ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΟΣΕΚΑ σύµφωνα µε τα ευρωπαϊκά πρότυπα ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ Το αµοιβαίο κεφάλαιο EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS VI διαρθρώνεται µε την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του µαθηµατικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερµά να µην αγοράσετε µερίδια αυτού του αµοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως την προβλεπόµενη λήξη τους. Εάν µεταπωλήσετε τα µερίδιά σας πριν από τη λήξη στις 4 Ιουλίου 2016*, η τιµή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση µε τις παραµέτρους της αγοράς εκείνη την ηµέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιµή µπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρµογή του ανακοινωθέντος µαθητικού τύπου. ΜΕΡΟΣ A ΚΑΤΑΣΤΑΤΙΚΟ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Κωδικός ISIN: FR Επωνυµία: EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS VI Νοµική µορφή: Αµοιβαίο κεφάλαιο γαλλικού δικαίου. Εταιρεία διαχείρισης: Amundi. Εξουσιοδοτηµένος υπεύθυνος οικονοµικής διαχείρισης: Amundi Investment Solutions Εξουσιοδοτηµένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης: CACEIS Fastnet. ιάρκεια του µαθηµατικού τύπου: 5 χρόνια. Θεµατοφύλακας και διαχειριστής του παθητικού: CACEIS BANK. Ελεγκτής: KPMG AUDIT Εταιρείες διάθεσης: Amundi Hellas και Εµπορική Τράπεζα (Emporiki Bank) για την Ελλάδα. Ο κατάλογος των εταιρειών διάθεσης δεν είναι διεξοδικός στον βαθµό που, κυρίως, ο ΟΣΕΚΑ είναι δεκτός για κυκλοφορία στον οργανισµό συµψηφισµού Euroclear. Έτσι, ορισµένες εταιρείες διάθεσης µπορεί να µην είναι εντεταλµένες ή γνωστές στην εταιρεία διαχείρισης. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ Κατάταξη: Σύνθετο αµοιβαίο κεφάλαιο (fonds à formule). Εγγύηση: Εγγύηση του κεφαλαίου (πλην της προµήθειας εγγραφής) που επενδύεται βάσει της καθαρής αξίας ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 27 Ιουνίου 2011* (η «Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού») για τους κοµιστές που διατηρούν τα µερίδιά τους έως τη λήξη στις 4 Ιουλίου 2016* (η «Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού»). επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 1 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΟΣΕΚΑ του ΟΣΕΚΑ: Το EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS VΙ (το «Αµοιβαίο Κεφάλαιο») µπορεί να εκθέτει έως και 20% του ενεργητικού του σε µερίδια ή µετοχές ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικών κεφαλαίων. Στόχος διαχείρισης: Στόχος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι να προσφέρει σε όσους ενεγράφησαν µε βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού και διατηρήσουν τα µερίδιά τους έως τη λήξη στις 4 Ιουλίου 2016*, ανάλογα µε την περίπτωση: - το αρχικά επενδυµένο ποσό (πλην της προµήθειας εγγραφής) προσαυξηµένο κατά συµµετοχή 90% στη Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50, όπως ορίζεται στην ενότητα «Περιγραφή του τύπου», εφόσον η εν λόγω Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50 είναι θετική ιαφορετικά - το αρχικά επενδυόµενο ποσό (πλην της προµήθειας εγγραφής), εάν η Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50 είναι αρνητική ή µηδενική. Οικονοµία του ΟΣΕΚΑ: Με την παρούσα επένδυση, ο µεριδιούχος προβλέπει την άνοδο των αγορών µετοχών της Ευρωζώνης, τις οποίες αντιπροσωπεύει ο δείκτης Euro Stoxx 50. Ο κοµιστής (1) έχει επίγνωση ότι, σε αντάλλαγµα για την εγγύηση του αρχικά επενδυόµενου ποσού (πλην της προµήθειας εγγραφής), παραιτείται από τα µερίσµατα που σχετίζονται µε τους τίτλους που συνθέτουν τον Euro Stoxx 50, καθώς και από ένα µέρος της Απόδοσης, υπολογιζόµενη βάσει ενός µέσου όρου, ενδεχοµένως κατώτερη από την απόδοση του Euro Stoxx 50. Πλεονεκτήµατα του µαθηµατικού τύπου για τον κοµιστή (1) Κίνδυνοι του µαθηµατικού τύπου για τον κοµιστή (1) Ο κοµιστής επωφελείται κατά τη λήξη του µαθηµατικού τύπου, στις 4 Ιουλίου 2016*, από την εγγύηση του αρχικά επενδυόµενου ποσού (πλην της προµήθειας εγγραφής), ακόµη και αν ο Euro Stoxx 50 σηµειώσει πτώση. Στη λήξη, ο κοµιστής δικαιούται το 90% της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50, εάν αυτή είναι θετική, υπολογιζόµενη µε τη χρήση του µέσου όρου των ετήσιων καταγεγραµµένων αποδόσεων του Euro Stoxx 50. Η χρήση του µέσου όρου στον υπολογισµό του τύπου (µέσος όρος των ετήσιων αποδόσεων) µπορεί να αποσβέσει τον αντίκτυπο της πτώσης του Euro Stoxx 50. Για να αποκοµίσει οφέλη από την εγγύηση κεφαλαίου (πλην της προµήθειας εγγραφής) και από τον µαθηµατικό τύπο, ο κοµιστής πρέπει να έχει εγγραφεί βάσει της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (που θα καθοριστεί στις 27 Ιουνίου 2011) και πρέπει να διατηρήσει τα µερίδιά του έως την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 4 Ιουλίου 2016* (Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού). Ο κοµιστής δικαιούται στη λήξη µόνον το 90% της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50, η οποία ενδέχεται να είναι κατώτερη της απόδοσης του Euro Stoxx 50 στη λήξη. Λόγω της χρήσης µέσου όρου για τον υπολογισµό του τύπου (µέσος όρος των ετήσιων αποδόσεων του Euro Stoxx 50), ο τύπος ενδέχεται να µην επωφεληθεί πλήρως της ανόδου του Euro Stoxx 50 που καταγράφεται στη λήξη. εδοµένου ότι η Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50 υπολογίζεται χωρίς τα µερίσµατα, ο κοµιστής δεν θα επωφελείται από τα µερίσµατα που διανέµονται από τις αξίες που το συγκροτούν. (1) που έχουν εγγραφεί µε βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (θα καθοριστεί στις 27 Ιουνίου 2011) επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 2

3 είκτης αναφοράς: είκτης Γεωγραφική ζώνη Κωδικός Reuters EuroStoxx50 Ευρωζώνη.STOXX50E Η λεπτοµερής περιγραφή του είκτη EuroStoxx50 (Φορέας ηµοσίευσης, Χρηµατιστήρια Αναφοράς, Κλείσιµο) δίνεται στην παράγραφο " είκτης αναφοράς" της Αναλυτικής Αναφοράς. Η απόδοση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου συνδέεται µε την απόδοση του Euro Stoxx 50 µόνο κατά την ηµεροµηνία λήξης του µαθηµατικού τύπου. Πράγµατι, δυνάµει των συµβολαίων που έχουν συναφθεί για να διασφαλιστεί ο µαθηµατικός τύπος κατά τη λήξη, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού κατά τη διάρκεια ισχύος του µαθηµατικού τύπου µπορεί να διαφέρει από την εξέλιξη του Euro Stoxx 50. Οι επενδυτές καλούνται να ανατρέξουν στις προσοµοιώσεις µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα αγοράς και στο χωρίς κίνδυνο επιτόκιο που αναφέρονται λεπτοµερώς παρακάτω. Επενδυτική στρατηγική Περιγραφή του µαθηµατικού τύπου Ο µαθηµατικός τύπος καθορίζει την καθαρή αξία του ενεργητικού που θα προκύψει στις 4 Ιουλίου 2016* (η «Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού») σε συνάρτηση µε την καθαρή αξία του ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 27 Ιουνίου 2011* (η «Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού») και µε την εξέλιξη του Euro Stoxx, υπό τους όρους που τίθενται ακολούθως: Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού θα είναι ίση µε την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού προσαυξηµένη κατά απόδοση ίση µε 90% της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50, µόνον εάν είναι θετική, διαφορετικά η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού θα είναι ίση µε την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Τρόποι υπολογισµού της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50: 1) Καθορισµός της Αρχικής Αξίας του Euro Stoxx 50 Αντιστοιχεί στον αριθµητικό µέσο όρο των τιµών κλεισίµατος (τις «Αρχικές τιµές αναφοράς») του Euro Stoxx 50 στις ακόλουθες ηµεροµηνίες:28 Ιουνίου 2011, 29 Ιουλίου 2011, 30 Ιουνίου 2011, 1 Ιουλίου 2011 και 4 Ιουλίου 2011 (οι «Ηµεροµηνίες Αρχικών ιαπιστώσεων»). 2) Υπολογισµός της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50 Τιµές Κλεισίµατος (στο εξής οι «Ετήσιες Τιµές Αναφοράς») του Euro Stoxx 50 στις ακόλουθες ηµεροµηνίες:22 Ιουνίου 2012, 24 Ιουνίου 2013, 23 Ιουνίου 2014, 22 Ιουνίου 2015 και 20 Ιουνίου 2016 (οι «Ηµεροµηνίες Ετήσιας ιαπίστωσης»). Σε καθεµία από τις Ηµεροµηνίες Ετήσιας ιαπίστωσης, υπολογίζεται η απόδοση του Euro Stoxx 50 σε σχέση µε την Αρχική Αξία του. Η Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50 είναι ίση µε τον αριθµητικό µέσο όρο των 5 Ετήσιων Αποδόσεων του Euro Stoxx 50 που υπολογίζονται µε τον τρόπο αυτό. Για περισσότερες λεπτοµέρειες σχετικά µε τους ορισµούς και τους κανόνες που ισχύουν για τον µαθηµατικό τύπο, ανατρέξτε στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του µαθηµατικού τύπου» στην Αναλυτική Αναφορά. Προβλέψεις αγοράς που επιτρέπουν τη µεγιστοποίηση του αποτελέσµατος του µαθηµατικού τύπου: Η πρόβλεψη αγοράς η οποία επιτρέπει τη µεγιστοποίηση του αποτελέσµατος του τύπου (δικαίωµα σε 90% της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50) είναι το κλείσιµο, στις Ηµεροµηνίες Ετήσιας ιαπίστωσης, στη µεγαλύτερη δυνατή άνοδο σε σχέση µε την Αρχική Τιµή του Euro Stoxx 50. επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 3

4 Παραδείγµατα υπολογισµού: Τα παραδείγµατα που παρατίθενται κατωτέρω βασίζονται σε υπόθεση ποσοστού συµµετοχής 90% στη Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50. Παραδείγµατα υπολογισµού του µαθηµατικού τύπου: Ηµεροµηνίες ιαπιστώσεων Αξία του Euro Stoxx 50 Ετήσια απόδοση του δείκτη Euro Stoxx 50 Αρχικές τιµές αναφοράς 28 Ιουνίου Ιουνίου Ιουνίου Ιουλίου Ιουλίου Αρχική Αξία = Ιουνίου % 24 Ιουνίου % 23 Ιουνίου % 22 Ιουνίου % 20 Ιουνίου % αριθµητικός µέσος όρος των 5 Ετήσιων Αποδόσεων (τη «Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50») 27.00% 90% * Μέση Απόδοση του Euro Stoxx % Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (2) = Ετήσια απόδοση (3) = 4.43% (2) Για Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση µε 100 (πλην της προµήθειας εγγραφής) (3) Ετήσια απόδοση που λαµβάνεται κατά την περίοδο από τις 27 Ιουνίου 2011 έως τις 4 Ιουλίου Παράδειγµα υπολογισµού της απόδοσης του Euro Stoxx 50 εξ αρχής: Την 22α Ιουνίου 2012: = %. Εποµένως, η Ετήσια Απόδοση του Euro Stoxx 50 στις 22 juin 2012 είναι 15% Την 24α Ιουνίου 2013: = 3.00% 3000 Εποµένως, η Ετήσια Απόδοση του Euro Stoxx 50 στις 24 Ιουνίου 2013 είναι -3%. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (θα καθοριστεί στις 4 Ιουλίου 2016*) για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση µε 100 (πλην της προµήθειας εγγραφής) και µία Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50 της τάξεως του 27% θα ήταν 124,30 ( x (90% x 27%)), ήτοι ετήσια απόδοση 4,43%. Εφαρµόζοντας µία πανοµοιότυπη µεθοδολογία, παραθέτουµε έναν πίνακα παραδειγµάτων µε διαφορετικές υποθέσεις για τη Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50: Τελική Ετήσια Μέση απόδοση 90% x Μέση Καθαρή απόδοση του Επιτόκιο χωρίς του Euro Stoxx απόδοση του Απόδοση µαθηµατικού κίνδυνο (4) 50 Euro Stoxx 50 Ενεργητικού (2) τύπου (3) Ευνοϊκό σενάριο 48.90% 44.01% % Μέτριο σενάριο 27.00% 24.30% % 2.98% υσµενές σενάριο % % % επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 4

5 (2) Για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση µε 100 (πλην της προµήθειας εγγραφής) (3) Ετήσια απόδοση που λαµβάνεται κατά την περίοδο από τις 27 Ιουνίου 2011* έως τις 4 Ιουλίου 2016* (4) Ετήσια απόδοση Οµολογίας του Γαλλικού ηµοσίου 0% λήξης, 25 Απριλίου 2016 η οποία διαπιστώθηκε στις 12 Απριλίου 2010 Προκειµένου να διευκολυνθεί η σύγκριση µεταξύ της απόδοσης του Euro Stoxx 50 και της απόδοσης του µαθηµατικού τύπου, τα ακόλουθα γραφικά παρουσιάζουν τις ετήσιες αποδόσεις του Euro Stoxx 50 και το αποτέλεσµα του µαθηµατικού τύπου. Ευνοϊκό σενάριο: 80% 70% 60% Απόδοση Ευνοϊκό σενάριο Ετήσια απόδοση του δείκτη Euro Stoxx 50 Απόδοση του µαθηµατικού τύπου κατά τη λήξη Μέση απόδοση του Euro Stoxx 50 50% 40% 48.90% 44.01% 30% 20% 10% 0% Έτος Σε καθεµία από τις Ηµεροµηνίες Ετήσιας ιαπίστωσης, ο Euro Stoxx 50 βρίσκεται σε επίπεδο ανώτερο της Αρχικής του Αξίας. Ο κοµιστής, για µια επένδυση που πραγµατοποιείται µε βάση την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 27 Ιουνίου 2011, λαµβάνει κατά τη λήξη το αρχικά επενδυόµενο ποσό (πλην της προµήθειας εγγραφής), προσαυξηµένο κατά 90% της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50 που ανέρχεται σε 48,90%. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση µε 144,01, είναι 100. Εποµένως, η απόδοση του τύπου στη λήξη είναι 44,01%, ήτοι ετήσια απόδοση 7,54%. Επένδυση που πραγµατοποιείται σε οµολογία γαλλικού ηµοσίου (ΟΑΤ) µε µηδενικό τοκοµερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2016 θα προσφέρει ετήσια απόδοση ύψους 2,98% (απόδοση που διαπιστώθηκε στις 12 Απριλίου 2011). Μέτριο σενάριο: 70% Απόδοση 60% 50% Μέτριο σενάριο Ετήσια απόδοση του δείκτη Euro Stoxx 50 Απόδοση του µαθηµατικού τύπου κατά τη λήξη Μέση απόδοση του Euro Stoxx 50 40% 30% 20% 27.00% 24.30% 10% Έτος 0% % επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 5

6 Στις Ηµεροµηνίες Ετήσιας ιαπίστωσης, ο Euro Stoxx 50 βρίσκεται συνήθως σε επίπεδο ανώτερο της Αρχικής του Αξίας. Για µια επένδυση που πραγµατοποιήθηκε βάσει της καθαρής αξίας ενεργητικού, η οποία καθορίσθηκε στις 27 Ιουνίου 2011, ο µεριδιούχος λαµβάνει στη λήξη το κεφάλαιο που επένδυσε αρχικά (µείον την προµήθεια εγγραφής), προσαυξηµένο κατά 55% της Μέσης Απόδοσης του Euro Stoxx 50, η οποία ανέρχεται σε 27%. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση µε 124,30, είναι 100. Συνεπώς, η απόδοση του µαθηµατικού τύπου κατά τη λήξη είναι 24,30%, δηλαδή ετήσια απόδοση ύψους 4,43%. Επένδυση που πραγµατοποιείται σε οµολογία γαλλικού ηµοσίου (ΟΑΤ) µε µηδενικό τοκοµερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2016 θα προσφέρει ετήσια απόδοση ύψους 2,98% (απόδοση που διαπιστώθηκε στις 12 Απριλίου 2011 υσµενές σενάριο: υσµενές σενάριο 0% -5% Έτος Απόδοση 0% -10% -15% % -20% -25% Ετήσια απόδοση του δείκτη Euro Stoxx 50 Απόδοση του µαθηµατικού τύπου κατά τη λήξη Μέση απόδοση του Euro Stoxx 50 Στις Ηµεροµηνίες Ετήσιας ιαπίστωσης, ο Euro Stoxx 50 βρίσκεται συνήθως σε επίπεδο ανώτερο της Αρχικής του Αξίας. Η µέση απόδοση του Euro Stoxx 50 είναι αρνητική. Ο µαθηµατικός τύπος δίνει µηδενική απόδοση, καθώς η Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50 που σηµειώθηκε είναι αρνητική. Ο κοµιστής, για µια επένδυση που πραγµατοποιείται µε βάση την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 27 Ιουνίου 2011, και κατά τη λήξη επωφελείται από την εγγύηση του αρχικά επενδυόµενου ποσού (πλην της προµήθειας εγγραφής). Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση µε 100, είναι 100. Εποµένως, η απόδοση του µαθηµατικού τύπου κατά τη λήξη είναι µηδενική, ήτοι ετήσια απόδοση 0%. Επένδυση που πραγµατοποιείται σε οµολογία γαλλικού ηµοσίου (ΟΑΤ) µε µηδενικό τοκοµερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2016 θα προσφέρει ετήσια απόδοση ύψους 2,98% (απόδοση που διαπιστώθηκε στις 12 Απριλίου 2011). Αυτά τα νούµερα δίνονται ενδεικτικά µόνο. εν προδικάζουν σε καµία περίπτωση τις µελλοντικές αποδόσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και του Euro Stoxx 50. Προσοµοιώσεις µε βάση τα ιστορικά δεδµένα αγοράς: Οι προσοµοιώσεις µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα αγοράς επιτρέπουν τον υπολογισµό θεωρητικών αποδόσεων χρησιµοποιώντας τον µαθηµατικό τύπο αυτού του αµοιβαίου κεφαλαίου κατά τις προηγούµενες ηµεροµηνίες έναρξης διάθεσης. Επιτρέπουν την απεικόνιση της εκ των υστέρων συµπεριφοράς του µαθηµατικού τύπου κατά τις φάσεις των αγορών από τις οποίες διέρχεται κατά τη διάρκεια της προσοµοίωσης. Τα προηγούµενα σενάρια αγοράς δεν προδικάζουν τα µελλοντικά σενάρια ούτε τις αποδόσεις. Οι αποδόσεις που παρουσιάζονται στο γράφηµα που ακολουθεί παρουσιάζονται σε συνάρτηση µε την ηµεροµηνία λήξης του µαθηµατικού τύπου που αντιστοιχεί σε µια εγγραφή 5 χρόνια νωρίτερα (διάρκεια ισχύος του µαθηµατικού τύπου) και για µαθηµατικό τύπο του οποίου η Συµµετοχή στη Μέση Απόδοση του Euro Stoxx 50 είναι 90%. Η ετήσια απόδοση του Euro Stoxx 50 που παρουσιάζεται στη συνάρτηση που ακολουθεί λαµβάνει υπόψη την επανεπένδυση των αποσπασµένων µερισµάτων σχετικά µε τις µετοχές που τον συνθέτουν, καθώς η ετήσια απόδοση του µαθηµατικού τύπου υπολογίζεται βάσει του Euro Stoxx πλην των µερισµάτων. επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 6

7 40% Ιστορικές προσοµοιώσεις του µαθηµατικού τύπου σε συνάρτηση µε την ηµεροµηνία λήξης 35% 30% Πενταετής απόδοση του Euro Stoxx 50 (επανεπένδυση των µερισµάτων) 25% Ετήσια 20% απόδοση 15% 10% Ετησιοποιηµένη απόδοση του µαθηµατικού τύπου 5% 2.98% % 0% -5% -10% Απόδοση OAT 0% 25 Απριλίου 2016: 2,98% την 12 Απριλίου % 01/ / / / / / / / / / / /2011 Ηµεροµηνία λήξης της προσοµοίωσης Περίοδος 1: ο µαθηµατικός τύπος δίνει υψηλές αποδόσεις ανώτερες από τα ποσοστά άνευ κινδύνου, αλλά κατώτερες από αυτές του Euro Stoxx 50. Κατά τη διάρκεια της περιόδου αυτής, η απόδοση του Euro Stoxx 50 των µετοχών είναι ιδιαίτερα αυξηµένη, αλλά το στοιχείο της µέσης τιµής της µεθόδου µέτρησης της απόδοσης του µαθηµατικού τύπου και η συµµετοχή κατά 90% σε αυτήν την απόδοση περιορίζουν το αποτέλεσµα του µαθηµατικού τύπου. Περίοδος 2: στη διάρκεια της περιόδου αυτής, οι αποδόσεις που καταγράφονται από τον Euro Stoxx 50 είναι έντονα υποβαθµισµένες και καθίστανται αρνητικές. Στο περιβάλλον αυτό, οι αποδόσεις του µαθηµατικού τύπου επωφελούνται από το στοιχείο της µέσης τιµής της µεθόδου υπολογισµού της απόδοσης του δείκτη. Οι αποδόσεις υπερβαίνουν αρχικά το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο και έπειτα µειώνονται έως το 0. Περίοδος 3: σε συνθήκες αποδόσεων του Euro Stoxx που σταδιακά επανακάµπτουν και επιστρέφουν σε θετικές τιµές αλλά παραµένουν ασταθείς, η απουσία επανεπένδυσης των µερισµάτων και ο τρόπος υπολογισµού της Μέσης Απόδοσης οδηγούν σε αποδόσεις του τύπου κατώτερες από τις αποδόσεις του Euro Stoxx 50. Περίοδος 4:σε περίοδο µειωµένων αποδόσεων του Euro Stoxx 50, ο τύπος παρέχει στη λήξη µια απόδοση συνήθως υψηλότερη από τον Euro Stoxx 50, αλλά παρ όλα αυτά κατώτερη από την απόδοση του επιτοκίου χωρίς κίνδυνο. Χρησιµοποιούµενα στοιχεία ενεργητικού: Το χαρτοφυλάκιο θα απαρτίζεται από έντοκα οµολογιακά ή/και νοµισµατικά µέσα. Παράλληλα, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο θα συνάψει µία ή περισσότερες συµβάσεις ανταλλαγής (swap), προκειµένου να λάβει κατά τη λήξη ένα ποσό το οποίο, λαµβάνοντας υπόψη τους τίτλους του χαρτοφυλακίου, θα επιτρέψει την υλοποίηση του στόχου διαχείρισης. Το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού που µπορούν να χρησιµοποιηθούν στο πλαίσιο της διαχείρισης του ΟΣΕΚΑ περιγράφεται στην Αναλυτική Αναφορά του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Προφίλ κινδύνου επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 7

8 Τα χρήµατά σας πρόκειται να επενδυθούν κυρίως σε χρηµατοπιστωτικά µέσα που επιλέγει η εταιρεία διαχείρισης. Αυτά τα µέσα υπόκεινται στις µεταβολές και επηρεάζονται από τις αναπάντεχες διακυµάνσεις των αγορών. Κίνδυνος συνδεδεµένος µε την κατάταξη: Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο διαρθρώνεται µε την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ισχύος του µαθηµατικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερµά να µην αγοράσετε µερίδια αυτού του αµοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως την προβλεπόµενη λήξη τους. Εάν µεταπωλήσετε τα µερίδιά σας πριν από τη λήξη στις 4 Ιουλίου 2016*, η τιµή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση µε τις παραµέτρους της αγοράς εκείνη την ηµέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιµή µπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρµογή του ανακοινωθέντος µαθητικού τύπου. Ανάµεσα στις ηµεροµηνίες εγγραφών και λήξης του µαθηµατικού τύπου, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού µπορεί να αποκοπεί από την εξέλιξη του Euro Stoxx 50. Συνεπώς, ο κίνδυνος δεν µπορεί να υπολογιστεί εκ των προτέρων. Η εγγύηση τέθηκε σε εφαρµογή στο νοµοθετικό και κανονιστικό πλαίσιο που ισχύει στη Γαλλία. Σε περίπτωση τροποποίησης των κειµένων, θα µπορεί να τροποποιηθεί σύµφωνα µε τους όρους που περιγράφονται στην ενότητα "Εγγύηση". Πιστωτικός κίνδυνος και κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου: Κατά τη διάρκεια ισχύος του µαθηµατικού τύπου, η αθέτηση ενός αντισυµβαλλοµένου (κυρίως ενός αντισυµβαλλοµένου σε σύµβαση ανταλλαγής) ή ενός εκδότη µπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην καθαρή αξία του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Επειδή ο µαθηµατικός τύπος είναι εγγυηµένος κατά τη λήξη από την Amundi Finance (λεπτοµέρειες δίνονται κατωτέρω), η εν λόγω αθέτηση δεν θα έχει αντίκτυπο στην Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Κίνδυνος κεφαλαίου: Σε περίπτωση αιτήµατος πρόωρης εξαγοράς των µεριδιών του στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο πριν από τη λήξη και, συνεπώς, σε περίπτωση που διακυβεύεται η εγγύηση, ο κοµιστής εκτίθεται σε µη µετρήσιµο κίνδυνο του κεφαλαίου. Κίνδυνος συνδεδεµένος µε τον πληθωρισµό: Το αποδιδόµενο κεφάλαιο δεν λαµβάνει υπόψη τον πληθωρισµό. Κίνδυνος της αγοράς µετοχών: Ο κοµιστής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εκτίθεται στους κινδύνους των αγορών µετοχών της Ευρωζώνης, για τις οποίες οι αποκλίσεις των τιµών µπορούν να είναι υψηλές. Εγγύηση: Η εταιρεία Amundi Finance εγγυάται στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο, µόνο για τα µερίδια που έχουν εγγραφεί µε βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού και έχουν εξαγοραστεί µε βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, ότι η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού θα είναι ίση µε την αξία που καθορίζεται διά της εφαρµογής του µαθηµατικού τύπου που περιγράφεται στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του µαθηµατικού τύπου». Εξάλλου, η Amundi Finance εγγυάται ότι οι καθαρές αξίες ενεργητικού που υπολογίζονται µεταξύ της Τελικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού και της µετατροπής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου θα είναι τουλάχιστον ίσες µε την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Η εγγύηση της Amundi Finance δεν παρέχεται πια: - για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται µετά τις 27 Ιουνίου 2011 στις 12:00, - για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται πριν από τις 4 Ιουλίου 2016* στις 12:00. Το σύνολο των µεριδίων που εξαγοράζονται µε βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, ακόµη και αυτά για τα οποία η εγγραφή έχει γίνει µε άλλη καθαρή αξία ενεργητικού και όχι την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, θα επωφελείται από την ενδεχόµενη προσαύξηση της καθαρής αξίας ενεργητικού που θα προκύψει από την καταβολή, εκ µέρους της Amundi Finance, των ποσών που οφείλονται εν είδει της προαναφερόµενης εγγύησης. Σε περίπτωση εφαρµογής της εγγύησής της, η Amundi Finance θα καταβάλει στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο, κατόπιν αιτήµατος της εταιρείας διαχείρισης, τα ποσά που οφείλονται προς εφαρµογή της εγγύησης. επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 8

9 Αυτή η εγγύηση δίνεται λαµβάνοντας υπόψη τα νοµοθετικά και κανονιστικά κείµενα που ισχύουν στη Γαλλία στις 27 Ιουνίου Σε περίπτωση αλλαγής των εν λόγω κειµένων, η οποία επιφέρει τη δηµιουργία νέων υποχρεώσεων για το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, και κυρίως άµεση ή έµµεση φορολογική ή άλλη οικονοµική χρέωση, η Amundi Finance θα µπορεί να µειώσει τα ποσά που οφείλονται εν είδει εγγύησης ως απόρροια αυτών των νέων υποχρεώσεων. Σε αυτή την περίπτωση, οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου θα ενηµερώνονται σχετικά από τον υπεύθυνο τήρησης του λογαριασµού τους βάσει οδηγιών της εταιρείας διαχείρισης. Κάθε τροποποίηση της εγγύησης υπόκειται σε προηγούµενη έγκριση της Αρχής Χρηµαταγορών. Πλην της ηµέρας που θα τεθεί σε εφαρµογή η εγγύηση, η καθαρή αξία ενεργητικού µπορεί να είναι κατώτερη από την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. υνάµει των συµβολαίων που θα τεθούν σε εφαρµογή για να διασφαλιστεί ο µαθηµατικός τύπος κατά τη λήξη, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού µπορεί να διαφέρει από την εξέλιξη του Euro Stoxx 50. Κατά τη λήξη ισχύος του µαθηµατικού τύπου, η εταιρεία διαχείρισης µπορεί να επιλέξει είτε να διαλύσει το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είτε να αλλάξει την κατάταξη του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είτε να προτείνει στους µεριδιούχους νέα εγγύηση. Οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου θα ενηµερωθούν εκ των προτέρων για την επιλογή που θα κάνει η εταιρεία διαχείρισης, αν συντρέχει περίπτωση, κατόπιν έγκρισης της Αρχής Χρηµαταγορών. Ενδιαφερόµενοι εγγραφόµενοι και προφίλ του τυπικού κοµιστή: Όλοι οι εγγραφόµενοι, και ιδιαίτερα τα φυσικά πρόσωπα που διαθέτουν ανοικτό λογαριασµό στην Εµπορική Τράπεζα κατά την ηµεροµηνία εγγραφής. Αυτό το αµοιβαίο κεφάλαιο προορίζεται για επενδυτή που επιθυµεί να εκτεθεί στις αγορές µετοχών της Ευρωζώνης, επωφελούµενος ταυτόχρονα εγγύησης του επενδυόµενου κεφαλαίου του κατά τη λήξη (µείον την προµήθεια εγγραφής). Το ποσό που είναι λογικό να επενδυθεί σε αυτό το αµοιβαίο κεφάλαιο εξαρτάται από την προσωπική οικονοµική κατάσταση του κοµιστή. Για να το καθορίσει αυτό, πρέπει να λάβει υπόψη την οικονοµική ευρωστία του, την προσωπική του περιουσία, τις ανάγκες που έχει σήµερα και σε 5 χρόνια, αλλά και την επιθυµία του να αναλάβει κινδύνους ή, αντίθετα, να επωφεληθεί από µια συνετή επένδυση. Συνιστάται επίσης θερµά να προβεί σε επαρκή διασπορά των επενδύσεών του, ώστε να µην τις εκθέσει µόνο στους κινδύνους αυτού του ΟΣΕΚΑ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΑ ΕΞΟ Α, ΤΙΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΚΑΙ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΗΣΗ Έξοδα και προµήθειες: Προµήθειες εγγραφής και εξαγοράς Οι προµήθειες εγγραφής και εξαγοράς αυξάνουν την τιµή εγγραφής που καταβάλλεται από τον κοµιστή ή µειώνουν την τιµή εξαγοράς. Οι προµήθειες που λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ χρησιµεύουν στην αντιστάθµιση των εξόδων που βαραίνουν τον ΟΣΕΚΑ για να επενδύει ή να αποεπενδύει τα ανατεθέντα κεφάλαια. Οι µη δεδουλευµένες προµήθειες επιστρέφονται στην εταιρεία διαχείρισης, στην εταιρεία διάθεσης κλπ. Εγγραφές µε χρέωση του κοµιστή που παρακρατούνται κατά τις εγγραφές και τις εξαγορές Ποσοστό Βάση υπολογισµού Προµήθεια εγγραφής: 1/ για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται έως τις 27 Ιουνίου 2011, στις 12:00 Προµήθεια εγγραφής που δεν λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προµήθεια εγγραφής που λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ Η Amundi και ο Όµιλος Amundi απαλλάσσονται από την προµήθεια εγγραφής κατά την περίοδο έναρξης διάθεσης του αµοιβαίου κεφαλαίου. 2/ για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται µετά τις 27 Ιουνίου 2011, στις 12:00 Προµήθεια εγγραφής που δεν λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προµήθεια εγγραφής που λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ 1% το ανώτερο Ουδέν 2,5% το ανώτερο 1% Καθαρή αξία ενεργητικού x Αριθµός µεριδίων επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 9

10 Προµήθεια εξαγοράς: 1/ για τις εξαγορές που πραγµατοποιούνται µε βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ή µεταγενέστερα Προµήθεια εξαγοράς που λαµβάνει και δεν λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ 2/ για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται σε άλλες ηµεροµηνίες (άλλες καθαρές αξίες ενεργητικού) Προµήθεια εξαγοράς που δεν λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προµήθεια εξαγοράς που λαµβάνει ο ΟΣΕΚΑ Ουδέν 4,5% το ανώτερο 0.5% Καθαρή αξία ενεργητικού x Αριθµός µεριδίων Η Amundi και ο Όµιλος Amundi απαλλάσσονται από την προµήθεια εξαγοράς κατά την περίοδο έναρξης διάθεσης του αµοιβαίου κεφαλαίου. Περίπτωση απαλλαγής: - σε περίπτωση εξαγοράς ακολουθούµενης από µια εγγραφή την ίδια ηµέρα, για το ίδιο ποσό και στον ίδιο λογαριασµό, βάσει της ίδιας καθαρής αξίας ενεργητικού, η εξαγορά και η εγγραφή πραγµατοποιούνται χωρίς προµήθεια. Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης Αυτά τα έξοδα καλύπτουν όλα τα έξοδα που τιµολογούνται απευθείας στον ΟΣΕΚΑ, µε εξαίρεση τα έξοδα των συναλλαγών. Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαµβάνουν τα έξοδα µεσολάβησης (µεσιτεία, φόροι χρηµατιστηρίου κλπ.) και την προµήθεια κίνησης, αν συντρέχει περίπτωση, η οποία µπορεί να εισπραχτεί κυρίως από τον θεµατοφύλακα και την εταιρεία διαχείρισης. Στα έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης µπορούν να προστεθούν: - προµήθειες υπεραπόδοσης. Αυτές αµείβουν την εταιρεία διαχείρισης εάν ο ΟΣΕΚΑ ξεπέρασε τους στόχους του. Τιµολογούνται λοιπόν στον ΟΣΕΚΑ. - προµήθειες κινήσεων που τιµολογούνται στον ΟΣΕΚΑ, - ένα µέρος των εσόδων από τις προσωρινές πράξεις απόκτησης και εκχώρησης τίτλων. Έξοδα που τιµολογούνται στον ΟΣΕΚΑ Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης (που περιλαµβάνουν όλα τα έξοδα εκτός από τα έξοδα συναλλαγής, υπεραπόδοσης και έξοδα που συνδέονται µε τις επενδύσεις σε ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικά κεφάλαια) Προµήθεια υπεραπόδοσης Προµήθεια κίνησης: εισπραχθείσα από τον θεµατοφύλακα Βάση υπολογισµού Καθαρό ενεργητικό Καθαρό ενεργητικό Παρακράτηση σε κάθε συναλλαγή Ποσοστό Κλίµακα 1,50% το έτος το ανώτατο, συµπεριλαµβανοµένων όλων των φόρων Ουδέν Μέγιστο ποσό από 0 έως 113 ευρώ συµπεριλαµβανοµένων όλων των φόρων ανάλογα µε τον τόπο επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 10

11 εισπραχθείσα από την εταιρεία διαχείρισης για τις πράξεις σε συνάλλαγµα και από την Amundi Intermédiation Intermédiation για όλα τα άλλα µέσα Μέγιστο ποσό 1 ευρώ ανά συµβόλαιο (futures/options) + Αναλογική προµήθεια από 0 έως 0,10% ανάλογα µε τα µέσα (τίτλοι, συνάλλαγµα κλπ.) Για περισσότερες διευκρινίσεις για τα έξοδα που τιµολογούνται πραγµατικά στον ΟΣΕΚΑ, ανατρέξτε στην ενότητα Β του απλοποιηµένου ενηµερωτικού δελτίου. ιαγωνισµός αντισυµβαλλοµένων: Η προκήρυξη διαγωνισµού γίνεται διά της υποβολής ερωτηµατολογίου σε τρεις τουλάχιστον αντισυµβαλλοµένους µε βάση ένα ενιαίο έγγραφο. Οι τελικές απαντήσεις των αντισυµβαλλοµένων επιβεβαιώνονται µέσω ταχυδροµείου. Σε περίπτωση ίσων προσφορών, η πράξη πραγµατοποιείται µε τον (τους) θεωρούµενο (-ους) καλύτερο (-ους), εκτός εάν τα όρια δέσµευσης επιβάλλουν τις συναλλαγές µε πολλούς αντισυµβαλλοµένους. Στο µέτρο του δυνατού, προκειµένου να διευκολυνθούν οι έλεγχοι, θα πραγµατοποιούνται δύο παρόµοιες πράξεις µε δύο διαφορετικούς αντισυµβαλλοµένους. Φορολογικό καθεστώς: Προειδοποίηση: Ανάλογα µε το φορολογικό σας καθεστώς, οι υπεραξίες και τα ενδεχόµενα έσοδα που συνδέονται µε την κατοχή µεριδίων του ΟΣΕΚΑ µπορούν να υπόκεινται σε φορολόγηση. Σας συµβουλεύουµε να ενηµερωθείτε για το θέµα αυτό από την εταιρεία διάθεσης του ΟΣΕΚΑ. ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Όροι εγγραφής και εξαγοράς: η εγγραφή θα ξεκινήσει για το κοινό στις 16 Μαΐου 2011 για µια πρώτη σειρά ύψους 40 εκατοµµυρίων ευρώ. Νέες σειρές ύψους 5 εκατοµµυρίων ευρώ µπορούν να ανοίξουν διαδοχικά εάν οι συνθήκες της αγοράς σε σχέση µε την εφαρµογή της εγγύησης το επιτρέψουν, εντός των ορίων της παγκόσµιας τοποθέτησης των 100 εκατοµµυρίων ευρώ, έως τις 27 Ιουνίου 2011, στις 12:00. Από τη στιγµή που θα επιτευχθεί αυτό το όριο, οι εγγραφές θα ανασταλούν. Οι αρχικές εγγραφές που θα συγκεντρωθούν στις 27 Ιουνίου 2011 στις 12:00, θα εκτελεστούν µε βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 27 Ιουνίου 2011). Οι εγγραφές µπορούν να πραγµατοποιηθούν µόνο µε την καταβολή µετρητών (οι εισφορές τίτλων δεν γίνονται δεκτές). Από τις 27 Ιουνίου 2011, στις 12:00 και εξής, τα αιτήµατα εγγραφής και εξαγοράς συγκεντρώνονται κάθε ηµέρα προσδιορισµού της καθαρής αξίας ενεργητικού (J) στις 12:00. Αυτά τα αιτήµατα διεκπεραιώνονται µε βάση την καθαρή αξία ενεργητικού της ηµέρας J που υπολογίζεται την ηµέρα J+1. Ιδρύµατα εξουσιοδοτηµένα να λαµβάνουν τις εντολές εγγραφών και εξαγορών: Η Amundi Hellas και τα υποκαταστήµατα της Εµπορικής Τράπεζας στην Ελλάδα, η Amundi και η CACEIS Bank στη Γαλλία και η CACEIS Bank Luxembourg στο Λουξεµβούργο. Εφιστάται η προσοχή των κοµιστών στο γεγονός ότι οι εντολές που διαβιβάζονται σε εταιρείες διάθεσης οι οποίες δεν συγκαταλέγονται στα προαναφερθέντα ιδρύµατα, και ειδικότερα οι εντολές που διαβιβάζονται στην Amundi Hellas και στα υποκαταστήµατα της Εµπορικής Τράπεζας πρέπει να λαµβάνουν υπόψη το γεγονός ότι για τις εν λόγω εταιρείες εφαρµόζεται από την CACEIS Bank France ώρα λήξης της συγκέντρωσης των εντολών. Κατά συνέπεια, αυτές οι εταιρείες διάθεσης και κυρίως η Amundi Hellas και τα υποκαταστήµατα της Εµπορικής Τράπεζας µπορούν να εφαρµόζουν τη δική τους ώρα λήξης, η οποία θα είναι προγενέστερη αυτής που προαναφέρθηκε, προκειµένου να λαµβάνουν υπόψη την προθεσµία µεταβίβασης των εντολών στην CACEIS Bank France. Η Amundi Hellas και τα υποκαταστήµατα της Εµπορικής Τράπεζας θα συγκεντρώνουν τα αιτήµατα εγγραφών και εξαγορών την εργάσιµη ηµέρα J-1 (κάθε Παρασκευή στις 15:00 µ.µ. (ώρα Αθήνας) για την καθαρή αξία ενεργητικού που καθορίζεται τη ευτέρα). επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 11

12 Ηµεροµηνία και περιοδικότητα καθορισµού της καθαρής αξίας ενεργητικού: Εβδοµαδιαία. Η καθαρή αξία ενεργητικού καθορίζεται κάθε ευτέρα όταν οι αγορές Euronext Παρισιού είναι ανοικτές, µε εξαίρεση τις επίσηµες αργίες στη Γαλλία ή στην Ελλάδα. Εάν η ευτέρα είναι ηµέρα κατά την οποία είναι κλειστές οι αγορές Euronext Παρισιού ή/και είναι επίσηµη αργία στη Γαλλία ή στην Ελλάδα, η καθαρή αξία ενεργητικού καθορίζεται την πρώτη επόµενη εργάσιµη ηµέρα των αγορών Euronext Παρισιού και δεν είναι επίσηµη αργία στη Γαλλία ή στην Ελλάδα. υνατότητα διακοπής των εγγραφών: η εταιρεία διαχείρισης µπορεί να αρνηθεί τα αιτήµατα εγγραφής την ηµέρα που έπεται αυτής κατά την οποία ο αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία υπερβαίνει τα Τόπος και όροι δηµοσίευσης ή ανακοίνωσης της καθαρής αξίας ενεργητικού: η καθαρή αξία ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου διατίθεται, κατόπιν απλού αιτήµατος, από την εταιρεία διαχείρισης και τον εκπρόσωπό της στην Ελλάδα καθώς και στη διαδικτυακή τοποθεσία της Ηµεροµηνία κλεισίµατος της λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του µηνός Νοεµβρίου. Ηµεροµηνία κλεισίµατος της πρώτης λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του µηνός Νοεµβρίου ιάθεση των αποτελεσµάτων: κεφαλαιοποίηση και/ή διανοµή. Χαρακτηριστικά των µεριδίων: Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού 100 ευρώ την ηµέρα της σύστασης Ελάχιστη αρχική εγγραφή Ελάχιστη µεταγενέστερη εγγραφή Νόµισµα έκδοσης 30 µερίδια Χιλιοστό µεριδίου Ευρώ Οι εγγραφές και οι εξαγορές πραγµατοποιούνται σε χιλιοστά µεριδίου πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Ηµεροµηνία δηµιουργίας: Ο συγκεκριµένος ΟΣΕΚΑ εγκρίθηκε από την Αρχή Χρηµαταγορών στις 5 Απριλίου ηµιουργήθηκε στις 26 Απριλίου ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Το πλήρες ενηµερωτικό δελτίο του ΟΣΕΚΑ και τα τελευταία ετήσια και περιοδικά έγγραφα αποστέλλονται εντός προθεσµίας µίας εβδοµάδας κατόπιν απλού γραπτού αιτήµατος του κοµιστή στην: Amundi 90 boulevard Pasteur Paris - Γαλλία Amundi Hellas- Μητροπόλεως 45, Αθήνα - Ελλάδα. Συµπληρωµατικές πληροφορίες µπορούν να ληφθούν από τα υποκαταστήµατα της Εµπορικής Τράπεζας. Ηµεροµηνία δηµοσίευσης του ενηµερωτικού δελτίου: 26 Απριλίου 2011 Η διαδικτυακή τοποθεσία της γαλλικής Αρχής Χρηµαταγορών ( περιέχει συµπληρωµατικές πληροφορίες για τον κατάλογο των κανονιστικών εγγράφων και το σύνολο των διατάξεων σχετικά µε την προστασία των επενδυτών. Το παρόν απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο πρέπει να αποσταλεί στους εγγραφόµενους πριν από την εγγραφή. επόµενη καθαρή αξία ενεργητικού. 12