SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδομάδα Ημερομηνία 10 έως 16 Μαρτίου Μαρτίου 2014 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙΔΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ «Η Ευρωζώνη βρίσκεται στα μαύρα της τα χάλια». Έτσι αρχίζει πολυσέλιδο αφιέρωμα του ΔΝΤ για το μέλλον της Ευρωζώνης καταλήγοντας στο συμπέρασμα ότι υπάρχουν μόνο δύο δρόμοι, με τον πρώτο να είναι η μετέλιξη της Ευρωζώνης σε Ομοσπονδιακό κράτος με νόμισμα το Ευρώ και ο δεύτερος είναι να παραμείνει η Ε.Ε αλλά χωρίς το Ευρώ, δηλαδή διάλυση της Ευρωζώνης. Συνεχίζοντας αναφέρει πως τη συγκεκριμένη στιγμή το μόνο που χρειάζεται η Ευρωζώνη είναι χαλαρή νομισματική πολιτική και ενιαία δημοσιονομική πολιτική με υποστηρικτικό ρόλο όπου χρειάζεται αλλά σήμερα η Ευρωζώνη κάνει ακριβώς το αντίθετο καθώς η λιτότητα και η εσωτερική υποτίμηση είναι επικίνδυνες τακτικές γιατί επιτείνουν τον αποπληθωρισμό, αυξάνουν το δημόσιο και ιδιωτικό χρέος ενώ ταυτόχρονα μειώνεται η εσωτερική ζήτηση (μείωση ανάπτυξης) και αυξάνεται η ανεργία. Παραμένοντας στην απειλή του αποπληθωρισμού, η Fitch εκτιμά ότι αποτελεί απειλή για την ανάκτηση της ανταγωνιστικότητας στην περιφέρεια της Ευρωζώνης τη στιγμή που ο πληθωρισμός είναι ο χαμηλότερος μεταξύ των ανεπτυγμένων οικονομιών και οι επιλογές για την αντιμετώπιση ενός αποπληθωριστικού σοκ είναι πιο περιορισμένες έναντι άλλων ανεπτυγμένων οικονομιών. Την ίδια στιγμή η Bundesbank απευθύνει συστάσεις στην ΕΚΤ καλώντας την να παραμείνει προσηλωμένη στη διασφάλιση της σταθερότητας των τιμών με τον διοικητή της, Jens Weidmann, να τονίζει ότι είναι πολύ νωρίς να διακηρύξει το τέλος της κρίσης που πλήττει την Ευρωζώνη από το Στην Ευρωζώνη της Γερμανίας, και των 2 ταχυτήτων, η βιομηχανική παραγωγή παρουσίασε απρόσμενη υποχώρηση τον Ιανουάριο κατά 2% τη στιγμή που το ισχυρό Ευρώ δημιουργεί πρόσθετη καθοδική πίεση στην οικονομία. Τον Ιανουάριο, ο κύκλος εργασιών των Γερμανών εξαγωγέων αυξήθηκε κατά 2,2%, η σημαντικότερη άνοδος του δεκαοκτάμηνου, με οκτώ από τους δέκα αγοραστές των Γερμανικών προϊόντων να βρίσκονται στην Ευρώπη, με μεγαλύτερο πελάτη την Γαλλία, ενώ η ανεργία υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο από το Σεπτέμβριο του 2012 στο 6,8%. Στον αντίποδα, τον Ιανουάριο στη Γαλλία η καταναλωτική δαπάνη μειώθηκε κατά 2,1%, η ανεργία αυξήθηκε κατά 0,3% και το εμπορικό έλλειμμα διευρύνθηκε στα 5,7 δισ. από 5,2 δισ. τον προηγούμενο χρόνο με τις εξαγωγές τον Ιανουάριο να μειώνονται κατά 1,8% και τις εισαγωγές κατά 0,3%. Στην Ιταλία, το δημόσιο χρέος το 2013 άγγιξε το 132,6% του ΑΕΠ, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 24 ετών, η αγοραστική δύναμη περιορίσθηκε κατά 2,6% και η ανεργία τον Ιανουάριο έφτασε στο 12,9% το υψηλότερο επίπεδο 40 ετών. Στις ΗΠΑ, σύμφωνα με αναθεωρημένα στοιχεία του Υπουργείου Οικονομικών, το ΑΕΠ αναπτύχθηκε με ρυθμό 2,4% το 4 ο τρίμηνο του 2013 έναντι της αρχικής εκτίμησης του 3,2% λόγω ότι οι εξαγωγές αλλά και η αναπλήρωση αποθεμάτων των επιχειρήσεων ήταν χαμηλότερες από την αρχική εκτίμηση, αλλά τον Φεβρουάριο οι πωλήσεις λιανικής αυξήθηκαν 0,3%, πρώτη φορά σε 3 μήνες. Ανάμεικτα τα στοιχεία από την Κίνα καθώς το εμπορικό πλεόνασμα των $ 32 δισ. του Ιανουαρίου «αντικαταστάθηκε» από έλλειμμα $ 22,98 δισ. τον Φεβρουάριο με τις εξαγωγές να μειώνονται κατά 18,1%. Παράλληλα η βιομηχανική παραγωγή το 1 ο δίμηνο του 2014 επιβραδύνθηκε αφού αυξήθηκε κατά 8,6% σε ετήσια βάση έναντι 9,7% το Δεκέμβριο ενώ το ίδιο διάστημα οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 11,8% εμφανίζοντας επιβράδυνση από την αύξηση 13,6% τον Δεκέμβριο. Με γρήγορο βήμα προχωρά η Κίνα στις τραπεζικές μεταρρυθμίσεις ανακοινώνοντας την αδειοδότηση 5 ιδιωτικών τραπεζών που θα υπόκεινται στους ίδιους κανόνες με τους μεγάλους κρατικούς οργανισμούς, όπου θα τους δοθούν κίνητρα να επικεντρώσουν το δανεισμό τους στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Την Παρασκευή 14 Μαρτίου, 2014, ο BDΙ έκλεισε στις 1,477 μονάδες ενώ οι επιμέρους δείκτες και ο μέσος όρος των ημερησίων εσόδων κυμάνθηκαν ως εξής: BCI στις 2,677 μονάδες με $ 20,952 Σελίδα 1 από 5

2 την ημέρα, BPI 1,113 μονάδες στα $ 8,956 την ημέρα, BSI 1,183 μονάδες στα $ 12,368 την ημέρα και BHSI 671 μονάδες στα $ 9,805 την ημέρα. Τα πρώτα σημάδια αντίστασης του BDI γύρω από τις 1,600 μονάδες έγιναν εμφανή την προηγούμενη εβδομάδα καθώς μόλις ο δείκτης έφτασε κοντά σε αυτά τα επίπεδα, ήρθε αντιμέτωπος με μία διόρθωση 127 μονάδων για να βρεθεί και πάλι στα επίπεδα των 1,400 μονάδων και έκτοτε να αρχίσει και πάλι την αργή και οριακή πορεία ανόδου που ελπίζουμε θα συνεχιστεί σπάζοντας έτσι το φράγμα των 1,600 μονάδων. Για άλλη μία φορά το όχημα ανόδου η συντήρησης του δείκτη σε αυτά τα επίπεδα είναι τα Capes τα οποία από τις 14 Φεβρουαρίου παρουσιάζουν συνεχόμενη άνοδο, τα Panamax όπου από τις 13 Δεκεμβρίου βρίσκονται σε τροχιά πτωτικής διόρθωσης, τα Supramax σε οριακή ανοδική πορεία από τις 12 Φεβρουαρίου και τα Handysize σε πτωτική πορεία από τις 18 Δεκεμβρίου για να σταθεροποιηθούν στα επίπεδα των 670 μονάδων από τις 5 Φεβρουαρίου έως και σήμερα. Σαν συνολική εικόνα, στα τρέχοντα επίπεδα του δείκτη και των επιμέρους δεικτών, όλα τα πλοία εξαιρουμένων των Panamax, βρίσκονται στο «πράσινο» αφού όχι μόνο καλύπτουν τα λειτουργικά τους έξοδα αλλά αφήνουν και περιθώριο κέρδους μη συμπεριλαμβανομένου χρηματοδοτικού κόστους. Πέρα όμως από την πρόσφατη πορεία του BDI, ενδιαφέρον παρουσιάζει και η σύγκριση του δείκτη και των επιμέρων δεικτών με την ίδια περίοδο του Σε διάστημα λοιπόν ενός χρόνου ο BDI έχει παρουσιάσει άνοδο 65,5%, τα Capes (BCI) άνοδο 106%, τα Panamax (BPI) πτώση 4,2%, τα Supramax (BSI) άνοδο 27,9% και τα Handysize (BHSI) άνοδο 32,61%. Για τον ρόλο και την βαρύτητα της Κίνας στην πορεία του κλάδου μεταφοράς ξηρού φορτίου, αξίζει να αναφέρουμε πως οι θαλάσσια μεταφερόμενες εισαγωγές της Κίνας το 2013 ξεπέρασαν τους 2 δισ. τόνους που σημαίνει ότι η Κίνα διπλασίασε τις εισαγωγές της σε διάστημα σε διάστημα 5 χρόνων, δηλαδή από το Από το σύνολο αυτό των εισαγωγών, το 75% αφορούσε εμπορεύματα ξηρού φορτίου και από το σύνολο αυτό των εμπορευμάτων ξηρού φορτίου το 39% ήταν σε Iron Ore. Σύμφωνα με τον επικεφαλής αναλυτή της BIMCO, Peter Sand, η βαρύτητα της Κίνας στην ναυτιλία είναι θεμελιώδη και αναγκαία ώστε η αγορά να καταστεί βιώσιμη και να υπάρξει εξισορρόπηση στο ισοζύγιο προσφοράς (Supply) και ζήτησης (Demand). Συνεχίζοντας, επιβεβαιώνει αυτό που και εμείς έχουμε προαναφέρει ότι η χαμηλή αγορά σε γενικές γραμμές είναι πάντα αναμενόμενη το πρώτο τρίμηνο κάθε χρόνου αλλά καθώς προχωράμε στο 2014 θα υπάρξει βελτίωση. Γεγονός είναι πως το 2013 κατά μέσο όρο η αγορά (ημερήσια έσοδα) κινήθηκε σε καλύτερα επίπεδα από το 2012 και βάσει των θεμελιωδών μεγεθών, αύξηση της Παγκόσμιας οικονομίας και του Παγκόσμιου εμπορίου σε καλύτερα επίπεδα από τα 3 προηγούμενα χρόνια και μείωση της προσφοράς πλοίων, τουλάχιστον για τα επόμενα 2 χρόνια προμηνύει και βελτίωση της αγοράς παρά το γεγονός ότι η ανάπτυξη της Κίνας θα επιβραδύνει στο 7,5% φέτος όπως στοχεύει η κυβέρνηση της και το οποίο αν επιτευχθεί σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί «καταστροφή» αλλά προσπάθεια ελέγχου της οικονομίας της χωρίς όμως αυτό να σημαίνει ότι αγνοούνται οι κίνδυνοι σχετικά με το σκιώδες τραπεζικό σύστημα. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τομέα των αγοραπωλησιών για την εβδομάδα που πέρασε. Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Capes, το MONA PEGASUS DWT (2000 NKK) και το ΚΟΒΟ 172,964 DWT (1999 NKK) αγοράστηκαν από την Winning Shipping στα $ 29 εκ και $ 25 εκ. αντίστοιχα. Στα Supramax, το EVIAN DWT ( New Century) πουλήθηκε στα $ 12.3 εκ. και το BULK AVENIR DWT ( Kawasaki) αγοράστηκε από την Kouros Maritime στα $ 17,7 εκ. Αξίζει να σημειώσουμε το premium των $ 5 εκ. διαφορά για 2 ίδια πλοία αλλά το ένα είναι χτισμένο στην Κίνα και το άλλο στην Ιαπωνία. Σελίδα 2 από 5

3 Στα Handysize, το GREAT RIVER DWT (2004 Oshima) πουλήθηκε στην Sun Ace στα $ 14,5 εκ. και το HARRIET DWT ( Jiangsu Yangzijiang) πουλήθηκε σε Έλληνες στα $ 8 εκ. Στον τομέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Suezmax, το PRISCO MIZAR DWT (2007 Hyundai H.I.) πουλήθηκε στα $ 40 εκ. και τα ICE EXPLORER DWT (2006 Universal S.B) και ICE TRAVELLER DWT (2007 Universal S.B) πουλήθηκαν από την Dynacom στα $ 41,2 εκ. και $ 44,2 εκ. αντίστοιχα. ΔΙΑΛΥΣΕΙΣ Αρχίζει και διαφαίνεται ότι η αγορά των διαλύσεων ύστερα από ένα θετικό 1 ο τρίμηνο, ετοιμάζεται να εισέλθει στην περίοδο της διόρθωσης το 2 ο τρίμηνο όσο αφορά τις προσφερόμενες τιμές καθώς το τελευταίο διάστημα με κάποιες περιοδικές εξαιρέσεις έχει παρατηρηθεί μία στασιμότητα στις νομισματικές ισοτιμίες και στις τιμές του σιδήρου, ενώ παράλληλα η προσφορά και ζήτηση έχει εξισορροπηθεί ενδεχομένως με μόνη εξαίρεση αυτή των Containers συν το γεγονός ότι οσονούπω θα αρχίσει και η περίοδος των μουσώνων, όπου τα διαλυτήρια θα σταματήσουν να λειτουργούν. Στην Ινδία, την τελευταία εβδομάδα και ύστερα από αρκετό διάστημα υπήρξε μία «διαταραχή» στην ισοτιμία της ρουπίας όπως επίσης και πτώση στις τιμές του σιδήρου κατά $ 16 τον τόνο, αφήνοντας έτσι εκτεθειμένους τους Cash Buyers οι οποίοι αντιμετώπισαν και συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν μεγάλες δυσκολίες στο να πουλήσουν πλοία τα οποία είχαν αγοράσει σε υψηλές τιμές, ιδιαίτερα τα Containers δίνοντας έτσι το πάνω χέρι στις διαπραγματεύσεις στους End Buyers. Το Πακιστάν, ύστερα από μία εβδομάδα έντονης δραστηριότητας σε Capes και VLCCs, δεν έδωσε σημεία ζωής στην αγορά, χωρίς όμως αυτό να σημαίνει ότι δεν συνεχίζει να παραμένει ανοικτό σε τέτοιου είδους πλοία και μάλιστα να ανταγωνίζεται με την Ινδία για την απόκτηση τους καθώς η ανατίμηση του νομίσματος του έδωσε περεταίρω ώθηση στην αγορά. Το Μπαγκλαντές, έχει αρχίσει και απομακρύνεται από την αγορά σιγά σιγά καθώς τα διαλυτήρια έχουν καλύψει τις ανάγκες τους από αγορές που κάνανε τους 2 πρώτους μήνες του χρόνου και όλα δείχνουν πως όταν θα είναι έτοιμο, από θέμα διαθεσιμότητας χωρητικότητας των διαλυτηρίων, να βγει πάλι στην αγορά θα είναι η περίοδος όπου θα αρχίσουν οι μουσώνες άρα η ζήτηση θα είναι περιορισμένη και οι τιμές χαμηλές. Στη Κίνα, δεν έχει υπάρξει καμία μεταβολή από το προηγούμενο διάστημα και συνεχίζει να είναι απασχολημένη με τα υπό επιδότηση πλοία των κρατικών εταιριών. Ο συνολικός αριθμός των διαλύσεων ήτανε 380,745 DWT εκ των οποίων περίπου το 72% (273,310 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 23% (87,241 DWT) δεξαμενόπλοια, και το 5% (20,194 DWT) Containers. Οι τιμές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια παρέμειναν ίδιες με την προηγούμενη εβδομάδα: Ινδία: Από $ 430 $ 460 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 425 $ 455 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 420 $ 450 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 310 $ 330 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Σελίδα 3 από 5

4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. MONA PEGASUS KOHO 172, NKK 172, NKK B&W B&W 12/ /2015 Winning Shipping Seno Kisen Co EVIAN 51,215 New Century MANB&W 09/ /2015 Undisclosed 12,3 BULK AVENIR 50,399 Kawasaki MANB&W Kouros Maritime 17,7 GREAT RIVER 33, Oshima B&W Sun Ace 14,5 HARRIETT 25,565 Jiangsu Yangzijiang B&W 3x30 04/ /2015 Greek 8 TANKERS Vessels Name PRISCO MIZAR Dwt YoB Yard 166, Hyundai H.I Main Engine Tanks MANB&W 12 S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. Singapore 40 ICE EXPLORER ICE TRAVELLER 146, Universal S.B 146, Universal S.B MANB&W 12 MANB&W 12 03/ /2015 Ridgebury Dynacom 41,2 44,2 Σελίδα 4 από 5

5 Επιμέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδομαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιμη επίσης στην ιστοσελίδα μας στο διαδίκτυο με διεύθυνση : http : // www. gmoundreas. gr 2) Παρακαλούμε σημειώσατε ότι μέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5