ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Transcript

1 ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2012 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ ,92 5,380 HSBC BANK PLC 36,55 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,47 5,380 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ , ,99 3,703 HSBC BANK PLC 7,08 5,62 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD , ,61 3,704 ΣΥΝΟΛO I ,08 9,084 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,08 9,084 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ DEUTSCHE BOERSE AG FRANKFURT AM MAIN NAMEN-AKT 2.000, , ,00 0,519 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ BAYERISCHE MOTORENWERKE AG AKT 1.500, , ,00 0,521 RWE AG (NEU),ESSEN AKT.-A , , ,75 0,630 MUENCHENER RUECKVER AG 1.000, , ,00 0,678 VOLKSWAGEN AG 1.000, , ,00 0,760 SAP AG AKT , , ,00 1,135 BAYER AG REG-SHS 7.000, , ,00 2,423 DEUTSCHE TELECOM AG NAMEN-AKT ,0000 8, ,00 1,319 ALLIANZ SE NAMEN-AKT./ VINKULIERT 3.000, , ,00 1,447 E.ON.AKTIENGESELLSCHAFT,DUESSELDORF NAMEN-AKT , , ,00 1,555 BASF AG AKT , , ,00 1,667 DAIMLER AG NAMEN-AKT , , ,50 1,832 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ SIEMENS AG NAMEN-AKT , , ,00 2,016 DEUTSCHE BANK AG NAMEN AKT 7.000, , ,00 1,216 ΓΕΡΜΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,25 17,716 TELECOM ITALIA SPA AZ ,0000 0, ,24 0,103 ENEL ENTE NATIONALE PER L'ENERGIA ELETTR ,0000 2, ,00 0,387 ENI ITL , , ,00 1,023 ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A , , ,00 0,812 UNICREDIT SPA ,0000 2, ,00 0,908 INTESA SANPAOLO SPA AZ ,0000 1, ,00 0,545 ΙΤΑΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,24 3,780 APERAM 500, , ,00 0,032 ARCELOR MITTAL SA NEW REG.SHS EX-ARCELOR 7.000, , ,00 0,517 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 0,548 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 5.000, , ,00 1,869 EURONEXT-BRUSSELS /ΒΕΛΓΙΟ AGEAS NV 5.500,0000 1, ,00 0,052 EURONEXT-BRUSSELS /ΒΕΛΓΙΟ ΒΕΛΓΙΟ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 1,921 ALSTOM ACT PROV.REGROUPMENT 2.000, , ,00 0,304 TOTAL SA , , ,00 3,571 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT 4.000, , ,00 0,710 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON, PARIS ACT , , ,00 0,731 VIVENDI ACT , , ,58 0,737 L'OREAL ACT , , ,00 0,844 CARREFOUR SUPERMACHE SA ACT , , ,00 0,887 VINCI ACT , , ,00 0,897 GDF SUEZ ACT , , ,00 0,915 FRANCE TELECOM SA ACT , , ,00 0,949 GROUPE DANONE ACT , , ,00 1,195 SCHNEIDER ELECTRIC SA ACT 4.500, , ,00 1,200 AXA SA,PARIS ACT , , ,00 1,597 SOCIETE GENERALE PARIS ACT.A , , ,00 1,684 BNP PARIBAS ACT , , ,52 2,869

2 SANOFI-AVENTIS ACT , , ,00 2,914 PSA PEUGEOT CITROEN SA 7.576,0000 7, ,73 0,358 ΓΑΛΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,83 22,360 AEGON NV SHS/ ,0000 3, ,00 0,222 UNILEVER NV CERT.OF SHS 9.000, , ,00 1,448 ING GROEP NV CERT OF SHS ,0000 5, ,00 1,284 ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV,EINDHOVEN SHS 7.000, , ,00 0,664 ΟΛΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 3,618 NOKIA OYJ AKT.-A ,0000 1, ,00 0,296 HELSINKI STOCK EXCHANGE /ΦΙΛΑΝ ΙΑ ΦΙΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 0,296 DISTRIBUIDORA INTERNATIONAL ALIMENTACION (DIA) 5.000,0000 3, ,00 0,113 REPSOL YPF SA SHS , , ,00 0,385 BANCO SANTANDER SA ,0000 5, ,34 1,658 BANCO BILBAO VIZCAYA AGRENTARIA SA REG SHS ,0000 5, ,00 0,686 TELEFONICA SA SHS , , ,00 0,948 REPSOL RIGHTS 5.000,0000 0, ,00 0,017 ΙΣΠΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,34 3,808 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,66 54,047 ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC SHS 512,0000 2, , ,31 0,008 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ΑΓΓΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ GBP 1.102, ,31 0,008 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ GBP 1.102, ,31 0,008 RESEARCH IN MOTION LTD 2.000,0000 7, , ,48 0,072 NASDAQ N-MKT /Η.Π.Α. ΚΑΝΑ ΑΣ.(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD , ,48 0,072 VALE SA -SR ADR 3.600, , , ,13 0,340 ΒΡΑΖΙΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD , ,13 0,340 BANK OF AMERICA CORP ,0000 8, , ,20 0,396 IBM CORP 3.500, , , ,29 3,315 ALCOA INC SHS ,0000 8, , ,60 0,424 MONDELEZ INTERNATIONAL INC 2.422, , , ,19 0,453 HEWLETT PACKARD COMPANY 5.000, , , ,97 0,487 AT&T INC 3.000, , , ,20 0,518 PFIZER INC SHS , , , ,34 0,557 JPMORGAN CHASE AND CO 3.500, , , ,83 0,606 INTEL CORP SHS , , , ,97 0,645 NASDAQ N-MKT /Η.Π.Α. COCA COLA CO SHS , , , ,69 0,757 MERCK & CO INC 4.000, , , ,96 0,809 GENERAL ELECTRIC CO SHS , , , ,38 0,908 JOHNSON AND JOHNSON SHS , , , ,91 0,981 THE HOME DEPOT INC , , , ,84 1,026 PROCTER & GAMBLE CO 3.500, , , ,03 1,038 THE TRAVELERS CO.INC 3.500, , , ,19 1,082 AMERICAN EXPRESS CO 4.000, , , ,43 1,127 CATERPILLAR INC SHS , , , ,24 1,233 EXXON MOBIL CORP SHS , , , ,92 1,243 WAL-MART STORES INC 4.000, , , ,13 1,350 E.I. DU PONT DE NEMOURS & COMPANY 6.000, , , ,79 1,469 MICROSOFT CORP SHS , , , ,61 1,481 McDONALD'S CORPORATION 3.500, , , ,99 1,500 UNITED TECHNOLOGIES CORP.SHS 4.500, , , ,26 1,646 WALT DISNEY COMPANY (HOLDING COMPANY) SHS , , , ,78 1,761 CHEVRONTEXACO CORP 3.500, , , ,32 1,788 BOEING COMPANY 5.000, , , ,46 1,799 3M CO 5.000, , , ,97 2,169 CISCO SYSTEMS INC SHS , , , ,04 0,416 Η.Π.Α.(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD , ,53 32,987 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,14 33,399 ΣΥΝΟΛO II ,11 87, ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE NV 2005-PREMIUM LIST 430, , ,90 2,469 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,90 2,469 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,90 2,469 SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST UNITS 2.230, , , ,68 1,387

3 ΜΕΤΟΧΙΚΑ , ,68 1,387 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,68 1,387 ΣΥΝΟΛO II ,58 3,856 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,69 91,310 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,77 100,394 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ,21-0,394 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,56 100,000 (ΤΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΩΝ OPTIONS ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΕΜΦΑΝΙΖΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΑΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΙΝΑΙ ΠΡΟΣΑΥΞΗΜΕΝΑ ΜΕ ΤΟΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΟ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑΣΤΗ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟΥ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ II. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προιόντα Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR 1. FUTURES (ΣΜΕ) FESX SEP /09/ , , ,00 EUREX /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΣΥΝΟΛΟ EUR ,00 ΣΥΝΟΛΟ II ,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ,00 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2012 ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) ,77 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 1.540,51 Σύνολο ,28 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ,89 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ,89 Σύνολο ,00 ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσµατα -Συναλλαγµατικές ιαφορές 4.625,05 Σύνολο 4.625,05 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -10,69 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 624,38 Σύνολο 613,69 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) ,02 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων ,00 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων ,39 Σύνολο ,39 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,37 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία EUR Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,18 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2012 έως 30/06/ , ,29 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2012 έως 30/06/ , ,77 Αποτελέσµατα περιόδου προς µεταφορά στο κεφάλαιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ,37 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,33. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία EUR Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/ ,33 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/ ,56 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) ,77 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Αξία EUR Σύνολο ενεργητικού την 30/06/ ,56 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ ,705 Καθαρή τιµή µεριδίου την 30/06/2012 2,9594 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004) Αξία EUR Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) ,9700 Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων τρίτων χωρών(εκτός Ε.Ε) ,1400 ΙΙΙ. Αµοιβαία Κεφάλαια ,5800 IV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις ,0800 ΣΥΝΟΛΟ ,7700 Z. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 30/06/ /06/ /06/2012 Σύνολο Ενεργητικού , , ,56 Καθαρή τιµή µεριδίου 3,1561 3,3990 2,9594 H. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2012(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας εοντολογίας) Τυπική Απόκλιση: 1,02 %

4 Ι. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2012 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) α. Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε % Δημοσιευμένες τιμές ,69 100,00% Δημοσιευμένες τιμές - Επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) 0,00 0,00% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιμες τιμές 0,00 0,00% Σύνολο αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων ,69 100,00% ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

5 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2011 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του ii. Στις 06 Ιουλίου 2012, το Α/Κ ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ, απορροφήθηκε από το Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ, σύµφωνα µε τη Σύµβαση Συγχώνευσης Α/Κ (απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ε.Ε 1/1108/ ). ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίµηση των εισηγµένων, σε χρηµατιστήρια εξωτερικού, µετοχών έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος της 29/06/ ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ i. Η αποτίµηση των µεριδίων Α/Κ SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE NV 2005 PREMIUM LIST που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήριο εξωτερικού, έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 29/06/2012 που λήφθηκε από τη SOCIETE GENERALE και η αποτίµηση των µεριδίων SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST UNITS που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήριο εξωτερικού, έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 29/06/2012 που λήφθηκε από το Bloomberg. 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσµίας που περιλαµβάνεται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη της κατάθεσης έως 29/06/2012, η οποία ήταν η τελευταία εργάσιµη του εξαµήνου, περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο του Α εξαµήνου 2012 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/ Ε.Κ.) i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια του Α εξαµήνου 2012 ήταν η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου). ii. Η χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων υπόκειται σε περιορισµούς βάσει της απόφασης 3/378/ Ε.Κ. Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε στη διάρκεια του Α εξαµήνου 2012 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν ζηµιά ευρώ ,00.

6 Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την περίοδο του Α εξαµήνου 2012 ήταν ασήµαντος. 5. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηµατικών διαθεσίµων σε νοµίσµατα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τις τιµές του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29/06/2012 ως εξής : Ευρώ 1,25900 USD, Ευρώ 0,80680 GBP. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2011 (01/01/ /12/2011) ανήλθε σε 3,75%. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2011 (01/01/ /12/2011) ανήλθε σε 207,90%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 30/06/2012: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΕ : 9,08% ιαθέσιµα-καταθέσεις 9,08%

7 Αθήνα, 17 Αυγούστου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Π. ΜΑΛΙΒΙΤΣΗΣ Σ. ΓΚΑΒΕΡΑΣ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ Σ. ΣΑΒΑΙ ΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

8 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της εξαµηνιαίας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την συνηµµένη Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα περιόδου και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η ιοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυµες Εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η συνηµµένη Έκθεση ιαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου µέχρι 30 η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν.3283/2004 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόµου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ.

9 Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση (ii) της Έκθεσης ιαχειρίσεως, όπου περιγράφεται το θέµα της απορρόφησης του Α/Κ ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ από το Α/Κ ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ. Η απόφαση απορρόφησης ελήφθη κατά την υπ. αριθµ. 498 συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου της 23 ης Απριλίου 2012 και η άδεια και έγκριση για τη συγχώνευση παρασχέθηκε µε την απόφαση 1/1108/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η εν λόγω απορρόφηση πραγµατοποιήθηκε στις 6 Ιουλίου Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. ΑΘΗΝΑ, 27 Αυγούστου 2012 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αλεξάνδρα Β. Κωστάρα Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120