Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 19 Οκτωβρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 19 Οκτωβρίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 593,83 1,33% -5,9% FTSE/ASE ,51 1,49% -14,1% FTSE/ASE ,03 0,53% -9,7% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 688,67 0,87% -41,6% Τηλεπικοινωνίες 2.158,01-0,13% -15,2% Κατασκευές-Υλικά 2.220,54 0,71% 18,2% Πετρέλαιο & Αέριο 2.592,40 0,27% 7,5% Κοινής Ωφέλειας 1.522,27 1,26% -9,1% Τροφίµων & Ποτών 7.682,76 2,64% 4,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /10/16 17/10/ % 42,0 41,5 22% % Premium ASE ADEX (Discount) Οκτώβριος , ,50 0,06 Νοέµβριος , ,00 0,03 εκέµβριος , ,75 0,14 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,07 9,52 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (KO) 1,99 5,29 Ε.Υ.Α.Θ. A.E. (KO) 3,59 4,97 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,13 4,84 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 12,56 3,54 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΑΒΑΞ (KΟ) 0,47-5,96 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 2,08-3,26 ΕΛΛΑ ΟΣ (ΚΟ) 9,97-1,68 PROFILE Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) 0,44-1,58 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ 2,67-1,11 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,50 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,76 ALPHA BANK (ΚΟ) ,24 MARFIN INVESTMENT GROUP ,84 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,24 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,00 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,50 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,46 ΟΤΕ(ΚΟ) ,13 Σχόλιο Ηµέρας Σηµαντική άνοδο κατά 1,33% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 593,83 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αυξήθηκε ουσιαστικά καθώς διαµορφώθηκε στα 48,2 εκ. ευρώ. Το ελληνικό χρηµατιστήριο πέτυχε να συντονιστεί µε το θετικό κλίµα των ευρωπαϊκών αγορών κινούµενο πλέον µε στόχευση τις 600 µονάδες, η υπέρβαση των οποίων θα απαιτήσει τη διατήρηση των επιπέδων συναλλαγών της χθεσινής συνεδρίασης. Ο τραπεζικός κλάδος κατέγραψε κέρδη µόλις κατά 0,87% τις µετοχές της Alpha Bank (+1,24%) και της Πειραιώς (+2,76%) µόνο να ξεχωρίζουν. Όµως, αρκετές άλλες δεικτοβαρείς µετοχές διακρίθηκαν µε σηµαντικότερες του Μυτιληναίου (+2,86%) που προσδοκά βελτίωση µεγεθών για το 2017, το Folli-Follie (+2,90%), το Jumbo (+3,54%), τη ΕΗ (+2,11%), τον Τιτάνα (+1,35%) και την ΕΧΑΕ (+2,53%), ενώ η Τράπεζα Αττικής (+9,52%) κατέγραψε 3 η συνεχόµενη ανοδική συνεδρίαση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-3,26%) και ο Αβαξ (-5,96%) καθώς η έρευνα της Επιτροπής Ανταγωνισµού δύσκολα θα της αφήσει αλώβητες. Απολογιστικά, 57 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 44 εκείνων που υποχώρησαν και 20 εκείνων που παρέµειναν αµετάβλητες. Με δεδοµένη της αύξηση της αξίας των συναλλαγών και τον κυβερνητικό βολονταρισµό για ταχεία ολοκλήρωση των προαπαιτούµενων της 2 ης αξιολόγησης, η προσέγγιση των 600 µονάδων αποτελεί τη λογική επιδίωξη της σηµερινής συνεδρίασης. Παράλληλα, οι αγορές θα περιµένουν να αξιολογήσουν την οµιλία του Ντράγκι τις µεσηµεριανές ώρες. Επιχειρηµατικά Νέα Πτωχευτικός κώδικας: σηµαντικές αλλαγές. Τη δυνατότητα να αφαιρεί το πτωχευτικό δικαστήριο µετά από αίτηση του συνδίκου, από τον οφειλέτη τη διοίκηση της πτωχευτικής περιουσίας, αν αυτό επιβάλλει το συµφέρον των πιστωτών προβλέπεται µεταξύ άλλων στις τροποποιήσεις του Πτωχευτικού Κώδικα που τέθηκε σήµερα και ως τις 27 Οκτωβρίου σε διαβούλευση το υπουργείο ικαιοσύνης. Προβλέπεται δηλαδή µέχρι και αλλαγή της διοίκησης µιας υπό πτώχευση εταιρείας αν αυτή δεν πληρώνει τα δάνειά της και δεν συνοµολογεί στο προτεινόµενο από τους πιστωτές σχέδιο εξυγίανσης. ΕΧΑΕ: αύξηση αριθµού ιδίων µετοχών. Σε συνέχεια των τελευταίων αγορών που πραγµατοποίησε η ΕΧΑΕ, η εταιρεία κατέχει συνολικά ίδιες µετοχές ή 5,12% του συνόλου των κοινών ονοµαστικών µετοχών. αίος: υπογραφή δύο οµολογιακών. Η εταιρία άιος Πλαστικά ΑΒΕΕ υπέγραψε στις 14/10/2016 σύµβαση κοινού οµολογιακού δανείου εµπραγµάτως εξασφαλισµένου, ποσού ευρώ µε διοργανωτή της έκδοσης, πληρεξούσιο καταβολών και εκπρόσωπο των Οµολογιούχων ανειστών την Τράπεζα Πειραιώς και συµµετέχουσες την Τράπεζα Πειραιώς και την Alpha Bank. Ανάλογη σύµβαση ύψους ευρώ υπέγραψε η θυγατρική της άιος, Hellas Holiday Hotel, µε τις ίδιες τράπεζες. ΟΤΕ: η συµφωνία για τη µεταβίβαση του 5%. ιατηρεί το δικαίωµα αρνησικυρίας για τα περισσότερα θέµατα το ελληνικό ηµόσιο, ακόµα και όταν το ποσοστό µειωθεί στο 5%. Με την τροποποίηση γίνονται πιο εύκολες οι αλλαγές στη συµφωνία µετόχων. Επίσης, η DT δεσµεύεται πως θα απέχει οποιαδήποτε πράξη που θα έχει ως αποτέλεσµα τη διαγραφή των Μετοχών του ΟΤE από το Χρηµατιστήριο καθ' όλη τη ιάρκεια, εκτός αν τούτο απαιτείται από την εφαρµοστέα νοµοθεσία». Μυτιληναίος: θετικές προοπτικές. Με περαιτέρω συνέχιση του κόστους λειτουργίας για την Αλουµίνιον της Ελλάδος, διείσδυση στη λιανική από την Protergia και αναπροσανατολισµό των έργων που αναλαµβάνει η Μέτκα, οι προοπτικές του οµίλου είναι ευοίωνες για το Ιδιαίτερα αν οι µακροοικονοµικές εξελίξεις οδηγήσουν σε δραστική επιτοκίων δανείων. Υπό µελέτη η διαµόρφωση νέας οργανωτικής δοµής του οµίλου.

2 Δ ΙΕΘ Ν ΕΙΣ Δ ΕΙΚ ΤΕ Σ Τ ΙΜ Η Μ ΕΤ Α ΒΟ Λ Η % Y T D Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ ΕΤ Α ΒΟ Λ Η Α Μ ΕΡ ΙΚΗ Η Π Α M S C I W O R L D , 1 0, 7 9 % 2, 3 0 % U S 1 0 Y e a r 1, 7 4 % - 1, 5 9 % M S C I E M E R G IN G 9 0 8,5 5 1, 5 5 % 1 4, 4 1 % Η Ν. Β Α ΣΙΛ Ε ΙΟ S & P ,6 0 0, 6 2 % 4, 6 8 % U K 1 0 Y e a r 1, 0 8 % - 1, 5 5 % D O W J O N E S ,9 4 0, 4 2 % 4, 2 3 % ΕΥ Ρ Ω Π Η N A S D A Q ,7 2 0, 9 1 % 5, 3 7 % E U 1 0 Y e a r 0, 0 4 % - 3 6, 3 6 % B R A Z I L IB O V E S P A Ε Υ Ρ Ω Π Η ,2 1 1, 7 3 % 4 7, 1 3 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ J P 1 0 Y e a r - 0, 0 5 % - 3, 8 5 % E U R O S T O X X ,9 9 0, 7 2 % - 6, 7 5 % S T O X X ,4 8 0, 7 4 % - 6, 3 8 % D A X ,5 5 0, 4 8 % - 1, 0 4 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α ΤΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E ,0 6-0, 1 9 % 1 2, 1 4 % G R 1 0 Y e a r 8, 4 5 % 0, 0 8 % C A C ,9 1 0, 8 5 % - 2, 7 6 % G R 1 5 Y e a r 8, 5 6 % 0, 5 3 % I B E X ,3 0 1, 1 1 % - 7, 1 1 % G R 2 0 Y e a r 8, 3 1 % 0, 2 9 % S W I S S M A R K E T ,6 9-0, 1 9 % - 8, 4 3 % R U S S I A N R T S I $ 9 8 6,9 4 0, 9 9 % 3 0, 3 7 % ΕΛ Λ Η Ν ΙΚ Α ΕΤ Α ΙΡ ΙΚΑ Ο Μ Ο Λ Ο ΓΑ Λ Η ΞΗ T U R K E Y B IS T ,3 9 1, 0 1 % 9, 2 2 % Ε Λ Π Ε 2, 5 1 % 5, 1 9 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 9 3 % - 0, 8 2 % 0 4 / 0 7 / N IK K E I ,6 1 0, 3 8 % - 1 0, 6 8 % Ο Τ Ε 2, 2 5 % - 2, 1 0 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G ,3 9 1, 5 5 % 6, 6 1 % O T E 3, 0 6 % - 2, 2 9 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 4 0 % - 1 2, 8 7 % Ε Η 1 3, 3 5 % - 0, 8 3 % 0 1 / 0 5 / Μ ΕΤ Α Β Λ Η Τ Ο ΤΗ ΤΑ T IT A N 1 8 / 0 1 / C B O E V IX 1 5,2 8-5, 7 4 % - 1 6, 0 9 % M O T O R O IL 3, 5 2 % 0, 0 2 % 1 5 /0 5 / V S T O X X 1 9,0 7-2, 0 2 % - 1 4, 0 0 % ΕΜ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α (Σ Μ Ε ) ΣΥ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε ΤΑ Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 5 0,2 9 0, 7 0 % 1 7, 1 0 % E U R / U S D 1, , 1 7 % 1,1 3 % B R E N T O I L 5 1,6 8 0, 3 1 % 1 7, 4 1 % E U R / G B P 0, , 1 0 % - 1 7,6 4 % N A T U R A L G A S 3, , 5 9 % 2 4, 1 6 % E U R / C H F 1, , 0 9 % 0,1 4 % G O L D ,9 0 0, 5 0 % 1 8, 6 0 % E U R / J P Y 1 1 4,0 6-0, 1 8 % 1 4,6 7 % S I L V E R 1 7,6 4 0, 9 4 % 2 6, 2 6 % E U R / A U D 1, , 6 6 % 4,2 3 % C O P P E R , 1 3 % - 0, 5 1 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Ανοδικά έκλεισαν οι αµερικανικές αγορές κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο δείκτης D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,4%) και ο S&P 500 στις 2.139µ. (+0,6%). Σηµαντικά κέρδη κατέγραψαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το χρηµατιστήριο της Φρανκφούρτης να κλείνει στις 10,631µ (+1,2%) ενώ ο δείκτης FTSE του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7,000µ (+0,76%). Το ελληνικό Global X MSCI Greece ETF στο NYSE έκλεισε στα 7,46 δολ. (+2,9%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Ανοδικά κινήθηκαν τόσο ο χρυσός στα δολ. (+0,5%) όσο και το ασήµι στα 17,6 δολ. (0,9%). Κέρδη κατέγραψαν οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων, µε το αντίστοιχο ETF το GDX να κλείνει στο +3,6%. Ανοδικά τέλος κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 50,77 δολ/β (+1,66%). Η Αγορά Οµολόγων Οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων κινήθηκαν πτωτικά µε την απόδοση του αµερικανικού δεκαετές να κλείνει στο 1,74% και του πενταετές στο 1,22%. Πτωτικά κινήθηκαν και οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,037%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Τα καλύτερα του αναµενοµένου εταιρικά αποτελέσµατα από Goldman Sachs και J&J βοήθησαν τις διεθνείς χρηµατιστηριακές αγορές να κινηθούν υψηλότερα. Σε αυτό βοήθησε και η σχετική αποκλιµάκωση των υψηλών αποδόσεων (yields) των κρατικών οµολόγων που κατέγραψαν την ευτέρα το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο και το βρετανικό δηµοψήφισµα. Η ανακοίνωση του πληθωρισµού στις ΗΠΑ ήταν το σηµαντικότερο µακροοικονοµικό στοιχείο που ανακοινώθηκε τη χθεσινή ηµέρα και το οποίο έδειξε ότι οι πληθωριστικές πιέσεις παραµένουν χαµηλές. Σήµερα το γεγονός που ξεχωρίζει είναι η ανακοίνωση του ΑΕΠ της Κίνας για το τρίτο τρίµηνο. ΣΗΜΕΡΙΝΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ EPS Abbott Laboratories 0.58 Akzo Nobel 1.21 American Express 0.96 ASML 0.96 ebay 0.44 Halliburton Morgan Stanley 0.63

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Με αργά, διστακτικά βήµατα, ο Γεν. είκτης µε αρωγό κυρίως το καλό διεθνές κλίµα, κατάφερε να κερδίσει µερικούς πόντους ακόµα, πλησιάζοντας τις παρυφές των 600 µον.. Οι λίγες αυτές µονάδες, δεν έχουν κάποια ιδιαίτερη τεχνική αξία όµως ήταν αρκετές για να αναπτερώσουν το ηθικό στο στρατόπεδο των «ταύρων», αν και το κλείσιµο τους άφησε µια πικρή γεύση στο στόµα, καθώς σηµατωροί όπως ο ΟΤΕ και οι τράπεζες απώλεσαν όλα τα ηµερήσια κέρδη και µάλιστα κάποιες έκλεισαν µε αρνητικό πρόσηµο. Οι πλησιέστερες στηρίξεις εντοπίζονται στις 589 και 585 µον. Η µέγιστη αποδεκτή διόρθωση για τους βραχυπρόθεσµους είναι µέχρι τις µον. και για τους υποµονετικούς µέχρι τις 559 µον. Ο δείκτης FTSE25, δεν κατάφερε να κλείσει πάνω από την τοπική κορυφή των 1583 µον. που ήταν και το µεγάλο ζητούµενο. Η πλησιέστερη στήριξη εντοπίζεται στο ανοδικό gap των 1563 µον. Νέα αποτυχηµένη απόπειρα υπέρβασης της διακεκαυµένης ζώνης των µον. στο ενεργητικό του τραπεζικού δείκτη. Θα επαναλάβουµε ότι η υπέρβασή της αποτελεί την ελάχιστη προϋπόθεση για την σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας. Η πλησιέστερη ασθενής στήριξη εντοπίζεται στις 682 µον. και η πλησιέστερη ισχυρή στις µον., που πρέπει να διατηρηθεί πάση θυσία για να παραµείνουν βάσιµες οι ελπίδες για συνέχιση της ανόδου προς τις 730 µον. Οικονοµικ ό Ηµερολόγιο Τ ετά ρτη Εκτίµ ησ η Χώ ρ α Ώ ρα Γεγο νό ς ΒΡ Ε Τ ΑΝΙΑ 11:30 G B P ε ίκ τη ς Α νερ γία ς (Σ Ε Π Τ) ΒΡΕ ΤΑΝΙΑ 11:30 G B P Αιτήσεις Επ ιδόµατος Α νεργίας (ΣΕΠ Τ) ΒΡ Ε Τ ΑΝΙΑ 11:30 G B P Μ έσ ες Εβ δ ο µα δ ι αίε ς Α π ο δ ο χέ ς (3 M /Y o Y ) (Α ΥΓ ) ΒΡ Ε Τ ΑΝΙΑ 11:30 G B P Ε βδ ο µα δ ι αίε ς Α π ο δ ο χέ ς Ε κ τό ς B o n u s (3 M /Yo Y) (Α ΥΓ ) ΒΡ Ε Τ ΑΝΙΑ 11:30 G B P IL O Π ο σ ο στ ό Α νερ γί ας (3 M ) (Α ΥΓ ) ΒΡ Ε Τ ΑΝΙΑ 11:30 G B P Μ ετ α βο λή Α π ασχ ό λη σ η ς (3 M /3 M ) (Α ΥΓ ) ΕΥΡ ΩΖ ΩΝ Η 12:00 E U R Κ ατ α σ κευ ασ τ ικ ή Π αρ αγω γή Ε υ ρ ώ -ζώ νη ς ε.π. (M o M ) (Α ΥΓ ) ΕΥΡ ΩΖ ΩΝ Η 12:00 E UR Κατασκευαστικ ή Παραγω γή Ε υρώ ζώ νης (YoY) (Α ΥΓ ) Η ΠΑ 14:00 U SD Α ιτ ή σεις Υ π ο θ η κώ ν Μ Β Α (Ο Κ Τ 1 4 ) Η ΠΑ 15:30 U SD Ανεγέρσεις Κ ατοικ ιώ ν (ΣΕ ΠΤ) Η ΠΑ 15:30 U SD Α νεγέρ σ εις Κ ατ ο ικ ιώ ν (M o M ) (Σ Ε Π Τ) Η ΠΑ 15:30 U SD Ά δ ε ιες Α νέ γε ρ ση ς Ν έ ω ν Κ α τ ο ικ ιώ ν (Σ Ε Π Τ) Η ΠΑ 15:30 U SD Ά δ ε ιες Ο ικο δ ό µ η σ η ς (M o M ) (Σ Ε Π Τ) Η ΠΑ 17:30 U SD D O E Α π ο θ έµα τ α Π ε τρε λαίο υ U.S. (Ο Κ Τ 1 4 ) Η ΠΑ 17:30 U SD D O E C u sh i n g O K C ru d e In ve n to ry (Ο Κ Τ 1 4 ) Η ΠΑ 17:30 U SD D O E Α π ο θ έµα τ α Β ενζ ίνη ς (Ο ΚΤ 1 4 ) Η ΠΑ 17:30 U SD D O E Α π ο θ έµα τ α ιυ λ ισ τη ρ ίω ν (Ο Κ Τ 1 4 ) Η ΠΑ 21:00 U SD U.S. Fe d e ra l R e se rve η µ ο σίευ ση Μ π εζ Βί βλο υ Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΟΤΕ Α.Ε. 19/10/2016 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕ 25/10/2016 PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε 25/10/2016 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 02/11/2016 ΠΕΡΣΕΥΣ ΠΡ ΕΙ ΙΚΗΣ ΙΑΤΡΟΦΗΣ Α.Β.Ε.Ε 02/11/2016 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 04/11/2016 Κρίσιµες ηµεροµηνίες περιόδου Σεπτεµβρίου-Νοεµβρίου Οκτωβρίου: Σύνοδο Κορυφής ηγετών της Ε.Ε. 7 Νοεµβρίου: Συνεδρίαση Eurogroup. 8 Νοεµβρίου: Αµερικανικές Εκλογές 14 Νοεµβρίου: Αλλαγές στους δείκτες MSCI 28 Νοεµβρίου: Euroworking Group 04 εκέµβριος: ηµοψήφισµα στην Ιταλία 5 εκέµβριος: Συνεδρίαση Eurogroup 8 εκέµβριος: Συνεδρίαση της ECB εκέµβριος: Σύνοδος κορυφής ΕΕ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.