμως δύναται να ανατεθεί από την ΑΕΔΑΚ σε τρίτο, με την τήρηση των διατάξεων του άρθρου 7 του Ν. 3283/ Η σύσταση ενεχύρου επί μεριδίου προϋποθέτει σχετική καταχώρηση της πράξης στο ειδικό ηλεκτρονικό αρχείο της παραπάνω παραγράφου 2 του παρόντος άρθρου, που τηρεί η ΑΕΔΑΚ. Η ικανοποίηση του δικαιώματος του ενεχυρούχου δανειστή διενεργείται με αίτηση προς την ΑΕΔΑΚ για εξαγορά των μεριδίων, οπότε εφαρμόζονται οι διατάξεις των παραγράφων 1 και 2 του άρθρου 3 του α.ν. 1818/1951, όπως ισχύει και των άρθρων 1244 επ. του Αστικού Κώδικα. 4. Οι διατάξεις του Ν. 5638/1932 "Περί καταθέσεως εις κοινό λογαριασμό" εφαρμόζονται αναλόγως και επί μεριδίων αμοιβαίου κεφαλαίου. 5. Είναι απολύτως άκυρη η συμβατική μεταβίβαση των μεριδίων, με εξαίρεση τη μεταβίβαση μεταξύ συζύγων ή συγγενών πρώτου και δεύτερου βαθμού σε ευθεία γραμμή. Η μεταβίβαση καταχωρείται στο ηλεκτρονικό αρχείο της παραγράφου 2 του παρόντος. ΑΡΘΡΟ 7: ΔΙΑΘΕΣΗ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Για τη συμμετοχή στο Α/Κ και την απόκτηση μεριδίων από οποιονδήποτε αγοραστή απαιτείται υποβολή γραπτής αίτησης προς την ΑΕΔΑΚ, αποδοχή του παρόντος Κανονισμού του Α/Κ και η ολοσχερής καταβολή στο Θεματοφύλακα της τιμής διάθεσης των μεριδίων σε μετρητά ή σε επιτρεπόμενα στοιχεία του ενεργητικού υπό την προϋπόθεση αποδοχής τους από την ΑΕΔΑΚ. Η αποδοχή της αίτησης συμμετοχής στο Α/Κ αποφασίζεται από την ΑΕΔΑΚ, σύμφωνα με τους όρους του παρόντος Κανονισμού. Η τιμή διάθεσης των μεριδίων είναι αυτή της ημέρας υποβολής της αίτησης που προσδιορίζεται σύμφωνα με το άρθρο 5 του παρόντος Κανονισμού. Σε καμία περίπτωση δεν επιτρέπεται η χορήγηση πιστώσεως σε βάρος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά τη διάθεση μεριδίων. ΑΡΘΡΟ 8: ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 1. Η ΑΕΔΑΚ υποχρεούται να εξαγοράζει τα μερίδια του Α/Κ, όταν το ζητήσει ο μεριδιούχος, με γραπτή αίτησή του, στην τιμή εξαγοράς μεριδίων της ημέρας υποβολής της αίτησης του μεριδιούχου για την εξαγορά, που προσδιορίζεται σύμφωνα με το άρθρο 5 του παρόντος. Η αξία των μεριδίων καταβάλλεται σε μετρητά μέσα σε πέντε (5) ημέρες από την υποβολή της αίτησης. 2. Η ΑΕΔΑΚ μπορεί σε εξαιρετικές περιπτώσεις, κατόπιν προηγούμενης έγκρισης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, να αναστείλει την εξαγορά μεριδίων σε προκαθορισμένη ημέρα, για χρονικό διάστημα μέχρι τριών (3) μηνών. Η αναστολή αυτή της εξαγοράς μεριδίων αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να παραταθεί για άλλους τρεις (3) μήνες κατ ανώτατο όριο. Η αναστολή της εξαγοράς και η λήξη ή ανάκλησή της δημοσιεύονται σε δύο ημερήσιες πολιτικές και σε δύο ημερήσιες οικονομικές εφημερίδες της Αθήνας. Στην ανακοίνωση της αναστολής της εξαγοράς προσδιορίζεται και το χρονικό σημείο της λήξης της. Κατά τη διάρκεια της αναστολής εξαγοράς μεριδίων δεν γίνεται δεκτή η υποβολή από τους μεριδιούχους αιτήσεων εξαγοράς. Η απόφαση περί αναστολής εξαγοράς των μεριδίων γνωστοποιείται άμεσα από την ΑΕΔΑΚ και στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς καθώς επίσης και στις αρμόδιες αρχές των κρατών μελών, εφ' όσον διατίθενται μερίδια και σε άλλα κράτη μέλη. 5

6 3. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε εξαιρετικές περιπτώσεις και με αιτιολογημένη απόφασή της δύναται να αναστέλλει την εξαγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων. Η απόφασή της αυτή γνωστοποιείται και στις αρμόδιες αρχές των άλλων κρατών μελών στα πλαίσια της προβλεπόμενης του άρθρου 43 του Ν. 3283/2004, συνεργασίας. 4. Σε περίπτωση μερικής εξαγοράς, αναγράφεται στην αίτηση, ο αριθμός των μεριδίων ή το ποσό που ο μεριδιούχος επιθυμεί να εξαγοράσει. Την επόμενη εργάσιμη ημέρα εκδίδεται Βεβαίωση Συναλλαγής νέου τίτλου όπου αναγράφεται ο αριθμός των υπολοίπων μεριδίων. 5. Η ΑΕΔΑΚ και ο Θεματοφύλακας δεν μπορούν να δανείζονται, όταν ενεργούν για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η ΑΕΔΑΚ μπορεί πάντως να δανείζεται σε ξένο νόμισμα με δάνεια αντιστήριξης (back to back). Η ΑΕΔΑΚ επιτρέπεται να συνάπτει προσωρινά δάνεια για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποκλειστικώς από τράπεζες, μέχρι ποσού ίσου προς το 1/10 της καθαρής αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου και μόνο για την ικανοποίηση αιτήσεων εξαγοράς μεριδίων, όταν κρίνεται ως μη συμφέρουσα η ρευστοποίηση στοιχείων του ενεργητικού του. Για την ασφάλεια των δανείων αυτών μπορεί να συνιστάται ενέχυρο επί κινητών αξιών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. ΑΡΘΡΟ 9: ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ, ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΔΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ Α/Κ 1. Προμήθειες που επιβαρύνουν απευθείας τους μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, υπολογίζονται με βάση την αξία των μεριδίων που αποκτώνται ή εξαγοράζονται και εισπράττονται κατά τη στιγμή της διενέργειας της αντίστοιχης πράξης: α) Για τη διάθεση μεριδίων, ποσοστό προμήθειας έως 3% επί της καθαρής τιμής μεριδίου. β) Για την εξαγορά μεριδίων, ποσοστό προμήθειας έως 3% επί της καθαρής τιμής μεριδίου. 2. Το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου βαρύνουν οι ακόλουθες αμοιβές, οι οποίες υπολογίζονται επί του μέσου όρου ημερησίων αποτιμήσεων της καθαρής αξίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και εισπράττονται στο τέλος κάθε μήνα: α) Σταθερή Αμοιβή Διαχείρισης ύψους έως 3% ετησίως. Περιλαμβάνεται η αμοιβή της ΑΕΔΑΚ, η αμοιβή του συμβούλου επενδύσεων ή/και του διαχειριστή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που τους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β) Αμοιβή Θεματοφυλακής έως 1% ετησίως. Περιλαμβάνεται η αμοιβή του θεματοφύλακα και η αμοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή μέρος των στοιχείων του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Επιπλέον, το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα επιβαρύνεται με Μεταβλητή Αμοιβή Διαχείρισης (Performance Fee) ανερχόμενη σε ποσοστό έως 20% επί της διαφοράς της σωρευτικής απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίου του Α/Κ και του EURIBOR τριμήνου (σύμφωνα με το δείκτη : Barclays Euribor 3Month interpolated cash EUR TR Index) πλέον εκατό μονάδες βάσης (ήτοι 1%) σε ετήσια βάση με ημερομηνία αναφοράς την 31 η Δεκεμβρίου εκάστοτε έτους. Η Μεταβλητή Αμοιβή Διαχείρισης της πρώτης διαχειριστικής χρήσης θα υπολογιστεί για το διάστημα από την ημερομηνία έναρξης λειτουργίας του Α/Κ έως το τέλος του πρώτου ημερολογιακού έτους. Σε κάθε περίπτωση, η Μεταβλητή Αμοιβή Διαχείρισης εφαρμόζεται μόνο όταν η απόδοση του Α/Κ είναι θετική και μεγαλύτερη της αντίστοιχης απόδοσης του EURIBOR τριμήνου πλέον 1%. Η αμοιβή αυτή θα λογίζεται καθημερινά, επί του συνόλου του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ και η τυχόν προκύπτουσα Μεταβλητή Αμοιβή Διαχείρισης θα πληρώνεται μέσα σε 10 ημέρες από το πέρας του ημερολογιακού έτους στο οποίο αφορά. 3. Το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου βαρύνουν και τα κατωτέρω έξοδα ή/ και δαπάνες, που περιλαμβάνονται περιοριστικά στον παρακάτω κατάλογο: α) Οι αμοιβές των Ορκωτών Ελεγκτών, οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 28 του Ν. 3283/2004. β) Έξοδα και προμήθειες συναλλαγών που πραγματοποιούνται για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. γ) Έξοδα των προβλεπόμενων δημοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγματοποιούνται για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Με εξαίρεση τις υποχρεωτικές από το Νόμο δημοσιεύσεις, κάθε δημοσίευση σχετικά με το Αμοιβαίο Κεφάλαιο γίνεται με έξοδα της ΑΕΔΑΚ. δ) Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείμενη νομοθεσία ενημέρωση των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Όταν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύσει σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ που τελούν υπό τη διαχείριση απευθείας ή με ανάθεση της ίδιας της ΑΕΔΑΚ ή άλλης εταιρίας συνδεδεμένης με την ΑΕΔΑΚ, στο πλαίσιο κοινής διαχείρισης ή κοινού ελέγχου. ή λόγω σημαντικής άμεσης ή έμμεσης συμμετοχής, τότε η ΑΕΔΑΚ ή η συνδεδεμένη με αυτήν εταιρία, δεν μπορεί να καταλογίζει έξοδα συμμετοχής ή εξαγοράς για τις ως άνω επενδύσεις του Α/Κ στα άλλα αμοιβαία κεφάλαια ή τους άλλους ΟΣΕΚΑ. 6

7 ΑΡΘΡΟ 10: ΔΙΑΝΟΜΗ ΚΕΡΔΩΝ 1. Στο τέλος κάθε διαχειριστικής περιόδου το Α/Κ δύναται να διανέμει στους μεριδιούχους, τις προσόδους από τόκους, μερίσματα και κέρδη από κλήρωση υπέρ το άρτιο, μετά την αφαίρεση του συνόλου των δαπανών της χρήσης, όπως καθορίζονται στο άρθρο 9 του παρόντος Κανονισμού. 2. Η ΑΕΔΑΚ μπορεί να διανέμει κατά την κρίση της στους μεριδιούχους τα κέρδη από την πώληση στοιχείων του ενεργητικού, κατά το μέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από τυχόν συντελεσθείσες μέχρι τέλους της χρήσης κεφαλαιακές ζημίες. 3. Η διανομή των κερδών στους μεριδιούχους, εφόσον αυτή αποφασισθεί από την ΑΕΔΑΚ, θα γίνεται μέσα σε τρεις (3) μήνες από τη λήξη κάθε διαχειριστικής περιόδου και θα προηγείται σχετική ανακοίνωση στον Τύπο. Η διανομή γίνεται σε όλους όσους ήταν κάτοχοι μεριδίων κατά την τελευταία ημέρα του διαχειριστικού έτους, κατά τη διάρκεια του οποίου προέκυψαν τα κέρδη. Οι μεριδιούχοι μπορούν να ζητήσουν την επανεπένδυση των κερδών τους χωρίς προμήθεια. Κατά την καταβολή των κερδών, παρακρατούνται οι αναλογούντες φόροι, σύμφωνα με τη νομοθεσία που ισχύει κατά το χρόνο καταβολής των κερδών. ΑΡΘΡΟ 11: ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΚΑΙ ΛΥΣΗ ΤΟΥ Α/Κ 1. Σε περίπτωση λύσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου η διανομή του ενεργητικού του διενεργείται από την ΑΕΔΑΚ, υπό τον έλεγχο του Θεματοφύλακα. Μετά το πέρας της διαδικασίας διανομής του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, συντάσσεται ειδική έκθεση, η οποία υπογράφεται και από Ορκωτό Ελεγκτή. Η έκθεση κοινοποιείται αμελλητί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τίθεται στη διάθεση των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στα σημεία που διατίθενται τα μερίδιά του. 2. Μεριδιούχοι, οι οποίοι εκπροσωπούν τουλάχιστον το ένα δέκατο (1/10) των μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, έχουν δικαίωμα να ζητήσουν από την ΑΕΔΑΚ τη σύγκληση συνελεύσεως των μεριδιούχων. Η ΑΕΔΑΚ υποχρεούται να συγκαλέσει συνέλευση των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου το αργότερο εντός τριάντα (30) ημερών από την επίδοση της αιτήσεως. Η αίτηση περιέχει το αντικείμενο της ημερήσιας διάταξης, που αναφέρεται στην παροχή πληροφοριών για οποιοδήποτε θέμα συνδέεται, αμέσως ή εμμέσως, με τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 3. Εάν η αξία του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, σε σχέση με την αξία αναφοράς, όπως αυτή προσδιορίζεται στα επόμενα εδάφια, μειωθεί κατά έξι δέκατα (6/10), η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μπορεί να συγκαλέσει συνέλευση των μεριδιούχων του με σκοπό τη λύση του. Η αξία αναφοράς θα ανάγεται στην πρώτη ημέρα κάθε ημερολογιακού τριμήνου και θα υπολογίζεται ως ο αριθμητικός μέσος όρος της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου των εκάστοτε τελευταίων τεσσάρων (4) τριμήνων. Με τη συμπλήρωση εκάστου νέου τριμήνου, η αξία του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο τρίμηνο αυτό θα αντικαθιστά, κατά τον ανωτέρω υπολογισμό της αξίας αναφοράς, την αντίστοιχη αξία του παλαιότερου τριμήνου. Για τη λύση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εφαρμόζονται οι διατάξεις των άρθρων 798 έως και 804 του Αστικού Κώδικα. Σε περίπτωση που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αποφασίσει τη σύγκληση συνέλευσης των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, αναστέλλεται η εξαγορά των μεριδίων του μέχρι το πέρας της διαδικασίας διανομής. Η Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MARFIN GAM Α.Ε.Δ.Α.Κ. Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΜARFIN EGNATIA BANK 7