ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099/12)

Transcript

1 ΤΕΜΑΧΙΑ Μetlife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ" ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ: 650/ ΦΕΚ : 1971/Β/ ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ (άρθρα 11, 77 Ν.4099/12) ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟΔΑΠΗΣ XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΛΟΝΔΙΝΟΥ (ΣΕ USD) GAZPROM OAO ADR 2,76% 4, , , SBERBANK 1,12% 4, , , LUKOIL 1,92% 39, , , NORILSK NICKEL 1,38% 14, , , MAGNIT OAO 1,39% 45, , , NOVATEK 1,57% 78, , ,85 10,14% , ,06 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΜΕΡΙΚΗΣ (ΣΕ USD) MOBILE TELESYSTEMS 0,40% 7, , , BANCO BRADESCO SA 3,82% 13, , , ICICI BANK ADR 4,17% 11, , , BRASIL FOODS SA 4,50% 23, , , INFOSYS 3,91% 31, , , ITAU UNIBANCO HOLDING 4,37% 13, , , HDFC BANK 4,22% 50, , , AMBEV 3,50% 6, , , TATA MOTORS LIMITED 1,92% 42, , , TELEPHONICA BRASIL S.A. 0,98% 17, , ,23 31,79% , ,54 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΧΟΝΓΚ ΚΟΝΓΚ ( ΣΕ HKD) CHINA TELECOM CORP. 2,27% 4, , , TENCENT HOLDINGS LTD 6,84% 112, , , BANK OF COMMUNICATIONS CO 2,85% 7, , , CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL CORP. 2,21% 6, , , CHINA UNICOM HONG KONG LTD 1,49% 10, , , CHINA CONSTRUCTION BANK CORP. 6,93% 6, , , BANK OF CHINA 4,22% 4, , , ICBC BANK 5,26% 5, , , PING AN INSURANCE CO OF CHINA 2,07% 79, , , AGRICULTURAL BK OF CHINA LTD 1,26% 3, , , CNOOC LTD 2,84% 10, , , CHINA MOBILE 8,87% 90, , , DONGFENG MOTOR GROUP CO LTD 1,96% 10, , , CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT 1,49% 3, , , CHINA LIFE INSURANCE CO 2,72% 30, , ,92 53,28% , ,20 % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 95,21% ,80 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 95,21% ,80 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΑ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 0,08% 1.180,81 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,00% 1,49 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 0,08% 1.182,30 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 3,44% ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 3,44% ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 1,60% ,62 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 1,59% ,62 ΣΕ EUR 505,20 ΣΕ GBP 0,04 0,05 ΣΕ USD , ,95 ΣE HKD 2.998,52 318,42 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 15,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 5,03% ,62 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,32% ,72 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,26% ,58 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,06% -837,52 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,32% ,10 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% ,62 (Μερίδια ,236 * 3,7313 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,33 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 95,21% 88,43% 6,78% ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 95,21% 88,43% 6,78% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

3 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 833,92 ΙΙ. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Αλλοδαπής ,71 ΙΙΙ. Λοιπά έσοδα κεφαλαίου 262, ,43 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων ( ,00) ( ,00) Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης (38.560,77) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (1.670,96) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (3.234,70) IV. Φόροι (2.330,17) V. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (971,12) (46.767,72) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) , ,16 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ( ,13) ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,02 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων , ,47 Μείον Εξαγορές μεριδίων (57.419,996) ( ,15) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,34 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ( ,13) ,21 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α Από Κινητές Αξίες/Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την ,26 Σε τρέχουσες τιμές την ,80 β Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την ,94 Σε τρέχουσες τιμές την , ,54 552, ,42 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,62 (Μερίδια ,236 * 3,7313 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ /1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,62 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 4,0306 3,4754 3,7313 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την , ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

4 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 4. Η μετατροπή των Ξένων Νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαικής Κεντρικής Τράπεζας της Οι τοποθετήσεις σε μετοχές εισηγμένες στο χρηματιστήριο του Χονγκ-Κόνγκ, ξεπερνούν σε ποσοστό το 35% του συνολικού Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 7. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR) 8. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 9. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το Δείκτη FTSE BRIC 50 εκφρασμένο σε ευρώ (Bloomberg Ticker FBRIC), που περιλαμβάνει τις 50 σημαντικότερες εταιρείες της Βραζιλίας, Ρωσίας Ινδίας και Κίνας. 10. Στις 31/12/2014, το VaR του Α/Κ ήταν ,41 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς ,48 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 424μβ μικρότερη αυτή του Benchmark ή αλλιώς το 95,76% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 116,20% (VaR χαρτοφυλακίου ,81 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,82 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 95,33% (VaR χαρτοφυλακίου ,35 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,44 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 108,71% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου ,88 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς ,21 ευρώ). 11. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. Αθήνα 20 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕΔΑΚ Ε.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

5 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Έντονη μεταβλητότητα παρουσίασαν οι αγορές BRIC την περασμένη χρονιά. Η υποχώρηση των ρυθμών ανάπτυξης των οικονομιών, οι πληθωριστικές πιέσεις, η διολίσθηση των τοπικών νομισμάτων έναντι του δολαρίου, η ραγδαία πτώση της τιμής του αργού πετρελαίου από το 2ο μισό του έτους, οι γεωπολιτικές εντάσεις και οι εσωτερικές ανισορροπίες ανά περίπτωση, δημιούργησαν συνθήκες αστάθειας. Έτσι πέρα από την αναλαμπή του 2ου τριμήνου, που οι αποδόσεις των BRICs ξεπέρασαν αυτές των αναπτυγμένων αγορών, ως αντίδραση στη σημαντική πίεση του Α τριμήνου, στο 2ο εξάμηνο επανήλθε η πτωτική τάση. Παρόλα αυτά, ήταν σαφής η διαφοροποίηση στη συμπεριφορά των επενδυτών απέναντι στις διάφορες γεωγραφικές περιοχές, με προτίμηση κατά σειρά σε Ινδία και Κίνα και αποστροφή σε Ρωσία και Βραζιλία. Οι προοπτικές της Ινδίας βαίνουν βελτιούμενες, καθώς γίνονται ενέργειες προς την κατεύθυνση των μεταρρυθμίσεων, για αυτό και το Α/Κ διατηρεί υπερέκθεση στην περιοχή σε σχέση με το δείκτη αναφοράς, μέσω εταιρειών του τεχνολογικού και κατασκευαστικού κλάδου. Μοναδικό σημείο προβληματισμού αποτέλεσε ο περιορισμός των κρατικών δαπανών ύστερα από τις εκλογές, αναμένοντας να επηρεάσει την ανάπτυξη του τελευταίου τριμήνου. Αντίθετα, το Α/Κ διατήρησε υποέκθεση στη Ρωσία, λόγω των σημαντικών κινδύνων που απορρέουν από την επιδείνωση της οικονομίας (υποχώρηση του ΑΕΠ, επιδεινούμενα PMI s, αυξήσεις επιτοκίων για τη συγκράτηση της ισοτιμίας ρουβλίου/δολαρίου), λόγω των επιβληθεισών κυρώσεων της Δύσης και της πτώσης των τιμών του πετρελαίου. Την ίδια στάση τήρησε έναντι της Βραζιλίας, η οικονομία της οποίας χαρακτηρίζεται από την αυξανόμενη ανεργία και πληθωρισμό. Στην Κίνα πραγματοποιήθηκαν στη διάρκεια του έτους κλαδικές αναδιαρθρώσεις, με μείωση των τραπεζών (λόγω των κινδύνων του «σκιώδους τραπεζικού συστήματος» - shadow banking) και των ενεργειακών εταιρειών (λόγω της πτώσης του πετρελαίου) και ενίσχυση του κλάδου της τεχνολογίας και αυτού των αυτοκινητοβιομηχανιών. Αργότερα, το Α/Κ επανατοποθετήθηκε στον τραπεζικό τομέα, όμως συνεχίζεται η προτίμηση σε εταιρείες τεχνολογίας και τηλεπικοινωνιών λόγω των ιδιαίτερα υψηλών ρυθμών ανάπτυξης και παραμένουν οι δύο πρώτες θέσεις του χαρτοφυλακίου. Ο ρυθμός ανάπτυξης της χώρας επιβραδύνεται και φέτος αναμένεται να διαμορφωθεί σε ποσοστό μικρότερο του 7% (2014: 7,4%). Η κυβέρνηση δείχνει αποφασισμένη να στηρίξει την οικονομία της χώρας με επιλεκτικές παρεμβάσεις, προκειμένου να μην ανακοπεί η πορεία διαμόρφωσης συνθηκών «ελεύθερης αγοράς». Το Α/Κ διατηρεί μικρή υποέκθεση. Είναι ξεκάθαρο ότι τόσο η οικονομική ανάπτυξη όσο και η νομισματική πολιτική μεταξύ των χωρών των BRICs έχει διαφοροποιηθεί σημαντικά. Η Ρωσία και η Βραζιλία οικονομίες που παραδοσιακά είναι βασισμένες στα εμπορεύματα, έχουν εγκλωβιστεί στην απρόσκοπτη πτώση των τιμών του πετρελαίου και του σιδηρομεταλλεύματος. Συνεπώς, οι Ρωσικές και Βραζιλιάνικες μετοχές αποτέλεσαν βαρίδι για τον δείκτη, καθώς υπέστησαν σημαντικές απώλειες. Άλλωστε, στις εν λόγω αγορές ο ενεργειακός κλάδος και ο κλάδος των ορυχείων έχουν πολύ μεγάλη βαρύτητα με τους εν λόγω κλάδους να σημειώνουν υποαπόδοση έναντι των υπολοίπων. Το πετρέλαιο έχει ακολουθήσει από το 3ο τρίμηνο πτωτική τάση που εντάθηκε στο τελευταίο τρίμηνο του έτους. Σημείο καμπής αποτέλεσε η απόφαση τον Νοέμβριο του OPEC να διατηρήσει αμετάβλητη την παραγωγή του παρά τις ενδείξεις για παγκόσμια υπερπροσφορά, οδηγώντας την τιμή του αργού 50% χαμηλότερα (<$50) από το υψηλό του Ιουνίου. Έτσι, ο Ρωσικός δείκτης υποχώρησε 45,2% σε όρους δολαρίου, λόγω της αποδυνάμωσης του Ρουβλίου. Οι ζημιές του δείκτη στη Βραζιλία ήταν περιορισμένες σε τοπικό νόμισμα (-2,9%). Αντίθετα, το χρηματιστήριο του Hong Kong κατέγραψε οριακά κέρδη 1,3% και η Ινδία 29,9% σε τοπικό νόμισμα. Ο δείκτης FTSE BRIC 50 υποχώρησε 6,5% στη διάρκεια του έτους, αλλά σε όρους ευρώ (που αποτελεί και το Benchmark του Α/Κ) ενισχύθηκε 6,25% λόγω υποχώρησης του ευρώ έναντι του δολαρίου κατά 12% στη διάρκεια της χρήσης. Το Α/Κ κατόρθωσε να υπεραποδώσει με κέρδη 7,36%. Το Α/Κ ήταν επενδυμένο σε μετοχές 90,8% κατά μέσο όρος στη διάρκεια του έτους. Παραμένουμε θετικοί για τις αγορές της Ινδίας και της Κίνας οι οποίες ευνοούνται από το φθηνό πετρέλαιο και μένουν πιστές στα μεταρρυθμιστικά τους προγράμματα, ενώ παραμένουμε ευέλικτοι στις αγορές της Ρωσίας και της Βραζιλίας παρακολουθώντας στενά τις γεωπολιτικές εξελίξεις, τις τιμές των εμπορευμάτων και τη πορεία των τοπικών νομισμάτων τους. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ ,62. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

6 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μετοχικό Εξωτερικού Αναδυομένων Αγορών» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μετοχικό Εξωτερικού Αναδυομένων Αγορών» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120