ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΠΡΩΙΝΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ιεθνείς ές Πέµπτη, 19 Μαΐου 2011 Μ Ε Τ Ο Χ Ε Σ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd P/E '10 Μερ.Απ. Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α 1Ηµ. Απόδοση CDS 1 Rating Outlook Ευρώπη Χώρα Λήξη Τιµή (ytm) bps S&P Moody's Fitch S&P / Moody's / Fitch Γεν. είκτης (Ελλάδα) 1, Γερµανία 04 Jul AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE Γεν. είκτης (Κύπρος) Ελλάδα 19 Jun B - B1 - BB+ -/ -/ NEG DJ EuroStoxx 50 2, Κύπρος () 01 Nov A- A2 AA- - NEG/ STABLE/ - DJ Stoxx Γαλλία 25 Oct AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI World 1, Αυστρία 15 Sep #N/A Rea AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Euro Ιταλία 01 Sep A+u Aa2 AA- STABLE/ STABLE/ STABLE MSCI Pan Euro Ισπανία 30 Apr AA Aa2 AA+ NEG/ NEG/ NEG FTSE 100 (Αγγλία) 5, Ιρλανδία 18 Oct BBB+ Baa3 BBB+ STABLE/ NEG/ NEG DAX 30 (Γερµανία) 7, Πορτογαλία 15 Apr BBB- Baa1 - BBB- - NEG/ -/ - CAC 40 (Γαλλία) 3, Φινλανδία 15 Apr AAA Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE IBEX 35 (Ισπανία) 10, Πολωνία 25 Oct A- A2 A- STABLE/ STABLE/ STABLE MIB (Ιταλία) 21, Ουγγαρία 12 Nov BBB- Baa3 BBB- NEG/ NEG/ NEG PSI 20 (Πορτογαλία) 7, Τσεχία 29 Sep A A1 A+ POS/ STABLE/ POS ISEQ (Ιρλανδία) 2, Ρουµανία 20 Jun BB+ Baa3 BB+ STABLE/ STABLE/ STABLE OCEXI (Ισλανδία) Βουλγαρία 13 Jul BBB Baa3 + BBB- STABLE/ -/ NEG AEX (Ολλανδία) Τουρκία 15 Jan BB Ba2 BB+ POS/ POS/ POS BEL20 (Βέλγιο) 2, Ουκρανία 11 Jun #N/A N/A B+ B2 B STABLE/ STABLE/ STABLE LUXX (Λουξεµβούργο) 1, Ρωσία 0 Feb BBB Baa1 BBB STABLE/ STABLE/ POS KFX ( ανία) Αγγλία 07 Sep AAAu Aaa AAA STABLE/ STABLE/ STABLE ΟΜΧ (Φινλανδία) 7, ΗΠΑ 15 May AAAu - AAA NEG/ STABLE/ STABLE OBX (Νορβηγία) Ιαπωνία 20 Mar AA-u Aa2 AA NEG/ NEG/ STABLE OMX (Σουηδία) 1, Κίνα 17 Mar AA- Aa3 A+ STABLE/ POS/ - ATX (Αυστρία) 2, Ινδία 11 Apr BBB-u Baa3 BBB- STABLE/ -/ STABLE SMI (Ελβετία), () Οµόλογα αναφοράς 10ετία 1 CDS=Credit Default Swaps 10ετίας (Ασφάλιστρο κινδύνου χρεωκοπίας χώρας) CDS 2ετίας CDS 5ετίας () Έκδοση Οµολόγου την 25 Οκτ. 10, 5ετίας, ύψους 1δις. µε κουπόνι 3,75, τιµή και ytm Αµερική/ Λατ. Αµερική Ε Π Ι Τ Ο Κ Ι Α S&P/TSX (Καναδάς) 13, Κεντρικές Τράπεζες Επιτ Τελ.Ενηµ. Εποµ.Ενηµ. ΑΕΠ Έλλ./ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ. ΑΕΠ Πληθ. Ανεργ Dow Jones 12, Ευρώπη (ECB) Nasdaq 2, Αγγλία (BoE) Russell Ελβετία (SNB) KBW Χρηµατ. είκτης (ΒΚΧ) ΗΠΑ (Fed) S&P 500 1, Ιαπωνία (NoJ) Χρηµατοοικονοµικός (Financial) Αυστραλία (RBA) Υγείας (Health Care) Καναδάς (BOC) Βιοµηχανίας (Industrials) Ρωσία (CBR) Τηλεπικοινωνιών (Telecom) Τουρκία (CBRT) ς Τεχνολογίας (InfoT.) Ουκρανία (-) Ενέργειας (Energy) Ρουµανία (NBR) Πρώτων Υλών (Materials) Κίνα (PBOC) Καταν. (Cons. Discretionary) Ινδία (RBI) Καταν. (Cons. Staples) ΑΕΠ, Πληθ., Ανεργ. = Ρυθµός αύξησης ΑΕΠ, Πληθωρισµού, Ανεργίας (ετήσια µεταβολή ). Bloomberg, συγκλίνουσες εκτιµήσεις 2010 ; Η ενηµέρωση των στοιχείων βάση Bloomberg, τελευταία διαθέσιµη Ασία, Ειρηνικός ιατραπεζική O/N 1 εβδ. 1 µ 3 µ µ 1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη 30έτη ASX 200 (Αυστραλία) 4, Ευρώπη NZSE50FG (N. Ζηλανδία) 3, Αγγλία NIKKEI 225 (Ιαπωνία) 9, Ελβετία Hang Seng (Χόνγκ Κόνγκ) 23, ΗΠΑ MSCI China (Κίνα) Ιαπωνία Kospi (Κορέα) 2, Τα στοιχεία 1 έτος, 3έτη, 5έτη, 10 έτη, 30 έτη αναφέρονται σε swaps TWSE (Ταιβάν) 8, SET (Ταϊλάνδη) 1, Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τιµή 1 Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd FSSTI (Σιγκαπούρη) 3, Χώρα Σε Νόµισµα Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ FBMKLCI (Μαλαισία) 1, US - /$ ολάριο JCI (Ινδονησία) 3, GB - / Λίρα Αγγλίας CH - /CHF Ελβετικό Φράγκο JP - / Γεν Αναδυόµενες ές CA - /Cad ολάριο Καναδά ISE 100 (Τουρκία) 3, AU - /AuD ολάριο Αυστραλίας MEXBOL (Μεξικό) 35, BG - /BGN Λέβα SOFIX (Βουλγαρία) PL - /PLN Ζλότι BELEX15 (Σερβία) HU - /HUF Φιορίνι PX (Τσεχία) 1, CZ - /CZK Τσέχικη Κορόνα BUX (Ουγγαρία) 23, TR - /TRY Τουρκική Λίρα ΒΕΤ (Ρουµανία) 5, RU - /RUB Ρούβλι UX (Ουκρανία) 2, UA - /UAH Χρίβνια WIG (Πολωνία) 48, RO - /RON Λέι NGSEINDX (Νιγηρία) 25, CN - /CNY Γουάν ΤΑ-25 (Ισραήλ) 1, HK - /Hkd ολ. Χόνγκ Κόνγκ DFMGI (Ντουµπάι) 8, CN - /CNY Γουόν, Κορέα DSM (Κατάρ) 8, AE - /AED Ντίραµ, Ην.Αρ.Εµ MERVAL (Αργεντινή) 3, IPSA (Χιλή) 4, ΝΑΥΤΙΛΙΑ Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ. Ytd είκτες (dwt) Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ BRICS Baltic Dry (BDI) 1, , , Bovespa (Βραζιλία) 2, Baltic Capesize (>120,000) 1, , , RTSI$ (Ρωσία) 1, Baltic Handysize (25,000-45,000) , Sensex BSE (Ινδία) 18, Baltic Pamanax (75, ,000) 1, , , Σανγκάη (Κίνα) 2, Baltic Supramax (50,000-8,000) 1, , , Hang Seng H Shares (Κίνα) 12, Baltic Clean Tanker Baltic Dirty Tanker , ETFs Τιµή Τελ. Ενηµ. Χρηµατ Κεφαλ.(εκατ ) Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α Τιµή Τελ. Ενηµ. 1Ηµ. 5Ηµ Ytd DB X-Trackers MSCI EU Long Φρανκ. 97. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Ishares DJ EuroStoxx50 Long Φρανκ. 3,949.3 CRB Reuters Jefferies IX Ishares S&P500 Long Φρανκ.,931.7 Πετρέλαιο ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor Dow Jones Long Φρανκ Βενζίνη ($/βαρέλι), ΣΜΕ Lyxor MSCI World Long Παρ Φυσικό Αέριο (MMBTu), ΣΜΕ DB X-Trackers S&P500 Short Φρανκ Χρυσός ($/ουγκιά), Spot 1, , , DB X-Tr.DJEuroStoxx50 Short Xetra Ασήµι ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Long Λονδ Παλλάδιο ($/ουγκιά), Spot ETFS Πετρέλαιο $ Short Λονδ Λευκόχρυσος ($/ουγκιά), Spot 1, , , SPDR Χρυσός $ Long NYSE Arca 40,111.0 Χαλκός ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 9, , , ETFS Χρυσός $ Short Λονδ Αλουµίνιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , Ishares BRIC Long Λονδ Νικέλιο ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 24, , , Ψευδάργυρος ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ 2, , , είκτες (Eπενδυτικοί) Τιµή Τελ. Ενηµ. Min.52εβδ/Ηµ Max52εβδ/Ηµ Χάλυβας ($/MT), 3µηνο ΣΜΕ VDAX (Μεταβλητότητα Dax30) Καλαµπόκι (bushels) VIX (Μεταβλητότητα SPX) Σιτάρι (bushels) VXN (Μεταβλητότητα Nasdaq100) Σόγια (bushels) 1, , ISE είκτης Ψυχ. (Sentiment) Χοίρος (lbs) Put/Call είκτης CBOE Μοσχάρι (lbs) itraxx EU (Εταιρ.κίνδυνος) Καφές (bls) itraxx Crossover EU (Εταιρ.κίνδ.) Ζάχαρη (bls) #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A CDX ΗΠΑ Crossover (Εταιρ.κίνδ.) Πορτοκάλι (bls) CDX Αναδυόµενες (Εταιρ.κίνδ.) Βαµβάκι (bls) Χώρα Αθήνα Φρανκφούρτη Λονδίνο (GMT) Μόσχα Νέα Υόρκη Αυστραλία Τόκυο Χόνγκ Κόνγκ Σανγκάη Σεούλ Ινδία Ωράριο Λειτουργίας άς Spot (Ώρα Ελλάδος) 10:15 17:20 10:00 18:45 10:00 18:3 09:00 17:00 1:30 23:15 03:00 09:20 03:00 09:10 04:15 11:15 04:15 10:05 03:00 09:05 0:30 13:30 Ώρα τοπική /2 Source: Bloomberg, MSCI Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 1 / 7

2 Σχετική Απόδοση Κύριων Δεικτών Δείκτης Tελ. Τιμ. Ημερ. 5ημ. 1μήνας Υtd 11 DAX 7, EuroStoxx50 2, FTSE100 5, Dow Jones 12, S&P 1, NIKKEI 9, DAX DJ EuroStoxx 50 S&P 500 Dow Jones NIKKEI 225 FTSE 100 RTSI$ DAX NIKKEI 225 Dow Jones S&P 500 FTSE DJ EuroStoxx ιεθνείς Μετοχικές ές (Major Equity Markets) ΗΠΑ US Η άνοδος του πετρελαίου ώθησε και τις αγορές στις ΗΠΑ σε υψηλότερα επίπεδα σε συνδυασµό και µε την δηµοσιέυση των πρακτικών της FED που δηµιούργησε αισιοδοξία για λογική αντιµετώπιση του ζητήµατος της στρατηγικής εξόδου από τα µη συµβατικά µέτρα που ελήφθησαν στη διάρκεια αλλά και µετά την χρηµατοπιστωτική κρίση. Ευρώπη EU Θετικές τάσεις στις Ευρωπαικές αγορές µε τις ανησυχίες για την κρίση χρέους να επηρεάζουν αρνητικά τους επενδυτές δηµιουργώντας έντονες διακυµάνσεις. Ασία ASIA Πτώση στις Ασιατικές αγορές όπου ανακοινώθηκε η επιβράνδυση της Ιαπωνικής οικονοµίας σε ποσοστό 0,9 την περίοδο Ιαν. Μαρ. µεγαλύτερη του αναµενοµένου. Σε ετήσια βάση η πτώση ανήλθε στο 3,7. Εταιρικά Αποτελέσµατα Corporate Announcements Πέµπτη, µ/δ Τετάρτη, Dell: Ο όµιλος ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 945 εκατ. δολ. ή 49 cents ανά µετοχή από 341 εκατ. δολ. ή 17 cents ανά µετοχή ένα χρόνο νωρίτερα. Οι µέσες εκτιµήσεις των αναλυτών τοποθετούσαν τα κέρδη της εταιρείας στα 43 cents ανά µετοχή µε έσοδα 15,4 δισ. δολ. Baltic Dry Δείκτης ( , μονάδες) Tελ.Τιµ. / Έτος 2011 Ytd ' Ηµεροµηνία 1 HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ. 1,271.0 / , , ,400 3,900 3,400 2,900 2,400 1,900 1, Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους Ισοτιμία Ευρώ/Δολάριο ( , Τιμή 1 σε $) Tελ.Τιµ. / Έτος 2011 Ytd ' Ηµεροµηνία 1 HM. '11 Ελαχ '11 Μεγ. Ελάχ. Μέγ Ποσοστιαία Μεταβολή από Ελάχιστη, Μέγιστη Τιµή Έτους Κερδισμένοι Χαμένοι Δεικτών (1 ΗΜ.) ΕΙΚΤΗΣ Όνοµα Ticker Τιµή 1Ηµ. Ytd DAX 30 FRESENIUS SE FRE (Γερµανία) DEUTSCHE TEL DTE BAYER AG-REG BAYN HENKEL AG -P HEN COMMERZBANK CBK THYSSENKRUPP TKA HEIDELBERGCE HEI SIEMENS AG-R SIE CAC 40 UNIBAIL-RODA UL (Γαλλία) ACCOR SA AC LAFARGE SA LG CAP GEMINI CAP VALLOUREC VK PEUGEOT SA UG VEOLIA ENVIR VIE SUEZ ENVIRON SEV FTSE 100 LAND SECURIT LAND (Ηνωµ. Βασίλειο) BRIT LAND CO BLND AUTONOMY COR AU/ 1, EURASIAN NAT ENRC SAINSBURY PL SBRY TUI TRAVEL P TT/ ADMIRAL GROU ADM 1, I GROUP PLC III EuroStoxx50 UNIBAIL-RODA UL (Ευρώπη) DEUTSCHE TEL DTE BAYER AG-REG BAYN LVMH MOET HE MC CRH PLC CRH KONINKLIJKE PHIA UNICREDIT SP UCG INTESA SANPA ISP Dow Jones CATERPILLAR CAT (ΗΠΑ) CHEVRON CORP CVX DU PONT (EI) DD EXXON MOBIL XOM HEWLETT-PACK HPQ BANK OF AMER BAC UNITED TECH UTX WAL-MART STO WMT S&P500 ANALOG DEVIC ADI (ΗΠΑ) DELL INC DELL NEWFIELD EXP NFX INTERPUBLIC IPG STAPLES INC SPLS AFLAC INC AFL HERSHEY CO/T HSY URBAN OUTFIT URBN Nasdaq NORTHERN ST NSFC (ΗΠΑ) NOBEL LEARNI NLCI SEVEN ARTS P SAPP DONEGAL GROU DGICB CITI TRENDS CTRN COLDWATER CR CWTR SPAR GROUP I SGRP CARVER BANCO CARV NIKKEI 225 NIPPON SHEET (Ιαπωνία) NIPPON LIGHT TOKAI CARBON DOWA HOLDING TOKYO ELECTR DAINIPPON SC CHUBU ELEC P , KANSAI ELEC , Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 2 / 7

3 Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης Κρατικών Οµολόγων Ελλάδα Γερµανία Απόδ. στη λήξη Ytm 2 έτη 5 έτη 10 έτη 30 έτη Ελλάδα Γερµανία ΗΠΑ Ηνωµ. Βασιλ. Ιαπωνία Κίνα Αυστραλία Πορτογαλία Ισπανία Ιρλανδία Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Καµπύλη ιαφοράς Απόδοσης 10-2ετίας ΗΠΑ vs ΓΕΡΜ. Spread 52 εβδοµ ΗΠΑ (Ελαχ. - Μεγ.) 10-2 ΓΕΡΜ (Ελαχ. - Μεγ.) Τελευταία Τιµή (19, 289) (129, 22) Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης Καµπύλη Επιτοκίων ΕΕ ΗΝΩΜ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ - ΗΠΑ O/N 1 Εβδ. 1µ. 2µ. 3µ. 4µ. 5µ. µ. 12µ. 3ετ. 5ετ. 10ετ. 30ετ. Πηγή : Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης EE. ΗΠΑ Ηνωµένο Βασίλειο Μακροοικονοµικά-Οικονοµικά Νέα Macro Economic News ΕΥΡΩΖΩΝΗ EU: µ/δ Γερµανία : Ο δείκτης ZEW µειώθηκε τον Μαίο, στο 3,1 από 7, τον προηγούµενο µήνα. Γαλλία: µ/δ Ιταλία: µ/δ Σουηδία: µ/δ Ισπανία: µ/δ Πορτογαλία: µ/δ ΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ Ρουµανία : µ/δ Σερβία, Βουλγαρία, Ουγγαρία, Τσεχία, Ουκρανία : µ/δ ΗΠΑ Σύµφωνα µε τα στοιχεία που ανακοίνωσε σήµερα το αµερικανικό υπουργείου Εµπορίου, οι ενάρξεις ανέγερσης κατοικιών υποχώρησαν 10, τον Απρίλιο σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα στις , ενώ οι οικοδοµικές άδειες υποχώρησαν 4 σε σχέση µε το Μάρτιο στις ΚΑΝΑ ΑΣ µ/δ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ Το ποσοστό ανεργίας υποχώρησες στο 7,7 από 7,8 στο τέταρτο τρίµηνο, στο χαµηλότερο επίπεδο από το τρίτο τρίµηνο του περασµένου έτους. ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ-Ν ΖΗΛΑΝ ΙΑ ( ) µ/δ ΙΑΠΩΝΙΑ ( ) Σε ετήσια βάση η η επιβράνδυνση της Ιαπωνικής οικονοµίας ανήλθε στο 3,7. BRICS ( ) Βραζιλία: µ/δ Ρωσία : µ/δ Ινδία: µ/δ Κίνα: µ/δ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ( ) Ταιβάν : µ/δ Σιγκαπούρη : µ/δ Μαλαισία : µ/δ Κορέα : µ/δ Ταϊλάνδη : µ/δ Συνάλλαγµα FX Παρά την ελληνική κρίση το ευρώ δείχνει να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών κινούµενο σταθεροποιητικά, στα 1,42 σε σχέση µε το δολάριο σήµερα το πρωί από 1,427 χθες το πρωί. Το ευρώ κινήθηκε λίγο υψηλότερα και σε σχέση µε το γιεν στο 11,49 σήµερα το πρωί από 115,75 χθες το πρωί. Η συναλλαγή του ευρώ-δολαρίου ήταν σχετικά νευρική αποκαλύπτοντας την αβεβαιότητα των επενδυτών για τη παραπάνω ισοτιµία. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Οµόλογα Bonds Η απόδοση των 10-ετών κρατικών οµολόγων της Πορτογαλίας κινήθηκε ακόµη υψηλότερα στο 8,982 χθες από 8,804 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η δηµοπρασία των 2- µηνων εντόκων γραµµατίων ύψους 1διςτης Πορτογαλίας ολοκληρώθηκε µε τη µέση απόδοση να φθάνει τα 2,57. Των αντίστοιχων Ιρλανδικών υποχώρησε ελαφρά (κατά 2 µονάδες βάσης) στο 10,208 χθες από 10,228 στην προηγούµενη συνεδρίαση και των Ισπανικών να κινείται υψηλότερα στο 5,375 χθες από 5,314 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η απόδοση του Γερµανικού 10-ετούς έκλεισε στο 3,13 χθες από 3,10 στην προηγούµενη συνεδρίαση. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Εµπορεύµατα Commodities Χρυσός: Η τιµή «spot» του χρυσού έκλεισε στα $1.497,15 η ουγκιά από $1.48,80 η ουγκιά στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η µεσοπρόθεσµη συσσώρευση της τιµής του πολύτιµου µετάλλου κοντά στα $1500 η ουγκιά συνεχίζει. Πετρέλαιο: Το συµβόλαιο του πετρελαίου τύπου «brent» ανήλθε στα $112,30 το βαρέλι από $109,99 το βαρέλι στη στην προηγούµενη συνεδρίαση ενώ εκείνο του αργού πετρελαίου ξεπέρασε το ψυχολογικό όριο των $100 κλείνοντας στα $100,10 το βαρέλι από $9,91 το βαρέλι στην προηγούµενη συνεδρίαση. Η προηγούµενη πτώση των τιµών θεωρήθηκε υπερβολική από την αγορά η οποία αντέδρασε µε τη χθεσινή σηµαντική άνοδο. Μέταλλα: Τα τρίµηνα συµβόλαια χαλκού στο Λονδίνο (LME) κέρδισαν 3 στα $9.05 ο τόνος χθες ενώ το αλουµίνιο έκλεισε 2,2 υψηλότερα στα $2.55 ο τόνος. Η διάθεση των επενδυτών για στοιχεία ενεργητικού µε περισσότερο ρίσκο οδήγησε υψηλότερα τις τιµές των περισσότερων βιοµηχανικών µετάλλων. Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 3 / 7

4 P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD DAX (30 Εταιρίες) 10 Αποτ. ADIDAS AG ADS Consumer Discretionary Xetra 10, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 43, BASF SE BAS Materials Xetra 57, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BEIERSDORF AG BEI Consumer Staples Xetra 11, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 39, COMMERZBANK CBK Financials Xetra 10, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 52, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 10, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 39, DEUTSCHE POST-RG DPW Industrials Xetra 1, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 45, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 40, FRESENIUS MEDICA FME Health Care Xetra 15, FRESENIUS SE & C FRE Health Care Xetra 11, HEIDELBERGCEMENT HEI Materials Xetra 8, HENKEL AG -PFD HEN3 Consumer Staples Xetra 19, INFINEON TECH IFX Information Technology Xetra 8, DEUTSCHE LUFT-RG LHA Industrials Xetra 7, LINDE AG LIN Materials Xetra 20, MAN SE MAN Industrials Xetra 14, METRO AG MEO Consumer Staples Xetra 15, MERCK KGAA MRK Health Care Xetra 1, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 20, RWE AG RWE Utilities Xetra 23, SAP AG SAP Information Technology Xetra 53, K+S AG SDF Materials Xetra 10, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 83, THYSSENKRUPP AG TKA Materials Xetra 1, VOLKSWAGEN-PFD VOW3 Consumer Discretionary Xetra 55, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 82,481 P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD CAC (40 Εταιρίες) 10 Αποτ. ACCOR SA AC Consumer Discretionary EN Par, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 25, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALCATEL-LUCENT ALU Information Technology EN Par 9, DANONE BN Consumer Staples EN Par 32, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 4, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 20, CAP GEMINI CAP Information Technology EN Par, AXA CS Financials EN Par 33, VINCI SA DG Industrials EN Par 24, EADS NV EAD Industrials EN Par 18, EDF EDF Utilities EN Par 52, ESSILOR INTL EI Health Care EN Par 11, BOUYGUES SA EN Industrials EN Par 11, TOTAL SA FP Energy EN Par 95, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 31, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 58, NATIXIS KN Financials EN Par 11, LAFARGE SA LG Materials EN Par 13, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 58, MICHELIN-B ML Consumer Discretionary EN Par 11, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams3, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, PPR PP Consumer Discretionary EN Par 15, PUBLICIS GROUPE PUB Consumer Discretionary EN Par 7, PERNOD-RICARD SA RI Consumer Staples EN Par 18, RENAULT SA RNO Consumer Discretionary EN Par 11, SANOFI SAN Health Care EN Par 70, SUEZ ENVIRONNEME SEV Utilities EN Par 7, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 23, STMICROELECTRONI STM Information Technology EN Par 7, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 30, TECHNIP SA TEC Energy EN Par 7, PEUGEOT SA UG Consumer Discretionary EN Par, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, VEOLIA ENVIRONNE VIE Utilities EN Par 10, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 23, VALLOUREC VK Industrials EN Par 10, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 1,033,152 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 4 / 7

5 EuroStoxx 50 (DJ) P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. ANHEUSER-BUSCH I ABI Consumer Staples EN Bru 7, CREDIT AGRICOLE ACA Financials EN Par 25, AIR LIQUIDE SA AI Materials EN Par 2, ALSTOM ALO Industrials EN Par 12, ALLIANZ SE-REG ALV Financials Xetra 43, BASF SE BAS Materials Xetra 57, BAYER AG-REG BAYN Health Care Xetra 47, BBVA BBVA Financials Continu37, BAYER MOTOREN WK BMW Consumer Discretionary Xetra 39, DANONE BN Consumer Staples EN Par 32, BNP PARIBAS BNP Financials EN Par 4, CARREFOUR SA CA Consumer Staples EN Par 20, CRH PLC CRH Materials Dublin 11, AXA CS Financials EN Par 33, DAIMLER AG DAI Consumer Discretionary Xetra 52, DEUTSCHE BOERSE DB1 Financials Xetra 10, DEUTSCHE BANK-RG DBK Financials Xetra 39, VINCI SA DG Industrials EN Par 24, DEUTSCHE TELEKOM DTE Telecommunication Services Xetra 45, ENEL SPA ENEL Utilities BrsaItal 44, ENI SPA ENI Energy BrsaItal 8, E.ON AG EOAN Utilities Xetra 40, TOTAL SA FP Energy EN Par 95, FRANCE TELECOM FTE Telecommunication Services EN Par 41, GENERALI ASSIC G Financials BrsaItal 24, SOC GENERALE GLE Financials EN Par 31, GDF SUEZ GSZ Utilities EN Par 58, IBERDROLA SA IBE Utilities Continu35, ING GROEP NV-CVA INGA Financials EN Ams32, INTESA SANPAOLO ISP Financials BrsaItal 25, LVMH MOET HENNES MC Consumer Discretionary EN Par 58, ARCELORMITTAL MT Materials EN Ams3, MUENCHENER RUE-R MUV2 Financials Xetra 20, NOKIA OYJ NOK1V Information Technology Helsink 22, L'OREAL OR Consumer Staples EN Par 51, KONINKLIJKE PHIL PHIA Industrials EN Ams19, REPSOL YPF SA REP Energy Continu27, RWE AG RWE Utilities Xetra 23, SANOFI SAN Health Care EN Par 70, BANCO SANTANDER SAN Financials Continu8, SAP AG SAP Information Technology Xetra 53, SAINT GOBAIN SGO Industrials EN Par 23, SIEMENS AG-REG SIE Industrials Xetra 83, SCHNEIDER ELECTR SU Industrials EN Par 30, TELEFONICA TEF Telecommunication Services Continu7, TELECOM ITALIA S TIT Telecommunication Services BrsaItal 18, UNICREDIT SPA UCG Financials BrsaItal 31, UNIBAIL-RODAMCO UL Financials EN Par 13, UNILEVER NV-CVA UNA Consumer Staples EN Ams8, VIVENDI VIV Consumer Discretionary EN Par 23, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 2,014,178 P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD Dow Jones (30Εταιρίες) 10 Αποτ. ALCOA INC AA Materials New Yo17, AMERICAN EXPRESS AXP Financials New Yo1, BOEING CO/THE BA Industrials New Yo5, BANK OF AMERICA BAC Financials New Yo119, CATERPILLAR INC CAT Industrials New Yo7, CISCO SYSTEMS CSCO Information Technology NASDA92, CHEVRON CORP CVX Energy New Yo20, DU PONT (EI) DD Materials New Yo49, WALT DISNEY CO DIS Consumer Discretionary New Yo78, GENERAL ELECTRIC GE Industrials New Yo209, HOME DEPOT INC HD Consumer Discretionary New Yo0, HEWLETT-PACKARD HPQ Information Technology New Yo78, IBM IBM Information Technology New Yo20, INTEL CORP INTC Information Technology NASDA12, JOHNSON&JOHNSON JNJ Health Care New Yo182, JPMORGAN CHASE JPM Financials New Yo175, KRAFT FOODS INC KFT Consumer Staples New Yo1, COCA-COLA CO/THE KO Consumer Staples New Yo15, MCDONALDS CORP MCD Consumer Discretionary New Yo84, M CO MMM Industrials New Yo, MERCK & CO MRK Health Care New Yo115, MICROSOFT CORP MSFT Information Technology NASDA208, PFIZER INC PFE Health Care New Yo17, PROCTER & GAMBLE PG Consumer Staples New Yo188, AT&T INC T Telecommunication Services New Yo184, TRAVELERS COS IN TRV Financials New Yo2, UNITED TECH CORP UTX Industrials New Yo80, VERIZON COMMUNIC VZ Telecommunication Services New Yo104, WAL-MART STORES WMT Consumer Staples New Yo192, EXXON MOBIL CORP XOM Energy New Yo402, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση στο τοπικό νόµισµα 3,829,808 Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 5 / 7

6 Ναυτιλιακές P/E P/E P/BV Div Yield Μεταβλ. RSI ΜΑ ΜΑ MACD 10 Αποτ. AEGEAN MARINE PE ANW Marine Ports & Services New Yo CAPITAL PRODUCT CPLP Oil & Gas Storage & Transporta NASDA DANAOS CORP DAC Marine New Yo DIANA SHIPPING I DSX Marine New Yo DRYSHIPS INC DRYS Marine NASDA1, EAGLE BULK SHIPP EGLE Marine NASDA EUROSEAS LTD ESEA Marine NASDA EXCEL MARITIME EXM Marine New Yo FREESEAS INC FREE Marine NASDA GENCO SHIPPING & GNK Marine New Yo GENERAL MARITIME GMR Oil & Gas Storage & Transporta New Yo GOLDENPORT HOLDI GPRT Marine London HELLENIC CARRIER HCL Marine London NAVIOS MARITIME NM Marine New Yo NAVIOS MARITIME NMM Marine New Yo NEWLEAD HOLDINGS NEWL Marine NASDA OCEANFREIGHT INC OCNF Marine NASDA OMEGA NAVIGATI-A ONAV Oil & Gas Storage & Transporta NASDA PARAGON SHIPPI-A PRGN Marine New Yo SAFE BULKERS INC SB Marine New Yo SEANERGY MARITIM SHIP Marine NASDA STAR BULK CARRIE SBLK Marine NASDA STEALTHGAS INC GASS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TOP SHIPS INC TOPS Oil & Gas Storage & Transporta NASDA TSAKOS ENERGY NA TNP Oil & Gas Storage & Transporta New Yo BALTIC TRADING L BALT Marine New Yo CRUDE CARRIERS C CRU Oil & Gas Storage & Transporta New Yo Ελληνικών Συµφερόντων, Τιµή, Κεφαλαιοποίηση µε βάση το τοπικό νόµισµα ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ - ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣΗ OIKΩΝ Μακροπρόθεσµου ανεισµού σε Ξένο Νόµισµα Χρώµα µπλέ: Investment Grade, Πράσινο µπλέ: Non Investment Grade (junk bond) γρεε S&P Moody's FITCH AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ AA Aa2 AA AA- Aa3 AA- A+ A1 A+ A A2 A A- A3 A- BBB+ Baa1 BBB+ BBB Baa2 BBB BBB- Baa3 BBB- BB+ Ba1 BB+ BB Ba2 BB BB- Ba3 BB- B+ B1 B+ B B2 B B- B3 B- CCC+ Caa1 CCC CCC Caa2 CC CCC- Caa3 C CC Ca RD C C D D WD NR PIF NR Γκρι σκίαση : ιαβάθµιση Ελλάδος Πηγή : Bloomberg, S&P, Moody s, FITCH Κίτρινη σκίαση : ιαβάθµιση Κύπρου Σηµειώσεις P/E (Price / Earnings per share) ε=εκτίµηση π=πρόβλεψη (Bloomberg) Τιµή / Καθαρά µετά φόρων κέρδη ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg P/BV (Price / Book value per share) Τιµή / Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ανά µετοχή, όπως υπολογίζονται από το Bloomberg Μεταβλ.= Μεταβλητότητα (Volatility) Μονάδα µέτρησης κινδύνου Ετησιοποιηµένη τυπική απόκλιση της µεταβολής της µετοχής κατά τις τελευταίες x ηµέρες RSI= Τεχνικός είκτης (Relative Strength index) Υπολογίζει υπεραγ./υπερπουλ. τιµές-αποκλίσεις Σχέση ανοδικών και καθοδικών κλεισιµάτων σε συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα ΜΑ= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average) Καταγράφει την τάση Απλός µέσος όρος της τιµής της µετοχής των τελευταίων x ηµερών ΜΑCD= Κινητός Μέσος Όρος (Moving Average Convergence Divergence) Σύστηµα αγοραπωλησιών µε τοµές Η ιαφορά µεταξύ των εκθετικών µέσων των 12 και 2 ηµερών συγκρινόµενη κινητών µέσων όρων µε τον εκθετικό κινητό µέσο των 9 ηµερών Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης / 7

7 ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ & ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ Το παρόν κείµενο έχει ετοιµαστεί και εκδοθεί από την Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η οποία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, εποπτεύεται κατ' αρχήν στην έδρα της από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και επικουρικά στην Ελλάδα από την Τράπεζα της Ελλάδος. Επί πλέον εποπτεύεται και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( Αρ. Αδείας: 7 / 473 / ). Το παρόν κείµενο έχει αποκλειστικά και µόνο ενηµερωτική χρήση. εν προορίζεται και δε θα πρέπει να εκλαµβάνεται σαν πρόταση αγοράς ή πώλησης για καµία κινητή αξία κάθε είδους σε καµία περίπτωση. Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται στο παρόν κείµενο έχουν αντληθεί από πηγές οι οποίες πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες αλλά η Τράπεζα Κύπρου δεν µπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους και έτσι δε θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Κάθε άποψη που εκφράζεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει κάποια κρίση τη στιγµή της έκδοσης και µπορεί να µεταβληθεί χωρίς καµία ειδοποίηση. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές εταιρίες ή οι εργαζόµενοι σε αυτές έχουν ή µπορεί να έχουν στο µέλλον θέσεις στις κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο και µπορούν να πραγµατοποιούν κάθε είδους συναλλαγές µε αυτές. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου µπορεί να παρέχει υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, ή να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» ή να συµµετέχει σε προσφορά τίτλων ή να παρέχει άλλες υπηρεσίες σε κάθε εταιρεία η οποία αναφέρεται στο παρόν κείµενο. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πιθανό να υπάρχουν αντικρουόµενα συµφέροντα τα οποία θα µπορούσε να επηρεάσουν την αντικειµενικότητα του παρόντος κειµένου. Οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιµοποιούν το παρόν κείµενο σαν ένα µόνο από τους παράγοντες που θα µπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Οι µετοχές ή άλλες κινητές αξίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο εµπεριέχουν επενδυτικό κίνδυνο (ρίσκο) συµπεριλαµβανοµένης της απώλειας του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Το παρόν κείµενο ή µέρος του δεν µπορεί να αναπαραχθεί µε οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούµενη γραπτή έγκριση από τον εκδότη (Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ). Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και οι θυγατρικές του λειτουργούν µε «Σινικά Τείχη» στην επικοινωνία µεταξύ των τµηµάτων 1) Ανάλυσης, 2) Πωλήσεων & Συναλλαγών και 3) Επενδυτικών Συµβουλών έτσι ώστε να συµµορφώνεται µε τις προβλέψεις και τους κανονισµούς σχετικά µε εµπιστευτικές πληροφορίες και κατάχρηση αγοράς. Απαραίτητες ηλώσεις Σχετικά µε τις Εταιρείες που Αναφέρουµε Για όλες τις εισηγµένες εταιρείες που αναφέρουµε στο παρόν κείµενο ΕΝ ισχύει καµία από τις παρακάτω δηλώσεις (# 1-9) εκτός από τυχόν αναγραφόµενες στον παρακάτω πίνακα. Εταιρεία ηλώσεις που ισχύουν 1. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου και / ή θυγατρικές του εταιρείες ελέγχουν ποσοστό 5 ή περισσότερο της εταιρείας που αναφέρουµε. 2. Κατά την ηµέρα της έκδοσης του παρόντος κειµένου (η οποία αναφέρεται στην πρώτη σελίδα) η εταιρεία που αναφέρουµε είχε στην κατοχή της ποσοστό 5 ή περισσότερο της Τραπέζης Κύπρου και / ή θυγατρικών. 3. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου ενεργεί ή σχεδιάζει να ενεργεί σαν «ειδικός διαπραγµατευτής» στην εταιρεία που αναφέρουµε. 4. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει αποδεχθεί τους τελευταίους 12 µήνες ή σκοπεύει να αποδεχθεί αποζηµίωση για παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικών υπηρεσιών από την εταιρεία που αναφέρουµε. 5. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει ενεργήσει τους τελευταίους 12 µήνες σα σύµβουλος αναδοχής ή ανάδοχος της εταιρείας που αναφέρουµε.. Το Συγκρότηµα της Τράπεζας Κύπρου έχει συµφωνήσει µε την εταιρεία που αναφέρουµε για την έκδοση του παρόντος κειµένου και υπάρχει οικονοµική αποζηµίωση για την ετοιµασία και έκδοσή του. 7. Οι αναλυτές ή οι αναλύτριες που συµµετείχαν στην ετοιµασία του παρόντος κειµένου κατέχουν θέση στο.σ. ή έχουν σηµαντικό οικονοµικό ενδιαφέρον στην εταιρεία που αναφέρουµε. 8. Η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει στείλει το παρόν κείµενο στην εταιρεία που αναφέρουµε για επιβεβαίωση στοιχείων. 9. Αν ισχύει το παραπάνω η Κύπρου ΑΕΠΕΥ έχει πραγµατοποιήσει τις παρακάτω ουσιαστικές µεταβολές οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την άποψή µας για την εταιρεία: (Καµία) ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΑΝΑΛΥΤΩΝ Κάθε άποψη ή ιδέα που αναφέρεται στο παρόν κείµενο αντικατοπτρίζει προσωπικές απόψεις των υπευθύνων συγγραφής του. Η αποζηµίωση των παραπάνω ατόµων δε συνδέεται άµεσα, ή έµµεσα µε κανένα τρόπο ούτε στο παρελθόν ούτε στο µέλλον µε απόψεις που εκφράζονται στο παρόν κείµενο ούτε µε καµία παροχή υπηρεσίας επενδυτικής τραπεζικής ή συµβουλευτικής υπηρεσίας που µπορεί να παρέχει η Τράπεζα Κύπρου ή θυγατρικές εταιρίες. Τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο µπορεί να κατείχαν ή να κατέχουν στο µέλλον µετοχές ή άλλου είδους κινητές αξίες µε εκδότη εταιρίες που αναφέρονται στο παρόν κείµενο. Τα πρόσωπα ή τουλάχιστον ένα από τα πρόσωπα που επιµελήθηκαν το παρόν κείµενο είναι πιστοποιηµένοι σαν «Αναλυτές των Μετοχών και της άς» από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το παρόν κείµενο ικανοποιεί τα κριτήρια της «Ένωσης Ελλήνων Πιστοποιηµένων Αναλυτών των Μετοχών και της άς» (ΕΕΠΑΜΑ), µέλους της «Ευρωπαϊκής Οµοσπονδίας Ενώσεων Οικονοµικών Αναλυτών» (EFFAS) και της «Ένωσης Πιστοποιηµένων Αναλυτών ιεθνών Επενδύσεων» (ACIIA). ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Μέλος του Συγκροτήµατος της Τράπεζας Κύπρου Φειδιππίδου 2 & Χαλκηδόνος, Αθήνα, Ελλάδα Τµήµα Ανάλυσης Τηλ Ιωάννης Νοικοκυράκης inoikokyrakis@bankofcyprus.gr Fax Ηλίας Λάζαρης ilazaris@bankofcyprus.gr Research@Kyprousecurities.gr Χρήστος Τσακαλογιάννης chtsakalog@bankofcyprus.gr www bankofcyprus.gr / Τµήµα ιεθνών ών Εµ. Νεραντζής enerantzis@bankofcyprus.gr Α. Ράπο arapos@bankofcyprus.gr Κ. Μονογιός kmonogios@bankofcyprus.gr Κύπρου Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ, Τµήµα Έρευνας & Ανάλυσης 7 / 7