ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ

Transcript

1 Σύμφωνα με τα ευρωπαϊκά πρότυπα ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Το INVESTLIFE EFAPAX διαρθρώνεται με την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερμά να μην αγοράσετε μερίδια αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως τη λήξη του μαθηματικού τύπου. Εάν μεταπωλήσετε τα μερίδιά σας πριν από τη λήξη του μαθηματικού τύπου (στις 16 Ιουνίου 2014* ή στις 17 Ιουνίου 2019*, ανάλογα με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50), η τιμή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση με τις παραμέτρους της αγοράς εκείνη την ημέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιμή μπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του ανακοινωθέντος μαθητικού τύπου. ΜΕΡΟΣ A ΚΑΤΑΣΤΑΤΙΚΟ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Κωδικός ISIN: FR Επωνυμία: INVESTLIFE EFAPAX Νομική Μορφή: Αμοιβαίο κεφάλαιο γαλλικού δικαίου. Εταιρεία διαχείρισης: Amundi Εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης: CACEIS Fund Administration Διάρκεια του μαθηματικού τύπου: πενταετής ή δεκαετής, ανάλογα με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50 Θεματοφύλακας και διαχειριστής του παθητικού: CACEIS BANK France Ελεγκτής: PwC SELLAM Εταιρείες διάθεσης: Emporiki Asset Management και Εμπορική Τράπεζα (Emporiki Bank). Ο κατάλογος των εταιρειών διάθεσης δεν είναι διεξοδικός στον βαθμό που, κυρίως, ο ΟΣΕΚΑ είναι δεκτός για κυκλοφορία στον οργανισμό συμψηφισμού Euroclear. Έτσι, ορισμένες εταιρείες διάθεσης μπορεί να μην είναι εντεταλμένες ή γνωστές στην εταιρεία διαχείρισης. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ Ταξινόμηση: Σύνθετο αμοιβαίο κεφάλαιο (fonds à formule). Εγγύηση: Εγγύηση του 100% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, για τους επενδυτές που διατηρούν τα μερίδιά τους έως τη λήξη του μαθηματικού τύπου στις 17 Ιουνίου 2019* (ή έως τις 16 Ιουνίου 2014*, σύμφωνα με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50). Η Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ορίζεται ως η καθαρή αξία ενεργητικού (πλην της προμήθειας εγγραφής) κατά τη 15η Ιουνίου ΟΣΕΚΑ του ΟΣΕΚΑ: Το INVESTLIFE EFAPAX (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») μπορεί να εκθέτει ποσοστό έως και 100% του ενεργητικού του σε μερίδια ή μετοχές ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικών κεφαλαίων. «Εγώ, η Marie EL JABRI, Υπεύθυνη Νομικού Τμήματος, βεβαιώνω με το παρόν ότι το εν λόγω έγγραφο αποτελεί την τελική έκδοση και ότι υποβλήθηκε στην Αρχή Χρηματαγορών στη Γαλλία». ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Στόχος της διαχείρισης: Στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να επιτρέψει στους επενδυτές που έχουν εγγραφεί με βάση την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού να αποκομίσουν οφέλη: - -Με ορίζοντα 5 ετών, στις 16 Ιουνίου 2014*, από μία σταθερή απόδοση 24% (ήτοι ετήσιας απόδοσης 4,39%) εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 έχει προχωρήσει** τουλάχιστον 24%, Διαφορετικά: - σε ορίζοντα 10 ετών, στις 17 Ιουνίου 2019*, στην καλύτερη περίπτωση θα σημειωθεί o σταθερή απόδοση ενός 4% (ήτοι ετήσια απόδοση 0,39%), και o συμμετοχή 100% στην Μέση Απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 (όπως ορίζεται στην παράγραφο Περιγραφή του Μαθηματικού Τύπου). Η διάρκεια του μαθηματικού τύπου θα μπορούσε να είναι 5ετής ή 10ετής, ανάλογα με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50. Σε κάθε περίπτωση, ο επενδυτής (1) θα επωφεληθεί κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου από την εγγύηση της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού. (1) που έχουν εγγραφεί με βάση την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ** ο μαθηματικός τύπος περιγράφεται με ακρίβεια στην παράγραφο «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» Οικονομία του ΟΣΕΚΑ: Ως αντάλλαγμα στην απόφαση είσπραξης μερισμάτων που σχετίζονται με τίτλους που συνθέτουν τον DJ Euro Stoxx 50, ο επενδυτής (1) επωφελείται από την εγγύηση του 100% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού κατά τη λήξη (πλην της προμήθειας εγγραφής) και μπορεί να επωφεληθεί σε ορίζοντα 5 ετών από καθορισμένο κέρδος της τάξης του 24% (ήτοι ετήσιας απόδοσης της τάξης του 4,39%) εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο** τουλάχιστον της τάξης του 24%, ή σε αντίθετη περίπτωση μπορεί να επωφεληθεί σε ορίζοντα 10 ετών στην καλύτερη περίπτωση από σταθερή απόδοση της τάξης του 4% και συμμετοχή στο 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50. Με την παρούσα επένδυση, ο επενδυτής (1) προβλέπει την άνοδο του DJ Euro Stoxx 50. Πλεονεκτήματα του μαθηματικού τύπου για τον επενδυτή (1) Ο επενδυτής επωφελείται κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου από τη συνολική εγγύηση της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (πλην της προμήθειας εγγραφής). Ανάλογα με την πορεία του δείκτη, ο επενδυτής μπορεί να επωφεληθεί από τη λήξη του μαθηματικού τύπου σε χρονικό διάστημα μόλις 5 ετών. εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 έχει σημειώσει άνοδο** τουλάχιστον της τάξης του 24%, ο επενδυτής θα επωφεληθεί από σταθερό κέρδος της τάξης του 24% από τις 16 Ιουνίου 2014*, ήτοι ετήσιας απόδοσης της τάξης του 4,39%. εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 έχει σημειώσει άνοδο** τουλάχιστον της τάξης του 24%, ο επενδυτής θα επωφεληθεί στην καλύτερη περίπτωση από σταθερή απόδοση της τάξης του 4% και συμμετοχή στο 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50 κατά τη λήξη των 10 ετών. Σε αυτή την Μειονεκτήματα του μαθηματικού τύπου για τον επενδυτή (1) Για να αποκομίσει οφέλη από τον μαθηματικό τύπο, ο επενδυτής πρέπει να έχει εγγράψει τα μερίδιά του πριν από τις 12 Ιουνίου 2009, στις 12:00, και πρέπει να διατηρήσει τα μερίδιά του μέχρι τη λήξη του μαθηματικού τύπου. Πριν από τις 16 Ιουνίου 2014, ο επενδυτής δεν γνωρίζει τη λήξη του μαθηματικού τύπου που μπορεί να είναι πενταετής, ή δεκαετής, ανάλογα με την πορεία του δείκτη. Μετά από 5 χρόνια, το κέρδος περιορίζεται για τον επενδυτή σε ποσοστό 24% είτε σε ετήσια απόδοση της τάξης του 4,39%, επομένως, ο επενδυτής δεν θα επωφεληθεί από την απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 εάν είναι άνω του 24%. Σε 10 χρόνια, η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του μαθηματικού τύπου αποσβένει τον αντίκτυπο ενδεχόμενης ανόδου του DJ Euro Stoxx 50. ενεργητικού 2

3 περίπτωση, η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του μαθηματικού τύπου αποσβένει τον αντίκτυπο ενδεχόμενης πτώσης του DJ Euro Stoxx 50. Καθώς ο DJ Euro Stoxx 50 υπολογίζεται χωρίς μερίσματα, ο κομιστής δεν θα αποκομίσει οφέλη από τα μερίσματα που συνδέονται με τις αξίες που τον συνθέτουν. Ο μαθηματικός τύπος περιγράφεται με ακρίβεια στην παράγραφο «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» (1) που έχουν εγγραφεί με βάση την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ** ο μαθηματικός τύπος περιγράφεται με ακρίβεια στην παράγραφο «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» ενεργητικού 3

4 Δείκτης αναφοράς: Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου συνδέεται με την απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 μόνο κατά την ημερομηνία λήξης του μαθηματικού τύπου (στις 16 Ιουνίου 2014* ή στις 17 Ιουνίου 2019*, ανάλογα με την πορεία του DJ Euro Stoxx 50). Πράγματι, δυνάμει των συμβολαίων που έχουν συναφθεί για να διασφαλιστεί ο μαθηματικός τύπος κατά τη λήξη, η πορεία της καθαρής αξίας ενεργητικού κατά τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου μπορεί να διαφέρει από την πορεία του DJ Euro Stoxx 50. Δείκτης Γεωγραφική ζώνη Κωδικός Reuters DJ Euro Stoxx 50 Ευρωζώνη.STOXX50E Η λεπτομερής περιγραφή του δείκτη DJ Euro Stoxx 50 (Φορέας Δημοσίευσης, Χρηματιστήριο Αναφοράς, Κλείσιμο) δίνεται στην παράγραφο «Δείκτης αναφοράς» της Αναλυτικής Αναφοράς. Οι επενδυτές καλούνται να ανατρέξουν στις προσομοιώσεις με βάση τα ιστορικά δεδομένα αγοράς και στο χωρίς κίνδυνο επιτόκιο που αναφέρονται λεπτομερώς παρακάτω. Επενδυτική στρατηγική: Περιγραφή του μαθηματικού τύπου: Η καθαρή αξία του ενεργητικού που θα ωφεληθεί με την εφαρμογή του μαθηματικού τύπου (η «Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού») αποφασίστηκε σε συνάρτηση με την Ενδεικτική Καθαρή Αξία του Ενεργητικού που καθορίστηκε στις 15 Ιουνίου 2009 και με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50, υπό τους όρους που τίθενται ακολούθως: - -Εάν η 5ετής απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 είναι ανώτερη ή ίση με +24%, η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού θα αντιστοιχεί στην καθαρή αξία ενεργητικού κατά την 16η Ιουνίου 2014* και θα είναι ίση με 124% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (ήτοι ετήσια απόδοση σε ποσοστό 4,39%), - -Στην περίπτωση που η 5ετής απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 είναι σημαντικά κατώτερη από +24%, η Τελική Αξία Ενεργητικού θα αντιστοιχεί στην καθαρή αξία ενεργητικού κατά την 17η Ιουνίου 2019* και θα είναι ίση κατά 100% με την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού που, στην καλύτερη περίπτωση, θα εντοπίζεται ανάμεσα σε: o μία σταθερή απόδοση 4% (ήτοι ετήσια απόδοση 0,39%), και o 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50. Τρόποι υπολογισμού της πενταετούς απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50: Υπολογισμός της Αρχικής Αξίας και της πενταετούς αξίας του DJ Euro Stoxx 50: - η Αρχική Αξία του DJ Euro Stoxx 50 αντιστοιχεί στην αξία των τιμών κλεισίματος του DJ Euro Stoxx 50 που ορίστηκε στις 17 Ιουνίου 2009, - η πενταετής Αξία του DJ Euro Stoxx 50 αντιστοιχεί στον αριθμητικό μέσο όρο των τιμών κλεισίματος του DJ Euro Stoxx 50 στις ακόλουθες ημερομηνίες: 30 Μαΐου 2014, 2 Ιουνίου 2014, 3 Ιουνίου 2014, 4 Ιουνίου 2014 και 5 Ιουνίου Υπολογισμός της πενταετούς απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50: (Αξία 5 ετών - Αρχική Αξία) / Αρχική Αξία. Τρόποι υπολογισμού της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50 σε 10 χρόνια: Υπολογισμός της Αρχικής Αξίας του DJ Euro Stoxx 50: η Αρχική Αξία του DJ Euro Stoxx 50 αντιστοιχεί στην αξία των τιμών κλεισίματος του DJ Euro Stoxx 50 της 17ης Ιουνίου 2009, Τιμές Κλεισίματος (στο εξής οι «Αξίες Εξαμήνου») του DJ Euro Stoxx 50 στις ακόλουθες ημερομηνίες: 7 Δεκεμβρίου 2009, 7 Ιουνίου 2010, 6 Δεκεμβρίου 2010, 6 Ιουνίου 2011, 5 Δεκεμβρίου 2011, 5 Ιουνίου 2012, 5 Δεκεμβρίου 2012, 5 Ιουνίου 2013, 5 Δεκεμβρίου 2013, 5 Ιουνίου 2014, 5 Δεκεμβρίου 2014, 5 Ιουνίου 2015, 7 ενεργητικού 4

5 Δεκεμβρίου 2015, 6 Ιουνίου 2016, 5 Δεκεμβρίου 2016, 5 Ιουνίου 2017, 5 Δεκεμβρίου 2017, 5 Ιουνίου 2018, 5 Δεκεμβρίου 2018 και 5 Ιουνίου 2019 (οι «Ημερομηνίες Διαπιστώσεων Εξαμήνου»). Σε καθεμία από τις Ημερομηνίες Διαπιστώσεων Εξαμήνου: - υπολογισμός της «Απόδοσης Εξαμήνου» του DJ Euro Stoxx 50: (Αξία Εξαμήνου - Αρχική Αξία) / Αρχική Αξία Η «Μέση Απόδοση» του DJ Euro Stoxx 50 είναι ίση με τον αριθμητικό μέσο όρο των 20 Καταγεγραμμένων Αποδόσεων Εξαμήνου που υπολογίζονται με τον τρόπο αυτό. Για τον υπολογισμό της Αρχικής Αξίας και της πενταετούς Αξίας του DJ Euro Stoxx 50, οι τιμές στρογγυλεύονται στο τέταρτο δεκαδικό ψηφίο. Εάν το πέμπτο δεκαδικό ψηφίο είναι μεγαλύτερο ή ίσο του 5, το τέταρτο δεκαδικό ψηφίο στρογγυλεύεται στο αμέσως παραπάνω, διαφορετικά μένει ώς έχει. Οι υπόλοιπες τιμές δεν υφίστανται στρογγυλοποίηση. Για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους ορισμούς και τους κανόνες που ισχύουν για τον μαθηματικό τύπο, ανατρέξτε στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» στην Αναλυτική Αναφορά. * Προβλέψεις αγοράς που επιτρέπουν τη μεγιστοποίηση του αποτελέσματος του μαθηματικού τύπου: Απόδοση της τάξης του 24% σε 5 χρόνια σημειώνεται εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο τουλάχιστον της τάξης του 24%. Μετά από μια τέτοια απόδοση σε ορίζοντα 5 ετών, οι προβλέψεις αγοράς που επιτρέπουν τη μεγιστοποίηση του αποτελέσματος του μαθηματικού τύπου σε ορίζοντα 10 ετών αντιστοιχούν στη μέγιστη δυνατή άνοδο του DJ Euro Stoxx 50. Παραδείγματα υπολογισμού: Καθορισμός της Αρχικής Αξίας του DJ Euro Stoxx 50: Στο παράδειγμα, η αξία των τιμών κλεισίματος του DJ Euro Stoxx 50 φτάνει τις Παράδειγμα υπολογισμού της πενταετούς αξίας και της πενταετούς απόδοσης του Euro Stoxx 50: Ημερομηνία Τιμές κλεισίματος του DJ Euro Stoxx Μαΐου Ιουνίου Ιουνίου Ιουνίου Ιουνίου Πενταετής αξία του DJ Euro Stoxx 50 = ( ) / 5 = Πενταετής απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 = (Πενταετής αξία - Αρχική αξία) / Αρχική αξία = ( ) / = 15% Σε αυτό το παράδειγμα, ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο κάτω του 24%, η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι επομένως 10ετής. ενεργητικού 5

6 Παράδειγμα υπολογισμού της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50: Ημερομηνία DJ Euro Stoxx 50 Αποδεκτή Απόδοση Εξαμήνου Αρχική Αξία Δεκεμβρίου % 7 Ιουνίου % 6 Δεκεμβρίου % 6 Ιουνίου % 5 Δεκεμβρίου % 5 Ιουνίου % 5 Δεκεμβρίου % 5 Ιουνίου % 5 Δεκεμβρίου % 5 Ιουνίου % 5 Δεκεμβρίου % 5 Ιουνίου % 7 Δεκεμβρίου % 6 Ιουνίου % 5 Δεκεμβρίου % 5 Ιουνίου % 5 Δεκεμβρίου % 5 Ιουνίου % 5 Δεκεμβρίου % 5 Ιουνίου % Μέση Απόδοση του DJ Euro Stoxx % 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx % Τελική Καθαρή Απόδοση Ενεργητικού (2) Ετήσια απόδοση (3) 4.82% (2) για Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού της τάξης των 100 (πλην της προμήθειας εγγραφής) (3) Ετήσια απόδοση που λαμβάνεται στο διάστημα από τις 15 Ιουνίου 2009 έως τις 17 Ιουνίου 2019 Παράδειγμα Υπολογισμού της Απόδοσης Εξαμήνου του DJ Euro Stoxx 50 στις 7 Δεκεμβρίου 2009: Υπολογισμός της Απόδοσης Εξαμήνου του DJ Euro Stoxx 50 στις 7 Δεκεμβρίου 2009: 22% ο Σενάριο: ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο κάτω του 24% σε 5 χρόνια: Πενταετής απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 25% Ημερομηνία της Τελικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 16 Ιουνίου 2014* επομένως, η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι πενταετής Απόδοση που σημειώθηκε Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (2) Ετήσια απόδοση του μαθηματικού τύπου (4) Επιτόκιο χωρίς κίνδυνο (5) 24% % 3.66% (2) Για Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού της τάξης των 100 (πλην της προμήθειας εγγραφής) (4) Ετήσια απόδοση που λαμβάνεται στο διάστημα από τις 15 Ιουνίου 2009 έως τις 16 Ιουνίου 2014 (5) Ετήσια απόδοση ομολογίας γαλλικού Δημοσίου (ΟΑΤ) με μηδενικό τοκομερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2019, που καθορίστηκε στις 23 Απριλίου 2009 ενεργητικού 6

7 Ευνοϊκό σενάριο 5 ετών 25% 15% 5% -5% DJ Euro Stoxx 50 Πενταετής απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 Απόδοση του μαθηματικού τύπου (24,00%) Όριο της τάξης του 24% Διάρκεια σε έτη Ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο άνω του 24%, επομένως η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι πενταετής. Επομένως, ο επενδυτής που έχει εγγραφεί στην Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού επωφελείται από την Τελική Αξία Ενεργητικού που αντιστοιχεί στην καθαρή αξία ενεργητικού κατά την 16η Ιουνίου 2014*, και ισούται με το 124% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού της τάξης των 100 θα ήταν επομένως, σε αυτή την περίπτωση, ύψους 124, ήτοι ετήσια απόδοση της τάξης του 4,39%. 2 ο Σενάριο: ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο κάτω του 24% σε 5 χρόνια: Μέτριο σενάριο Δυσμενές σενάριο Μέση Απόδοση του DJ Euro Stoxx % της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50. Στην καλύτερη περίπτωση, μεταξύ του 4% και 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50 Ημερομηνία της Τελικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 17 Ιουνίου 2019* Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (2) Ετήσια απόδοση του μαθηματικού τύπου (3) 60.25% 60.25% 60.25% % Η διάρκεια του μαθηματικού % % 4% τύπου είναι, συνεπώς, % δεκαετής Επιτόκιο χωρίς κίνδυνο (5) 3.66% (2) Για Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού της τάξης των 100 (πλην της προμήθειας εγγραφής) (3) Ετήσια απόδοση που λαμβάνεται στο διάστημα από τις 19 Μαΐου 2009 έως τις 17 Ιουνίου 2019 (5) Ετήσια απόδοση ομολογίας γαλλικού Δημοσίου (ΟΑΤ) με μηδενικό τοκομερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2017, που διαπιστώθηκε στις 23 Απριλίου 2009 ενεργητικού 7

8 130% Μέτριο σενάριο 10 ετών 110% 90% 70% 50% 30% 10% Διάρκεια σε έτη -10% Αποδόσεις Εξαμήνου του DJ Euro Stoxx 50 Απόδοση του μαθηματικού τύπου (60,25%) Όριο της τάξης του 24% Ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο κάτω του 24% σε 5 χρόνια, επομένως η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι δεκαετής. Η Μέση Απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 φτάνει το 60,25%. Ο επενδυτής που εγγράφηκε στην Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού επωφελείται κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου από την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού που αντιστοιχεί στην καθαρή αξία ενεργητικού της 17ης Ιουνίου 2019*, και ισούται με το 100% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, προσαυξημένης στην καλύτερη περίπτωση με σταθερή απόδοση της τάξης του 4% και 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50, ήτοι 60,25% (= 100% x 60,25%). Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού της τάξης των 100 θα ήταν επομένως, σε αυτή την περίπτωση, ύψους 160,25, ήτοι ετήσια απόδοση της τάξης του 4,82%. ενεργητικού 8

9 Δυσμενές σενάριο: 10 ετών Scénario défavorable 10 ans 20% 10% 0% -10% -20% -30% Διάρκεια σε έτη Durée en années -40% Performances Αποδόσεις Εξαμήνου Semestrielles του DJ Euro du DJ Stoxx Euro 50 Stoxx 50 Απόδοση του μαθηματικού τύπου (4.0%) Performance de la formule (4.0%) Seuil Όριο de της 24% τάξης του 24% Series3 Ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο κάτω του 24% σε 5 χρόνια, επομένως η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι δεκαετής. Οι Αποδόσεις Εξαμήνου του DJ Euro Stoxx 50 είναι όλες αρνητικές, η Μέση Απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 είναι αρνητική. Ο επενδυτής που έχει εγγραφεί στην Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού επωφελείται κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου από μια Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού που αντιστοιχεί στην καθαρή αξία ενεργητικού της 17ης Ιουνίου 2019*, και ισούται με το 100% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού προσαυξημένης στην καλύτερη περίπτωση κατά μίας σταθερής απόδοσης που κυμαίνεται μεταξύ του 4% και 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50, δηλαδή του 4%. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για μια Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού της τάξης των 100, θα ήταν επομένως, σε αυτή την περίπτωση, ύψους 104, ήτοι ετήσια απόδοση της τάξης του 0,39%. Προσομοιώσεις με βάση τα ιστορικά δεδομένα της αγοράς : Οι προσομοιώσεις με βάση τα ιστορικά δεδομένα αγοράς επιτρέπουν τον υπολογισμό θεωρητικών αποδόσεων χρησιμοποιώντας τον μαθηματικό τύπο αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά τις προηγούμενες ημερομηνίες έναρξης διάθεσης. Επιτρέπουν την απεικόνιση της εκ των υστέρων συμπεριφοράς του μαθηματικού τύπου κατά τις φάσεις των αγορών από τις οποίες διέρχεται κατά τη διάρκεια της προσομοίωσης. Τα προηγούμενα σενάρια αγοράς δεν προδικάζουν τα μελλοντικά σενάρια ούτε τις αποδόσεις. Οι αποδόσεις που απεικονίζονται στο ακόλουθο γράφημα παρουσιάζονται σε συνάρτηση με την ημερομηνία έναρξης διάθεσης του μαθηματικού τύπου. Οι επιδόσεις του DJ Euro Stoxx 50 που παρουσιάζονται στο ακόλουθο γράφημα λαμβάνουν υπόψη την επανεπένδυση των μερισμάτων που προκύπτουν από τις μετοχές που τον συγκροτούν. ενεργητικού 9

10 Ιστορικές προσομοιώσεις του μαθηματικού τύπου σε συνάρτηση με την ημερομηνία έναρξης της προσομοίωσης 20% 15% Ετήσια απόδοση Δεκαετής απόδοση του Euro Stoxx 50 (επανεπένδυση των μερισμάτων) 10% Απόδοση του μαθηματικού τύπου 5% 3,66% 3.64% 0% Απόδοση ομολογίας γαλλικού Δημοσίου (ΟΑΤ) με μηδενικό τοκομερίδιο στις 25 Απριλίου 2019: 3,63% στις 23 Απριλίου % 15/3/88 15/3/89 15/3/90 15/3/91 15/3/92 15/3/93 15/3/94 15/3/95 15/3/96 15/3/97 15/3/98 15/3/99 Ημερομηνία έναρξης της προσομοίωσης Περίοδος 1: κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο σε κάθε περίπτωση κάτω του 24% σε 5 χρόνια. Επομένως, η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι πενταετής και ο μαθηματικός τύπος δίνει απόδοση άνω του επιτοκίου χωρίς κίνδυνο. Οι αποδόσεις του μαθηματικού τύπου είναι χαμηλότερες από τις αποδόσεις του δείκτη DJ Euro Stoxx 50, λόγω του ανώτατου ορίου του μαθηματικού τύπου στα 5 χρόνια. Περίοδος 2: κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο κάτω του 24% σε 5 χρόνια, επομένως η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι συστηματικά δεκαετής. Σε περίπτωση που οι αποδόσεις του DJ Euro Stoxx 50 σημειώνουν μείωση, ο μαθηματικός τύπος, που περιορίζεται από το στοιχείο της μέσης τιμής, δίνει θετικές αποδόσεις αλλά χαμηλότερες από τις αποδόσεις του DJ Euro Stoxx 50. Περίοδος 3: κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο κάτω του 24% σε 5 χρόνια, επομένως η διάρκεια του μαθηματικού τύπου είναι δεκαετής. Σε περίπτωση που οι αποδόσεις του DJ Euro Stoxx 50 είναι αρνητικές, το στοιχείο της μέσης τιμής του μαθηματικού τύπου, δίνει υψηλότερες αποδόσεις από τις αποδόσεις του DJ Euro Stoxx 50 και τουλάχιστον ίσες με την ελάχιστη εγγυημένη απόδοση της τάξης του 0,39%. ενεργητικού 10

11 Χρησιμοποιούμενα στοιχεία ενεργητικού Ακολούθως, θα είναι δυνατόν το χαρτοφυλάκιο να κατέχει μέχρι και το 100% του ενεργητικού του σε μέσα ομολογιακών επιτοκίων ή/και νομισματικών ισοτιμιών, ή σε μετοχές ή μερίδια του ΟΣΕΚΑ του γαλλικού δικαίου ή των ευρωπαϊκών οδηγιών. Παράλληλα, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα συνάψει μία ή περισσότερες συμβάσεις ανταλλαγής (swap), προκειμένου να λάβει κατά τη λήξη ένα ποσό το οποίο, λαμβάνοντας υπόψη τους τίτλους του χαρτοφυλακίου, θα επιτρέψει την υλοποίηση του στόχου διαχείρισης. Το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού που μπορούν να χρησιμοποιηθούν στο πλαίσιο της διαχείρισης του ΟΣΕΚΑ περιγράφεται στην Αναλυτική Αναφορά του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Προφίλ κινδύνου Τα χρήματά σας πρόκειται να επενδυθούν κυρίως σε χρηματοπιστωτικά μέσα που επιλέγει η εταιρεία διαχείρισης. Αυτά τα μέσα υπόκεινται στις μεταβολές και επηρεάζονται από τις αναπάντεχες διακυμάνσεις των αγορών. Κίνδυνος που συνδέεται με την κατάταξή τους: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαρθρώνεται με την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερμά να μην αγοράσετε μερίδια αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως τη λήξη του μαθηματικού τύπου. Εάν μεταπωλήσετε τα μερίδιά σας πριν από τη λήξη του μαθηματικού τύπου (στις 16 Ιουνίου 2014* ή στις 17 Ιουνίου 2019*, ανάλογα με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50), η τιμή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση με τις παραμέτρους της αγοράς εκείνη την ημέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιμή μπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του ανακοινωθέντος μαθητικού τύπου. Η εγγύηση τέθηκε σε εφαρμογή στο ισχύον νομοθετικό και κανονιστικό πλαίσιο. Σε περίπτωση τροποποίησης των κειμένων, θα μπορεί να τροποποιηθεί σύμφωνα με τους όρους που περιγράφονται στην ενότητα «Εγγύηση». Πιστωτικός κίνδυνος και κίνδυνος αντισυμβαλλομένου: Κατά τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου, η αθέτηση ενός αντισυμβαλλομένου ή ενός εκδότη μπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην καθαρή αξία του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Επειδή ο μαθηματικός τύπος είναι εγγυημένος κατά τη λήξη από την Amundi Finance (λεπτομέρειες δίνονται κατωτέρω), η εν λόγω αθέτηση δεν θα έχει αντίκτυπο στην Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Κίνδυνος κεφαλαίου: Σε περίπτωση αιτήματος πρόωρης εξαγοράς των μεριδίων του στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο πριν από τη λήξη (και, συνεπώς, πριν από την έναρξη ισχύος της εγγύησης), ο επενδυτής εκτίθεται σε μη μετρήσιμο κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Κίνδυνος συνδεδεμένος με τον πληθωρισμό: Το αποδιδόμενο κεφάλαιο δεν λαμβάνει υπόψη τον πληθωρισμό. Κίνδυνος της αγοράς μετοχών: Ο μαθηματικός τύπος εξαρτάται από την πορεία του DJ Euro Stoxx 50, ο κομιστής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εκτίθεται, συνεπώς, στους κινδύνους των αγορών μετοχών της Ευρωζώνης, για τις οποίες οι αποκλίσεις των τιμών μπορούν να είναι υψηλές. Συναλλαγματικός κίνδυνος (υπολειπόμενος): πρόκειται για τον κίνδυνο υποχώρησης των νομισμάτων επένδυσης σε σχέση με το νόμισμα αναφοράς του χαρτοφυλακίου, το ευρώ. Ανάλογα με την πορεία των πράξεων του ΟΣΕΚΑ, η μείωση (σε περίπτωση αγοράς) ή η άνοδος (σε περίπτωση πώλησης) ενός νομίσματος σε σχέση με το ευρώ μπορεί να επιφέρει την πτώση της καθαρής αξίας ενεργητικού. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος αντισταθμίζεται, ωστόσο, το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται να παρουσιάσει προσωρινά υπολειπόμενο συναλλαγματικό κίνδυνο, λόγω καθυστέρησης της εφαρμογής της αντιστάθμισης. ενεργητικού 11

12 Κίνδυνος συνδεδεμένος με την υπερέκθεση: Ο ΟΣΕΚΑ μπορεί να καταφύγει σε προθεσμιακά χρηματοοικονομικά μέσα (παράγωγα) προκειμένου να προκαλέσει υπερέκθεση και συνεπώς να οδηγήσει την έκθεση του ΟΣΕΚΑ πέρα από το καθαρό ενεργητικό. Ανάλογα με την πορεία των πράξεων του ΟΣΕΚΑ, το αποτέλεσμα της μείωσης (σε περίπτωση αγοράς έκθεσης) ή της αύξησης του υποκείμενου του παραγώγου (σε περίπτωση πώλησης έκθεσης) μπορεί να ενισχυθεί και συνεπώς να εντείνει τη μείωση της καθαρής αξίας ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ. Εγγύηση: Η εταιρεία Amundi Finance εγγυάται στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, μόνο για τα μερίδια που έχουν εγγραφεί με βάση την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού και έχουν εξαγοραστεί με βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, ότι η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού θα είναι ίση με την αξία που καθορίζεται δια της εφαρμογής του μαθηματικού τύπου που περιγράφεται στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου». Εξάλλου, η Amundi Finance εγγυάται ότι οι καθαρές αξίες ενεργητικού που υπολογίζονται μεταξύ της Τελικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού και της μετατροπής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα είναι τουλάχιστον ίσες με την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Η εγγύηση της Amundi Finance δεν παρέχεται πια: - για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται μετά τις 15 Ιουνίου 2009, στις 12:00, - για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται σε ημερομηνία που προηγείται της ημερομηνίας καθορισμού της Τελικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού. Το σύνολο των μεριδίων που εξαγοράζονται με βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, ακόμη και αυτά για τα οποία η εγγραφή έχει γίνει με άλλη καθαρή αξία ενεργητικού από εκείνη κατά την Αρχική Περίοδο Εγγραφής, θα επωφελείται από την ενδεχόμενη προσαύξηση της καθαρής αξίας ενεργητικού που θα προκύψει από την καταβολή, εκ μέρους της Amundi Finance, των ποσών που οφείλονται εν είδει της προαναφερόμενης εγγύησης. Σε περίπτωση εφαρμογής της εγγύησής της, η Amundi Finance θα καταβάλει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, κατόπιν αιτήματος της Amundi, τα ποσά που οφείλονται προς εφαρμογή της εγγύησης. Αυτή η εγγύηση δίνεται λαμβάνοντας υπόψη τα νομοθετικά και κανονιστικά κείμενα όπως ισχύουν τη 15η Ιουνίου Σε περίπτωση αλλαγής των εν λόγω κειμένων, η οποία επιφέρει τη δημιουργία νέων υποχρεώσεων για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, και κυρίως άμεση ή έμμεση φορολογική ή άλλη οικονομική χρέωση, η Amundi Finance θα μπορεί να μειώσει τα ποσά που οφείλονται εν είδει εγγύησης ως απόρροια αυτών των νέων υποχρεώσεων. Σε αυτή την περίπτωση, οι επενδυτές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα ενημερώνονται σχετικά από την εταιρεία διαχείρισης. Κάθε τροποποίηση της εγγύησης υπόκειται σε προηγούμενη έγκριση της Αρχής Χρηματαγορών. Πλην της ημέρας που θα τεθεί σε εφαρμογή η εγγύηση, η καθαρή αξία ενεργητικού μπορεί να είναι κατώτερη από την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Δυνάμει των συμβολαίων που θα τεθούν σε εφαρμογή για να διασφαλιστεί ο μαθηματικός τύπος κατά τη λήξη, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού μπορεί να διαφέρει από την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50. Λήξη του μαθηματικού τύπου: Κατά τη λήξη ισχύος του μαθηματικού τύπου, η εταιρεία διαχείρισης μπορεί να επιλέξει είτε να διαλύσει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, είτε να αλλάξει την κατάταξη του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, είτε να προτείνει στους επενδυτές μια νέα εγγύηση, είτε να τροποποιήσει τον προσανατολισμό των επενδύσεων χωρίς να γίνει αλλαγή της κατάταξης. Οι επενδυτές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα ενημερωθούν εκ των προτέρων για την επιλογή που θα κάνει η εταιρεία διαχείρισης, εάν χρειαστεί, κατόπιν έγκρισης της Αρχής Χρηματαγορών. Εγγραφόμενοι και προφίλ του τυπικού επενδυτή: Όλοι οι εγγραφόμενοι. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρόκειται πιο συγκεκριμένα να εγγραφεί στην ασφαλιστική εταιρεία Emporiki Life στο πλαίσιο ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής σε λογιστική μονάδα. Αυτό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο απευθύνεται σε εγγραφόμενους ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής σε λογιστική μονάδα που επιθυμούν να επενδύσουν σε αγορές μετοχών της Ευρωζώνης επωφελούμενοι της λήξης του μαθηματικού τύπου μιας εγγύησης που φτάνει το 100% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (πλην της προμήθειας εγγραφής και του κόστους των ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής). ενεργητικού 12

13 Το ποσό που είναι λογικό να επενδυθεί σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο εξαρτάται από την προσωπική οικονομική κατάσταση του επενδυτή. Για να το καθορίσει αυτό, πρέπει να λάβει υπόψη την οικονομική ευρωστία του, την προσωπική του περιουσία, τις τρέχουσες αλλά και μελλοντικές ανάγκες του, σε 10 χρόνια, αλλά και την επιθυμία του να πάρει ρίσκο ή, αντίθετα, να επωφεληθεί από μια συνετή επένδυση. Συνιστάται επίσης θερμά να προβεί σε επαρκή διασπορά των επενδύσεών του, ώστε να μην τις εκθέσει μόνο στους κινδύνους αυτού του ΟΣΕΚΑ. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαρθρώνεται με την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερμά να μην αγοράσετε μερίδια αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως τη λήξη του μαθηματικού τύπου. Εάν μεταπωλήσετε τα μερίδιά σας πριν από την αναγραφόμενη λήξη (στις 16 Ιουνίου 2014* ή στις 17 Ιουνίου 2019*, ανάλογα με την πορεία του DJ Euro Stoxx 50), η τιμή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση με τις παραμέτρους της αγοράς εκείνη την ημέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιμή μπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του ανακοινωθέντος μαθητικού τύπου. ενεργητικού 13

14 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΑ ΕΞΟΔΑ, ΤΙΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΚΑΙ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΗΣΗ Έξοδα και προμήθειες: Προμήθειες εγγραφής και εξαγοράς: Οι προμήθειες εγγραφής και εξαγοράς αυξάνουν την τιμή εγγραφής που καταβάλλεται από τον επενδυτή ή μειώνουν την τιμή εξαγοράς. Οι προμήθειες που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ χρησιμεύουν στην αντιστάθμιση των εξόδων που βαραίνουν τον ΟΣΕΚΑ για να επενδύει ή να αποεπενδύει τα ανατεθέντα κεφάλαια. Οι μη δεδουλευμένες προμήθειες επιστρέφονται στην εταιρεία διαχείρισης, στην εταιρεία διάθεσης κλπ. Προμήθεια εγγραφής: 1/ για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται έως τις 15 Ιουνίου 2009, στις 12:00 Προμήθεια εγγραφής που δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εγγραφής που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Μηδενική για τις εγγραφές της Amundi, Amundi GROUP και Emporiki Life στο πλαίσιο ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής, κατά την περίοδο διάθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Καμία Καμία Επιτόκιο Βάση υπολογισμού Καθαρή αξία ενεργητικού x Αριθμός μεριδίων 2/ για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται μετά τις 15 Ιουνίου 2009, στις 12:00 Προμήθεια εγγραφής που δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εγγραφής που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εξαγοράς: 1/ για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται μέχρι τις 15 Ιουνίου 2009, στις 12:00, και για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται στην Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού και μεταγενέστερα Προμήθεια εξαγοράς που λαμβάνει και δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ 2/ για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται σε άλλες ημερομηνίες (άλλες καθαρές αξίες ενεργητικού) Προμήθεια εξαγοράς που δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εξαγοράς που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Καμία 3% Καμία Καμία 0.50% Καθαρή αξία ενεργητικού x Αριθμός μεριδίων Περιπτώσεις απαλλαγής: - Η Amundi, Amundi GROUP και Emporiki Life στο πλαίσιο ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής απαλλάσσονται από την προμήθεια εγγραφής κατά την περίοδο διάθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. - Σε περίπτωση εξαγοράς ακολουθούμενης από μια εγγραφή την ίδια ημέρα, για το ίδιο ποσό και στον ίδιο λογαριασμό, βάσει της ίδιας καθαρής αξίας ενεργητικού, η εξαγορά και η εγγραφή πραγματοποιούνται χωρίς προμήθεια. Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης: Αυτά τα έξοδα καλύπτουν όλα τα έξοδα που τιμολογούνται άμεσα στον ΟΣΕΚΑ, εκτός από τα έξοδα συναλλαγής. Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνουν τα έξοδα μεσολάβησης (μεσιτεία, φόροι χρηματιστηρίου, κ.λπ.) και την προμήθεια κίνησης, αν συντρέχει περίπτωση, η οποία μπορεί να εισπραχτεί κυρίως από τον θεματοφύλακα και την εταιρεία διαχείρισης. Στα έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης μπορούν να προστεθούν: ενεργητικού 14

15 - προμήθειες υπεραπόδοσης. Αυτές αμείβουν την εταιρεία διαχείρισης εάν ο ΟΣΕΚΑ ξεπέρασε τους στόχους του. Τιμολογούνται επομένως στον ΟΣΕΚΑ, - προμήθειες κίνησης που τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ, - ένα μέρος του εισοδήματος των προσωρινών πράξεων απόκτησης και εκχώρησης τίτλων. Για περισσότερες διευκρινίσεις για τα έξοδα που πραγματικά τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ, ανατρέξτε στο μέρος Β του απλοποιημένου ενημερωτικού δελτίου. Έξοδα που τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης (που περιλαμβάνουν όλα τα έξοδα εκτός από τα έξοδα συναλλαγής υπεραπόδοσης και έξοδα που συνδέονται με τις επενδύσεις σε ΟΣΕΚΑ ή κεφάλαια επένδυσης) Προμήθεια υπεραπόδοσης Προμήθεια κίνησης: Εισπραχθείσα από τον θεματοφύλακα Εισπραχθείσα από την εταιρεία διαχείρισης για τις πράξεις σε συνάλλαγμα και από την Amundi Intermédiation για όλα τα άλλα μέσα Βάση υπολογισμού Καθαρό ενεργητικό Καθαρό ενεργητικό Παρακράτηση σε κάθε συναλλαγή Παρακράτηση σε κάθε συναλλαγή Κλίμακα Επιτοκίων 2,50% το έτος το πολύ, συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων Καμία Κατ' αποκοπή ποσό από 0 έως 113 ευρώ συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων ανάλογα με τον τόπο Μέγιστο ποσό 1 ευρώ ανά συμβόλαιο (futures/options) + Αναλογική προμήθεια από 0 έως 0,10% ανάλογα με τα μέσα (τίτλοι, συνάλλαγμα κλπ.) Το σύνολο των εξόδων και των προμηθειών που μπορούν να τιμολογηθούν στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο περιγράφεται στην αναλυτική αναφορά. Διαγωνισμός αντισυμβαλλομένων: Η προκήρυξη διαγωνισμού γίνεται διά της υποβολής ερωτηματολογίου σε τρεις τουλάχιστον αντισυμβαλλομένους με βάση ένα ενιαίο έγγραφο. Οι τελικές απαντήσεις των αντισυμβαλλομένων επιβεβαιώνονται μέσω ταχυδρομείου. Σε περίπτωση ίσων προσφορών, η πράξη πραγματοποιείται με τον (τους) θεωρούμενο (-ους) καλύτερο (-ους), εκτός εάν τα όρια δέσμευσης επιβάλλουν τις συναλλαγές με πολλούς αντισυμβαλλομένους. Στο μέτρο του δυνατού, προκειμένου να διευκολυνθούν οι έλεγχοι, θα πραγματοποιούνται δύο παρόμοιες πράξεις με δύο διαφορετικούς αντισυμβαλλομένους. Φορολογικό καθεστώς: το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι κατάλληλο για την υποστήριξη ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής σε λογιστική μονάδα. Προειδοποίηση: Ανάλογα με το φορολογικό σας καθεστώς, οι υπεραξίες και τα ενδεχόμενα έσοδα που συνδέονται με την κατοχή μεριδίων του ΟΣΕΚΑ μπορούν να υπόκεινται σε φορολόγηση. Σας συμβουλεύουμε να ενημερωθείτε για το θέμα αυτό από την εταιρεία διάθεσης του ΟΣΕΚΑ. ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Όροι εγγραφής και εξαγοράς: η εγγραφή θα ξεκινήσει για το κοινό στις 6 Μαΐου 2009 για μια πρώτη σειρά μεριδίων ύψους 10 εκατομμυρίων ευρώ. Νέες σειρές μεριδίων ύψους 5 εκατομμυρίων ευρώ μπορούν να ανοίξουν διαδοχικά εάν οι συνθήκες της αγοράς σε σχέση με την εφαρμογή της εγγύησης το επιτρέψουν, εντός των ορίων της παγκόσμιας επένδυσης 100 εκατομμυρίων ευρώ, έως τις 15 Ιουνίου 2009, στις 12:00. Από τη στιγμή που θα επιτευχθεί αυτό το όριο, οι εγγραφές θα ανασταλούν. Οι αρχικές εγγραφές που θα συγκεντρωθούν στις 15 Ιουνίου 2009, στις 12:00, θα εκτελεστούν με βάση την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 15 Ιουνίου 2009). Οι εγγραφές μπορούν να πραγματοποιηθούν μόνο με την καταβολή μετρητών (οι εισφορές τίτλων δεν γίνονται δεκτές). ενεργητικού 15

16 Από τις 15 Ιουνίου 2009, στις 12:00 και εξής, τα αιτήματα εγγραφής και εξαγοράς συγκεντρώνονται κάθε ημέρα προσδιορισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού (Η), στις 12:00. Αυτά τα αιτήματα διεκπεραιώνονται με βάση την καθαρή αξία ενεργητικού της ημέρας J που υπολογίζεται την ημέρα J+1. Ιδρύματα εξουσιοδοτημένα να λαμβάνουν τις εντολές εγγραφών και εξαγορών: Η Εμπορική Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας στην Ελλάδα, η Amundi και η CACEIS Bank στη Γαλλία και η CACEIS Bank Luxembourg στο Λουξεμβούργο. Εφιστάται η προσοχή των κομιστών στο γεγονός ότι οι εντολές που διαβιβάζονται σε εταιρείες διάθεσης που δεν συγκαταλέγονται στα προαναφερθέντα ιδρύματα, και ειδικότερα στην Emporiki Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας, πρέπει να λαμβάνουν υπόψη το γεγονός ότι στις εν λόγω εταιρείες εφαρμόζεται η ώρα λήξης της συγκέντρωσης των εντολών έναντι της CACEIS Bank France. Κατά συνέπεια, αυτές οι εταιρείες διάθεσης και κυρίως η Emporiki Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας μπορεί να εφαρμόζουν τη δική τους ώρα λήξης, προγενέστερη αυτής που προαναφέρθηκε, προκειμένου να λαμβάνουν υπόψη την προθεσμία μεταβίβασης των εντολών στην CACEIS Bank France. Η Emporiki Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας θα συγκεντρώνουν τα αιτήματα εγγραφών και εξαγορών την εργάσιμη ημέρα J-1 (κάθε Παρασκευή στις 15:00 μ.μ. (ώρα Αθήνας) για την καθαρή αξία ενεργητικού που καθορίζεται τη Δευτέρα). Ημερομηνία και περιοδικότητα προσδιορισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού: Εβδομαδιαία. Η καθαρή αξία ενεργητικού καθορίζεται κάθε Δευτέρα όταν οι αγορές Euronext Παρισιού είναι ανοικτές, με εξαίρεση τις επίσημες αργίες στη Γαλλία ή στην Ελλάδα. Εάν η Δευτέρα είναι ημέρα κατά την οποία είναι κλειστές οι αγορές Euronext Παρισιού ή/και είναι επίσημη αργία στη Γαλλία ή στην Ελλάδα, η καθαρή αξία ενεργητικού καθορίζεται την πρώτη επόμενη εργάσιμη ημέρα των αγορών Euronext Παρισιού και δεν είναι επίσημη αργία στη Γαλλία ή στην Ελλάδα. Δυνατότητα διακοπής των εγγραφών: η εταιρεία διαχείρισης μπορεί να αρνηθεί τα αιτήματα εγγραφής την ημέρα που έπεται αυτής κατά την οποία ο αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία υπερβαίνει τις Τόπος και τρόποι δημοσίευσης ή ανακοίνωσης της καθαρής αξίας ενεργητικού: η καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθεται, κατόπιν απλού αιτήματος, από την εταιρεία διαχείρισης και τον εκπρόσωπό της στην Ελλάδα καθώς και στη διαδικτυακή τοποθεσία της Ημερομηνία κλεισίματος της λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Νοεμβρίου. Ημερομηνία κλεισίματος της πρώτης λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Νοεμβρίου Διάθεση των αποτελεσμάτων: τα έσοδα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κεφαλαιοποιούνται. Χαρακτηριστικά των μεριδίων: Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού 100 ευρώ την ημέρα της σύστασης Ελάχιστη αρχική εγγραφή Ελάχιστη μεταγενέστερη εγγραφή Νόμισμα έκδοσης 30 μερίδια Χιλιοστό μεριδίου Ευρώ Οι εγγραφές και οι εξαγορές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Ημερομηνία σύστασης: Ο συγκεκριμένος ΟΣΕΚΑ εγκρίθηκε από την Αρχή Χρηματαγορών στις 20 Απριλίου Δημιουργήθηκε στις 4 Μαΐου ενεργητικού 16

17 ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Το πλήρες ενημερωτικό φυλλάδιο του ΟΣΕΚΑ και τα τελευταία ετήσια και περιοδικά έγγραφα αποστέλλονται εντός προθεσμίας μίας εβδομάδας κατόπιν απλού γραπτού αιτήματος του επενδυτή στην: Amundi - Service Relations Caisses Régionales 90, boulevard Pasteur PARIS, Emporiki Asset Management ΑΕΔΑΚ - Μητροπόλεως 45, Αθήνα - Ελλάδα.. Συμπληρωματικές πληροφορίες μπορούν να ληφθούν από τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας. Ημερομηνία δημοσίευσης του ενημερωτικού φυλλαδίου: 1 η Ιουλίου 2013 Η ιστοσελίδα της AMF ( περιέχει συμπληρωματικές πληροφορίες για τον κατάλογο των κανονιστικών εγγράφων και το σύνολο των διατάξεων σχετικών με την προστασία των επενδυτών. Το παρόν απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο πρέπει να αποσταλεί στους εγγραφόμενους πριν από την εγγραφή. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ενεργητικού 17

18 Σύμφωνα με τα ευρωπαϊκά πρότυπα ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ Το INVESTLIFE EFAPAX διαρθρώνεται με την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερμά να μην αγοράσετε μερίδια αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως τη λήξη του μαθηματικού τύπου. Εάν μεταπωλήσετε τα μερίδιά σας πριν από τη λήξη του μαθηματικού τύπου (στις 16 Ιουνίου 2014* ή στις 17 Ιουνίου 2019*, ανάλογα με την πορεία του DJ Euro Stoxx 50), η τιμή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση με τις παραμέτρους της αγοράς εκείνη την ημέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιμή μπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του ανακοινωθέντος μαθητικού τύπου. Ι. ΓΕΝΙΚΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ I.1. ΜΟΡΦΗ ΤΟΥ ΟΣΕΚΑ Επωνυμία: Νομική μορφή του ΟΣΕΚΑ και Κράτος-μέλος: Ημερομηνία σύστασης και προβλεπόμενη διάρκεια ύπαρξης: INVESTLIFE EFAPAX Αμοιβαίο κεφάλαιο γαλλικού δικαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο συστάθηκε στις 6 Μαΐου 2009 για διάρκεια 99 ετών Σύνθεση της προσφοράς διαχείρισης: Κωδικός ISIN Διάθεση των αποτελεσμάτων Νόμισμα έκδοσης Ελάχιστη αρχική εγγραφή Ελάχιστη μεταγενέστερη εγγραφή Εγγραφόμενοι FR Κεφαλαιοποίηση Ευρώ 30 μερίδια Χιλιοστό μεριδίου Όλοι οι εγγραφόμενοι. Πληροφορίες για το σημείο από όπου μπορεί κάποιος να προμηθευτεί την τελευταία ετήσια έκθεση και την τελευταία περιοδική κατάσταση: Τα τελευταία ετήσια και περιοδικά έγγραφα αποστέλλονται εντός προθεσμίας μίας εβδομάδας κατόπιν απλού γραπτού αιτήματος του επενδυτή στην Εταιρεία διαχείρισης και στον εκπρόσωπό της στην Ελλάδα: Amundi 90 boulevard Pasteur Paris - Γαλλία. Emporiki Asset Management ΑΕΔΑΚ - Μητροπόλεως 45, Αθήνα - Ελλάδα. Συμπληρωματικές πληροφορίες μπορούν να ληφθούν από τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας που προτείνουν αυτή την προσφορά, στη διαδικτυακή τοποθεσία της Εμπορικής Τράπεζας ( και από την Emporiki Asset Management ( Η ιστοσελίδα της AMF ( περιέχει συμπληρωματικές πληροφορίες για τον κατάλογο των κανονιστικών εγγράφων και το σύνολο των διατάξεων σχετικών με την προστασία των επενδυτών. I.2. ΦΟΡΕΙΣ Εταιρεία διαχείρισης: Amundi, Ανώνυμη Εταιρεία Εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου εγκεκριμένη από την Αρχή Χρηματαγορών (AMF) με αρ. GP Εταιρική έδρα: 90 boulevard Pasteur Paris «Εγώ, η Marie EL JABRI, Υπεύθυνη Νομικού Τμήματος, βεβαιώνω με το παρόν ότι το εν λόγω έγγραφο αποτελεί την τελική έκδοση και ότι υποβλήθηκε στην Αρχή Χρηματαγορών στη Γαλλία». ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ενεργητικού 18

19 Θεματοφύλακας και διαχειριστής του παθητικού : CACEIS Bank France, Ανώνυμη Εταιρεία, Εταιρική έδρα: 1-3 place Valhubert Paris Κύρια δραστηριότητα: Τράπεζα και πάροχος επενδυτικών υπηρεσιών, εγκεκριμένος από την CECEI την 1 η Απριλίου Ίδρυμα αρμόδιο για τη συγκέντρωση των εντολών εγγραφής και εξαγοράς: CACEIS Bank France, Ανώνυμη Εταιρεία, Εταιρική έδρα: 1-3 place Valhubert Paris Κύρια δραστηριότητα: Τράπεζα και πάροχος επενδυτικών υπηρεσιών, εγκεκριμένος από την CECEI την 1 η Απριλίου Ελεγκτής: PwC Sellam 63, rue de Villiers NEUILLY SUR SEINE Cedex (κος Patrick SELLAM) Εταιρείες διάθεσης: Emporiki Asset Management και Εμπορική Τράπεζα (Emporiki Bank). Ο κατάλογος των εταιρειών διάθεσης δεν είναι διεξοδικός στον βαθμό που, κυρίως, ο ΟΣΕΚΑ είναι δεκτός για κυκλοφορία στον οργανισμό συμψηφισμού Euroclear. Έτσι, ορισμένες εταιρείες διάθεσης μπορεί να μην είναι εντεταλμένες ή γνωστές στην εταιρεία διαχείρισης. Εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης: Caceis Fund Administration, Ανώνυμη εταιρεία Εταιρική έδρα: 1-3 place Valhubert Paris Η CACEIS Fund Administration είναι η εταιρεία του ομίλου Crédit Agricole που ειδικεύεται στη διοικητική και λογιστική διαχείριση των ΟΣΕΚΑ για εσωτερικούς και εξωτερικούς πελάτες του ομίλου. Με αυτή την ιδιότητα, η Caceis Fund Administration ορίστηκε από την Amundi ως εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης για την αποτίμηση και τη λογιστική διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. II. ΟΡΟΙ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ II.1. ΓΕΝΙΚΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ Χαρακτηριστικά των μεριδίων Κωδικός ISIN: FR Φύση του δικαιώματος που συνδέεται με την κατηγορία μεριδίων: κάθε κομιστής μεριδίων διαθέτει δικαίωμα συγκυριότητας επί των στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου ανάλογο του αριθμού των κατεχόμενων μεριδίων. Εγγραφή σε μητρώο ή ακριβείς όροι τήρησης του παθητικού: εγγραφή στο μητρώο του θεματοφύλακα για τα μερίδια που είναι εγγεγραμμένα ως ονομαστικά. Εισαγωγή στον οργανισμό συμψηφισμού Euroclear France. Δικαιώματα ψήφου: κανένα δικαίωμα ψήφου δεν συνδέεται με τα μερίδια, καθώς οι αποφάσεις λαμβάνονται από την εταιρεία διαχείρισης. Υπενθυμίζεται ότι η ενημέρωση για τις τροποποιήσεις της λειτουργίας του αμοιβαίου κεφαλαίου δίνεται στους κομιστές είτε μεμονωμένα είτε μέσω του Τύπου είτε με κάθε άλλο μέσο, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς. Μορφή των μεριδίων: στον κομιστή ή ονομαστικά. ενεργητικού 19

20 Δεκαδοποίηση: η εγγραφή και η εξαγορά για τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνονται σε χιλιοστά πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Ημερομηνία κλεισίματος της λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Νοεμβρίου. Ημερομηνία κλεισίματος της πρώτης χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Νοεμβρίου Φορολογικό καθεστώς: το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι κατάλληλο για την υποστήριξη ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής σε λογιστική μονάδα. Ο ΟΣΕΚΑ αυτός καθαυτός δεν υπόκειται σε φορολογία. Παρ' όλα αυτά, οι κομιστές μεριδίων μπορεί να επιβαρυνθούν με την επιβολή φόρων όταν εκχωρήσουν τους τίτλους του ΟΣΕΚΑ. Το φορολογικό καθεστώς που ισχύει για τις υπεραξίες ή τις υποαξίες που είναι λανθάνουσες ή πραγματοποιηθείσες από τον ΟΣΕΚΑ εξαρτάται από τις φορολογικές διατάξεις που ισχύουν για την ιδιαίτερη κατάσταση του επενδυτή, από τη φορολογική κατοικία του ή/και από τη δικαιοδοσία επένδυσης του ΟΣΕΚΑ. Εάν ο επενδυτής δεν είναι βέβαιος για τη φορολογική του κατάσταση, πρέπει να απευθυνθεί σε ένα σύμβουλο ή έναν επαγγελματία. Ορισμένα έσοδα που διανέμονται από τον ΟΣΕΚΑ σε μη μόνιμους κατοίκους Γαλλίας μπορεί να υπόκεινται στο κράτος αυτό σε παρακράτηση στην πηγή. II.2. ΕΙΔΙΚΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ Ταξινόμηση: Σύνθετο αμοιβαίο κεφάλαιο (fonds à formule). Εγγύηση: Εγγύηση του 100% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, για τους επενδυτές που διατηρούν τα μερίδιά τους έως τη λήξη του μαθηματικού τύπου στις 17 Ιουνίου 2019* (ή έως τις 16 Ιουνίου 2014*, σύμφωνα με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50). Η Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ορίζεται ως η καθαρή αξία ενεργητικού (πλην της προμήθειας εγγραφής) κατά τη 15η Ιουνίου ΟΣΕΚΑ του ΟΣΕΚΑ: Το INVESTLIFE EFAPAX (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») μπορεί να εκθέτει ποσοστό έως και 100% του ενεργητικού του σε μερίδια ή μετοχές ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικών κεφαλαίων. Στόχος της διαχείρισης: Στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να επιτρέψει στους επενδυτές που έχουν εγγραφεί με βάση την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού να αποκομίσουν οφέλη: - -Με ορίζοντα 5 ετών, στις 16 Ιουνίου 2014*, από μία σταθερή απόδοση 24% (ήτοι ετήσιας απόδοσης 4,39%) εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 έχει προχωρήσει** τουλάχιστον 24%, Διαφορετικά: - σε ορίζοντα 10 ετών, στις 17 Ιουνίου 2019*, στην καλύτερη περίπτωση θα σημειωθεί o σταθερή απόδοση της τάξης του 4% (ήτοι ετήσια απόδοση 0,39%), και o συμμετοχή 100% στην Μέση Απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 (όπως ορίζεται στην παράγραφο Περιγραφή του Μαθηματικού Τύπου). Η διάρκεια του μαθηματικού τύπου θα μπορούσε να είναι 5ετής ή 10ετής, ανάλογα με την εξέλιξη του DJ Euro Stoxx 50. Σε κάθε περίπτωση, ο επενδυτής (1) θα επωφεληθεί κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου από την εγγύηση της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού. (1) που έχουν εγγραφεί με βάση την Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ** ο μαθηματικός τύπος περιγράφεται με ακρίβεια στην παράγραφο «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» ενεργητικού 20

21 Οικονομία του ΟΣΕΚΑ: Ως αντάλλαγμα στην απόφαση είσπραξης μερισμάτων που σχετίζονται με τίτλους που συνθέτουν τον DJ Euro Stoxx 50, ο επενδυτής (1) επωφελείται από την εγγύηση του 100% της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού κατά τη λήξη (πλην της προμήθειας εγγραφής) και μπορεί να επωφεληθεί σε ορίζοντα 5 ετών από σταθερό κέρδος της τάξης του 24% (ήτοι ετήσιας απόδοσης της τάξης του 4,39%) εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο** τουλάχιστον της τάξης του 24%, ή σε αντίθετη περίπτωση μπορεί να επωφεληθεί σε ορίζοντα 10 ετών στην καλύτερη περίπτωση από σταθερή απόδοση της τάξης του 4% και συμμετοχή στο 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50. Με την παρούσα επένδυση, ο επενδυτής (1) προβλέπει την άνοδο του DJ Euro Stoxx 50. Πλεονεκτήματα του μαθηματικού τύπου για τον επενδυτή (1) Ο επενδυτής επωφελείται κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου από τη συνολική εγγύηση της Ενδεικτικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (πλην της προμήθειας εγγραφής). Ανάλογα με την πορεία του δείκτη, ο επενδυτής μπορεί να επωφελείται από τη λήξη του μαθηματικού τύπου σε χρονικό διάστημα μόλις 5 ετών. εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 έχει σημειώσει άνοδο** τουλάχιστον της τάξης του 24%, ο επενδυτής θα επωφεληθεί από σταθερό κέρδος της τάξης του 24% από τις 16 Ιουνίου 2014*, ήτοι ετήσιας απόδοσης της τάξης του 4,39%. εάν ο δείκτης DJ Euro Stoxx 50 έχει σημειώσει άνοδο** τουλάχιστον της τάξης του 24%, ο επενδυτής θα επωφεληθεί στην καλύτερη περίπτωση από σταθερή απόδοση της τάξης του 4% και συμμετοχή στο 100% της Μέσης Απόδοσης του DJ Euro Stoxx 50 κατά τη λήξη των 10 ετών. Σε αυτή την περίπτωση, η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του μαθηματικού τύπου αποσβένει τον αντίκτυπο ενδεχόμενης πτώσης του DJ Euro Stoxx 50. Μειονεκτήματα του μαθηματικού τύπου για τον επενδυτή (1) Για να αποκομίσει οφέλη από τον μαθηματικό τύπο, ο επενδυτής πρέπει να έχει εγγράψει τα μερίδιά του πριν από τις 12 Ιουνίου 2009, στις 12:00, και πρέπει να διατηρήσει τα μερίδιά του μέχρι τη λήξη του μαθηματικού τύπου. Πριν από τις 16 Ιουνίου 2014, ο επενδυτής δεν γνωρίζει τη λήξη του μαθηματικού τύπου που μπορεί να είναι πενταετής, ή δεκαετής, ανάλογα με την πορεία του δείκτη. Σε 5 χρόνια, το κέρδος περιορίζεται για τον επενδυτή στο 24%, ήτοι ετήσια απόδοση της τάξης του 4,39%, επομένως, ο επενδυτής δεν θα επωφεληθεί από την απόδοση του DJ Euro Stoxx 50 εάν είναι άνω του 24%. Σε 10 χρόνια, η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του μαθηματικού τύπου αποσβένει τον αντίκτυπο ενδεχόμενης ανόδου του DJ Euro Stoxx 50. Καθώς ο DJ Euro Stoxx 50 υπολογίζεται χωρίς μερίσματα, ο κομιστής δεν θα αποκομίσει οφέλη από τα μερίσματα που συνδέονται με τις αξίες που τον συνθέτουν. Ο μαθηματικός τύπος περιγράφεται με ακρίβεια στην παράγραφο «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» (1) που έχει εγγραφεί στην Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ** ο μαθηματικός τύπος περιγράφεται με ακρίβεια στην παράγραφο «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» Δείκτης αναφοράς: Δείκτης DJ Euro Stoxx 50 Κωδικός Reuters.STOXX50E Γεωγραφική ζώνη Ευρωζώνη Φορέας δημοσίευσης Stoxx Limited Χρηματιστήριο(α) αναφοράς Κάθε μία από τις ρυθμιζόμενες αγορές ή από τα συστήματα προσφοράς τιμών (ή κάθε αγορά ή Κλείσιμο Ώρα κατά την οποία ο Φορέας δημοσίευσης προβαίνει στην τελευταία δημοσίευση ενεργητικού 21