ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.

Transcript

1 ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε. ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1 Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 Η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2009 (σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς και τον ν. 3556/2007) ΑΘΗΝΑ ΜΑΡΤΙΟΣ 2010

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα 1. Δηλώσεις εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Κατάσταση Οικονομικής Θέσης Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ομίλου Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μητρικής Κατάσταση Ταμειακών Ροών...18 Προσάρτημα Σημειώσεις επί των Οικονομικών καταστάσεων Γενικές Πληροφορίες Πληροφορίες για την Εταιρία και τον Όμιλο Μητρική Εταιρία Θυγατρικές που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση (πλήρης ενοποίηση) Συγγενείς επιχειρήσεις που ενοποιήθηκαν (μέθοδος καθαρής θέσης) Βασικές λογιστικές αρχές Πλαίσιο κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων Λογιστικές αρχές και μέθοδοι Ενοποίηση Πληροφόρηση κατά τομέα Συναλλαγματικές μετατροπές Ενσώματα πάγια Άυλα περιουσιακά στοιχεία Υπεραξία Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Συμμετοχές χρεόγραφα κατεχόμενα για εμπορικούς σκοπούς Αποθέματα Απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Προβλέψεις Δανεισμός Φορολογία εισοδήματος και αναβαλλόμενος φόρος Παροχές στο προσωπικό Καταχώρηση εσόδων Αναγνώριση εξόδων Μισθώσεις Διανομή μερισμάτων

3 Σελίς 9.3 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως Αναλύσεις Λογαριασμών Κατάστασης Οικονομικής Θέσης Ενσώματα Πάγια Επενδύσεις σε Ακίνητα και άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε Θυγατρικές και συγγενείς επιχειρήσεις Υπεραξία επιχειρήσεως (Goodwill) Λοιπές απαιτήσεις μη κυκλοφορούντος ενεργητικού Αποθέματα Πελάτες Λοιπές Απαιτήσεις Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά Ζημίες εις νέον μετόχων μητρικής Δικαιώματα μειοψηφίας επί των ιδίων κεφαλαίων Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προβλέψεις για Παροχές στους Εργαζομένους Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναλύσεις Λογαριασμών Κατάστασης Συνολικών Εσόδων Κύκλος εργασιών Αποτελέσματα κατά δραστηριότητα Άλλα έσοδα Άλλα έξοδα Χρηματοοικονομικό Κόστος (καθαρό) Αποτελέσματα από αποτίμηση συμμετοχών (απομείωση υπεραξίας) Φόρος Εισοδήματος Δικαιώματα μειοψηφίας στα αποτελέσματα Αποτελέσματα μετά από φόρους ανά μετοχή σε ευρώ Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Στοιχεία και Πληροφορίες Χρήσεως Έκθεση Ευρημάτων από την Εκτέλεση Προσυμφωνημένων Διαδικασιών επί της Έκθεσης Διάθεσης Αντληθέντων Κεφαλαίων Έκθεση Διάθεσης Αντληθέντων Κεφαλαίων Πληροφορίες άρθρου 10 Ν 3401/2005 που δημοσιεύτηκαν από την Εταιρία κατά τη χρήση

4 1. Δηλώσεις εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου (άρθρου 4 του Ν. 3556/2007) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.»: 1. Θάλεια Βρυώνη Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος, 2. Πρόδρομος Σακαλακτσιόγλου Αντιπρόεδρος, 3. Τσάμης Θεόδωρος Εκτελεστικό Μέλος, υπό την ως άνω ιδιότητά μας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το Διοικητικό Συμβούλιο της Ανώνυμης Εταιρείας με την επωνυμία «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.» (η Εταιρεία), δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε : (α) (β) οι ετήσιες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.» της χρήσης 2009 ( ), οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως του εκδότη και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο και η ετήσια έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση του εκδότη, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Αθήνα, 26 Μαρτίου 2010 Οι δηλούντες Η Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Ο Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Το Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Θάλεια Βρυώνη Πρόδρομος Σακαλακτσιόγλου Τσάμης Θεόδωρος ΑΔΤ Φ ΑΔΤ Ξ ΑΔΤ

5 2. Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου για τα πεπραγμένα χρήσεως 2009 Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του ΚΝ 2190/1920 και το καταστατικό της εταιρίας, σας υποβάλλουμε για έγκριση τις συνταχθείσες, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, Οικονομικές Καταστάσεις (Ατομικές και Ενοποιημένες) χρήσεως 2009 της εταιρίας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.». Ταυτόχρονα παρακαλούμε όπως εγκρίνετε και τη δράση του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την ίδια χρήση. Tην χρήση 2009, όπως και την προηγούμενη χρήση 2008, τα αποτελέσματα προ φόρων της μητρικής υπήρξαν ζημιογόνα. Συγκεκριμένα οι ζημίες προ φόρων της μητρικής για τη χρήση 2009 ανήλθαν στο ποσό των ,01 έναντι ζημιών ,94 της προηγουμένης χρήσεως. Οι ζημίες προ φόρων της χρήσεως 2009 οφείλονται στη μείωση του κύκλου εργασιών της ενώ αυτές της χρήσεως 2008 οφείλονται πρωτίστως στη ζημία από την απομείωση της αξίας κτήσεως τεσσάρων (4) θυγατρικών της εταιριών και δευτερευόντως στη μείωση του κύκλου εργασιών της. Τα ενοποιημένα αποτελέσματα προ φόρων χρήσεως 2009 είναι ζημιογόνα κατά το ποσό των ,75, έναντι ζημιών ,14 της προηγουμένης χρήσεως. Οι ζημίες μετά από φόρους της μητρικής ανήλθαν για τη χρήση 2009 στο ποσό των ,18, έναντι ζημιών ,04 της προηγουμένης χρήσεως. Οι ζημίες μετά από φόρους του Ομίλου που αντιστοιχούν στους μετόχους της μητρικής ανήλθαν για τη χρήση 2009 στο ποσό των ,92, έναντι ζημιών ,99, της προηγουμένης χρήσεως. Ο κύκλος εργασιών της μητρικής ανήλθε στο ποσόν των ,52 έναντι ,86 της προηγουμένης χρήσεως, δηλαδή παρουσίασε μείωση της τάξεως 53,49%. Αντίστοιχα ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών ανήλθε στο ποσόν των ,39 έναντι ,93 της προηγουμένης χρήσεως, δηλαδή παρουσίασε μείωση της τάξεως 87,68%. Η μείωση αυτή οφείλεται κυρίως στον μηδενισμό πωλήσεων του κλάδου εμπορίας καυσίμων πλοίων οι οποίες στην προηγούμενη χρήση 2008 ανήλθαν στο ποσό των ,86. 4

6 Βασικοί Οικονομικοί Δείκτες α) ROCE (Return on Capital Employed ) Αποδοτικότητα συνολικών απασχολούμενων κεφαλαίων Ο δείκτης αυτός διαιρεί τα κέρδη προ φόρων και χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων με τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια. β) ROE (Return on Equity ) - Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Ο δείκτης αυτός διαιρεί τα κέρδη μετά από φόρους με την καθαρή θέση. γ) CR (Current Ratio) - Αριθμοδείκτης ρευστότητος Ο δείκτης αυτός διαιρεί το κυκλοφορούν ενεργητικό με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Οι παραπάνω δείκτες για το 2008 και 2009 κινήθηκαν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 ROCE -0,0330-0,1223-0,0010-0,1763 ROE -0,6309-1,1937-0,0666-0,5376 CR 0,5536 0,6038 1,1380 1,3171 Συμμετοχές Η Μητρική εταιρία έχει τις κάτωθι θυγατρικές εταιρίες: «ΔΙΑΔΗΜΑ Ε» (50%), «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ» (95%), «ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ» (95%) και «ΣΤΕΦΑΝΙΑ» (95%). Εντός της χρήσεως 2007 (α τρίμηνο) ολοκληρώθηκε η αγορά του 100% των μετοχών τριών (3) εταιριών, έναντι συνολικού τιμήματος ευρώ ,00, με σκοπό ο όμιλος να δραστηριοποιηθεί στον τομέα εμπορίας και διακίνησης πετρελαίου και πετρελαιοειδών για την τροφοδοσία πλοίων. Η λήψη της επιχειρηματικής απόφασης για εξαγορά των εταιριών «ΑΛ ΠΕΤΡΟΙΛ Α.Ε.Π.», «ΑΝΤΩΝΙΑ Ν.Ε.» και «ΣΤΕΦΑΝΙΑ Ν.Ε.» είναι επακόλουθο των προσπαθειών της Διοίκησης της Εταιρίας να επενδύσει τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν από την πώληση των ακινήτων της καθώς και διαθέσιμα κεφάλαια από κέρδη των τελευταίων χρήσεων σε τομείς ή συμμετοχές με μελλοντικές προοπτικές αποκόμισης σημαντικών κερδών. Στα πλαίσια αυτά και μετά από μακρόχρονη διερεύνηση της αγοράς, αποφασίσθηκε η επένδυση στον χώρο της εμπορίας και διακίνησης πετρελαιοειδών με την προαναφερόμενη συμφωνία για εξαγορά των τριών εταιριών από τον επιχειρηματία πωλητή ο οποίος, παρά τις δυνατότητες των εταιριών, ελάχιστα ασχολείτο με τη δραστηριότητά τους. Το τίμημα που συμφωνήθηκε βασίστηκε κυρίως στις προοπτικές που διέβλεπε η Διοίκηση της Εταιρίας από την ανάπτυξη τους και εκμετάλλευση των δυνατοτήτων τους. 5

7 Η θέση των εταιριών αυτών στην αγορά (κατοχή άδειας εμπορίας πετρελαιοειδών κατηγορίας Ε ), η συνεργασία με στρατηγικό επενδυτή και η διεύθυνση αυτών κατά τις ανάγκες του Ομίλου «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ ΑΕΒΕ», εκτιμάται ότι μελλοντικά θα συμβάλουν στη βελτίωση των αποτελεσμάτων και τη κερδοφορία του Ομίλου. Στα πλαίσια αυτής της συνεργασίας η μητρική εταιρία προέβη στις 29/3/2007 σε πώληση του 5% του μετοχικού κεφαλαίου των τριών θυγατρικών, έναντι συνολικού τιμήματος ευρώ ,00. Στις 27/3/2007 ολοκληρώθηκε η εξαγορά από τη μητρική εταιρία του 49% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας «LEON SEA SA». Η συγγενής αυτή εταιρία εδρεύει στα Marshal Islands και έχει στην κυριότητά της ένα οχηματαγωγό πλοίο (RO-RO PASSENGERS) με το όνομα «MARINOS D» με τα κάτωθι στοιχεία: - Material steel - Tones: 8,552,00 - Length: 136,30mts - Eight (8) engines Daihatsu - Six (6) cylinders (Daihatsu DSM-33 - Horse power 9,416KW - Built in Japan Το συνολικό τίμημα αγοράς ανέρχεται στο ποσό των ευρώ ,00. Τη χρήση 2008 η Διοίκηση της Εταιρίας προέβη σε επανεκτίμηση της εύλογης αξίας των ως άνω θυγατρικών της εταιριών με βάση την οποία προέκυψε συνολική απομείωση της αξίας κτήσεως των κατά ,00. Κατωτέρω παρατίθεται ανάλυση της συνολικής απομείωσης κατά θυγατρική εταιρία: Αξία κτήσεως Αξία κτήσεως Απομείωση ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ , , ,00 ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ , , ,00 ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ , , ,00 ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ , , ,00 Σύνολο , , ,00 Προοπτικές των εξαγοραζομένων και επιπτώσεις στην οικονομική κατάσταση της μητρικής εταιρίας και του ομίλου από τις εξαγορές Σχετικά με την προοπτική των σημειώνουμε τα εξής: 1) Από μέχρι και σήμερα οι πωλήσεις της θυγατρικής ναυτικής εταιρίας «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ» έχουν σταματήσει, λόγω επαναδιαπραγμάτευσης των όρων συνεργασίας με τον βασικό πελάτη. Η Διοίκηση διαπραγματεύεται τη συνεργασία και με άλλους πελάτες προκειμένου να διασφαλίσει κατά τον καλύτερο δυνατό τρόπο τα συμφέροντα της εταιρίας και του ομίλου. Μηδενική δραστηριότητα έχουν και οι άλλες δύο ναυτικές εταιρίες «ΑΝΤΩΝΙΑ Ν.Ε.» και «ΣΤΕΦΑΝΙΑ Ν.Ε.» των οποίων η Διοίκηση διαπραγματεύεται την περίπτωση μακροχρόνιας μίσθωσης των καραβιών ιδιοκτησίας των. Η απόκτηση των εταιριών αυτών έγινε προκειμένου ο Όμιλος να δραστηριοποιηθεί στον τομέα εμπορίας και διακίνησης πετρελαίου και πετρελαιοειδών για την τροφοδοσία πλοίων. 6

8 2) Λόγω της κρίσεως που διέρχεται η υπαίθρια διαφήμιση, η εκτυπωτική δραστηριότητα της «ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε.» από το τελευταίο τρίμηνο του 2009 έχει περιοριστεί στο ελάχιστο και προκειμένου να αντιμετωπίσει τα λειτουργικά της έξοδα μείωσε το προσωπικό της. 3) Η εταιρία «LEON SEA SA» πλοιοκτήτρια του οχηματαγωγού πλοίου (RO-RO PASSENGERS) με το όνομα «MARINOS D» δεν έχει ακόμη δραστηριοποιηθεί λόγω της γενικότερης οικονομικής κρίσης όσο και αυτής που μαστίζει τον συγκεκριμένο κλάδο με συνέπεια να μην υπάρχει δυνατότητα υπογραφής ναυλοσύμφωνου, με συμφέροντες οικονομικά όρους,. Ο κλάδος της εμπορίας πετρελαιοειδών, παρότι την τωρινή κρίση που διέρχεται, εκτιμάται ότι έχει προοπτικές ανάπτυξης σε μεσοπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Κίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι κίνδυνοι και αβεβαιότητες του Ομίλου προκύπτουν κυρίως από την ελαχιστοποίηση των δραστηριοτήτων των εταιριών του, όπως σχετικά περιγράφεται στο προηγούμενο κεφάλαιο. Οι διοικήσεις των εταιριών του Ομίλου θα συνεχίσουν να καταβάλλουν κάθε προσπάθεια να αντιμετωπίσουν τις δυσκολίες που οφείλονται κατά μεγάλο βαθμό στη γενικότερη οικονομική κρίση. Πιστωτικός κίνδυνος Οι συνθήκες που επικρατούν στην αγορά λόγω και της διεθνούς κρίσης έχουν δημιουργήσει έλλειψη ρευστότητας με συνέπεια η είσπραξη των απαιτήσεων να καθίσταται δυσχερέστερη. Ο Όμιλος θα συνεχίσει να καταβάλει κάθε δυνατή προσπάθεια για την ταχύτερη είσπραξη των απαιτήσεων του. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη α) Οι ενδοεταιρικές πωλήσεις των περιλαμβανομένων στην ενοποίηση εταιριών χρήσεως 2009 που απαλείφθηκαν στη κατάσταση αποτελεσμάτων ανέρχονται στο ποσό των ,20. Αντίστοιχα οι ενδοεταιρικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις την 31/12/2009 που απαλείφθηκαν ανέρχονται σε ,67. Οι οικονομικές καταστάσεις της μητρικής δεν περιλαμβάνονται σε ενοποιημένο ισολογισμό άλλου ομίλου. β) Οι συναλλαγές με συνδεμένα μέρη κατά την έννοια του Δ.Λ.Π. 24 παρατίθενται στη συνέχεια: 7

9 α) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Σε "ΑΛΜΑ ΑΤΕΡΜΩΝ Α.Ε." , , , ,86 ΣΕ "ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ" 0,00 0, , ,00 Σύνολο , , , ,86 β) Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν γ) Απαιτήσεις Από "ΑΛΜΑ ΑΤΕΡΜΩΝ Α.Ε." 0,00 0,00 0, ,18 Από "ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ" 0,00 0, , ,40 Από "ΓΕΝΕΡ ΑΓΕΚΕ" , , , ,00 Από "Κ/Α ΓΕΝΕΡ -ΔΙΑΔΗΜ" , ,35 0,00 0,00 MEGA GRAFICA AE , ,37 0,00 0,00 Από "ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ" 0,00 0, , ,00 UNION ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε , ,00 0,00 0,00 Σύνολο , , , ,58 δ) Υποχρεώσεις Σε "ΑΛΜΑ ΑΤΕΡΜΩΝ Α.Ε." , ,96 0,00 0,00 Ταμειακές διευκολύνσεις μετόχων , ,06 0,00 0,00 Σύνολο , ,02 0,00 0,00 Συναλλαγές και αμοιβές διευθυντικών στελεχών ε) και μελών της διοίκησης Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της στ) διοίκησης Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη και μέλη ζ) της διοίκησης (Ταμειακές διευκολύνσεις) Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Οι ανωτέρω συναλλαγές έγιναν με βάση εμπορικούς όρους της αγοράς. γ) Προθεσμιακή κατάθεση της εταιρείας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.» σε τράπεζα του εξωτερικού, ποσού ευρώ ,00, που περιλαμβάνεται στο λογαριασμό «Λοιπές απαιτήσεις» είναι δεσμευμένη μέχρι σήμερα ( blocked ) υπέρ φυσικού προσώπου, συγγενούς πρώτου βαθμού με μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Διευκρινίζεται ότι το ανωτέρω φυσικό πρόσωπο έχει εγγυηθεί υπέρ της μητρικής εταιρίας για την καλή εκτέλεση όρων σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης το υπόλοιπο της οποίας την 31/12/2009 ανερχόταν σε ,69. Τα ανωτέρω εγκρίθηκαν ομοφώνως από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της μητρικής εταιρίας την 6 η Δεκεμβρίου δ) Η μητρική εταιρία έχει χορηγήσει στο τελωνείο Πειραιά εγγύηση ποσού ευρώ ,00 υπέρ της θυγατρικής «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ» για ενδεχόμενες προσαυξήσεις εκπροθέσμου καταβολής δασμοφορολογικών επιβαρύνσεων. Πληροφορίες της παρ.7 του άρθρου 4 του Ν3556/2007 Η παρούσα επεξηγηματική έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Μητρικής Εταιρίας προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της περιέχει αναλυτικές πληροφορίες αναφορικά με τα ζητήματα του άρθρου 4 του Ν3556/2007. Ειδικότερα: 8

10 1. Διάρθρωση μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται σε ,00 και διαιρείται σε κοινές ονομαστικές μετοχές μετά δικαιώματος ψήφου και σε προνομιούχες ονομαστικές μετοχές άνευ δικαιώματος ψήφου. Όλες οι μετοχές έχουν ονομαστική αξία 0,40 εκάστη. Οι μετοχές της Εταιρίας είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών και τέθηκαν, από το Σεπτέμβριο του 1999, στην ειδική κατηγορία «Υπό επιτήρηση». Κάθε κοινή ονομαστική μετοχή παρέχει το δικαίωμα μιας ψήφου στη Γενική Συνέλευση. Κάθε μετοχή παρέχει όλα τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις που ορίζονται από το Νόμο και το Καταστατικό της Εταιρίας. Η ευθύνη των μετόχων περιορίζεται στην ονομαστική αξία των μετοχών που κατέχουν. 2. Περιορισμοί στη μεταβίβαση μετοχών της Εταιρίας Δεν προβλέπονται από το καταστατικό της εταιρείας περιορισμοί στη μεταβίβασή των. 3. Σημαντικές άμεσες ή έμμεσες συμμετοχές κατά την έννοια των διατάξεων του Π.Δ. 51/1992 Οι σημαντικές άμεσες και έμμεσες συμμετοχές στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας σύμφωνα με το Π.Δ.51/1992 είχαν ως εξής: Μέτοχοι κοινών μετοχών Αριθμός μετοχών Ποσοστό (%) Βρυώνης Φίλιππος Αναστάσιος ,404% Εγνατία Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία ,169% Κουτσουλιέρης Διονύσιος Γρηγόριος ,247% Μέτοχοι προνομιούχων μετοχών, χωρίς δικαίωμα ψήφου Union Συμμετοχών Α.Ε ,556% Γκίλας Νικόλαος του Γεωργίου ,792% 4. Μέτοχοι που κατέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου και περιγραφή των σχετικών δικαιωμάτων Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρίας που παρέχουν στους μετόχους ειδικά δικαιώματα ελέγχου. 5. Περιορισμοί στο δικαίωμα ψήφου Δεν προβλέπονται στο καταστατικό της Εταιρίας περιορισμοί του δικαιώματος προνομιούχων μετοχών για τις οποίες δεν προβλέπεται δικαίωμα ψήφου. ψήφου, πλην των 6. Συμφωνίες μεταξύ μετόχων οι οποίες συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση μετοχών ή δικαιωμάτων ψήφου Δεν είναι γνωστές στην Εταιρία συμφωνίες μετόχων που συνεπάγονται περιορισμούς στη μεταβίβαση των μετοχών ή στην άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου. 7. Αρμοδιότητα του Δ.Σ. ή ορισμένων μελών του για την έκδοση νέων μετοχών ή την αγορά ιδίων μετοχών της Εταιρίας Δεν έχουν εκχωρηθεί από την Γενική Συνέλευση ειδικές αρμοδιότητες για την έκδοση νέων μετοχών ή την αγορά ιδίων μετοχών, πέραν των προβλεπομένων από τις διατάξεις του Κ.Ν.2190/

11 8. Κανόνες διορισμού και αντικατάστασης μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, καθώς και τροποποιήσεις του καταστατικού, εφόσον διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα στον Κ.Ν. 2190/1920 Δεν υπάρχουν διατάξεις του καταστατικού της εταιρίας οι οποίες να διαφοροποιούνται από τα προβλεπόμενα του Κ. Ν. 2190/1920. Σύμφωνα με τα προβλεπόμενα από το άρθρο 19 του καταστατικού της εταιρίας: Η εταιρεία διοικείται από Διοικητικό Συμβούλιο που αποτελείται από τρεις (3) κατ ελάχιστο όριο μέχρι δεκατρείς (13) συμβούλους. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εκλέγονται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρίας για τρίχρονη θητεία. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου μπορούν να επανεκλεγούν 9. Συμφωνίες που έχει συνάψει η Εταιρία και οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας κατόπιν δημόσιας πρότασης Δεν υφίστανται τέτοιου είδους συμφωνίες. 10. Συμφωνίες με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρίας Δεν υπάρχουν ειδικές συμφωνίες της Εταιρίας με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ή με το προσωπικό της, οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζημίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματισμού της θητείας ή της απασχόλησής τους εξ αιτίας δημόσιας πρότασης. Αθήνα, 26 Μαρτίου 2010 Η ΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΟΥΣΑ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΘΑΛΕΙΑ ΒΡΥΩΝΗ ΑΔΤ Φ Η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της χρήσεως 2009 του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων που αποτελείται από επτά (7) σελίδες είναι αυτή που αναφέρεται στη έκθεση ελέγχου που χορηγήσαμε με ημερομηνία 30 Μαρτίου Αθήνα, 30 Μαρτίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΛΟΥΚΑΣ Σ. ΧΡΥΣΑΦΙΝΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ

12 3. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Ανώνυμης Εταιρίας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε» (η «Εταιρεία»), και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από τον εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2009, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικών εσόδων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και τις λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη Από τον έλεγχό μας προέκυψαν τα κατωτέρω θέματα : 1) Δεν τέθηκαν υπόψη μας οικονομικά στοιχεία και σχετική έκθεση εκτίμησης, της σε ποσοστό 49% συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο της συγγενούς ναυτικής εταιρίας του εξωτερικού «LEON SEA SA», συνολικού τιμήματος αγοράς ευρώ ,00, που περιλαμβάνεται στο λογαριασμό «Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς επιχειρήσεις» και συνεπώς αδυνατούμε να εκφράσουμε γνώμη ότι δεν συντρέχει περίπτωση απομείωσης της αξίας της συμμετοχής αυτής. 11

13 Ομοίως δεν τέθηκαν υπόψη μας πρόσφατα οικονομικά στοιχεία για την εμφανιζόμενη στον ενοποιημένο Ισολογισμό συμμετοχή στη συγγενή εταιρία «MEGA GRAFICA AE» ποσού ευρώ ,62 και συνεπώς αδυνατούμε να εκφράσουμε γνώμη ότι δεν συντρέχει περίπτωση απομείωσης της αξίας και της συμμετοχής αυτής. 2) Από 1/10/2008 έως σήμερα οι πωλήσεις, των περιλαμβανομένων στο λογαριασμό «Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς επιχειρήσεις» εταιριών «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ Α.Ε.Π.» (95%), «ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ» (95%), και «ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ» (95%) συνολικού ποσού ευρώ ,00, είναι μηδενικές. Ομοίως και η δραστηριότητα της περιλαμβανομένης στον ανωτέρω λογαριασμό εταιρίας «ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε.» (50%) συνολικού ποσού ευρώ ,00 από 1/10/2009 έως σήμερα έχει περιοριστεί στο ελάχιστο. Επειδή δεν έγινε επανυπολογισμός της εύλογης αξίας των συμμετοχών αυτών, αδυνατούμε να εκφράσουμε γνώμη ότι δεν συντρέχει περίπτωση απομείωσης της εμφανιζομένης στον ενοποιημένο ισολογισμό υπεραξίας ποσού ευρώ ,56, καθώς και της εμφανιζομένης στον ισολογισμό της μητρικής αξίας των συμμετοχών αυτών ποσού ευρώ ,00. 3) Δεν έγινε επιβεβαίωση με απαντητική επιστολή απαίτησης εμφανιζομένης στον ενοποιημένο Ισολογισμό από πελάτη της «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ Α.Ε.Π.» ποσού ευρώ ,46 η είσπραξη της οποίας εκκρεμεί από τον Οκτώβριο του Εφόσον η ανωτέρω απαίτηση δεν εισπραχθεί, η σωρευμένη στον ενοποιημένο Ισολογισμό πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις υπολείπεται του κανονικού κατά το ποσό των ευρώ , 00 περίπου. 4) Δεν επιβεβαιώθηκε με απαντητική επιστολή τραπέζης, η εξ ευρώ ,00 προθεσμιακή κατάθεση εξωτερικού που περιλαμβάνεται στο λογαριασμό «Λοιπές Απαιτήσεις», η οποία είναι δεσμευμένη ( blocked ) λόγω εγγυήσεως υπέρ φυσικού προσώπου συγγενούς πρώτου βαθμού με μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και εμπίπτει στις απαγορευτικές διατάξεις του άρθρου 23α παρ. 1 του Κωδ. Ν. 2190/ ) Δεν επαληθεύτηκε με καταμέτρηση το συνολικό υπόλοιπο ποσού ευρώ ,33 της 31/12/2009 του λογαριασμού του ταμείου των εταιρειών του ομίλου, η φύλαξή του οποίου γίνεται με ευθύνη μέλους του Διοικητικού συμβουλίου εκάστης των εταιρειών αυτών. Ειδικότερα το υπόλοιπο του ταμείου της θυγατρικής εταιρείας «ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε.» ανέρχεται στο ποσό των ευρώ ,01 και λόγω του διαχρονικά υψηλού υπολοίπου του δύναται να θεωρηθεί ότι εμπίπτει στις απαγορευτικές διατάξεις του άρθρου 23α παρ. 1 του Κωδ. Ν. 2190/1920. Γνώμη με Επιφύλαξη Κατά τη γνώμη μας, εκτός από τις επιπτώσεις των θεμάτων που μνημονεύονται στην παράγραφο Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 Δεκεμβρίου 2009, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε περαιτέρω επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στο γεγονός ότι: 12

14 α) Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της μητρικής εταιρείας, αφού ληφθούν υπόψη και οι παρατηρήσεις του ελέγχου, ενδέχεται να έχει καταστεί αρνητικό και να συντρέχει η περίπτωση εφαρμογής των διατάξεων του άρθρου 48 του κ.ν.2190/1920. Συνεπώς επιβάλλεται να ληφθούν τα προσήκοντα μέτρα, ώστε να αρθούν οι προϋποθέσεις εφαρμογής του άρθρου αυτού. β) Ομοίως τα ίδια κεφάλαια των θυγατρικών εταιρειών «ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε.» και «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ Α.Ε.Π.» την 31/12/2009 είναι αρνητικά και συντρέχει η περίπτωση εφαρμογής των διατάξεων του άρθρου 48 του κ.ν.2190/1920. Συνεπώς επιβάλλεται να ληφθούν τα προσήκοντα μέτρα, ώστε να αρθούν οι προϋποθέσεις εφαρμογής του άρθρου αυτού και για τις εταιρείες αυτές. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 30 Μαρτίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΛΟΥΚΑΣ Σ. ΧΡΥΣΑΦΙΝΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ

15 4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ η Εταιρική Χρήση (1ης Ιανουαρίου ης Δεκεμβρίου 2009) ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Ενσώματα Πάγια , , , ,57 Επενδύσεις σε ακίνητα , , , ,48 Άυλα περιουσιακά στοιχεία ,01 0,01 0,01 0,01 Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς επιχειρήσεις , , , ,00 Υπεραξία Επιχειρήσεως , ,56 0,00 0,00 Λοιπές απαιτήσεις , ,03 0,00 0,00 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία , , , ,06 Αποθέματα , , , ,83 Πελάτες , , , ,34 Λοιπές απαιτήσεις , , , ,79 Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , , , , , ,54 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , , ,60 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετόχων της μητρικής: Μετοχικό κεφάλαιο , , , ,00 Διαφορά υπέρ το άρτιο , , , ,89 Λοιπά Αποθεματικά , , , ,34 Ζημίες εις νέον , , , , , , , ,74 Δικαιώματα Μειοψηφίας , ,46 0,00 0,00 Σύνολο Καθαρής Θέσης , , , ,74 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Σημεί ωση Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , , , ,38 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις , , , ,05 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους , , , ,06 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ Ποσά σε Ευρώ ( ) ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ , , , ,49 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,37 Τρέχων Φόρος εισοδήματος 0, ,73 0,00 0, , , , ,37 Σύνολο υποχρεώσεων , , , ,86 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων , , , ,60 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ.19-55) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων 14

16 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΤΗΣ Χρήση 1η Ιανουαρίου 2009 έως 31η Δεκεμβρίου 2009 Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ Σημείω ση 1/1-31/12/2009 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2009 1/1-31/12/2008 Ποσά σε Ευρώ ( ) Κύκλος εργασιών (Πωλήσεις) , , , ,86 Κόστος πωλήσεων , , , ,47 Μικτά κέρδη , , , ,39 Άλλα έσοδα , , , ,40 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , , ,03 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως , , , ,27 Άλλα έξοδα , , , , , , , ,58 Χρηματοοικονομικό κόστος (Καθαρό) , , , ,52 Αποτελέσματα από αποτίμηση συμμετοχών , ,00 0, ,00 Ζημίες προ φόρου , , , ,94 Φόρος εισοδήματος , , , ,10 Ζημίες μετά από φόρο εισοδήματος , , , ,04 Λοιπά έσοδα / (-ζημίες) περιόδου μετά από φόρους που καταχωρήθηκαν απ'ευθείας στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα / (-ζημίες) περιόδου μετά από φόρους , , , ,04 Το κέρδος (-ζημία) χρήσεως αποδίδεται σε: Μετόχους μητρικής (κέρδος -ζημία) , , , ,04 Δικαιώματα μειοψηφίας (-ζημία) , ,45 0,00 0,00 Τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (-ζημία) αποδίδονται σε: , , , ,04 Ιδιοκτήτες μητρικής , , , ,04 Δικαιώματα μειοψηφίας , ,45 0,00 0, , , , ,04 Κέρδη (-ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή- βασικά σε , , , , Αποσβέσεις , , , ,79 Κέρδη (-ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτ/των , , , ,58 Κέρδη (-ζημίες) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών Αποτ/των και αποσβέσεων , , , ,37 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ.19-55) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων 15

17 6. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΥ Ποσά σε Ευρώ ( ) Μετο χικό Κεφάλαιο Διαφο ρά από έκδο ση μετο χών υπέρ το άρτιο Τακ τικό Αποθεματικ ό Ειδικά - Έκτακτα Απο θεμ ατικ ά Αφορο λόγητα Αποθεματικ ά Απο τελέσματα εις νέον Καθα ρή Θ έση Μετό χων Δικαιώματα μειο ψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Υπόλοιπο την 1/1/ , , , , , , , , ,88 Προσαρμογή υπεραξίας αρχικού συμψηφισμού ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε. 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,0 0 0, ,00 Λοιπές τακ τοποιήσεις δικαιωμάτων τρίτων 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-219, ,3 3 0,00-219,33 Καθαρό κέρδος περιόδ ου 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , , , ,44 Υπόλοιπο την 31 /12/ , , , , , , , , ,11 Υπόλοιπο την 1/1/ , , , , , , , , ,11 Λοιπές τακ τοποιήσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0 0 0,00 0,00 Καθαρό κέρδος περιόδ ου 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , , , ,92 Υπόλοιπο την 31 /12/ , , , , , , , , ,19 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ.19-55) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων 16

18 7. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΗΤΡΙΚΗΣ Ποσά σε Ευρώ ( ) Μητρική Εταιρία Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά έκδοσης μετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό Αποθεματικό Ειδικά - Έκτακτα Αποθεματικά Αφορολόγητα Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Καθαρή Θέση Μετόχων Υπόλοιπο την 1/1/ , , , , , , ,78 Ζημία περιόδου 0,00 0, , ,04 Υπόλοιπο την 31/12/ , , , , , , ,74 Υπόλοιπο την 1/1/ , , , , , , ,74 Ζημία περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,18 Υπόλοιπο την 31/12/ , , , , , , ,56 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ.19-55) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων 17

19 8. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2009 Ποσά σε Ευρώ ( ) Λειτουργικές δραστηριότητες 1/1-31/12/2009 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2009 1/1-31/12/2008 Κέρδη (-ζημίες) προ φόρων , , , ,94 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις , , , ,79 Προβλέψεις , , , ,24 Συναλλαγματικές διαφορές ,00 0,00 Άλλα μη ταμειακά έσοδα , ,52 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδηκαι ζημιές) επενδυτ. δραστηριότητας , , , ,69 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,84 Πλέον/μείον προσαρμογές για: , , , ,10 Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων , , , ,42 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων , , , ,32 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων , , , ,52 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα , , , ,84 Καταβεβλημένοι φόροι , ,17 0, ,72 Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργ. δραστ. (α) , , , ,96 Επενδυτικές δραστηριότητες Είσπραξη από πώληση μετοχών , ,00 0,00 0,00 Πληρωμές για αγορά θυγατρικών 0,00 0,00 0,00 0,00 Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων , , , ,00 Εισπράξεις από πωλήσεις παγίων 0,00 300,00 0,00 300,00 Τόκοι εισπραχθέντες 5.676, , , ,32 Μερίσματα εισπραχθέντα 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από επενδ. δραστ. (β) , , , ,32 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ Εξοφλήσεις δανείων Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια για αγορά παγίων ) , , , ,55 Μερίσματα πληρωθέντα 0,00 0,00 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματ. Δραστ. (γ) , , , ,55 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ) , , , ,27 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσεως , , , ,85 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσεως , , , ,58 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ.19-55) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων 18

20 ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ Γενικές Πληροφορίες 9.1 Πληροφορίες για την Εταιρία και τον Όμιλο Μητρική Εταιρία Η μητρική εταιρία «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.» δραστηριοποιείται στην Εμπορία Εκτυπώσεων. Ιδρύθηκε στις 4 Απριλίου 1979, με διάρκεια πενήντα έτη από την ίδρυσή της, έχει την μορφή της Ανωνύμου Εταιρίας και είναι εγκατεστημένη στη διεύθυνση Α. Φραντζή 2 Αθήνα τ.κ Το site της εταιρίας είναι Η εταιρία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών Κλάδος Οικονομικής Δραστηριότητας «Διαρκή Οικιακά Προϊόντα» (Durable Household Products). Εποπτεύουσα Αρχή: Αριθμός Μητρώου Ανωνύμων Εταιριών: Νομαρχία Αθηνών 7887/06/Β/86/31 Αριθμός Φορολογικού Μητρώου: Ελεγκτές: ΛΟΥΚΑΣ Σ. ΧΡΥΣΑΦΙΝΗΣ ΑΜ ΣΟΕΛ ΣΟΛ ΑΕΟΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 125 Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Μητρικής Εταιρίας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.», όπως συγκροτήθηκε σε σώμα την 27 η Noεμβρίου 2009, έχει ως ακολούθως: * Βρυώνη Θάλεια, Πρόεδρος και Δ/νουσα Σύμβουλος * Σακαλακτσιόγλου Πρόδρομος, Αντιπρόεδρος * Τσάμης Θεόδωρος, Εκτελεστικό Μέλος * Γκιουγκής Ευάγγελος, Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Μέλος * Δρελιώση Κοντέα Παναγιώτα, Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Μέλος Η θητεία του ανωτέρω Διοικητικού Συμβουλίου ορίζεται τριετής και λήγει την 25 η Noεμβρίου Θυγατρικές που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση (Πλήρης ενοποίηση) Οι συνημμένες ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρίας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ ΑΕΒΕ» καθώς και των θυγατρικών της εταιριών στις οποίες ασκεί έλεγχο. Ο έλεγχος υφίσταται όταν η μητρική μέσω άμεσης ή έμμεσης κατοχής διατηρεί την πλειοψηφία των δικαιωμάτων ψήφου ή έχει τη δυνατότητα άσκησης ελέγχου στο Διοικητικό Συμβούλιο των θυγατρικών εταιριών. Οι θυγατρικές εταιρίες ενοποιούνται από την ημερομηνία που ο ουσιαστικός έλεγχος μεταφέρεται στον όμιλο και παύουν να ενοποιούνται από την ημέρα κατά την οποία ο έλεγχος παύει να υφίσταται. Όλες οι ενδοεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα έχουν απαλειφθεί στις συνημμένες ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται οι θυγατρικές εταιρίες που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης. 19

21 Εταιρία Ποσοστό Συμμετοχής Έδρα Χώρα επιχειρηματικής δραστηριότητας ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ 50,00% Αθήνα Ελλάδα Δραστηριότητα Εμπορία Εκτυπώσεων και εκτυπωτικές δραστηριότητες ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ 95,00% Πειραιάς Ελλάδα Εφοδιασμός πλοίων με καύσιμα ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ 95,00% Πειραιάς Ελλάδα Εφοδιασμός πλοίων με καύσιμα ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ 95,00% Πειραιάς Ελλάδα Εφοδιασμός πλοίων με καύσιμα Συγγενείς επιχειρήσεις που ενοποιήθηκαν (Μέθοδος καθαρής θέσης) Οι συμμετοχές του ομίλου στις συγγενείς εταιρίες λογίζονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Συγγενείς είναι οι εταιρίες στις οποίες ο όμιλος ασκεί ουσιώδη επιρροή και δεν είναι θυγατρικές αλλά ούτε και κοινοπραξίες. Οι συμμετοχές στις συγγενείς εταιρίες καταχωρούνται αρχικά στο κόστος κτήσης και η λογιστική τους αξία αυξάνεται ή μειώνεται για να απεικονίσει το μερίδιο του επενδυτή στα κέρδη ή τις ζημίες της εκδότριας μετά την ημερομηνία απόκτησης. Τα μερίσματα που ο επενδυτής λαμβάνει από συγγενή εταιρία μειώνουν τη λογιστική αξία της συμμετοχής στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται οι συγγενείς εταιρίες που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Εταιρία UNION ΥΠΑΙΘΡ ΙΟΙ Ποσοστό Συμμετοχής Ομίλου Έδρα Χώρα επιχειρηματικής δραστηριότητας ΔΙΑΦΗΜΙΣΕΙΣ A.E. 12,50% Αθήνα Ελλάδα MEGA GRAFICA A.E 25,00% Θεσσαλονίκη Ελλάδα Δραστηριότητα Εκμετάλλευση διαφημιστικών επιγραφών Εμπορία Εκτυπώσεων και εκτυπωτικές δραστηριότητες Τα τελευταία ληφθέντα οικονομικά στοιχεία βάσει των οποίων ενοποιήθηκε η MEGA GRAFICA AE αναφέρονται στις 31/12/2006 και έχουν απεικονιστεί στα ενοποιημένα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα μέχρι την 31/12/2008. Η εταιρία αυτή βρίσκεται σε αδράνεια. Τα ενοποιημένα αποτελέσματα χρήσεως 2008 επιβαρύνθηκαν εξαιτίας της μεταβολής στη χρήση 2006 των ιδίων κεφαλαίων της MEGA GRAFICA ΑΕ κατά το ποσό των ευρώ ,87, σε σύγκριση με την προηγούμενη χρήση κατά την οποία δεν υπήρξαν οικονομικά στοιχεία για ενοποίηση της συγγενούς αυτής εταιρίας. Αντίστοιχα τα τελευταία ληφθέντα οικονομικά στοιχεία βάσει των οποίων ενοποιήθηκε η «UNION ΥΠΑΙΘΡΙΟΙ ΔΙΑΦΗΜΙΣΕΙΣ A.E.» αναφέρονται στις 31/12/2008 και έχουν απεικονιστεί στα ενοποιημένα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα μέχρι την 31/12/2009. Εκτιμάται ότι η έλλειψη των ανωτέρω στοιχείων δεν έχει σημαντική επίδραση επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του ομίλου. 20

22 9.2 Βασικές Λογιστικές Αρχές Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις της «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ ΑΕΒΕ» της 31 ης Δεκεμβρίου 2009 που καλύπτουν την 30 η εταιρική χρήση από την 1 η Ιανουαρίου έως και την 31 η Δεκεμβρίου 2009 καθώς και οι αντίστοιχες Ενοποιημένες, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern), την αρχή της αυτοτέλειας των χρήσεων, και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) τα οποία ισχύουν για τη χρήση που λήγει την 31 η Δεκεμβρίου 2009 και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. απαιτεί όπως η Εταιρία προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν τα υπόλοιπα των λογαριασμών ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων κατά τις υπό εξέταση χρήσεις. Οι εκτιμήσεις αυτές βασίζονται στην διαθέσιμη πληροφόρηση και ως εκ τούτου τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις εκτιμήσεις αυτές. Τα ποσά που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε ευρώ. Οι λογιστικές αρχές που ακολούθησε η Εταιρία, για τη σύνταξη των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της , είναι συνεπείς με αυτές που περιγράφονται στις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσεως που έληξε την , αφού ληφθούν υπόψη τα κατωτέρω νέα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, οι τροποποιήσεις των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων καθώς και οι νέες ή τροποποιημένες Διερμηνείες, που εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρμογή τους είναι υποχρεωτική από : Τροποποίηση Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 1 «Παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων» (Κανονισμός 1274/ ) Την , το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε το αναθεωρημένο κείμενο του ΔΛΠ 1, το οποίο επέφερε αλλαγές στον τρόπο παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής από την εταιρεία αφορά στη σύνταξη μίας επιπλέον κατάστασης στην οποία περιλαμβάνονται τα αποτελέσματα που αναγνωρίζονται είτε στην κατάσταση αποτελεσμάτων είτε απευθείας στην καθαρή θέση (κατάσταση συνολικού αποτελέσματος). Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως 8 «Λειτουργικοί Τομείς» (Κανονισμός 1358/ ) Το Πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΔΛΠ 14 «Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα» και επιφέρει αλλαγές στον ορισμό των τομέων δραστηριότητας, στην αποτίμηση των οικονομικών τους στοιχείων καθώς και στον τρόπο παρουσίασής τους στις οικονομικές καταστάσεις. Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής δεν είχε καμία επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 23 «Κόστος δανεισμού» (Κανονισμός 1260/ ) Την 29η Μαρτίου 2007, το Συμβούλιο εξέδωσε το αναθεωρημένο κείμενο του ΔΛΠ 23, σύμφωνα με το οποίο δεν επιτρέπεται η άμεση καταχώρηση στα αποτελέσματα του κόστους δανεισμού που 21

23 συνδέεται άμεσα με στοιχεία ενεργητικού για τα οποία απαιτείται σημαντικός χρόνος μέχρις ότου τεθούν σε παραγωγική λειτουργία ή είναι διαθέσιμα για να πωληθούν. Το κόστος αυτό πλέον θα κεφαλαιοποιείται και θα αποτελεί μέρος του κόστους κτήσεως των στοιχείων του ενεργητικού. Η υιοθέτησή της τροποποίησης δεν είχε καμία επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησεως 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών» (Κανονισμός 1261/ ) Με την τροποποίηση αυτή, που εκδόθηκε την 17η Ιανουαρίου 2008, διευκρινίζεται ότι οι προϋποθέσεις κατοχύρωσης των εν λόγω παροχών διακρίνονται σε: i. Προϋποθέσεις που καθορίζουν το αν η επιχείρηση είναι αποδέκτης των υπηρεσιών που παρέχονται και οι οποίες διακρίνονται περαιτέρω σε: - προϋποθέσεις κατοχύρωσης που στηρίζονται αποκλειστικά στην παρέλευση του καθορισμένου χρόνου παροχής υπηρεσιών και - προϋποθέσεις που ταυτόχρονα επιβάλλουν την επίτευξη συγκεκριμένης απόδοσης. ii. Προϋποθέσεις που δεν σχετίζονται με τη λήψη υπηρεσιών από την επιχείρηση. Επιπλέον, για κάθε μία από τις ανωτέρω κατηγορίες, καθορίζονται διακριτοί κανόνες προσδιορισμού της εύλογης αξίας των παροχών κατά την ημερομηνία χορήγησής τους, καθώς και του λογιστικού χειρισμού στις περιπτώσεις μη επίτευξης των προϋποθέσεων που έχουν τεθεί. Η υιοθέτηση της τροποποίησης από την Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων 32 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση» και 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» (Κανονισμός 53/ ).26 Με την εφαρμογή της εν λόγω τροποποίησης, η οποία εκδόθηκε την 14η Φεβρουαρίου 2008, χρηματοοικονομικά μέσα, που περιέχουν για τον κάτοχό τους το δικαίωμα να ζητήσει από τον εκδότη την επαναγορά ή εξόφλησή τους, δύνανται, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις και κατ εξαίρεση του ορισμού της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, να κατατάσσονται στην καθαρή θέση του εκδότη. Αντίστοιχη εξαίρεση υπό προϋποθέσεις παρέχεται και στην περίπτωση χρηματοοικονομικών μέσων που ο κάτοχός τους δικαιούται αναλογικό μερίδιο από την καθαρή θέση του εκδότη, μόνο σε περίπτωση εκκαθαρίσεως. Με την εν λόγω τροποποίηση, απαιτούνται επίσης πρόσθετες γνωστοποιήσεις επί των οικονομικών καταστάσεων. Η υιοθέτηση της τροποποίησης δεν είχε εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 27 «Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις» και του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης 1 «Πρώτη Εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης» όσον αφορά το κόστος κτήσεως συμμετοχών σε θυγατρικές εταιρίες, κοινοπραξίες ή συγγενείς εταιρίες (Κανονισμός 69/ ). Με την παρούσα τροποποίηση, που εκδόθηκε από το Συμβούλιο την 22 Μαΐου 2008, το κόστος κτήσεως συμμετοχών σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες και σε κοινοπραξίες, στις ιδιαίτερες οικονομικές καταστάσεις του επενδύοντος, δεν θα επηρεάζεται από διανομές κερδών που σχηματίστηκαν πριν την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχών. Οι εν λόγω διανομές θα καταχωρούνται πλέον στα αποτελέσματα ως έσοδα από μερίσματα. Με την τροποποίηση αυτή επήλθαν επίσης αλλαγές στο ΔΛΠ 36 «Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Ενεργητικού», 22

24 στο οποίο προστέθηκαν ενδείξεις για την απομείωση συμμετοχών, με βάση την επίπτωση στην καθαρή θέση των εταιριών λόγω της διανομής μερισμάτων στις επενδύουσες σε αυτές εταιρίες. Σε ότι αφορά στις επιχειρήσεις που για πρώτη φορά συντάσσουν οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π., και προκειμένου να καταστεί ευχερέστερη η διαδικασία συντάξεως των εν λόγω καταστάσεων, δίδονται εναλλακτικοί τρόποι προσδιορισμού του κόστους κτήσεως συμμετοχών σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες και σε κοινοπραξίες, με βάση την εύλογη αξία των συμμετοχών ή τη λογιστική αξία που αυτές είχαν με τα προηγούμενα λογιστικά πρότυπα. Η εφαρμογή της τροποποίησης δεν είχε εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως 7 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις» (Κανονισμός 1165/ ). Την , το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε την τροποποίηση του ΔΠΧΠ 7. Το αναθεωρημένο κείμενο απαιτεί επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις αναφορικά με την εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων και τον κίνδυνο ρευστότητας. Ειδικότερα, σύμφωνα με την εν λόγω τροποποίηση, τα κονδύλια κάθε κατηγορίας χρηματοοικονομικών μέσων του Ισολογισμού, που αποτιμώνται στην εύλογη αξία, θα πρέπει για σκοπούς γνωστοποιήσεων, να ταξινομηθούν στα κάτωθι τρία χρησιμοποιήθηκαν για την εκτίμηση της εύλογης αξίας τους: επίπεδα, ανάλογα με την ποιότητα των δεδομένων που i. δεδομένα επιπέδου 1: είναι οι τιμές (χωρίς προσαρμογές) ενεργούς αγοράς ii. iii. δεδομένα επιπέδου 2: πρόκειται για τα δεδομένα που είναι άμεσα ή έμμεσα παρατηρήσιμα (observable) και αφορούν τα στοιχεία προς αποτίμηση (στην κατηγορία αυτή δεν περιλαμβάνονται τα στοιχεία του επιπέδου 1) δεδομένα επιπέδου 3: είναι δεδομένα τα οποία προκύπτουν από εκτιμήσεις της ίδιας της επιχείρησης καθώς δεν υπάρχουν παρατηρήσιμα δεδομένα στην αγορά Επιπρόσθετα, η ανωτέρω τροποποίηση εμπεριέχει μεταβολές ως προς τις γνωστοποιήσεις για τον κίνδυνο ρευστότητας και ειδικότερα ως προς την ανάλυση της ληκτότητας των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Η εφαρμογή της τροποποίησης από την Εταιρία δεν επέφερε τη σύνταξη επιπλέον γνωστοποιήσεων στις οικονομικές καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 39 «Αναταξινόμηση των Χρηματοοικονομικών Στοιχείων του Ενεργητικού: Ημερομηνία έναρξης ισχύος και μετάβαση» (Κανονισμός 824/ ). Με την παρούσα τροποποίηση, η οποία εκδόθηκε την , παρέχονται διευκρινήσεις για την ημερομηνία έναρξης ισχύος και τη μετάβαση αναφορικά με την τροποποίηση του ΔΠΛ 39 για την αναταξινόμηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού, η οποία εκδόθηκε στις Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής δεν είχε επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 39 «Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και Αποτίμηση» και της Διερμηνείας 9 «Επανεξέταση των ενσωματωμένων παραγώγων» (Κανονισμός 1171/ ). Με την τροποποίηση αυτή, η οποία εκδόθηκε την , αποσαφηνίζεται ο λογιστικός χειρισμός των ενσωματωμένων παραγώγων, όταν ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο αναταξινομείται σε κατηγορία διαφορετική από εκείνη στην οποία η αποτίμηση πραγματοποιείται 23

25 στην εύλογη αξία μέσω της κατάταξης των αποτελεσμάτων. Σύμφωνα με την ανωτέρω τροποποίηση, η εξέταση των ενσωματωμένων παραγώγων για το αν θα πρέπει να διαχωριστούν από το κύριο συμβόλαιο πρέπει να πραγματοποιείται μόνο κατά τη χρονική στιγμή κατά την οποία η εταιρία γίνεται ένας από τους συμβαλλομένους του συμβολαίου. Μεταγενέστερη επανεξέταση επιτρέπεται μόνο στις ακόλουθες περιπτώσεις: i. όταν υφίσταται σημαντική μεταβολή στις ταμειακές ροές του στοιχείου λόγω μεταβολής ii. των όρων του συμβολαίου ή όταν ένα χρηματοοικονομικό μέσο ανακατανέμεται σε κατηγορία διαφορετική από εκείνη της αποτίμησης στην εύλογη αξία μέσω τον αποτελεσμάτων. Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής δεν είχε επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Βελτιώσεις Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (Κανονισμός 70/ ) Στα πλαίσια του προγράμματος των ετησίων βελτιώσεων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συμβούλιο εξέδωσε την 22η Μαΐου 2008, μη επείγουσες, αλλά απαραίτητες τροποποιήσεις σε επιμέρους πρότυπα. Η πλειοψηφία αυτών ισχύει για χρήσεις με έναρξη από την , ενώ σε ελάχιστες περιπτώσεις, ορίζεται μεταγενέστερη ημερομηνία εφαρμογής. Η υιοθέτηση των βελτιώσεων δεν είχε ουσιώδη επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Διερμηνεία 12 «Συμφωνίες παροχής δικαιωμάτων εκμεταλλεύσεως των υπηρεσιών που απορρέουν από την κατασκευή δημόσιων υποδομών» (Κανονισμός 254/ ) Η διερμηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις , διευκρινίζει θέματα που αφορούν στην αναγνώριση και αποτίμηση στοιχείων που απορρέουν από τις συμφωνίες παροχής δικαιωμάτων εκμεταλλεύσεως δημόσιων υποδομών. Η εν λόγω Διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες της Εταιρίας. Διερμηνεία 13 «Προγράμματα επιβράβευσης πελατών» (Κανονισμός 1262/ ) Με τη διερμηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 28 Ιουνίου 2007, διευκρινίζεται ο λογιστικός χειρισμός των προγραμμάτων επιβραβεύσεως που προσφέρουν οι επιχειρήσεις στους πελάτες τους ως κίνητρο για την αύξηση των πωλήσεων ή του εσόδου παροχής υπηρεσιών. Ειδικότερα, ορίζεται ότι η αξία των πόντων επιβράβευσης που χορηγούνται στους πελάτες πρέπει να διακρίνεται από το τίμημα της αρχικής πώλησης και να αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα όταν αυτοί εξαργυρώνονται. Στις περιπτώσεις που η επιχείρηση εισπράττει ποσά για λογαριασμό τρίτων, οι οποίοι χορηγούν τους πόντους επιβράβευσης στους πελάτες της επιχείρησης, τα ποσά αυτά αναγνωρίζονται ως υποχρέωση της επιχείρησης προς τους τρίτους. Η εν λόγω Διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες της Εταιρίας Διερμηνεία 15 «Συμβάσεις κατασκευής ακίνητης περιουσίας» (Κανονισμός 636/ ) Με τη διερμηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 3 Ιουλίου 2008, αποσαφηνίζεται αν το έσοδο και τα σχετικά έξοδα επιχειρήσεων που αναλαμβάνουν την κατασκευή ακίνητης περιουσίας και συνάπτουν συμφωνίες με αγοραστές πριν την ολοκλήρωση της κατασκευής, αναγνωρίζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ 11 (ως συμβάσεις κατασκευής έργων) ή σύμφωνα με το ΔΛΠ 18 Έσοδα (ως συμβάσεις παροχής υπηρεσιών ή ως πώληση αγαθών). Η εν λόγω Διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες της Εταιρίας 24

26 Διερμηνεία 16 «Αντιστάθμιση καθαρής επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό» (Κανονισμός 460/ ) Με τη διερμηνεία αυτή, που εκδόθηκε την 3η Ιουλίου 2008, παρέχονται διευκρινήσεις σε ότι αφορά στην εφαρμογή λογιστικής αντιστάθμισης του κινδύνου από την καθαρή επένδυση σε μονάδες του εξωτερικού, οι οποίες χρησιμοποιούν λειτουργικό νόμισμα διαφορετικό από εκείνο της μητρικής. Η εν λόγω Διερμηνεία δεν έχει επίπτωση στις δραστηριότητες της Εταιρίας Εκτός των Προτύπων και Διερμηνειών που αναφέρονται ανωτέρω, η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει υιοθετήσει τα παρακάτω πρότυπα και διερμηνείες των οποίων η εφαρμογή είναι υποχρεωτική για χρήσεις με έναρξη μετά την και δεν έχουν εφαρμοστεί πρόωρα από την Εταιρία. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 27 «Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις» και του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» (Κανονισμοί: / ) Ισχύουν για χρήσεις με έναρξη από Οι σημαντικότερες αλλαγές που επιφέρουν τα τροποποιημένα πρότυπα, τα οποία εκδόθηκαν την 10η Ιανουαρίου 2008, συνοψίζονται στα εξής: i. Στις περιπτώσεις μεταβολής του ποσοστού συμμετοχής σε μια επιχείρηση, με την οποία είτε αποκτάται είτε χάνεται ο έλεγχος, η αξία της επένδυσης, που υπήρχε πριν τη μεταβολή του ποσοστού ή αυτής που τυχόν απέμεινε αντίστοιχα, πρέπει να αποτιμάται στην εύλογη αξία, με τη διαφορά να καταχωρείται στα αποτελέσματα. ii. Δίνεται η δυνατότητα αποτίμησης των δικαιωμάτων τρίτων, κατά την αρχική αναγνώριση στην εύλογη αξία τους. Επίσης, τα δικαιώματα τρίτων θα απορροφούν πλέον το σύνολο των ζημιών που τους αναλογεί. iii. Ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς μιας επιχείρησης αναγνωρίζεται ως υποχρέωση και αποτιμάται στην εύλογη αξία. iv. Τα έξοδα που σχετίζονται με τη διαδικασία εξαγοράς δεν αποτελούν πλέον συστατικό του συνολικού τιμήματος εξαγοράς, αλλά θα καταχωρούνται στα αποτελέσματα της χρήσης. Επίσης, καθορίζεται, ρητά πλέον, ότι τυχόν διαφορά που προκύπτει κατά τη μεταβολή ποσοστών σε μια θυγατρική εταιρία, στην οποία εξακολουθεί να υπάρχει έλεγχος, μεταξύ του τιμήματος και της καθαρής θέσης που αντιστοιχεί στο ποσοστό μεταβολής, καταχωρείται απευθείας στην καθαρή θέση. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονομικές καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως 1 «Πρώτη εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως» (Κανονισμός:1136/ ) Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από Στις 27 Νοεμβρίου 2008 δημοσιεύτηκε αναθεωρημένη έκδοση του εν λόγω προτύπου, με την οποία επήλθε αλλαγή στη δομή του. Σκοπός της αλλαγής αυτής ήταν η βελτίωση της πληροφόρησης που παρέχει το εν λόγω πρότυπο καθώς και η διευκόλυνση της εφαρμογής μελλοντικών τροποποιήσεων. Η εν λόγω αναθεώρηση δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. 25

27 Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 39 «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίμηση» όσον αφορά στοιχεία κατάλληλα προς αντιστάθμιση» (Κανονισμός: 839/ ) Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από Με την τροποποίηση αυτή, που εκδόθηκε την 31η Ιουλίου 2008, παρέχονται διευκρινήσεις όσον αφορά την εφαρμογή λογιστικής αντιστάθμισης. Συγκεκριμένα διευκρινίζεται ότι ως αντισταθμιζόμενα στοιχεία σε μία αντιστάθμιση μεταβολών της εύλογης αξίας ή διακύμανσης των ταμειακών ροών, μπορούν να οριστούν: i. Η μερική μεταβολή της εύλογης αξίας ή των ταμειακών ροών χρηματοοικονομικών μέσων, ii. Η μεταβολή των ταμειακών ροών που συμβατικά σχετίζονται με τον πληθωρισμό (υπό προϋποθέσεις) iii. Η αύξηση ή η μείωση των ταμειακών ροών ή της εύλογης αξίας σε σχέση με μία συγκεκριμένη τιμή αναφοράς (one-sided risk). Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονομικές καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 32: «Ταξινόμηση των δικαιωμάτων έκδοσης» (Κανονισμός 1293/ ) Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Σύμφωνα με την ανωτέρω τροποποίηση, η οποία εκδόθηκε την , τα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποία δίνουν το δικαίωμα στον κάτοχό τους να αποκτήσει σταθερό αριθμό μετοχών μιας εταιρίας σε καθορισμένη τιμή, η οποία δύναται να είναι εκφρασμένη σε οποιοδήποτε νόμισμα, αποτελούν στοιχείο της καθαρής θέσεως, με την προϋπόθεση ότι η εταιρία παρέχει το δικαίωμα αυτό αναλογικά σε όλους τους υφιστάμενους μετόχους οι οποίοι έχουν στην κατοχή τους την ίδια κατηγορία μη παράγωγων συμμετοχικών τίτλων. Η εν λόγω αναθεώρηση δεν αναμένεται να έχει επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Διερμηνεία 17 «Διανομή μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων στους μετόχους» (Κανονισμός: 1142/ ) Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από Με τη διερμηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 27 Νοεμβρίου 2008, δίδονται οδηγίες για την αναγνώριση και τη μεταγενέστερη αποτίμηση της υποχρέωσης που προκύπτει από την απόφαση για διανομή στους μετόχους στοιχείων ενεργητικού άλλων από μετρητά. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω διερμηνείας στις οικονομικές της καταστάσεις. Διερμηνεία 18 «Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από πελάτες» (Κανονισμός: 1164/ ) Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από Με τη διερμηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 29 Ιανουαρίου 2009, διευκρινίζεται η λογιστική αντιμετώπιση συμφωνιών βάσει των οποίων η επιχείρηση, στα πλαίσια της παροχής αγαθών ή υπηρεσιών σε πελάτες της, λαμβάνει από αυτούς κάποιο στοιχείο ενσώματων ακινητοποιήσεων που πρέπει να χρησιμοποιήσει προκειμένου να εξυπηρετήσει τις συμβατικές της υποχρεώσεις προς αυτούς. Επίσης η διερμηνεία έχει εφαρμογή σε περιπτώσεις όπου η 26

28 επιχείρηση λαμβάνει μετρητά από τους πελάτες για να κατασκευάσει ή να αγοράσει κάποιο στοιχείο ενσώματων ακινητοποιήσεων που θα χρησιμοποιήσει όπως προσδιορίστηκε ανωτέρω. Η εν λόγω Διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στις δραστηριότητες της Εταιρίας. Επίσης, το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων έχει εκδώσει τα παρακάτω πρότυπα και Διερμηνείες, τα οποία όμως δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση και δεν έχουν εφαρμοστεί πρόωρα από την Εταιρία. Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως 9: «Χρηματοοικονομικά μέσα» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Στις 12 Νοεμβρίου 2009 εκδόθηκε από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) το πρότυπο ΔΠΧΠ 9: Χρηματοοικονομικά μέσα. Το νέο πρότυπο εκδόθηκε στα πλαίσια της πρώτης φάσης του έργου για την αναθεώρηση του ΔΠΛ 39 και κατά τον τρόπο αυτό, στην πρώτη αυτή φάση, έχει ως πεδίο εφαρμογής την ταξινόμηση και αποτίμηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού. Σύμφωνα με το νέο πρότυπο, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού πρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, να ταξινομούνται σε δύο μόνο κατηγορίες, σε εκείνη στην οποία η αποτίμηση γίνεται στο αναπόσβεστο κόστος και σε εκείνη στην οποία η αποτίμηση γίνεται στην εύλογη αξία Τα κριτήρια τα οποία θα πρέπει να συνυπολογιστούν προκειμένου να αποφασιστεί η αρχική κατηγοριοποίηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού είναι τα ακόλουθα: i. Το επιχειρησιακό μοντέλο (business model) το οποίο χρησιμοποιεί η επιχείρηση για τη διαχείριση των μέσων αυτών ii. Τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών των μέσων Επιπρόσθετα, το IFRS 9 επιτρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους να ταξινομηθούν σε κατηγορία αποτίμησης στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών αποτελεσμάτων τα οποία καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση. Προκειμένου να συμβεί αυτό, η επένδυση αυτή δεν θα πρέπει να διακρατείται για εμπορικούς σκοπούς. Επίσης, όσον αφορά στα ενσωματωμένα παράγωγα, στις περιπτώσεις που το κύριο συμβόλαιο εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΠ 9, το ενσωματωμένο παράγωγο δεν θα πρέπει να διαχωρίζεται, ο δε λογιστικός χειρισμός του υβριδικού συμβολαίου θα πρέπει να βασιστεί σε όσα αναφέρθηκαν ανωτέρω αναφορικά με την ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών μέσων. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση του εν λόγω προτύπου στις οικονομικές της καταστάσεις. Τροποποιήσεις του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως 1: «Επιπρόσθετες εξαιρέσεις για τις επιχειρήσεις που εφαρμόζουν για πρώτη φορά τα ΔΠΧΠ» και «Περιορισμένη εξαίρεση για την παρουσίαση των γνωστοποιήσεων του ΔΠΧΠ 7 για τις επιχειρήσεις που εφαρμόζουν για πρώτη φορά ΔΠΧΠ» Την εκδόθηκε τροποποίηση του ΔΠΧΠ 1, η οποία έχει εφαρμογή για χρήσεις με έναρξη , με την οποία οι επιχειρήσεις οι οποίες συντάσσουν για πρώτη φορά οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ δύνανται: i. Να μην επανεξετάσουν το αν μία συμφωνία εμπεριέχει μίσθωση (βάσει της Διερμηνείας 4) ii. στην περίπτωση που την αξιολόγηση αυτή την έχουν ήδη πραγματοποιήσει σύμφωνα με τα προηγούμενα λογιστικά πρότυπα. Να αποτιμήσουν, κατά τη μετάβαση στα ΔΠΧΠ, το τεκμαρτό κόστος των προϊόντων του πετρελαίου και του φυσικού αερίου στη λογιστική αξία που είχαν προσδιορίσει με βάση τα 27

29 προηγούμενα λογιστικά πρότυπα (αφορά στις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στο χώρο του πετρελαίου και του φυσικού αερίου). Επιπρόσθετα, την εκδόθηκε νέα τροποποίηση του ΔΠΧΠ 1 η οποία έχει εφαρμογή για χρήσεις με έναρξη από και με βάση την οποία οι επιχειρήσεις που εφαρμόζουν για πρώτη φορά τα ΔΠΧΠ δύνανται να εφαρμόσουν τους ίδιους κανόνες μετάβασης, όσον αφορά τις επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις που επέβαλε η τροποποίηση του ΔΠΧΠ 7 η οποία εκδόθηκε την , με εκείνες τις επιχειρήσεις που ήδη συντάσσουν καταστάσεις με βάση τα ΔΠΧΠ. Οι εν λόγω αναθεωρήσεις δεν έχουν εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως 2: «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών- Ενδοομιλικές συναλλαγές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών και διακανονίζονται με μετρητά» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Σκοπός της τροποποίησης αυτής, η οποία εκδόθηκε την , είναι να αποσαφηνίσει το πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΠ 2 καθώς και το λογιστικό χειρισμό των ενδοομιλικών παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών στις απλές ή ιδιαίτερες οικονομικές καταστάσεις των εταιριών, οι οποίες λαμβάνουν αγαθά και υπηρεσίες χωρίς, όμως, να έχουν οι ίδιες την υποχρέωση να διακανονίσουν τη συναλλαγή που εξαρτάται από την αξία των μετοχών. Ειδικότερα, σύμφωνα με την τροποποίηση, μια εταιρία θα πρέπει να εφαρμόζει το ΔΠΧΠ 2 προκειμένου να αντιμετωπίσει λογιστικά όλες τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών, ακόμα και αν δεν είναι σε θέση να προσδιορίσει διακριτά κάποια ή όλα από τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που έχει λάβει. Επίσης, αποσαφηνίζεται ότι το ΔΠΧΠ 2 θα πρέπει να εφαρμόζεται και για τη λογιστικοποίηση των συναλλαγών που βασίζονται στην αξία των μετοχών και οι οποίες δεν διακανονίζονται από την εταιρία που λαμβάνει τα αγαθά και τις υπηρεσίες αλλά από μία άλλη εταιρία του ομίλου ή τον μέτοχο μίας άλλης εταιρίας του ομίλου. Το πρότυπο θα πρέπει να εφαρμόζεται τόσο για την εταιρία η οποία λαμβάνει τα αγαθά και τις υπηρεσίες όσο και για την εταιρία η οποία έχει την υποχρέωση να διακανονίσει τη συναλλαγή. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονομικές της καταστάσεις. Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 24: «Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Το αναθεωρημένο ΔΛΠ 24 τροποποιεί τον ορισμό των συνδεδεμένων μερών καθώς και ορισμένες από τις τροποποιήσεις που αφορούν σε οντότητες συνδεδεμένες με την κυβέρνηση. Η Εταιρία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονομικές της καταστάσεις. Βελτιώσεις Διεθνών Λογιστικών Προτύπων Στα πλαίσια του προγράμματος των ετησίων βελτιώσεων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συμβούλιο εξέδωσε, την 16η Απριλίου 2009, τροποποιήσεις σε επιμέρους πρότυπα. Η πλειοψηφία αυτών ισχύει για χρήσεις με έναρξη από την Η υιοθέτηση των βελτιώσεων δεν αναμένεται να έχει ουσιώδη επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. 28

30 Τροποποίηση της Διερμηνείας 14: «Προκαταβολές ελάχιστων εργοδοτικών εισφορών» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Στόχος της τροποποίησης είναι η διόρθωση των απαιτήσεων της Διερμηνείας 14 αναφορικά με τις προκαταβολές των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, οι οποίες σε κάποιες περιπτώσεις δεν οδηγούν στην αναγνώριση στοιχείου του ενεργητικού αλλά στην αναγνώριση εξόδου. Η υιοθέτηση της τροποποίησης δεν αναμένεται να έχει ουσιώδη επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας. Διερμηνεία 19: «Εξόφληση χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με έκδοση μετοχών» Ισχύει για χρήσεις με έναρξη Σύμφωνα με τη Διερμηνεία 19, η οποία εκδόθηκε την , η έκδοση μετοχών για την εξόφληση του συνόλου ή μέρους μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης αποτελεί «τίμημα» με την έννοια που απαιτεί το ΔΛΠ 39 για τη διακοπή αναγνώρισης. Οι μετοχές που εκδίδονται για την εξόφληση της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης θα αποτιμώνται κατά την αρχική αναγνώριση στην εύλογη αξία, εκτός εάν η εύλογη αξία των τίτλων δεν μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Εάν με την έκδοση των μετοχών εξοφλείται μόνο μέρος της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, ο οφειλέτης θα πρέπει να εκτιμήσει εάν το «τίμημα» σχετίζεται με την τροποποίηση των όρων της υποχρέωσης που εξακολουθεί να υφίσταται. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο οφειλέτης θα πρέπει να κατανείμει το τίμημα στο μέρος που αφορά εξόφληση υποχρέωσης και στο μέρος που αφορά τροποποίηση υποχρέωσης Η διαφορά ανάμεσα στη λογιστική αξία της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης (ή του μέρους της) που παύει να υφίσταται και του τιμήματος που καταβάλλεται θα αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα της περιόδου. Επισημαίνεται πως η ανωτέρω Διερμηνεία έχει εφαρμογή μόνο στις περιπτώσεις επαναδιαπραγμάτευσης των όρων μίας σύμβασης και όχι στις περιπτώσεις στις οποίες η δυνατότητα εξόφλησης χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με έκδοση μετοχών περιλαμβάνεται στην αρχική σύμβαση. Η εν λόγω Διερμηνεία δεν έχει επίπτωση στις δραστηριότητες της Εταιρίας Λογιστικές αρχές και μέθοδοι Οι λογιστικές αρχές και μέθοδοι, που εφαρμόστηκαν για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων της , είναι ίδιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν για την προσαρμογή των αντίστοιχων ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης και παρουσιάζονται κατωτέρω. Οι λογιστικές αυτές αρχές αναμένεται να εφαρμοσθούν και κατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων της , εκτός εάν επέλθουν μεταβολές εξαιτίας της εκδόσεως νέων η της αναθεωρήσεως υφισταμένων προτύπων. Σημειώνεται ότι στις οικονομικές καταστάσεις χρήσεως 2009 (και στα αντίστοιχα συγκριτικά μεγέθη της χρήσεως 2008) έχουν περιληφθεί στην ενοποίηση ως θυγατρικές (πλήρης ενοποίηση) οι εταιρίες «ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε.» «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ», «ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ» και «ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ». Οι εταιρίες «ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ» και «ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ» έχουν συσταθεί ως Ναυτικές Εταιρίες βάσει του Ν.959/1979 και τηρούν βιβλία «Εσόδων Εξόδων». Η σύνταξη του Ισολογισμού αυτών και για τις ανάγκες ενοποίησης έγινε εξωλογιστικά. Το γεγονός αυτό δεν έχει σημαντική επίδραση στην ακρίβεια των αναγραφομένων στον ενοποιημένο ισολογισμό υπολοίπων του Ομίλου. Στην ενοποίηση περιλήφθηκαν και οι συγγενείς εταιρίες «MEGA GRAFICA AE» και «UNION ΥΠΑΙΘΡΙΟΙ ΔΙΑΦΗΜΙΣΕΙΣ AE» με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. 29

31 Όπως αναφέρεται και στη παράγραφο τα τελευταία ληφθέντα οικονομικά στοιχεία βάσει των οποίων ενοποιήθηκε η MEGA GRAFICA AE αναφέρονται την 31/12/2006 και έχουν απεικονιστεί στα ενοποιημένα ίδια κεφάλαιο και τα αποτελέσματα μέχρι την 31/12/2008. Αντίστοιχα τα τελευταία ληφθέντα οικονομικά στοιχεία βάσει των οποίων ενοποιήθηκε η «UNION ΥΠΑΙΘΡΙΟΙ ΔΙΑΦΗΜΙΣΕΙΣ AE» αναφέρονται την 31/12/2008 και έχουν απεικονιστεί στα ενοποιημένα ίδια κεφάλαιο και τα αποτελέσματα μέχρι την 31/12/ Ενοποίηση (α) Θυγατρικές Οι θυγατρικές είναι επιχειρήσεις επί των οποίων ασκείται έλεγχος από την μητρική. Η ύπαρξη άμεσου ελέγχου τεκμαίρεται κατ αρχήν στην περίπτωση που η ελέγχουσα (μητρική) κατέχει η ίδια μετοχές που αντιπροσωπεύουν ποσοστό μεγαλύτερο από το 50% του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου στις συνελεύσεις της άλλης οικονομικής μονάδος (θυγατρικής). Σύμφωνα με το ΔΛΠ 27 παρ. 13 έλεγχος υφίσταται και αν ακόμα η μητρική εταιρία κατέχει το ήμισυ ή λιγότερο του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου, όταν υπάρχει: Δικαίωμα ελέγχου που υπερβαίνει το ήμισυ των δικαιωμάτων ψήφου, δυνάμει συμφωνίας με άλλους επενδυτές. Το δικαίωμα να κατευθύνει την οικονομική και επιχειρηματική πολιτική της άλλης οικονομική μονάδας, σύμφωνα με καταστατικό ή συμβατικό όρο. Το δικαίωμα να διορίζει ή να παύει την πλειονότητα των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου ή άλλου ισοδύναμου διοικητικού οργάνου που διοικεί την άλλη οικονομική μονάδα. ή Το δικαίωμα επηρεασμού της πλειοψηφίας στις συνεδριάσεις του Δ.Σ. ή ισοδύναμου προς αυτό διοικητικού οργάνου που διοικεί την άλλη οικονομική μονάδα. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που δεν υφίσταται τέτοιος έλεγχος. Η χρησιμοποιούμενη λογιστική μέθοδος για την ενοποίηση είναι η μέθοδος αγοράς. Το κόστος απόκτησης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, ή των συμμετοχικών τίτλων που εκδόθηκαν ή των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα επιρριπτέου στην συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που συνιστούν επιχειρηματική ενοποίηση αποτιμώνται κατά την απόκτηση στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το κόστος πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της απόκτησης είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά (υποαξία) καταχωρείται άμεσα στα ενοποιημένα αποτελέσματα. Διεταιρικές συναλλαγές Διεταιρικά υπόλοιπα και απραγματοποίητα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιριών του ομίλου διαγράφονται. Οι απραγματοποίητες ζημιές διαγράφονται, εφόσον δεν υπάρχει ένδειξη απομείωσης του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών εταιρειών είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από την μητρική εταιρία του Oμίλου. (β) Συγγενείς Στις συγγενείς επιχειρήσεις ο Όμιλος ασκεί ουσιώδη επιρροή (όχι έλεγχο), με τα ποσοστά συμμετοχής να κυμαίνονται από 20-50% των δικαιωμάτων ψήφου. Οι επενδύσεις σε συγγενείς σύμφωνα με το ΔΛΠ 28 λογιστικοποιούνται με την μέθοδο της καθαρής θέσης. Αρχικά καταχωρούνται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασμός των επενδύσεων σε συγγενείς περιλαμβάνει και την τυχόν υπεραξία μειωμένη με τυχόν ζημίες απομείωσης. 30

32 Το μερίδιο του Ομίλου επί των κερδών ή τυχόν ζημιών των συγγενών επιχειρήσεων μετά την απόκτηση καταχωρείται στα αποτελέσματα, ενώ το αντίστοιχο μερίδιο επί των μεταβολών των αποθεματικών μετά την απόκτηση, καταχωρείται στα αποθεματικά. Όλες αυτές οι μεταβολές επηρεάζουν την λογιστική αξία των επενδύσεων. Στην περίπτωση που το μερίδιο του Ομίλου επί των ζημιών μιας συγγενούς εξισωθεί με το δικαίωμα συμμετοχής στην περιουσία της συγγενούς, δεν καταχωρούνται περαιτέρω ζημιές, με εξαίρεση την περίπτωση που έχουν αναληφθεί δεσμεύσεις για λογαριασμό της συγγενούς της εταιρίας. Απραγματοποίητα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιριών του ομίλου και των συγγενών εταιρειών διαγράφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του ομίλου στις συγγενείς εταιρείες. Απραγματοποίητες ζημιές διαγράφονται, με την προϋπόθεση ότι δεν υπάρχει ένδειξη απομειώσεως του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συγγενών εταιριών είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από την μητρική εταιρία του Ομίλου. (γ) Κοινοπραξίες Στις κοινοπραξίες ο όμιλος, από κοινού με άλλους κοινοπρακτούντες, αναλαμβάνει δραστηριότητα η οποία υπόκειται βάσει σύμβασης σε από κοινού έλεγχο. Οι επενδύσεις σε κοινοπραξίες λογιστικοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης όπως αυτή περιγράφεται για τις συγγενείς εταιρίες Πληροφόρηση κατά τομέα Ως επιχειρηματικός τομέας θεωρείται μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων και λειτουργιών προκειμένου να παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών κινδύνων. Ως γεωγραφικός τομέας θεωρείται μια γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Ως προς τη γεωγραφική δραστηριοποίηση του ομίλου και της εταιρίας διευκρινίζεται ότι οι πωλήσεις πραγματοποιούνται εντός της Ελλάδος και θεωρούνται ως ένας γεωγραφικός τομέας. Ως προς τον επιχειρηματικό τομέα η δραστηριότητα του ομίλου διακρίνεται σε κλάδο εκτυπώσεων και σε κλάδο εμπορίας καυσίμων Συναλλαγματικές μετατροπές α) Νόμισμα παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων Το νόμισμα λειτουργίας και αναφοράς του Ομίλου και της Εταιρίας είναι το Ευρώ. β) Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα, Αποτίμηση απαιτήσεων υποχρεώσεων Οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα των ενοποιημένων εταιρειών καταχωρούνται με την ισοτιμία του ξένου νομίσματος κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Οι συναλλαγματικές διαφορές, που προκύπτουν κατά την είσπραξη ή αποτίμηση των απαιτήσεων σε ξένο νόμισμα, καθώς και εκείνες που προκύπτουν κατά την εξόφληση ή αποτίμηση των υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα, καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρήσεως Ενσώματα πάγια Τα ενσώματα πάγια αποτιμώνται στην αξία κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Η αξία κτήσεως περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Ειδικά κατά την πρώτη εφαρμογή των ΔΛΠ, ως αξία κτήσεως των ακινήτων λήφθηκε η εύλογη αξία αυτών την Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων μόνον αν πιθανολογείται ότι μελλοντικά οικονομικά οφέλη θα εισρεύσουν στον Όμιλο και το κόστος τους μπορεί να αποτιμηθεί αξιόπιστα. Οι γενόμενες επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. 31

33 Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωμάτων παγίων υπολογίζονται, με την σταθερή μέθοδο, με βάση την ωφέλιμη ζωή τους που θεωρήθηκε ότι αντιστοιχεί στους προβλεπόμενους από το ΠΔ 299/2003 συντελεστές απόσβεσης. Ειδικά για τα κτίρια (ιδιοκτησίας και Leasing) και τα πλοία η ωφέλιμη ζωή ορίστηκε σε 33 έτη και 12,5 έτη αντίστοιχα. Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ημερομηνία καταρτίσεως οικονομικών καταστάσεων. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, οι διαφορές (απομείωση) καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση των ενσωμάτων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Δεν αναμένονται σημαντικές αλλαγές στις ωφέλιμες ζωές, λόγω του είδους των δραστηριoτήτων του Ομίλου. Η διοίκηση θα αυξήσει τις αποσβέσεις όταν οι ωφέλιμες ζωές καταστούν μικρότερες σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις ή θα μειώσει τις αξίες των παγίων που έχουν απαξιωθεί τεχνολογικά ή των παγίων που δεν είναι πλέον στρατηγικής σημασίας και εγκαταλείπονται ή πρόκειται να πωληθούν Άυλα περιουσιακά στοιχεία - Υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει την διαφορά μεταξύ αξίας κτήσεως και εύλογης αξίας των επί μέρους περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά την απόκτηση θυγατρικών και συγγενών εταιριών. Η υπεραξία κατά την απόκτηση των συγγενών εταιριών, περιλαμβάνεται στην αξία κτήσεως της επένδυσης. Η υπεραξία ελέγχεται ετησίως για τυχόν απομείωση. Τα κέρδη και οι ζημίες κατά την διάθεση των θυγατρικών ή συγγενών προσδιορίζονται λαμβανομένης υπόψη και της σχετικής υπεραξίας που αντιστοιχεί στην πωληθείσα οικονομική μονάδα. Για σκοπούς ελέγχου της υπεραξίας και προκειμένου να διαπιστωθεί αν υπάρχει απομείωση, η υπεραξία κατανέμεται στις μονάδες δημιουργίας ταμιακών ροών. Κάθε θυγατρική θεωρείται ως ιδιαίτερη μονάδα δημιουργίας ταμιακών ροών Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απεριόριστη ωφέλιμη ζωή και δεν αποσβένονται υπόκειται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους σε κάθε ημερομηνία κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων. Τα αποσβενόμενα περιουσιακά στοιχεία υπόκεινται και σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους, όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ εύλογης αξίας μειωμένης με το απαιτούμενο για την πώληση κόστος και αξίας χρήσεως. Για την εκτίμηση των ζημιών απομείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις μικρότερες δυνατές μονάδες δημιουργίας ταμιακών ροών. Οι ζημιές απομείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα όταν προκύπτουν Συμμετοχές χρεόγραφα κατεχόμενα για εμπορικούς σκοπούς Οι επενδύσεις σε συμμετοχές και χρεόγραφα καταχωρούνται αρχικά στις οικονομικές καταστάσεις στο κόστος, πλέον των ειδικών εξόδων αγοράς που σχετίζονται με την επένδυση. Μετά την αρχική καταχώρηση οι επενδύσεις ταξινομούνται με βάση τον σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η εταιρία εξετάζει για κάθε περίοδο συνταξης οικονομικών καταστάσεων την ύπαρξη ενδείξεων μόνιμης απομείωσης. Την 31/12/2009 δεν υπήρχαν χρεόγραφα εμπορικού χαρτοφυλακίου ή επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. 32

34 Αποθέματα Τα αποθέματα αποτιμώνται στην χαμηλότερη αξία μεταξύ αξίας κτήσεως και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η αξία κτήσεως προσδιορίζεται με την μέθοδο του μέσου σταθμικού όρου. Κόστος δανεισμού δεν περιλαμβάνεται στην αξία κτήσεως των αποθεμάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία εκτιμάται με βάση τις τρέχουσες τιμές πώλησης των αποθεμάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουμένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πωλήσεις σε πελάτες και λοιπές περιπτώσεις, καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους η οποία συμπίπτει με την ονομαστική αξία, αφαιρουμένων των ζημιών απομείωσης. Οι ζημιές απομείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) καταχωρούνται όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι ο Όμιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμιακών ροών. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης καταχωρείται στα αποτελέσματα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμιακά διαθέσιμα και ταμιακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως - προθεσμίας και τις βραχυπρόθεσμες μέχρι 3 μήνες επενδύσεις, υψηλής ρευστοποιησιμότητας και χαμηλού ρίσκου Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές και προνομιούχες μετοχές κατατάσσονται στα ίδια κεφάλαια. Άμεσα κόστη για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται, μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου συγκεντρώσεως κεφαλαίου, σε μείωση του Μετοχικού Κεφαλαίου ή της Διαφοράς υπέρ το άρτιο. Άμεσα κόστη που σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στην αξία κτήσεως των επιχειρήσεων αυτών. Η αξία κτήσεως των ιδίων μετοχών, μειωμένης με το φόρο εισοδήματος (εάν συντρέχει περίπτωση), εμφανίζεται αφαιρετικώς των ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου, μέχρις ότου οι ίδιες μετοχές πωληθούν ή ακυρωθούν. Κάθε κέρδος ή ζημιά από πώληση ιδίων μετοχών, καθαρό από άμεσα για την συναλλαγή λοιπά κόστη και φόρο εισοδήματος, αν συντρέχει περίπτωση, εμφανίζεται ως αποθεματικό στα ίδια κεφάλαια Προβλέψεις Προβλέψεις καταχωρούνται όταν η Εταιρία έχει παρούσες υποχρεώσεις νομικά ή με άλλο τρόπο τεκμηριωμένες ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους μέσω εκροών πόρων και η εκτίμηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως μπορεί να πραγματοποιηθεί με αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά τις ημερομηνίες συντάξεως των οικονομικών καταστάσεων και προσαρμόζονται προκειμένου να αντανακλούν τις βέλτιστες τρέχουσες εκτιμήσεις. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται εκτός εάν δεν είναι σημαντικές. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών ωφελειών είναι πιθανή. 33

35 Δανεισμός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους μειωμένα με τα τυχόν άμεσα κόστη για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου Φορολογία εισοδήματος και αναβαλλόμενος φόρος Η επιβάρυνση της χρήσης με φόρους εισοδήματος αποτελείται από τους τρέχοντες και τους αναβαλλόμενους φόρους, δηλαδή τους φόρους ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις που σχετίζονται με τα οικονομικά οφέλη που προκύπτουν στη χρήση αλλά έχουν ήδη καταλογιστεί ή θα καταλογιστούν από τις φορολογικές αρχές σε διαφορετικές χρήσεις. Οι τρέχοντες φόροι εισοδήματος περιλαμβάνουν τις υποχρεώσεις προς τις φορολογικές αρχές που σχετίζονται με τους πληρωτέους φόρους επί του φορολογητέου εισοδήματος της χρήσης και τους τυχόν πρόσθετους φόρους εισοδήματος που αφορούν προηγούμενες χρήσεις. Οι τρέχοντες φόροι υπολογίζονται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές και τους φορολογικούς νόμους που ισχύουν στις διαχειριστικές χρήσεις με τις οποίες σχετίζονται, βασιζόμενοι στο φορολογητέο κέρδος της χρήσης. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης-απαίτησης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Ο αναβαλλόμενος φόρος αποτιμάται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να ισχύουν στην χρήση κατά την οποία θα διακανονιστεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που έχουν τεθεί σε ισχύ ή ουσιαστικά ισχύουν μέχρι την ημερομηνία του Ισολογισμού. Στην κλειόμενη χρήση 2009 ο αναβαλλόμενος φόρος υπολογίστηκε, όπως και στην προηγούμενη χρήση2008, με φορολογικό συντελεστή 20% ο οποίος, μετά τις αλλαγές των φορολογικών διατάξεων, αναμένεται να ισχύει κατά το χρόνο της ανάκτησης της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Ο αναβαλλόμενος φόρος καταχωρείται, κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος η ζημία για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί τον αναβαλλόμενο φόρο. Ο αναβαλλόμενος φόρος καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων, αν οι συναλλαγές και τα οικονομικά γεγονότα που αφορούν αυτή τη φορολογική επίδραση καταχωρούνται επίσης στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Ο αναβαλλόμενος φόρος καταχωρείται απευθείας στην Καθαρή Θέση, αν οι συναλλαγές και τα οικονομικά γεγονότα που αφορούν αυτή τη φορολογική επίδραση καταχωρούνται επίσης στην Καθαρή Θέση. Οι φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις (τρέχουσες και αναβαλλόμενες) συμψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρμόσιμο νομικό δικαίωμα και οι φόροι εισοδήματος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος, καταχωρούνται στα αποτελέσματα όταν καθίστανται δουλευμένες. (β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού μετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από δημόσιο ασφαλιστικό φορέα (ΙΚΑ,κλπ). Οι Εταιρίες του Ομίλου και το προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε μηνιαία βάση. 34

36 Σύμφωνα με το ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρία και τον λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογημένης απολύσεως το δικαίωμα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απολύσεως. Η υποχρέωση της Εταιρίας σχετικά με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών συνταξιοδότησης υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε πρόγραμμα δια υπολογισμού του ποσού της μελλοντικής παροχής που οι εργαζόμενοι δικαιούνται έναντι της τωρινής και προηγούμενης υπηρεσίας τους. Το δουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται στα αποτελέσματα στην περίοδο που αφορά Καταχώρηση εσόδων Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία των πωλουμένων αγαθών και της παροχής υπηρεσιών, καθαρά από φόρους, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα μέσα στον Όμιλο διαγράφονται πλήρως. Η καταχώρηση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών καταχωρούνται όταν ο Όμιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισμένη. (β) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους καταχωρούνται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. (γ) Έσοδα από μερίσματα Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδα, όταν οριστικοποιείται το δικαίωμα είσπραξής τους, δηλαδή όταν εγκρίνονται από την Γενική Συνέλευση που είναι το κατά νόμο αρμόδιο να τα χορηγεί Αναγνώριση εξόδων Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα σε δεδουλευμένη βάση. Οι πληρωμές που πραγματοποιούνται για λειτουργικές μισθώσεις μεταφέρονται στα αποτελέσματα ως έξοδα, κατά το χρόνο χρήσεως του μισθίου. Τα έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται σε δεδουλευμένη βάση Μισθώσεις α) Συμφωνίες μισθώσεων όπου ο εκμισθωτής μεταβιβάζει το δικαίωμα χρήσης ενός στοιχείου του ενεργητικού για μία συμφωνημένη χρονική περίοδο, χωρίς ωστόσο να μεταβιβάζει και τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας του παγίου στοιχείου, ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. β) Οι μισθώσεις παγίων κατά τις οποίες μεταβιβάζονται στον Όμιλο όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη που έχουν σχέση με την κυριότητα ενός στοιχείου του ενεργητικού, ανεξάρτητα από την τελική μεταβίβαση ή μη του τίτλου κυριότητας του στοιχείου αυτού, αποτελούν τις χρηματοοικονομικές μισθώσεις. Οι μισθώσεις αυτές κεφαλαιοποιούνται με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Κάθε μίσθωμα επιμερίζεται μεταξύ της υποχρέωσης και των χρηματοοικονομικών εξόδων έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από μισθώματα, καθαρές από χρηματοοικονομικά έξοδα, απεικονίζονται 35

37 στις υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν με χρηματοδοτική μίσθωση αποσβένονται με βάση την ωφέλιμη ζωή Διανομή μερισμάτων Η διανομή των μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής καταχωρείται ως υποχρέωση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. Δικαιώματα προνομιούχων ονομαστικών άνευ ψήφου μετοχών Οι προνομιούχες ονομαστικές χωρίς ψήφο μετοχές έχουν τα εξής προνόμια: Από τα κέρδη κάθε χρήσεως δίνεται πρώτα στις προνομιούχες και μετά στις κοινές μετοχές, το πρώτο μέρισμα. Δικαιούνται ισότιμα με τις κοινές μετοχές να εισπράττουν πρόσθετο μέρισμα που διανέμεται με οποιαδήποτε μορφή. Δικαιούνται σωρευτικού μερίσματος. Αυτό σημαίνει ότι, αν η εταιρία σε μία ή περισσότερες χρήσεις δεν μοιράσει μέρισμα ή μοιράσει μικρότερο του 6% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, οι προνομιούχες μετοχές θα εισπράξουν το μέρισμα των εν λόγω χρήσεων σωρευτικά από τα κέρδη των επομένων χρήσεων. Δικαίωμα απόληψης ορισμένου τόκου, αν δεν υπάρξουν κέρδη ή αν τα κέρδη δεν επαρκούν για τη διανομή του πρώτου μερίσματος, μόνο όμως εφόσον η καθαρά ενεργητική περιουσία υπερβαίνει το μετοχικό κεφάλαιο και τα μη διανεμόμενα αποθεματικά και με τους ειδικότερους περιορισμούς του νόμου. Κατά τη διάλυση ή εκκαθάριση της εταιρίας αποδίδεται προνομιακά στους κατόχους των προνομιούχων μετοχών το κεφάλαιο που έχουν ήδη καταβάλλει και παράλληλα συμμετέχουν μαζί με τους κατόχους κοινών μετοχών στο προϊόν της εκκαθάρισης κατά το ποσό που υπερβαίνει το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας. Οι προνομιούχες μετοχές χωρίς ψήφο δεν παρέχουν δικαίωμα ψήφου στη Γενική Συνέλευση, παρά μόνο στην ιδιαίτερη Γενική συνέλευση των προνομιούχων μετοχών άνευ ψήφου. Κατά τα λοιπά όμως παρέχουν όλα τα δικαιώματα που απορρέουν από τη μετοχική σχέση, η δε ονομαστική της αξία λαμβάνεται υπόψη κατά την άσκηση των δικαιωμάτων μειοψηφίας. Σύμφωνα με τη διάταξη του άρθρου 3 παρ. 5 του Ν. 2190/1920 τα προνόμια μπορούν να καταργηθούν ή περιορισθούν με απόφαση η οποία λαμβάνεται σε ιδιαίτερη συνέλευση των προνομιούχων μετόχων, στους οποίους αφορά το προνόμιο, με πλειοψηφία των ¾ (απαρτία δεν απαιτείται) του εκπροσωπούμενου κεφαλαίου (και όχι του συνολικού προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου). 9.3 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου: (α) Πιστωτικός κίνδυνος: Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Οι χονδρικές πωλήσεις γίνονται κυρίως σε πελάτες με μειωμένο βαθμό απωλειών. (β) Κίνδυνος ρευστότητας: Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα. (γ) Κίνδυνος ταμιακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων: Ενδεχόμενη αύξηση των επιτοκίων θα επιβάρυνε με χρηματοοικονομικά έξοδα κυρίως τη μητρική εταιρία και τη θυγατρική «ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ», λόγω αύξησης των μισθωμάτων Leasing. 36

38 9.4 Λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της διοίκησης Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης είναι υπό συνεχή επανεξέταση με βάση τα ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για τα μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Ο Όμιλος προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. 10. Αναλύσεις Λογαριασμών Κατάστασης Οικονομικής Θέσης 10.1 Ενσώματα πάγια - επενδύσεις σε ακίνητα και άυλα περιουσιακά στοιχεία Πίνακας Μεταβολών Παγίων και Επενδύσεων σε Ακίνητα Ομίλου Χρήσεως 2009 Αξία κτήσεως 31/12/2008 Αγορές Χρήσεως 2009 Μειώσεις Χρήσεως 2009 Αξία κτήσεως 31/12/2009 Αποσβεσθέντα 31/12/2008 Αποσβέσεις Χρήσεως 2009 Μειώσεις Χρήσεως 2009 Αποσβεσθέντα 31/12/2009 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/2008 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/2009 Ενσώματα Πάγια Κτήρια και Τεχνικά Έργα ,74 0,00 0, , ,04 320,00 0, ,04 777,70 457,70 Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις - Λοιπός μηχ/κός εξοπλισμός ,12 122,08 0, , , ,00 0, , , ,62 Μηχανήματα LEASING ,00 0,00 0, , , ,00 0, , , ,00 Μεταφορικά Μέσα ,74 0,00 0, , , ,48 0, , , ,25 Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός ,79 879,92 0, , , ,37 0, , , , , ,00 0, , , ,85 0, , , ,91 Επενδύσεις σε ακίνητα Οικόπεδο Ακινήτου Τσαλαβούτα 9 (Leasing) ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,00 Κτίρια Ακινήτου Τσαλαβούτα 9 (Leasing) ,00 0,00 0, , , ,56 0, , , , ,00 0,00 0, , , ,56 0, , , ,92 Σύνολο Ενσώματων Παγίων , ,00 0, , , ,41 0, , , ,83 Άυλα περιουσιακά στοιχεία ,50 0,00 0, , ,49 0,00 0, ,49 0,01 0,01 Σύνολο , ,00 0, , , ,41 0, , , ,84 Οι επενδύσεις σε ακίνητα αφορούν σε εκμισθωμένο ακίνητο της μητρικής εταιρίας επί της οδού Τσαλαβούτα 9 στο Περιστέρι Αττικής. Στις 28/7/2006 διενεργήθηκε πώληση του ανωτέρω ακινήτου, ιδιοκτησίας της εταιρείας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.», έναντι τιμήματος ,00. Ταυτόχρονα και για το ίδιο ακίνητο υπεγράφη σύμβαση χρηματοδοτικής μίσθωσης ( Sale and Lease Back ). Δεν υπάρχουν υποθήκες και προσημειώσεις επί των ακινήτων περιουσιακών στοιχείων των εταιριών του Ομίλου. 37

39 Πίνακας Μεταβολών Παγίων - Επενδύσεων σε Ακίνητα και άϋλα περιουσιακά στοιχεία Μητρικής Αξία κτήσεως 31/12/2008 Αγορές Χρήσεως 2009 Μειώσεις Χρήσεως 2009 Αξία κτήσεως 31/12/2009 Αποσβεσθέντα 31/12/2008 Αποσβέσεις χρήσεως 2009 Μειώσεις Χρήσεως 2009 Αποσβεσθέντα 31/12/2009 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/2008 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/2009 Ενσώματα Πάγια Κτήρια και Τεχνικά Έργα ,72 0,00 0, , ,57 0,00 0, ,57 0,15 0,15 Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις - Λοιπός μηχ/κός εξοπλισμός ,49 0,00 0, , ,25 0,00 0, ,25 0,24 0,24 Μεταφορικά Μέσα ,74 0,00 0, , ,01 970,48 0, , , ,25 Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός , ,00 0, , , ,37 0, , , , , ,00 0, , , ,85 0, , , ,72 Επενδύσεις σε ακίνητα Οικόπεδο Ακινήτου Τσαλαβούτα 9 (Leasing) ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,00 Κτίρια Ακινήτου Τσαλαβούτα 9 (Leasing) ,00 0,00 0, , , ,56 0, , , , ,00 0,00 0, , , ,56 0, , , ,92 Σύνολο Ενσώματων Παγίων , ,00 0, , , ,41 0, , , ,64 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 8.804,00 0,00 0, , ,99 0,00 0, ,99 0,01 0,01 Σύνολο , ,00 0, , , ,41 0, , , ,65 Δεν υπάρχουν υποθήκες και προσημειώσεις επί των ακινήτων περιουσιακών στοιχείων ιδιοκτησίας της Μητρικής Εταιρίας. 38

40 10.2 Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς επιχειρήσεις Συμμετοχή Ομίλου ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2008 Ενοποιηθείσες με ολική ενοποίηση εταιρίες ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε. (Αξία κτήσεως) 50,00% 50,00% 0,00 0, , ,00 ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε. (Απομείωση αξίας κτήσεως) , ,00 ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ (Αξία κτήσεως) 95,00% 95,00% 0,00 0, , ,00 ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ (Απομείωση αξίας κτήσεως) , ,00 ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ (Αξία κτήσεως) 95.00% 95.00% 0,00 0, , ,00 ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ (Απομείωση αξίας κτήσεως) , ,00 ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ (Αξία κτήσεως) 95.00% 95.00% 0,00 0, , ,00 ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ (Απομείωση αξίας κτήσεως) , ,00 Ενοποιηθείσες με καθαρή θέση εταιρίες MEGA GRAFICA AE (Αξία κτήσεως) 25,00% 25,00% , ,00 0,00 0,00 MEGA GRAFICA AE (Προσαρμογή Αξίας κτήσεως) , ,62 0,00 0,00 UNION A.E. (Αξία κτήσεως) 12,50% 12,50% , ,14 0,00 0,00 UNION A.E. (Προσαρμογή Αξίας κτήσεως) , ,62 0,00 0,00 Μη ενοποιηθείσες συγγενείς εταιρίες LEON SEA SA 49,00% 49,00% , , , ,00 Σύνολο , , , ,00 Ο έλεγχος της εταιρίας «ΔΙΑΔΗΜ ΕΚΤΥΠΩΤΙΚΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΤΙΚΗ Α.Ε.» στην οποία η Μητρική συμμετέχει με ποσοστό 50% στο Μετοχικό Κεφάλαιο της ασκείται μέσω της πλειοψηφίας των μελών στο Διοικητικό Συμβούλιο. Η εξ ευρώ ,62 αύξηση της αξίας κτήσεως της συμμετοχής στη MEGA GRAFICA AE αφορά την προσαρμογή που έγινε με βάση την αναλογούσα λογιστική αξία αυτής την 31/12/2006. Αντίστοιχα η εξ ευρώ 3.417,08 μείωση της αξίας κτήσεως της συμμετοχής στη UNION ΥΠΑΙΘΡΙΟΙ ΔΙΑΦΗΜΙΣΕΙΣ A.E. αφορά την προσαρμογή που έγινε με βάση την αναλογούσα λογιστική αξία αυτής την 31/12/2008. Τα νεότερα οικονομικά στοιχεία των ανωτέρω εταιριών, όταν οριστικοποιηθούν, θα περιληφθούν στις οικονομικές καταστάσεις του ομίλου της επόμενης περιόδου. Εκτιμάται ότι η έλλειψη των ανωτέρω στοιχείων δεν έχει σημαντική επίδραση επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του ομίλου. Στις 27/3/2007 οριστικοποιήθηκε από τη μητρική εταιρία η εξαγορά του 49% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας «LEON SEA SA» έναντι συνολικού τιμήματος ευρώ ,00. Η εταιρία αυτή έχει στην κυριότητά της ένα οχηματαγωγό πλοίο (RO-RO PASSENGERS) με το όνομα «MARINOS D» χωρητικότητος 8.552,00 τόννων μήκους 136,30 μέτρων και ιπποδύναμης 9.416KW. Την 31/12/2008 η Διοίκηση της Μητρικής Εταιρίας προέβη σε επανεκτίμηση της εύλογης αξίας των ως άνω θυγατρικών της εταιριών με βάση την οποία προέκυψε συνολική απομείωση της αξίας κτήσεώς των κατά το ποσό των ευρώ ,00. 39

41 10.3 Υπεραξία επιχειρήσεως (Goodwill) Λογιστική Αξία (κατά την εξαγορά) Τίμημα Εξαγοράς Υπεραξία (Goodwill) Λογιστική Αξία (κατά την εξαγορά) Τίμημα Εξαγοράς Υπεραξία (Goodwill) ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ , , , , , ,65 ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ , , , , , ,69 ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ , , , , , ,22 Μείον: Απομείωση υπεραξίας Υπόλοιπα 31/12/2009 Υπόλοιπα 31/12/ , ,56 ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ , ,00 ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ , ,00 ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ , ,00 Σύνολο , , , , , ,56 Η καθαρή θέση βάσει της οποίας έγινε η εγγραφή αρχικού συμψηφισμού και υπολογίστηκαν οι υπεραξίες αγοράς των ανωτέρω εταιριών ήταν της 31/3/2005, όπως προσαρμόσθηκε την 31/3/2007 βάσει των οριστικών συμφωνητικών μεταβίβασης του 100% των ανωτέρω τριών εταιριών και την εντός του α τριμήνου 2007 πραγματοποιηθείσα πώληση του 5% των συμμετοχών των τριών αυτών εταιριών. Η συμφωνία εξαγοράς των ανωτέρω εταιριών υπεγράφη τον Απρίλιο Η ολοκλήρωση της εξαγοράς και η οριστική μεταβίβαση των μετοχών της «ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ» και «ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ» έγινε στις 13/2/2007, ενώ της «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ» έγινε στις 27/3/2007. Μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς και απόκτησης του 100% των μετοχών των ανωτέρω εταιριών η μητρική εταιρία προέβη στις 29/3/2007 σε πώληση του 5% του μετοχικού κεφαλαίου και των τριών θυγατρικών, έναντι συνολικού τιμήματος ποσού ευρώ ,00. Στην προηγούμενη χρήση 2008 διενεργήθηκε απομείωση της εξ ευρώ ,56 υπεραξίας εξαγοράς των ανωτέρω συμμετοχών κατά το ποσό των ευρώ ,00. Ομοίως η συμμετοχή της μητρικής εταιρίας στη ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ αποτιμήθηκε σε τιμή μικρότερη της αξίας κτήσεως κατά το ποσό των ευρώ ,00. Από την απομείωση της υπεραξίας των συμμετοχών και την αποτίμηση της συμμετοχής στη ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ επιβαρύνθηκαν τα αποτελέσματα της μητρικής και του Ομίλου της προηγουμένης χρήσεως 2008 κατά το ποσό των ευρώ ,00. Οι ανωτέρω αποτιμήσεις και απομειώσεις της αξίας κτήσεως των συμμετοχών έγιναν προκειμένου να απεικονίζουν την πραγματική τους αξία, λαμβάνοντας υπόψη και τις τρέχουσες οικονομικες συνθήκες στην αγορά την οποία δραστηριοποιούνται. 40

42 10.4 Λοιπές Απαιτήσεις μη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Δοθείσες εγγυήσεις σε Τελωνείο , ,48 0,00 0,00 Απαιτήσεις από πώληση μετοχών , ,00 0,00 0,00 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις (εγγυήσεις μισθώσεων, ΔΕΗ κλπ) 7.221, ,55 0,00 0,00 Σύνολο , ,03 0,00 0,00 Για την εξ ευρώ ,00 ανωτέρω απαίτηση από πώληση μετοχών η είσπραξη της οποίας εκρεμμεί από προηγούμενες χρήσεις υπήρξε σχετική ρύθμιση την 23/3/2009, σύμφωνα με την οποία η είσπραξή της θα γίνει σε 48 ισόποσες μηνιαίες δόσεις των ευρώ ,00 εκάστης αρχής γενομένης από την 30/4/2009. Εκτιμάται ότι το σύνολο της απάιτησης θα εισπραχθεί και συνεπώς δεν συντρέχει λόγος σχηματισμού πρόβλεψης για το ενδεχόμενο μη είσπραξης αυτής Αποθέματα ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Εμπορεύματα , , , ,44 Πρώτες και βοηθητ. ύλες - Αναλώσιμα υλικά , ,16 0,00 0,00 Πρόβλεψη για υποτίμηση αποθεμάτων , , ,44 0,00 Προκαταβολές για αγορά αποθεμάτων , , , ,39 Σύνολο , , , , Πελάτες ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Πελάτες , ,09 0,00 0,00 Απαιτήσεις από συνδεμένες επιχειρήσεις (Πελάτες) 0,00 0, , , , , , ,58 Μείον: Πρόβλεψη για επισφαλείς Πελάτες , , , , , , , ,34 41

43 10.7 Λοιπές απαιτήσεις ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Επισφαλείς απαιτήσεις , , , ,86 Απαιτήσεις από συνδεμένα μέρη , , , ,00 Απαιτήσεις από πώληση μετοχών 0, ,00 0, ,00 Επιταγές και γραμμάτια εισπρακτέα , ,48 0,00 0,00 Απαιτήσεις είσπραξης μισθωμάτων ενοικίων ακινήτων , , , ,00 Χρεωστικό υπόλοιπο ΦΠΑ προς επιστροφή 0, ,81 0,00 0,00 Λοιπές απαιτήσεις , , , ,02 Λογ/σμοί διαχειρ. προκαταβολών και πιστώσεων 0,00 703,26 0,00 0,00 Έξοδα επομένων χρήσεων 3.669,76 0, ,76 0,00 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 0, ,50 0, , , , , ,38 Μείον: Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις , , , , , , , ,79 Δεσμευμένη προθεσμιακή κατάθεση εξωτερικού , , , ,00 Σύνολο απαιτήσεων , , , ,79 Η εξ ,00 ανωτέρω κατάθεση σε τράπεζα του εξωτερικού είναι δεσμευμένη υπέρ φυσικού προσώπου συγγενούς πρώτου βαθμού με μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της μητρικής εταιρίας. Διευκρινίζεται ότι το ανωτέρω φυσικό πρόσωπο έχει εγγυηθεί υπέρ της μητρικής εταιρίας για την καλή εκτέλεση όρων σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης το υπόλοιπο της οποίας την 31/12/2009 ανερχόταν σε ,69. Τα ανωτέρω εγκρίθηκαν ομοφώνως από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της μητρικής εταιρίας την 6 η Δεκεμβρίου Η κίνηση των προβλέψεων για πελάτες και λοιπές επισφαλείς απαιτήσεις στις χρήσεις παρατίθεται στη συνέχεια: ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ Υπόλοιπο προβλέψεων πελατών 31/12/ ,98 0,00 Υπόλοιπο προβλέψεων λοιπών απαιτήσεων 31/12/ , , , ,59 Πλέον: Σχηματισθ. Προβλέψεις χρήσεως , ,24 Σύνολο υπολοίπου πρόβλεψης 31/12/ , ,83 Υπόλοιπο προβλέψεων πελατών 31/12/ , ,24 Υπόλοιπο προβλέψεων λοιπών απαιτήσεων 31/12/ , , , ,83 Πλέον: Σχηματισθ. Προβλέψεις χρήσεως , ,45 Σύνολο υπολοίπου πρόβλεψης 31/12/ , ,28 42

44 10.8 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Ταμείο , , , ,79 Καταθέσεις όψεως και προθεσμίας , , , ,79 Σύνολο , , , , Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της μητρικής εταιρίας διαιρείται σε : κοινές μετά δικαιώματος ψήφου ονομαστικές μετοχές και, προνομιούχες άνευ δικαιώματος ψήφου ονομαστικές μετοχές. Ολες οι ως άνω μετοχές έχουν ονομαστική αξία 0,40 εκάστη και είναι στο σύνολό τους ονομαστικές. Ανάλυση του λογαριασμού του Μετοχικού Κεφαλαίου της Μητρικής Εταιρίας παρατίθεται στη συνέχεια: 31/12/ /12/2008 Κοινές ονομαστικές , ,80 Προνομιούχες ονομαστικές , ,20 Σύνολο Μετοχικού Κεφαλαίου , ,00 Οι μέτοχοι με ποσοστό μεγαλύτερο του 2%, την 31/12/2009, παρατίθενται στη συνέχεια: Μέτοχοι κοινών μετοχών Αριθμός μετοχών Ποσοστό (%) Βρυώνης Φίλιππος Αναστάσιος ,404% Εγνατία Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία ,169% Κουτσουλιέρης Διονύσιος Γρηγόριος ,247% Καρακίτσος Νικόλαος Γεώργιος ,640% Γκούμας Χρήστος Πολύβιος ,229% Αστέρας Εμπορική ΑΕ ,141% Λοιποί ,170% Μέτοχοι προνομιούχων μετοχών Σύνολο % Union Συμμετοχών Α.Ε ,556% Γκίλας Νικόλαος του Γεωργίου ,792% Γκίλας Γεώργιος Νικόλαος ,138% Μπατσούλης Θεόδωρος Δημήτριος ,382% Αγγελίδης Κων/νος Αθανάσιος ,658% Golden Shipping and Investment Enterprises SA ,242% Λοιποί ,231% Σύνολο % Γενικό Σύνολο Μετοχών

45 10.10 Aποθεματικά ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Τακτικό Αποθεματικό , , , ,03 Ειδικά Αποθεματικά 6.696, , , ,00 Εκτακτα Αποθεματικά , , , ,46 Αφορολόγητο αποθεματικό φορολογικών κερδών από πώληση και επαναγορά ακινήτου (Sale and Leaseback) , , , ,01 Αφορολόγητα Αποθεματικά , , , ,84 Σύνολο , , , , Ζημίες εις νέον (μετόχων μητρικής) Υπόλοιπο 31/12/2009 ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ Αποτελέσματα (-ζημίες) 31/12/2008 εις νέο , ,49 Αποτελέσματα (κέρδη -ζημίες) χρήσεως 2009 εις νέο , ,18 Σύνολο , , Δικαιώματα μειοψηφίας επί των ιδίων κεφαλαίων ΟΜΙΛΟΣ 31/12/ /12/2008 Αναλογία τρίτων στη καθαρή θέση της θυγατρικής "ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ" 0,00 0,00 Αναλογία τρίτων στη καθαρή θέση της θυγατρικής "ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ" 0,00 0,00 Αναλογία τρίτων στη καθαρή θέση της θυγατρικής "ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ" 0,00 0,00 Αναλογία τρίτων στη καθαρή θέση της θυγατρικής "ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ" 9.752, ,46 Σύνολο 9.752, ,46 44

46 10.13 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις συμψηφίζονται με τις αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις και υπολογίζονται επί των διαφορών μεταξύ φορολογικής και λογιστικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Ανάλυση αυτών παρατίθεται κατωτέρω: ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Αναβαλλ. Φορολ. απαιτήσεις από διαφορές λογιστικής και φορολογικής βάσης σε: Έξοδα εγκαταστάσεως 1,72 1,72 0,12 0,12 Προβλέψεις , , , ,61 Μεταβατικοί Ενεργητικού 8.776, , , ,72 Μεταβατικοί Παθητικού , , , ,35 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις , , , ,06 Ζημίες συμψηφιζόμενες φορολογικά , , , , , , , ,56 Αναβαλλ. Φορολ. υποχρεώσεις από διαφορές λογιστικής και φορολογικής βάσης σε: Γήπεδα - Οικόπεδα (Leasing) , , , ,45 Κτήρια και τεχνικά έργα (Leasing) , , , ,30 Μηχανήματα (Leasing) , ,00 0,00 0,00 Αποθεματικό κερδών από πώληση και επαναμίσθωση ακινήτου , , , , , , , ,95 Γενικό σύνολο (υποχρέωση) , , , , Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις (ληφθείσες εγγυήσεις) , , , ,00 Κέρδη επομένων χρήσεων (από πώληση ακινήτου με επαναμίσθωση - Sale and Lease Back) , , , ,77 Υποχρεώσεις Προμηθευτών από Leasing , , , ,28 Σύνολο , , , , Προβλέψεις για παροχές στους εργαζομένους ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους κατά την έξοδο από την υπηρεσία , , , ,06 45

47 Το απασχολούμενο προσωπικό την 31/12/2009 ανερχόταν για τις περιλαμβανόμενες στον ενοποιημένο, με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης, εταιρίες και για την Μητρική εταιρία σε 7 και 3 εργαζομένους αντίστοιχα. Το απασχολούμενο προσωπικό την 31/12/2008 ανερχόταν για τις περιλαμβανόμενες στον ενοποιημένο, με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης, εταιρίες και για την Μητρική εταιρία σε 41 και 4 εργαζομένους αντίστοιχα. Η σχηματισθείσα από προηγούμενες χρήσεις πρόβλεψη της μητρικής εταιρείας και του ομίλου για παροχές στους εργαζομένους είναι επαρκής Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Προμηθευτές , , , ,01 Υποχρεώσεις σε συνδεμένες επιχειρήσεις , , ,56 0,00 Γραμμάτια πληρωτέα , , , ,80 Επιταγές πληρωτέες , , , ,33 Προκαταβολές πελατών , ,49 0,00 0,00 Ληξιπρόθεσμες οφειλές φόρων , , , ,72 Πρόβλεψη για προσαυξήσεις ληξιπροθέσμων οφειλών φόρων , , , ,00 Πρόβλεψη για διαφορές φορολογικού ελέγχου , , , ,00 Ληξιπρόθεσμες οφειλές ασφαλιστικών οργανισμών , , , ,81 Πρόβλεψη για προσαυξήσεις ληξιπροθέσμων οφειλών σε ασφαλιστικούς Οργανισμούς , , , ,00 Μερίσματα πληρωτέα , , , ,22 Οφειλόμενες δόσεις αγοράς συμμετοχών , , , ,00 Υποχρεώσεις σε μετόχους και ιδρυτές , ,06 0,00 0,00 Πιστωτές διάφοροι , , , ,48 Έξοδα χρήσεως δουλευμένα , ,75 0,00 0, , , , ,37 Υποχρεώσεις τρέχοντος φόρου εισοδήματος 0, ,73 0,00 0,00 Σύνολο Βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων , , , ,37 46

48 Στο εξ ,00 υπόλοιπο του λογαριασμού «Επιταγές πληρωτέες» περιλαμβάνονται επιταγές πληρωτέες ποσού ευρώ ,00 της Θυγατρικής εταιρίας «ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε.» υπέρ της προμηθεύτριας εταιρίας «ΤΥΠΟΧΑΡΤΙΚΗ Α.Ε.». Κατά του προμηθευτή «ΤΥΠΟΧΑΡΤΙΚΗ Α.Ε.» υπάρχει επίδικη απαίτηση ποσού ποσού ,00 που απεικονίζεται την 31/12/2009 στις επισφαλείς απαιτήσεις στο λογαριασμό «Λοιπές απαιτήσεις». Η θυγατρική εταιρία «ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ», μέχρι την έκδοση οριστικής δικαστικής απόφασης και την εκπλήρωση των ληφθεισών δεσμεύσεων και υποχρεώσεων από τον προμηθευτή, δεν προτίθεται να πληρώσει τις εξ ευρώ ,00 ανωτέρω επιταγές, για τις οποίες έχει υπάρξει και σχετική δικαστική απόφαση περί επιστροφής αυτών στον εκδότη. Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις των περιλαμβανομένων στην ενοποίηση επιχειρήσεων παρατίθενται στη συνέχεια: Εταιρία Ανέλεγκτες Χρήσεις ΕΜΠΟΡ ΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ ΑΕΒΕ Χρήσεις ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ Χρήσεις ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ Α.Ε.Π. Χρήσεις ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρήσεις ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρήσεις UNION ΥΠΑΙΘΡΙΟΙ ΔΙΑΦΗΜΙΣΕΙΣ A.E. Χρήσεις MEGA GRAFICA A.E. Χρήσεις Για τις διαφορές φόρων που ενδέχεται να προκύψουν από το φορολογικό έλεγχο των ανωτέρω χρήσεων, καθώς και για τις προσαυξήσεις που αναλογούν στις ληξιπρόθεσμες οφειλές από φόρους και εισφορές σε ασφαλιστικούς οργανισμούς έχει σχηματιστεί σχετική σε βάρος των αποτελεσμάτων πρόβλεψη. 47

49 11. Αναλύσεις Λογαριασμών Κατάστασης Συνολικών Εσόδων 11.1 Κύκλος εργασιών (Πωλήσεις) Η ανάλυση του κύκλου εργασιών ανά κατηγορία ΣΤΑΚΩΔ 03 είναι: ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ /12/ /12/ /12/ /12/2008 Εμπορία Εκτυπώσεων-Λοιπό Χονδρικό Εμπόριο , , , , Εκτυπωτικές Δραστηριότητες , ,30 0,00 0, Χονδρικό εμπόριο καυσίμων (πλοίων) 0, ,86 0,00 0,00 Σύνολο , , , , Αποτελέσματα κατά δραστηριότητα Μικτά αποτελέσματα κατά δραστηριότητα ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Πωλήσεις κλάδου εκτυπώσεων , , , ,86 Κόστος πωλήσεων κλάδου εκτυπώσεων , , , ,47 Μικτό αποτέλεσμα (κέρδος) κλάδου εκτυπώσεων , , , ,39 Πωλήσεις κλάδου καυσίμων 0, ,86 0,00 0,00 Κόστος πωλήσεων κλάδου καυσίμων 0, ,95 0,00 0,00 Μικτό αποτέλεσμα (κέρδος/-ζημία) κλάδου καυσίμων 0, ,91 0,00 0,00 Σύνολο Μικτών αποτελεσμάτων , , , ,39 48

50 Έξοδα Διοίκησης και Διάθεσης κατά δραστηριότητα ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Έξοδα Διοίκησης κλάδου εκτυπώσεων , , , ,03 Έξοδα Διάθεσης κλάδου εκτυπώσεων , , , ,27 Έξοδα Διοίκησης και Διάθεσης κλάδου εκτυπώσεων , , , ,30 Έξοδα Διοίκησης κλάδου καυσίμων , ,61 0,00 0,00 Έξοδα Διάθεσης κλάδου καυσίμων 0, ,25 0,00 0,00 Έξοδα Διοίκησης και Διάθεσης κλάδου καυσίμων , ,86 0,00 0,00 Σύνολο εξόδων Διοίκησης και Διάθεσης , , , ,30 Οι δαπάνες κατ είδος χρήσεως 2009 και η κατανομή αυτών στις επιμέρους λειτουργίες για τον Όμιλο και τη Μητρική Εταιρία παρατίθενται στη συνέχεια: Σύνολο Δαπάνης Διοίκηση Διάθεση Μερισμός Δαπανών χρήσεως 2009 Κόστος πωλήσεων Χρηματοοικο νομικά Άλλα έξοδα ΟΜΙΛΟΣ Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,64 0, ,97 0,00 0,00 Αμοιβές και έξοδα τρίτων , ,70 0, ,26 0,00 0,00 Παροχές τρίτων , , , ,88 0,00 0,00 Φόροι - Τέλη , , , ,70 0, ,33 Διάφορα έξοδα , , , ,79 0,00 0,00 Τόκοι και συναφή έξοδα ,77 0,00 0,00 0, ,77 0,00 Αποσβέσεις , ,85 0, ,00 0, ,56 Αναλώσεις αποθεμάτων ,98 0,00 0, ,98 0,00 0,00 Ενδοεταιρικές συναλλαγές ,20 0,00 0, ,20 0,00 0, , , , , , ,89 Μητρική Εταιρία Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,31 0, ,99 0,00 0,00 Αμοιβές και έξοδα τρίτων , ,75 0,00 0,00 0,00 0,00 Παροχές τρίτων , , ,53 0,00 0,00 0,00 Φόροι - Τέλη , , ,65 0,00 0, ,33 Διάφορα έξοδα , , , ,00 0,00 0,00 Τόκοι και συναφή έξοδα ,31 0,00 0, ,31 0,00 Αποσβέσεις , ,85 0,00 0,00 0, ,56 Αναλώσεις αποθεμάτων ,31 0,00 0, ,31 0,00 0, , , , , , ,89 49

51 Ομοίως οι δαπάνες κατ είδος της προηγουμένης χρήσεως 2008 και η κατανομή αυτών στις επιμέρους λειτουργίες για τον Όμιλο και τη Μητρική Εταιρία παρατίθενται στη συνέχεια: Σύνολο Δαπάνης Διοίκηση Διάθεση Μερισμός Δαπανών χρήσεως 2008 Κόστος πωλήσεων Χρηματοοικον ομικά Άλλα έξοδα ΟΜΙΛΟΣ Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,89 0, ,96 0,00 0,00 Αμοιβές και έξοδα τρίτων , , , ,98 0,00 0,00 Παροχές τρίτων , , , ,34 0,00 0,00 Φόροι - Τέλη , , , ,50 0, ,33 Διάφορα έξοδα , , , ,62 0,00 0,00 Τόκοι και συναφή έξοδα ,26 0,00 0,00 0, ,26 0,00 Αποσβέσεις , , , ,00 0, ,56 Αναλώσεις αποθεμάτων ,77 0,00 0, ,77 0,00 0,00 Ενδοεταιρικές συναλλαγές ,00 0,00 0, ,00 0,00 0, , , , , , ,89 Μητρική Εταιρία Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,22 0, ,34 0,00 0,00 Αμοιβές και έξοδα τρίτων , ,25 0,00 0,00 0,00 0,00 Παροχές τρίτων , , , ,00 0,00 0,00 Φόροι - Τέλη , , ,77 216,00 0, ,33 Διάφορα έξοδα , , , ,02 0,00 0,00 Τόκοι και συναφή έξοδα ,84 0,00 0,00 0, ,84 0,00 Αποσβέσεις ,79 545, ,49 0,00 0, ,56 Αναλώσεις αποθεμάτων ,11 0,00 0, ,11 0,00 0, , , , , , , Άλλα έσοδα ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Έσοδα από ενοίκια κτιρίων , , , ,60 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα , , ,24 0,00 Έκτακτα κέρδη , , , ,91 Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 214, ,89 214, ,89 Σύνολο , , , ,40 50

52 11.4 Άλλα έξοδα Ο Μ Ι Λ Ο Σ Ε Τ ΑΙΡ Ι Α 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Ζημία από συμμετοχές σε συγγενείς εταιρίες 946, ,87 0,00 0,00 Έκτα κτα κα ι αν όργαν α έξοδα , ,60 77, ,53 Έξοδα προηγουμένων χρήσεων 8.181, ,25 0, ,25 Προβλέψεις για έκτακτους κινδύνους , , , , , , , ,02 Αποσβέσεις μη ενσωματωθείσες στο λειτουργικό κόστος , , , ,56 Ενιαίο Τέλος Ακίνη της Περιουσίας , , , ,33 Σύνολο , , , , Χρηματοοικονομικό κόστος καθαρό ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Πιστωτικοί τόκοι 5.676, , , ,32 Μείον : Χρεωστικοί τόκοι , , , ,84 Σύνολο , , , , Αποτελέσματα από αποτίμηση συμμετοχών (Απομείωση υπεραξίας) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 ΔΙΑΔΗΜ Α.Ε. 0, ,00 0, ,00 ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ 0, ,00 0, ,00 ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ 0, ,00 0, ,00 ΣΤΕΦΑΝΙΑΝΕ 0, ,00 0, ,00 Σύνολο 0, ,00 0, , Φόρος εισοδήματος ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Φόρος εισοδήματος τρεχούσης χρήσεως 0, ,73 0,00 0,00 Αναβαλλόμενος φόρος (Έξοδο -Έσοδο) , , , ,90 Πρόβλεψη για διαφορές φορολογικού ελέγχου 0, ,00 0, ,00 Λοιποί πρόσθετοι φόροι (διαφορές φορολογικού ελέγχου) ,44 0,00 0,00 0,00 Σύνολο , , , ,10 Η Μητρική εταιρία έχει ελεγχθεί φορολογικά μέχρι και τη χρήση Για ανέλεγκτες χρήσεις των περιλαμβανομένων στην ενοποίηση θυγατρικών εταιριών βλέπε σχετικά σημείωση

53 11.8 Δικαιώματα Μειοψηφίας στα αποτελέσματα 31/12/ /12/2008 Δικαιώματα τρίτων στα αποτ/τα (-ζημίες) της "ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ" 0,00 0,00 Δικαιώματα τρίτων στα αποτ/τα (κέρδη/ -ζημίες) της "ΑΛ ΠΕΤΡΟΊΛ ΑΕΠ" 0,00 0,00 Δικαιώματα τρίτων στα αποτ/τα (κέρδη/ -ζημίες) της "ΑΝΤΩΝΙΑ ΝΕ" 0, ,89 Δικαιώματα τρίτων στα αποτ/τα (κέρδη/ -ζημίες) της "ΣΤΕΦΑΝΙΑ ΝΕ" 1.000,00 717,44 Σύνολο 1.000, , Αποτελέσματα (κέρδη/ -ζημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή σε ευρώ ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Αποτελέσματα (κέρδη/ -ζημίες) μετά από φόρους (αναλογούντα στους μετόχους της μητρικής) , , , ,04 Μέσος σταθμισμένος αριθμός μετοχών μητρικής , , , ,00 Σύνολο -0, , , , Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη α) Οι ενδοεταιρικές πωλήσεις των περιλαμβανομένων στην ενοποίηση εταιριών χρήσεως 2009 που απαλείφθηκαν στη κατάσταση αποτελεσμάτων ανέρχονται στο ποσό των ,20. Αντίστοιχα οι ενδοεταιρικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις την 31/12/2009 που απαλείφθηκαν ανέρχονται σε ,67. Οι οικονομικές καταστάσεις της μητρικής δεν περιλαμβάνονται σε ενοποιημένο ισολογισμό άλλου ομίλου. β) Οι συναλλαγές με συνδεμένα μέρη κατά την έννοια του Δ.Λ.Π. 24 παρατίθενται στη συνέχεια: 52

54 α) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/ /12/ /12/ /12/2008 Σε "ΑΛΜΑ ΑΤΕΡΜΩΝ Α.Ε." , , , ,86 ΣΕ "ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ" 0,00 0, , ,00 Σύνολο , , , ,86 β) Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν γ) Απαιτήσεις Από "ΑΛΜΑ ΑΤΕΡΜΩΝ Α.Ε." 0,00 0,00 0, ,18 Από "ΔΙΑΔΗΜ ΑΕ" 0,00 0, , ,40 Από "ΓΕΝΕΡ ΑΓΕΚΕ" , , , ,00 Από "Κ/Α ΓΕΝΕΡ -ΔΙΑΔΗΜ" , ,35 0,00 0,00 MEGA GRAFICA AE , ,37 0,00 0,00 Από "ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ" 0,00 0, , ,00 UNION ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε , ,00 0,00 0,00 Σύνολο , , , ,58 δ) Υποχρεώσεις Σε "ΑΛΜΑ ΑΤΕΡΜΩΝ Α.Ε." , ,96 0,00 0,00 Ταμειακές διευκολύνσεις μετόχων , ,06 0,00 0,00 Σύνολο , ,02 0,00 0,00 Συναλλαγές και αμοιβές διευθυντικών στελεχών ε) και μελών της διοίκησης Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της στ) διοίκησης Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη και μέλη ζ) της διοίκησης (Ταμειακές διευκολύνσεις) Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Δεν υπάρχουν Οι ανωτέρω συναλλαγές έγιναν με βάση εμπορικούς όρους της αγοράς. γ) Προθεσμιακή κατάθεση της εταιρείας «ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΔΕΣΜΟΣ Α.Ε.Β.Ε.» σε τράπεζα του εξωτερικού, ποσού ευρώ ,00, που περιλαμβάνεται στο λογαριασμό «Λοιπές απαιτήσεις» είναι δεσμευμένη ( blocked ) υπέρ φυσικού προσώπου, συγγενούς πρώτου βαθμού με μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Διευκρινίζεται ότι το ανωτέρω φυσικό πρόσωπο έχει εγγυηθεί υπέρ της μητρικής εταιρίας για την καλή εκτέλεση όρων σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης το υπόλοιπο της οποίας την 31/12/2009 ανερχόταν σε ,69. Τα ανωτέρω εγκρίθηκαν ομοφώνως από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της μητρικής εταιρίας την 6 η Δεκεμβρίου δ) Η μητρική εταιρία έχει χορηγήσει στο τελωνείο Πειραιά εγγύηση ποσού ευρώ ,00 υπέρ της θυγατρικής «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ» για ενδεχόμενες προσαυξήσεις εκπροθέσμου καταβολής δασμοφορολογικών επιβαρύνσεων. 53

55 13. Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες Οι μετοχές της μητρικής Εταιρίας, από το Σεπτέμβριο του 1999, λόγω δυσμενών οικονομικών αποτελεσμάτων (ζημίες) της τελευταίας τριετίας, τέθηκαν στην ειδική κατηγορία "Υπό Επιτήρηση". Η Διοίκηση της Εταιρίας ενημερώνει το επενδυτικό κοινό για τα ακόλουθα: α) Με την από απόφαση του Δ.Σ. της Eταιρίας πιστοποιήθηκε η μερική κάλυψη της αύξησης του Mετοχικού Kεφαλαίου κατά ευρώ ,00 που είχε αποφασιστεί από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων την Μέχρι την 31/12/2009 έχουν διατεθεί κεφάλαια συνολικού ποσού ευρώ ,28, σύμφωνα με τις δεσμεύσεις του ενημερωτικού Δελτίου του Χ.Α.Α. τροποποιημένου με την από απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της εταιρίας. β) Με βάση την από απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων έγινε μείωση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρίας κατά το ποσό των ευρώ ,00 με το οποίο καλύφθηκε μέρος των ζημιών προηγούμενων χρήσεων εις νέο. γ) Εντός της χρήσεως 2007 (α τρίμηνο) ολοκληρώθηκε η μεταβίβαση του 100% των μετοχών τριών (3) εταιριών, με σκοπό ο όμιλος να δραστηριοποιηθεί στον τομέα εμπορίας και διακίνησης πετρελαίου και πετρελαιοειδών για την τροφοδοσία πλοίων. Η μητρική εταιρία για λόγους συνεργασίας με στρατηγικό επενδυτή προέβη στις 29/3/2007 σε πώληση του 5% του μετοχικού κεφαλαίου των τριών θυγατρικών, έναντι συνολικού τιμήματος ευρώ ,00. δ) Στις 27/3/2007 οριστικοποιήθηκε από τη μητρική εταιρία η εξαγορά του 49% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας «LEON SEA SA» έναντι συνολικού τιμήματος ευρώ ,00. Η εταιρία αυτή έχει στην κυριότητά της ένα οχηματαγωγό πλοίο (RO-RO PASSENGERS) με το όνομα «MARINOS D» με τα κάτωθι στοιχεία: - Material steel - Tones: 8,552,00 - Length: 136,30mts - Eight (8) engines Daihatsu - Six (6) cylinders (Daihatsu DSM-33 - Horse power: 9,416KW - Built in Japan ε) Κατά το Δ τρίμηνο του 2008 μέχρι και σήμερα οι πωλήσεις της θυγατρικής εταιρίας «ΑΛ ΠΕΤΡΟΪΛ ΑΕΠ» έχουν σταματήσει, λόγω επαναδιαπραγμάτευσης των όρων συνεργασίας με τον βασικό πελάτη. Η Διοίκηση διαπραγματεύεται τη συνεργασία και με άλλους πελάτες προκειμένου να διασφαλίσει κατά τον καλύτερο δυνατό τρόπο τα συμφέροντα της εταιρίας και του ομίλου. 54

56 14. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Δεν υπάρχουν μεταγενέστερα των οικονομικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν την Εταιρία και τον όμιλο και για τα οποία να επιβάλλεται σχετική γνωστοποίηση σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.). Η ΠΡΟΕΔΡΟΣ & Δ/ΝΟΥΣΑ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Αθήνα, 26 Μαρτίου 2010 Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ Η ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΘΑΛΕΙΑ ΒΡΥΩΝΗ ΑΔΤ Φ ΠΡΟΔΡΟΜΟΣ ΣΑΚΑΛΑΚΤΣΙΟΓΛΟΥ ΑΔΤ Ξ ΚΥΡΙΑΚΗ ΣΤΥΛΙΑΝΟΥ ΑΔΤ Χ Οι ανωτέρω Οικονομικές Καταστάσεις (σελίδες από 14 έως 55) είναι αυτές που αναφέρονται στην Έκθεση Ελέγχου μας με ημερομηνία 30 Μαρτίου Αθήνα, 30 Μαρτίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΛΟΥΚΑΣ Σ. ΧΡΥΣΑΦΙΝΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ