ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ

Transcript

1 ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO % 1. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ α) ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ A- 13ETH 429,75 Ο.Ε.Δ ,00% 58, ,69 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 730, ,54 0,71 B- 14ETH 4.000,00 Ο.Ε.Δ ,00% 55, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 6.794, ,25 6,31 Γ- 15ETH 1.000,00 Ο.Ε.Δ ,00% 54, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.703, ,58 1,55 Δ- 16ETH 2.765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 53, ,76 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 4.711, ,41 4,21 Ε- 17ETH 2.765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 52, ,65 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 4.711, ,30 4,13 ΣΤ - 18ΕΤΗ 3.765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 52, ,32 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 6.415, ,25 5,56 Ζ- 19ΕΤΗ 2.765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 51, ,27 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 4.711, ,92 4,04 Η- 20ΕΤΗ 4.565,60 Ο.Ε.Δ ,00% 50, ,49 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 7.778, ,61 6,53 Θ - 21ΕΤΗ 6.765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 50, ,83 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ , ,60 9,67 Ι - 22ΕΤΗ 8.465,60 Ο.Ε.Δ ,00% 50, ,39 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ , ,21 12,12 ΙΑ- 23ΕΤΗ 5.765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 50, ,83 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 9.792, ,29 8,24 ΙΒ - 24ΕΤΗ 4.265,60 Ο.Ε.Δ ,00% 49, ,76 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 7.268, ,34 5,99 ΙΓ- 25ΕΤΗ 1.065,60 Ο.Ε.Δ ,00% 49, ,82 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.813, ,96 1,50 ΙΔ- 26ΕΤΗ 4.765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 48, ,98 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 8.120, ,00 6,61 ΙΕ- 27ΕΤΗ 765,60 Ο.Ε.Δ ,00% 48, ,18 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.303, ,27 1,05 ΙΣΤ-28ΕΤΗ 458,40 Ο.Ε.Δ ,00% 49, ,41 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 780, ,02 0,63 ΙΖ-29ΕΤΗ 458,40 Ο.Ε.Δ ,00% 49, ,62 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 780, ,23 0,65 ΙΗ-30ΕΤΗ 458,40 Ο.Ε.Δ ,00% 49, ,60 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 780, ,21 0,65 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ,99 80,15 β) ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 6.046, (GDP)-AEΠ 0, , ,41 0,12 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,40 80,27

2 ΕΙΔΟΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO % ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ II. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ α) ETΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. A- XS ,00 PIRAEUS GROUP FINACE PLC ,00% 85, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 3.833, ,20 2,46 B- XS ,00 OTE PLC ,625% 100, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 2.863, ,42 2,84 Γ- XS ,00 HELLENIC PETROLEUM ,25% 86, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 5.177, ,75 4,88 Δ- ΧS ,00 PPC FINANCE PLC ,75% 85, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 790, ,34 2,36 E- ΧS ,00 ALPHA CREDIT GROUP ,375% 86, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 2.742, ,82 3,62 ΣΤ- XS ,00 MOTOR OIL FINANCE PLC ,125% 93, ,00 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 654, ,58 2,57 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,11 18,73 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ,51 99,00 2. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ Καταθέσεις όψεως CITIBANK INTERNATIONAL plc ,40 1,11 ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,91 3. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,48-0,10 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -618,26-0, ,74 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,17 100,00 (Μερίδια ,900 * 8,8116) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΣΕ EURO) , ,39 1. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 99,00% 95,57% 3,43% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ & ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ 80,27% 95,57% -15,30% ΙΙ. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ 18,73% 0,00 18,73%

3 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ Ι. ΕΣΟΔΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Τόκοι Καταθέσεων (όψεως, προθεσμίας) 655,22 Έσοδα Ομολόγων Εξωτερικού ,92 Έσοδα Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου , ,36 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη στη λήξη/πώληση ομολόγων , ,31 ΣΥΝΟΛΟ (Ι) ,67 ΙΙ. ΕΞΟΔΑ Α. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης ,50 Αμοιβή Θεματοφυλακής 1.457,18 Φόρος Ενεργητικού 1.170,60 Λοιπές Αμοιβές και Διάφορα Έξοδα 7.571, ,99 ΣΥΝΟΛΟ (ΙΙ) ,99 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ (Ι -ΙΙ) ,68 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ KAI ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Μερίδια σε Κυκλοφορία την , ,66 Πωλήσεις μεριδίων , ,50 Πλέον μερίδια από την απορρόφηση Α/Κ "Proton Ομολογιών εσωτερικού" 26/09/ , ,84 Εξαγορές μεριδίων , ,10 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την , ,90 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ , ,58 ΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΡΟΕΡΧΟΜΕΝΕΣ ΑΠΟ: Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ/ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ: Τιμές κτήσης την ,42 Τρέχουσες τιμές την , ,59 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,17 (Μερίδια ,900 * 8,8116)

4 ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ ,68 Η ΔΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: ΚΕΡΔΗ ΜΕΤΑΦΕΡΟΜΕΝΑ ΣΤΟ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ,68 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ /1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,17 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 6,3291 8,8549 8,8116

5 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Τιμές αποτίμησης χαρτοφυλακίου κατά την : α) Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου και Εταιρικά Ομόλογα Εξωτερικού : οι τιμές ρευστοποίησης της ηλεκτρονικής πλατφόρμας του Bloomberg (CBBT) της πλέον των δεδουλευμένων τόκων μέχρι την β) Τίτλοι ΑΕΠ: οι τιμές ρευστοποίησης της ηλεκτρονικής πλατφόρμας του Bloomberg της Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). Συγκεκριμένα: α) Η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το Δείκτη Barclays Greek Government bond Index(Κωδικός Bloomberg BCEC1T), προκειμένου για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας. β) Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. γ) Στις 31/12/2014, το μηνιαίο VaR του Α/Κ ήταν ,63 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς ,85 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 268μβ μικρότερη αυτή του Βenchmark ή αλλιώς το 97,32% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 151,79% (VaR χαρτοφυλακίου ,74 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,68 ευρώ). Η χαμηλότερη τιμή ανήλθε στο 96,17% ( VaR χαρτοφυλακίου ,29 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,61 ευρώ). Η μέση τιμή στο 119,74% (VaR χαρτοφυλακίου ,51 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς ,47 ευρώ). δ) Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. 3.Με την υπ'αριθμ. 9/1278/ της Εκτελεστικής Επιτροπής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, εγκρίθηκε το Σχέδιο Σύμβασης Συγχωνεύσεως με απορρόφηση του Α/Κ "PROTON ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" από το Α/Κ "ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ", τα οικονομικά στοιχεία των οποίων συγχωνεύτηκαν σε τρέχουσες τιμές και με ημερομηνία 25 Σεπτεμβρίου Αθήνα, 15 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ CITIBANK INTERNATIONAL plc. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. Κ.ΝΤΕΚΕΛΕ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ

6 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Το πρώτο τρίμηνο του 2014 ήταν ιδιαιτέρως θετικό για τα Ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου καθώς η μεσοσταθμική τους τιμή ανέβηκε κατά 22,5%. Η πορεία των τιμών του ελληνικού χρέους ήταν άρρηκτα συνδεδεμένη με την βελτιούμενη μακροοικονομική εικόνα της ελληνικής οικονομίας που έδειξε τα πρώτα σημάδια σταθεροποίησης της οικονομικής της δραστηριότητας. Το ΑΕΠ της χώρας αναμένεται να αυξηθεί το 2014 μετά από 6 χρόνια μειώσεων, ενώ τα διπλά ελλείμματα (στον προϋπολογισμό και στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών) σταδιακά εξαλείφονταν. Ο δείκτης οικονομικού κλίματος στην Ελλάδα ενισχύθηκε το Μάρτιο στο υψηλότερο επίπεδο από το καλοκαίρι του Με την βελτίωση των συνθηκών στις αγορές για τον ελληνικό κίνδυνο, ξεκίνησαν νέες ομολογιακές εκδόσεις με συνεχώς μειούμενα επιτόκια, ενώ η Τράπεζα Πειραιώς ήταν η πρώτη τράπεζα που δοκίμασε τις διεθνείς ομολογιακές αγορές με την έκδοση 3ετούς senior ομολόγου. Η Πειραιώς και η Άλφα προέβησαν σε αύξηση των μετοχικών τους κεφαλαίων, κάτι που ενίσχυσε περαιτέρω την εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα. Το δεύτερο τρίμηνο του έτους ήταν σταθεροποιητικό για τις τιμές των ομολόγων ελλήνων εκδοτών. Η αβεβαιότητα σχετικά με τον τραπεζικό τομέα και τις πιθανές αυξήσεις κεφαλαίου που μπορεί να απαιτούντο εν όψει των Ελέγχων Ποιότητας Ισολογισμών από την ΕΚΤ επηρέασαν σε κάποιο βαθμό τις αγορές. Οι ομολογιακές εκδόσεις ελληνικών εταιριών συνεχίστηκαν και νέοι εκδότες αναχρηματοδοτήθηκαν από τις αγορές (π.χ ΔΕΗ, Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Intralot, Motor Oil, ΕΛΠΕ) ενώ η ζήτηση υπερκάλυψε την προσφορά χρέους στο πολλαπλάσιο. Αλλά και το δημόσιο κατάφερε να εκδώσει 2 ομολογιακές εκδόσεις (3ετή και 5ετή) με τα χαμηλότερα επιτόκια των τελευταίων ετών. Στο Γ τρίμηνο οι αγορές άρχισαν να εμφανίζονται προβληματισμένες για την Ελληνική αγορά και για την πολιτική αβεβαιότητα που ενισχυόταν. Η αγορά ελληνικών ομολόγων απώλεσε το Σεπτέμβριο αρκετά από τα κέρδη του έτους και εμφάνισε σημάδια κόπωσης. Σε μακροοικονομικό επίπεδο η κατάσταση παρέμεινε σαφώς βελτιωμένη με τους περισσότερους δείκτες ζήτησης, τιμών και προϊόντων να σταθεροποιούνται. Αρκετοί μάλιστα πρόδρομοι δείκτες προέβλεπαν ότι το Ελληνικό ΑΕΠ του 2014 μπορούσε να υπερβεί τις προσδοκίες και να αυξηθεί κατά 1% σε σχέση με πέρυσι. Μεγαλύτερη συνεισφορά στην σταθεροποίηση της οικονομίας υπήρξε από τον τουρισμό και από κλάδους που υπέστησαν συντριπτική συρρίκνωση της δραστηριότητάς τους στα πρώτα έτη της κρίσης (κλάδος ένδυσης, αυτοκινήτου). Η αύξηση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης επηρέασε αρνητικά το εμπορικό ισοζύγιο αν και αντισταθμίστηκαν από την αύξηση των πλεονασμάτων στο ισοζύγιο υπηρεσιών. Από την άλλη, η βιομηχανική παραγωγή έδειξε και πάλι σημάδια συρρίκνωσης, ενώ η παραγωγή ρεύματος ήταν σχεδόν 10% μειωμένη σε σχέση με πέρυσι, προβάλλοντας την αδυναμία του παραγωγικού μοντέλου της οικονομίας. Στο Δ τρίμηνο φάνηκε ότι τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας δε θα ολοκληρωνόταν, καθώς δεν υλοποιήθηκαν οι προαπαιτούμενες και πιο επώδυνες διαρθρωτικές αλλαγές, ενώ το ζήτημα της ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους μετατέθηκε αόριστα στο μέλλον. Η επίσπευση της προεδρικής εκλογής και η ατελέσφορη διαδικασία οδήγησε σε πρόωρες βουλευτικές εκλογές, γεγονός που αποτιμήθηκε αρνητικά στην τοπική αγορά. Ο αυξημένος πιστωτικός κίνδυνος της χώρας αποτυπώθηκε στην ενίσχυση της καμπύλης των αποδόσεων, κυρίως των βραχυπρόθεσμων και οδήγησε σε αντιστροφή της καμπύλης των επιτοκίων. Τα ελληνικά ομόλογα υπέστησαν σημαντικές απώλειες που άγγιξαν το 23% στο β εξάμηνο. Το Α/Κ επένδυε 88% του καθαρού ενεργητικού κατά μέσο όρο σε ομόλογα στη διάρκεια του Τον Οκτώβριο, το Α/Κ μείωσε σημαντικά τις θέσεις του και κατόρθωσε να εκμεταλλευτεί τη συγκυρία για να τοποθετηθεί σε χαμηλότερες τιμές το Νοέμβριο. Δυστυχώς, η πορεία της αγοράς δεν δικαίωσε την επανατοποθέτηση και έτσι το Α/Κ είχε μία οριακή αρνητική ετήσια απόδοση της τάξης του 0,5%, λόγω σημαντικής υποχώρησης των ελληνικών ομολόγων την τελευταία εργάσιμη ημέρα. Παρόλα αυτά κατόρθωσε να διατηρηθεί στη 2 η θέση μεταξύ των ελληνικών Α/Κ που επενδύουν σε ελληνικά ομόλογα. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ ,17. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

7 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως: Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή: Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 20 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Ιωάν. Συρίγος Αρ Μ ΣΟΕΛ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125