ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Παρασκευή, Μαΐου 2011 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ.() Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη () () () Χώρα Λήξη Τιµή () (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Jul AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) Ελλάδα 19 Jun BB- - B1 BB+ -/ NEG/ NEG DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος () 01 Nov A- A2 AA- - NEG/ STABLE/ - DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Sep #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Mar A+u Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 30 Apr AA Aa2 AA+ NEG/ NEG/ NEG FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct BBB+ Baa1 BBB+ - STABLE/ NEG/ - DAX 30 (Γερµανία) 7, Πορτογαλία 15 Apr BBB- Baa1 - BBB- - NEG/ -/ - CAC 40 (Γαλλία) 4, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 10, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 21, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa3 BBB- NEG/ NEG/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 7, Τσεχία 29 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 + BBB- STABLE/ -/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ POS BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 11 Jun #N/A N/A B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Sep AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 Feb AAAu - AAA STABLE/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Mar AA-u Aa2 AA STABLE/ NEG/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 17 Mar AA- Aa3 A+ STABLE/ POS/ STABLE ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 11 Apr BBB-u Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 13, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ() Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 12, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 9, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 23, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 2, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) 1, Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο JP - / Γεν Αναδυόµενες ές CA - /Cad ολάριο Καναδά ISE 100 (Τουρκία) 9, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας MEXBOL (Μεξικό) 35, BG - /BGN Λέβα SOFIX (Βουλγαρία) PL - /PLN Ζλότι BELEX15 (Σερβία) HU - /HUF Φιορίνι PX (Τσεχία) 1, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα BUX (Ουγγαρία) 23, TR - /TRY Τουρκική Λίρα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, RU - /RUB Ρούβλι UX (Ουκρανία) 2, UA - /UAH Χρίβνια WIG (Πολωνία) 49, RO - /RON Λέι NGSEINDX (Νιγηρία) 25, CN - /CNY Γουάν ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DFMGI (Ντουµπάι) 8, CN - /CNY Γουόν, Κορέα DSM (Κατάρ) 8, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ MERVAL (Αργεντινή) 3, IPSA (Χιλή) 4, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd είκτες (dwt) () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ BRICS Baltic Dry (BDI) 1, , , Bovespa (Βραζιλία) 3, Baltic Capesize (>120,000) 1, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Handysize (25,000-45,000) , Sensex BSE (Ινδία) 18, Baltic Pamanax (75, ,000) 1, , , Σανγκάη (Κίνα) 2, Baltic Supramax (50,000-8,000) 1, , , Hang Seng H Shares (Κίνα) 12, Baltic Clean Tanker Baltic Dirty Tanker , ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ () () () Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 4,020.2 CRB Reuters Jefferies IX Ishares S&P500 Long Φρανκ.,752.3 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra 2.2 Ασήµι ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 39,249.1 Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 8, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 24, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) #N/A N/A CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 03:00 09:20 03:00 09:10 04:15 11:15 04:15 10:05 03:00 09:05 0:30 13:45 Ώρα τοπική /2 Source: Bloomberg, MSCI Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών Δείκτης Tελ. Τιμ. Ημερ. 5ημ. () 1μήνας () Υtd 11 () DAX 7, EuroStoxx50 2, FTSE100 5, Dow Jones 12, S&P 1, NIKKEI 10, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ DAX 104 S&P Dow Jones FTSE NIKKEI 225 DJ EuroStoxx Baltic Dry Δείκτης ( , μονάδες) Tελ.Τιµ. / () Έτος 2011 Ytd ' Ηµεροµηνία 1 HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ. () () 1,93.0 / , , ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Η αύξηση των αιτήσεων επιδοµάτων ανεργίας για τέταρτη διαδοχική εβδοµάδα οδήγησε σε ρευστοποιήσεις τους επενδυτές στη Wall. Ευρώπη EU Πτώση για τρίτη συνεχόµενη µέρα σηµειώσαν οι ευρωπαϊκές µετοχές, το µεγαλύτερο διάστηµα σε επτά εβδοµάδες, καθώς επικράτησε απογοήτευση από τα κέρδη των τραπεζών και την αύξηση της ανεργίας στις ΗΠΑ Ασία ASIA Η επιβράνδυση των στοιχείων ανεργίας στις ΗΠΑ προκάλεσε νέες πιέσεις στις Ασιατικές αγορές. Εταιρικά Αποτελέσµατα Corporate Announcements Παρασκευή, Πέµπτη, GM: Η αµερικανική αυτοκινητοβιοµηχανία ανακοίνωσε κέρδη της τάξης των 1,77 δολ. ανά µετοχή για το α τρίµηνο, ενώ οι πωλήσειες αυξήθηκαν 15 στα 3,2 δισ. δολάρια. Πρόκειται για το πέµπτο συνεχόµενο τρίµηνο κερδοφορίας του οµίλου. Lloyds: Ζηµίες 2,42 δισ. στερλίνες σηµείωσε η βρετανική τράπεζα Lloyds το πρώτο τρίµηνο του 2011 από κέρδη 19 εκ. στερλίνες που ήταν το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. SocGen: Η SocGen ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη µειώθηκαν στα 91 εκατ. ευρώ, ενώ οι αναλυτές περίµεναν 1,0 δισ. ευρώ. Adidas: Tα καθαρά κέρδη της γερµανικής εταιρεία αθλητικών ειδών ανήλθαν σε 209 εκατ. ευρώ ξεπερνώντας τις εκτιµήσεις των αναλυτών. Οι πωλήσεις σηµείωσαν άνοδο 18 και διαµορφώθηκαν σε 3,27 δισ. ευρώ. 4,400 3,900 3,400 2,900 2,400 1,900 1, Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο ( , Τιμή 1 σε $) Tελ.Τιµ. / () Έτος 2011 Ytd ' Ηµεροµηνία 1 HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ. () () Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ.() Ytd () DAX 30 ADIDAS AG ADS (Γερµανία) HENKEL AG -P HEN VOLKSWAGEN-P VOW DEUTSCHE LUF LHA ALLIANZ SE-R ALV COMMERZBANK CBK HEIDELBERGCE HEI BAYER MOTORE BMW CAC 40 ALCATEL-LUCE ALU (Γαλλία) PERNOD-RICAR RI ACCOR SA AC STMICROELECT STM VIVENDI VIV SOC GENERALE GLE UNIBAIL-RODA UL TECHNIP SA TEC FTSE 100 CARNIVAL PLC CCL 2, (Ηνωµ. Βασίλειο) SMITH & NEPH SN/ INTL CONS AI IAG ARM HOLDINGS ARM SCHRODERS PL SDR 1, SCHRODERS PL SDRC 1, LLOYDS BANKI LLOY ESSAR ENERGY ESSR EuroStoxx50 ING GROEP NV INGA (Ευρώπη) BAYER AG-REG BAYN MUENCHENER R MUV AIR LIQUIDE AI VIVENDI VIV SOC GENERALE GLE ALLIANZ SE-R ALV UNIBAIL-RODA UL Dow Jones INTEL CORP INTC (ΗΠΑ) WALT DISNEY DIS CISCO SYSTEM CSCO AMERICAN EXP AXP ALCOA INC AA EXXON MOBIL XOM CHEVRON CORP CVX GENERAL ELEC GE S&P500 ELECTRONIC A ERTS (ΗΠΑ) NOVELLUS SYS NVLS ROSS STORES ROST JDS UNIPHASE JDSU VULCAN MATER VMC MURPHY OIL C MUR AVON PRODUCT AVP JOY GLOBAL I JOYG Nasdaq KENDLE INTL KNDL (ΗΠΑ) EON COMM COR EONC BLUE DOLPHIN BDCO GIBRALTAR IN ROCK SINO CLEAN E SCEI SAVIENT PHAR SVNT SMITH MICRO SMSI UNION DRILLI UDRL NIKKEI 225 TOKYO ELECTR (Ιαπωνία) TAIHEIYO CEM DAINIPPON SU SHOWA DENKO INPEX CORP , TOHO ZINC CO MITSUMI ELEC 77 1, PAC METALS C Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm () 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 289) (139, 23) Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU: Αµετάβλητα στο 1,25 διατήρησε τα επιτόκια η ΕΚΤ. Γερµανία : Στις 110,4 µονάδες ο δείκτης εµπιστοσύνης Ifo (Εκτ: 110,5) Γαλλία: µ/δ Ιταλία: µ/δ Σουηδία: µ/δ Ισπανία: Στο 21,3 ανήλθε σε η ανεργία σην Ισπανία το πρώτο τρίµηνο του 2011 από 20,3 που ήταν στο δ' τρίµηνο του Πορτογαλία: µ/δ ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ Αύξηση των αιτήσεων για επίδοµα ανεργίας κατά 43 χιλ. (εκτ. -19 χιλ.) ΚΑΝΑ ΑΣ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ Αµετάβλητο στο 0,5 το βασικό επιτόκιο ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ (.5.11) ΙΑΠΩΝΙΑ (.5.11) BRICS (.5.11) Βραζιλία: µ/δ Ρωσία : µ/δ Ινδία: µ/δ Κίνα: µ/δ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ (.5.11) Ταιβάν : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Κορέα : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Συνάλλαγµα FX Η πρόθεση της ΕΚΤ να µη προχωρήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων του ευρώ τον Ιούνιο πίεσε έντονα το ενιαίο νόµισµα χαµηλότερα. Το ευρώ από τα υψηλά επίπεδα του 1,49 υποχώρησε στο 1,454 σε σχέση µε το δολάριο σήµερα το πρωί από 1,487 χθες το πρωί. Αντίστοιχα υποχώρησε το ευρώ σε σχέση µε το γιεν στο 117,25 σήµερα το πρωί από 119,3 χθες το πρωί. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ Οµόλογα Bonds Η απόδοση των 10-ετών κρατικών οµολόγων της Πορτογαλίας αυξήθηκε στο 9,487 χθες από 9,348 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Των αντίστοιχων Ιρλανδικών αυξήθηκε ξανά πάνω από το ψυχολογικό όριο του 10 στο 10,197 από 9,957 στην προηγούµενη συνεδρίαση και των Ισπανικών ήταν λίγο χαµηλότερα στο 5,219 από 5,249 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η απόδοση του Γερµανικού 10-ετούς υποχώρησε 10 µονάδες βάσης στο 3,21 από 3,31 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Οι δηµοπρασίες της Ισπανίας και της Γαλλίας ήταν επιτυχηµένες. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Η τιµή «spot» του χρυσού υποχώρησε κάτω από τα $1,500 στα $1.474,30 η ουγκιά στο χθεσινό κλείσιµο από $1.51,14 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η πτώση του αργύρου συνέχισε. Η σηµαντική πτώση του ευρώ πίεσε το χρυσό. Πετρέλαιο: Το παράγωγο πετρελαίου τύπου «brent» υποχώρησε κατά περίπου $10 το βαρέλι στα $110,80 το βαρέλι χθες από $121,19 το βαρέλι στην προηγούµενη συνεδρίαση ενώ εκείνο του αργού πετρελαίου υποχώρησε στα $99,80 το βαρέλι χθες από $109,24 το βαρέλι στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η σηµαντική πτώση του ευρώ πίεσε το πετρέλαιο. Μέταλλα: Η τιµή των τρίµηνων συµβολαίων χαλκού στο Λονδίνο (LME) υποχώρησε 3,3 από τη προηγούµενη συνεδρίαση χαµηλότερα από τα $9.000 στα $8.820 ο τόνος ενώ το αλουµίνιο πιέστηκε κατά 4,3 στα $2.35 ο τόνος. Η σηµαντική πτώση του ευρώ πίεσε τα βιοµηχανικά µέταλλα. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk () P/E P/E P/BV Div Yield () Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Consumer Discretionary Xetra 11, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 45, BASF SE BAS Materials Xetra 0, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BEIERSDORF AG BEI Consumer Staples Xetra 11, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 39, COMMERZBANK CBK Financials Xetra 5, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 53, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 10, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 39, DEUTSCHE POST-RG DPW Industrials Xetra 1, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 48, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 45, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Xetra 15, FRESENIUS SE & C FRE Health Care Xetra 11, HEIDELBERGCEMENT HEI Materials Xetra 9, HENKEL AG -PFD HEN3 Consumer Staples Xetra 18, INFINEON TECH IFX Information Technology Xetra 8, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Industrials Xetra, LINDE AG LIN Materials Xetra 20, MAN SE MAN Industrials Xetra 13, METRO AG MEO Consumer Staples Xetra 15, MERCK KGAA MRK Health Care Xetra 1, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 21, RWE AG RWE Utilities Xetra 24, SAP AG SAP Information Technology Xetra 52, K+S AG SDF Materials Xetra 10, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 8, THYSSENKRUPP AG TKA Materials Xetra 15, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Consumer Discretionary Xetra 5, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 838,180 Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk () P/E P/E P/BV Div Yield () Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) 10 Αποτ. ACCOR SA AC Consumer Discretionary EN Par, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 25, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 27, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALCATEL-LUCENT ALU Information Technology EN Par 9, DANONE BN Consumer Staples EN Par 31, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 4, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 21, CAP GEMINI CAP Information Technology EN Par, AXA CS Financials EN Par 34, VINCI SA DG Industrials EN Par 24, EADS NV EAD Industrials EN Par 1, EDF EDF Utilities EN Par 52, ESSILOR INTL EI Health Care EN Par 11, BOUYGUES SA EN Industrials EN Par 12, TOTAL SA FP Energy EN Par 9, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 32, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 59, NATIXIS KN Financials EN Par 11, LAFARGE SA LG Materials EN Par 12, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 57, MICHELIN-B ML Consumer Discretionary EN Par 11, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams37, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, PPR PP Consumer Discretionary EN Par 15, PUBLICIS GROUPE PUB Consumer Discretionary EN Par 7, PERNOD-RICARD SA RI Consumer Staples EN Par 18, RENAULT SA RNO Consumer Discretionary EN Par 11, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 70, SUEZ ENVIRONNEME SEV Utilities EN Par 7, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 24, STMICROELECTRONI STM Information Technology EN Par 7, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 31, TECHNIP SA TEC Energy EN Par 7, PEUGEOT SA UG Consumer Discretionary EN Par, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, VEOLIA ENVIRONNE VIE Utilities EN Par 11, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 23, VALLOUREC VK Industrials EN Par 9, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,037,70 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk () P/E P/E P/BV Div Yield () Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Bru 5, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 25, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 27, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 45, BASF SE BAS Materials Xetra 0, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BBVA BBVA Financials Continu38, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 39, DANONE BN Consumer Staples EN Par 31, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 4, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 21, CRH PLC CRH Materials Dublin 11, AXA CS Financials EN Par 34, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 53, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 10, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 39, VINCI SA DG Industrials EN Par 24, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 48, ENEL SPA ENEL Utilities BrsaItal 44, ENI SPA ENI Energy BrsaItal 9, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 45, TOTAL SA FP Energy EN Par 9, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItal 24, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 32, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 59, IBERDROLA SA IBE Utilities Continu3, ING GROEP NV-CVA INGA Financials EN Ams34, INTESA SANPAOLO ISP Financials BrsaItal 2, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 57, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams37, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 21, NOKIA OYJ NOK1V Information Technology Helsink 21, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrials EN Ams20, REPSOL YPF SA REP Energy Continu27, RWE AG RWE Utilities Xetra 24, SANOFI-AVENTIS SAN Health Care EN Par 70, BANCO SANTANDER SAN Financials Continu9, SAP AG SAP Information Technology Xetra 52, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 24, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 8, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 31, TELEFONICA TEF Telecommunication Services Continu81, TELECOM ITALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItal 18, UNICREDIT SPA UCG Financials BrsaItal 31, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, UNILEVER NV-CVA UNA Consumer Staples EN Ams7, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 23, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 2,049,530 Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk () P/E P/E P/BV Div Yield () Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) 10 Αποτ. ALCOA INC AA Materials New Yo18, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New Yo59, BOEING CO/THE BA Industrials New Yo57, BANK OF AMERICA BAC Financials New Yo124, CATERPILLAR INC CAT Industrials New Yo70, CISCO SYSTEMS CSCO Information Technology NASDA9, CHEVRON CORP CVX Energy New Yo20, DU PONT (EI) DD Materials New Yo50, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New Yo81, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New Yo211, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New Yo0, HEWLETT-PACKARD HPQ Information Technology New Yo88, IBM IBM Information Technology New Yo204, INTEL CORP INTC Information Technology NASDA129, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New Yo177, JPMORGAN CHASE JPM Financials New Yo179, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New Yo58, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New Yo152, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New Yo82, M CO MMM Industrials New Yo7, MERCK & CO MRK Health Care New Yo111, MICROSOFT CORP MSFT Information Technology NASDA217, PFIZER INC PFE Health Care New Yo12, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New Yo183, AT&T INC T Telecommunication Services New Yo184, TRAVELERS COS IN TRV Financials New Yo2, UNITED TECH CORP UTX Industrials New Yo81, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New Yo105, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New Yo192, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New Yo40, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,848,741 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές Κεφαλ. Κεφαλ. Τιµή 52 Wk () P/E P/E P/BV Div Yield () Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA1, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7