ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Τρίτη, 9 Νοεµβρίου 2010 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ.() Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη () () () Χώρα Λήξη Τιµή () (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Sep AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) 1, Ελλάδα 19 Jun BB+ Ba1 BBB- NEG/ STABLE/ NEG DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος () 01 Nov A+ - Aa3 AA- -/ STABLE/ STABLE DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Jul #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Mar A+ Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 31 Oct AA Aa1 AA+ NEG/ STABLE/ STABLE FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct AA- Aa2 - A+ NEG/ -/ NEG DAX 30 (Γερµανία), Πορτογαλία 15 Jun A- A1 AA- NEG/ STABLE/ NEG CAC 40 (Γαλλία) 3, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 10, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 21, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa1 - BBB NEG/ -/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 7, Τσεχία 12 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 BBB- STABLE/ POS/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ STABLE BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 2 Jun B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Mar AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 Aug AAA - AAA STABLE/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Sep AA Aa2 AA NEG/ STABLE/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 1 Sep A+ A1 + A+ STABLE/ -/ STABLE ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 03 May BBB- Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 13, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ() Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 11, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 9, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 24, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 1, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) 1, Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο Αναδυόµενες ές JP - / Γεν ISE 100 (Τουρκία) 70, CA - /Cad ολάριο Καναδά MEXBOL (Μεξικό) 3, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας SOFIX (Βουλγαρία) BG - /BGN Λέβα BELEX15 (Σερβία) PL - /PLN Ζλότι PX (Τσεχία) 1, HU - /HUF Φιορίνι BUX (Ουγγαρία) 23, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, TR - /TRY Τουρκική Λίρα UX (Ουκρανία) 1, RU - /RUB Ρούβλι WIG (Πολωνία) 47, UA - /UAH Χρίβνια NGSEINDX (Νιγηρία) 24, RO - /RON Λέι ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, CN - /CNY Γουάν DFMGI (Ντουµπάι) 7, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DSM (Κατάρ) 7, CN - /CNY Γουόν, Κορέα MERVAL (Αργεντινή) 3, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ IPSA (Χιλή) 5, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd BRICS είκτες () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Bovespa (Βραζιλία) 72, Baltic Dry (BDI) 2, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Capesize (>80,001dwt) 3, , , Sensex BSE (Ινδία) 20, Baltic Supramax (>120,000dwt) 2, , , Σανγκάη (Κίνα) 3, Hang Seng H Shares (Κίνα) 14, Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ CRB Reuters Jefferies IX Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 3,70.0 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Ishares S&P500 Long Φρανκ. 5,424. Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Ασήµι ($/ουγκιά), Spot DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra 37. Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 42,323.5 Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 8, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 24, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 01:00 07:20 02:00 08:10 03:45 10:15 03:15 09:05 02:00 08:05 05:30 12:30 Ώρα τοπική /2 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών (30 ΗΜ.) Δ εί κτης Tελ. Τιμ. Ημ ερ. 5η μ. () 1μ ή να ς ( ) Υtd ( ) D AX, EuroStoxx50 2, FTSE100 5, D ow Jones 11, S&P 1, N IKKEI 9, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ RTSI$ DJ EuroStoxx 50 DAX Dow Jones FTSE 100 S&P NIKKEI ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Με µικρά κέρδη ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Παρασκευής οι βασικοί δείκτες της Wall Street καθώς o Dow Jones και ο Nasdaq διέγραψαν λίγο πριν το κλείσιµο τις απώλειες που εµφάνιζαν όλη τη διάρκεια της ηµέρας. Οι συναλλαγές διεξήχθησαν στον απόηχο των στοιχείων για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ τα οποία αποδείχθηκαν καλύτερα των εκτιµήσεων. Ειδικότερα, η αµερικανική οικονοµία δηµιούργησε τον Οκτώβριο νέες θέσεις εργασίας για πρώτη φορά από τον περασµένο Μάιο, σύµφωνα µε τα κυβερνητικά στοιχεία που είδαν σήµερα το φως της δηµοσιότητας. Ευρώπη EU Με µικτά πρόσηµα ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Παρασκευής τα σηµαντικότερα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια µε τις αγορές της περιφέρειας να καταγράφουν απώλειες µε τις µετοχές των τραπεζών να δέχονται σηµαντικές πιέσεις. Baltic Dry Δείκτης (Ytd, μονάδες) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) 2, (1,700.0, 4,209.0) 4,500 4,250 4,000 3,750 3,500 3,250 3,000 2,750 2,500 2,250 2,000 1,750 1, Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο (Ytd, Τιμή 1 σε $) Tελ. Τιµ. () 1ΗΜ. (Ελαχ. - Μεγ.) (1.195, 1.451) Ασία ASIA Μικτές τάσεις επικράτησαν στις χρηµαταγορές της Ασίας µε την Ιαπωνική αγορά να σηµειώνει κέρδη ενώ στην Κίνα να καταγράφονται απώλειες. Πιέσεις που προήλθαν από τον τραπεζικό κλάδο. Στην Ιαπωνία τα στοίχεια της Αµερικής για επιάχυνση των θέσεων εργασίας έδωσαν την απαιτούµενη ώθηση στην αγορά. Εταιρικά Αποτελέσµατα Τρίτη, Corporate Announcements ευτέρα, Toyota: Επιστροφή στην κερδοφορία ανακοίνωσε για το πρώτο εξάµηνο του οικονοµικού της έτους η Toyota Motor µε καθαρά κέρδη 289 δισ. γεν (3,58 δισ. δολ). AIG: Άνω των 2 δισκ. δολαρίων ήταν οι ζηµίες της ασφαλιστικής AIG το τρίτο τρίµηνο χρήσης, καθώς οι χρεώσεις από την πώληση της µονάδας καταναλωτικής πίστης αντιστάθµισαν την ανάπτυξη των γενικών ασφαλιστικών της δραστηριοτήτων. Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ.() Ytd () DAX 30 INFINEON TEC IFX (Γερµανία) THYSSENKRUPP TKA ADIDAS AG ADS SIEMENS AG-R SIE COMMERZBANK CBK RWE AG RWE E.ON AG EOAN BAYER MOTORE BMW CAC 40 RENAULT SA RNO (Γαλλία) MICHELIN-B ML ARCELORMITTA MT PEUGEOT SA UG ALCATEL-LUCE ALU ALSTOM ALO VEOLIA ENVIR VIE PPR PP FTSE 100 INMARSAT PLC ISAT (Ηνωµ. Βασίλειο) ROLLS-ROYCE RR/ COMPASS GROU CPG COBHAM PLC COB ROYAL BK SCO RBS ANGLO AMER P AAL 2, SERCO GROUP SRP TULLOW OIL TLW 1, EuroStoxx50 CRH PLC CRH (Ευρώπη) INTESA SANPA ISP SIEMENS AG-R SIE ARCELORMITTA MT TELEFONICA TEF ALSTOM ALO BBVA BBVA RWE AG RWE Dow Jones BANK OF AMER BAC (ΗΠΑ) HEWLETT-PACK HPQ CISCO SYSTEM CSCO EXXON MOBIL XOM TRAVELERS CO TRV BOEING CO/TH BA HOME DEPOT I HD JPMORGAN CHA JPM S&P500 COVENTRY HEA CVH (ΗΠΑ) JDS UNIPHASE JDSU HALLIBURTON HAL METROPCS COM PCS NEW YORK TIM NYT MICRON TECH MU ANADARKO PET APC GENWORTH FIN GNW Nasdaq CARVER BANCO CARV (ΗΠΑ) ANCHOR BANCR ABCW HIGHWAY HOLD HIHO COBRA ELECTR COBR SEVEN ARTS P SAPP PRINCETON RE REVU HAMPTON ROAD HMPR COMMUNI CENT CCBD NIKKEI 225 CREDIT SAISO , (Ιαπωνία) FURUKAWA ELE OKUMA CORP RESONA HOLDI OLYMPUS CORP , CITIZEN HOLD OBAYASHI COR TREND MICRO , Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm () 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU: µ/δ Σουηδία: µ/δ Ιταλία: µ/δ Γαλλία: µ/δ Γερµανία: - Η βιοµηχανική παραγωγή (industrial production) Σεπτεµβρίου υποχώρησε κατά 0,8 µηνιαίως και αυξήθηκε κατά 7,9 ετησίως - To εµπορικό ισοζύγιο (trade balance) διαµορφώθηκε στα 1,8δις. ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ ΚΑΝΑ ΑΣ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ ( ) ΙΑΠΩΝΙΑ ( ) Το εµπορικό ισοζύγιο (trade balance) διαµορφώθηκε στα 92.9δις γιεν το Σετπέµβριο. Το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών (current account) διαµορφώθηκε στα δις γιέν BRICS ( ) Βραζιλία: µ/δ Ρωσία :µ/δ Ινδία: µ/δ ΚΙΝΑ ( ) Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 291) 14.7 (142, 23) Σε µονάδες βάσης ΗΠΑ 10ετία - 2ετία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης ΓΕΡΜ 10ετία - 2ετία Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ( ) Ταιβάν : µ/δ Κορέα : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Ιωάννης Ε. Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Συνάλλαγµα FX Πτωτικά για δεύτερη ηµέρα κινήθηκε το ευρώ έναντι του δολαρίου εν µέσω ανησυχιών αναφορικά µε τη δυνατότητα της Ιρλανδίας να κερδίσει τη στήριξη για τον προϋπολογισµό της, σε συνδυασµό µε την πολιτική αβεβαιότητα στις Ελλάδα, η οποία περιόρισε τη ζήτηση για τα περιουσιακά στοιχεία της Ευρωζώνης. Οµόλογα Bonds Στη διάρκεια αυτής της εβδοµάδας, οι κυβερνήσεις χωρών-µελών της Ευρωζώνης έχουν προγραµµατίσει εκδόσεις οµολόγων, συνολικής αξίας 20,5 δισ. ευρώ, συµπεριλαµβανοµένης της έκδοσης νέου διετούς γερµανικού τίτλου (Schatz) και ενδεχοµένως µιας νέας έκδοσης µεγάλης διάρκειας από την Ιταλία. Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Σε επίπεδα ρεκόρ αναρριχήθηκε ο χρυσός και το ασήµι έφτασε στα υψηλότερα επίπεδα 30 ετών καθώς οι επενδυτές επεδίωξαν προστασία από την υποχώρηση του δολαρίου και τις υψηλότερες τιµές πετρελαίου. Ανοδικά κοντά στα υψηλότερα επίπεδα εννέα ετών κινήθηκε το παλλάδιο. Ο χρυσός για άµεση παράδοση σηµείωσε άνοδο έως 0,4 φθάνοντας στα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών και στα δολ. η ουγγιά και διαπραγµατεύθηκε στα 1.395,10 δολ. στις 9:51 π.µ. ώρα Τόκιο. Πετρέλαιο: Κοντά στα υψηλότερα επίπεδα δύο ετών αναρριχήθηκε στη Νέα Υόρκη το πετρέλαιο µετά τη µεγαλύτερη των προβλέψεων αύξηση της απασχόλησης στις ΗΠΑ, σηµατοδοτώντας την ανάκαµψη της ζήτησης των καυσίµων στη µεγαλύτερη χώρα κατανάλωσης αργού στον κόσµο. Τα συµβόλαια περιόρισαν την άνοδο που σηµείωναν νωρίτερα καθώς το δολάριο κινήθηκε ανοδικά έναντι του ευρώ, µετριάζοντας τη ζήτηση των επενδυτών για πρώτες ύλες. Στις ΗΠΑ, ο αριθµός των εργαζοµένων αυξήθηκε κατά τον Οκτώβριο, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις των οικονοµικών αναλυτών, µετά από µείωση θέσεων αναθεωρηµένα στοιχεία τον προηγούµενο µήνα, σύµφωνα µε τα στοιχεία του υπουργείου Εργασίας. Μέταλλα:. Ανοδικά για τρίτη ηµέρα κινήθηκε ο χαλκός στο Λονδίνο, αγγίζοντας τα υψηλότερα επίπεδα 28 ετών, µετά τα στοιχεία για τη απασχόληση στις ΗΠΑ που σηµατοδότησαν την αλώβητη ανάκαµψη και την απόφαση της Federal Reserve να χαλαρώσει τη νοµισµατική της πολιτική O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Apparel, Accessories & Luxury Xetra 9, ALLIANZ SE-REG ALV Multi-line Insurance Xetra 42, BASF SE BAS Diversified Chemicals Xetra 52, BAYER AG-REG BAYN Pharmaceuticals Xetra 4, BEIERSDORF AG BEI Personal Products Xetra 11, BAYER MOTOREN WK BMW Automobile Manufacturers Xetra 34, COMMERZBANK CBK Diversified Banks Xetra 7, DAIMLER AG DAI Automobile Manufacturers Xetra 51, DEUTSCHE BOERSE DB1 Specialized Finance Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Diversified Capital Markets Xetra 38, DEUTSCHE POST-RG DPW Air Freight & Logistics Xetra 1, DEUTSCHE TELEKOM DTE Integrated Telecommunication S Xetra 44, E.ON AG EOAN Electric Utilities Xetra 44, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Services Xetra 13, FRESENIUS SE-PRE FRE3 Health Care Equipment Xetra 10, HEIDELBERGCEMENT HEI Construction Materials Xetra 7, HENKEL AG -PFD HEN3 Household Products Xetra 1, INFINEON TECH IFX Semiconductors Xetra, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Airlines Xetra 7, LINDE AG LIN Industrial Gases Xetra 17, MAN SE MAN Construction & Farm Machinery Xetra 11, METRO AG MEO Hypermarkets & Super Centers Xetra 17, MERCK KGAA MRK Pharmaceuticals Xetra 12, MUENCHENER RUE-R MUV2 Reinsurance Xetra 21, RWE AG RWE Multi-Utilities Xetra 28, SAP AG SAP Application Software Xetra 45, K+S AG SDF Fertilizers & Agricultural Che Xetra 10, SIEMENS AG-REG SIE Industrial Conglomerates Xetra 77, THYSSENKRUPP AG TKA Steel Xetra 14, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Automobile Manufacturers Xetra 47, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 77,525 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) 10 Αποτ. ACCOR SA AC Hotels, Resorts & Cruise Lines EN Par 7, CREDIT AGRICOLE ACA Diversified Banks EN Par 29, AIR LIQUIDE SA AI Industrial Gases EN Par 27, ALSTOM ALO Heavy Electrical Equipment EN Par 9, ALCATEL-LUCENT ALU Communications Equipment EN Par 5, DANONE BN Packaged Foods & Meats EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Diversified Banks EN Par 5, CARREFOUR SA CA Hypermarkets & Super Centers EN Par 2, CAP GEMINI CAP IT Consulting & Other Services EN Par 5, AXA CS Multi-line Insurance EN Par 31, DEXIA SA DEXB Diversified Banks EN Bru 5, VINCI SA DG Construction & Engineering EN Par 21, EADS NV EAD Aerospace & Defense EN Par 15, EDF EDF Electric Utilities EN Par 58, ESSILOR INTL EI Health Care Supplies EN Par 10, BOUYGUES SA EN Construction & Engineering EN Par 11, TOTAL SA FP Integrated Oil & Gas EN Par 95, FRANCE TELECOM FTE Integrated Telecommunication S EN Par 45, SOC GENERALE GLE Diversified Banks EN Par 32, GDF SUEZ GSZ Multi-Utilities EN Par 4, LAFARGE SA LG Construction Materials EN Par 12, LVMH MOET HENNES MC Apparel, Accessories & Luxury EN Par 58, MICHELIN-B ML Tires & Rubber EN Par 10, LAGARDERE SCA MMB Publishing EN Par 4, ARCELORMITTAL MT Steel EN Ams40, L'OREAL OR Personal Products EN Par 51, PPR PP Department Stores EN Par 14, PERNOD-RICARD SA RI Distillers & Vintners EN Par 1, RENAULT SA RNO Automobile Manufacturers EN Par 12, SANOFI-AVENTIS SAN Pharmaceuticals EN Par, SUEZ ENVIRONNEME SEV Multi-Utilities EN Par, SAINT GOBAIN SGO Building Products EN Par 19, STMICROELECTRONI STM Semiconductors EN Par 5, SCHNEIDER ELECTR SU Electrical Components & Equipm EN Par 28, TECHNIP SA TEC Oil & Gas Equipment & Services EN Par, PEUGEOT SA UG Automobile Manufacturers EN Par, UNIBAIL-RODAMCO UL Retail REITs EN Par 13, VEOLIA ENVIRONNE VIE Multi-Utilities EN Par 10, VIVENDI VIV Movies & Entertainment EN Par 25, VALLOUREC VK Industrial Machinery EN Par 9, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,018,104 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Brewers EN Bru 9, CREDIT AGRICOLE ACA Diversified Banks EN Par 29, AEGON NV AGN Life & Health Insurance EN Ams8, AIR LIQUIDE SA AI Industrial Gases EN Par 27, ALSTOM ALO Heavy Electrical Equipment EN Par 9, ALLIANZ SE-REG ALV Multi-line Insurance Xetra 42, BASF SE BAS Diversified Chemicals Xetra 52, BAYER AG-REG BAYN Pharmaceuticals Xetra 4, BBVA BBVA Diversified Banks Continu37, DANONE BN Packaged Foods & Meats EN Par 30, BNP PARIBAS BNP Diversified Banks EN Par 5, CARREFOUR SA CA Hypermarkets & Super Centers EN Par 2, CRH PLC CRH Construction Materials Dublin 9, AXA CS Multi-line Insurance EN Par 31, DAIMLER AG DAI Automobile Manufacturers Xetra 51, DEUTSCHE BOERSE DB1 Specialized Finance Xetra 9, DEUTSCHE BANK-RG DBK Diversified Capital Markets Xetra 38, VINCI SA DG Construction & Engineering EN Par 21, DEUTSCHE TELEKOM DTE Integrated Telecommunication S Xetra 44, ENEL SPA ENEL Electric Utilities BrsaItal 38, ENI SPA ENI Integrated Oil & Gas BrsaItal 5, E.ON AG EOAN Electric Utilities Xetra 44, TOTAL SA FP Integrated Oil & Gas EN Par 95, FRANCE TELECOM FTE Integrated Telecommunication S EN Par 45, GENERALI ASSIC G Multi-line Insurance BrsaItal 24, SOC GENERALE GLE Diversified Banks EN Par 32, GDF SUEZ GSZ Multi-Utilities EN Par 4, IBERDROLA SA IBE Electric Utilities Continu31, ING GROEP NV-CVA INGA Other Diversified Financial Se EN Ams30, INTESA SANPAOLO ISP Diversified Banks BrsaItal 31, LVMH MOET HENNES MC Apparel, Accessories & Luxury EN Par 58, ARCELORMITTAL MT Steel EN Ams40, MUENCHENER RUE-R MUV2 Reinsurance Xetra 21, NOKIA OYJ NOK1V Communications Equipment Helsink 28, L'OREAL OR Personal Products EN Par 51, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrial Conglomerates EN Ams22, REPSOL YPF SA REP Integrated Oil & Gas Continu24, RWE AG RWE Multi-Utilities Xetra 28, SANOFI-AVENTIS SAN Pharmaceuticals EN Par, BANCO SANTANDER SAN Diversified Banks Continu70, SAP AG SAP Application Software Xetra 45, SAINT GOBAIN SGO Building Products EN Par 19, SIEMENS AG-REG SIE Industrial Conglomerates Xetra 77, SCHNEIDER ELECTR SU Electrical Components & Equipm EN Par 28, TELEFONICA TEF Integrated Telecommunication S Continu84, TELECOM ITALIA S TIT Integrated Telecommunication S BrsaItal 18, UNICREDIT SPA UCG Diversified Banks BrsaItal 34, UNIBAIL-RODAMCO UL Retail REITs EN Par 13, UNILEVER NV-CVA UNA Packaged Foods & Meats EN Ams8, VIVENDI VIV Movies & Entertainment EN Par 25, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,984,091 () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) 10 Αποτ. ALCOA INC AA Aluminum New Yo14, AMERICAN EXPRESS AXP Consumer Finance New Yo52, BOEING CO/THE BA Aerospace & Defense New Yo51, BANK OF AMERICA BAC Other Diversified Financial Se New Yo127, CATERPILLAR INC CAT Construction & Farm Machinery New Yo52, CISCO SYSTEMS CSCO Communications Equipment NASDA13, CHEVRON CORP CVX Integrated Oil & Gas New Yo170, DU PONT (EI) DD Diversified Chemicals New Yo44, WALT DISNEY CO DIS Movies & Entertainment New Yo70, GENERAL ELECTRIC GE Industrial Conglomerates New Yo178, HOME DEPOT INC HD Home Improvement Retail New Yo52, HEWLETT-PACKARD HPQ Computer Hardware New Yo100, IBM IBM IT Consulting & Other Services New Yo181, INTEL CORP INTC Semiconductors NASDA118, JOHNSON&JOHNSON JNJ Pharmaceuticals New Yo177, JPMORGAN CHASE JPM Other Diversified Financial Se New Yo159, KRAFT FOODS INC KFT Packaged Foods & Meats New Yo54, COCA-COLA CO/THE KO Soft Drinks New Yo145, MCDONALDS CORP MCD Restaurants New Yo83, M CO MMM Industrial Conglomerates New Yo1, MERCK & CO MRK Pharmaceuticals New Yo109, MICROSOFT CORP MSFT Systems Software NASDA229, PFIZER INC PFE Pharmaceuticals New Yo137, PROCTER & GAMBLE PG Household Products New Yo181, AT&T INC T Integrated Telecommunication S New Yo172, TRAVELERS COS IN TRV Property & Casualty Insurance New Yo25, UNITED TECH CORP UTX Aerospace & Defense New Yo70, VERIZON COMMUNIC VZ Integrated Telecommunication S New Yo93, WAL-MART STORES WMT Hypermarkets & Super Centers New Yo199, EXXON MOBIL CORP XOM Integrated Oil & Gas New Yo354, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,07,130 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές () () () () P/E P/E P/BV Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo1, DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA1, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Χρ. Μητρόπαπας chmitropap@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7