GENIKI ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Transcript

1 GENIKI ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Οικονοµικές Καταστάσεις µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση για τη χρήση που έληξε στις 31 εκεµβρίου Μαίου 2014 Ε ΡΑ:Λ. Μεσογείων Αθήνα Α.Ρ.ΜΑ.Ε 35031/06/Β/96/03 - ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ

2 Περιεχόµενα Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης 1 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος 2 Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων 3 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 4 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων 5-25 Έκθεση ιαχειρίσεως του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας 26 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή -

3 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της 31 ης εκεµβρίου (Ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση Πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,28 Άυλα περιουσιακά στοιχεία , ,80 Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση , ,94 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,02 Λοιπές απαιτήσεις , ,58 Χρεόγραφα εµπορικού χαρτοφυλακίου ,49 - Ταµείο και διαθέσιµα , ,58 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού , ,16 Σύνολο ενεργητικού , ,18 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,00 Αποθεµατικά , ,70 Κέρδη εις νέον , ,67 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , ,37 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Παροχές προς το προσωπικό , ,00 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων , ,00 Προµηθευτές , ,78 Λοιπές υποχρεώσεις , ,03 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων , ,81 Σύνολο υποχρεώσεων , ,81 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων , ,18 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 1

4 Κατάσταση Συνολικoύ Εισοδήµατος για τη χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου (Ποσά σε Ευρώ) Σηµειώσεις Αµοιβές από προµήθειες , ,48 Καθαρά χρηµατοοικονοµικά έσοδα , ,92 Σύνολο εσόδων , ,40 Έξοδα προµηθειών 4 ( ,93) ( ,29) Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 6 ( ,21) ( ,71) Αποσβέσεις 9&10 (5 383,69) (7 740,18) Λοιπά έξοδα 7 ( ,75) ( ,34) Σύνολο εξόδων ( ,58) ( ,52) Κέρδη/ (ζηµίες) της χρήσης προ φόρου εισοδήµατος (40 250,02) (89 611,12) Φόρος εισοδήµατος 8 (11 355,92) ,81 Κέρδη / (ζηµίες) της χρήσης µετά από φόρους (51 605,94) (71 070,31) Αναλογιστικές Κέρδη/ζηµιές καθορισµένων προγραµµάτων παροχών (µετά από φόρους) ,96 (7 024,80) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους ,96 (7 024,80) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους (38 319,98) (78 095,11) Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 2

5 Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων για την χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου (Ποσά σε Ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά Κέρδη εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου , , , ,68 Επίδραση από αναδροµική εφαρµογή τροποποιηµένου ΛΠ 19 Αναµορφωµένο υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου (12 137,20) (12 137,20) , , , ,48 Επίδραση τροποποιηµένου προτύπου ΛΠ 19 µετά το φόρο εισοδήµατος - - (7 024,80) (7 024,80) Ζηµίες της χρήσης µετά από φόρους - - (71 070,31) (71 070,31) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου , , , ,37 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου , , , ,37 Αποτέλεσµα που αναγνωρίσθηκε απευθείας στην καθαρή θέση µετά , ,96 το φόρο εισοδήµατος Ζηµίες της χρήσης µετά από φόρους - - (51 605,94) (51 605,94) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου , , , ,39 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 3

6 Κατάσταση Ταµειακών Ροών για τη χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου (Ποσά σε Ευρώ) Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες Κέρδη/(ζηµίες) µετά φόρων (51 605,94) (71 070,31) Προσαρµογές Αποσβέσεις 5 383, ,18 Παροχές σε εργαζοµένους (4 066,00) (1 058,00) Φορολογική επιβάρυνση ,92 (18 540,81) Έσοδο από τόκους καταθέσεων τραπεζών (71 931,62) (54 804,19) (Κέρδη )/ζηµίες από αποτίµηση εµπορικού χαρτοφυλακίου (360,83) - (Κέρδη)/ζηµίες από πωλήσεις χαρτοφυλακίου (1 463,38) (25 450,79) Καθαρή (αύξηση) µείωση στοιχείων ενεργητικού που σχετίζονται µε ( ,16) ( ,92) λειτουργικές δραστηριότητες Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,55 Προµηθευτές (8 867,14) 4 769,57 Φόροι πληρωθέντες 1 713,21 (14 091,82) Λοιπές υποχρεώσεις (663,57) (6 430,67) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ,91 ( ,29) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά παγίων (4 920,00) - Έσοδο από τόκους καταθέσεων τραπεζών , ,06 Αγορά χαρτοφυλακίου ( ,00) ( ,00) Πώληση χαρτοφυλακίου , ,79 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (45 572,51) ,85 Καθαρή αύξηση / (µείωση) ταµειακών ροών ( ,09) (75 656,44) Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα 1 Ιανουαρίου , ,02 Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα 31 εκεµβρίου , ,58 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις στις σελίδες 5 έως 25 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 4

7 1. Πληροφορίες για την Εταιρεία Η GENIKI ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (η Εταιρεία) συστάθηκε τον Ιανουάριο του 1996 σύµφωνα µε τις διατάξεις του Νόµου 1969/1991 (ο οποίος πλέον έχει αντικατασταθεί από τον ν.4099/2012, όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει), έχοντας ως αποκλειστικό σκοπό την διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων. Μέσα στο έτος 2007 αλλάζει η επωνυµία της εταιρείας καθώς και η µετοχική της σύνθεση. Το 100% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας έκτοτε ανήκει στην Τράπεζα Millennium Bank A.E. η οποία αποτελεί και τον Θεµατοφύλακα των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της Εταιρείας. Κατά τη διάρκεια του έτους 2013 πραγµατοποιήθηκε η απορρόφηση της Τράπεζα Millennium Bank Α.Ε. από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε. µε αποτέλεσµα την αλλαγή του µοναδικού µετόχου της εταιρείας και του Θεµατοφύλακα των υπό διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων. Εντός του έτους 2014 αλλάζει η επωνυµία της εταιρείας σε «GENIKI ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και το 100% του µετοχικού κεφαλαίου ανήκει στην Γενική Τράπεζα της Ελλάδος. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου της Τράπεζας Πειραιώς A.Ε. Η Εταιρεία διαχειρίζεται το Αµοιβαίο Κεφάλαιο Europlus ιαχείρισης ιαθεσίµων. Η διάθεση και εξαγορά µεριδίων του αµοιβαίου κεφαλαίου το οποίο διαχειρίζεται η Εταιρεία γίνεται µέσω των υποκαταστηµάτων της αντιπροσώπου Τράπεζας Πειραιώς A.E.. 2. Βάση παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων 2.1 ήλωση συµµόρφωσης Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 26η Μαίου 2014 και έχουν αναρτηθεί στην ιστοσελίδα: Βάση επιµέτρησης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός της υποχρέωσης καθορισµένων παροχών που έχει αναγνωριστεί στην παρούσα αξία. 2.3 Λειτουργικό νόµισµα Το λειτουργικό νόµισµα της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σηµειώσεις. 2.4 Χρήση εκτιµήσεων και παραδοχών Η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη διενέργεια εκτιµήσεων και υιοθέτηση παραδοχών από τη ιοίκηση, οι οποίες µπορούν να επηρεάσουν την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, καθώς επίσης και την καταχώρηση των εσόδων και εξόδων. Οι εκτιµήσεις και η υιοθέτηση αντίστοιχων παραδοχών βασίζονται στην εµπειρία και σε άλλους παράγοντες που θεωρούνται λογικές υπό τις περιστάσεις και αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία αλλά όχι ανεξάρτητα από άλλα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιµήσεων σχετικά µε τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα στο µέλλον ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι παραδοχές αναθεωρούνται συνεχώς. Οι αποκλίσεις από τις λογιστικές εκτιµήσεις αναγνωρίζονται στη χρήση όπου η εκτίµηση αναθεωρείται σε περίπτωση που η αλλαγή αφορά αυτή τη χρήση και µόνο, ή στη χρήση που γίνεται η αναθεώρηση και στο µέλλον εφόσον η αλλαγή αφορά την τρέχουσα και τις µελλοντικές χρήσεις. 5

8 3. Σηµαντικές λογιστικές αρχές Οι λογιστικές αρχές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλες τις χρήσεις που αναφέρονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις. 3.1 Χρηµατοοικονοµικά µέσα Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα της Εταιρείας περιλαµβάνουν τις απαιτήσεις και τα χρεόγραφα εµπορικού χαρτοφυλακίου. Οι απαιτήσεις και τα χρεόγραφα εµπορικού χαρτοφυλακίου αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα επιµετρούνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου µείον τυχόν ζηµίες αποµείωσης. Τα χρεόγραφα εµπορικού χαρτοφυλακίου αποτιµούνται στην εύλογη αξία. Τα κέρδη και οι ζηµιές που προκύπτουν από αλλαγή στην εύλογη αξία των στοιχείων του εµπορικού χαρτοφυλακίου καταχωρούνται απευθείας στα αποτελέσµατα χρήσεως και στη γραµµή «Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα». Οι απαιτήσεις επισκοπούνται σε κάθε περίοδο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων προκειµένου να διαπιστωθεί αν υπάρχουν ενδείξεις για αποµείωση. Αν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, τότε προσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό της απαίτησης. Αποµείωση της αξίας των απαιτήσεων πραγµατοποιείται όταν η λογιστική αξία αυτών υπερβαίνει το ποσό της ανακτήσιµης αξίας τους. 3.2 Ταµείο και διαθέσιµα Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατικά διαθέσιµα στο ταµείο, οι καταθέσεις σε τράπεζες και οι βραχυπρόθεσµες επενδύσεις που λήγουν εντός τριών µηνών από την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. 3.3 Πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία απεικονίζονται στην αξία κτήσης µειωµένη µε τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν αποµειώσεις. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Η ωφέλιµη ζωή έχει προσδιοριστεί ως εξής: Εγκαταστάσεις σε κτίρια τρίτων Εξοπλισµός και έπιπλα Μεταφορικά µέσα Ηλεκτρονικοί υπολογιστές Μικρότερο µεταξύ της διάρκειας της µίσθωσης και της ωφέλιµης ζωής τους 5 έτη 6 έως 7 έτη 5 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες των πάγιων περιουσιακών στοιχείων και η ωφέλιµη ζωή τους επαναξιολογούνται κάθε φορά που συντάσσονται οικονοµικές καταστάσεις και αναπροσαρµόζονται όποτε κριθεί αναγκαίο. Πάγια που έχουν υποστεί αποµείωση προσαρµόζονται στην ανακτήσιµη αξία τους. Κέρδη και ζηµίες από διαθέσεις παγίων αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως. 3.4 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα λογισµικά προγράµµατα της Εταιρείας και απεικονίζονται στο κόστος κτήσης µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και αποµειώσεις. Οι αποσβέσεις καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µε βάση τη σταθερή µέθοδο απόσβεσης κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους που είναι 3-4 χρόνια. 6

9 3.5 Παροχές προς το προσωπικό (ι) Προγράµµατα καθορισµένων εισφορών Οι υποχρεώσεις για εισφορές σε προγράµµατα καθορισµένων εισφορών αναγνωρίζονται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων κατά το χρόνο της δηµιουργίας τους. Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού µετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δηµόσιο ασφαλιστικό φορέα (ΙΚΑ). Εργοδότης και προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτόν σε µηνιαία βάση. Το γεγονός αυτό θεωρείται ως πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών και καταχωρείται ως έξοδο. (ιι) Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόµενοι δικαιούνται αποζηµίωσης στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρεία και την αιτία εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογηµένης απόλυσης, το δικαίωµα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απόλυσης. Η καθαρή υποχρέωση της Εταιρείας σχετικά µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών συνταξιοδότησης υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε πρόγραµµα µέσω υπολογισµού του ποσού της µελλοντικής παροχής που οι εργαζόµενοι δικαιούνται έναντι της τωρινής και προηγούµενης υπηρεσίας τους. Η παροχή προεξοφλείται για να προσδιοριστεί η παρούσα αξία, και αφαιρείται η εύλογη αξία τυχόν περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος. Το επιτόκιο προεξόφλησης είναι αυτό της απόδοσης του δείκτη iboxx AA rated Euro corporate bond 10+ index. Ο υπολογισµός γίνεται από αναγνωρισµένο αναλογιστή βάσει της µεθόδου προβαλλόµενης πιστωτικής µονάδας (projective unit credit method). 3.7 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει παρούσες νοµικές ή τεκµαιρόµενες υποχρεώσεις ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσω εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρέωσης µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά την ηµεροµηνία σύνταξης κάθε ισολογισµού και προσαρµόζονται προκειµένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναµένεται να απαιτηθεί για τη διευθέτηση της υποχρέωσης. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός αν η πιθανότητα εκροής πόρων είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών οφελών είναι πιθανή. 3.7 Έσοδα και έξοδα από προµήθειες Έσοδα και έξοδα από προµήθειες αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα της περιόδου κατά την οποία παρέχονται οι σχετικές υπηρεσίες. Οι προµήθειες αφορούν έσοδα και έξοδα από τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων, διάθεση και εξαγορά µεριδίων. Τα έξοδα προµηθειών αφορούν προµήθειες διαµεσολάβησης οι οποίες συνίστανται στην επιστροφή της προµήθειας διάθεσης και εξαγοράς καθώς και µέρους της αµοιβής διαχείρισης στην αντιπρόσωπο και στις συνεργαζόµενες εταιρείες. 3.8 Μισθώσεις Η Εταιρεία µισθώνει το κτίριο που στεγάζονται οι υπηρεσίες της. Η µίσθωση αυτή θεωρείται λειτουργική και το µηνιαίο µίσθωµα επιβαρύνει τα αποτελέσµατα. 3.9 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος επί των αποτελεσµάτων περιλαµβάνει τον τρέχοντα και τον αναβαλλόµενο φόρο. Ο φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται επί των κερδών της χρήσης βάσει της κείµενης φορολογικής νοµοθεσίας και καταχωρείται στα αποτελέσµατα της χρήσης εκτός των περιπτώσεων όπου υπάρχουν ποσά που καταχωρήθηκαν στην καθαρή θέση οπότε και ο φόρος τους καταχωρείται στην καθαρή θέση. 7

10 Ο φόρος της τρέχουσας χρήσης περιλαµβάνει τον αναµενόµενο να πληρωθεί φόρο επί του φορολογητέου εισοδήµατος της χρήσης, βάσει των φορολογικών συντελεστών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού και οποιαδήποτε αναπροσαρµογή που αφορά υποχρέωση παρελθουσών χρήσεων. Ο αναβαλλόµενος φόρος υπολογίζεται µε τη µέθοδο του ισολογισµού, επί των προσωρινών διαφορών µεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων και της φορολογικής αξίας τους, µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν ή αναµένεται ότι θα ισχύσουν κατά το χρόνο διακανονισµού της υποχρέωσης ή απαίτησης. Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται µόνο κατά το βαθµό που είναι πιθανόν ότι θα υπάρχουν µελλοντικά φορολογικά διαθέσιµα κέρδη έναντι των οποίων η απαίτηση µπορεί να συµψηφιστεί. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις µειώνονται κατά το βαθµό που δεν είναι πλέον πιθανό ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα πραγµατοποιηθεί Υποχρεώσεις Οι υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένες µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής, και µεταγενέστερα επιµετρούνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου Μετοχικό κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο αποτελείται από κοινές ονοµαστικές µετοχές και εµφανίζεται στην καθαρή θέση. Τα άµεσα σχετιζόµενα µε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας έξοδα, αφαιρούνται από το προϊόν της έκδοσης και µειώνουν ισόποσα τα ίδια κεφάλαια. Τα µερίσµατα σε κοινές µετοχές αναγνωρίζονται σαν υποχρέωση στην περίοδο που έχουν εγκριθεί από τους µετόχους. Το κόστος κτήσης ιδίων µετοχών συµπεριλαµβανοµένων των διαφόρων εξόδων, εµφανίζεται αφαιρετικά των ιδίων κεφαλαίων, έως ότου οι ίδιες µετοχές πουληθούν ή ακυρωθούν. Στην περίπτωση που οι ίδιες µετοχές πουληθούν ή επανεκδοθούν, το τίµηµα θα καταχωρηθεί απευθείας στην καθαρή θέση Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενες 8

11 γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. Ε ΠΧΑ 20 «απάνες απογύµνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής» Αυτή η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των δαπανών της αποµάκρυνσης των στείρων υπερκείµενων («απογύµνωση») κατά το στάδιο της παραγωγής ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερµηνείας, οι µεταλλευτικές οικονοµικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσµατα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιηµένες δαπάνες απογύµνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν µπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιµο συστατικό ενός αποθέµατος µεταλλεύµατος ( ore body ). Η διερµηνεία έχει εφαρµογή µόνο σε δαπάνες υπαίθριων ορυχείων και όχι σε υπόγεια ορυχεία ή σε δραστηριότητες εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο ΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν µια οικονοµική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισµό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, µεταβολές των λογιστικών εκτιµήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. 9

12 ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισµός συντήρησης ταξινοµούνται ως ενσώµατα πάγια και όχι ως αποθέµατα όταν πληρούν τον ορισµό των ενσώµατων παγίων, δηλαδή όταν χρησιµοποιούνται για περισσότερες από µία περίοδο. ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τη διανοµή αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα και ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύµφωνα µε το ΛΠ 12. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τοµέων στην ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά, σύµφωνα µε το ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς». Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2014 ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές της καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Λογιστική αντιστάθµισης και τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 9, ΠΧΑ 7 και ΛΠ 39» Το Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) εξέδωσε το ΠΧΑ 9 Λογιστική Αντιστάθµισης, την τρίτη φάση στο έργο αντικατάστασης του ΛΠ 39, το οποίο καθιερώνει µία προσέγγιση της λογιστικής αντιστάθµισης βασιζόµενη σε αρχές και αντιµετωπίζει ασυνέπειες και αδυναµίες στο τρέχον µοντέλο του ΛΠ 39. Η δεύτερη τροποποίηση απαιτεί να αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα οι αλλαγές στην εύλογη αξία µίας υποχρέωσης της οντότητας η οποία οφείλεται σε αλλαγές του πιστωτικού κινδύνου της ίδιας της οντότητας και η τρίτη τροποποίηση αφαιρεί την υποχρεωτική ηµεροµηνία εφαρµογής του ΠΧΑ 9. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Η τροποποίηση απαιτεί επιπλέον γνωστοποιήσεις κατά την µετάβαση από το ΛΠ 39 στο ΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. 10

13 Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις οικονοµικές της καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Το νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. ΠΧΑ 11 «Από κοινού Συµφωνίες» Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή 28. ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10 και σε συνδυασµό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισµό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συµβούλιο µετέφερε στο ΛΠ 27 όρους του ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. 11

14 ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΠΧΑ 11. ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12 (Τροποποίηση) «Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, από κοινού συµφωνίες και γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες: Οδηγίες µετάβασης» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) H τροποποίηση στις οδηγίες µετάβασης των ΠΧΑ 10, 11 και 12 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις οδηγίες µετάβασης στο ΠΧΑ 10 και περιορίζει τις απαιτήσεις για παροχή συγκριτικής πληροφόρησης στις γνωστοποιήσεις του ΠΧΑ 12 µόνο για την περίοδο που προηγείται άµεσα της πρώτης ετήσιας περιόδου κατά την οποία εφαρµόζεται το ΠΧΑ 12. Συγκριτική πληροφόρηση για γνωστοποιήσεις σχετικά µε συµµετοχές σε µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities) δεν απαιτείται. ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρείες Επενδύσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Η τροποποίηση του ΠΧΑ 10 ορίζει µία εταιρεία επενδύσεων και παρέχει µία εξαίρεση από την ενοποίηση. Πολλά επενδυτικά κεφάλαια και παρόµοιες εταιρείες που πληρούν τον ορισµό των εταιρειών επενδύσεων εξαιρούνται από την ενοποίηση των περισσότερων θυγατρικών τους, οι οποίες λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων, παρόλο που ασκείται έλεγχος. Οι τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 12 εισάγουν τις γνωστοποιήσεις που χρειάζεται να παρέχει µια εταιρεία επενδύσεων. ΛΠ 36 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιµης αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί: α) την γνωστοποίηση της ανακτήσιµης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών (Μ ΤΡ) όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης και β) λεπτοµερείς γνωστοποιήσεις σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας µείον έξοδα πώλησης όταν έχει αναγνωριστεί ή αναστραφεί µια ζηµιά αποµείωσης. Επίσης, αφαιρεί την απαίτηση να γνωστοποιηθεί η ανακτήσιµη αξία όταν µία Μ ΤΡ περιέχει υπεραξία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία µε απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή και δεν υπάρχει αποµείωση. Ε ΠΧΑ 21 «Εισφορές» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η διερµηνεία ορίζει τον λογιστικό χειρισµό µιας υποχρέωσης πληρωµής εισφοράς που έχει επιβληθεί από την κυβέρνηση και δεν είναι φόρος εισοδήµατος. Η διερµηνεία διευκρινίζει πως το δεσµευτικό γεγονός βάσει του οποίου θα έπρεπε να σχηµατιστεί η υποχρέωση καταβολής εισφοράς (ένα από τα κριτήρια για την αναγνώριση υποχρέωσης σύµφωνα µε το ΛΠ 37) είναι η ενέργεια όπως περιγράφεται στη σχετική νοµοθεσία η οποία προκαλεί την πληρωµή της εισφοράς. Η διερµηνεία µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την αναγνώριση της υποχρέωσης αργότερα από ό,τι ισχύει σήµερα, ειδικότερα σε σχέση µε εισφορές οι οποίες επιβάλλονται ως αποτέλεσµα συνθηκών που ισχύουν σε µια συγκεκριµένη ηµεροµηνία. Η διερµηνεία δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 39 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και επιµέτρηση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθµισης όταν ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως µέσο αντιστάθµισης, ανανεώνεται νοµικά (novated) προκειµένου να εκκαθαριστεί από έναν 12

15 κεντρικό αντισυµβαλλόµενο ως αποτέλεσµα νόµων ή κανονισµών, εφόσον πληρούνται συγκεκριµένες συνθήκες. ΛΠ 19 Αναθεωρηµένο (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Η περιορισµένου σκοπού τροποποίηση εφαρµόζεται σε εισφορές των εργαζοµένων ή τρίτων µερών στα προγράµµατα καθορισµένων παροχών και απλοποιούν την λογιστικοποίηση των εισφορών όταν είναι ανεξάρτητες του αριθµού των ετών που παρέχεται η εργασία, για παράδειγµα, εισφορές εργαζοµένων που υπολογίζονται βάσει ενός σταθερού ποσοστού του µισθού. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΠΧΑ 2012 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε εφτά ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών» Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισµό της προϋπόθεσης κατοχύρωσης και ορίζει διακριτά τον όρο απόδοσης και τον όρο υπηρεσίας. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η υποχρέωση για ενδεχόµενο τίµηµα το οποίο πληροί τον ορισµό του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ταξινοµείται ως χρηµατοοικονοµική υποχρέωση ή ως στοιχείο της καθαρής θέσης βάσει των ορισµών του ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση». Επίσης διευκρινίζει πως κάθε ενδεχόµενο τίµηµα, χρηµατοοικονοµικό και µη χρηµατοοικονοµικό, που δεν είναι στοιχείο της καθαρής θέσης επιµετράται στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων. ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς» Η τροποποίηση απαιτεί τη γνωστοποίηση των εκτιµήσεων της διοίκησης όσον αφορά τη συνάθροιση των λειτουργικών τοµέων. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι το πρότυπο δεν αποκλείει τη δυνατότητα της επιµέτρησης βραχυπρόθεσµων απαιτήσεων και υποχρεώσεων στα ποσά των τιµολογίων σε περιπτώσεις όπου η επίπτωση της προεξόφλησης είναι ασήµαντη. ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» και ΛΠ 38 «Άυλα περιουσιακά στοιχεία» Και τα δύο πρότυπα τροποποιήθηκαν προκειµένου να διευκρινιστεί ο τρόπος µε τον οποίο αντιµετωπίζονται η προ αποσβέσεων λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου και οι συσσωρευµένες αποσβέσεις όταν µια οικονοµική οντότητα ακολουθεί τη µέθοδο της αναπροσαρµογής. ΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να συµπεριλάβει ως συνδεδεµένο µέρος µία εταιρεία που παρέχει υπηρεσίες βασικού διοικητικού στελέχους στην οικονοµική οντότητα ή στη µητρική εταιρεία της οικονοµικής οντότητας. 13

16 Ετήσιες Βελτιώσεις σε ΠΧΑ 2013 (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται σε τέσσερα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του κύκλου του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ. Οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως το ΠΧΑ 3 δεν έχει εφαρµογή στη λογιστικοποίηση του σχηµατισµού οποιασδήποτε από κοινού δραστηριότητας βάσει του ΠΧΑ 11 στις οικονοµικές καταστάσεις της ίδιας της από κοινού δραστηριότητας. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση εύλογης αξίας» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως η εξαίρεση που παρέχει το ΠΧΑ 13 για ένα χαρτοφυλάκιο χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων ( portfolio exception ) έχει εφαρµογή σε όλα τα συµβόλαια (συµπεριλαµβανοµένων των µη χρηµατοοικονοµικών συµβολαίων) εντός του πεδίου εφαρµογής του ΛΠ 39/ ΠΧΑ 9. ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα» Το πρότυπο τροποποιήθηκε προκειµένου να διευκρινιστεί πως το ΛΠ 40 και το ΠΧΑ 3 δεν είναι αµοιβαίως αποκλειόµενα. ΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως µία οντότητα που υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΠΧΑ δύναται να ακολουθήσει είτε την προγενέστερη είτε τη νέα εκδοχή ενός αναθεωρηµένου προτύπου όταν επιτρέπεται η πρόωρη υιοθέτησή του., 3.13 Καθορισµός εύλογης αξίας Η Εταιρεία κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων προβαίνει σε ορισµένες εκτιµήσεις και παραδοχές για τη µελλοντική κατάσταση ορισµένων στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων που επηρεάζουν την απεικόνιση των στοιχείων αυτών στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι εκτιµήσεις αυτές και οι παραδοχές εξετάζονται σε κάθε περίοδο µε βάση ιστορικά στοιχεία και άλλους παράγοντες περιλαµβανοµένων των προσδοκιών για µελλοντικά γεγονότα τα οποία εκτιµώνται λογικά υπό κανονικές συνθήκες. 4. Αµοιβές από προµήθειες (ποσά σε Ευρώ) Αµοιβή διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων , ,76 Προµήθειες εξαγοράς αµοιβαίων κεφαλαίων , , , ,48 14

17 Έξοδα προµηθειών (ποσά σε Ευρώ) Προµήθειες διαµεσολάβησης για πώληση αµοιβαίων κεφαλαίων ( ,93) ( ,29) Αµοιβές υποστήριξης εργασιών βάσει συµβάσεων (19 680,00) - Σύνολο αµοιβών και προµηθειών ( ,93) ( ,29) 5. Καθαρά χρηµατοοικονοµικά έσοδα (ποσά σε Ευρώ) Κέρδη από πώληση χρεογράφων 1 485, ,65 Ζηµίες από πώληση χρεογράφων (22,01) (15,86) Κέρδη από αποτίµηση εµπορικού χαρτοφυλακίου 360,83 - Έσοδα από τόκους καταθέσεων τραπεζών , ,19 Λοιπά έσοδα /έξοδα 7,72 857, , ,92 6. Αµοιβές και έξοδα προσωπικού (ποσά σε Ευρώ) Μισθοί και ηµεροµίσθια ( ,16) ( ,12) Έξοδα προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών (65 834,96) (74 894,99) Έξοδα ασφάλισης προσωπικού (5 054,71) (5 924,11) Εισφορές σε προγράµµατα καθορισµένων παροχών (22 517,00) 1 058,00 Λοιπές επιβαρύνσεις (6 718,38) (4 892,49) ( ,21) ( ,71) Ο µέσος αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού της Εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2013 ήταν 7 άτοµα (2012:8). 15

18 7. Λοιπά έξοδα (ποσά σε Ευρώ) Έξοδα ηλεκτρονικής ενηµέρωσης (40 550,30) (50 259,83) Ενοίκια (26 107,20) (25 810,24) Αµοιβές τρίτων (27 214,47) (28 955,10) Επισκευές και συντηρήσεις (43 603,58) (27 698,52) Συνδροµές εισφορές (19 786,00) (23 907,00) Έξοδα δηµοσιεύσεων (12 992,51) (4 529,11) Έξοδα µεταφορών-ταξιδιών (3 093,61) (3 724,65) Έντυπα και γραφική ύλη (515,45) (1 005,19) Τηλεπικοινωνίες (1 483,47) (1 548,47) Λοιπά έξοδα (1 057,72) (1 105,74) Ασφάλιστρα (1 263,10) (1 201,49) Φόροι-τέλη (2 697,34) (1 589,00) ( ,75) ( ,34) 8. Φόρος εισοδήµατος (ποσά σε Ευρώ) Ο φόρος εισοδήµατος αναλύεται ως εξής: Σηµ Φόρος της χρήσης - - Αναβαλλόµενος φόρος 12 (11 355,92) ,81 (11 355,92) ,81 Η συµφωνία του πραγµατικού φορολογικού συντελεστή έχει ως εξής: Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων (40 250,02) (89 611,12) Αναλογούν φόρος 26% ,01 20% ,22 Επίδραση αποµείωσης αναβαλλόµενου φόρου φορολογικών ζηµιών (38,62%) (15 544,44) - - προηγούµενων χρήσεων Μη εκπεστέα έξοδα (15,59%) ( 6 276,49) 0,69% 618,59 (28,21%) (11 355,92) 20,69% ,81 Σύµφωνα µε το φορολογικό νόµο 3943/2011, ο συντελεστής φορολογίας εισοδήµατος νοµικών προσώπων ορίζεται σε 20%. Από 1 Ιανουαρίου 2013 και µετά ο φόρος εισοδήµατος ορίζεται σε 26%. Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση αλλά τα αποτελέσµατα που δηλώνονται θεωρούνται προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία της Εταιρείας και 16

19 εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Η φορολογική δήλωση και τα βιβλία της Εταιρείας δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τη χρήση 2010 και η Εταιρεία παραµένει ενδεχοµένως υπόχρεη για επιπρόσθετους φόρους και προσαυξήσεις που µπορεί να επιβληθούν για την ανέλεγκτη χρήση. Η Εταιρεία εκτιµά ότι δεν θα υπάρξει σηµαντική επίπτωση από τον έλεγχο της ανέλεγκτης χρήσης στην καθαρή της θέση. Η Εταιρεία, ελέγχθηκε από τους Νόµιµους ελεγκτές της για τις φορολογικές υποχρεώσεις των χρήσεων 2011 και 2012 βάσει του νόµου για το φορολογικό πιστοποιητικό. Η έκθεση ελέγχου που εκδόθηκε για κάθε χρήση ήταν χωρίς επιφύλαξη µε αποτέλεσµα να θεωρούνται φορολογικά περαιωµένες οι χρήσεις 2011 και Για τη χρήση του 2013 η Εταιρεία ελέγχεται από την ελεγκτική εταιρεία Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Α.Ε. στα πλαίσια της έκδοσης του φορολογικού πιστοποιητικού, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 82, παρ.5 του Ν. 2238/1994 όπως τροποποιήθηκε µε την υπ αριθ.1159/ απόφαση του Υπουργείου Οικονοµικών. Ο έλεγχος θα ολοκληρωθεί τους επόµενους µήνες. Η ανέλεγκτη φορολογικά χρήση για το 2010 θα ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές βάσει των κανόνων και διαδικασιών που ίσχυαν µέχρι την εφαρµογή του προαναφερθέντος νόµου. 9. Πάγια περιουσιακά στοιχεία (ποσά σε Ευρώ) Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων Μεταφορικά µέσα Λοιπά πάγια περιουσιακά στοιχεία Σύνολο Αξία κτήσης Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου , , , ,02 Προσθήκες - Μειώσεις Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου , , , ,02 Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου , , , ,02 Προσθήκες - Μειώσεις Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου , , , ,02 Αποσβέσεις Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου 2012 (55 335,42) (9 470,45) (83 771,85) ( ,72) Αποσβέσεις περιόδου - (3 665,98) ( 370,04) (4 036,02) Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου 2012 (55 335,42) (13 136,43) (84 141,89) ( ,74) Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου 2013 (55 335,42) (13 136,43) (84 141,89) ( ,74) Αποσβέσεις περιόδου - (2 443,99) - (2 443,99) Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου 2013 (55 335,42) (15 580,42) (84 141,89) ( ,73) Αναπόσβεστη αξία Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου , ,42 370, ,30 Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου , ,44 0, ,28 Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου , ,44 0, ,28 Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου , ,45 0, ,29 17

20 10. Άυλα περιουσιακά στοιχεία (ποσά σε Ευρώ) Λογισµικά Προγράµµατα Αξία κτήσης Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου ,61 Προσθήκες - Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου ,61 Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου ,61 Προσθήκες 4 920,00 Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου ,61 Αποσβέσεις Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου 2012 ( ,62) Αποσβέσεις περιόδου (3 704,16) Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου 2012 ( ,78) Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου 2013 ( ,78) Αποσβέσεις περιόδου (2 939,70) Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου 2013 ( ,48) Αναπόσβεστη αξία Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου ,96 Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου ,80 Υπόλοιπα 1 Ιανουαρίου ,80 Υπόλοιπα 31 εκεµβρίου , Λοιπές απαιτήσεις (ποσά σε Ευρώ) Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις εδουλευµένοι τόκοι καταθέσεων τραπεζών 8 804, ,83 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 1 033,62 295,20 Προκαταβολές και παρακράτηση φόρων , ,11 Έξοδα εποµένων χρήσεων Λοιπές προκαταβολές 6 024, , , ,58 18

21 12. Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση (ποσά σε Ευρώ) Η κίνηση των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων έχει ως εξής: Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 Καταχώρηση στα αποτελέσµατα 2012 Επίδραση του τροποποιηµένου ΛΠ 19 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 Καταχώρηση στα αποτελέσµατα 2013 Καταχώρηση στη καθαρή θέση Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2013 Φορολογικές ζηµιές χρήσης Πρόβλεψη έκτακτων εισφορών Πρόβλεψη για παροχές σε εργαζοµένους ,34 0, ,34 (15 544,34) 0,00 0, ,73 (624,33) 0, , ,11 0, , , , , , ,31 (4 668,04) 9 855, , , , ,94 (11 355,92) (4 668,04) , Χρεόγραφα εµπορικού χαρτοφυλακίου (ποσά σε Ευρώ) Αµοιβαίο Κεφάλαιο Europlus ιαχείρισης ιαθεσίµων Αξία κτήσης Τρέχουσα Αξία αξία κτήσης Τρέχουσα αξία , , Ταµείο και διαθέσιµα (ποσά σε Ευρώ) Ταµείο 5,12 126,83 Καταθέσεις όψεως σε Τράπεζες , ,75 Προθεσµιακές Καταθέσεις , ,00 Οι προθεσµιακές καταθέσεις λήγουν εντός του έτους , , Μετοχικό κεφάλαιο (ποσά σε Ευρώ) Στις 31 εκεµβρίου 2013 και 31 εκεµβρίου 2012 το µετοχικό κεφάλαιο αποτελείται από µετοχές, µε ονοµαστική αξία 2,94 Ευρώ ανά µετοχή. 19

22 16. Αποθεµατικά (ποσά σε Ευρώ) Τακτικό αποθεµατικό , ,64 Αφορολόγητα αποθεµατικά , , , ,70 Τακτικό αποθεµατικό: Σύµφωνα µε την ελληνική εµπορική νοµοθεσία η Εταιρεία είναι υποχρεωµένη να παρακρατεί από τα καθαρά λογιστικά της κέρδη ελάχιστο ποσοστό 5% ετησίως ως τακτικό αποθεµατικό. Η παρακράτηση παύει να είναι υποχρεωτική όταν το σύνολο του τακτικού αποθεµατικού υπερβεί το 1/3 του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Το αποθεµατικό αυτό το οποίο είναι φορολογηµένο δεν µπορεί να διανεµηθεί καθ' όλη τη διάρκεια ζωής της Εταιρείας και προορίζεται για την κάλυψη τυχόν χρεωστικού υπολοίπου του λογαριασµού κερδών και ζηµιών εις νέον. Αφορολόγητα αποθεµατικά: Τα αφορολόγητα αποθεµατικά σχηµατίστηκαν από κέρδη εκ πωλήσεων χρεογράφων και από αφορολόγητα έσοδα που δεν διανεµήθηκαν. Η εταιρεία µέχρι την ηµεροµηνία έγκρισης των οικονοµικών καταστάσεων δεν έχει λάβει απόφαση για τη διανοµή τους. 17. Παροχές προς το προσωπικό (ποσά σε Ευρώ) Η κίνηση της υποχρέωσης προκαθορισµένων παροχών έχει ως εξής: Καθαρή υποχρέωση προκαθορισµένης παροχής 1 Ιανουαρίου , ,00 Άµεσες πληρωµές (26 583,33) - Αναλογιστικά (κέρδη)/ζηµιές καθορισµένων προγραµµάτων παροχών (17 954,00) 8 781,00 Αναγνώριση αποτελεσµάτων ,00 (1 058,00) Τα αποτελέσµατα της χρήσης επιβαρύνθηκαν ως εξής: , , Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας 4 421, ,00 Κόστος επιτοκίου 1 678, ,00 Κόστος προϋπηρεσίας που αναγνωρίστηκε στην χρήση - (9 195,00) Ζηµιές διακανονισµού/διακοπής/τερµατισµού , , ,00 (1 058,00) Οι κυριότερες παραδοχές µε βάση την τελευταία εκτίµηση του αναλογιστή ήταν για το 2013: Επιτόκιο προεξόφλησης 3,50% 2,80% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 1,75% 2,00% 20

23 18. Λοιπές υποχρεώσεις (ποσά σε Ευρώ) Πιστωτές ιάφοροι 6 677, ,00 Φόροι-τέλη , ,19 Ασφαλιστικοί Οργανισµοί , ,82 εδουλευµένα Έξοδα , , , , Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Η Εταιρεία θεωρεί ως συνδεδεµένα µέρη τους µετόχους της εταιρείας οι οποίοι κατά το έτος 2013 ήταν η Τράπεζα Πειραιώς, το έτος 2012 ήταν η Τράπεζα Millennium Bank A.E. (η οποία κατά το έτος 2013 απορροφήθηκε από την Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε.), οι θυγατρικές εταιρείες του Οµίλου της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε., τα διευθυντικά στελέχη καθώς και τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. (α) Αµοιβές σε διευθυντικά στελέχη και µέλη ιοικητικού Συµβουλίου: Οι αµοιβές των µελών του.σ. επιβάρυναν τα αποτελέσµατα της χρήσης 2013 και πιο συγκεκριµένα την κατηγορία Αµοιβές και έξοδα προσωπικού. (β) Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε.: (ποσά σε Ευρώ) Απαιτήσεις: Καταθέσεις όψεως , ,75 Προθεσµιακές καταθέσεις , ,00 Έξοδα: Προµήθειες , ,32 Αµοιβές ,00 - Ενοίκια , ,20 Όλες οι συναλλαγές µε τα συνδεδεµένα µέρη πραγµατοποιήθηκαν σύµφωνα µε τους γενικά αποδεκτούς εµπορικούς όρους. 20. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις 20.1 ικαστικές υποθέσεις Υπάρχουν ορισµένες απαιτήσεις από πελάτες της Εταιρίας και δικαστικές αγωγές στα πλαίσια της συνήθους επιχειρηµατικής δραστηριότητας. Σύµφωνα µε εκτιµήσεις της Νοµικής Υπηρεσίας, δεν υπάρχουν εκκρεµείς δικαστικές υποθέσεις κατά την 31 η εκεµβρίου 2013, οι οποίες είναι δυνατόν να επιφέρουν σηµαντική µεταβολή στη χρηµατοοικονοµική θέση της εταιρείας. 21

24 20.2 Φορολογικά θέµατα Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τη χρήση 2010 και είναι ενδεχοµένως υπόχρεη για πρόσθετους φόρους και προσαυξήσεις που πιθανόν να επιβληθούν από τις φορολογικές αρχές. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και ως εκ τούτου δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις για το θέµα αυτό Λειτουργικές µισθώσεις Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας (ως µισθώτριας ) από µισθώµατα αφορά κατά κύριο λόγο στο κτίριο που χρησιµοποιεί ως έδρα λειτουργίας της. Τα ελάχιστα µελλοντικά µισθώµατα για τη λειτουργική αυτή µίσθωση είναι (ποσά σε Ευρώ): Έως 1 έτος ,50 Από 1 έως 5 έτη , Αναµόρφωση οικονοµικών πληροφοριών συγκριτικής χρήσης Λόγω της αναπροσαρµογής του ΛΠ 19 που επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία, η Εταιρεία αναπροσάρµοσε τα λοιπά συνολικά έσοδα, τις αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις, τα ιδία κεφάλαια και τις υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία για προηγούµενες χρήσεις ως ακολούθως: Λοιπά Συνολικά Έσοδα Λοιπά συνολικά εισοδήµατα πριν την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ 19 0,00 Επίδραση του τροποποιηµένου ΛΠ ,00 Προσαρµογή φόρου εισοδήµατος (1 756,20) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,80 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Απαιτήσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις πριν την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,14 Επίδραση του τροποποιηµένου ΛΠ ,80 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις µετά την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,94 Ιδία Κεφάλαια Ίδια κεφάλαια πριν την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,57 Επίδραση του τροποποιηµένου ΛΠ 19 (9 614,00) Προσαρµογή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος 1 922,80 Ίδια Κεφάλαια µετά την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,37 Παροχές προς το προσωπικό Πρόβλεψη πριν την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,00 Επίδραση του τροποποιηµένου ΛΠ ,00 Πρόβλεψη µετά την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,00 22

25 Αµοιβές και έξοδα προσωπικού Αµοιβές και έξοδα προσωπικού πριν την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,71 Επίδραση του τροποποιηµένου ΛΠ 19 (9 548,00) Αµοιβές και έξοδα προσωπικού µετά την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,71 Φόρος εισοδήµατος Φόρος πριν την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ ,01 Επίδραση του τροποποιηµένου ΛΠ 19 (1 922,80) Φόρος µετά την εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ , ιαχείριση κινδύνων Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι χρηµατοοικονοµικού χαρακτήρα θεωρούνται ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο κίνδυνος της αγοράς. Κίνδυνος αγοράς θεωρείται ο κίνδυνος συναλλάγµατος, επιτοκίου και ο κίνδυνος τιµών. α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος, είναι ο κίνδυνος όπου το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει. Η Εταιρεία δεν υπόκειται σε τέτοια µορφή κινδύνου καθώς οι απαιτήσεις αφορούν τόκους προθεσµιακών καταθέσεων και προµήθειες από τα αµοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζεται η εταιρεία οι οποίες εισπράττονται εντός πέντε ηµερών. β) Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η εταιρεία δραστηριοποιείται εντός της ζώνης του ευρώ, µε αποτέλεσµα να µην είναι εκτεθειµένη σε συναλλαγµατικό κίνδυνο. Κίνδυνος µεταβολής τιµών χρεογράφων. Η εταιρεία διατηρεί χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (Αµοιβαία Κεφάλαια) και συνεπώς εκτίθεται σε κίνδυνο µεταβολής των τιµών των χρεογράφων. Επίσης και το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, το οποίο διαχειρίζεται, εκτίθενται σε κίνδυνο µεταβολής των τιµών των χρεογράφων. Ο κίνδυνος αυτός µεταφέρεται στην Εταιρεία µέσω των εσόδων που πραγµατοποιεί από την προµήθεια διαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και η οποία έχει άµεση σχέση µε το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, όπως αυτό αποτιµάται καθηµερινά. Για τον περιορισµό του κινδύνου αυτού, υπάρχει Επενδυτική Επιτροπή η οποία συνεδριάζει σε τακτά διαστήµατα, παρακολουθεί τη σύνθεση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και ανάλογα µε τις µεταβολές των τιµών των χρεογράφων, προσαρµόζει τη σύνθεσή του. Επιτοκιακός κίνδυνος Η εταιρεία έχει στο ενεργητικό σηµαντικά έντοκα στοιχεία που περιλαµβάνουν καταθέσεις όψεως και προθεσµιακές τραπεζικές καταθέσεις. Η εταιρεία δεν εκτίθεται σηµαντικά σε κίνδυνο από διακυµάνσεις στα επιτόκια καθώς οι καταθέσεις των ταµειακών διαθεσίµων της είναι προθεσµιακές µε εγγυηµένη απόδοση. 23

26 γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Παρακάτω παρατίθενται οι συµβατικές λήξεις των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων: Σε Ευρώ 31 εκεµβρίου 2013 Λογιστικές αξίες Συµβατικές ταµειακές ροές 6 µήνες ή λιγότερο Υποχρεώσεις Προµηθευτές , , ,64 Λοιπές υποχρεώσεις , , ,67 Σε Ευρώ 31 εκεµβρίου 2012 Λογιστικές αξίες Συµβατικές ταµειακές ροές 6 µήνες ή λιγότερο Υποχρεώσεις Προµηθευτές , , ,78 Λοιπές υποχρεώσεις , , , Εύλογη αξία χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού Για την απεικόνιση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων σε εύλογες αξίες χρησιµοποιήθηκαν οι τρέχουσες τιµές της αγοράς για κάθε ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο. Για όσα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας οι τρέχουσες αγοραίες τιµές δεν είναι διαθέσιµες, οι αξίες προέκυψαν βάσει µεθόδων εκτίµησης και δεν διαφέρουν σηµαντικά από τις αξίες µε τις οποίες εµφανίζονται στις λογιστικές καταστάσεις. 24. Κεφάλαια υπό διαχείριση Το αµοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται η Εταιρεία βάσει του καθαρού ενεργητικού του έχει ως εξής: Αµοιβαία κεφάλαια Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 2013 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 2012 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ EURO PLUS ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Κατά τη διάρκεια της χρήσης 2013 και κατόπιν άδειας της επιτροπής Κεφαλαιαγοράς η εταιρεία προέβη στη µετάθεση της διαχείρισης των 8 από το σύνολο των 9 υπό διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων της, στη νέα διαχειρίστρια εταιρεία Πειραιώς Asset Management Α.Ε..Α.Κ. 24

27 25. Μεταγενέστερα γεγονότα εν υπάρχουν σηµαντικά γεγονότα που συνέβησαν µεταγενέστερα της 31ης εκεµβρίου 2013 και να επηρεάζουν τις παρούσες οικονοµικές καταστάσεις για τα οποία απαιτείται να πραγµατοποιηθεί σχετική αναφορά. Οι ανωτέρω οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας καθώς και οι σηµειώσεις που τις συνοδεύουν εγκρίθηκαν, Αθήνα, 26 Mαίου 2014 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Η ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΗ ΤΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΛΑΜΠΡΟΣ I. ΠΑΠΑΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ ΡΟΥΛΙΑ K. ΒΑΣΙΛΙΚΗ ΓΕΩΡΓΙΑ. ΠΑΠΑ ΟΠΟΥΛΟΥ Α..Τ. Χ Α..Τ. ΑΚ Α..Τ. ΑΚ ΑΡ. Α ΕΙΑΣ Α ΤΑΞΗΣ ΑΡ. Α ΕΙΑΣ Α ΤΑΞΗΣ

28 ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ Geniki Asset Management Α.Ε..Α.Κ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΓΙΑ ΤΑ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2013 Κύριοι Μέτοχοι, Το ιοικητικό Συµβούλιο της Geniki Asset Management Α.Ε..Α.Κ. έχει την τιµή να σας υποβάλει προς έγκριση τις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας για την 17η εταιρική χρήση, από την 1η Ιανουαρίου 2013 έως την 31η εκεµβρίου 2013, µε τις παρατηρήσεις πάνω σε αυτές. 1.Εξέλιξη των εργασιών της εταιρείας: Η εταιρεία µας συστήθηκε τον Ιανουάριο του 1996 σύµφωνα µε τις διατάξεις του Νόµου 1969/1991 (ο οποίος πλέον έχει αντικατασταθεί από τον ν.4099/2012, όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει), έχοντας ως ποκλειστικό σκοπό την διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων. Μέσα στο έτος 2007 αλλάζει η επωνυµία της εταιρείας µας καθώς και η µετοχική της σύνθεση. Το 100 % του µετοχικού της κεφαλαίου έκτοτε ανήκε στην Τράπεζα Millennium Bank A.E. η οποία αποτελούσε και τον Θεµατοφύλακα των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της. Τον Ιούνιο του 2013 η Τράπεζα Πειραιώς απέκτησε το σύνολο των µετοχών της Millennium Bank την οποία στη συνέχεια απορρόφησε την 9/12/2013. Από την 9/12/13 και µέχρι το τέλος της χρήσης η Τράπεζα Πειραιώς κατείχε το 100 % του µετοχικού της κεφαλαίου της εταιρείας. Επίσης από την 9/12/13 η Τράπεζα Πειραιώς αποτελούσε τον Θεµατοφύλακα των Αµοιβαίων Κεφαλαίων της εταιρείας. Στα πλαίσια της αναδιοργάνωσης των εργασιών του Οµίλου Πειραιώς αποφασίστηκε η πώληση της εταιρείας στην Γενική Τράπεζα και η µεταφορά του κύριου όγκου των δραστηριοτήτων της Εταιρείας στην Πειραιώς ΑΕ ΑΚ. Συγκεκριµένα: Α. Στην συνεδρίαση 275 του Σ της εταιρείας την αποφασίστηκε η µετάθεση της διαχείρισης 8 εκ των 9 Α/Κ που διαχειριζόταν η εταιρεία στην Πειραιώς ΑΕ ΑΚ (ηµεροµηνία µετάθεσης ορίστηκε η 6/12/13). Η εταιρεία κράτησε ένα Α/Κ (το Α/Κ Millennium Europlus ιαχείρισης ιαθεσίµων) ώστε να πληρεί τα τυπικά κριτήρια και να διατηρήσει την ειδική άδεια διαχείρισης Α/Κ. Β. Η Τράπεζα Πειραιώς και η Γενική Τράπεζα συµφώνησαν να µεταβιβασθεί το 100% των µετοχών της εταιρείας από την Τράπεζα Πειραιώς στην Γενική Τράπεζα. Γ. Η έκτακτη αυτόκλητη Γενική Συνέλευση της εταιρείας την αποφάσισε την τροποποίηση των άρθρων (1) και (2) του καταστατικού της εταιρείας, την µετονοµασία της από Millennium ΑΕ ΑΚ σε Geniki Asset Management ΑΕ ΑΚ, καθώς και την αλλαγή της έδρας της εταιρείας. Σε ότι αφορά τις εργασίες της εταιρείας, η χρήση του 2013 χωρίζεται σε δύο διακριτές περιόδους. Α. Το χρονικό διάστηµα από την έναρξη της χρήσης έως την ηµεροµηνία µετάθεσης 6/12/2013. Κατά την περίοδο αυτή η λειτουργία της εταιρεία µας µπορεί να ειδωθεί σαν συνέχεια της χρήσης του Η εταιρεία διαχειριζόταν 9 αµοιβαία κεφάλαια τα οποία κάλυπταν ένα ευρύ φάσµα επενδυτικών προϊόντων. 26

29 Όσον αφορά το οικονοµικό περιβάλλον στο οποίο λειτούργησε η Εταιρία µας το 2013 ήταν ιδιαίτερα αρνητικό αν και κατά τη διάρκεια του έτους έλαβαν χώρα και θετικές εξελίξεις που αντιστάθµισαν µερικώς την αρνητική εικόνα: Η αρνητική εικόνα συνοψίζεται ως ακολούθως: Η Ελληνική Οικονοµία παρουσίασε αρνητικό ρυθµό ανάπτυξης ο οποίος κυµάνθηκε στο -5,8% Η κερδοφορία των Εισηγµένων στο ΧΑ Εταιριών συρρικνώθηκε περαιτέρω Οι επισφάλειες στο Τραπεζικό σύστηµα σηµείωσαν σηµαντική αύξηση. Το κόστος δανεισµού και οι αποδόσεις των Οµολόγων του Ελληνικού ηµοσίου (ΟΕ ) κινήθηκαν σε απαγορευτικά υψηλά επίπεδα και το ενώ ως θετικές εξελίξεις καταγράφονται τα εξής: Ολοκληρώθηκαν µε επιτυχία και επανακεφαλαιοποιήθηκαν οι 4 συστηµικές Τράπεζες. Αν και παρέµεινε σε υψηλά επίπεδα βελτιώθηκε το κόστος δανεισµού του ελληνικού δηµοσίου Η εκτέλεση του προϋπολογισµού ήταν επιτυχής ξεπερνώντας τους στόχους του προγράµµατος προσαρµογής και επιτυγχάνοντας πρωτογενές πλεόνασµα. Τα ανωτέρω επηρέασαν σηµαντικά την λειτουργία της εταιρείας, τα οικονοµικά αποτελέσµατα και τις πωλήσεις. Επηρεαζόµενοι από το βαθιά υφεσιακό περιβάλλον οι πελάτες µας συνέχισαν και το 2013 να είναι πωλητές ρευστοποιώντας τις θέσεις τους στα Α/Κ της εταιρείας, Από την άλλη µεριά η χρηµατιστηριακή αγορά, αξιολογώντας θετικά, και προεξοφλώντας την βελτίωση των µακροοικονοµικών δεδοµένων της χώρας, κινήθηκε ανοδικά και αυτό είχε σαν αποτέλεσµα την ενίσχυση των ενεργητικών των Α/Κ. Η σύνθεση αυτών των δύο αντίρροπων τάσεων έδωσε συνολικά µία βελτίωση της τάξης του 6% στα υπό διαχείριση κεφάλαια της εταιρείας από την αρχή της χρήσης έως και την ηµεροµηνία µετάπτωσης των 8 από τα 9 Α/Κ στην Πειραιώς ΑΕ ΑΚ, παρά τις καθαρές εκροές από ρευστοποιήσεις πελατών οι οποίες στο α 10µηνο της χρήσης έφτασαν στα 5,6 εκατ. Ευρώ Στο α 11µηνο της χρήσης τα ενεργητικά της εταιρίας ήταν σταθερά αυξηµένα σε σχέση µε το 2012 που οδήγησε σε αύξηση των εσόδων κατά 25% στο 11µηνο. Σε συνδυασµό µε την µείωση των λειτουργικών εξόδων και των εξόδων προσωπικού η εταιρεία κατόρθωσε να αντιστρέψει την αρνητική εικόνα του 2012 και να κλείσει το 11µηνο οριακά θετική. Β. Το χρονικό διάστηµα από την έναρξη της χρήσης έως την ηµεροµηνία της µετάθεσης 6/12/2013 έως και την 31/12/2013. Κατά την περίοδο αυτή η δραστηριότητα της εταιρείας µειώθηκε δραστικά και τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας σχεδόν µηδενίστηκαν. (Τα έσοδα από την αµοιβή διαχείρισης µειώθηκαν κατά 99% σε µηνιαία βάση). Στο ίδιο διάστηµα τα έξοδα της εταιρείας επιβαρύνθηκαν µε έκτακτα έξοδα λογισµικού για την υποστήριξη της συστηµικής µετάθεσης των Α/Κ και λοιπά έξοδα σχετικά µε την µετάθεση των Α/Κ. Συνολικά κατά την χρήση του 2013 τα συνολικά έσοδα της εταιρείας ανήλθαν στο ποσό των (+17,9%) από τα οποία το ποσό των (+19,8%) αφορά το κύριο αντικείµενο δραστηριότητας της εταιρείας, ενώ ποσό (-9,1%) αφορά έσοδα από τόκους καταθέσεων, κέρδη/ζηµιές από πράξεις σε χρεόγραφα και λοιπά έσοδα. Τα έξοδα λειτουργίας αναλύονται σε: α) έξοδα προµηθειών διαµεσολάβησης για πώληση αµοιβαίων κεφαλαίων από αντιπροσώπους (+23,1%), β) έξοδα προσωπικού (-2,0%) (συµπεριλαµβανοµένων των προβλέψεων αποζηµίωσης λόγω συνταξιοδότησης και αποζηµιώσεων λόγω αποχωρήσεων από την εταιρεία), γ) λοιπά έξοδα ποσού (+5,3%) και δ) αποσβέσεις ύψους (-30,4%). Τελικά το καθαρό αποτέλεσµα προ φόρων διαµορφώθηκε στο ποσό των Ευρώ ποσό ζηµιάς. Το υπόλοιπο κερδών εις νέον διαµορφώνεται σε ποσό ευρώ. 27

30 2.Οικονοµική θέση της Εταιρείας Η οικονοµική θέση της εταιρείας κρίνεται ικανοποιητική και σε ότι αφορά την κεφαλαιακή της συγκρότηση Το µετοχικό κεφάλαιο την ανέρχεται στο ποσό των ευρώ , Το σύνολο των αποθεµατικών την ανέρχεται στο ποσό των ευρώ, Κατά βάση το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων είναι επενδυµένο σε Καταθέσεις Όψεως και Προθεσµίας, Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , Το κυκλοφορούν ενεργητικό της εταιρείας καλύπτει τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις της. 3.Προβλεπόµενη πορεία της Εταιρείας: Μετά τις αλλαγές που έλαβαν χώρα στο 2013 η λειτουργική δραστηριότητα της εταιρείας έχει συρρικνωθεί. Εναπόκειται στο νέο µέτοχο της εταιρείας να αξιοποιήσει την άδεια της εταιρείας και να διευρύνει το αντικείµενο και τον όγκο των εργασιών της εταιρείας. 4.Κατεχόµενα από την εταιρεία χρεόγραφα, διαθέσιµο συνάλλαγµα & ακίνητα: Κατά την η εταιρεία διατηρεί θέση ,59 µεριδιών στο Α/Κ Europlus ιαχείρισης ιαθεσίµων αξίας ευρώ. Όλο το υπόλοιπο ενεργητικό της εταιρείας είναι επενδυµένο σε Καταθέσεις Όψεως και Προθεσµίας καθώς και στα πάγια στοιχεία της. Η εταιρεία κατά την δεν διατηρεί θέσεις σε άλλα χρεόγραφα του εξωτερικού ή του εσωτερικού, δεν διατηρεί καταθέσεις σε ξένο νόµισµα και δεν έχει δικά της ακίνητα. 5. ιαχείριση κινδύνων Οι σηµαντικότεροι κίνδυνοι χρηµατοοικονοµικού χαρακτήρα θεωρούνται ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο κίνδυνος της αγοράς. Κίνδυνος αγοράς θεωρείται ο κίνδυνος συναλλάγµατος, επιτοκίου και ο κίνδυνος τιµών. α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος, είναι ο κίνδυνος όπου το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει. Η Εταιρεία δεν υπόκειται σε τέτοια µορφή κινδύνου καθώς οι απαιτήσεις αφορούν προµήθειες από τα αµοιβαία κεφάλαια τα οποία διαχειρίζεται η εταιρεία και από τόκους προθεσµιακών καταθέσεων. β) Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η εταιρεία δραστηριοποιείται εντός της ζώνης του ευρώ, µε αποτέλεσµα να µην είναι εκτεθειµένη σε συναλλαγµατικό κίνδυνο. Κίνδυνος µεταβολής τιµών χρεογράφων. Η εταιρεία διατηρεί χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (Αµοιβαία Κεφάλαια) και συνεπώς εκτίθεται σε κίνδυνο µεταβολής των τιµών των χρεογράφων. Επίσης και το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, το οποίο διαχειρίζεται, εκτίθενται σε κίνδυνο µεταβολής των τιµών των χρεογράφων. Ο κίνδυνος αυτός µεταφέρεται στην Εταιρεία µέσω των εσόδων που πραγµατοποιεί από την προµήθεια διαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και η οποία έχει άµεση σχέση µε το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, όπως αυτό αποτιµάται καθηµερινά. 28

31 Για τον περιορισµό του κινδύνου αυτού, υπάρχει Επενδυτική Επιτροπή η οποία συνεδριάζει σε τακτά διαστήµατα, παρακολουθεί τη σύνθεση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και ανάλογα µε τις µεταβολές των τιµών των χρεογράφων, προσαρµόζει τη σύνθεσή του. Επιτοκιακός κίνδυνος Η εταιρεία έχει στο ενεργητικό σηµαντικά έντοκα στοιχεία που περιλαµβάνουν καταθέσεις όψεως και προθεσµιακές τραπεζικές καταθέσεις. Η εταιρεία δεν εκτίθεται σηµαντικά σε κίνδυνο από διακυµάνσεις στα επιτόκια καθώς οι καταθέσεις των ταµειακών διαθεσίµων της είναι προθεσµιακές µε εγγυηµένη απόδοση. γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Από τα στοιχεία της εταιρείας δεν προκύπτει τέτοιος κίνδυνος. 6.Άλλα σηµαντικά γεγονότα: Τον Μάρτιο του 2014 ολοκληρώθηκε η τροποποίηση του καταστατικού και η καταχώρηση στο ΓΕΜΗ της αλλαγής της έδρας και της αλλαγής επωνυµίας της εταιρείας. Τον Απρίλιο του 2014 ολοκληρώθηκε η µεταβίβαση του συνόλου των µετοχών της εταιρείας στην Γενική Τράπεζα. Από την λήξη της κλειόµενης χρήσης µέχρι την ηµέρα σύνταξης της παρούσας έκθεσης, δεν συνέβησαν άλλα σηµαντικά γεγονότα που θα έπρεπε να αναφερθούν. Αθήνα, 26 Μαίου 2014 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΛΑΜΠΡΟΣ Ι. ΠΑΠΑΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α..Τ. Χ

32 GENIKI AS SET MAN AGE MENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ. Μ.Α.Ε 35031/06/Β/96/03 - ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ.: Διεύθυνση έδρας: Λ. Μεσογείων , Αθήνα ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Σύμφωνα με την Απόφαση 4/507/ του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις οικονομικές καταστάσεις, στοχεύουν σε μια γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της GENIKI AS SET MAN AGE MENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Συνιστούμε επομένως στον αναγνώστη, πριν προβεί σε οποιαδήποτε είδους επενδυτική επιλογή ή άλλη συναλλαγή με την εταιρεία να ανατρέξει στη διεύθυνση διαδικτύου της εταιρείας, όπου αναρτώνται οι οικονομικές καταστάσεις καθώς και η έκθεση ελέγχου του ορκωτού ελεγκτή λογιστή. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ Κύρια Δραστηριότητα: Εποπτεύουσα Αρχή: Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου: Διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Υπουργείο Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας Λ. Παπακωνσταντίνου, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Ε. Κάββαλος, Αντιπρόεδρος Γ. Στρατόπουλος, Μέλος Β. Ρούλια, Μέλος Μ. Καραφουλίδου, Μέλος Ετήσιες Τύπος των οικονομικών καταστάσεων: Ημερομηνία έγκρισης από το Διοικητικό Συμβούλιο των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων: 26/5/2014 Ορκωτός ελεγκτής λογιστής: Δημήτρης Σούρμπης, ΑΜ ΣΟΕΛ Ελεγκτική εταιρεία: Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών: Με σύμφωνη γνώμη Διεύθυνση διαδικτύου: ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά εκφρασμένα σε ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31-Δεκ Δεκ-12 Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία 8.860, ,28 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6.739, ,80 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,10 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,18 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,00 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων , ,37 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (α) , ,37 Προβλέψεις /Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,00 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,81 Σύνολο υποχρεώσεων (β) , ,81 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (α)+(β) , ,18 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ποσά εκφρασμένα σε Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη/(Ζημίες) μετά φόρων (51.605,94) (71.070,31) Πλέον / (μείον) προσαρμογές για: - - Αποσβέσεις 5.383, ,18 Παροχές σε εργαζομένους (4.066,00) (1.058,00) Φορολογική επιβάρυνση ,92 (18.540,81) Έσοδο από τόκους καταθέσεων τραπεζών (71.931,62) (54.804,19) (Κέρδη)/Ζημίες από αποτίμηση χαρτοφυλακίου (360,83) (Κέρδη)/Ζημίες από πωλήσεις χαρτοφυλακίου (1.463,38) (25.450,79) Πλέον / (μείον) προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με λειτουργικές δραστηριότητες Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,55 Προμηθευτές (8.867,14) 4.769,57 Φόροι πληρωθέντες 1.713,21 (14.091,82) Λοιπές υποχρεώσεις (663,57) (6.430,67) Σύνολο εισροών / εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (93.103,58) ( ,29) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά παγίων (4.920,00) - Έσοδο από τόκους καταθέσεων τραπεζών , ,06 Πώληση εμπορικού χαρτοφυλακίου ( ,00) ( ,00) Αγορά εμπορικού χαρτοφυλακίου , ,79 Σύνολο εισροών / εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (45.572,51) ,85 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσεως (α) + (β) ( ,09) (75.656,44) Tαμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσης , ,02 Tαμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσης , ,58 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΛΑΜΠΡΟΣ Ι. ΠΑΠΑΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Δ.T. Χ Αθήνα, 26 Μαΐου 2014 ΤΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ. ΒΑΣΙΛΙΚΗ Κ. ΡΟΥΛΙΑ ΑΔ.Τ. ΑΚ ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ Α ΤΑΞΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Ποσά εκφρασμένα σε 1 Ιαν-31 Δεκ '13 1 Ιαν-31 Δεκ '12 Κύκλος εργασιών , ,48 Μικτά κέρδη , ,19 Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων ( ,57) ( ,04) Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων (40.250,02) (89.611,12) Κέρδη/(Ζημίες) μετά από φόρους (α) (51.605,94) (71.070,31) Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (β) ,96 (7.024,80) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (α)+(β) (38.319,98) (78.095,11) Κατανέμονται σε: Μετόχους εταιρείας (38.319,98) (78.095,11) Κέρδη/(Ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχήβασικά σε (0,0958) (0,1952) Προτεινόμενο μέρισμα ανά μετοχή-σε - - Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων. ( ,88) ( ,86) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ποσά εκφρασμένα σε Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσης ( και αντιστοίχως) , ,68 Επίδραση από αναδρομική εφαρμογή τροποποιημένου ΔΛΠ19 0,00 (12.137,20) Αναμορφωμένο υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου ( και αντιστοίχως) , ,48 Αναλογιστικά κέρδη/(ζημιές) καθορισμένων προγραμμάτων παροχών (μετά φόρων) ,96 (7.024,80) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (51.605,94) (71.070,31) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης χρήσης και αντιστοίχως , ,37 ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 1. Η φορολογική δήλωση και τα βιβλία της Εταιρείας δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τη χρήση Η Εταιρεία εκτιμά ότι δεν θα υπάρξει σημαντική επίπτωση από τον έλεγχο της ανέλεγκτης χρήσης στην καθαρή της θέση. Η Εταιρεία ελέγχθηκε από τους Νόμιμους ελεγκτές της για τις φορολογικές υποχρεώσεις των χρήσεων 2011 & 2012 βάσει του ν. 2238/1994 για το φορολογικό πιστοποιητικό. Η έκθεση ελέγχου που εκδόθηκε ήταν χωρίς επιφύλαξη με αποτέλεσμα να θεωρούνται φορολογικά περαιωμένες οι χρήσεις 2011 & Επίσης η Εταιρεία έχει αναθέσει στην εταιρεία Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Α.Ε. το φορολογικό έλεγχο για τη χρήση 2013 και το πιστοποιητικό φορολογικής συμμόρφωσης αναμένεται να εκδοθεί εντός των επόμενων μηνών. 2. Οι οικονομικές καταστάσεις της Eταιρείας περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας "Τράπεζα Πειραιώς A.E." η οποία συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας με ποσοστό 100%. 3. Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού την 31/12/2013 ανερχόταν σε 6 άτομα (2012: 8). 4. Δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές καθώς και αποφάσεις δικαστικών ή διοικητικών οργάνων, που ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση στην οικονομική κατάσταση και λειτουργία της εταιρείας. 5. Από τις συναλλαγές της Εταιρείας με τα συνδεδεμένα προς αυτή μέρη, για το διάστημα από εως , προέκυψαν τα εξής ποσά: α) Έξοδα προμηθειών ,45 και αμοιβών ,00 β) Ενοίκια ,20 γ) Απαιτήσεις ,37 Η ΠΡΟΙΣΤΑΜΕΝΗ ΤΟΥ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΓΕΩΡΓΙΑ Δ. ΠΑΠΑΔΟΠΟΥΛΟΥ Α.Δ.T. AK ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ Α'ΤΑΞΗΣ

33 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «Geniki Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ.» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «Geniki Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ.», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 ης Δεκεμβρίου 2013, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία, Λεωφ. Κηφισίας 268, Χαλάνδρι Τ: , Φ: , Λεωφ. Κηφισίας 260 & Κόδρου, Χαλάνδρι, Τ: , Φ: Εθνικής Αντίστασης 17, Θεσσαλονίκη, Τ: , Φ:

34 Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «Geniki Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ.» κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2013 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του κωδ. Ν. 2190/1920. Αθήνα, 4 Ιουνίου 2014 Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμος ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Σούρμπης ΑΜ ΣΟΕΛ of 2