Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

Μέγεθος: px
Εμφάνιση ξεκινά από τη σελίδα:

Download "Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης"

Transcript

1 Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης της 28ης Οκτωβρίου 2009 Pioneer Funds Ενας Οργανισμος Συλλογικων Επενδυσεων Του Λουξεμβουργου (Fonds Commun de Placement) ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Πινακας Περιεχομενων Γλωσσαριο Ορων Ενημερωτικό δελτίο Σημαντικη Ενημερωση Ειδικοι Παραγοντες Κινδυνου Κίνδυνος Αναδυόμενων Αγορών Επενδύσεις σε τίτλους υψηλής απόδοσης Κίνδυνος συναλλάγματος/νομίσματος Επενδύσεις σε συνάλλαγμα Κίνδυνος αγοράς Επενδύσεις σε τίτλους που σχετίζονται με υποθήκες και σε τίτλους εγγυημένους με περιουσιακά στοιχεία Δομημένα προϊόντα Επενδύσεις σε τίτλους σε δυσμενή κατάσταση Ειδικοί κίνδυνοι στρατηγικών κάλυψης και ενίσχυσης εισοδήματος Ειδικοί παράγοντες κινδύνου για επενδυτές στα Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια που επενδύουν βασικά σε μετοχές ή μέσα συνδεόμενα με μετοχές Αποθετήρια Ειδικοί παράγοντες κινδύνου για επενδυτές στα Υπο-Κεφάλαια European Small Companies, U.S. Mid Cap Value, European Mid Cap και European Potential Επενδύσεις σε ορισμένες χώρες, τομείς, περιοχές ή αγορές Επενδύσεις σε επιχειρήσεις ακινήτων Επένδυση σε μερίδια UCI ή UCITS Επανεπένδυση ασφάλειας που λαμβάνεται σε σχέση με τις συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων Συνολική Έκθεση Δομη Ενεργητικου/Ομαδες Στοιχειων Ενεργητικου Διοικηση και Διαχειριση Λιστα Υπο-Κεφαλαιων ) Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια Ευρωπαϊκά Παγκόσμια ΗΠΑ Αναδυόμενες αγορές και Άπω Ανατολή ) Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια Ευρωπαϊκά Παγκόσμια & Αναδυόμενες αγορές ) Βραχυπρόθεσμα Υπο-Κεφάλαια ) Υπο-Κεφάλαια Απόλυτης Απόδοσης ) Υπο-Κεφάλαια Ευέλικτης Κατανομής ) Υπο-Κεφάλαια Εμπορευμάτων Δομη Του Αμοιβαιου Κεφαλαιου Επενδυτικοι Στοχοι και Πολιτικη Επενδυτικοί Στόχοι Επενδυτικές πολιτικές Στόχοι των Υπο-Κεφαλαίων Τα Υπο-Κεφαλαια Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια Βραχυπρόθεσμα Υπο-Κεφάλαια Υπο-Κεφάλαια Απόλυτης Απόδοσης Υπο-Κεφάλαια Ευέλικτης Κατανομής Υπο-Κεφάλαια Εμπορευμάτων Μεριδια Διαδικασιες για τη Συμμετοχη, Μετατροπη και Εξαγορα Τιμή Συναλλαγής Χρόνος Συναλλαγής

3 Συμμετοχή Τρόπος πληρωμής Σχέδια Πληρωμής Με Δόσεις/Αυτόματη Εξαγορά Μετατροπή Εξαγορά Πολιτικη Διανομης Χρεωσεις και Δαπανες ) Δαπάνες συναλλαγής Συμμετοχές Μετατροπές Εξαγορές Άλλα είδη κόστους ) Πρόσθετες χρεώσεις Προμήθεια Διαχείρισης Αμοιβές Θεματοφύλακα, Αντιπροσώπου Πληρωμών και Διαχειριστή Προμήθεια διανομής Προμήθεια Απόδοσης Περίοδος Απόδοσης Υπολογισμός Προμήθειας Απόδοσης Αντίκτυπος Συμμετοχών και Εξαγορών Αρχή High Watermark Ποσοστό Αναφοράς για την Απόδοση ) Διακανονισμοί για την Παροχή Προμηθειών Θεματοφυλακας και Αντιπροσωπος Πληρωμων Διαχειριστής Διανομεας/Εγχωριος Αντιπροσωπος Υπευθυνος Τηρησης Μητρωου και Μεταβιβασεων Διαχειριστες Επενδυσεων Διευθυντης Υπο-Επενδυσεων Ειδικοι Παραγοντες Ειδικοί Νομικοί Παράγοντες Παράγοντες Φορολογίας του Λουξεμβούργου Πληροφορίες για τους Μεριδιούχους Προστασία Δεδομένων Παραρτημα Ι: Πινακας Κατηγορια A Κατηγορια B Κατηγορια C Κατηγορια E Κατηγορια F Κατηγορια H Κατηγορια I Κανονισμοι Διαχειρισης ) To Αμοιβαίο Κεφαλαιο ) Η Εταιρια Διαχειρισης ) Επενδυτικοι Στοχοι και Πολιτικες Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια Βραχυπρόθεσμα Υπο-Κεφάλαια Υπο-Κεφάλαια Αποθεμάτων Υπο-Κεφάλαια Ευέλικτης Κατανομής Υπο-Κεφάλαια Απόλυτης Απόδοσης Υπο-Κεφάλαια Εμπορευμάτων

4 4) Υπο-Κεφαλαια και Κατηγοριες Μεριδιων ) Τα Μεριδια Οι Μεριδιούχοι Νόμισμα Συναλλαγής/ Νόμισμα Βάσης/Νόμισμα Αναφοράς Μορφή, Κυριότητα και Μεταβίβαση Μεριδίων Περιορισμοί στη Συμμετοχή και Κυριότητα ) Εκδοση και Εξαγορα Μεριδιων Έκδοση Μεριδίων Εξαγορά Μεριδίων ) Μετατροπη ) Χρεωσεις Του Αμοιβαιου Κεφαλαιου ) Λογιστικο Ετος και Ελεγχος ) Δημοσιευσεις ) Ο Θεματοφυλακας ) Ο Διαχειριστης ) Υπευθυνος Τηρησης Μητρωου και Υπευθυνος Μεταβιβασεων ) Διανομεας/Εγχωριος Αντιπροσωπος ) Διαχειριστης Επενδυσεων/Διαχειριστες Υπο-Επενδυσεων ) Επενδυτικοι Περιορισμοι, Τεχνικες και Μεσα Επενδυτικοί Περιορισμοί Ειδικές Τεχνικές και Μέσα Επενδύσεων και Κάλυψης (Α) Δανεισμός Τίτλων (Β) Συναλλαγές Συμφωνιών Επαναπώλησης (Γ) Διαδικασία Διαχείρισης Κινδύνου (Δ) Τεχνικές Συνδιαχείρισης ) Προσδιορισμος της Καθαρης Αξιας Ενεργητικου ανα Μεριδιο Συχνότητα Υπολογισμού Υπολογισμός Αναστολή του Υπολογισμού Αποτίμηση του Ενεργητικού ) Πολιτικες Κατανομης Εισοδηματος ) Τροποποιησεις Στους Κανονισμους Διαχειρισης ) Διαρκεια και Ρευστοποιηση Του Αμοιβαιου Κεφαλαιου η Οποιουδηποτε Αμοιβαιου Κεφαλαιου η Κατηγοριας Μεριδιων ) Συγχωνευση Υπο-Κεφαλαιων η Συγχωνευση με Αλλη UCI ) Ισχυουσα Νομοθεσια, Δικαιοδοσια, Γλωσσα

5 Γλωσσαριο Ορων Αναδυόμενες Αγορές οποιεσδήποτε χώρες θεωρούνται γενικά ως αναδυόμενες ή αναπτυσσόμενες οικονομίες από την Παγκόσμια Τράπεζα ή τους συναφείς οργανισμούς της ή τα Ηνωμένα Έθνη ή τις αρχές τους ή οι χώρες που αντιπροσωπεύονται στον Δείκτη MSCI Emerging Markets ή σε άλλο παρόμοιο δείκτη. ΕΕ Ευρωπαϊκή Ένωση. Όμιλος Εταιριών εταιρίες που ανήκουν στο ίδιο σώμα επιχειρήσεων και οι οποίες πρέπει να δημιουργούν ενοποιημένους λογαριασμούς σύμφωνα με την Οδηγία του Συμβουλίου 83/349/ΕΟΚ της 13ης Ιουνίου του 1983 περί ενοποιημένων λογαριασμών και σύμφωνα με τις αναγνωρισμένες διεθνείς λογιστικές αρχές. Μέσα προσλαμβάνουν την έννοια που αποδίδεται στα χρηματοοικονομικά μέσα στην Ενότητα Γ Παράρτημα Ι της Οδηγίας 2004/39/EΚ για τις αγορές σε χρηματοοικονομικά μέσα. Τα συνδεόμενα με μετοχές και με χρέος μέσα ενδέχεται να περιλαμβάνουν δικαιώματα προαίρεσης, τίτλους επιλογής, προθεσμιακές συμβάσεις, swap, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλες συμβάσεις παραγώγων και δομημένα προϊόντα όπως και συμβάσεις επί διαφορών. Τα μέσα που συνδέονται με εμπορεύματα ενδέχεται να περιλαμβάνουν πιστοποιητικά, ομόλογα, επενδύσεις μέσω παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων επί δεικτών εμπορευμάτων όπως και μερίδια επενδυτικών κεφαλαίων εντός των ορίων που προβλέπονται στο Άρθρο 16 των Κανονισμών Διαχείρισης. Όσον αφορά στις επενδυτικές πολιτικές των Υπο-Κεφαλαίων, ο όρος μέσα συνδεδεμένα με μετοχές και, εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά στις επενδυτικές πολιτικές των Υπο-Κεφαλαίων, ο όρος μέσα συνδεδεμένα με χρέος δεν περιλαμβάνει μετατρέψιμα ομόλογα και ομόλογα με τίτλους επιλογής. Όπου στις επενδυτικές πολιτικές των Υπο-Κεφαλαίων καθορίζονται επενδυτικά όρια (όπως το όριο για τα δύο τρίτα του συνολικού ενεργητικού) οι άμεσες και έμμεσες επενδύσεις σε σχέση με συναφή Μέσα θα λαμβάνονται υπόψη σε ενοποιημένη βάση. Νόμος της 20ής Δεκεμβρίου 2002 ο νόμος της 20ής Δεκεμβρίου 2002 περί επιχειρήσεων συλλογικών επενδύσεων. Κράτος Μέλος ένα Κράτος μέλος της ΕΕ. Μέσα Χρηματαγοράς μέσα που γίνονται συνήθως αντικείμενο συναλλαγής στη χρηματαγορά, είναι ρευστοποιήσιμα και έχουν αξία που μπορεί να καθορισθεί με ακρίβεια οποιαδήποτε στιγμή. Άλλη Οργανωμένη Αγορά αγορά που λειτουργεί κανονικά και είναι αναγνωρισμένη και ανοικτή στο κοινό, δηλαδή μία αγορά που i) πληροί τα επόμενα συγκεντρωτικά κριτήρια: ρευστότητα, πολύπλευρη αντιστοίχηση παραγγελιών, (γενική αντιστοίχηση προσφορών και ερώτηση τιμών για την κατοχύρωση μίας ενιαίας τιμής), διαφάνεια (η κυκλοφορία των ολοκληρωμένων πληροφοριών για να δοθεί στους πελάτες η δυνατότητα εντοπισμού των συναλλαγών, διασφαλίζοντας έτσι ότι οι παραγγελίες τους εκτελούνται υπό τις τρέχουσες συνθήκες), ii) στην οποία οι συναλλαγές των τίτλων γίνεται με σταθερή συχνότητα (iii) η οποία αναγνωρίζεται από ένα κράτος ή από μία δημόσια αρχή, εξουσιοδοτημένη από το κράτος αυτό ή από κάποια άλλη οντότητα, η οποία αναγνωρίζεται από το κράτος αυτό ή από τη δημόσια αρχή, όπως ένας επαγγελματικός σύνδεσμος και (iv) στην οποία οι τίτλοι που είναι αντικείμενο συναλλαγής είναι προσβάσιμοι στο κοινό. Άλλο Κράτος οποιοδήποτε Κράτος της Ευρώπης που δεν είναι Κράτος Μέλος, οποιοδήποτε Κράτος της Αμερικής, της Αφρικής, της Ασίας, της Αυστραλίας και της Ωκεανίας. Οργανωμένη Αγορά μία οργανωμένη αγορά όπως ορίζεται στο εδάφιο 19 του Άρθρου 1 του Νόμου της 20ής Δεκεμβρίου 2002 (αγγλική έκδοση) που αναφέρεται στην Οδηγία 93/22/ΕΟΚ και που πρέπει να γίνεται πλέον αντιληπτή ως παραπομπή στο εδάφιο 14 του Άρθρου 4 της Οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου 2004/39/ΕΚ της 21ης Απριλίου 2004 περί αγορών σε χρηματοοικονομικά μέσα όπως τροποποιήθηκε ( Οδηγία 2004/39/ ΕΚ ), δηλαδή ένα πολύπλευρο σύστημα το οποίο χειρίζεται και/ή διευθύνει ένας χειριστής της αγοράς που συγκεντρώνει ή συμβάλλει στη συγκέντρωση πολλών τρίτων συμφερόντων αγοράς και πώλησης χρηματοοικονομικών μέσων στο σύστημα και σύμφωνα με τους κανόνες μη διακριτικής ευχέρειάς του με τρόπο που καταλήγει στη σύναψη σύμβασης αναφορικά με τα εισηγμένα στις συναλλαγές χρηματοοικονομικά μέσα σύμφωνα με τους νόμους της εν λόγω αγοράς και/ή τα συστήματά της, και η οποία έχει άδεια και λειτουργεί κανονικά και σύμφωνα με τις διατάξεις του Τίτλου ΙΙΙ της Οδηγίας 2004/39/ΕΚ. Μία ενημερωμένη λίστα για τις Οργανωμένες Αγορές βρίσκεται διαθέσιμη στο διαδίκτυο, στην ακόλουθη διεύθυνση: :0027:EN:PDF Ελεγκτική Αρχή η αρχή του Λουξεμβούργου ή η διάδοχός της, αρμόδια για την επίβλεψη της UCI στο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου. Κινητές Αξίες μερίδια και άλλοι τίτλοι που ισοδυναμούν με μετοχές ομόλογα και άλλα χρεωστικά μέσα άλλοι διαπραγματεύσιμοι τίτλοι που φέρουν το δικαίωμα απόκτησης οποιονδήποτε Κινητών Αξιών από συμμετοχή ή ανταλλαγή με την εξαίρεση τεχνικών και Μέσων. UCI επιχειρήσεις συλλογικών επενδύσεων. UCITS επιχειρήσεις συλλογικών επενδύσεων σε Κινητές Αξίες που διέπονται από την Οδηγία UCITS. Οδηγία UCITS Οδηγία του Συμβουλίου ΕΟΚ/85/611, όπως τροποποιήθηκε. ΗΠΑ ή Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής οι Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής. Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 5

6 Ενημερωτικο Δελτιο Σημαντικη Ενημερωση Το παρόν ενημερωτικό δελτίο (το Ενημερωτικό Δελτίο ) περιλαμβάνει οδηγίες για τα Pioneer Funds (το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ) τις οποίες ένας πιθανός επενδυτής θα πρέπει να γνωρίζει προτού επενδύσει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο και θα πρέπει να διατηρείται για μελλοντική αναφορά. Ούτε η παράδοση του Ενημερωτικού Δελτίου ούτε οτιδήποτε αναφέρεται στο παρόν δελτίο θα πρέπει να λαμβάνεται ότι υποδηλώνει ότι οποιεσδήποτε πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν δελτίο ισχύουν και για οποιαδήποτε ημερομηνία μετέπειτα της ημερομηνίας του παρόντος δελτίου. Το Ενημερωτικό Δελτίο δεν αποτελεί προσφορά πώλησης ή υποκίνηση προσφοράς πώλησης για αγορά Μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (τα Μερίδια ) υπό οποιαδήποτε δικαιοδοσία στην οποία η εν λόγω προσφορά, υποκίνηση ή πώληση θα ήταν παράνομη. Τα Μερίδια αντιπροσωπεύουν αδιαίρετα συμφέροντα αποκλειστικά στα στοιχεία ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Δεν αντιπροσωπεύουν συμφέροντα ή υποχρεώσεις ούτε εγγυώνται από οποιαδήποτε κυβέρνηση, τους Διαχειριστές Επενδύσεων, το Θεματοφύλακα, την Εταιρία Διαχείρισης (όπως ορίζεται κατωτέρω) ή οποιοδήποτε άλλο φυσικό ή νομικό πρόσωπο. Οι επενδυσεις στο αμοιβαιο κεφαλαιο ενεχουν κινδυνους συμπεριλαμβανομενης της απωλειας κεφαλαιου Κανένας διανομέας, πράκτορας, πωλητής ή άλλο άτομο δεν έχει εξουσιοδοτηθεί να δίνει πληροφορίες ή οποιεσδήποτε υποσχέσεις εκτός από εκείνες που περιέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο ή στα έγγραφα στα οποία γίνεται μνεία επί του παρόντος σε σχέση με την προσφορά που περιλαμβάνεται στο παρόν δελτίο και, εάν δίνονται, οι πληροφορίες ή υποσχέσεις δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη ως εγκεκριμένες. Η διανομή του Ενημερωτικού Δελτίου και/ή η προσφορά και πώληση των Μεριδίων σε συγκεκριμένες δωσιδικίες ή σε συγκεκριμένους επενδυτές δεν πρέπει να περιορίζεται ή να απαγορεύεται από το νόμο. Η Εταιρία Διαχείρισης, κατά τη διακριτική της ευχέρεια και σύμφωνα με τις εφαρμόσιμες διατάξεις του Ενημερωτικού Δελτίου, τους κανονισμούς διαχείρισης (οι Κανονισμοί Διαχείρισης ) και οποιαδήποτε εφαρμόσιμη νομική διάταξη, μπορεί να αρνηθεί την καταγραφή οποιασδήποτε μεταβίβασης στο μητρώο Μεριδιούχων ή την υποχρεωτική εξαγορά οποιωνδήποτε Μεριδίων αποκτούνται με παράβαση των διατάξεων του Ενημερωτικού Δελτίου, των Κανονισμών Διαχείρισης που επισυνάπτονται στο παρόν δελτίο ή οποιουδήποτε ισχύοντος νόμου. Οι πιθανοί επενδυτές πρέπει να ενημερωθούν για τις νομικές απαιτήσεις και φορολογικές συνέπειες στις χώρες κατοικίας και διαμονής τους σχετικά με την αγορά, τη διακράτηση ή την πώληση των Μεριδίων, όπως και για οποιουσδήποτε περιορισμούς στο ξένο συνάλλαγμα οι οποίοι ενδέχεται να έχουν σχέση με αυτές. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης έχει λάβει όλα τα απαραίτητα μέτρα για τη διασφάλιση ότι τα γεγονότα που αναφέρονται στο παρόν δελτίο είναι αληθή και ακριβή υπό όλες τις βασικές απόψεις και ότι δεν υπάρχουν σημαντικά γεγονότα, η παράληψη των οποίων θα καθιστούσε παραπλανητική οποιαδήποτε δήλωση στο παρόν δελτίο, είτε γεγονότος είτε άποψης. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας Διαχείρισης αποδέχεται την ευθύνη αναλόγως. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι καταχωρισμένο σύμφωνα με το Μέρος Ι του Νόμου της 20ής Δεκεμβρίου του Ωστόσο, η καταχώριση αυτή δεν απαιτεί την έγκριση ή μη έγκριση είτε της καταλληλότητας είτε της ακρίβειας του Ενημερωτικού Δελτίου από καμία αρχή του Λουξεμβούργου. Οποιεσδήποτε υποσχέσεις για το αντίθετο δεν είναι ούτε εξουσιοδοτημένες ούτε νόμιμες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι μία UCITS (Επιχείρηση Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) για τους σκοπούς της Οδηγίας UCITS και το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης προτείνει στην αγορά τα Μερίδια σύμφωνα με την Οδηγία UCITS σε συγκεκριμένα κράτη μέλη της ΕΕ. Τα μερίδια δεν έχουν καταχωρισθεί σύμφωνα με το Νόμο περί τίτλων του 1933 (όπως έχει τροποποιηθεί) και δεν έχουν καταχωρισθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ή σε οποιαδήποτε επιτροπή τίτλων άλλου κράτους. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν έχει καταχωρισθεί σύμφωνα με την Πράξη περί Εταιριών Επενδύσεων του 1940 όπως έχει τροποποιηθεί. Τα μερίδια συνεπώς δεν πρέπει να προσφέρονται δημόσια για πώληση στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής ή σε εδάφη ή κτήσεις της υπό τη δικαιοδοσία της χώρας ή προς όφελος ενός ατόμου των Ηνωμένων Πολιτειών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι ένα πρόγραμμα συλλογικών επενδύσεων, όπως αυτό ορίζεται στην Πράξη περί Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών και Αγορών του 2000 ( FSMA ) στο Ηνωμένο Βασίλειο. Δεν έχει εξουσιοδοτηθεί ή αλλιώς αναγνωρισθεί ή εγκριθεί από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου ( FSA ) και σύμφωνα με αυτό δεν μπορεί να γίνει αντικείμενο συναλλαγής στο Ηνωμένο Βασίλειο ή στο γενικό κοινό. Η έκδοση ή διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου στο Ηνωμένο Βασίλειο (α) εάν γίνεται από κάποιο πρόσωπο που δεν είναι εξουσιοδοτημένο πρόσωπο σύμφωνα με την FSMA, γίνεται μόνο σε ή απευθύνεται μόνο σε πρόσωπα που (i) έχουν επαγγελματική εμπειρία σε θέματα που σχετίζονται με επενδύσεις ή (ii) είναι πιστοποιημένα πρόσωπα με υψηλή καθαρή αξία, εταιρίες με υψηλή καθαρή αξία (και ορισμένες άλλες οντότητες) ή πιστοποιημένοι έμπειροι επενδυτές που εμπίπτουν στα άρθρα 48, 49 και 50, αντίστοιχα, της Εντολής 2001 της FSMA (Χρηματοοικονομική Προώθηση) και που πληρούν τις απαιτήσεις της (όλα αυτά τα άτομα μαζί αναφέρονται ως Πρόσωπα FPO ); και (β) εάν γίνονται από κάποιο πρόσωπο εξουσιοδοτημένο σύμφωνα με την FSMA, γίνονται μόνο σε ή απευθύνονται σε πρόσωπα που (i) έχουν επαγγελματική εμπειρία στη συμμετοχή σε προγράμματα συλλογικών επενδύσεων του Λουξεμβούργου που δεν έχουν εξουσιοδοτηθεί ή αναγνωρισθεί ή εγκριθεί από την FSA ή (ii) είναι πιστοποιημένα πρόσωπα με υψηλή καθαρή αξία, εταιρίες με υψηλή καθαρή αξία (και ορισμένες άλλες οντότητες) ή πιστοποιημένοι έμπειροι 6 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

7 επενδυτές που εμπίπτουν στα άρθρα 21, 22 και 23, αντίστοιχα, της Εντολής FSMA 2001 (Προώθηση Σχεδίων Συλλογικών Επενδύσεων) (Εξαιρέσεις) και που πληρούν τις απαιτήσεις της ή (iii) είναι πρόσωπα στα οποία μπορεί νόμιμα να τους διανεμηθεί σύμφωνα με το τμήμα 3.11 του βιβλίου αναφοράς επιχειρηματικής δεοντολογίας της FSA (το σύνολο των προσώπων αυτών αναφέρεται ως Πρόσωπα PCIS και μαζί με τα πρόσωπα FPO ως τα Σχετικά Πρόσωπα ). Πρόσωπα που δεν είναι Σχετικά Πρόσωπα δε θα πρέπει να ενεργούν ή να βασίζονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο. Οποιαδήποτε επένδυση ή επενδυτική δραστηριότητα με την οποία σχετίζεται το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο, συμπεριλαμβανομένων των Μεριδίων, διατίθεται μόνο προς τα Σχετικά Πρόσωπα και σε αυτή θα συμμετέχουν μόνο Σχετικά Πρόσωπα. Οι πιθανοί επενδυτές στο Ηνωμένο Βασίλειο ενημερώνονται ότι όλες ή οι περισσότερες προστασίες που παρέχονται από το ρυθμιστικό σύστημα του Ηνωμένου Βασιλείου δε θα ισχύουν για επενδύσεις στο Αμοιβαίο και ότι η αμοιβή δε θα είναι διαθέσιμη υπό το Πρόγραμμα Αμοιβής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου. Σύμφωνα με τους νόμους και τις διατάξεις του Λουξεμβούργου σχετικά με το ξέπλυμα χρήματος και ιδιαίτερα σύμφωνα με όλες τις σχετικές Εγκυκλίους IML/CSSF, όπως αυτές τροποποιούνται ή αναθεωρούνται από καιρό σε καιρό, έχουν επιβληθεί υποχρεώσεις σε πρόσωπα του χρηματοοικονομικού τομέα για την αποφυγή της χρήσης UCITS για λόγους ξεπλύματος χρήματος. Σε αυτό το συγκείμενο έχει επιβληθεί μία διαδικασία για την αναγνώριση των εγγεγραμμένων. Η αίτηση ενός εγγεγραμμένου πρέπει να συνοδεύεται στην περίπτωση μεμονωμένων προσώπων από ένα αντίγραφο του διαβατηρίου ή της ταυτότητας και/ή στην περίπτωση νομικών προσώπων, ένα αντίγραφο των καταστατικών και ένα απόσπασμα από το εμπορικό μητρώο (οποιοδήποτε τέτοιο αντίγραφο θα πρέπει να πιστοποιείται ότι αποτελεί πραγματικό αντίγραφο μίας από τις παρακάτω αρχές: πρεσβεία, προξενείο, συμβολαιογράφο, τοπική αστυνομική αρχή ή άλλες αρχές που ορίζονται από την Εταιρία Διαχείρισης ανάλογα με την κάθε περίπτωση). Μία τέτοια διαδικασία πιστοποίησης μπορεί να ζητηθεί από την Εταιρία Διαχείρισης κατά τις ακόλουθες περιπτώσεις: a) σε περίπτωση συμμετοχής που γίνεται μέσω ενός επαγγελματία του χρηματοοικονομικού τομέα που κατοικεί σε κράτος που επιβάλει υποχρέωση πιστοποίησης ισότιμη με εκείνη που ορίζεται από τη νομοθεσία του Λουξεμβούργου για την αποτροπή ξεπλύματος χρήματος b) σε περίπτωση συμμετοχής που γίνεται μέσω ενός επαγγελματία του χρηματοοικονομικού τομέα του οποίου η μητρική υπόκειται σε υποχρέωση πιστοποίησης ισότιμη με εκείνη που ορίζεται από τη νομοθεσία του Λουξεμβούργου και όπου ο νόμος που ισχύει για τη μητρική εταιρεία ή κάποια καταστατική ή επαγγελματική υποχρέωση που απορρέει από την πολιτική του ομίλου επιβάλλει μία ισότιμη υποχρέωση στις θυγατρικές ή στα παραρτήματά της. Είναι γενικά αποδεκτό ότι οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα οι οποίοι κατοικούν σε χώρες συμμορφούμενες προς τα πορίσματα της έκθεσης FATF (Διακυβερνητική Ομάδα Εργασίας για τη Χρηματοοικονομική Δράση αναφορικά με το ξέπλυμα χρήματος) θεωρείται ότι έχουν υποχρέωση πιστοποίησης της ταυτότητας αντίστοιχη της απαιτούμενης από τη νομοθεσία του Λουξεμβούργου. Η Εταιρία Διαχείρισης και οι διορισμένοι από αυτήν παροχείς υπηρεσιών φέρουν το δικαίωμα να χρησιμοποιούν διαδικασίες καταγραφής των τηλεφωνικών συνδιαλέξεων για την καταγραφή, μεταξύ άλλων, συναλλαγών, εντολών ή οδηγιών. Δίνοντας τέτοιου είδους οδηγίες ή εντολές μέσω τηλεφώνου, ο αντισυμβαλλόμενος μίας τέτοιας συναλλαγής θεωρείται ότι συναινεί στην καταγραφή των συνομιλιών μεταξύ εκείνου και της Εταιρίας Διαχείρισης ή διορισμένων από αυτήν παροχέων υπηρεσιών και στη χρήση τέτοιων καταγραφών από μέρους της Εταιρίας Διαχείρισης και ή των παροχέων υπηρεσιών της σε περιπτώσεις νομικής δράσης ή υπό τη διακριτική τους ευχέρεια. Το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο και τα προσαρτήματά του μπορούν να μεταφράζονται και σε άλλες γλώσσες. Οι εν λόγω μεταφράσεις θα περιέχουν τις ίδιες πληροφορίες και τις ίδιες έννοιες όπως στο Ενημερωτικό Δελτίο και στα προσαρτήματα που εκδίδονται στην αγγλική. Σε περίπτωση που υπάρχει οποιαδήποτε αντίφαση μεταξύ του Ενημερωτικού Δελτίου/ των προσαρτημάτων του στην αγγλική γλώσσα και του Ενημερωτικού Δελτίου/των προσαρτημάτων του σε άλλη γλώσσα, το αγγλικό κείμενο θα υπερισχύει, όχι όμως στην περίπτωση (αλλά μόνο στην περίπτωση) που απαιτείται εκ της νομοθεσίας οποιασδήποτε χώρας όπου πωλούνται τα μερίδια, ότι για μια ενέργεια βασισμένη στην πληροφόρηση από ένα Ενημερωτικό Δελτίο σε γλώσσα διαφορετική από τα αγγλικά, η γλώσσα του Ενημερωτικού Δελτίου/των προσαρτημάτων του στο οποίο βασίζεται αυτή η ενέργεια θα υπερισχύει. Ειδικοι Παραγοντες Κινδυνου Ειδικοί παράγοντες κινδύνου υπάρχουν για τους επενδυτές σε ορισμένα Υπο-Κεφάλαια του Αμοιβαίου. Η επένδυση σε ορισμένους τίτλους ενέχει έναν υψηλότερο βαθμό κινδύνου από εκείνον που ενέχει συνήθως η επένδυση σε τίτλους άλλων μεγάλων αγορών τίτλων. Οι πιθανοί επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν τους ακόλουθους κινδύνους πριν από κάθε επένδυση σε οποιοδήποτε από τα Υπο-Κεφάλαια. 1. Κίνδυνος Αναδυόμενων Αγορών Σε ορισμένες χώρες υπάρχει η πιθανότητα απαλλοτρίωσης στοιχείων του ενεργητικού, φορολογίας υπό τη μορφή κατασχέσεων, πολιτικής ή κοινωνικής αστάθειας ή διπλωματικών εξελίξεων οι οποίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδύσεις στις χώρες αυτές. Μπορεί να υπάρχουν λιγότερες διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με ορισμένα χρηματοοικονομικά Μέσα που μερικοί επενδυτές θα θεωρούσαν δεδομένη την παροχή τους και τα νομικά πρόσωπα σε ορισμένες χώρες μπορεί να μην υπόκεινται σε λογιστικά, ελεγκτικά και χρηματοοικονομικά πρότυπα αναφοράς και απαιτήσεις που θα μπορούσαν να συγκριθούν με εκείνες στις οποίες ορισμένοι επενδυτές πιθανόν να έχουν συνηθίσει. Ορισμένες χρηματοοικονομικές αγορές, ενώ γενικότερα αναπτύσσονται σε όγκο έχουν στην πλειοψηφία τους, μικρότερο όγκο από εκείνο των περισσότερο ανεπτυγμένων αγορών και οι τίτλοι πολλών εταιριών είναι λιγότερο ρευστοί και οι τιμές τους πιο ασταθείς από τους τίτλους ισότιμών τους εταιριών σε πιο ευμεγέθεις αγορές. Υπάρχουν Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 7

8 επίσης κυμαινόμενα επίπεδα κυβερνητικής επίβλεψης και ρύθμισης των συναλλαγών, χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων και εκδοτών σε διάφορες χώρες. Επίσης, ο τρόπος με τον οποίο οι ξένοι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε τίτλους σε ορισμένες χώρες, καθώς και οι περιορισμοί σε τέτοιες επενδύσεις μπορούν να επηρεάσουν τις επενδυτικές συναλλαγές των Υπο-Κεφαλαίων. Ο δανεισμός αναδυόμενων χωρών θα υπόκειται σε υψηλό κίνδυνο και δε θα απαιτείται να πληροί κάποιο πρότυπο ελάχιστης κατάταξης και δεν μπορεί να αξιολογηθεί για πιστωτική αξιοπιστία από οποιονδήποτε διεθνώς αναγνωρισμένο οργανισμό αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας. Ο εκδότης ή η κυβερνητική αρχή που ελέγχει την αποπληρωμή ενός χρέους μίας αναδυόμενης χώρας μπορεί να μην έχει τη δυνατότητα ή την πρόθεση να αποπληρώσει το κεφάλαιο και/ή τον τόκο κατά την προθεσμία που ορίζεται από τους όρους ενός τέτοιου χρέους. Ως αποτέλεσμα των ανωτέρω, κάποιος κρατικός οφειλέτης μπορεί να μην εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. Σε περίπτωση που κάτι τέτοιο συμβεί, το Αμοιβαίο μπορεί να έχει περιορισμένη νομική προσφυγή εναντίον του εκδότη και/ή εγγυητή. Για αποζημιώσεις μπορεί σε ορισμένες περιπτώσεις να υπάρξει προσφυγή στα δικαστήρια του ίδιου του μέρους που αδυνατεί να εκπληρώσει την υποχρέωσή του. Η ικανότητα του κατόχου των ξένων χρεωστικών κρατικών τίτλων για προσφυγή μπορεί να υπόκειται και στο πολιτικό κλίμα της αντίστοιχης χώρας. Επίσης, καμία εξασφάλιση δεν μπορεί να δοθεί ότι οι κάτοχοι εμπορικών χρεωστικών ομολόγων δε θα αμφισβητήσουν τις πληρωμές στους κατόχους άλλων ξένων κυβερνητικών χρεωστικών ομολόγων στην περίπτωση αδυναμίας εκπλήρωσης τραπεζικών δανείων σύμφωνα με τις εμπορικές τους συμφωνίες. Τα συστήματα διακανονισμού στις Αναδυόμενες Αγορές ενδέχεται να μην είναι τόσο καλά οργανωμένα όσο στις ανεπτυγμένες αγορές. Συνεπώς, μπορεί να υπάρχει κίνδυνος καθυστέρησης του διακανονισμού και διακινδύνευσης των μετρητών ή των τίτλων των Υπο-Κεφαλαίων λόγω ανεπάρκειας ή ατελειών των συστημάτων. Πιο συγκεκριμένα, η πρακτική της αγοράς μπορεί να απαιτεί η πληρωμή να γίνεται πριν από την παραλαβή του τίτλου που αγοράζεται ή η παράδοση ενός τίτλου να γίνεται πριν από τη λήψη της πληρωμής. Σε τέτοιες περιπτώσεις, η αδυναμία εκπλήρωσης από ένα χρηματιστή ή μία τράπεζα (ο Αντισυμβαλλόμενος ) μέσω του οποίου η σχετική συναλλαγή πραγματοποιείται μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα μία απώλεια για τα Υπο-Κεφάλαια που επενδύουν σε τίτλους αναδυόμενων αγορών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα προσπαθήσει, όπου αυτό είναι δυνατό να χρησιμοποιήσει Αντισυμβαλλόμενους των οποίων η χρηματοοικονομική κατάσταση να είναι τέτοια ώστε ο κίνδυνος αυτός να μειώνεται. Ωστόσο, δεν μπορεί να υπάρξει βεβαιότητα ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα καταφέρει να εξαλείψει τον κίνδυνο αυτό για τα Υπο-Κεφάλαια, ιδιαίτερα επειδή οι Αντισυμβαλλόμενοι που ενεργούν σε Αναδυόμενες Αγορές συνήθως δεν έχουν την υπόσταση ή τις χρηματοοικονομικές πηγές των ανεπτυγμένων χωρών. Μπορεί επίσης να υπάρξει ο κίνδυνος, λόγω αβεβαιοτήτων για τη λειτουργία των συστημάτων διακανονισμού στις μεμονωμένες αγορές, να αρθούν ανταγωνιστικές αξιώσεις σχετικά με τίτλους που κατέχονται από ή πρόκειται να μεταφερθούν στα Υπο- Κεφάλαια. Επίσης, τα προγράμματα αποζημίωσης μπορεί να είναι ανύπαρκτα ή πολύ περιορισμένα ή ακατάλληλα για να εκπληρώσουν τις αξιώσεις του Αμοιβαίου σε οποιαδήποτε από αυτές τις περιπτώσεις. Σε ορισμένες χώρες της Ανατολικής Ευρώπης υπάρχει αβεβαιότητα όσον αφορά στην κατοχή περιουσιακών στοιχείων. Ως αποτέλεσμα, η επένδυση σε Κινητές Αξίες που εκδίδονται από εταιρίες που έχουν υπό την κατοχή τους περιουσιακά στοιχεία σε τέτοιες χώρες της Ανατολικής Ευρώπης μπορεί να υπόκειται σε αυξημένο κίνδυνο. Επίσης, οι επενδύσεις στη Ρωσία υπόκεινται προς το παρόν σε ορισμένους αυξημένους κινδύνους όσον αφορά στην ιδιοκτησία και φύλαξη τίτλων. Στη Ρωσία αυτό αποδεικνύεται από τις καταχωρίσεις στα βιβλία μίας εταιρίας ή τον υπεύθυνο τήρησης μητρώου της (που δεν είναι ούτε αντιπρόσωπος ούτε υπεύθυνος του Θεματοφύλακα). Κανένα πιστοποιητικό που αντιπροσωπεύει την κατοχή ρωσικών εταιριών δε θα κρατείται από το Θεματοφύλακα ή οποιονδήποτε από τους τοπικούς του αντιπροσώπους ή από οποιοδήποτε κεντρικό σύστημα θεματοφυλακής. Ως αποτέλεσμα του συστήματος αυτού και της έλλειψης αποτελεσματικών κρατικών ρυθμίσεων και επιβολών, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα μπορούσε να χάσει την καταχώρηση και κατοχή ρωσικών τίτλων μέσω απάτης, αμέλειας ή ακόμα και απλής παράβλεψης. Επίσης, οι ρωσικοί τίτλοι έχουν έναν αυξημένο κίνδυνο όσον αφορά στη θεματοφυλακή, καθώς τέτοιοι τίτλοι, σύμφωνα με τις πρακτικές της αγοράς, φυλάσσονται σε ρωσικά ιδρύματα που μπορεί να μην έχουν επαρκή ασφαλιστική κάλυψη για την απώλεια λόγω κλοπής, καταστροφής ή αδυναμίας κάλυψης, ενώ τα στοιχεία του ενεργητικού βρίσκονται υπό τη φύλαξή τους. Ορισμένα Υπο-Κεφάλαια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να επενδύουν ένα σημαντικό κομμάτι του καθαρού ενεργητικού τους σε τίτλους ή εταιρικά ομόλογα που εκδίδονται από εταιρίες που έχουν έδρα, έχουν συσταθεί ή λειτουργούν στη Ρωσία, καθώς επίσης, ανάλογα με την περίπτωση, σε χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από τη ρωσική κυβέρνηση όπως περιγράφεται πιο πλήρως στην επενδυτική πολιτική κάθε Υπο-Κεφαλαίου. Οι επενδύσεις σε Κινητές Αξίες και Μέσα Χρηματαγοράς που δεν είναι καταχωρισμένες σε χρηματιστήρια ούτε αποτελούν αντικείμενο συναλλαγής σε Οργανωμένη Αγορά ή σε Άλλη Οργανωμένη Αγορά ενός Μέλους ή Άλλου Κράτους υπό την έννοια του Νόμου της 20ής Δεκεμβρίου του 2002 που περιλαμβάνουν Ρωσικές Κινητές Αξίες και Μέσα Χρηματαγοράς δεν μπορούν να υπερβούν το 10% του ενεργητικού των σχετικών Υπο-Κεφαλαίων. Οι ρωσικές αγορές μπορεί όντως να εκτίθενται σε κινδύνους ρευστοποίησης και συνεπώς η ρευστοποίηση του ενεργητικού τους θα μπορούσε σε μερικές περιπτώσεις να αποδειχθεί χρονοβόρα ή δύσκολη. Ωστόσο, οι επενδύσεις σε Κινητές Αξίες και Μέσα Χρηματαγοράς που είναι εισηγμένα ή αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στα Russian Trading System και Moscow Interbank Currency Exchange δεν περιορίζονται στο 10% του ενεργητικού των σχετικών Υπο-Κεφαλαίων καθώς οι εν λόγω αγορές αναγνωρίζονται ως Οργανωμένες Αγορές. Το Ρωσικό Σύστημα Συναλλαγών καθιερώθηκε το 1995 με στόχο την ενοποίηση ξεχωριστών περιφερειακών αιθουσών συναλλαγών τίτλων σε μία ενοποιημένη οργανωμένη ρωσική αγορά τίτλων. Περιλαμβάνει ιδιαιτέρως ηγετικούς ρωσικούς 8 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

9 τίτλους. Το Ρωσικό Σύστημα Συναλλαγών καθιερώνει τις τιμές στην αγορά για μία ευρεία γκάμα μετοχών και ομολόγων. Οι πληροφορίες συναλλαγών διανέμονται παγκοσμίως μέσω εταιριών παροχής υπηρεσιών χρηματοοικονομικών πληροφοριών, όπως η Reuters and Bloomberg. Το Moscow Interbank Currency Exchange λειτουργεί ως βάση για ένα πανεθνικό σύστημα συναλλαγών στους τομείς συναλλάγματος, μετοχών και παραγώγων της χρηματοοικονομικής αγοράς, καλύπτοντας τη Μόσχα και τα μεγαλύτερα χρηματοοικονομικά και βιομηχανικά κέντρα της Ρωσίας. Μαζί με τους συνεργάτες του, τον Όμιλο MICEX (το χρηματιστήριο MICEX, το MICEX Settlement House, το Εθνικό Αποθετήριο, περιφερειακά χρηματιστήρια και άλλα), το MICEX παρέχει υπηρεσίες διακανονισμού, εκκαθάρισης και αποθετηρίου σε περίπου 1500 οργανισμούς και συμμετέχοντες στην αγορά μετοχών. Τέλος, ορισμένα Υπο-Κεφάλαια μπορεί να επενδύουν σε ομόλογα από χώρες που βρίσκονται τώρα ή μπορεί να βρεθούν στο μέλλον στο στάδιο διαπραγματεύσεων για την ένταξή τους στην ΕΕ, των οποίων η πιστωτική αξιοπιστία είναι συνήθως χαμηλότερη από εκείνη των κρατικών ομολόγων που εκδίδονται από εταιρίες που ανήκουν ήδη στην ΕΕ, αλλά που μπορεί να αναμένεται να καταβάλουν υψηλότερο τοκομερίδιο. 2. Επενδύσεις σε τίτλους υψηλής απόδοσης Ορισμένα Υπο-Κεφάλαια μπορεί να επενδύουν σε τίτλους υψηλών αποδόσεων. Οι επενδύσεις σε τίτλους υψηλής απόδοσης είναι κερδοσκοπικές, καθώς γενικά ενέχουν αυξημένους κινδύνους όσον αφορά στην αγορά και σε πιστωτικά θέματα. Τέτοιοι τίτλοι υπόκεινται στον κίνδυνο ανικανότητας ενός εκδότη να προχωρήσει στις πληρωμές κεφαλαίου και τόκων στις υποχρεώσεις του (πιστωτικός κίνδυνος) και μπορεί επίσης να υπόκεινται σε μεταβλητότητα τιμών λόγω παραγόντων όπως η ευαισθησία επιτοκίων, η αντίληψη της αγοράς για την πιστωτική αξιοπιστία του εκδότη και η γενική ρευστότητα της αγοράς. 3. Κίνδυνος συναλλάγματος/νομίσματος Αν και τα μερίδια διαφορετικών Κατηγοριών των σχετικών Υπο-Κεφαλαίων εκφράζονται σε ένα συγκεκριμένο νόμισμα (το Νόμισμα Συναλλαγής ) όπως αυτό ορίζεται στους Κανονισμούς Διαχείρισης, το ενεργητικό που σχετίζεται με μια Κατηγορία Μεριδίων του αντίστοιχου Υπο-Κεφαλαίου μπορεί να επενδυθεί σε τίτλους εκφρασμένους σε άλλα νομίσματα. Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού (όπως ορίζεται κατωτέρω) του Υπο-Κεφαλαίου όπως εκφράζεται στο Νόμισμα Βάσης του (όπως ορίζεται κατωτέρω) θα διακυμαίνεται σύμφωνα με τις αλλαγές στο επιτόκιο συναλλάγματος μεταξύ του Νομίσματος Βάσης του Υπο-Κεφαλαίου και των νομισμάτων στα οποία εκφράζονται οι επενδύσεις του Υπο-Κεφαλαίου. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί συνεπώς να εκτίθεται σε κίνδυνο συναλλάγματος/νομίσματος. Ίσως να μην είναι δυνατή η κάλυψη της επακόλουθης έκθεσης σε κίνδυνο συναλλάγματος/νομίσματος. Κάθε Διαχειριστής Επενδύσεων ή Διαχειριστής Υπο-Επενδύσεων μπορεί να προχωρήσει σε νομισματικές συναλλαγές (εντός των ορίων που ορίζονται στο Άρθρο 16 των Κανονισμών Διαχείρισης) υπό τη διακριτική του ευχέρεια, για τους σκοπούς της αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου και για τους σκοπούς της κάλυψης. 4. Επενδύσεις σε συνάλλαγμα Τα Υπο-Κεφάλαια που έχουν ως βασικό τους στόχο την επένδυση σε συνάλλαγμα (όπως το Υπο-Κεφάλαιο Total Return Currencies) θα προσπαθήσουν να εκμεταλλευτούν τις διακυμάνσεις των διεθνών νομισμάτων μέσω της χρήσης ξένων νομισμάτων και παραγώγων επιτοκίου. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να υπάρξει ένας συναλλαγματικός κίνδυνος υψηλότερος από τον κανονικό. Βραχυπρόθεσμα, αυτό μπορεί να λάβει τη μορφή μεγάλων, απρόβλεπτων διακυμάνσεων στην τιμή του Μεριδίου και μακροπρόθεσμα να οδηγήσει στην αρνητική απόδοση λόγω της πιθανότητας η διαχείριση του Υπο-Κεφαλαίου να ερμηνεύσει λανθασμένα τις συναλλαγματικές τάσεις. 5. Κίνδυνος αγοράς Ορισμένα χρηματιστήρια, Οργανωμένες Αγορές και Άλλες Οργανωμένες Αγορές στις οποίες μπορεί να επενδύσει ένα Υπο-Κεφάλαιο μπορεί από καιρό σε καιρό να αποδειχθούν μη ρευστές, ανεπαρκώς ρευστές ή μεταβλητές σε υψηλό βαθμό. Αυτό μπορεί να επηρεάσει το χρόνο και την τιμή στην οποία ένα Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να ρευστοποιήσει τις θέσεις για την κάλυψη αιτημάτων εξαγοράς ή άλλων απαιτήσεων χρηματοδότησης. 6. Επενδύσεις σε τίτλους που σχετίζονται με υποθήκες και σε τίτλους εγγυημένους με περιουσιακά στοιχεία Ορισμένα Υπο-Κεφάλαια και συγκεκριμένα τα Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια και τα Βραχυπρόθεσμα Υπο-Κεφάλαια μπορούν να επενδύουν σε παράγωγα υποθηκών και δομημένα ομόλογα, περιλαμβανομένων τίτλων εγγυημένων με υποθήκες και τίτλων εγγυημένων με στοιχεία ενεργητικού. Τα pass through υποθηκών είναι τίτλοι που αντιπροσωπεύουν συμφέροντα σε ομάδες υποθηκών, όπου οι πληρωμές τόκων και βασικών κεφαλαίων στους τίτλους γίνονται μηνιαίως, ουσιαστικά μέσω μηνιαίων πληρωμών από τους δανειολήπτες στα ενυπόθηκα δάνεια που υπόκεινται των τίτλων. Πιο πρώιμη ή μεταγενέστερη αποπληρωμή του βασικού κεφαλαίου, βάσει ενός σχεδίου αναμενόμενης αποπληρωμής σε τίτλους απαλλαγμένους από υποθήκες που βρίσκονται υπό την κατοχή των Υπο-Κεφαλαίων (λόγω πιο πρώιμων ή μεταγενέστερων αποπληρωμών βασικού κεφαλαίου των υποκείμενων ενυπόθηκων δανείων) μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα ένα χαμηλότερο επιτόκιο απόδοσης όταν τα Υπο-Κεφάλαια επανεπενδύουν το κεφάλαιο αυτό. Επίσης, όπως και με τους εξαγοράσιμους τίτλους σταθερού εισοδήματος γενικότερα, εάν τα Υπο-Κεφάλαια αγόρασαν τους τίτλους με πριμ, μία αποπληρωμή που γίνεται νωρίτερα από το αναμενόμενο θα μείωνε την αξία των τίτλων σχετικά με το πριμ που έχει καταβληθεί. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται ή μειώνονται, η αξία ενός τίτλου που σχετίζεται με περιουσιακά στοιχεία γενικά θα μειωθεί ή θα αυξηθεί, αλλά όχι τόσο όσο αυξάνονται ή μειώνονται άλλοι τίτλοι σταθερού εισοδήματος, με σταθερή λήξη, οι οποίοι δεν έχουν κανένα χαρακτηριστικό προ-πληρωμής ή οψιόν. Η καταβολή βασικού κεφαλαίου και τόκου σε ορισμένους τίτλους απαλλαγμένους από υποθήκες (αλλά όχι η αξία αγοράς των ίδιων των τίτλων) μπορεί να εγγυηθεί από την Κυβέρνηση των ΗΠΑ ή από κρατικές ή ομοσπονδιακές υπηρεσίες των ΗΠΑ (των οποίων οι εγγυήσεις υποστηρίζονται μόνο από τη διακριτική αρχή της Κυβέρνησης των ΗΠΑ για αγορά των υποχρεώσεων του πρακτορείου). Ορισμένοι τίτλοι απαλλαγμένοι από υποθήκες, οι οποίοι έχουν δημιουργηθεί Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 9

10 από μη κυβερνητικούς εκδότες μπορεί να υποστηρίζονται από διάφορες μορφές ασφάλειας ή εγγυήσεων, ενώ άλλοι παρόμοιοι τίτλοι μπορεί να υποστηρίζονται μόνο από τις εξασφαλίσεις της υποκείμενης υποθήκης. Τα σχετικά Υπο-Κεφάλαια μπορούν επίσης να επενδύσουν σε εγγυημένα ενυπόθηκα ομόλογα ( CMO ), τα οποία αποτελούν δομημένα προϊόντα διασφαλισμένα από υποκείμενες ομάδες τίτλων pass through (τίτλοι σταθερού εισοδήματος που αντιπροσωπεύουν αδιαίρετο δικαίωμα σε δεξαμενή ενυπόθηκων ομολόγων). Όπως συμβαίνει και σε ένα ομόλογο, ο τόκος και το προπληρωμένο βασικό κεφάλαιο σε ένα CMO καταβάλλονται στις περισσότερες περιπτώσεις μηνιαίως. Τα CMO μπορεί να έχουν εγγύηση από ολόκληρα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια ή εμπορικά δάνεια, αλλά και τυπικά από χαρτοφυλάκια στεγαστικών τίτλων pass-through που φέρουν εγγύηση από την Κυβέρνηση των ΗΠΑ ή τις κρατικές ή ομοσπονδιακές υπηρεσίες τους. Τα CMO διαρθρώνονται σε πολλαπλές κατηγορίες, με κάθε κατηγορία να έχει διαφορετική αναμενόμενη διάρκεια και/ή δηλωμένη ημερομηνία λήξης. Οι μηνιαίες πληρωμές βασικού κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των προπληρωμών, κατανέμονται σε διαφορετικές κατηγορίες, σύμφωνα με τους όρους των μέσων, και οι αλλαγές στα επιτόκια προπληρωμής ή οι αξιώσεις μπορεί να επηρεάσουν σημαντικά την αναμενόμενη μέση διάρκεια και αξία μίας συγκεκριμένης κατηγορίας. Τα σχετικά Υπο-Κεφάλαια μπορούν αν επενδύουν σε αξίες με ή χωρίς τοκομερίδιο μόνο, έχουσες ως υποκείμενο προϊόντα στεγαστικής πίστης. Τα προϊόντα στεγαστικής πίστης έχουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα από άλλους τύπους τίτλων συνδεόμενους με υποθήκες. Τα προϊόντα στεγαστικής πίστης που αγοράζονται με σημαντικό πριμ ή έκπτωση είναι γενικά πολύ ευαίσθητοι όχι μόνο στις αλλαγές των επικρατούντων επιτοκίων, αλλά και στο ποσοστό των μεταβλητών πληρωμών (συμπεριλαμβανομένων προπληρωμών) στα υποκείμενα ενυπόθηκα στοιχεία και ένα ποσοστό υψηλότερο ή χαμηλότερο από το αναμενόμενο επιτόκιο των πληρωμών βασικού κεφαλαίου μπορεί να έχει ένα δυσμενές υλικό αποτέλεσμα στην απόδοση των τίτλων αυτών. Επίσης, τα προϊόντα στεγαστικής πίστης μπορεί να είναι λιγότερο ρευστά από άλλους τίτλους που δεν περιλαμβάνουν μία τέτοια δομή και είναι πιο ασταθείς στην περίπτωση που τα επιτόκια κινούνται με τρόπο μη ευνοϊκό. Ο αντίστοιχος Διαχειριστής Επενδύσεων αναμένει ότι οργανισμοί που είναι ιδιωτικοί, κυβερνητικοί ή σχετικοί με την κυβέρνηση μπορεί να δημιουργήσουν και άλλους τίτλους συνδεόμενους με υποθήκες εκτός από αυτούς που περιγράφονται ανωτέρω. Καθώς αναπτύσσονται νέοι τύποι συνδεόμενων με υποθήκες τίτλων και προσφέρονται στους επενδυτές, ο Διαχειριστής Επενδύσεων θα μελετήσει την πιθανότητα επενδύσεων σε τέτοιους τίτλους, με την προϋπόθεση ότι η συναλλαγή τους γίνεται σε αναγνωρισμένο χρηματιστήριο. Οι Κινητές Αξίες που καλύπτονται από στοιχεία ενεργητικού αντιπροσωπεύουν μία συμμετοχή σε, ή διασφαλίζονται και είναι πληρωτέα από ένα κύμα πληρωμών που επιφέρεται από συγκεκριμένα στοιχεία ενεργητικού, συχνότερα ένα σύνολο στοιχείων ενεργητικού παρόμοιων μεταξύ τους, όπως εισπρακτέα από οχήματα ή εισπρακτέα από πιστωτικές κάρτες, ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια, δάνεια κατασκευής κατοικίας ή υποχρεώσεις τραπεζικών δανείων. Παρακάτω, τα προαναφερθέντα Υπο-Κεφάλαια μπορούν να επενδύσουν σε εγγυημένα δανειακά ομόλογα ( CLO ), των οποίων το υποκείμενο χαρτοφυλάκιο αποτελείται από δάνεια. 7. Δομημένα προϊόντα Όλα τα Υπο-Κεφάλαια μπορούν να επενδύουν σε δομημένα προϊόντα. Σε αυτά περιλαμβάνονται συμφέροντα σε οντότητες που είναι οργανωμένες αποκλειστικά για τον σκοπό της αναδόμησης των επενδυτικών χαρακτηριστικών ορισμένων άλλων επενδύσεων. Οι επενδύσεις αυτές αγοράζονται από τις οντότητες που έπειτα εκδίδουν Κινητές Αξίες (τα δομημένα προϊόντα) που εγγυούνται από ή αντιπροσωπεύουν συμφέροντα στις υποκείμενες επενδύσεις. Η ροή μετρητών στις υποκείμενες επενδύσεις μπορεί να επιμεριστεί μεταξύ των νεοεκδοθέντων δομημένων προϊόντων για τη δημιουργία Κινητών Αξιών με διαφορετικά επενδυτικά χαρακτηριστικά, όπως διαφορετικές ημερομηνίες λήξης, προτεραιότητες πληρωμής ή προβλέψεις επιτοκίου και ο βαθμός των πληρωμών που γίνονται όσον αφορά στις δομημένες επενδύσεις εξαρτάται από το ποσό της ροής μετρητών στις υποκείμενες επενδύσεις. Ορισμένα Υπο-Κεφάλαια μπορεί επίσης να αποκτήσουν, όταν αυτό είναι προς το συμφέρον τον Μεριδιούχων ομόλογα συνδεόμενα με πιστωτικό κίνδυνο που έχουν εκδοθεί από πρώτης τάξεως χρηματοοικονομικούς οργανισμούς. Η χρήση ομολόγων συνδεόμενων με πιστωτικό κίνδυνο μπορεί να ξεπεράσει ορισμένα προβλήματα και να μετριάσει ορισμένους κινδύνους που σχετίζονται με την άμεση επένδυση στα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού. Τα ομόλογα συνδεόμενα με πιστωτικό κίνδυνο που αναφέρονται σε υποκείμενους τίτλους, Μέσα, καλάθια ή δείκτες που το σχετικό Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να κατέχει υπόκεινται στον κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου και στον κίνδυνο που ενυπάρχει στην υποκείμενη επένδυση. Όταν τέτοιου είδους ομόλογα συνδεόμενα με πιστωτικό κίνδυνο γίνονται αντικείμενο συναλλαγής σε Οργανωμένες Αγορές, το Υπο-Κεφάλαιο θα συμμορφώνεται με τα επενδυτικά όρια που περιγράφονται υπό το Άρθρο 16.1.Γ. των Κανονισμών Διαχείρισης. Σε περίπτωση που αυτά τα ομόλογα συνδεόμενα με πιστωτικό κίνδυνο δεν αποτελούν αντικείμενο συναλλαγής σε Οργανωμένες Αγορές, θα αντιμετωπίζονται ως ισότιμα με τις Κινητές Αξίες, όπως περιγράφεται στο Άρθρο 16.1.Β των Κανονισμών Διαχείρισης. Τα επενδυτικά όρια θα ισχύουν εξίσου για τον εκδότη ενός τέτοιου Μέσου και για το υποκείμενο στοιχείο ενεργητικού. Τα Υπο-Κεφάλαια μπορούν επίσης να επενδύουν σε δεικτοποιημένους τίτλους που είναι Κινητές Αξίες που συνδέονται με την απόδοση ορισμένων τίτλων, δεικτών, επιτοκίων ή συναλλαγματικών ισοτιμιών. Οι όροι τέτοιων τίτλων μπορούν να ορίζουν ότι τα αρχικά ποσά τους ή απλά τα επιτόκιά τους προσαρμόζονται προς τα πάνω ή προς τα κάτω κατά τη λήξη ή κατά καθορισμένες ημερομηνίες καταβολής του επιτοκίου, έτσι ώστε να εκφράζονται οι κινήσεις στις διάφορες 10 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

11 εκτιμήσεις που αφορούν σε υποκείμενη αγορά ή τίτλο, ενώ η οφειλή βρίσκεται ακόμα σε εκκρεμότητα. Τα δομημένα προϊόντα υπόκεινται στους κινδύνους που σχετίζονται με την υποκείμενη αγορά ή τίτλο και μπορεί να υπόκεινται σε μεγαλύτερη μεταβλητότητα από ότι οι άμεσες επενδύσεις στην υποκείμενη αγορά ή τίτλο. Τα δομημένα προϊόντα μπορεί να ενέχουν τον κίνδυνο απώλειας του αρχικού κεφαλαίου και/ή των επιτοκίων ως αποτέλεσμα κινήσεων στην υποκείμενη αγορά ή τίτλο. 8. Επενδύσεις σε τίτλους σε δυσμενή κατάσταση Τα Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια μπορούν να επενδύουν σε τίτλους σε δυσμενή κατάσταση. Οι τίτλοι αυτοί μπορεί να υπόκεινται σε διαδικασίες πτώχευσης ή αδυναμίας εκπλήρωσης όσον αφορά στην αποπληρωμή του βασικού κεφαλαίου και/ή την καταβολή του τόκου κατά το χρόνο απόκτησής τους από το Υπο-Κεφάλαιο ή κατατάσσονται στις χαμηλότερες κατηγορίες αξιολόγησης (Ca ή κατώτερη από την Moody s ή CC ή κατώτερη από την Standard & Poor s) Η επένδυση σε τίτλους σε δυσμενή κατάσταση είναι κερδοσκοπική και ενέχει σημαντικούς κινδύνους. Οι τίτλοι σε δυσμενή θέση συνήθως δεν παράγουν εισόδημα ενώ βρίσκονται σε δυσμενή θέση και μπορεί το Υπο- Κεφάλαιο να επιβαρυνθεί με ορισμένα έκτακτα έξοδα για να προστατεύσει και να ανακτήσει την επένδυσή του. Συνεπώς, όσο το Υπο-Κεφάλαιο αναζητά την κεφαλαιακή απόδοση μέσω επενδύσεων σε τίτλους σε δυσμενή κατάσταση, η ικανότητα του Υπο-Κεφαλαίου να επιτύχει το τρέχον εισόδημα για τους Μεριδιούχους του μπορεί να μειώνεται. Το Υπο-Κεφάλαιο θα υπόκειται επίσης σε μεγάλη αβεβαιότητα όσον αφορά στο πότε και με ποιον τρόπο και για ποια αξία θα ικανοποιηθούν οι υποχρεώσεις που είναι αποτέλεσμα τίτλων σε δυσμενή θέση (π.χ. μέσω μίας ρευστοποίησης του ενεργητικού του οφειλέτη, μίας προσφοράς ανταλλαγής ή ενός σχεδίου αναδιοργάνωσης που θα περιλαμβάνει τους τίτλους σε δυσμενή θέση ή την πληρωμή ενός ποσού για την ικανοποίηση της υποχρέωσης). Επίσης, ακόμα και εάν γίνεται μία προσφορά ανταλλαγής ή υιοθετείται ένα σχέδιο αναδιοργάνωσης σχετικά με τους τίτλους σε δυσμενή θέση που βρίσκονται υπό την κατοχή του Υπο-Κεφαλαίου, δεν μπορεί να υπάρξει διαβεβαίωση ότι οι τίτλοι ή άλλα στοιχεία ενεργητικού που λαμβάνονται από το Υπο-Κεφάλαιο σε σχέση με μία τέτοια προσφορά ανταλλαγής ή σχεδίου αναδιοργάνωσης δε θα έχουν χαμηλότερη αξία ή δυναμική εισοδήματος από ότι ήταν αναμενόμενο όταν έγινε η επένδυση. Επίσης, τίτλοι που λαμβάνονται από το Υπο-Κεφάλαιο με την ολοκλήρωση μίας προσφοράς ανταλλαγής ή ενός σχεδίου αναδιοργάνωσης μπορεί να έχουν περιορισμούς ως προς την επαναπώλησή τους. Ως αποτέλεσμα της συμμετοχής του Υπο-Κεφαλαίου σε διαπραγματεύσεις σχετικά με οποιαδήποτε προσφορά ανταλλαγής ή σχέδιο αναδιοργάνωσης όσον αφορά σε έναν εκδότη ή τίτλους σε δυσμενή κατάσταση, το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να απαγορεύεται να προχωρήσει στην άμεση διάθεση των τίτλων αυτών. 9. Ειδικοί κίνδυνοι στρατηγικών κάλυψης και ενίσχυσης εισοδήματος Κάθε Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να υιοθετήσει διάφορες στρατηγικές χαρτοφυλακίου για να προσπαθήσει να μειώσει ορισμένους κινδύνους των επενδύσεών του και να ενισχύσει τις αποδόσεις. Οι στρατηγικές αυτές περιλαμβάνουν τη χρήση δικαιωμάτων προαίρεσης, προθεσμιακών συμβάσεων ξένου συναλλάγματος, swap [swap πιστωτικού κινδύνου (στο εξής Swap Πιστωτικού Κινδύνου όπως ορίζεται στο Άρθρο 16.2 των Κανονισμών Διαχείρισης), swap επιτοκίου, swap μετοχών, swap δικαιωμάτων προαίρεσης, swap πλήρους απόδοσης, swap συναλλάγματος και swap συνδεόμενα με τον πληθωρισμό] και προθεσμιακών συμβάσεων και δικαιωμάτων προαίρεσης, συμπεριλαμβανομένων δεικτών διεθνών μετοχών και ομολόγων, όπως περιγράφεται στους Κανονισμούς Διαχείρισης. Η χρήση παραγώγων και άλλων τεχνικών και Μέσων ενέχει πολύ υψηλότερους κινδύνους από ό,τι αναφορικά με τα συνηθισμένα επενδυτικά Μέσα. Δεν μπορεί συνεπώς να υπάρξει καμία διαβεβαίωση ότι θα επιτευχθούν οι σχετικοί επενδυτικοί στόχοι του Υπο-Κεφαλαίου. Επιπρόσθετα, η χρήση τεχνικών και Μέσων ενέχει ιδιαίτερο κίνδυνο που συνδέεται κυρίως με την αντιστάθμιση, ενώ οι σημαντικές υποχρεώσεις μπορούν να καλυφθούν χρησιμοποιώντας σχετικά μικρά χρηματοοικονομικά μέσα. Αυτός είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με τη χρήση σχετικά μικρών χρηματοοικονομικών πόρων για την εξασφάλιση της κάλυψης ενός μεγάλου αριθμού υποχρεώσεων. 10. Ειδικοί παράγοντες κινδύνου για επενδυτές στα Μετοχικά Υπο- Κεφάλαια που επενδύουν βασικά σε μετοχές ή μέσα συνδεόμενα με μετοχές Η αγορά και πώληση μετοχών φέρει έναν αριθμό κινδύνων, εκ των οποίων ο πιο σημαντικός είναι η μεταβλητότητα των αγορών κεφαλαίου στις οποίες οι τίτλοι αυτοί είναι αντικείμενο συναλλαγής και ο γενικός κίνδυνος αδυναμίας εξόφλησης οφειλών που σχετίζεται με τους εκδότες μετοχών, συμπεριλαμβανομένων πιστοποιητικών δείκτη και καλαθιού. Τα πιστοποιητικά δείκτη και καλαθιού σπανίως φέρουν κάποιο δικαίωμα επιστροφής του επενδυμένου κεφαλαίου ή πληρωμής τόκου ή μερισμάτων. Ο υπολογισμός του δείκτη αναφοράς ή του καλαθιού συνήθως περιλαμβάνει το κόστος και/ή τις αμοιβές και η επιστροφή του επενδυμένου κεφαλαίου συνήθως εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την απόδοση του δείκτη αναφοράς ή καλαθιού. Αν και τα πιστοποιητικά δείκτη και καλαθιού αποτελούν χρεωστικά μέσα, ο κίνδυνος που ενέχουν εξισώνεται με τον κίνδυνο των μετοχών λόγω του ότι η απόδοση των πιστοποιητικών εξαρτάται από εκείνη ενός δείκτη ή καλαθιού που με τη σειρά του εξαρτάται από την απόδοση των αξιών που τα απαρτίζουν. Η αξία των πιστοποιητικών που αντίστροφα εκφράζουν την απόδοση των συντελεστών τους μπορεί να πέσει όταν οι αγορές ανεβαίνουν. Ο κίνδυνος το αντίστοιχο Υπο- Κεφάλαιο να χάσει όλη ή μέρος της αξίας του δεν μπορεί να εξαιρεθεί. Οι πιθανοί επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τους πρόσθετους κινδύνους, αλλά και τους γενικούς κινδύνους που σχετίζονται με την τιμή όταν επενδύουν σε μερίδια. Επιλέγοντας μετοχές βάσει του δυναμικού τους για κέρδος και όχι βάσει της χώρας ή προέλευσης ή βιομηχανίας, η απόδοση θα εξαρτηθεί από τις γενικές τάσεις, όπως για παράδειγμα αυτές εμφανίζονται στους ευρείς δείκτες αγοράς. Τα συνδεόμενα με μετοχές μέσα μπορεί να περιλαμβάνουν τίτλους επιλογής που δίνουν στον επενδυτή το δικαίωμα να κάνει συμμετοχή ενός καθορισμένου αριθμού κοινών μεριδίων της αντίστοιχης εταιρίας σε μία προκαθορισμένη τιμή και για μία καθορισμένη περίοδο. Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 11

12 Το κόστος του δικαιώματος αυτού θα είναι αρκετά μικρότερο από το κόστος του ίδιου του μεριδίου. Συνεπώς, οι κινήσεις τιμών του μεριδίου θα πολλαπλασιάζονται στις κινήσεις τιμών του τίτλου επιλογής. Αυτός ο πολλαπλασιασμός είναι ο παράγοντας μόχλευσης (leverage) ή δανειακής εξάρτησης. Όσο υψηλότερη η εξάρτηση τόσο πιο ελκυστικός ο τίτλος επιλογής. Συγκρίνοντας, για ένα σύνολο τίτλων επιλογής, το επιτόκιο που καταβάλλεται για το δικαίωμα αυτό και την εξάρτηση που απαιτείται, αποτιμάται η σχετική τους αξία. Τα επίπεδα του επιτοκίου και της δανειακής εξάρτησης μπορούν να αυξηθούν ή να μειωθούν σύμφωνα με το επενδυτικό αίσθημα. Οι τίτλοι επιλογής είναι συνεπώς πιο μεταβλητοί και κερδοσκοπικοί από τις κοινές μετοχές. Οι επενδυτές θα πρέπει να προειδοποιηθούν ότι οι τίτλοι επιλογής είναι υπερβολικά μεταβλητοί και ότι επίσης ίσως να μην είναι πάντα δυνατή η πώλησή τους. Η μόχλευση που σχετίζεται με τους τίτλους επιλογής μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια ολόκληρης της τιμής ή του επιτοκίου των τίτλων επιλογής που συμμετέχουν. 11. Αποθετήρια Οι επενδύσεις σε μία δεδομένη χώρα μπορεί να γίνονται μέσω άμεσων επενδύσεων σε εκείνη την αγορά ή μέσω αποθετηρίων που είναι αντικείμενο συναλλαγής σε κάποιο άλλο διεθνές χρηματιστήριο, έτσι ώστε να επωφεληθούν της αυξημένης ρευστότητας σε ένα συγκεκριμένο τίτλο και άλλων πλεονεκτημάτων. Ένα αποθετήριο που είναι αντικείμενο συναλλαγής σε μία αποδεκτή αγορά θεωρείται μια αποδεκτή κινητή αξία, ανεξάρτητα από την αξιοπιστία της αγοράς στην οποία η αξία είναι αντικείμενο συναλλαγής τοπικά. 12. Ειδικοί παράγοντες κινδύνου για επενδυτές στα Υπο-Κεφάλαια European Small Companies, U.S. Mid Cap Value, European Mid Cap και European Potential Γενικά, τα συνδεόμενα με μετοχές μέσα και τα μέσα μετοχών εταιριών μικρής και σε περιπτώσεις μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι λιγότερο ρευστά από τους τίτλους μεγαλύτερων εταιριών καθώς οι ημερήσιοι όγκοι συναλλασσόμενων μεριδίων μπορεί να χαρακτηρίσουν τα μερίδιά τους ως λιγότερο ρευστά. Επίσης, οι αγορές όπου οι τίτλοι αυτοί συναλλάσσονται τείνουν να είναι αρκετά ευμετάβλητες. 13. Επενδύσεις σε ορισμένες χώρες, τομείς, περιοχές ή αγορές Οι επενδύσεις σε ορισμένους τομείς όπως είναι οι τηλεπικοινωνίες, η τεχνολογία και τα media μπορεί να έχουν δυσμενείς συνέπειες όταν οι τομείς αυτοί χάνουν την αξία τους. Οι επενδύσεις σε ορισμένες χώρες, για παράδειγμα Ιταλία (όπως στο Υπο-Κεφάλαιο Italian Equity), μπορεί να σημαίνουν ότι η διαφοροποίηση σε όρους χώρας και οικονομικής περιοχής είναι μικρή. Η απόδοση μπορεί επίσης να διαφέρει σημαντικά από τη γενική τάση των παγκόσμιων αγορών μετοχών. Επίσης, η απόδοση των επενδύσεων σε εταιρίες που παράγουν προϊόντα και τεχνολογίες φιλικά προς το περιβάλλον ή που συνεισφέρουν στη δημιουργία ενός πιο καθαρού και πιο υγιούς περιβάλλοντος, μπορεί να μην εξαρτάται από τις γενικές τάσεις της αγοράς. 14. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις ακινήτων Οι επενδύσεις σε τίτλους εταιριών με βασική επιχειρηματική δραστηριότητα στον τομέα των ακινήτων υπόκεινται σε ειδικούς κινδύνους που περιλαμβάνουν: την κυκλική φύση των τίτλων ακινήτων, τους γενικούς και τοπικούς επιχειρηματικούς όρους, την υπερβολική κατασκευή και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό, την αύξηση των φόρων ακίνητης περιουσίας και τα κόστη διαχείρισης, της αλλαγής του πληθυσμού και το αντίκτυπό της στο επενδυτικό εισόδημα, τις αλλαγές στους κατασκευαστικούς νόμους και διατάξεις, τις απώλειες από ζημιά ή αποφάσεις δικαστηρίου, τους περιβαλλοντικούς κινδύνους, τους δημόσιους νομικούς περιορισμούς για την ενοικίαση, τις αλλαγές στην αξία που σχετίζονται με τη γειτονιά, αλλαγές που σχετίζονται με την ελκυστικότητα της γης σε ενοικιαστές, την αύξηση της χρήσης και άλλα θέματα που σχετίζονται με την αγορά ακινήτων. 15. Επένδυση σε μερίδια UCI ή UCITS Κατά την επένδυση σε Μερίδια ορισμένων Υπο-Κεφαλαίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που ενδέχεται στη συνέχεια να επενδύσουν σε άλλες UCI ή UCITS, οι επενδυτές υπόκεινται στον κίνδυνο διπλών χρεώσεων και προμηθειών εκτός εάν ένα Υπο-Κεφάλαιο επενδύει σε άλλες UCI ή UCITS τις οποίες διαχειρίζεται η Εταιρία Διαχείρισης ή ανάδοχός τους είναι ο οργανωτής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, οπότε το Υπο-Κεφάλαιο δεν θα χρεώνεται με προμήθειες συμμετοχής και εξαγοράς σε σχέση με την εν λόγω επένδυση. 16. Επανεπένδυση ασφάλειας που λαμβάνεται σε σχέση με τις συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επανεπενδύει την ασφάλεια που λαμβάνεται σε σχέση με τις συναλλαγές δανεισμού και επαναγοράς τίτλων. Η επανεπένδυση της ασφάλειας εγκυμονεί κινδύνους ανάλογους με το είδος των επενδύσεων που γίνονται. Παρόλο που το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει να αποφεύγει την υπερβολική συγκέντρωση των επανεπενδύσεών του σε επίπεδο εκδοτών και μέσων, η επανεπένδυση μετρητών που λαμβάνονται ως ασφάλεια δεν υπόκειται στους κανόνες διαφοροποίησης που ισχύουν γενικά για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Η επανεπένδυση της εν λόγω ασφάλειας μπορεί να δημιουργήσει ένα φαινόμενο μόχλευσης που θα ληφθεί υπόψη για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 17. Συνολική Έκθεση Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει να υιοθετήσει μία διαδικασία διαχείρισης κινδύνου που να του δίνει τη δυνατότητα να παρακολουθήσει και να μετρήσει οποιαδήποτε στιγμή τον κίνδυνο των θέσεων των χαρτοφυλακίων του και τη συνεισφορά τους στο προφίλ συνολικού κινδύνου των χαρτοφυλακίων του. Όσον αφορά στα χρηματοοικονομικά μέσα, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει να υιοθετήσει μια διαδικασία για την ανεξάρτητη και με ακρίβεια αποτίμηση της αξίας των παραγώγων OTC (εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών), όπως αναφέρεται στο Άρθρο 16 των Κανονισμών Διαχείρισης και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα διασφαλίζει για κάθε Υπο-Κεφάλαιο ότι η συνολική του έκθεση σε κινδύνους που σχετίζονται με τα χρηματοοικονομικά παράγωγα δε θα υπερβαίνει τη συνολική καθαρή αξία του χαρτοφυλακίου του. Η συνολική έκθεση σε κινδύνους υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα αξία των υποκείμενων στοιχείων του ενεργητικού, τον κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου, τις μελλοντικές 12 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

13 εξελίξεις στην αγορά και το διαθέσιμο χρόνο για τη ρευστοποίηση των θέσεων. Κάθε Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να επενδύσει σύμφωνα με την επενδυτική του πολιτική και εντός των ορίων που ορίζονται στα Άρθρα 16.1 και 16.2 των Κανονισμών Διαχείρισης σε χρηματοοικονομικά παράγωγα με την προϋπόθεση ότι η έκθεση στα υποκείμενα στοιχεία δε θα ξεπερνά στο σύνολό της τα επενδυτικά όρια που ορίζονται στο Άρθρο 16.1 των Κανονισμών Διαχείρισης. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να χρησιμοποιεί τη μέθοδο μέτρησης Value at Risk ( VaR ) (Κίνδυνος Αξίας Χαρτοφυλακίου) και/ή, ανάλογα με την περίπτωση, μεθοδολογίες δεσμεύσεων ανάλογα με τα εν λόγω Υπο-Κεφαλαία, προκειμένου να υπολογίσει την παγκόσμια έκθεση σε κινδύνους κάθε Υπο- Κεφαλαίου και να διασφαλίσει ότι ο εν λόγω κίνδυνος έκθεσης σε σχέση με τα χρηματοοικονομικά παράγωγα μέσα δεν υπερβαίνει τη συνολική Καθαρή Αξία Ενεργητικού του εν λόγω Υπο-Κεφαλαίου. Η προσοχή των Μεριδιούχων στρέφεται στην ενδεχόμενη πρόσθετη μόχλευση (leverage) που μπορεί να προκύψει από τη χρήση μιας μεθοδολογίας VaR για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κινδύνους σε σχέση με τα χρηματοοικονομικά παράγωγα μέσα για το εν λόγω Υπο- Κεφάλαιο. Όταν ένα Υπο-Κεφάλαιο επενδύει σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που συνδέονται με ορισμένο χρηματιστηριακό δείκτη, οι επενδύσεις αυτές δεν είναι απαραίτητο να συμμορφώνονται προς τα όρια που ορίζονται στο Άρθρο στοιχείο Γ. (α) (1)-(5), (8), (9), (13) και (14) των Κανονισμών Διαχείρισης. Όταν μια Κινητή Αξία ή ένα Μέσο Χρηματαγοράς περιέχει ένα παράγωγο προϊόν, αυτό το τελευταίο πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά τη συμμόρφωση με τα οριζόμενα στο τμήμα αυτό. Δομη Ενεργητικου/Ομαδες Στοιχειων Ενεργητικου Για τον σκοπό της αποτελεσματικής διαχείρισης, όπου το επιτρέπουν οι επενδυτικές πολιτικές των Υπο-Κεφαλαίων, η Εταιρία Διαχείρισης μπορεί να επιλέξει να προχωρήσει στη συνδιαχείριση των στοιχείων του ενεργητικού ορισμένων Υπο- Κεφαλαίων. Σε μία τέτοια περίπτωση, το ενεργητικό διαφορετικών Υπο- Κεφαλαίων θα διαχειρίζεται από κοινού. Τα στοιχεία ενεργητικού που συνδιαχειρίζονται θα αναφέρονται ως ομάδα παρά του γεγονότος ότι τέτοιου είδους ομάδες δημιουργούνται μόνο για σκοπούς εσωτερικής διαχείρισης. Οι ομάδες δεν αποτελούν ξεχωριστές οντότητες και δεν είναι προσβάσιμες απευθείας από τους επενδυτές. Σε κάθε ένα από τα συνδιαχειριζόμενα Υπο- Κεφάλαια θα καταμερίζεται το ενεργητικό του. Όπου τα στοιχεία ενεργητικού περισσοτέρων από ενός Υπο- Κεφαλαίων ομαδοποιούνται, τα αποδοτέα στοιχεία ενεργητικού κάθε συμμετέχοντος Υπο-Κεφαλαίου θα καθορίζονται αρχικά βάσει αναφοράς στην αρχική καταμέριση του ενεργητικού μίας τέτοιας ομάδας και θα αλλάζουν στην περίπτωση πρόσθετων καταμερισμών ή αποσύρσεων. Οι αποδόσεις κάθε Υπο-Κεφαλαίου που συμμετέχει στα ενεργητικά που συνδιαχειρίζονται ισχύουν για όλες τις γραμμές επενδύσεων μίας τέτοιας ομάδας. Πρόσθετες επενδύσεις που γίνονται εκ μέρους των συνδιαχειριζόμενων Υπο-Κεφαλαίων θα κατανέμονται στα Υπο- Κεφάλαια αυτά σύμφωνα με τις αντίστοιχες αποδόσεις τους, ενώ τα στοιχεία ενεργητικού που πωλούνται θα αποδίδονται ομοίως στα στοιχεία ενεργητικού που είναι αποδοτέα σε κάθε Υπο- Κεφάλαιο που συμμετέχει. Περαιτέρω αντίγραφα του Ενημερωτικού Δελτίου και των απλοποιημένων ενημερωτικών δελτίων (τα Απλοποιημένα Ενημερωτικά Δελτία ) που περιλαμβάνουν μόνο βασικές πληροφορίες για τα Υπο-Κεφάλαια μπορούν να αποκτηθούν από: το Διανομέα, Εγχώριο Αντιπρόσωπο και Εταιρία Διαχείρισης: Pioneer Asset Management S.A. το Θεματοφύλακα και Αντιπρόσωπο Πληρωμών: Societe Generale Bank & Trust το Διαχειριστή: Société Générale Securities Services Luxembourg. τον Υπεύθυνο Τήρησης Μητρώου και Μεταβιβάσεων: European Fund Services S.A. τους τοπικούς πράκτορες πληροφοριών σε κάθε δικαιοδοσία όπου το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι αντικείμενο συναλλαγής. Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 13

14 Διοικηση και Διαχειριση Εταιρία Διαχείρισης, Εγχώριος Αντιπρόσωπος και Διανομέας Pioneer Asset Management S.A. 4, Rue Alphonse Weicker L-2721 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Διοικητικό Συμβούλιο Πρόεδρος: κύριος sebastiano bazzoni, Διευθυντής της Pioneer Investment Management Limited, Δουβλίνο, κάτοικος Ιταλίας Μέλη: κύριος silvio asti, Υπεύθυνος Αρχών Λογιστικής και Δημοσιοποιήσεων, UniCreditS.p.A., Μιλάνο, κάτοικος Ιταλίας κύριος marc bayot, Επίτιμος Καθηγητής Χρηματοοικονομικών στο Free University των Βρυξελλών, κάτοικος Βελγίου κύριος patrick zurstrassen, Μέλος του ΔΣ, MDO Services S.A., Λουξεμβούργο, κάτοικος Λουξεμβούργου κύριος robert richardson, CEO (Γενικός Διευθυντής), Pioneer Investment Management Limited, Δουβλίνο, κάτοικος Ιρλανδίας κύριος enrico turchi, Διευθύνων Σύμβουλος, Pioneer Asset Management S.A., Λουξεμβούργο, κάτοικος Λουξεμβούργου. Διευθύνων Σύμβουλος: κύριος enrico turchi, Λουξεμβούργο Θεματοφύλακας και Αντιπρόσωπος Πληρωμών Société Générale Bank & Trust 11, Avenue Emile Reuter L-2420 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Διαχειριστής Société Générale Securities Services Luxembourg 16, Boulevard Royal L-2449 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Υπεύθυνος Τήρησης Μητρώου και Μεταβιβάσεων European Fund Services S.A. 18, Boulevard Royal L-2449 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Διαχειριστές Επενδύσεων Pioneer Investment Management Limited 1, George s Quay Plaza George s Quay Δουβλίνο 2 Ιρλανδία Pioneer Investment Management, Inc. 60, State Street Βοστόνη, MA ΗΠΑ Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Apianstraße D Unterföhring πλησίον Μονάχου Γερμανία Pioneer Investment Management SGRpA 6, Galleria San Carlo Mιλάνο Ιταλία Santander Asset Management SGIIC, S.A. Av. Cantabria S/N Boadilla del Monte (Μαδρίτη) Ισπανία Διαχειριστής Υπο-Επενδύσεων για το Υπο-Κεφάλαιο North American Basic Value Cullen Capital Management, LLC 645 Fifth Avenue Nέα Υόρκη, NY ΗΠΑ Ελεγκτές του Υπο-Κεφαλαίου και Επίσημοι Ελεγκτές της Εταιρίας Διαχείρισης KPMG Audit 9, Allée Scheffer L-2520 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Νομικοί Σύμβουλοι Arendt & Medernach 14, Rue Erasme L-2082 Λουξεμβούργο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου 14 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

15 Λιστα Υπο-Κεφαλαιων 1) Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια Ευρωπαϊκά 1. Italian Equity 2. Euroland Equity 3. Core European Equity 4. European Small Companies 5. European Research 6. Top European Players 7. European Quant Equity 8. European Potential 9. European Equity Growth 10. European Equity Value 11. European Equity 12. European Mid Cap 13. European Equity 130/30 Παγκόσμια 14. Global Trends 15. Global TMT 16. Global Sustainable Equity 17. Top Global Players 18. Global Ecology 19. Global Select 20. Global Equity Growth 21. Global Diversified Equity 130/ Global Concentrated Equity 130/ Gold and Mining ΗΠΑ 24. U.S. Research 25. U.S. Mid Cap Value 26. U.S. Pioneer Fund 27. North American Basic Value 28. U.S. Research Value 29. U.S. Research Growth 30. U.S. Equity 130/30 Αναδυόμενες αγορές και Άπω Ανατολή 31. Emerging Markets Equity 32. Japanese Equity 33. Pacific (Ex. Japan) Equity 34. Greater China Equity 35. Emerging Europe and Mediterranean Equity 36. Latin American Equity 37. Emerging Markets Infrastructure 38. Indian Equity 2) Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια Ευρωπαϊκά 39. Euro Bond 40. Euro Corporate Bond 41. Euro Cash Plus 42. Euro Strategic Bond 43. Euro High Yield 44. Euro Convergence Bond 45. Euro Aggregate Bond 46. Euro Credit Recovery Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 διανέμον) 48. Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 διανέμον) 49. Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 διανέμον) 50. Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 διανέμον) Παγκόσμια & Αναδυόμενες αγορές 51. Emerging Markets Bond 52. Emerging Markets Bond Local Currencies 53. U.S. High Yield 54. U.S. Credit Recovery Strategic Income 56. Global High Yield 57. U.S. Dollar Aggregate Bond 58. Global Aggregate Bond 3) Βραχυπρόθεσμα Υπο-Κεφάλαια 59. Euro Short-Term 60. U.S. Dollar Short-Term 61. Euro Corporate Short-Term 4) Υπο-Κεφάλαια Απόλυτης Απόδοσης 62. Total Return Currencies 63. Absolute Return Growth 64. Absolute Return Control 65. Absolute Return Equilibrium 5) Υπο-Κεφάλαια Ευέλικτης Κατανομής 66. Emerging Markets Flexible 67. Global Flexible 68. Inflation Plus 6) Υπο-Κεφάλαια Εμπορευμάτων 69. Commodity Alpha Όλα τα Υπο-Κεφάλαια είναι εκφρασμένα σε ευρώ (το Νόμισμα Βάσης ) και όλα τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού κάθε Υπο-Κεφαλαίου αποτιμώνται στο Νόμισμα Βάσης κάθε Υπο- Κεφαλαίου. Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 15

16 Δομη Του Αμοιβαιου Κεφαλαιου Το Pioneer Funds είναι ένα fonds commun de placement ( FCP ) με αρκετά ξεχωριστά Υπο-Κεφάλαια (μεμονωμένα το Υπο-Κεφάλαιο και συλλογικά τα Υπο-Κεφάλαια ). Η σύσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου γίνεται υπό το Μέρος I του Νόμου της 20ής Δεκεμβρίου 2002 και διέπεται από τους Κανονισμούς Διαχείρισης που ισχύουν από τις 2 Μαρτίου 1998 και δημοσιεύτηκαν στο Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (το Mémorial ) την 11η Απριλίου Οι Κανονισμοί Διαχείρισης που επισυνάπτονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο τροποποιήθηκαν πλέον πρόσφατα στις 28 Οκτωβρίου 2009 με μια δημοσίευση στο Mémorial στις 16 Νοεμβρίου Οι επενδυτές μπορούν να ζητήσουν αντίγραφο των Κανονισμών Διαχείρισης από τη Γραμματεία του Πρωτοδικείου. Τη διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει η Pioneer Asset Management S.A. (η Εταιρία Διαχείρισης ), μια ανώνυμη εταιρία ( société anonyme ) που ανήκει στον όμιλο UniCredit Banking Group και η οργάνωση της οποίας έγινε σύμφωνα με το κεφάλαιο 13 του Νόμου της 20ής Δεκεμβρίου Το μετοχικό του κεφάλαιο ανέρχεται στα ευρώ ,00 και οι μετοχές του κατέχονται πλήρως από την Pioneer Global Asset Management S.p.A, η οποία ανήκει καθ ολοκληρίαν στην UniCredit S.p.A.. Επίσης, η Εταιρία Διαχείρισης ενεργεί επί του παρόντος ως εταιρία διαχείρισης για τα CIM, Pioneer Institutional Funds, Pioneer S.F., Pioneer Institutional Solutions, Pioneer P.F., Pioneer Investments Euro Cash, Pioneer Investments Euro Renten, Pioneer Investments Ertrag, Pioneer Investments Chance, Pioneer Investments Wachstum, Pioneer Investments Euro Medium Renten, Pioneer Investments Aktien Schweiz, VPV PRO, Pioneer Investments Aktien Australien, BBV-Dachfonds, BBV-Fonds, HVB Luxembourg Select, Pioneer Investments Total Return, FIMO, Pioneer Investments Dividend Protect 12/2009, Pioneer Investments European Bond Special, HVB Pension Fund και Pioneer Structured Solution Fund. Η Εταιρία Διαχείρισης συστάθηκε στις 20 Δεκεμβρίου 1996 με απεριόριστη διάρκεια. Το Καταστατικό της είναι δημοσιευμένο στο Mémorial της 28ης Ιανουαρίου 1997 και τροποποιήθηκε πρόσφατα στις 24 Οκτωβρίου Οι εν λόγω τροποποιήσεις δημοσιεύονται στο Mémorial. Σύμφωνα με τους Κανονισμούς Διαχείρισης, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης μπορεί να εκδώσει Μερίδια διαφορετικών κατηγοριών (μεμονωμένα η Κατηγορία και συλλογικά οι Κατηγορίες ) σε κάθε Υπο-Κεφάλαιο. Μια ξεχωριστή ομάδα στοιχείων ενεργητικού διατηρείται για κάθε Υπο-Κεφάλαιο και επενδύεται σύμφωνα με τον επενδυτικό στόχο που ισχύει για το αντίστοιχο Υπο-Κεφάλαιο. Ως αποτέλεσμα, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο τύπου ομπρέλα που επιτρέπει στους επενδυτές να επιλέξουν μεταξύ ενός ή περισσοτέρων επενδυτικών στόχων επενδύοντας σε ένα ή περισσότερα Υπο-Κεφάλαια. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν το Υπο-Κεφάλαιο ή τα Υπο-Κεφάλαια που κρίνουν ως πιο κατάλληλα σύμφωνα με το ρίσκο και τις προσδοκίες τους όσον αφορά στην απόδοση, καθώς και τις ανάγκες τους διαφοροποίησης. Σε κάθε σχετικό Υπο-Κεφάλαιο, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν τα χαρακτηριστικά της Κατηγορίας που θεωρούν ως πιο κατάλληλη για τη δική τους περίπτωση, λαμβάνοντας υπόψη το ποσό συμμετοχής και τη χρονική διάρκεια που υπολογίζουν να διατηρήσουν τα Μερίδιά τους, μεταξύ άλλων προσωπικών επενδυτικών κριτηρίων, έτσι ώστε να επιλέξουν τον κατάλληλο τύπο Κατηγορίας Μεριδίων. Τα μερίδια των διαφορετικών Κατηγοριών εντός των διαφορετικών Υπο-Κεφαλαίων μπορεί να εκδοθούν, εξαγορασθούν και μετατραπούν σε τιμές που υπολογίζονται βάσει της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο της ανάλογης Κατηγορίας εντός του ανάλογου Υπο-Κεφαλαίου, όπως ορίζεται στους Κανονισμούς Διαχείρισης. Η Εταιρία Διαχείρισης έχει εξουσιοδοτήσει την έκδοση Κατηγοριών Μεριδίων A, B, C, E, F, H, I και X σε ορισμένα ή όλα τα Υπο-Κεφάλαια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η Εταιρία Διαχείρισης έχει επίσης εξουσιοδοτήσει την έκδοση Μεριδίων Διανομής και Μη Διανομής σε συγκεκριμένες Κατηγορίες εντός ορισμένων ή όλων των Υπο-Κεφαλαίων. Σε κάθε Κατηγορία, τα μερίδια μπορούν να διατίθενται σε ευρώ ή Δολάρια ΗΠΑ ή σε άλλο ελεύθερα μετατρέψιμο νόμισμα μετά από απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας Διαχείρισης. Πληροφορίες για τη διαθεσιμότητα των Κατηγοριών Μεριδίων σε κάθε χώρα όπου τα μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου πωλούνται θα περιλαμβάνονται στις αποκλειστικές για κάθε χώρα πληροφορίες του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Η Εταιρία Διαχείρισης μπορεί, οποιαδήποτε στιγμή, να δημιουργήσει πρόσθετες Κατηγορίες Μεριδίων, των οποίων τα χαρακτηριστικά μπορεί να διαφέρουν από εκείνα των Κατηγοριών που υφίστανται και πρόσθετα Υπο-Κεφάλαια, των οποίων οι επενδυτικοί στόχοι μπορεί να διαφέρουν από εκείνους των Υπο-Κεφαλαίων που υπήρχαν τότε. Με τη δημιουργία νέων Υπο-Κεφαλαίων ή Κατηγοριών, το Ενημερωτικό Δελτίο και τα Απλοποιημένα Ενημερωτικά Δελτία θα ενημερώνονται ή θα συμπληρώνονται κατάλληλα. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ωστόσο, ότι ορισμένα Υπο-Κεφάλαια και/ή Κατηγορίες Μεριδίων μπορεί να μην είναι διαθέσιμα προς όλους τους επενδυτές. Ο χρηματοοικονομικός τους σύμβουλος μπορεί να τους δώσει πληροφορίες σχετικά με το ποια Υπο-Κεφάλαια και/ή Κατηγορίες Μεριδίων διατίθενται στη χώρα διαμονής τους. Η Εταιρία Διαχείρισης διατηρεί το δικαίωμα να διαθέσει μόνο μία ή περισσότερες Κατηγορίες Μεριδίων για συμμετοχή από τους επενδυτές σε οποιαδήποτε δικαιοδοσία, έτσι ώστε να υπάρχει συμμόρφωση με το τοπικό δίκαιο, τις συνήθειες ή τις επιχειρηματικές πρακτικές ή για οποιοδήποτε άλλο λόγο. Επίσης, το Αμοιβαίο και ο Διανομέας και οι Αντιπρόσωποί του μπορούν να υιοθετήσουν πρότυπα που ισχύουν για κατηγορίες επενδυτών ή συναλλαγές, τα οποία επιτρέπουν ή περιορίζουν την επένδυση την συμμετοχή μίας συγκεκριμένης Κατηγορίας Μεριδίων από έναν επενδυτή. 16 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

17 Επενδυτικοι Στοχοι και Πολιτικη Επενδυτικοί Στόχοι Στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η παροχή στους επενδυτές μίας ευρείας συμμετοχής στις βασικές κατηγορίες ενεργητικού κάθε μίας από τις βασικές αγορές κεφαλαίου του κόσμου, μέσω ενός συνόλου 69 Υπο-Κεφαλαίων. Τα εν λόγω Υπο-Κεφάλαια χωρίζονται σε έξι βασικές ομάδες, δηλ. Μετοχικά, Ομολογιακά, Βραχυπρόθεσμα, Απόλυτης Απόδοσης, Ευέλικτης Κατανομής και Εμπορευμάτων. Στους επενδυτές δίνεται η ευκαιρία να επενδύσουν σε ένα ή περισσότερα Υπο-Κεφάλαια και να καθορίσουν την έκθεση που εκείνοι προτιμούν βάσει κριτηρίων περιοχής προς περιοχή και/ή κατηγορίας ενεργητικού προς κατηγορία ενεργητικού. Η Εταιρία Διαχείρισης μπορεί υπό τη διακριτική της ευχέρεια να εκδώσει Μερίδια σε μία ή περισσότερες Κατηγορίες άλλων Υπο- Κεφαλαίων. Στην περίπτωση αυτή το Ενημερωτικό Δελτίο και τα Απλοποιημένα Ενημερωτικά Δελτία θα ενημερώνονται ή θα συμπληρώνονται κατάλληλα. Η επενδυτική διαχείριση κάθε Υπο-Κεφαλαίου αναλαμβάνεται ως εξής: Pioneer Investment Management Limited, Δουβλίνο: το Italian Equity, το Euroland Equity, το Core European Equity, το European Small Companies, το European Research, το Top European Players, το European Quant Equity, το Global Ecology, το Global Select, το European Potential, το European Equity Growth, το European Equity Value, το European Equity, το European Equity 130/30, το Global Trends, το Global TMT, το Global Sustainable Equity, το Global Equity Growth, το Global Diversified Equity 130/30, το Global Concentrated Equity 130/30, το Top Global Players, το Gold and Mining, το Emerging Markets Equity, το Japanese Equity, το Pacific (Ex. Japan) Equity, το Greater China Equity, το Emerging Europe και Mediterranean Equity, το Emerging Markets Infrastructure, το Indian Equity, το Euro Bond, το Euro Aggregate Bond, το Euro Corporate Bond, το Euro Credit Recovery 2012, το Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 διανέμον), το Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 διανέμον), το Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 διανέμον), το Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 διανέμον), το Emerging Markets Bond Local Currencies, το Euro Cash Plus, το Euro Strategic Bond, το Euro High Yield, το Euro Corporate Short-Term, το Emerging Markets Bond, το Total Return Currencies, το Euro Short-Term, το Absolute Return Growth, το Absolute Return Control, το Emerging Markets Flexible, το Global Flexible και το Inflation Plus; Pioneer Investment Management, Inc., Βοστόνη: το U.S. Research, το U.S. Mid Cap Value, το U.S. Pioneer Fund, το U.S. High Yield, το Strategic Income, το U.S. Dollar Short-Term, το Global High Yield, το U.S. Dollar Aggregate Bond, το U.S. Credit Recovery 2014, το North American Basic Value, το U.S. Research Value, το U.S. Research Growth, και το U.S. Equity 130/30. Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh, Mόναχο: το Euro Convergence Bond, και το Commodity Alpha; Pioneer Investment Management SGRpA, Mιλάνο: το European Mid Cap, και το Absolute Return Equilibrium; Santander Asset Management SGIIC, S.A., Mαδρίτη: το Latin American Equity. Οι Pioneer Investment Management Limited, Δουβλίνου και Pioneer Investment Management, Inc., Βοστώνης, θα διαχειριστούν από κοινού το Υπο-Κεφάλαιο Global Aggregate Bond. Ο Διαχειριστής Υπο-Επενδύσεων για το Υπο-Κεφάλαιο North American Basic Value είναι η Cullen Capital Management, LLC και ο Διαχειριστής Υπο-Επενδύσεων για το Υπο-Κεφάλαιο European Small Companies είναι η Pioneer Investment Management SGRpA. Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 17

18 Επενδυτικές πολιτικές Το ενεργητικό κάθε Υπο-Κεφαλαίου θα επενδύεται κυρίως σε Κινητές Αξίες και Μέσα Χρηματαγοράς, όπως αναφέρεται στο Άρθρο 16.1 των Κανονισμών Διαχείρισης. Τα Υπο- Κεφάλαια εξουσιοδοτούνται περαιτέρω να επενδύσουν σε άλλα επιτρεπόμενα χρηματοοικονομικά ρευστά στοιχεία ενεργητικού σύμφωνα με τις εξουσιοδοτημένες επενδύσεις που ορίζονται στο Άρθρο 16.1 των Κανονισμών Διαχείρισης. Τα Υπο-Κεφάλαια θα είναι επίσης εξουσιοδοτημένα, εντός των ορίων που ορίζονται στο Άρθρο 16 των Κανονισμών Διαχείρισης και λαμβάνοντας υπόψη την έκθεση που σχετίζεται με τα παράγωγα και παρουσιάζεται εκεί, να επιτύχουν τους στόχους τους μέσω επενδύσεων σε χρηματοοικονομικά παράγωγα ή μέσω της χρήσης συγκεκριμένων τεχνικών και Μέσων για την κάλυψη και/ή για άλλους σκοπούς στο βαθμό που επιτρέπεται σύμφωνα με το Άρθρο 16 των Κανονισμών Διαχείρισης, συμπεριλαμβανομένων δικαιωμάτων προαίρεσης, προθεσμιακών συμβάσεων συναλλάγματος, συμβάσεων προθεσμιακών αγορών, συμπεριλαμβανομένων διεθνών δεικτών μετοχών και ομολόγων και/ή swap (swap πιστωτικού κινδύνου, swap συναλλάγματος, swap συνδεόμενα με τον πληθωρισμό, swap επιτοκίου, swap δικαιωμάτων προαίρεσης και swap μετοχών/πλήρους απόδοσης) σε Κινητές Αξίες και/ή σε άλλα χρηματοοικονομικά Μέσα και νομίσματα. Ωστόσο, ως αποτέλεσμα της καταχώρησης ή προτεινόμενης καταχώρησής τους για πώληση στην Ταϊβάν, αναφορικά με τα μετοχικά Υπο-Κεφάλαια Core European Equity, Top European Players, European Research, Euroland Equity, European Small Companies, Emerging Europe and Mediterranean Equity, Japanese Equity, U.S. Mid Cap Value, U.S. Pioneer Fund, U.S. Research, Top Global Players, U.S. High Yield, Global TMT, Global Trends, Global High Yield, Strategic Income, Emerging Markets Equity και Pacific (Ex. Japan) Equity, το συνολικό ποσό (δηλαδή το συνολικό ποσό των υποχρεώσεων που ελήφθησαν και των πριμ που κατεβλήθησαν για τις συναλλαγές αυτές) που έχει επενδυθεί σε παράγωγα (με την εξαίρεση των ποσών που επενδύθηκαν σε προθεσμιακές συμβάσεις συναλλάγματος και swap συναλλάγματος για αντιστάθμιση κινδύνου που εξαιρούνται από τον υπολογισμό αυτό) δε θα υπερβαίνει σε καμία περίπτωση το 40% της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού τους. Ο περιορισμός αυτός ισχύει για τα προαναφερόμενα Υπο- Κεφάλαια και για όσο καιρό τον επιβάλλουν οι ρυθμιστικές αρχές της Ταϊβάν. Εκτός και εάν ορίζεται διαφορετικά στην επενδυτική πολιτική ενός Υπο-Κεφαλαίου, κανένα Υπο-Κεφάλαιο δεν μπορεί να επενδύσει συνολικά πάνω από το 10% του ενεργητικού του σε μερίδια άλλων UCI ή UCITS. Κάθε Υπο-Κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε πιστοποιητικά Κινητών Αξιών και μπορεί να κατέχει μετρητά εντός των ορίων που ορίζονται στο Άρθρο 16.1.Β. των Κανονισμών Διαχείρισης. Τέλος, κάθε Υπο-Κεφάλαιο θα μπορεί επίσης να επενδύει σε χρηματοοικονομικές προθεσμιακές συμβάσεις και δικαιώματα προαίρεσης μεταβλητότητας όπως και σε διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια ( ΔΑΚ ). Υπό καμία περίπτωση, ωστόσο, οι επενδύσεις αυτές δεν θα προκαλέσουν απόκλιση των Υπο- Κεφαλαίων από τους επενδυτικούς στόχους τους όπως αυτοί ορίζονται κατωτέρω. Οι χρηματοοικονομικές προθεσμιακές συμβάσεις μεταβλητότητας αναφέρονται στη μεταβλητότητα που ενδεχομένως υπάρχει στην τιμολόγηση δικαιωμάτων προαίρεσης και το κύριο σκεπτικό για την εν λόγω επένδυση είναι ότι η μεταβλητότητα μπορεί να θεωρηθεί ως μια κατηγορία ενεργητικού αυτή καθεαυτή. Κάθε Υπο-Κεφάλαιο θα επενδύει μόνο σε προθεσμιακές συμβάσεις μεταβλητότητας που αποτελούν αντικείμενο συναλλαγής σε οργανωμένες αγορές και οι μετοχικοί δείκτες που είναι υποκείμενοι των δεικτών μεταβλητότητας θα συμμορφώνονται με το άρθρο 44(1) του Νόμου της 20ής Δεκεμβρίου Στόχοι των Υπο-Κεφαλαίων Ο στόχος κάθε Υπο-Κεφαλαίου είναι να έχει απόδοση ανώτερη από εκείνη της αγοράς στην οποία επενδύει συνολικά, συγκρατώντας παράλληλα τη μεταβλητότητα στην απόδοση και σεβόμενο την αρχή της διαφοροποίησης κινδύνου. Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια Αυτά έχουν ως στόχο την επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού τους ενεργητικού σε ένα εύρος μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων στην αντίστοιχη γεωγραφική τους περιοχή ή τομέα αγοράς. Από τη φύση τους, οι μετοχές τείνουν να είναι ευμετάβλητες, αλλά μακροπρόθεσμα, επιτυγχάνουν γενικότερα υψηλότερες αποδόσεις από άλλου τύπου επενδύσεις. Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια Αυτά στοχεύουν στην επίτευξη ενός μίγματος κεφαλαιακής απόδοσης και εισοδήματος μεσοπρόθεσμα ως μακροπρόθεσμα, επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού ενεργητικού τους σε τίτλους σταθερού επιτοκίου περιλαμβανομένων χρεωστικών και συνδεόμενων με χρέος μέσων εντός του δεδομένου νομίσματος ή των γεωγραφικών περιοχών τους. Μακροπρόθεσμα, τα Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια εκτός από τα U.S. High Yield, Strategic Income, Emerging Markets Bond, Euro Strategic Bond, Euro High Yield, Euro Convergence Bond, Euro Aggregate Bond, Global Aggregate Bond, Global High Yield και Emerging Markets Bond Local Currencies, προσφέρουν μικρότερες δυνατές αποδόσεις σε σχέση με τα Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια, ωστόσο παρέχουν υψηλότερο βαθμό σταθερότητας κεφαλαίου, ενώ τα Υπο-Κεφάλαια U.S. High Yield, Strategic Income, Emerging Markets Bond, Euro Strategic Bond, Euro High Yield, Euro Convergence Bond, Euro Aggregate Bond, Global Aggregate Bond, Global High Yield και Emerging Markets Bond Local Currencies προσφέρουν τη δυνατότητα ενός υψηλότερου επιπέδου απόδοσης αλλά υπόκεινται σε μικρότερη σταθερότητα κεφαλαίου από τα υπόλοιπα Ομολογιακά Υπο-Κεφάλαια. Βραχυπρόθεσμα Υπο-Κεφάλαια Στόχος τους είναι η παροχή εισοδήματος και σταθερής αξίας μεσοπρόθεσμα ως μακροπρόθεσμα, επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού ενεργητικού τους σε υψηλής ποιότητας βραχυπρόθεσμα διαπραγματεύσιμα χρεωστικά και συνδεόμενα με χρέος μέσα στις αντίστοιχες νομισματικές τους περιοχές. Συνήθως επιτυγχάνουν ένα χαμηλότερο ρυθμό απόδοσης από ότι τα Υπο-Κεφάλαια Μετοχών και Ομολόγων μακροπρόθεσμα, αλλά προσφέρουν στους επενδυτές μία πιο ασφαλή εναλλακτική όταν αυτές οι μορφές επένδυσης μοιάζουν τρωτές. 18 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

19 Υπο-Κεφάλαια Απόλυτης Απόδοσης Στόχος τους είναι η επίτευξη της απόλυτης απόδοσης και διατήρησης κεφαλαίου μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα. Εστιάζουν στον απόλυτο κίνδυνο και στην απόλυτη απόδοση του χαρτοφυλακίου, επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού τους ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από χρέος και συναφή με χρέος μέσα κάθε τύπου, καθώς και μετοχές και συνδεδεμένα με μετοχές μέσα. Υπο-Κεφάλαια Ευέλικτης Κατανομής Αυτά στοχεύουν στην επίτευξη ενός μίγματος κεφαλαιακής απόδοσης και εισοδήματος μεσοπρόθεσμα έως και μακροπρόθεσμα, επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού τους ενεργητικού σε ένα εύρος μετοχών, μέσων συνδεόμενων με μετοχές και/ή τίτλους σταθερού επιτοκίου περιλαμβανομένων χρεωστικών μέσων και μέσων συνδεόμενων με χρέος στο δεδομένο τους νόμισμα, γεωγραφικές περιοχές ή τομέα αγοράς. Τα Υπο-Κεφάλαια Ευέλικτης Κατανομής συνδυάζουν το προφίλ αναμενόμενων υψηλών αποδόσεων που επιτυγχάνονται με μετοχές με έναν υψηλό βαθμό σταθερότητας κεφαλαίου που προσφέρεται από τα ομόλογα. Υπο-Κεφάλαια Εμπορευμάτων Τα εν λόγω υπο-κεφάλαια στοχεύουν στην επίτευξη μεσοπρόθεσμης έως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας σε χρηματοοικονομικά παράγωγα μέσα που συνδέονται με δείκτες προθεσμιακών συμβολαίων εμπορευμάτων και σε μία σειρά ομολόγων, μετατρέψιμων ομολόγων, ομολόγων με τίτλους επιλογής, άλλους τίτλους σταθερού εισοδήματος (ανάμεσά τους ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου) και Μέσα Χρηματαγοράς. Οι χρηματοοικονομικές συμβάσεις εμπορευμάτων παρέχουν συνήθως μη συσχετιζόμενη απόδοση αναφορικά με άλλες αγορές. Τα Υπο-Κεφαλαια Μετοχικά Υπο-Κεφάλαια 1. Pioneer Funds Italian Equity (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως Italian Equity ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες με επίσημη έδρα στην Ιταλία ή που εξασκούν το βασικό κομμάτι των οικονομικών τους δραστηριοτήτων στη χώρα αυτή. που επιθυμούν να συμμετάσχουν σε εξειδικευμένες αγορές κεφαλαίου. Είναι επίσης κατάλληλο για έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να επιτύχουν τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους τους. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι περισσότερο κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς είναι πιθανό να υπάρξουν απώλειες λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Το εν λόγω Υπο-Κεφάλαιο ενδέχεται να είναι κατάλληλο για σκοπούς διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου καθώς προσφέρει έκθεση σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς μετοχών όπως προσδιορίζεται στην επενδυτική πολιτική του Υπο-Κεφαλαίου. Ο επενδυτής θα πρέπει να γνωρίζει ότι ένα χαρτοφυλάκιο με μία μόνο χώρα μπορεί να είναι πιο ευμετάβλητο από ότι ένα ευρέως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. 2. Pioneer Funds Euroland Equity (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως Euroland Equity ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες με επίσημη έδρα σε κράτη μέλη της ΕΕ που έχουν υιοθετήσει το ευρώ ως εθνικό νόμισμα ή εξασκούν το βασικό κομμάτι των οικονομικών του δραστηριοτήτων στις χώρες αυτές. που επιθυμούν να συμμετάσχουν σε αγορές μετοχών. Είναι επίσης κατάλληλο για έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να επιτύχουν τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους τους. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι περισσότερο κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς είναι πιθανό να υπάρξουν απώλειες λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Για επενδυτές με διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι κατάλληλο ως βασική επένδυση. 3. Pioneer Funds Core European Equity (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως Core European Equity ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες με επίσημη έδρα στην Ευρώπη ή που εξασκούν το βασικό κομμάτι των οικονομικών τους δραστηριοτήτων στην Ευρώπη. που επιθυμούν να συμμετάσχουν σε αγορές μετοχών. Είναι επίσης κατάλληλο για έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να επιτύχουν τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους τους. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι περισσότερο κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς είναι πιθανό να υπάρξουν απώλειες λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Για επενδυτές με διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι κατάλληλο ως βασική επένδυση. 4. Pioneer Funds European Small Companies (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως European Small Companies ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες εντός ενός εύρους αγοράς κεφαλαιοποίησης ελεύθερης διασποράς εταιριών που περιλαμβάνονται στο Δείκτη Dow Jones Stoxx Small 200 με Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης 19

20 επίσημη έδρα στην Ευρώπη ή που εξασκούν το βασικό κομμάτι των οικονομικών τους δραστηριοτήτων στην Ευρώπη. Επίσης, το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να επενδύει σε μικρές εταιρίες που αν και διατηρούν τις βασικές τους επιχειρηματικές δραστηριότητες εκτός Ευρώπης, είναι καταχωρισμένες σε κάποιο ευρωπαϊκό χρηματιστήριο. Η Pioneer Investment Management Limited, ο Διαχειριστής Επενδύσεων του Υπο-Κεφαλαίου έχει διορίσει, έχοντάς την πάντα υπό την επίβλεψή της, την Pioneer Investment Management SGRpA ως Διαχειριστή Υπο-Επενδύσεων του Υπο- Κεφαλαίου. που επιθυμούν να συμμετάσχουν σε εξειδικευμένες αγορές μετοχών. Είναι επίσης κατάλληλο για έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να επιτύχουν τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους τους. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι περισσότερο κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς είναι πιθανό να υπάρξουν απώλειες λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι κατάλληλο για το σκοπό διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου, καθώς παρέχει έκθεση σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς μετοχών, όπως ορίζεται στην επενδυτική πολιτική του Υπο-Κεφαλαίου. 5. Pioneer Funds European Research (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως European Research ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες με επίσημη έδρα στην Ευρώπη ή που εξασκούν το βασικό κομμάτι των οικονομικών τους δραστηριοτήτων στην Ευρώπη και οι οποίες επιλέγονται από εσωτερικούς ερευνητές αναλυτές μετοχών που ορίζονται από το Διαχειριστή Επενδύσεων. Οι αναλυτές των μετοχών Pioneer χρησιμοποιούν μία επενδυτική διαδικασία που είναι ενεργή, εκ των κάτω προς τα άνω και βασισμένη στην έρευνα. Η διαδικασία επιλογής οδηγείται από τη θεμελιώδη έρευνα που δεν προορίζεται να εστιάζεται σε τομείς. που επιθυμούν να συμμετάσχουν σε αγορές μετοχών. Είναι επίσης κατάλληλο για έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να επιτύχουν τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους τους. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι περισσότερο κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς είναι πιθανό να υπάρξουν απώλειες λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Για επενδυτές με διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι κατάλληλο ως βασική επένδυση. 6. Pioneer Funds Top European Players (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως Top European Players ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες μεσαίας και/ή μεγάλης κεφαλαιοποίησης με επίσημη έδρα στην Ευρώπη ή που εξασκούν το βασικό κομμάτι των οικονομικών τους δραστηριοτήτων στην Ευρώπη. Το Υπο-Κεφάλαιο δεν περιορίζεται σε κάποιο συγκεκριμένο κλάδο και μπορεί να επενδύσει σε ένα ευρύ φάσμα κλάδων και βιομηχανιών. Επιζητά να προσθέσει αξία επενδύοντας σε ένα επιλεγμένο εύρος ευκαιριών που αναγνωρίζονται από το Διαχειριστή Επενδύσεων ως ισχυρής προσέλκυσης βάσει των βασικών στοιχείων της εταιρίας. που επιθυμούν να συμμετάσχουν σε αγορές μετοχών. Είναι επίσης κατάλληλο για έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να επιτύχουν τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους τους. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι περισσότερο κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς είναι πιθανό να υπάρξουν απώλειες λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Για επενδυτές με διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι κατάλληλο ως βασική επένδυση. Το χαρτοφυλάκιο του Υπο-Κεφαλαίου είναι επικεντρωμένο, κάτι που μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την αποκλίνουσα απόδοση από εκείνη της ευρύτερης αγοράς μετοχών. 7. Pioneer Funds European Quant Equity (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως European Quant Equity ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες με επίσημη έδρα στην Ευρώπη ή που ασκούν το βασικό κομμάτι των οικονομικών τους δραστηριοτήτων στην Ευρώπη. Το Υπο-Κεφάλαιο επιζητά να προσθέσει αξία μέσω της επιλογής μετοχών. Οι τίτλοι επιλέγονται από το Διαχειριστή Επενδύσεων, μέσω της χρήσης εσωτερικά ανεπτυγμένων ποσοτικών μοντέλων. που επιθυμούν να συμμετάσχουν σε αγορές μετοχών. Είναι επίσης κατάλληλο για έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να επιτύχουν τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους τους. Το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι περισσότερο κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς είναι πιθανό να υπάρξουν απώλειες λόγω των διακυμάνσεων της αγοράς. Για επενδυτές με διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, το Υπο-Κεφάλαιο μπορεί να είναι κατάλληλο ως βασική επένδυση. 8. Pioneer Funds European Potential (στο παρόν δελτίο αναφέρεται ως European Potential ) Στόχος του Υπο-Κεφαλαίου είναι η επίτευξη μεσοπρόθεσμης ως μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής απόδοσης επενδύοντας τουλάχιστον τα δύο τρίτα του συνολικού του ενεργητικού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και συνδεόμενων με μετοχές μέσων που εκδίδονται από εταιρίες μικρού ή μεσαίου μεγέθους με επίσημη έδρα στην Ευρώπη ή που εξασκούν το 20 Pioneer Funds Ενημερωτικο Δελτιο και Κανονισμοι Διαχειρισης

Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων

Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων Σύνοψη Η ενότητα αυτή αναφέρει βασικές πληροφορίες σχετικά με τη συγχώνευση οι οποίες σας αφορούν ως μεριδιούχο. Περισσότερες πληροφορίες περιέχονται

Διαβάστε περισσότερα

Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων

Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων Σύνοψη Η ενότητα αυτή αναφέρει βασικές πληροφορίες σχετικά με τη συγχώνευση οι οποίες σας αφορούν ως μεριδιούχο. Περισσότερες πληροφορίες περιέχονται

Διαβάστε περισσότερα

Ε.Ε. Π α ρ.ι(i), Α ρ.3852, 30/4/2004

Ε.Ε. Π α ρ.ι(i), Α ρ.3852, 30/4/2004 170 171 ΠΡΩΤΟ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΤΥΠΟΣ Ι (άρθρο 37(3)) ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΠΛΗΡΟΥΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΔΕΛΤΙΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Ονομασία Αμοιβαίου Κεφαλαίου και αριθμός της

Διαβάστε περισσότερα

5. Περιγραφή Χρηματοοικονομικών Μέσων και Σχετικών Κινδύνων

5. Περιγραφή Χρηματοοικονομικών Μέσων και Σχετικών Κινδύνων 5. Περιγραφή Χρηματοοικονομικών Μέσων και Σχετικών Κινδύνων 1. Περιγραφή Επενδυτικών Κινδύνων Προειδοποίηση Γενικών Κινδύνων Η κάθε επένδυση σε χρηματοοικονομικά μέσα ενέχει κινδύνους, ο βαθμός των οποίων

Διαβάστε περισσότερα

Ανακοίνωση προς τους Μεριδιούχους των Χαρτοφυλακίων Goldman Sachs Japan Small Cap Portfolio ή και Goldman Sachs Japan Portfolio

Ανακοίνωση προς τους Μεριδιούχους των Χαρτοφυλακίων Goldman Sachs Japan Small Cap Portfolio ή και Goldman Sachs Japan Portfolio Αυτό το έγγραφο είναι σημαντικό και απαιτεί την άμεση προσοχή σας. Αν έχετε αμφιβολίες ως προς τις ενέργειες στις οποίες πρέπει να προβείτε, θα πρέπει να συμβουλευτείτε τον επενδυτικό σύμβουλο, διευθυντή

Διαβάστε περισσότερα

Μπορείτε να αγοράσετε και να πωλήσετε μερίδια σε καθημερινή βάση(εργάσιμες ημέρες του Λουξεμβούργου και Ελλάδας).

Μπορείτε να αγοράσετε και να πωλήσετε μερίδια σε καθημερινή βάση(εργάσιμες ημέρες του Λουξεμβούργου και Ελλάδας). Στόχοι και Επενδυτική Πολιτική Προφίλ Κινδύνου και Απόδοσης ΒΑΣΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ Το παρόν έγγραφο σας παρέχει βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές σχετικά με αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Διαβάστε περισσότερα

ING (L) Patrimonial (η «Εταιρία») Εταιρία Επενδύσεων Μεταβαλλόμενου Κεφαλαίου 3, rue Jean Piret L 2350 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 24.

ING (L) Patrimonial (η «Εταιρία») Εταιρία Επενδύσεων Μεταβαλλόμενου Κεφαλαίου 3, rue Jean Piret L 2350 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 24. ING (L) Patrimonial (η «Εταιρία») Εταιρία Επενδύσεων Μεταβαλλόμενου Κεφαλαίου 3, rue Jean Piret L 2350 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 24.401 ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας αποφάσισε

Διαβάστε περισσότερα

Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων

Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Ανακοίνωση για τη συγχώνευση επιµέρους αµοιβαίων κεφαλαίων Σύνοψη Η ενότητα αυτή αναφέρει βασικές πληροφορίες σχετικά µε τη συγχώνευση οι οποίες σας αφορούν ως µεριδιούχο. Περισσότερες πληροφορίες περιέχονται

Διαβάστε περισσότερα

- Παράγωγα σχετιζόμενα με εμπορεύματα και εκκαθαρίζονται με ρευστά διαθέσιμα.

- Παράγωγα σχετιζόμενα με εμπορεύματα και εκκαθαρίζονται με ρευστά διαθέσιμα. Γενικά Η Εταιρία λαμβάνει κάθε εύλογο μέτρο, ώστε να επιτυγχάνει είτε κατά τη λήψη και διαβίβαση των εντολών σε τρίτους είτε κατά την εκτέλεση των εντολών επί για λογαριασμό των πελατών της το βέλτιστο

Διαβάστε περισσότερα

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛ ΟΝΤΙΚΕΣ

Διαβάστε περισσότερα

Στόχοι και Επενδυτική Πολιτική. Προφίλ Κινδύνου και Απόδοσης

Στόχοι και Επενδυτική Πολιτική. Προφίλ Κινδύνου και Απόδοσης (LF) Fund of Funds Global Low, ένα υπό-αμοιβαίο κεφάλαιο του αμοιβαίου κεφαλαίου(lf) Fund of Funds Σειρά Μεριδίων Eurobank, ISIN: LU0956610256, Νόμισμα: EUR Η Eurobank Fund Management Company (Luxembourg)

Διαβάστε περισσότερα

Αγορά Ομολόγων στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Ξέρετε ότι ; Φεβρουάριος 2014. Athens Exchange

Αγορά Ομολόγων στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Ξέρετε ότι ; Φεβρουάριος 2014. Athens Exchange Αγορά Ομολόγων στο Χρηματιστήριο Αθηνών Ξέρετε ότι ; Athens Exchange Φεβρουάριος 2014 τα πρώτα ομόλογα διαπραγματεύθηκαν στο ΧΑ πριν από 134 χρόνια Στο πρώτο Δελτίο Τιμών που δημοσιεύθηκε στις 12 Μαΐου

Διαβάστε περισσότερα

ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ

ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ L 247/38 Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης 18.9.2013 ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΑ ΓΡΑΜΜΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ της 30ής Ιουλίου 2013 που τροποποιεί την κατευθυντήρια γραμμή ΕΚΤ/2011/23

Διαβάστε περισσότερα

Δηµοσιοποιήσεις σύµφωνα µε το Παράρτηµα 1 της Απόφασης 9/459/2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιήθηκε µε την Απόφαση 9/572/23.12.

Δηµοσιοποιήσεις σύµφωνα µε το Παράρτηµα 1 της Απόφασης 9/459/2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιήθηκε µε την Απόφαση 9/572/23.12. Δηµοσιοποιήσεις σύµφωνα µε το Παράρτηµα 1 της Απόφασης 9/459/2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιήθηκε µε την Απόφαση 9/572/23.12.2010 και την Απόφαση 26/606/22.12.2011 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς

Διαβάστε περισσότερα

ΚΑΤ ΕΞΟΥΣΙΟΔΟΤΗΣΗ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. /.. ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ. της 17.12.2014

ΚΑΤ ΕΞΟΥΣΙΟΔΟΤΗΣΗ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. /.. ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ. της 17.12.2014 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ Βρυξέλλες, 17.12.2014 C(2014) 9656 final ΚΑΤ ΕΞΟΥΣΙΟΔΟΤΗΣΗ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. /.. ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 17.12.2014 για τη συμπλήρωση της οδηγίας 2004/109/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου

Διαβάστε περισσότερα

ΣΥΝΟΨΗ ΚΥΡΙΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ

ΣΥΝΟΨΗ ΚΥΡΙΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ ΣΥΝΟΨΗ ΚΥΡΙΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ Η παρούσα σύνοψη πρέπει να διαβάζεται ως εισαγωγή στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο και κάθε απόφαση επένδυσης στο RAAM EUROPE πρέπει να βασίζεται στην εκτίμηση του Ενημερωτικού

Διαβάστε περισσότερα

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB SMART CASH ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛ ΟΝΤΙΚΕΣ

Διαβάστε περισσότερα

Χρηματοοικονομικά Παράγωγα και Χρηματιστήριο

Χρηματοοικονομικά Παράγωγα και Χρηματιστήριο Χρηματοοικονομικά Παράγωγα και Χρηματιστήριο Ενότητα 14: ΑΠΟΔΟΣΗ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΚΑΙ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Κυριαζόπουλος Γεώργιος Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής Άδειες Χρήσης Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό

Διαβάστε περισσότερα

Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2009. Προς Το Διοικητικό Συµβούλιο Της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» Ενταύθα

Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2009. Προς Το Διοικητικό Συµβούλιο Της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» Ενταύθα Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2009 Προς Το Διοικητικό Συµβούλιο Της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» Ενταύθα ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ ΥΠΟΔΟΜΗΣ ΚΑΙ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ

Διαβάστε περισσότερα

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΠΡΟΣ ΑΜΕΣΗ ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ 9 Μαρτίου 2012 Αθήνα, Ελλάδα: Ο Ευάγγελος Βενιζέλος, Αντιπρόεδρος της Κυβέρνησης και Υπουργός Οικονομικών της Ελληνικής Δημοκρατίας,

Διαβάστε περισσότερα

NBG SYNESIS FUNDS SICAV Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου Société d investissement à capital variable Λουξεμβούργο. Ενημερωτικό Δελτίο

NBG SYNESIS FUNDS SICAV Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου Société d investissement à capital variable Λουξεμβούργο. Ενημερωτικό Δελτίο NBG SYNESIS FUNDS SICAV Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου Société d investissement à capital variable Λουξεμβούργο Ενημερωτικό Δελτίο ΙΟΥΝΙΟΣ 2009 Το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο (όπως ορίζεται παρακάτω)

Διαβάστε περισσότερα

Α Π Ο Φ Α Σ Η 7/459/27.12.2007. του ιοικητικού Συµβουλίου ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ

Α Π Ο Φ Α Σ Η 7/459/27.12.2007. του ιοικητικού Συµβουλίου ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ Α Π Ο Φ Α Σ Η 7/459/27.12.2007 του ιοικητικού Συµβουλίου ΘΕΜΑ: «Εποπτεία και έλεγχος των Μεγάλων Χρηµατοδοτικών Ανοιγµάτων των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών» ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ

Διαβάστε περισσότερα

Στο πλαίσιο της διαχείρισης χαρτοφυλακίων ΟΣΕΚΑ, οι εντολές που δίνονται για λογαριασµό των υπό διαχείριση ΟΣΕΚΑ δεν οµαδοποιούνται µε εντολές που

Στο πλαίσιο της διαχείρισης χαρτοφυλακίων ΟΣΕΚΑ, οι εντολές που δίνονται για λογαριασµό των υπό διαχείριση ΟΣΕΚΑ δεν οµαδοποιούνται µε εντολές που 1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ Η Eurobank Asset Management Α.Ε..Α.Κ. (εφεξής: Εταιρεία ) έχει θεσπίσει και εφαρµόζει την παρούσα πολιτική που της επιτρέπει να εξυπηρετεί µε τον καλύτερο δυνατό τρόπο τα συµφέροντα των πελατών

Διαβάστε περισσότερα

Κεφάλαιο 21: Αντιμετωπίζοντας τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ερωτήσεις

Κεφάλαιο 21: Αντιμετωπίζοντας τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ερωτήσεις Κοκολιού Έλλη Α.Μ. 1207 Μ 093 Διεθνής Πολιτική Οικονομία Μάθημα: Γεωπολιτική των Κεφαλαιαγορών Κεφάλαιο 21: Αντιμετωπίζοντας τις συναλλαγματικές ισοτιμίες ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΤΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Α) Η αγορά συναλλάγματος

Διαβάστε περισσότερα

ING (L) Εταιρία Επενδύσεων Μεταβαλλόμενου Κεφαλαίου 3, Rue Jean Piret, L-2350 Λουξεμβούργο R.C.S.: Luxembourg B nº 44.

ING (L) Εταιρία Επενδύσεων Μεταβαλλόμενου Κεφαλαίου 3, Rue Jean Piret, L-2350 Λουξεμβούργο R.C.S.: Luxembourg B nº 44. ING (L) Εταιρία Επενδύσεων Μεταβαλλόμενου Κεφαλαίου 3, Rue Jean Piret, L-2350 Λουξεμβούργο R.C.S.: Luxembourg B nº 44.873 (η «Εταιρία») Ενημέρωση των μετόχων 1) Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας αποφάσισε

Διαβάστε περισσότερα

Προς το παρόν οι µετοχές της εταιρείας δεν έχουν γίνει αντικείµενο εµπορικής προσφοράς.

Προς το παρόν οι µετοχές της εταιρείας δεν έχουν γίνει αντικείµενο εµπορικής προσφοράς. , όταν ως αποτέλεσµα της απόκτησης ή της µεταβίβασης το δικαίωµα ψήφου του φθάσει, υπερβεί ή µειωθεί κάτω από 5% ή αριθµό, που διαιρείται στο πέντε, από τους αριθµούς των ψήφων στην Γενική Συνέλευση της

Διαβάστε περισσότερα

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 3.700 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 5,04% 1,550 5.735,00 5,04% 5.735,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15,84% 18.001,00

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 3.700 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 5,04% 1,550 5.735,00 5,04% 5.735,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15,84% 18.001,00 ΤΕΜΑΧΙΑ MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ " ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ 3/568/09.06.2005 ΦΕΚ: 838/Β/27.6.2005 ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ

Διαβάστε περισσότερα

І. Αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με τους σκοπούς και την πολιτική του επενδυτικού μεσολαβητή σε σχέση με τη διαχείριση των κινδύνων.

І. Αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με τους σκοπούς και την πολιτική του επενδυτικού μεσολαβητή σε σχέση με τη διαχείριση των κινδύνων. Μετάφραση από βουλγάρικη γλώσσα ΕΜ «ΓΚΛΟΜΠΑΛ ΜΑΡΚΕΤΣ»ΑΕ ΚΑΝΟΝΕΣ ΑΠΟΚΑΛΥΨΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 142, ΠΑΡ.3 ΚΑΙ 4, ΑΡΘΡΟΥ 150 ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ 35 ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ΚΑΙ

Διαβάστε περισσότερα

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ενδιάμεσες Οικονομικές Πληροφορίες 30 Ιουνίου 2007 Βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Οι συνημμένες Ενδιάμεσες

Διαβάστε περισσότερα

Οι λειτουργίες του. ιδακτικοί στόχοι. χρήµατος. Αναφορά των ιδιοτήτων του. Αναφορά στα είδη του χρήµατος. Κατανόηση της λειτουργίας του

Οι λειτουργίες του. ιδακτικοί στόχοι. χρήµατος. Αναφορά των ιδιοτήτων του. Αναφορά στα είδη του χρήµατος. Κατανόηση της λειτουργίας του Χρήµα ιδακτικοί στόχοι Κατανόηση της λειτουργίας του χρήµατος. Αναφορά των ιδιοτήτων του. Αναφορά στα είδη του χρήµατος. Κατανόηση της λειτουργίας του τραπεζικού συστήµατος σε µια οικονοµία. Οι λειτουργίες

Διαβάστε περισσότερα

Η ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΔΕΝ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ ΓΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ, ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Ή ΠΡΟΤΡΟΠΗ ΓΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΗ.

Η ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΔΕΝ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ ΓΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ, ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Ή ΠΡΟΤΡΟΠΗ ΓΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΗ. Ανακοίνωση ΕΚΔΟΣΗ ΜΕΤΑΤΡΕΨΙΜΩΝ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ- ΔΕΥΤΕΡΟΒΑΘΜΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (Tier 2 Capital) Λευκωσία, 30 Απριλίου 2008 Η ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΔΕΝ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ ΓΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ, ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Ή ΠΡΟΤΡΟΠΗ ΓΙΑ

Διαβάστε περισσότερα

ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ IV. Υποδείγματα εκθέσεων: ΔΟΕΕ [άρθρο 3 παράγραφος 3 στοιχείο δ) και άρθρο 24 της οδηγίας 2011/61/ΕΕ]

ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ IV. Υποδείγματα εκθέσεων: ΔΟΕΕ [άρθρο 3 παράγραφος 3 στοιχείο δ) και άρθρο 24 της οδηγίας 2011/61/ΕΕ] 1 Βασικές αγορές στις οποίες πραγματοποιεί εμπορικές συναλλαγές για λογαριασμό των ΟΕΕ που διαχειρίζεται 2 Βασικά μέσα στα οποία πραγματοποιεί εμπορικές συναλλαγές για λογαριασμό των ΟΕΕ που διαχειρίζεται

Διαβάστε περισσότερα

JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable (την «Εταιρεία») Registered Office:

JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable (την «Εταιρεία») Registered Office: JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable (την «Εταιρεία») Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Διαβάστε περισσότερα

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 32/19.10.2009

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 32/19.10.2009 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 32/19.10.2009 Εταιρεία ιαχειρίσεως : Κύπρου Asset Management Α.Ε..Α.Κ. Θεµατοφύλακας : Τράπεζα

Διαβάστε περισσότερα

Κοινή Απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς

Κοινή Απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ Κοινή Απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Θέμα: Ύλη εξετάσεων για την πιστοποίηση καταλληλότητας προσώπων που παρέχουν υπηρεσίες σύμφωνα με το άρθρο 14

Διαβάστε περισσότερα

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ALPHA BANK CYPRUS LIMITED ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ. Για την τριμηνία που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ALPHA BANK CYPRUS LIMITED ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ. Για την τριμηνία που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011 0 ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων 1 Ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης 2 Ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση

Διαβάστε περισσότερα

ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΤΩΝ ΤΟΚΩΝ, ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΚΕΡΔΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ ΝΟΜΟΙ ΚΑΙ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ

ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΤΩΝ ΤΟΚΩΝ, ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΚΕΡΔΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ ΝΟΜΟΙ ΚΑΙ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΤΩΝ ΤΟΚΩΝ, ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΚΕΡΔΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ ΝΟΜΟΙ ΚΑΙ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ Ο Νόμος Φορολογίας Εισοδήματος (Τροποποίηση) του 2005 Ο Νόμος Ειδικής Εισφοράς για την Άμυνα (Τροποποίηση) του 2004 Ο

Διαβάστε περισσότερα

Ερωτήσεις και απαντήσεις σε συνέχεια της επαναλειτουργίας της Χρηματιστηριακής Αγοράς

Ερωτήσεις και απαντήσεις σε συνέχεια της επαναλειτουργίας της Χρηματιστηριακής Αγοράς 12/08/2015 Ερωτήσεις και απαντήσεις σε συνέχεια της επαναλειτουργίας της Χρηματιστηριακής Αγοράς Α. Ερωτήσεις και απαντήσεις σχετικά με τη διενέργεια χρηματιστηριακών συναλλαγών μετά την εφαρμογή της Υπουργικής

Διαβάστε περισσότερα

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ (Απόφ. 847/2/21-02-1994 της Ε.Κ. ΦΕΚ 295/21-04-1994,ΤΕΥΧΟΣ Β')

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ (Απόφ. 847/2/21-02-1994 της Ε.Κ. ΦΕΚ 295/21-04-1994,ΤΕΥΧΟΣ Β') ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ (Απόφ. 847/2/21-02-1994 της Ε.Κ. ΦΕΚ 295/21-04-1994,ΤΕΥΧΟΣ Β') ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2014 Περίοδος 01/01-30/06/2014 Άρθρο

Διαβάστε περισσότερα

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ: ΑΠΟΦ. Ε.Κ.16/262-01.08.2001,ΦΕΚ 1063/Β/10.08.2001 ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ

Διαβάστε περισσότερα

Όροι Χρεωστικού Υπολοίπου σε Χρήματα DEGIRO

Όροι Χρεωστικού Υπολοίπου σε Χρήματα DEGIRO Όροι Χρεωστικού Υπολοίπου σε Χρήματα EIRO Περιεχόμενα Άρθρο 1. Ορισμοί... 3 Άρθρο 2. Συμβατική Σχέση... 3 Άρθρο 3. Καταχώρηση Πιστώσεων... 4 Άρθρο 4. Χρεωστικό Υπόλοιπο σε Χρήματα... 4 Άρθρο 5. Απλή Εκτέλεση...

Διαβάστε περισσότερα

ΣΧΕΔΙΟ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ Ερωτήσεις & Απαντήσεις που αφορούν τη Λειτουργία του Σχεδίου

ΣΧΕΔΙΟ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ Ερωτήσεις & Απαντήσεις που αφορούν τη Λειτουργία του Σχεδίου ΣΧΕΔΙΟ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ Ερωτήσεις & Απαντήσεις που αφορούν τη Λειτουργία του Σχεδίου 1. Κάτω από ποιές προϋποθέσεις ενεργοποιείται το Σχέδιο Προστασίας Καταθέσεων; Το Σχέδιο Προστασίας Καταθέσεων

Διαβάστε περισσότερα

ΤΥΠΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΙΣΤΩΣΗ ΜΕΣΩ ΕΝΕΧΥΡΙΑΣΗΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ

ΤΥΠΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΙΣΤΩΣΗ ΜΕΣΩ ΕΝΕΧΥΡΙΑΣΗΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΤΥΠΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΙΣΤΩΣΗ ΜΕΣΩ ΕΝΕΧΥΡΙΑΣΗΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ 1 ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΤΟΥ ΠΙΣΤΩΤΗ Πιστωτής: Διεύθυνση: DEGIRO B.V. Rembrandt Tower - 9th floor Amstelplein

Διαβάστε περισσότερα

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2010 ΜΕΧΡΙ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2010. σύμφωνα με την Απόφαση 4/507/28.04.2009. του Διοικητικού Συμβουλίου της

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2010 ΜΕΧΡΙ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2010. σύμφωνα με την Απόφαση 4/507/28.04.2009. του Διοικητικού Συμβουλίου της ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2010 ΜΕΧΡΙ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2010 σύμφωνα με την Απόφαση 4/507/28.04.2009 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Ελλάδας Τα παρακάτω στοιχεία

Διαβάστε περισσότερα

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤΔ. ΕΝΤΥΠΟ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ 17 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 σύμφωνα με

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤΔ. ΕΝΤΥΠΟ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ 17 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 σύμφωνα με ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤΔ ΕΝΤΥΠΟ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ 17 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 σύμφωνα με το άρθρο 5(1) του κυπριακού Νόμου 114(Ι) του 2005 (ο περί Δημόσιας Προσφοράς και Ενημερωτικού Δελτίου Νόμος του 2005), και

Διαβάστε περισσότερα

Εισαγωγή. Σύντομη ιστορική αναδρομή

Εισαγωγή. Σύντομη ιστορική αναδρομή ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Δ.Α.Κ. Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Δ.Α.Κ.) είναι μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων τα οποία εκδίδονται από Ανώνυμες Εταιρίες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ΑΕΔΑΚ)

Διαβάστε περισσότερα

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30.06.2013 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12)

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30.06.2013 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12) MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΔΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α. " ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ: 14/250/08.06.2001 ΦEK: 902/B/13.07.2001 ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 163/18.12.12 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ

Διαβάστε περισσότερα

ARISTO DEVELOPERS PLC ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 30 Ιουνίου 2007

ARISTO DEVELOPERS PLC ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 30 Ιουνίου 2007 ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 30 Ιουνίου 2007 ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 30 Ιουνίου 2007 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Συνοπτική ενοποιημένη κατάσταση

Διαβάστε περισσότερα

Εξαμηνιαία Έκθεση. Pioneer Funds. Ένα Επενδυτικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο του Λουξεμβούργου (Fonds Commun de Placement) 30 Ιούνιος 2008 (Mη ελεγμέvη)

Εξαμηνιαία Έκθεση. Pioneer Funds. Ένα Επενδυτικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο του Λουξεμβούργου (Fonds Commun de Placement) 30 Ιούνιος 2008 (Mη ελεγμέvη) Εξαμηνιαία Έκθεση 30 Ιούνιος 2008 (Mη ελεγμέvη) Pioneer Funds Ένα Επενδυτικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο του Λουξεμβούργου (Fonds Commun de Placement) ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ

Διαβάστε περισσότερα

PARVEST RUSSIA Τμήμα της PARVEST, εταιρείας επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου (SICAV)

PARVEST RUSSIA Τμήμα της PARVEST, εταιρείας επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου (SICAV) Τμήμα της PARVEST, εταιρείας επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου (SICAV) Το τμήμα PARVEST Russia ενεργοποιήθηκε στις 21 Φεβρουαρίου 2008. Απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2009 Το παρόν ενημερωτικό

Διαβάστε περισσότερα

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ALPHA BANK CYPRUS LIMITED ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ. Για την τριμηνία που έληξε στις 31 Μαρτίου 2010

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ALPHA BANK CYPRUS LIMITED ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ. Για την τριμηνία που έληξε στις 31 Μαρτίου 2010 0 ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων 1 Ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια 2 Ενδιάμεση ενοποιημένη

Διαβάστε περισσότερα

Πολιτική Οικονομία Ι: Μακροθεωρία και Πολιτική Νίκος Κουτσιαράς. Κυριάκος Φιλίνης

Πολιτική Οικονομία Ι: Μακροθεωρία και Πολιτική Νίκος Κουτσιαράς. Κυριάκος Φιλίνης Πολιτική Οικονομία Ι: Μακροθεωρία και Πολιτική Νίκος Κουτσιαράς Κυριάκος Φιλίνης Οργανισμοί που δέχονται καταθέσεις Εμπορικές τράπεζες ΣυνεταιριστικέςτράπεζεςΣ έ ά ζ Πιστωτικές ενώσεις Οργανισμοί αποταμιεύσεων

Διαβάστε περισσότερα

Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα

Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα Κεφάλαιο 7: Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα - Μηχανογραφική Τήρηση Βιβλίων 171 Κεφάλαιο 7ο Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα Μηχανογραφική Τήρηση Βιβλίων 07_MHXANOGRAFIKH ORG EPIXEIR.indd 171 11/8/2015 1:17:34 μμ

Διαβάστε περισσότερα

Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο

Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο Απλοποιηµένο Ενηµερωτικό ελτίο Αµοιβαίο Κεφάλαιο (LF) Οργανισµός Συλλογικών Επενδύσεων που έχει συσταθεί κατά το δίκαιο του Μεγάλου ουκάτου του Λουξεµβούργου Ιούνιος 2007 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ

Διαβάστε περισσότερα

15 years. Το νέο πλαίσιο της Φορολογίας Κινητών Αξιών. Παρουσίαση στο πλαίσιο του. Θεολόγης Γαϊτανίδης Γενικός Επιτελικός Διευθυντής Λειτουργειών

15 years. Το νέο πλαίσιο της Φορολογίας Κινητών Αξιών. Παρουσίαση στο πλαίσιο του. Θεολόγης Γαϊτανίδης Γενικός Επιτελικός Διευθυντής Λειτουργειών Το νέο πλαίσιο της Φορολογίας Κινητών Αξιών Παρουσίαση στο πλαίσιο του Θεολόγης Γαϊτανίδης Γενικός Επιτελικός Διευθυντής Λειτουργειών Θεσσαλονίκη, 11/3/2015 Γνωστοποίηση Αποποίηση ευθύνης Η HellasFin ΑΕΠΕΥ

Διαβάστε περισσότερα

Plus500CY Ltd. Εταιρικές Πληροφορίες

Plus500CY Ltd. Εταιρικές Πληροφορίες Plus500CY Ltd. Εταιρικές Πληροφορίες Εταιρικές Πληροφορίες 1. Η Εταιρεία 1.1. Η εταιρεία Plus500CY Ltd ( Εταιρεία ) εξουσιοδοτείται και εποπτευεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου (Cyprus Securities

Διαβάστε περισσότερα

ΑΤΕ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ EURO

ΑΤΕ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ EURO ΑΤΕ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ EURO ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 08/11 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ

Διαβάστε περισσότερα

Προστατεύοντας τα χρήματά σας. Ένας οδηγός που παρουσιάζει πώς το Σύστημα Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSCS) προστατεύει τα χρήματά σας

Προστατεύοντας τα χρήματά σας. Ένας οδηγός που παρουσιάζει πώς το Σύστημα Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSCS) προστατεύει τα χρήματά σας Προστατεύοντας τα χρήματά σας Ένας οδηγός που παρουσιάζει πώς το Σύστημα Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSCS) προστατεύει τα χρήματά σας Σχετικά με αυτό το έντυπο Αυτό το έντυπο εξηγεί τι είναι

Διαβάστε περισσότερα

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ 30/06/2009 (Αξίες σε Ευρώ).

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ 30/06/2009 (Αξίες σε Ευρώ). ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Αρ. Αδείας 132/12.1.93 ΦΕΚ 40B/3.2.93) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2009-30/06/2009) Άρθρο 28 Ν. 3283/2004 (ΦΕΚ 210/2.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ

Διαβάστε περισσότερα

Στην ομάδα 3 παρακολουθούνται οι βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις, τα αξιόγραφα και τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία της οικονομικής μονάδας.

Στην ομάδα 3 παρακολουθούνται οι βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις, τα αξιόγραφα και τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία της οικονομικής μονάδας. 3 η ΟΜΑΔΑ Στην ομάδα 3 παρακολουθούνται οι βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις, τα αξιόγραφα και τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία της οικονομικής μονάδας. Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις είναι αυτές που κατά το κλείσιμο

Διαβάστε περισσότερα

Κοινή Απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς

Κοινή Απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ Κοινή Απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Θέμα: Ύλη εξετάσεων για την πιστοποίηση καταλληλότητας προσώπων που παρέχουν υπηρεσίες σύμφωνα με το άρθρο 14

Διαβάστε περισσότερα

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Αθήνα, 20 Φεβρουαρίου 2009 Προς Το Διοικητικό Συµβούλιο Της «ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» Ενταύθα ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΗΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (

Διαβάστε περισσότερα

Plus500CY Ltd. Ταμείο Αποζημίωσης Επενδυτών

Plus500CY Ltd. Ταμείο Αποζημίωσης Επενδυτών Plus500CY Ltd. Ταμείο Αποζημίωσης Επενδυτών Ταμείο Αποζημίωσης Επενδυτών 1. Γενικά 1.1. Η Plus500CY Ltd (εφεξής, η Εταιρεία ) είναι μέλος του Ταμείου Αποζημίωσης Επενδυτών (Investor Compensation Fund,

Διαβάστε περισσότερα

ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΑ ΘΕΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΕΤΑΣΕΙΣ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗΣ (ΘΕΣΜΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ)

ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΑ ΘΕΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΕΤΑΣΕΙΣ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗΣ (ΘΕΣΜΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ) ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΑ ΘΕΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΕΤΑΣΕΙΣ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗΣ (ΘΕΣΜΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ) 1. Οι μετοχές διακρίνονται σε: (α) ονομαστικές και ανώνυμες (β) προνομιούχες και κοινές (γ) σε αυτές που ενσωματώνουν δικαίωμα ψήφου και

Διαβάστε περισσότερα

ΠΡΟΣΘΗΚΗ ΤΡΟΠΟΛΟΓΙΑ στο Σχέδιο Νόμου «.

ΠΡΟΣΘΗΚΗ ΤΡΟΠΟΛΟΓΙΑ στο Σχέδιο Νόμου «. ΠΡΟΣΘΗΚΗ ΤΡΟΠΟΛΟΓΙΑ στο Σχέδιο Νόμου «......» Α. ΑΙΤΙΟΛΟΓΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Στα πλαίσια αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους και αντικατάστασης των ΟΕΔ με νέους τίτλους, πρέπει να ρυθμιστεί το θέμα μεταφοράς των

Διαβάστε περισσότερα

ΕΠΙΣΗΜΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ ΚΥΡΙΟ ΜΕΡΟΣ ΤΜΗΜΑ B. Αριθμός 4907 Παρασκευή, 20 Νοεμβρίου 2015 7587

ΕΠΙΣΗΜΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ ΚΥΡΙΟ ΜΕΡΟΣ ΤΜΗΜΑ B. Αριθμός 4907 Παρασκευή, 20 Νοεμβρίου 2015 7587 ΕΠΙΣΗΜΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ ΚΥΡΙΟ ΜΕΡΟΣ ΤΜΗΜΑ B Αριθμός 4907 Παρασκευή, 20 Νοεμβρίου 2015 7587 Aριθμός 6891 ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΧΡΕΟΥΣ

Διαβάστε περισσότερα

Κοινή Πλατφόρμα. Τόλια Αποστολίδου Διευθύνουσα Σύμβουλος

Κοινή Πλατφόρμα. Τόλια Αποστολίδου Διευθύνουσα Σύμβουλος Κοινή Πλατφόρμα Συναλλαγών ΧΑΚ - ΧΑ Κοινή Πλατφόρμα Τόλια Αποστολίδου Διευθύνουσα Σύμβουλος 4 Οκτωβρίου 2006 Περιεχόμενα 1. Εισαγωγή - Ιστορικό 2. Βασικά Χαρακτηριστικά 3. Τρόπος Λειτουργίας Αγορά Λογαριασμοί

Διαβάστε περισσότερα

0180/00014209/el Ενημερωτικά Δελτία GMM Global Money Managers Ltd SOL GMM Balanced Fund

0180/00014209/el Ενημερωτικά Δελτία GMM Global Money Managers Ltd SOL GMM Balanced Fund 0180/00014209/el Ενημερωτικά Δελτία GMM Global Money Managers Ltd SOL GMM Balanced Fund Ενημερωτικό Δελτίο/Κανονισμός & Βασικές Πληροφορίες για τους επενδυτές Επισυνάπτεται Ενημερωτικό Δελτίο/Κανονισμός

Διαβάστε περισσότερα

PIONEER FUNDS Fonds Commun de Placement Επίσηµη έδρα: 4, rue Alphonse Weicker, L-2721 Λουξεµβούργο, Μεγάλο ουκάτο του Λουξεµβούργου

PIONEER FUNDS Fonds Commun de Placement Επίσηµη έδρα: 4, rue Alphonse Weicker, L-2721 Λουξεµβούργο, Μεγάλο ουκάτο του Λουξεµβούργου PIONEER FUNDS Fonds Commun de Placement Επίσηµη έδρα: 4, rue Alphonse Weicker, L-2721 Λουξεµβούργο, Μεγάλο ουκάτο του Λουξεµβούργου Ανακοίνωση προς τους Μεριδιούχους 8 Νοεµβρίου 2010 1 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Συγχωνεύσεις

Διαβάστε περισσότερα

ΓΕΝΙΚΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ (Ισολογισμός Αποτελέσματα Χρήσεως, Ταμειακές Ροές) ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΜΑΘΗΜΑΤΟΣ

ΓΕΝΙΚΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ (Ισολογισμός Αποτελέσματα Χρήσεως, Ταμειακές Ροές) ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΜΑΘΗΜΑΤΟΣ ΓΕΝΙΚΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ (Ισολογισμός Αποτελέσματα Χρήσεως, Ταμειακές Ροές) ΔΙΔΑΣΚΩΝ Γεώργιος Αληφαντής, Διδάσκων στο Πανεπιστήμιο Πειραιώς, τ. Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής 1 η Εβδομάδα

Διαβάστε περισσότερα

Ενημερωτικό Δελτίο. Αμοιβαίο Κεφάλαιο (LF) Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων που έχει συσταθεί κατά το δίκαιο του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου

Ενημερωτικό Δελτίο. Αμοιβαίο Κεφάλαιο (LF) Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων που έχει συσταθεί κατά το δίκαιο του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίο Κεφάλαιο (LF) Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων που έχει συσταθεί κατά το δίκαιο του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου Νοέμβριος 2014 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ

Διαβάστε περισσότερα

ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΤΔ

ΣΥΝΕΡΓΑΤΙΚΗ ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΤΔ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Τόκοι εισπρακτέοι 364.350 Τόκοι πληρωτέοι (160.877) Καθαρά έσοδα από τόκους 203.473 Έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες 16.244

Διαβάστε περισσότερα

Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα

Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα Απαιτήσεις (ΔΛΠ 39) Διδάσκων: Δρ. Γεώργιος Α. Παπαναστασόπουλος Εισαγωγή Οι απαιτήσεις είναι βασικά αντικείμενο του: ΔΛΠ 39 «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση» (Financial

Διαβάστε περισσότερα

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30.06.2015 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12 και Ν.4308/14) ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30.06.2015 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12 και Ν.4308/14) ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ " ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 157/6/23.12.1999 ΦΕΚ: 9/B/13.01.2000 ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.

Διαβάστε περισσότερα

ΠΩΛΗΤΕΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

ΠΩΛΗΤΕΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Η της Ελληνικά Χρηματιστήρια Α.Ε. Συμμετοχών διοργανώνει 5-ήμερο σεμινάριο ΠΩΛΗΤΕΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ημερομηνίες διεξαγωγής του σεμιναρίου : 23/6/2008-27/6/2008 Ώρες διεξαγωγής: 17:30-21:15 Τελευταία

Διαβάστε περισσότερα

ΟΔΗΓΙΕΣ ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΗΣ ΤΟΥ ΥΠΟΔΕΙΓΜΑΤΩΝ ΣΤ04 ΣΤ05: ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΓΑΛΩΝ ΟΦΕΙΛΕΤΩΝ

ΟΔΗΓΙΕΣ ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΗΣ ΤΟΥ ΥΠΟΔΕΙΓΜΑΤΩΝ ΣΤ04 ΣΤ05: ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΓΑΛΩΝ ΟΦΕΙΛΕΤΩΝ ΟΔΗΓΙΕΣ ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΗΣ ΤΟΥ ΥΠΟΔΕΙΓΜΑΤΩΝ ΣΤ04 ΣΤ05: ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΓΑΛΩΝ ΟΦΕΙΛΕΤΩΝ 1. Γενικά I. Τα Πιστωτικά Ιδρύματα υποβάλλουν στην Τράπεζα της Ελλάδος (με το υπόδειγμα ΣΤ04), ανά εξάμηνο, στοιχεία οφειλετών

Διαβάστε περισσότερα

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ. Ενότητα 2: ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΚΥΡΙΑΖΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Τμήμα ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ. Ενότητα 2: ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΚΥΡΙΑΖΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Τμήμα ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Ενότητα 2: ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΚΥΡΙΑΖΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Τμήμα ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ Άδειες Χρήσης Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό υπόκειται σε άδειες χρήσης Creative

Διαβάστε περισσότερα

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤΔ. ΕΝΤΥΠΟ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ 22 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ 2010 σύμφωνα με

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤΔ. ΕΝΤΥΠΟ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ 22 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ 2010 σύμφωνα με ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤΔ ΕΝΤΥΠΟ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ 22 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ 2010 σύμφωνα με το άρθρο 7(1) του κυπριακού Νόμου 114(Ι) του 2005 (ο περί Δημόσιας Προσφοράς και Ενημερωτικού Δελτίου Νόμος του 2005),

Διαβάστε περισσότερα

ΔΩΔΩΝΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

ΔΩΔΩΝΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΩΔΩΝΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΞΑΜΗΝΙΑ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2012 ΔΩΔΩΝΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ

Διαβάστε περισσότερα

ΕΤΟ Ευρωπαϊκή Τραπεζική Οµοσπονδία ΣΥΜΒΑΣΗ ΠΛΑΙΣΙΟ ΓΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ

ΕΤΟ Ευρωπαϊκή Τραπεζική Οµοσπονδία ΣΥΜΒΑΣΗ ΠΛΑΙΣΙΟ ΓΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΕΤΟ Ευρωπαϊκή Τραπεζική Οµοσπονδία ΣΥΜΒΑΣΗ ΠΛΑΙΣΙΟ ΓΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΓΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΜΦΩΝΟ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ Έκδοση [Ιανουαρίου] 2001 Το παρόν Παράρτηµα συµπληρώνει τις Γενικές ιατάξεις

Διαβάστε περισσότερα

Απαντήσεις σε πιθανά ερωτήματα ιδιωτών. Για την ενημέρωση των ιδιωτών πελατών μας ακολουθούν απαντήσεις σε πιθανά ερωτήματα.

Απαντήσεις σε πιθανά ερωτήματα ιδιωτών. Για την ενημέρωση των ιδιωτών πελατών μας ακολουθούν απαντήσεις σε πιθανά ερωτήματα. Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου «Τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας», (ΦΕΚ: Α 65/28.6.2015, Α 66/30.6.2015, Β 1302/30.6.15, Β 1380/3.7.2015, Β 1391/6.7.2015, Β 1420/8.7.2015, Β 1458/10.7.2015, Β 1460/13.7.2015,

Διαβάστε περισσότερα

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Ενότητα 1: ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑ. ΚΥΡΙΑΖΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Τμήμα ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Ενότητα 1: ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑ. ΚΥΡΙΑΖΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Τμήμα ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Ενότητα 1: ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑ ΚΥΡΙΑΖΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Τμήμα ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ Άδειες Χρήσης Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό υπόκειται σε

Διαβάστε περισσότερα

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2014 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2014

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2014 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2014 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2014 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2014 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ

Διαβάστε περισσότερα

ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΟΥ

ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΟΥ ΤΑΜΕΙΑ ΠΡΟΝΟΙΑΣ / ΤΑΜΕΙΑ ΣΥΝΤΑΞΗΣ Ο ΗΓΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΗ ΤΗΣ «ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ» ΚΑΙ ΤΗΣ «ΑΝΑΛΥΣΗΣ ΚΙΝΗΣΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ» ΓΙΑ ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΟΥΣ ΣΚΟΠΟΥΣ Η «Λογιστική Κατάσταση για

Διαβάστε περισσότερα

ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ.Μ.Α.Ε. 26499/06/Β/92/09 - ΦΕΚ 1473 /18.05.1992

ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ.Μ.Α.Ε. 26499/06/Β/92/09 - ΦΕΚ 1473 /18.05.1992 ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ.Μ.Α.Ε. 26499/06/Β/92/09 - ΦΕΚ 1473 /18.05.1992 ΕΔΡΑ : ΔΗΜΟΣ ΑΘΗΝΑΙΩΝ, ΦΙΛΕΛΛΗΝΩΝ 7, 105 57 ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΑΙ

Διαβάστε περισσότερα

ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ»

ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ» ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ» ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΓΙΑ ΤΑ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΑ ΤΗΣ 14ης ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2012 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 Κύριοι

Διαβάστε περισσότερα

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1 ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΕΣ ΕΝΝΟΙΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1 ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΕΣ ΕΝΝΟΙΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1 ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΕΣ ΕΝΝΟΙΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ Α. Η χρηµατοοικονοµική επιστήµη εξετάζει: 1. Τον κόσµο των χρηµαταγορών,των κεφαλαιαγορών και των επιχειρήσεων 2. Θέµατα που περιλαµβάνουν τη χρονική αξία

Διαβάστε περισσότερα

ΠΡΑΞΗ ΝΟΜΟΘΕΤΙΚΟΥ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟΥ: «Τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας»

ΠΡΑΞΗ ΝΟΜΟΘΕΤΙΚΟΥ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟΥ: «Τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας» ΠΡΑΞΗ ΝΟΜΟΘΕΤΙΚΟΥ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟΥ: «Τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας» (ΦΕΚ Α 65, 28.6.2015), όπως ισχύει (ΦΕΚ Α 66, 30.6.2015 και ΦΕΚ Α 79, 14.7.2015) Συχνές Ερωτήσεις και Απαντήσεις 15 Ιουλίου 2015 1.

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΙΟΥΛΙΟΣ 2010

ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΙΟΥΛΙΟΣ 2010 BNP PARIBAS INSTICASH GBP Τμήμα της BNP Paribas InstiCash, εταιρείας επενδύσεων μεταβλητού κεφαλαίου διεπόμενης από το δίκαιο του Λουξεμβούργου (εφεξής "SICAV") που συστάθηκε στις 30 Ιουνίου 1998 ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ

Διαβάστε περισσότερα

ΑΠΟΦΑΣΗ 2 / 435 / 12.7.2007 τoυ ιοικητικού Συµβουλίου ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ

ΑΠΟΦΑΣΗ 2 / 435 / 12.7.2007 τoυ ιοικητικού Συµβουλίου ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΑΠΟΦΑΣΗ 2 / 435 / 12.7.2007 τoυ ιοικητικού Συµβουλίου Θέµα: «ιαπραγµατεύσιµα Αµοιβαία Κεφάλαια» Αφού έλαβε υπόψη: ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ 1. Τις διατάξεις της παραγράφου 4 του

Διαβάστε περισσότερα

2. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΕΚΤΕΛΕΣΗΣ ΕΝΤΟΛΩΝ

2. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΕΚΤΕΛΕΣΗΣ ΕΝΤΟΛΩΝ 1. Ρυθμιστικό Πλαίσιο 2. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΕΚΤΕΛΕΣΗΣ ΕΝΤΟΛΩΝ Μέσα στα πλαίσια του EU Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), η Mega Equity Securities & Financial Services Public Ltd εφεξής καλούμενη

Διαβάστε περισσότερα

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ. ΜΕΡΟΣ ΠΡΩΤΟ ΓΕΝΙΚΟ ΜΕΡΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΠΡΑΞΕΙΣ - ΕΜΠΟΡΟΙ 1. Β.Δ. της 2/14.5.1835 Περί αρμοδιότητος των εμποροδικείων

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ. ΜΕΡΟΣ ΠΡΩΤΟ ΓΕΝΙΚΟ ΜΕΡΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΠΡΑΞΕΙΣ - ΕΜΠΟΡΟΙ 1. Β.Δ. της 2/14.5.1835 Περί αρμοδιότητος των εμποροδικείων ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Πρόλογος έκτης έκδοσης... ΧVΙΙ Aπό τον πρόλογο της πρώτης έκδοσης... XVIΙ ΜΕΡΟΣ ΠΡΩΤΟ ΓΕΝΙΚΟ ΜΕΡΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΠΡΑΞΕΙΣ - ΕΜΠΟΡΟΙ 1. Β.Δ. της 2/14.5.1835 Περί αρμοδιότητος των εμποροδικείων (άρθρα

Διαβάστε περισσότερα

ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΑΚΑ ΦΡΟΝΤΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΛΛΙΝΤΖΑ

ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΑΚΑ ΦΡΟΝΤΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΛΛΙΝΤΖΑ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΑΚΑ ΦΡΟΝΤΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΛΛΙΝΤΖΑ ΕΠΑΝΑΛΗΠΤΙΚΕΣ ΕΡΩΤΗΣΗΣ ΤΥΠΟΥ MULTIPLE CHOISE ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΕΤΑΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ Μόνο μία απάντηση είναι σωστή Συντάκτης: Ρηγούτσος Παναγιώτης 1. Ποιο από τα ακόλουθα

Διαβάστε περισσότερα

Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι,

Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΆΣΕΩΝ

Διαβάστε περισσότερα

Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο

Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίο Κεφάλαιο (LF) Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων που έχει συσταθεί κατά το δίκαιο του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου Σεπτέμβριος 2008 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ

Διαβάστε περισσότερα

ΕΡΕΥΝΑ ΑΝΕΙΣΜΟΥ ΚΑΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΚΑΤΟΙΚΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΑΠΟ / ΣΕ ΜΗ ΚΑΤΟΙΚΟΥΣ

ΕΡΕΥΝΑ ΑΝΕΙΣΜΟΥ ΚΑΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΚΑΤΟΙΚΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΑΠΟ / ΣΕ ΜΗ ΚΑΤΟΙΚΟΥΣ ΕΡΕΥΝΑ ΑΝΕΙΣΜΟΥ ΚΑΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΚΑΤΟΙΚΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΑΠΟ / ΣΕ ΜΗ ΚΑΤΟΙΚΟΥΣ Οδηγίες συµπλήρωσης εντύπων αναφορικά µε το δανεισµό και των καταθέσεων κατοίκων Κύπρου (1) από / σε µη-κατοίκους. 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ

Διαβάστε περισσότερα