Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Transcript

1 Οι Αγορές Με Μια Ματιά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους 1, Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Week Ευρωζώνη Γερμανία w Γερμανία Ιαπωνία m Ιαπωνία Μ.Βρετανία m ΜΒ 1, Γαλλία m Ελλάδα 7, m Ισπανία Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία Κρατικά ($) Πορτογαλία Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία Ευρωζώνη (IG) EUR/USD (IG) 1, GBP/USD High Yield USD/JPY USD/CHF Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD USD/CAD Ισπανία Γερμανία EUR/JPY Ιταλία Πορτογαλία Ιαπωνία EUR/CHF EUR/GBP Ιρλανδία Μ.Βρετανία EUR/NOK Ελλάδα Γαλλία Spreads 5 έτη Ισπανία USD/CNY itraxx IG Ευρωζώνη Ιταλία USD/RUB iboxx IG Πορτογαλία USD/BRL itraxx HY Ευρωζών Ιρλανδία USD/INR iboxx ΗΥ Ελλάδα USD/TRY Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1, S&P 500 1, Πρώτες ύλες 19.0 Τεχνολογία Dow Jones 16, Κοινής ωφελείας NASDAQ 4, Υγεία Russell , Ενέργεια VIX Index Χρηματοικονομικά S&P 500 Growth 1, Τηλεπικοινωνίες S&P 500 Value Βιομηχανία Ευρώπη STOXX Κυκλικά προϊόντα EUROSTOXX 50 3, Ευρώπη FTSE-100 (UK) 6, Πρώτες ύλες 2, DAX-30 (Γερμανία) 9, Τεχνολογία CAC-40 (Γαλλία) 4, Κοινής ωφελείας SMI (Ελβετία) 8, Υγεία IBEX 35 (Ισπανία) 10, Ενέργεια MIB 30 (Ιταλία) 19, Χρηματοικονομικά MSCI Growth Τηλεπικοινωνίες MSCI Value Βιομηχανία 1, Ιαπωνία 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Μη Κυκλικά Μη Κυκλικά 2, Nikkei 15, Κυκλικά προϊόντα 1, Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 1, '14 '15 '14 '15 '14 '15 '14 '15 '14 '15 FTSE Large Cap S&P % 9.2% % 21.2% 1.9% 2.0% FTSE Mid Cap Stoxx % 10.3% % 16.5% 3.2% 3.5% Τράπεζες Dax % 12.3% % 15.0% 2.8% 3.1% MSCI EM, $ 1, FTSE % 6.6% % 20.9% 3.5% 3.8% MSCI Eastern I Ελλάδα % % 8.1% 1.0% 1.5% RTS ($) - Ρωσία 1, Nikkei % 9.5% % 9.5% 2.1% 2.3% ISE Τουρκία 77, Ανατ. Ευρώπη % 6.3% % 13.8% 4.0% 4.5% MSCI Latam, $ 3, Russia RTS % 0.0% % 13.9% 4.7% 5.4% Bovespa - Βραζιλία 56, Λατ. Αμερική % 15.7% % 15.9% 3.1% 3.2% MSCI Asia, $ Brazil Bovespa % 13.5% % 17.9% 4.0% 4.0% CSI - Κίνα 2, Ασία % 7.7% % 15.8% 3.0% 3.2% Sensen - Ινδία 25, Κίνα % 8.8% % 16.5% 3.9% 4.3% ASX - Αυστραλία 5, Ινδία % 15.0% % 21.0% 1.7% 1.8% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters Χρυσός Dry Baltic Ασήμι Πετρέλαιο Χαλκός Φυσικό Αέριο Αλουμίνιο Σιτάρι Καλαμπόκι Πηγή: Bloomberg - Factset

2 Ανασκόπηση Αγορών Οικονομία H Moody s αναθεώρησε πτωτικά την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη της Ιταλίας στο -0,1% το 2014 από 0,5% που ήταν η προηγούμενη εκτίμηση. Καθησυχαστικά σχόλια για τα επιτόκια στις έγιναν χθες από τον αξιωματούχο της FED Fisher ενώ εξέφρασε και προβληματισμό για το ρυθμό της οικονομικής ανάκαμψης. Ο δείκτης εμπιστοσύνης στην αγορά εργασίας του Ην. Βασιλείου αυξήθηκε στο 6 τον Ιούλιο από 1 τον Ιούνιο. Η τιμή του Ιουλίου αποτελεί πολυετές υψηλό. Το ΑΕΠ της Ρωσίας αυξήθηκε κατά 0,8% σε ετήσια βάση στο 2ο τριμ, καταγράφοντας μικρή επιβράδυνση από την αύξηση κατά 0,9% στο 1ο τριμ. Σήμερα θα ανακοινωθεί ο δείκτης οικονομικού κλίματος της Γερμανίας ZEW για τον Αύγουστο. Ομόλογα Σχεδόν αμετάβλητα παρέμειναν τα αμερικανικά κυβερνητικά ομόλογα την Δευτέρα, με την απόδοση της δεκαετίας να σημειώνει άνοδο 1 μ.β στο 2,43% και τις αρχικές απώλειες να διαγράφονται προς το τέλος της συνεδρίασης, ένδειξη ότι συνεχίζει να υποβόσκει η ανησυχία για τα γεωπολιτικά ρίσκα παρά την διαφαινόμενη αποκλιμάκωση της έντασης. Οριακές μεταβολές και για τα γερμανικά κυβερνητικά ομόλογα, με την απόδοση της δεκαετίας να αυξάνεται 1 μ.β στο 1,06% ακολουθώντας το θετικό κλίμα από τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, κινούμενα ωστόσο μέσα σε ένα πολύ στενό εύρος τιμών. Μετοχές Θετική κίνηση για την Ευρώπη και την Αμερική μετά τη διαφαινόμενη αποκλιμάκωση της έντασης σε Ιράκ και Ουκρανία. Κέρδη για την Banco Popolare SC ($10,90, +8,2%) που είχε απροσδόκητα κέρδη για το τρίμηνο μετά την επιτυχή εφαρμογή προγράμματος μείωσης των λειτουργικών της εξόδων. Σημαντική άνοδος για την MannKind Corp. ($8,53, +4,9%) μετά την απόφαση της Sanofi (CHF 77,98, +0,4%) να αγοράσει τα δικαιώματα για την μοναδική εισπνεόμενη ινσουλίνη. Άνοδος και για την εταιρία μεταφοράς πετρελαίου και φυσικού αερίου Kinder Morgan Inc. ($39,37, +9%) που θα απορροφήσει σειρά εταιριών του ίδιου ιδιοκτήτη, Richard Kinder, για $44 δις. Η κίνηση πραγματοποιείται με σκοπό την μείωση του κόστους δανεισμού και την αύξηση της διαπραγματευτικής της ικανότητας. Υψηλότερα των εκτιμώμενων τα κέρδη της Priceline Group ($1309,28, +2,1%) αν και η εκτίμηση για το 3ο τρίμηνο ήταν χαμηλότερη της αναμενόμενης. Την προηγούμενη εβδομάδα η Priceline αγόρασε ποσοστό μειοψηφίας για $500 εκ στην Ctrip.com International Ltd, την μεγαλύτερη διαδικτυακή εταιρία ταξιδιών στην Κίνα. Πρόταση εξαγοράς για την Chiquita Brands International Inc. ($13,10, +30%) για $13 ανά μετοχή κατέθεσαν η Cutrale Group και η Safra Group θέτοντας σε 2η μοίρα προηγούμενη πρόταση που είχε καταθέσει η ιρλανδική Fyffes Plc. ( 0,919, -14,1%). Σημαντική άνοδος για την εταιρία τροφίμων Sysco Corp ($37,44, +3,2%) μετά τα καλύτερα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η εταιρία. Κέρδη και για την Ασία με την ινδική Tata Motors (INR473,60, +6%) να ανακοινώνει τριπλασιασμό κερδών καθώς η ζήτηση Jaguar στην Κίνα αυξήθηκαν κατά 61%. Μικρή άνοδο σημείωσε το πετρέλαιο χθες. Η τιμή του έκλεισε στα $98,08 καταγράφοντας άνοδο κατά 0,44%. Συνεχίστηκε η διολίσθηση του χρυσού χθες, καθώς οι μετοχικές αγορές κινήθηκαν ανοδικά, αλλά διατηρήθηκε πάνω από το επίπεδο του των $1,300 ανά ουγγιά, για να κλείσει στα $1.308,55 ανά ουγκιά, σημειώνοντας πτώση κατά 0,18%. Συνάλλαγμα Το ευρώ υποχώρησε, λόγω ανησυχιών για τις επιπτώσεις της κρίσης Ρωσίας-Ουκρανίας στην οικονομία της Γερμανίας έκλεισε στα 1,3386 σημειώνοντας πτώση 0,22%. Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων(12/08/2014) ΩΡΑ ΕΛΛΑΔΑΣ EPS ΕΚΤΙΜΗΣΗ Abengoa SA Aft market -- Ladbrokes Plc Prudential Plc JDS Uniphase Corp Aft market Cree Inc LoJack Co Bfr market p. 2

3 Οικονομικές Ανακοινώσεις Βασικά Μεγέθη Οικονομικές Ανακοινώσεις Local Time Coun For Release/Event Previous Expected Actual Mon 11-Aug 10:30 US FED's Fisher Speaks on the Economy Tue 12-Aug 7:30 JN Jun F Industrial Production MoM -3.3% -3.4% 7:30 JN Jun F Industrial Production YoY 3.2% 3.1% 7:30 JN Jun Capacity Utilization MoM -0.7% -3.3% 12:00 GE Aug ZEW Survey Expectations % 17.5 Wed 13-Aug 2:50 JN 2Q P GDP Annualized SA QoQ 6.7% -7.1% 2:50 JN 2Q P GDP Consumer Spending QoQ 2.2% -4.1% 2:50 JN 2Q P GDP Business Spending QoQ 7.6% -3.0% 8:30 CH Jul Retail Sales YoY 12.4% 12.5% 8:30 CH Jul Industrial Production YoY 9.2% 9.2% 9:00 GE Jul F CPI EU Harmonized YoY 0.8% 0.8% 9:45 FR Jul CPI YoY 0.5% 0.5% 12:00 GR Q2 GDP YoY -0.9% -0.4% 12:00 EC Jun Industrial Production SA MoM -1.1% 0.4% 12:00 EC Jun Industrial Production WDA YoY 0.5% 0.2% 12:30 UK Bank of England Inflation Report 15:30 US Jul Retail Sales Advance MoM 0.2% 0.3% 15:30 US Jul Retail Sales Ex Auto and Gas 0.4% 0.3% Thu 14-Aug 2:50 JN Jun Machine Orders MoM -19.5% 15.3% 2:50 JN Jun Machine Orders YoY -14.3% 3.0% 8:30 FR 2Q P GDP QoQ 0.0% 0.1% 8:30 FR 2Q P GDP YoY 0.7% 0.3% 9:00 GE 2Q P GDP SA QoQ 0.8% -0.1% 9:00 GE 2Q P GDP WDA YoY 2.3% 1.4% 11:00 EC ECB Publishes Monthly Report 12:00 EC Jul F CPI YoY 0.4% 0.4% 12:00 EC Jul F CPI Core YoY 0.8% 0.8% 12:00 EC 2Q A GDP SA QoQ 0.2% 0.1% 12:00 EC 2Q A GDP SA YoY 0.9% 0.7% 15:30 US Aug-09 Initial Jobless Claims 289K Fri 15-Aug 11:30 UK 2Q P GDP QoQ 0.8% 0.8% 11:30 UK 2Q P GDP YoY 3.1% 3.1% 15:30 US Aug Empire Manufacturing :30 US Jul PPI Final Demand YoY 1.9% 1.8% 15:30 US Jul PPI Ex Food and Energy YoY 1.8% 1.6% 16:00 US Jun Net Long-term TIC Flows $19.4B 16:15 US Jul Industrial Production MoM 0.2% 0.3% 16:15 US Jul Capacity Utilization 79.1% 79.2% 16:55 US Aug P Univ. of Michigan Confidence Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Α ΕΠ Πληθω ρισμός Q1 1 3 Q2 1 3 Q3 1 3 Q Ε Ε Επιτόκιο Κ.Τ Α νεργ ία (% ) Δ ημόσιο Χρέος % του Α ΕΠ Δ ημοσιονομικό Ισοζύγ ιο % του Α ΕΠ Ισοζυγ. Τ ρεχ. Συναλ. % E 2013E 2014E E Ευρωζώνη Μ. Βρετανία Ιαπωνία Ελλάδα Κίνα Α ΕΠ τριμήν ω ν : τ /τ γ ια αν επτυγ μέν ες, ε/ε γ ια αν αδυόμεν ες. HΠΑ, Ιαπω ν ία ετησιοποιημέν ος ρυθμός Πληθω ρισμός: μεταβολή ε/ε Τελευταία δημοσιευμέν α στοιχεία αν εργ ίας Πηγ ή: Εκτιμήσεις ΔΝΤ γ ια Α ΕΠ, πληθω ρισμό, Χρέος, Έ λλειμμα, Ισοζ. Τρεχ. Συν αλλ. p. 3

4 Επιλεγμένα Γραφήματα Μετοχές Γενικός Δείκτης 1,250 Eurostoxx 50 3,250 FTSE 100 6,850 1,200 1,150 3,200 3,150 3,100 6,800 6,750 6,700 6,650 1,100 1,050 3,050 3,000 2,950 6,600 6,550 6,500 6,450 1,000 2,900 6,400 Nikkei ,800 S&P 500 2,000 1,090 15,600 1,980 1,080 15,400 15,200 15,000 14,800 14,600 1,960 1,940 1,920 1,900 1,070 1,060 1,050 1,040 14,400 1,880 1,030 14,200 1,860 1,020 Ομόλογα - - Συνάλλαγμα Απόδοση 10ετίας Ευρωζώνη Καμπύλη [10-2] Ευρωζώνη Spreads IG HY HΠΑ Απόδοση στη λήξη 10 έτη Ελλάδα 6.80 USD ανά EUR , ,320 1,310 1, , ,280 1,270 1,260 Πετρέλαιο Χρυσός p. 4

5 Γνωστοποίηση Το παρόν δελτίο εκδίδεται με ενημερωτικό σκοπό και μόνο και δεν αποτελεί υποκίνηση ή προσφορά ούτε αποσκοπεί στην προσέλκυση πελατείας για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Το δελτίο δεν αποβλέπει στην άσκηση επιρροής και δεν θα πρέπει να θεωρείται υποκατάστατο των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη. Ανεξάρτητες συμβουλές θα πρέπει να επιζητηθούν ως προς τη φορολογική νομοθεσία. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο δελτίο βασίζονται σε πηγές που διατίθενται στο κοινό και που θεωρούνται αξιόπιστες. Δεν φέρουμε ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι πληροφορίες, απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται αποτελούν την κρίση μας κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Καμία εγγύηση δεν μπορεί να δοθεί ως προς τη σύμπνοια των εξελίξεων με τα προβλεφθέντα. Η Τράπεζα Πειραιώς δεν υποχρεούται να ενημερώνει ή να κρατά επίκαιρες τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Η Τράπεζα Πειραιώς ενδεχομένως να έχει εκδώσει δελτία διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν δελτίο. Investment Strategy Unit # p. 5