Οικονοµικά στοιχεία 9µήνου 2007 COSMOTE 1 : Ισχυρή ανάπτυξη σε όλες αγορές

Transcript

1 1 ελτίο Τύπου Οικονοµικά στοιχεία 9µήνου 1 : Ισχυρή ανάπτυξη σε όλες αγορές Κύκλος εργασιών: εκατ. (+38,1%) Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων: 745,4 εκατ. (+15,9%) Περιθώριο κέρδους EBITDA: 33,1% Καθαρά κέρδη: 275,9 εκατ. (+1%) Πελάτες: 14,1 εκατ.(+42%) Αθήνα, 9 Νοεµβρίου Οικονοµικά στοιχεία για το εννεάµηνο του ανακοινώνει η, η εταιρία κινητής τηλεφωνίας µε την ευρύτερη παρουσία στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (IFRS). Στα αποτελέσµατα της εταιρίας συµπεριλαµβάνονται τα µεγέθη της Ελλάδας, καθώς και των θυγατρικών της εταιριών AMC στην Αλβανία, GLOBUL στη Βουλγαρία, COSMOFON στην πγ Μ και στη Ρουµανία. Από τον Οκτώβριο του, η ενοποιεί και τα αποτελέσµατα της ΓΕΡΜΑΝΟΣ. Τους τελευταίους εννέα µήνες, σε όλες τις χώρες παρουσίας της η συνέχισε τη δυναµική προσέλκυση νέων πελατών, αποτέλεσµα της εξαγοράς της ΓΕΡΜΑΝΟΣ, αλλά και την ενίσχυση της χρήσης, που οδήγησαν στην ταχεία αύξηση των εσόδων. Το σύνολο των νέων πελατών σε όλες τις αγορές για το γ τρίµηνο του ξεπερνά το 1 εκατοµµύριο, αριθµός διπλάσιος σε σχέση µε το ίδιο τρίµηνο της περασµένης χρονιάς, µε τις καθαρές νέες συνδέσεις για το εννεάµηνο του να διαµορφώνονται σε σχεδόν 3 εκατ. Συνολικά, η πελατειακή βάση του Οµίλου ανέρχεται σε 14,1 εκατ., αυξηµένη κατά 42% σε σχέση µε πέρυσι. Η ισχυρή αυτή αύξηση των συνδροµητών, οδηγεί στην ταχύτερη του αναµενόµενου επίτευξη του ορόσηµου των 15 εκατ. συνδροµητών, στόχος που είχε αρχικά τεθεί για το 2009, ενώ πλέον αναµένεται να επιτευχθεί µέσα στα δύο επόµενα τρίµηνα. Ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών της για το εννεάµηνο του έτους ενισχύθηκε κατά 38,1% συγκριτικά µε το αντίστοιχο διάστηµα του, ενώ µη συνυπολογίζοντας τη ΓΕΡΜΑΝΟΣ, το ποσοστό διαµορφώνεται σε 14% περίπου. Το γ τρίµηνο, τα ενοποιηµένα έσοδα αυξήθηκαν κατά 39%, σηµειώνοντας εντυπωσιακή ενίσχυση σε σχέση µε προηγούµενα τρίµηνα του χρόνου, κυρίως λόγω της πολύ ισχυρής αύξησης των πωλήσεων της Ελλάδας και της ΓΕΡΜΑΝΟΣ. Στην Ελλάδα, η συνέχισε τη σηµαντική ενίσχυση των εσόδων, αυξάνοντας την πελατειακή της βάση και ενισχύοντας το µερίδιο αγοράς, κυρίως στους πελάτες συµβολαίου, µε την καθοριστική συµβολή του δικτύου διανοµής της ΓΕΡΜΑΝΟΣ. Παράλληλα, η θετική ανταπόκριση των καταναλωτών στις µειώσεις των τιµών, οδήγησε στη σηµαντική ενίσχυση των εσόδων από την εξερχόµενη κίνηση, παρά τις µειώσεις των τιµολογιακών χρεώσεων. Ως αποτέλεσµα, και παρά τις ανταγωνιστικές προσφορές στην καρτοκινητή, περιορίστηκαν οι µειώσεις του δείκτη ARPU. 1 Μη ελεγµένα. Οι Περιοδικές Οικονοµικές Καταστάσεις και τα Στοιχεία & Πληροφορίες της περιόδου 1.1. έως θα δηµοσιευθούν την Τρίτη 27 Νοεµβρίου.

2 Στην Αλβανία, η AMC συνέχισε τη δυναµική πορεία, µε τα έσοδά της να ενισχύονται από την αύξηση των πελατών, διατηρώντας σταθερούς τους δείκτες AMOU και ARPU. Στη Βουλγαρία, η GLOBUL συνέχισε µε επιτυχία την ταχεία αύξηση των εσόδων, βελτιώνοντας σηµαντικά το περιθώριο EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων), ενώ στην πγ Μ η COSMOFON συνέχισε την πορεία βελτίωσης των δεικτών επιχειρησιακής απόδοσης, ενισχύοντας σηµαντικά την κερδοφορία EBITDA. Η Ρουµανίας, σταθερά προς την επίτευξη των φιλόδοξων στόχων της για το 2008 και το 2009, προσελκύει µεγάλο αριθµό νέων πελατών. Τους τελευταίους 12 µήνες, η ΓΕΡΜΑΝΟΣ παίζει καθοριστικό ρόλο στην ανάπτυξη του Οµίλου, αυξάνοντας σηµαντικά τις καθαρές νέες συνδέσεις για την σε όλες τις χώρες κοινής δραστηριοποίησης και συνεισφέροντας περίπου το 56% του συνόλου των καθαρών νέων συνδέσεων του Οµίλου για το γ τρίµηνο (εκτός Αλβανίας). 2 Ελλάδα AMC GLOBUL COSMOFON Ρουµανίας ΟΜΙΛΟΣ Καθ. νέες συνδέσεις, γ τρίµ Καθ. νέες συνδέσεις, γ τρίµ Πελάτες 9µήνου Ετήσια αύξηση 18,2% 26,0% 26,9% 20,1% 320,8% 42,0% Τα ενοποιηµένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ενισχύθηκαν κατά 13,4% το γ τρίµηνο και 15,9% το εννεάµηνο. Η συνεχιζόµενη αυτή ενίσχυση είναι αποτέλεσµα της σταθερής βελτίωσης της κερδοφορίας όλων των διεθνών δραστηριοτήτων µε περιθώρια ρεκόρ σε Βουλγαρία, Αλβανία και πγ Μ- και της ισχυρής αύξησης των εσόδων. Στην Ελλάδα, η κερδοφορία EBITDA ενισχύθηκε κατά 2% στο τρίµηνο, µε µείωση του περιθωρίου που οφείλεται κυρίως σε µη επαναλαµβανόµενους παράγοντες, οι οποίοι αναλύονται παρακάτω. Το γ τρίµηνο του, τα καθαρά κέρδη του Οµίλου µειώθηκαν κατά 15% συγκριτικά µε το γ τρίµηνο του, µε το αντίστοιχο ποσοστό για το εννεάµηνο να διαµορφώνεται στο +1%. Τα καθαρά κέρδη του γ τριµήνου επηρεάστηκαν από σηµαντικές συναλλαγµατικές διαφορές, 19 εκατ. περίπου, στη Ρουµανία λόγω της υποτίµησης του RON κατά το γ τρίµηνο, από τα αυξηµένα χρηµατοοικονοµικά έξοδα, αλλά και τις υψηλότερες αποσβέσεις, αποτέλεσµα των αυξηµένων επενδύσεων σε Ρουµανία και Βουλγαρία. Ο Όµιλος παραµένει σε σταθερή πορεία επίτευξης των κύριων στόχων που έχουν τεθεί για τα έσοδα και την κερδοφορία EBITDA. ΟΙΚ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ Γ ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ( ) IFRS Μη ελεγµένα (σε εκατ. ευρώ) Ελλάδα AMC GLOBUL COSMOFON Ρουµανία ΟΜΙΛΟΣ ΓΕΡΜΑΝΟΣ γ τρίµ. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Περιθώριο Καθαρού Κέρδους * Ο χρηµατοοικονοµικός δείκτης ΕBITDA ορίζεται και χρησιµοποιείται από την Εταιρία και δεν ελέγχεται από τους ελεγκτές. γ τρίµ. Κύκλος Εργασιών 468,6 48,5 109,9 17,2 41,5 260,7 825,0 593,5 39,0% EBITDA* (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) 205,1 31,0 44,5 6,1-8,8 7,6 281,8 248,6 13,4% Περιθώριο EBITDA 43,8% 64,0% 40,5% 35,5% - 2,9% 34,2% 41,9% -7,7πµ Καθαρά Κέρδη 102,2 20,4 15,2 1,0-44,5 4,0 99,6 117,2-15,0% 21,8% 42,1% 13,9% 5,7% - 1,6% 12,1% 19,7% -7,6πµ

3 3 ΟΙΚ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ( ) IFRS Μη ελεγµένα (σε εκατ. ευρώ) Ελλάδα AMC GLOBUL COSMOFON Ρουµανία ΟΜΙΛΟΣ ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Κύκλος Εργασιών 1.294,5 130,1 301,2 46,4 105,2 688, , ,6 38,1% EBITDA (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) 546,7 81,6 117,9 14,3-27,4 24,2 745,4 643,1 15,9% Περιθώριο EBITDA 42,2% 62,7% 39,2% 30,8% - 3,5% 33,1% 39,4% -6,3πµ Καθαρά Κέρδη 258,5 46,3 39,4-0,8-65,2 11,5 275,9 273,9 0,7% Περιθώριο Καθαρού Κέρδους 20,0% 35,5% 13,1% - - 1,7% 12,3% 16,8% -4,5πµ Επενδύσεις Οµίλου, ανεισµός Κατά το εννεάµηνο του, οι συνολικές επενδύσεις του Οµίλου ανήλθαν σε περίπου 340 εκατ. ευρώ. Η Ρουµανία, που επεκτείνει δυναµικά το τηλεπικοινωνιακό της δίκτυο, συνέχισε να απορροφά το µεγαλύτερο ποσοστό (132 εκατ. περίπου) των επενδύσεων του Οµίλου. Στην Ελλάδα, οι επενδύσεις ανήλθαν σε 97 εκατ. περίπου, ενώ στη Βουλγαρία σε 66 εκατ. ευρώ. Η ενίσχυση της πελατειακής βάσης οδηγεί σε σηµαντική αύξηση της κίνησης σε όλες τις αγορές, µε αποτέλεσµα την ανάγκη για αυξηµένες επενδύσεις. Κατά συνέπεια, η αναµένεται να αναθεωρήσει προς τα άνω τα πλάνα επενδύσεων για το, σε 540 εκατ. ευρώ, που αφορούν κυρίως στην αύξηση της χωρητικότητας του δικτύου στην Ελλάδα, τη Ρουµανία, και σε µικρότερο βαθµό στη Βουλγαρία. Στο τέλος Σεπτεµβρίου, ο καθαρός δανεισµός του Οµίλου διαµορφώθηκε σε 2,4 δισ. ευρώ. Ανασκόπηση ανά εταιρία, Ελλάδα υναµική ενίσχυση κίνησης και εσόδων Κατά το γ τρίµηνο, η στην Ελλάδα διατήρησε τις ισχυρές της επιδόσεις σε επίπεδο εσόδων, προσελκύοντας δυναµικά νέους πελάτες και ενισχύοντας τα µεγέθη σε όλα τα τµήµατα της αγοράς. Το γ τρίµηνο, η προσέθεσε νέους συνδροµητές, από τους οποίους ήταν πελάτες συµβολαίου, σηµειώνοντας για ακόµη µία φορά ρεκόρ καθαρών νέων συνδέσεων σε επίπεδο τριµήνου και διατηρώντας για 4 ο συνεχόµενο τρίµηνο, µετά την εξαγορά της ΓΕΡΜΑΝΟΣ, την πρώτη θέση στις καθαρές νέες συνδέσεις συµβολαίου και καρτοκινητής. Η συνολική κίνηση φωνής (εισερχόµενη & εξερχόµενη) κατά το τρίµηνο αυξήθηκε κατά 30% συγκριτικά µε το γ τρίµηνο του, κυρίως λόγω της εξερχόµενης κίνησης φωνής που ενισχύθηκε κατά 37%. ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (ΕΛΛΑ Α)- Γ ΤΡΙΜΗΝΟ & ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ, & (σε εκατ. ευρώ, µη ελεγµένα) γ τρίµ. γ τρίµ. Κύκλος εργασιών 468,6 435,6 7,6% 1.294, ,1 6,3% EBITDA* (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) 205,1 201,1 2,0% 546,7 526,0 3,9% Περιθώριο κέρδους EBITDA 43,8% 46,2% -2,4πµ 42,2% 43,2% -1,0πµ Καθαρά κέρδη 102,2 108,0-5,3% 258,5 267,6-3,4% Περιθώριο καθαρού κέρδους 21,8% 24,8% -3,0πµ 20,0% 22,0% -2,0πµ

4 4 Ο κύκλος εργασιών της στην Ελλάδα το γ τρίµηνο αυξήθηκε σηµαντικά κατά 7,6%, από 3,8% το α και 7,2% το β τρίµηνο, µε τα έσοδα του εννεαµήνου να ενισχύονται συνολικά κατά 6,3%. Τα έσοδα από εξερχόµενη κίνηση φωνής ενισχύθηκαν κατά 13,3% συγκριτικά µε το γ τρίµηνο του, οδηγούµενα από τα ενισχυµένα έσοδα εξερχόµενης κίνησης φωνής τόσο συµβολαίου (+11% περίπου), όσο και καρτοκινητής (+21% περίπου). Το γεγονός αυτό αποδεικνύει για ακόµη µία φορά την ισχυρή επίδραση θετικής ελαστικότητας στην ελληνική αγορά, καθώς οι µειώσεις των χρεώσεων, κυρίως στην καρτοκινητή, δίνουν ώθηση στην κίνηση, αυξάνοντας τα έσοδα. Τα έσοδα από εισερχόµενη κίνηση φωνής, επηρεασµένα από τη µείωση των τελών τερµατισµού, µειώθηκαν κατά 3,4% συγκριτικά µε το γ τρίµηνο του και πλέον αποτελούν το 20% των εσόδων στην Ελλάδα, ενώ τα έσοδα διασύνδεσης από σταθερό σε κινητό αντιπροσωπεύουν το 7,3% του συνόλου των εσόδων. Αξίζει να σηµειωθεί ότι η εισερχόµενη κίνηση αυξήθηκε κατά περισσότερο από 16%, περιορίζοντας την επίδραση της µείωσης των τελών τερµατισµού κατά 20% από το γ τρίµηνο του. Τα έσοδα από υπηρεσίες δεδοµένων, στις οποίες περιλαµβάνονται τα γραπτά µηνύµατα SMS, τα µηνύµατα πολυµέσων MMS, το i-mode 2, καθώς και άλλες υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας, συµµετέχουν κατά 9,7% 3 στα έσοδα από τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες για το εννεάµηνο. Τα έσοδα από τα SMS παρουσίασαν µικρή µείωση, κυρίως εξαιτίας προσφορών στην καρτοκινητή που περιελάµβαναν πακέτα µηνυµάτων. Τα έσοδα από τις υπόλοιπες υπηρεσίες δεδοµένων εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν το 1% περίπου των συνόλου των εσόδων στην Ελλάδα, παραµένοντας στα ίδια επίπεδα µε το γ τρίµηνο του. Τα έσοδα περιαγωγής από ξένους επισκέπτες το γ τρίµηνο του µειώθηκαν κατά 16% περίπου. Το γεγονός αυτό οφείλεται στη µείωση κατά 9,2% περίπου του τέλους περιαγωγής χονδρικής κατά τους οκτώ µήνες µέχρι τον Αύγουστο και κατά 17,8% επιπλέον το Σεπτέµβριο, τη στιγµή που η αύξηση της κίνησης ανήλθε σε 5% περίπου για το εννεάµηνο. Η σηµαντικά αυξηµένη κίνηση που σηµειώθηκε κατά τους καλοκαιρινούς µήνες οδήγησε σε επαναπροσδιορισµό των κατώτερων τιµών για τα τέλη χονδρικής από την αρχή της χρονιάς, λόγω συµφωνιών µε διεθνείς παρόχους. Ως αποτέλεσµα, τα έσοδα από βασικές υπηρεσίες στην Ελλάδα (µηνιαία πάγια τέλη, αερόχρονος, SMS & υπηρεσίες δεδοµένων) ενισχύθηκαν περαιτέρω το εννεάµηνο, κατά 10,8% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο και κατά 11,4% το γ τρίµηνο του συγκριτικά µε το γ τρίµηνο του. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων EBITDA για το γ τρίµηνο του στην Ελλάδα ενισχύθηκαν κατά 2%, ενώ το περιθώριο EBITDA µειώθηκε το γ τρίµηνο του έτους συγκριτικά µε το γ τρίµηνο του. Η κερδοφορία EBITDA ανέρχεται σε 546,7 εκατ. ευρώ το εννεάµηνο, σηµειώνοντας αύξηση 4% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο, ενώ το περιθώριο EBITDA διαµορφώθηκε στο 43,8% για το τρίµηνο και στο 42,2% για το εννεάµηνο. Η µείωση αυτή οφείλεται στα χαµηλότερα τέλη τερµατισµού, καθώς και σε µη επαναλαµβανόµενα κόστη, κυρίως έκτακτες φιλανθρωπικές δωρεές, αποζηµιώσεις και επαναπροσδιορισµό του κόστους περιαγωγής. Η αύξηση των λειτουργικών εξόδων περιορίστηκε από τα χαµηλότερα έξοδα διασύνδεσης και περιαγωγής (-1% το γ τρίµηνο), τα έξοδα υπηρεσιών δεδοµένων (-6%) και την περιορισµένη αύξηση στα έξοδα δικτύου (+2,4%). Εξαιρώντας τα µη επαναλαµβανόµενα κόστη, το περιθώριο κέρδους EBITDA στην Ελλάδα θα ξεπερνούσε το 45%. Τα καθαρά κέρδη της στην Ελλάδα ανήλθαν σε 258,5 εκατ. ευρώ για το εννεάµηνο και σε 102,2 εκατ. για το γ τρίµηνο. Οι ως άνω παράγοντες που επηρέασαν την κερδοφορία EBITDA, περιόρισαν παράλληλα και την αύξηση των καθαρών κερδών. Τα καθαρά κέρδη (-3,4% για το εννεάµηνο) επηρεάστηκαν και από τα αυξηµένα, σε σχέση µε το, χρηµατοοικονοµικά έξοδα. 2 Το i-mode και το λογότυπο i-mode είναι εµπορικά σήµατα ή κατοχυρωµένα εµπορικά σήµατα της NTT DoCoMo, Inc. στην Ιαπωνία και σε άλλες χώρες 3 Τα έσοδα από υπηρεσίες δεδοµένων ανέρχονται σε 124,1 εκατ. ευρώ (86,6 εκατ. ευρώ από τα οποία από SMS)

5 5 α τρίµ. α 6µηνο AMOU, µικτό (λεπτά) ARPU, µικτό ( ) 30,5 29,9 26,6 27,2 27,9 Σύνολο Πελατών Ο δείκτης µικτού AMOU (µέση µηνιαία χρήση ανά πελάτη σε λεπτά), κατά το εννεάµηνο του, ενισχυµένος κατά 11% περίπου συγκριτικά µε το εννεάµηνο του, ανήλθε σε 169 λεπτά, οδηγούµενος κυρίως από τη χρήση που πραγµατοποιούν οι πελάτες καρτοκινητής, λόγω θετικής ελαστικότητας στις σηµαντικές προσφορές για επικοινωνία εντός δικτύου. Για την ίδια περίοδο, ο δείκτης AMOU συµβολαίου ενισχύθηκε κατά 7% περίπου. Ο δείκτης µικτού ARPU (µέσο µηνιαίο έσοδο ανά πελάτη) διαµορφώθηκε σε 27,9 ευρώ για το εννεάµηνο, περίπου 8% χαµηλότερα σε σχέση µε πέρυσι, σηµειώνοντας αντίστοιχη µείωση µε αυτή των προηγούµενων τριµήνων. Σύµφωνα µε την υπάρχουσα τάση, ο δείκτης ARPU συµβολαίου σηµείωσε πολύ µικρή µείωση, ενώ το ARPU εξερχόµενης κίνησης συµβολαίου διαµορφώθηκε σε υψηλότερα επίπεδα σε σχέση µε πέρυσι. Η µείωση του ARPU αποδίδεται κυρίως στη µείωση του ARPU από εισερχόµενη κίνηση, λόγω της µείωσης των τελών τερµατισµού. Κατά τη διάρκεια του γ τριµήνου του, η (Ελλάδα) πραγµατοποίησε καθαρές νέες συνδέσεις συµβολαίου και καθαρές νέες συνδέσεις καρτοκινητής. Η πελατειακή βάση της εταιρίας στο τέλος Σεπτεµβρίου ανέρχεται σε σχεδόν 6 εκατοµµύρια, σηµειώνοντας αύξηση κατά 18,2% σε σχέση µε το ίδιο διάστηµα του. Για µία ακόµη φορά, η εταιρία προσέλκυσε την πλειοψηφία των καθαρών νέων συνδέσεων συµβολαίου και καρτοκινητής, ενισχύοντας ακόµη περισσότερο την κυρίαρχη θέση της στην ελληνική αγορά κινητής τηλεφωνίας. Η δυναµική συνεισφορά της ΓΕΡΜΑΝΟΣ συνεχίζεται, προσελκύοντας πλέον του 78% των καθαρών νέων συνδέσεων συµβολαίου για το τρίµηνο. Συνολικά, στο τέλος Σεπτεµβρίου του ο αριθµός πελατών συµβολαίου ανήλθε σε (+8,6% συγκριτικά µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο), ενώ ο αριθµός των πελατών καρτοκινητής σε Ο δείκτης αποσυνδέσεων (churn) της για το εννεάµηνο διατηρήθηκε στο 30% περίπου σε ετήσια βάση, καθώς, παρά τη συγκράτηση του δείκτη αποσυνδέσεων συµβολαίου, οι αποσυνδέσεις καρτοκινητής αυξάνονται, λόγω του ιδιαίτερα ανταγωνιστικού περιβάλλοντος και των συνεχών προσφορών. AMC, Αλβανία Μεγέθη σταθερά βελτιούµενα Το γ τρίµηνο του, η AMC προσέλκυσε καθαρές νέες συνδέσεις, συνεχίζοντας να ενισχύει σηµαντικά τα έσοδα και τη λειτουργική της κερδοφορία (EBITDA). ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ AMC Γ ΤΡΙΜΗΝΟ & ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ, & (σε εκατ. ευρώ, µη ελεγµένα) γ τρίµ. γ τρίµ. Κύκλος εργασιών 48,5 40,9 18,6% 130,1 110,1 18,2% EBITDA* (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) 31,0 25,2 23,1% 81,6 65,6 24,5% Περιθώριο κέρδους EBITDA 64,0% 61,6% +2,4πµ 62,7% 59,5% +3,2πµ Καθαρά κέρδη 20,4 14,3 42,4% 46,3 36,0 28,3% Περιθώριο καθαρού κέρδους 42,1% 35,1% +7,0πµ 35,5% 32,7% +2,8πµ

6 Τα έσοδα της AMC για το εννεάµηνο, ενισχυµένα κατά 18,2% σε σχέση µε το εννεάµηνο του, ανήλθαν σε 130,1 εκατ. ευρώ, αποτέλεσµα της ενίσχυσης της πελατειακής βάσης κατά 26%, καθώς και της αύξησης της κίνησης κατά 23%, κυρίως από πελάτες συµβολαίου. Είναι αξιοσηµείωτο ότι τα έσοδα από εξερχόµενη κίνηση από πελάτες συµβολαίου ενισχύθηκαν κατά σχεδόν 53% για το εννεάµηνο. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων της AMC ενισχύθηκαν το εννεάµηνο του κατά 24,5%, µε το περιθώριο EBITDA στο 62,7%. Η βελτίωση του περιθωρίου κατά το γ τρίµηνο, το οποίο ανήλθε σε 64%, οφείλεται κυρίως στη συγκράτηση του κόστους που αφορά στα τέλη τερµατισµού και το ανθρώπινο δυναµικό, τη συγκράτηση των λοιπών και διοικητικών εξόδων, καθώς και την ανταπόκριση της αγοράς στις νέες προσφορές SMS της εταιρίας, τις υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας και τα τιµολόγια για κλήσεις στο εξωτερικό. Τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 28,3% το εννεάµηνο και κατά 42,4% το γ τρίµηνο, ενώ το περιθώριο καθαρού κέρδους της εταιρίας για το τρίµηνο διαµορφώθηκε σε 42%. Αντιστρέφοντας µερικώς την αρνητική επίδραση στο β τρίµηνο του των συναλλαγµατικών διαφορών ύψους 4,3 εκατ. ευρώ λόγω διακυµάνσεων του τοπικού νοµίσµατος, το γ τρίµηνο τα καθαρά κέρδη της ΑMC επηρεάστηκαν θετικά από συναλλαγµατικές διαφορές από µη ταµειακές κινήσεις (non cash), ύψους 1 εκατ. ευρώ περίπου (προ φόρων). 6 α τρίµ. α εξάµ. AMOU, µικτό (λεπτά) ARPU, µικτό ( ) Σύνολο Πελατών Η πελατειακή βάση της AMC, στο τέλος Σεπτεµβρίου, διαµορφώθηκε σε Ο δείκτης µικτού AMOU ανήλθε σε 60 λεπτά, ενώ το µικτό ARPU για την ίδια περίοδο διατηρήθηκε σταθερό στα 14 ευρώ. GLOBUL, Βουλγαρία Εντυπωσιακή ενίσχυση του περιθωρίου EBITDA Παρά το ιδιαίτερα ανταγωνιστικό περιβάλλον στο οποίο δραστηριοποιείται και την προσέλκυση µεγάλου αριθµού πελατών συµβολαίου, κατά το γ τρίµηνο του, η GLOBUL συνέχισε τη δυναµική αύξηση των εσόδων της (+18,4%), βελτιώνοντας παράλληλα το περιθώριο EBITDA κατά περίπου 4 ποσοστιαίες µονάδες σε σχέση µε το γ τρίµηνο του και ξεπερνώντας το ορόσηµο του 40%. Η εταιρία προσέλκυσε σηµαντική µερίδα των καθαρών νέων συνδέσεων συµβολαίου της αγοράς (περισσότερες από καθαρές νέες συνδέσεις). Κατά το γ τρίµηνο, η GLOBUL έδωσε έµφαση στην ενίσχυση των πελατών συµβολαίου, κυρίως ενθαρρύνοντας την αλλαγή των συνδέσεων καρτοκινητής σε συνδέσεις συµβολαίου. Σε επίπεδο εννεαµήνου, οι καθαρές νέες συνδέσεις ανέρχονται σε , διαµορφώνοντας την πελατειακή βάση της εταιρίας στο τέλος Σεπτεµβρίου σε 3,7 εκατ., ενισχυµένη κατά 26,9% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο. ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ GLOBUL Γ ΤΡΙΜΗΝΟ & ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ, & (σε εκατ. ευρώ, µη ελεγµένα) γ τρίµ. γ τρίµ. Κύκλος εργασιών 109,9 92,8 18,4% 301,2 249,0 21,0% EBITDA* (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) 44,5 34,0 30,9% 117,9 92,0 28,2% Περιθώριο κέρδους EBITDA 40,5% 36,7% +3,8πµ 39,2% 37,0% +2,2πµ Καθαρά κέρδη 15,2 11,3 34,8% 39,4 26,5 48,8% Περιθώριο καθαρού κέρδους 13,9% 12,2% +1,7πµ 13,1% 10,6% +2,5πµ

7 Ο κύκλος εργασιών της GLOBUL, στα 301,2 εκατ. στο τέλος Σεπτεµβρίου, ενισχύθηκε κατά 18,4% το γ τρίµηνο και κατά 21% το εννεάµηνο, ως αποτέλεσµα, για µία ακόµη φορά, της αύξησης της κίνησης κατά 68% περίπου στο εννεάµηνο σε σύγκριση µε πέρυσι. Η τελευταία αποδίδεται κυρίως στην αύξηση της χρήσης που πραγµατοποιούν οι πελάτες συµβολαίου, κατά 90% περίπου στο εννεάµηνο, γεγονός που οδηγεί στην ενίσχυση των εσόδων από εξερχόµενη κίνηση συµβολαίου κατά 30% περίπου. Τα έσοδα από βασικές υπηρεσίες (µηνιαία πάγια τέλη, αερόχρονος, SMS & υπηρεσίες δεδοµένων) ενισχύθηκαν κατά 23,2% το εννεάµηνο σε σχέση µε το αντίστοιχο περσινό διάστηµα, αποτέλεσµα της σηµαντικής βελτίωσης της σύνθεσης της πελατειακής βάσης τα τελευταία τρίµηνα. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της GLOBUL ανήλθαν το εννεάµηνο του σε 117,9 εκατ. ευρώ, ενισχυµένα κατά 28,2% συγκριτικά µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Το περιθώριο EBITDA ανήλθε σε 39,2%, ενισχυµένο κατά 2,25 ποσοστιαίες µονάδες από το εννεάµηνο του. Η βελτίωση αυτή επετεύχθη σε µία περίοδο σηµαντικής αύξησης των πελατών συµβολαίου. Θετική επίδραση στο περιθώριο κερδοφορίας είχαν η έµφαση στη συγκράτηση του κόστους (έξοδα δικτύου -7,8% το εννεάµηνο) και τα χαµηλότερα έξοδα marketing (-6,2%) σε σχέση µε την περασµένη χρονιά (αλλαγή εταιρικής ταυτότητας). Τα καθαρά κέρδη της εταιρίας ενισχύθηκαν κατά 48,8% συγκριτικά µε το εννεάµηνο του. 7 α τρίµ. α εξάµ. AMOU, µικτό (λεπτά) ARPU, µικτό ( ) Σύνολο Πελατών Ο δείκτης µικτού AMOU της GLOBUL για το εννεάµηνο ανήλθε σε 92 λεπτά, ενισχυµένος κατά 31% περίπου σε σχέση µε πέρυσι, ως αποτέλεσµα του αυξανόµενου αριθµού συνδροµητών συµβολαίου στην πελατειακή βάση της εταιρίας και άλλων εµπορικών πολιτικών που οδηγούν τη χρήση σε υψηλότερα επίπεδα. Ο δείκτης µικτού ARPU παρέµεινε σταθερός στα 10 ευρώ. COSMOFON, πγ Μ υναµική ενίσχυση της κερδοφορίας Κατά το γ τρίµηνο του, τα έσοδα της COSMOFON ενισχύθηκαν κατά 9%, ενώ αξιοσηµείωτο είναι το γεγονός της αύξησης των εσόδων από βασικές υπηρεσίες κατά 15,1% και των εσόδων εξερχόµενης κίνησης φωνής κατά 16,8% συγκριτικά µε το γ τρίµηνο του. Η εταιρία προσέλκυσε καθαρές νέες συνδέσεις το γ τρίµηνο, µε τους πελάτες της να ανέρχονται σε στα τέλη Σεπτεµβρίου. Για τρίτο συνεχόµενο τρίµηνο, η COSMOFON προσέλκυσε σηµαντικό αριθµό καθαρών νέων συνδέσεων συµβολαίου. ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ COSMOFON - Γ ΤΡΙΜΗΝΟ & ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ, & (σε εκατ. ευρώ, µη ελεγµένα) γ τρίµ. γ τρίµ. Κύκλος εργασιών 17,2 15,8 8,9% 46,4 39,5 17,4% EBITDA* (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) Περιθώριο κέρδους EBITDA 6,1 4,7 31,0% 14,3 7,9 80,5% 35,5% 29,5% 6,0πµ 30,8% 20,0% 10,8πµ Καθαρά κέρδη 1,0 0,4 +133,5% -0,8-4,7 +82,4%

8 Η ενίσχυση των εσόδων είναι αποτέλεσµα των αυξανόµενων εσόδων από εξερχόµενη κίνηση φωνής των πελατών συµβολαίου (+35% το εννεάµηνο) και της αύξησης των πελατών συµβολαίου (+75% συγκριτικά µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο). Αντίστοιχα, τα έσοδα από µηνιαία πάγια τέλη ενισχύθηκαν κατά 54% περίπου το εννεάµηνο. Τα συνολικά έσοδα από εξερχόµενη κίνηση φωνής ενισχύθηκαν το εννεάµηνο κατά 26% σε σχέση µε πέρυσι. Η ενίσχυση των πελατών συµβολαίου επέδρασε θετικά και στο δείκτη ARPU, ενώ ο δείκτης AMOU ενισχύθηκε κατά 54% περίπου το εννεάµηνο σε σχέση µε πέρυσι. Η COSMOFON ενισχύει σταθερά την κερδοφορία της, µε το περιθώριο EBITDA να διαµορφώνεται το γ τρίµηνο σε 35,5% (από 29,5% το γ τρίµηνο του ) και σε 30,8% το εννεάµηνο του. Η ενίσχυση αυτή είναι αποτέλεσµα οικονοµιών κλίµακος, καθώς και της συγκράτησης συγκεκριµένων εξόδων, όπως τα έξοδα δικτύου και µισθοδοσίας. Το γ τρίµηνο του, η COSMOFON σηµείωσε θετικά καθαρά κέρδη, ύψους 1 εκατ. ευρώ περίπου. 8 α τρίµ. α εξάµ. AMOU, µεικτό (λεπτά) ARPU, µεικτό ( ) Σύνολο πελατών , Ρουµανία Σηµαντική προσέλκυση συνδροµητών συµβολαίου Η Ρουµανίας συνεχίζει τη δυναµική ανοδική της πορεία µε σηµαντική αύξηση της πελατειακής της βάσης, η οποία διαµορφώθηκε σε 2,8 εκατοµµύρια στο τέλος Σεπτεµβρίου (µερίδιο αγοράς 13%), µε την προσθήκη περισσότερων από συνδροµητών το γ τρίµηνο. Κατά τη διάρκεια του τριµήνου, η Ρουµανίας προσέλκυσε καθαρές νέες συνδέσεις συµβολαίου, το 18% περίπου των συνολικών καθαρών νέων συνδέσεων της εταιρίας, γεγονός που αποτελεί σηµαντική πρόοδο και αποδεικνύει ότι οι εµπορικές πολιτικές που εφαρµόστηκαν στα τέλη του β τριµήνου έχουν αρχίσει να αποδίδουν. Εκτιµάται ότι το ARPU των οικιακών συνδροµητών συµβολαίου διαµορφώνεται ήδη σε επίπεδα αντίστοιχα µε αυτά του ανταγωνισµού. Στο τέλος Οκτωβρίου, η Ρουµανίας ανακοίνωσε ότι η πελατειακή της βάση ξεπέρασε ήδη τα 3 εκατ., σε λιγότερα από δυο χρόνια εµπορικής λειτουργίας. Η ρουµανική αγορά παραµένει ιδιαίτερα ανταγωνιστική, µε την να επωφελείται σηµαντικά από το εκτεταµένο εµπορικό της δίκτυο και τις επιθετικές εµπορικές της προσφορές, διατηρώντας έτσι ισχυρή τη δυναµική της. Η Ρουµανίας, έχοντας πετύχει άνω του 97% πληθυσµιακή κάλυψη και ποιότητα δικτύου εφάµιλλη µε αυτή των ανταγωνιστών της, πραγµατοποιεί σηµαντικές επενδύσεις για την αύξηση της χωρητικότητας του δικτύου, µε δεδοµένη την ενισχυµένη συνδροµητική της βάση. Το τηλεπικοινωνιακό δίκτυο της εταιρίας αναµένεται να παρέχει πληθυσµιακή κάλυψη που ξεπερνά τον ανταγωνισµό έως το τέλος του έτους. Τα παραπάνω έχουν καταστήσει αναγκαία την αύξηση των επενδύσεων το, που αναµένεται να ανέλθουν σε 200 εκατ. ευρώ περίπου µέχρι το τέλος του έτους.

9 9 ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΟΙΚ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ Γ ΤΡΙΜΗΝΟ & ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ, & (σε εκατ. ευρώ, µη ελεγµένα) γ τρίµ. γ τρίµ. Κύκλος εργασιών 41,5 12,5 231,7% 105,2 26,5 296,4% EBITDA* (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) -8,8-15,8 44,2% -27,4-46,3 40,9% Καθαρά κέρδη -44,5-21,3-109,3% -65,2-66,2 1,4% Ο κύκλος εργασιών στο εννεάµηνο του διαµορφώθηκε σε 105,2 εκατ. ευρώ, σε σύγκριση µε 26,5 εκατ. ευρώ το εννεάµηνο του. Ο κύκλος εργασιών το γ τρίµηνο του ανήλθε σε 41,5 εκατ. ευρώ, σε σύγκριση µε 12,5 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Το µικτό ARPU για το εννεάµηνο του έφτασε τα 6 ευρώ, επηρεασµένο από τη συνεχιζόµενη ταχεία αύξηση της πελατειακής βάσης της εταιρίας, καθώς επίσης και από την επιθετική εµπορική πολιτική της στην καρτοκινητή. Οι ζηµίες EBITDA το γ τρίµηνο παρέµειναν στα ίδια επίπεδα µε το β τρίµηνο, στα 8,8 εκατ. ευρώ περίπου, φτάνοντας τα 27,4 εκατ. ευρώ για το εννεάµηνο. Ενώ η εταιρία πετυχαίνει κρίσιµη µάζα συνδροµητών και κύκλου εργασιών, η σηµαντική αύξηση της πελατειακής της βάσης το γ τρίµηνο και ιδιαίτερα η επιτυχηµένη προσέλκυση συνδροµητών συµβολαίου, έχουν περιορίσει την ενίσχυση της κερδοφορίας EBITDA. Ωστόσο, η στρατηγική προσέλκυσης πελατών εκτιµάται πως θα αποδώσει καρπούς το 2008, οδηγώντας σε επίτευξη του στόχου της εταιρίας για θετική κερδοφορία EBITDA σε µία ενισχυµένη βάση εσόδων. Οι καθαρές ζηµίες στη Ρουµανία διαµορφώθηκαν σε 44,5 εκατ., ως αποτέλεσµα των συναλλαγµατικών απωλειών ύψους 19 εκατ. ευρώ περίπου, λόγω υποτίµησης του τοπικού νοµίσµατος (έναντι +16 εκατ. περίπου το β τρίµηνο). Το ποσό αυτό διαµορφώνεται κυρίως από το δανεισµό της εταιρίας σε ευρώ από την Ελλάδας. Επιπρόσθετα, οι υψηλές επενδύσεις της Ρουµανίας οδηγούν σε αυξηµένες αποσβέσεις. Η εταιρία αναµένεται να πετύχει το στόχο για θετική κερδοφορία το α τρίµ. α εξάµ. ARPU, µικτό ( ) 6,2 5,0 5,8 6,2 6,0 Σύνολο Πελατών ΓΕΡΜΑΝΟΣ Μοχλός ανάπτυξης πελατειακής βάσης Η ΓΕΡΜΑΝΟΣ αποτελεί τον κύριο µοχλό ανάπτυξης της πελατειακής βάσης του Οµίλου σε όλες τις αγορές, οδηγώντας σε ενισχυµένα µερίδια αγοράς, ιδιαίτερα στους συνδροµητές συµβολαίου, σε βελτίωση των ποιοτικών χαρακτηριστικών της πελατειακής βάσης και, ως αποτέλεσµα, σε ισχυρή άνοδο των εσόδων. Συνολικά, κατά τη διάρκεια του εννεαµήνου, η ΓΕΡΜΑΝΟΣ συνεισέφερε στον Όµιλο περίπου 1,6 εκατ. συνδροµητές, 143% περισσότερους από την ίδια περίοδο του. Η ικανότητα της ΓΕΡΜΑΝΟΣ να αυξάνει τους πελάτες της παρά την αλλαγή στο λειτουργικό της µοντέλο, έχει συνεισφέρει καθοριστικά στην αύξηση του µεριδίου αγοράς στη Ρουµανία, τη Βουλγαρία, αλλά και στην Ελλάδα. Αξίζει να σηµειωθεί ότι στην Ελλάδα, µετά την εξαγορά της ΓΕΡΜΑΝΟΣ η διατηρεί την πρώτη θέση στις νέες συνδέσεις, τόσο στα συµβόλαια όσο και στην καρτοκινητή, ανεβάζοντας τον πήχη υψηλότερα κάθε τρίµηνο. Ο αριθµός των καθαρών νέων συνδέσεων για τον Όµιλο από την ΓΕΡΜΑΝΟΣ έχει υπερδιπλασιαστεί, από περίπου το γ τρίµηνο του, σε περίπου το γ τρίµηνο του. Σε σύγκριση

10 µε το γ τρίµηνο του, το γ τρίµηνο του, οι καθαρές νέες συνδέσεις συµβολαίου από τη ΓΕΡΜΑΝΟΣ, αυξήθηκαν κατά 53% στην Ελλάδα, κατά 573% στη Ρουµανία, κατά 67% στη Βουλγαρία και κατά 36% στην πγ Μ. Η επιτυχία αυτή υπογραµµίζει τον καθοριστικό ρόλο της ΓΕΡΜΑΝΟΣ στην ενίσχυση του µεριδίου αγοράς στους συνδροµητές συµβολαίου στην Ελλάδα και τη δυναµική εξέλιξη των πελατών συµβολαίου στη Ρουµανία. Ακόµα πιο σηµαντικά, στην Ελλάδα για τους πέντε µήνες (Μάιο Σεπτέµβριο), που η ΓΕΡΜΑΝΟΣ διαθέτει αποκλειστικά προϊόντα και υπηρεσίες, οι µικτές συνδέσεις έχουν ενισχυθεί κατά περισσότερο από 5% στα συµβόλαια και 12% στην καρτοκινητή, σε σχέση µε την ίδια περίοδο του. Η επισκεψιµότητα των καταστηµάτων ενισχύθηκε σε όλες τις αγορές: +9% στην Ελλάδα, +32% στη Βουλγαρία, +12% στη Ρουµανία και +140% στην πγ Μ. Σε επίπεδο οικονοµικών µεγεθών, η εταιρία εµφάνισε έσοδα 260,7 εκατ. ευρώ και κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων 7,6 εκατ. ευρώ, µε το περιθώριο EBITDA στο 3% για το τρίµηνο. Η ΓΕΡΜΑΝΟΣ συνεχίζει να ενισχύει δυναµικά το δίκτυο καταστηµάτων της που στο τέλος Σεπτεµβρίου αριθµούσε 705 καταστήµατα (από 610 στο τέλος της περασµένης χρονιάς). Έως το τέλος του, το δίκτυο της ΓΕΡΜΑΝΟΣ θα περιλαµβάνει 765 καταστήµατα ΓΕΡΜΑΝΟΣ περίπου και συνολικά περισσότερα από υπό την οµπρέλα της ΓΕΡΜΑΝΟΣ. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΟΜΙΛΟΥ ΓΕΡΜΑΝΟΣ, Γ ΤΡΙΜΗΝΟ & ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ 10 (σε εκατ. ευρώ, µη ελεγµένα) γ τρίµ. Κύκλος Εργασιών 260,7 688,4 EBITDA* (Κέρδη προ φόρων, τόκων & αποσβέσεων) 7,6 24,2 Περιθώριο EBITDA 2,9% 3,5% Καθαρά Κέρδη 4,0 11,5 Περιθώριο Καθαρού Κέρδους 1,6% 1,7% Ο Αναπληρωτής ιευθύνων Σύµβουλος της, κ. Μιχάλης Τσαµάζ, δήλωσε σχετικά: «Σταθερά προς την επίτευξη των στόχων για το, η παραµένει προσηλωµένη στην ενίσχυση των λειτουργικών και οικονοµικών της µεγεθών. Συνεχίζουµε την ανταγωνιστική µας στρατηγική για διατήρηση και ενίσχυση της πρώτης θέσης στην Ελλάδα και αύξηση των µεριδίων αγοράς στο εξωτερικό µεγιστοποιώντας τις επιδόσεις σε όλες µας τις δραστηριότητες. Στόχος µας είναι να αξιοποιήσουµε στο µέγιστο τις δυνατότητες που µας προσφέρουν το δυναµικό δίκτυο πωλήσεων, το πρωτοπόρο τηλεπικοινωνιακό µας δίκτυο καθώς και οι συνέργιες µε τον ΟΤΕ, για τη διάθεση, µεταξύ άλλων, κοινών λύσεων επικοινωνίας. Παράλληλα, εστιάζουµε και στον περαιτέρω εξορθολογισµό του κόστους στην Ελλάδα αλλά και τις διεθνείς µας δραστηριότητες. Απώτερος στόχος µας, η διατήρηση των επιδόσεων της που την τοποθετούν ανάµεσα στις καλύτερες και ταχύτερα αναπτυσσόµενες εταιρίες της Ευρώπης». Πληροφορίες: Γραφείο Τύπου ιεύθυνση Εταιρικών Σχέσεων τηλ φαξ: ιεύθυνση Επενδυτικών Σχέσεων & Στρατηγικής Ανάπτυξης τηλ φαξ:

11 11 ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΝΑΦΟΡΕΣ ΣΤΟ ΜΕΛΛΟΝ Ορισµένες αναφορές που περιέχονται στο παρόν έγγραφο είναι «αναφορές στο µέλλον». Οι αναφορές αυτές βασίζονται σε πληροφορίες που διαθέτει σήµερα η ιοίκηση της Εταιρίας, καθώς και σε υποθέσεις που κάνει. Κατά κανόνα, αυτού του είδους οι αναφορές φαίνονται γενικά, αλλά όχι πάντα, από τη χρήση λέξεων όπως «πιστεύουµε», «αναµένουµε», «προσδοκούµε», «έχουµε την πρόθεση», «σχεδιάζουµε», «στοχεύουµε», «προοπτική», «πεποίθηση της ιοίκησης» καθώς και άλλες παρόµοιες εκφράσεις για αναφορές που αφορούν στο µέλλον. Η ιοίκηση της Εταιρίας δεν µπορεί να διαβεβαιώσει ότι τα προβλεπόµενα αποτελέσµατα θα επιτευχθούν, καθώς τα αποτελέσµατα µπορεί να διαφοροποιηθούν σηµαντικά λόγω γνωστών ή αγνώστων κινδύνων και αβεβαιοτήτων. Εκτός αν προβλέπεται διαφορετικά από την ισχύουσα νοµοθεσία και κανονισµούς, η ιοίκηση της Εταιρίας δεν αναλαµβάνει καµία υποχρέωση να επικαιροποιήσει τυχόν τέτοιες αναφορές στο µέλλον, είτε λόγω νέων πληροφοριών είτε λόγω νέων γεγονότων είτε λόγω αλλαγών στις προσδοκίες, είτε για οποιονδήποτε άλλο λόγο. Παράγοντες που θα µπορούσαν να επηρεάσουν τα πραγµατικά αποτελέσµατα ώστε να διαφοροποιηθούν σηµαντικά από τις αναφορές στο µέλλον είναι ενδεικτικά, και όχι περιοριστικά, οι παρακάτω: Οι συνέπειες των τοπικών και διεθνών πολιτικών και οικονοµικών συνθηκών, καθώς και συνθήκες που επηρεάζουν την αγορά των ηλεκτρονικών επικοινωνιών Αλλαγές στη νοµοθεσία και στους κανονισµούς που εφαρµόζονται στην εταιρία µας και στις θυγατρικές της, συµπεριλαµβανοµένων αλλαγών σε ελεγχόµενες τιµές Οι επιδράσεις του ανταγωνισµού από άλλους παρόχους υπηρεσιών ηλεκτρονικών επικοινωνιών Κίνδυνοι που αντιµετωπίζουµε κατά την είσοδό µας σε νέες αγορές και τη διαφοροποίηση των προϊόντων και υπηρεσιών που προσφέρουµε Απρόβλεπτη αποχώρηση στελεχών Αλλαγή στις τάσεις και έµφυτες αβεβαιότητες τον τοµέα των ηλεκτρονικών επικοινωνιών Η δυνατότητα να επιτύχουµε επαρκείς τιµές, να αναλάβουµε νέα έργα και να διατηρήσουµε τα υπάρχοντα σύµφωνα µε τις προσδοκίες µας Το επίπεδο της ζήτησης των υπηρεσιών µας Η δυνατότητα να µειώσουµε τα κόστη Η έγκαιρη ανάπτυξη και αποδοχή νέων προϊόντων και υπηρεσιών Οι επιδράσεις των τεχνολογικών αλλαγών στις επικοινωνίες και τα συστήµατα πληροφορικής Η διαχείριση των παραπάνω αναφερόµενων και άλλων συναφών κινδύνων Ενόψει των ανωτέρω, οι αναφορές στο µέλλον που περιέχονται στο παρόν έγγραφο, µπορεί να µην επαληθευθούν ή πραγµατοποιηθούν. Για τους λόγους αυτούς δεν θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτές τις αναφορές στο µέλλον, καθώς αντανακλούν τις σηµερινές πεποιθήσεις και προσδοκίες της ιοίκησης της Εταιρίας για µελλοντικά γεγονότα και περιστάσεις.