Ετήσια Οικονοµική Έκθεση Της 31 ης εκεµβρίου 2009

Transcript

1 Ετήσια Οικονοµική Έκθεση Της 31 ης εκεµβρίου 2009 (χρήση ) Σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΤΗΛΕΗΧΟΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ & ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ Λ.ΘΗΣΕΩΣ ΚΑΛΛΙΘΕΑ Α.Μ.Α.Ε.: 33090/06/Β/95/3

2 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Α. ηλώσεις εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου... 3 Β.Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών... 4 Γ.Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου... 6.Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις...22 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων...23 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης...24 Κατάσταση Mεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...25 Κατάσταση Ταµειακών Ροών...27 Σηµειώσεις επί των ετησίων οικονοµικών καταστάσεων Γενικές πληροφορίες: Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων: ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου: Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα: Αµοιβές και έξοδα προσωπικού: Αποσβέσεις: Ανάλυση κόστους κατά λειτουργία: Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης: Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα και λοιπά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα: Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενος φόρος: Κέρδη ανά µετοχή: Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις και Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία: Συµµετοχές σε θυγατρικές εταιρείες: ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία: Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις: Αποθέµατα: Πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις: Λοιπές απαιτήσεις: Χρηµατοοικονοµικά µέσα αποτιµώµενα στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων: Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα: Ίδια Κεφάλαια: ανειακές υποχρεώσεις: Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους: Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων (Leasing): Επιχορηγήσεις: Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις εσµεύσεις: Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις: Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη: Γεγονότα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων:...85 Ε.Στοιχεία και πληροφορίες...87 ΣΤ.Πληροφορίες άρθρου 10 Ν.3401/2005 που δηµοσιεύτηκαν από την Εταιρεία κατά τη χρήση Ζ. ιαδικτυακός τόπος ανάρτησης της Ετήσιας Οικονοµικής Έκθεσης...89 Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 2

3 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Α. ηλώσεις εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου (σύµφωνα µε το άρθρο 4 παρ.2 του Ν. 3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.»: 1. Γεώργιος Α. Θεοδόσης, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου, 2. Ευστράτιος Ν. Απέργης, ιευθύνων Σύµβουλος, 3. Αθανάσιος Θ. Αργυρόπουλος, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, υπό την ως άνω ιδιότητά µας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» (η Εταιρεία), δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε : (α) οι Ετήσιες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» για τη χρήση από 1 η Ιανουαρίου 2009 έως την 31 η εκεµβρίου 2009, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο. (β) η ετήσια έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Καλλιθέα, 16 Μαρτίου 2010 Οι δηλούντες Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Ο ιευθύνων Σύµβουλος Το µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Θεοδόσης Ευστράτιος Απέργης Αθανάσιος Θ. Αργυρόπουλος Α Τ Κ Α Τ ΑΕ Α Τ ΑΒ Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 3

4 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Β.Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Προς τους κ.κ. Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» και των θυγατρικών της, που αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2009, τις εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικών εσόδων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και την περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και τις λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 4

5 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 η εκεµβρίου 2009, τη χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Θέµα Έµφασης Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη στη γνώµη µας εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 28 του Προσαρτήµατος όπου επισηµαίνεται η καθυστέρηση ρευστοποίησης απαιτήσεων της Εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου και ευρύτερου ηµόσιου τοµέα, συνολικού ποσού Ευρώ 12,2 εκ. Για µέρος των απαιτήσεων αυτών ποσού Ευρώ 11,3 εκ., η Εταιρεία είχε καταθέσει την αγωγή, ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών, η οποία συζητήθηκε διαδοχικά την , και πλην όµως µέχρι σήµερα ( ) δεν έχει εκδοθεί η σχετική απόφαση. Σύµφωνα µε την εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου και της ιοίκησης της Εταιρείας, η αναµενόµενη αυτή απόφαση του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών θα είναι θετική για την Εταιρεία και, ως εκ τούτου δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε την υπόθεση αυτή. Αναφορά επί άλλων Νοµικών και Κανονιστικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόµενων από τα άρθρα 43α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 20 Μαρτίου 2010 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ρεγγίνα Σ. Λουκίσα Βασίλειος Ι. Λουµιώτης Α.Μ. ΣΟΕΛ Α.Μ. ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 125 Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 5

6 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Γ.Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» επί των εταιρικών και ενοποιηµένων Οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/1920 άρθρο 43α παράγραφός 3 & 4, άρθρο 107 παράγραφος 3 και άρθρο 136 παρ. 2. Επίσης σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 3556/2007 άρθρο 4 παράγραφοι 2γ, 6, 7 & 8 καθώς και την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/448/ άρθρο 2 σας υποβάλλουµε για την κλειόµενη χρήση από έως την ετήσια οικονοµική έκθεση του διοικητικού συµβουλίου, η οποία περιλαµβάνει, την έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου, τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις, τις σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων και την έκθεση ελέγχου των ορκωτών ελεγκτών λογιστών, για τις ενοποιηµένες και εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης Στόχος της παρούσας έκθεσης είναι να παρέχει ουσιαστικές πληροφορίες που θα δώσουν τη δυνατότητα στον αναγνώστη να διαµορφώσει µια ολοκληρωµένη γνώµη για την εξέλιξη των εργασιών του Οµίλου κατά την εξεταζόµενη χρήση και τις προοπτικές για τις επόµενες. Η Έκθεση εστιάζει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις και δίνει µεγαλύτερη έµφαση στις σηµαντικότερες οµιλικές εξελίξεις αφού τα αποτελέσµατα του Οµίλου δεν διαφοροποιούνται ουσιαστικά αυτών της Εταιρείας. Γενική ανασκόπηση δραστηριότητας Ο Όµιλος NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ απαρτιζόταν στις από τις ακόλουθες εταιρείες: Σηµειώνεται ότι η εταιρεία «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» µε έδρα την Αθήνα εξαγοράστηκε από την «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» εντός του 2009 και περιλήφθηκε πρώτη φορά στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Α Τριµήνου της χρήσης Η Εταιρεία «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» ιδρύθηκε το 1986 µε σκοπό τη δραστηριοποίησή της στους κλάδους της πληροφορικής και της ηλεκτρονικής ενηµέρωσης, σε θέµατα συλλογής και διάθεσης Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 6

7 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ προκηρύξεων διαγωνισµών προµηθειών του ευρύτερου ηµόσιου Τοµέα. Η εταιρεία διαθέτει πολύχρονη εµπειρία και εκτεταµένη παρουσία στους τοµείς που δραστηριοποιείται, και οι οποίοι συνάδουν µε τον κοινό παρανοµαστή όλων των δραστηριοτήτων του Οµίλου, που είναι η συλλογή, επεξεργασία, και διάχυση πληροφορίας. Η αποκτηθείσα εταιρεία δύναται να αποτελέσει χρήσιµο εργαλείο βελτίωσης των παρεχόµενων υπηρεσιών του Οµίλου συµβάλλοντας στην επιχειρηµατική ανάπτυξή του. Η δοµή του Οµίλου δεν διαφοροποιήθηκε ουσιαστικά κατά το 2009 πέραν της νέας συµµετοχής όπως περιγράφηκε παραπάνω. Η επίδραση της νέας αυτής συµµετοχής είναι ως σήµερα αµελητέα στη διαµόρφωση των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Η φύση των παρεχόµενων υπηρεσιών δεν µεταβλήθηκε κατά την τελευταία χρήση. Για την καλύτερη ενηµέρωση του επενδυτικού κοινού και την πιο εύληπτη κατηγοριοποίηση των δραστηριοτήτων του Οµίλου, η διοίκηση του Οµίλου αποφάσισε να διαφοροποιήσει τον τρόπο µε τον οποίο παρουσιάζει και αναλύει τους επιχειρηµατικούς τοµείς δραστηριότητάς του. Ως και το πρώτο τρίµηνο της χρήσης του 2009 εµφανίζονταν 3 τοµείς επιχειρηµατικής δραστηριότητας οι οποίοι περιληπτικά ήταν οι ακόλουθοι: Υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας, οι οποίες παρέχονται στο κοινό είτε σε συνεργασία µε τα δίκτυα σταθερής και κινητής τηλεφωνίας, είτε απευθείας ως Newsphone Hellas branded services. Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης (e-government), µέσω των οποίων έχει µετατραπεί σε στρατηγικό εταίρο του κράτους καθώς επίσης και για οργανισµούς ή ιδιωτικές εταιρίες µε στόχο την ανάπτυξη καινοτόµων υπηρεσιών και τη βελτίωση της εξυπηρέτησης του πολίτη. Υπηρεσίες θεµατικών πυλών. Οι θεµατικές πύλες περιλαµβάνουν υπηρεσίες που διατίθενται σαν κάθετες πύλες ενηµέρωσης του καταναλωτικού κοινού ανάµεσα στις οποίες είναι, οι πληροφορίες αποτελεσµάτων, οι πληροφορίες τηλεφωνικού καταλόγου, οι πληροφορίες ώρας, οι πληροφορίες καιρού κ.α. Εκτίµηση της διοίκησης του Οµίλου είναι ότι οι παραπάνω 3 τοµείς θα ήταν καλύτερο να συµπτυχθούν σε 2, ενοποιώντας τον τοµέα Υπηρεσιών προστιθέµενης αξίας και αυτό των θεµατικών πυλών σε ένα. Η διαφοροποίηση αυτή θα απλοποιήσει την ανάλυση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας του Οµίλου καθιστώντας την πιο άµεσα κατανοητή από το επενδυτικό κοινό. Λόγοι που δικαιολογούν την παραπάνω απόφαση είναι οι ακόλουθοι: H σταδιακή σύγκλιση των παρεχόµενων υπηρεσιών των δύο τοµέων, και η επικάλυψη µέρους των υπηρεσιών τους. Ο περιορισµός του όγκου των πωλήσεων του τοµέα των υπηρεσιών προστιθέµενης αξίας, αφού υπηρεσίες οι οποίες αρχικά µεριζόταν ως µέρος του, π.χ. πληροφορίες αποτελεσµάτων πληροφορίες καιρού, µετέπειτα αποτελούσαν µέρος των υπηρεσιών θεµατικών πυλών. Ο κοινός βασικός πυρήνας των υπηρεσιών και προσδιοριστικός παράγοντας της αξίας και των δύο τοµέων είναι η παροχή περιεχοµένου. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 7

8 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Η µόνη διαφορά που θα µπορούσε δυνητικά να εξακολουθεί να υφίσταται είναι ότι οι υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας, έχουν µεγαλύτερη έµφαση στο ψυχαγωγικό περιεχόµενο ενώ αυτές των θεµατικών πυλών στον ενηµερωτικό - πληροφοριακό. Η διαφορά όµως αυτή κρίνεται µη σηµαντική και σε κάθε περίπτωση µη επαρκής για την διαµόρφωση δύο διακριτών τοµέων επιχειρηµατικής δραστηριότητας. Συνεπεία των παραπάνω είναι η δραστηριοποίηση του Οµίλου σήµερα να αναλύεται σε : Α) Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου και πληροφόρησης (Περιλαµβάνει τις δραστηριότητες που εντασσόταν στις υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας και θεµατικών πυλών) και Β) Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Ενότητα 1: Χρηµατοοικονοµικές Εξελίξεις και Επιδόσεις χρήσης από έως Τα καθαρά αποτελέσµατα των εταιρειών που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση επηρεάζουν σε µικρό βαθµό το συνολικό αποτέλεσµα του Οµίλου. Συνεπώς τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα δεν διαφοροποιούνται ουσιαστικά των αποτελεσµάτων της µητρικής εταιρείας και η παρούσα έκθεση στηρίζεται στα ενοποιηµένα αποτελέσµατα. Τα αποτελέσµατα του Οµίλου κατά την παρελθούσα χρήση δεν διαφοροποιήθηκαν ουσιαστικά από αυτά της προηγούµενης χρήσης. Επιγραµµατικά και αναφορικά µε την κατάσταση αποτελεσµάτων της περιόδου οι κυριότεροι δείκτες εξέλιξης σε σχέση µε την αντίστοιχη χρήση του 2008 διαµορφώθηκαν ως ακολούθως: ΕΙΚΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ % Κύκλος Εργασιών 11,37% Κέρδη προ φόρων αποσβέσεων και χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων (EBITDA) 9,1% Κέρδη προ φόρων 4,1% Κέρδη µετά φόρων 9,5% Κέρδη µετά φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας 9,6% Τα περιθώρια για την χρήση που έληξε την διαµορφώθηκαν όπως απεικονίζονται στον πίνακα που ακολουθεί. Για λόγους συγκρισιµότητας παρατίθενται και τα αντίστοιχα περιθώρια της χρήσης του Περιθώριο Μεικτού Κέρδους 30,9% 34,9% Έξοδα διοίκησης σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 9,5% 9,9% Έξοδα διάθεσης σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 11,6% 13,8% Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 8

9 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Έξοδα ερευνών σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 0,2% 0,6% Σύνολο λειτουργικών δαπανών σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 21,3% 24,3% Περιθώριο κέρδους προ φόρων αποσβέσεων και χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων 13,2% 13,5% Αποσβέσεις σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 3,4% 2,6% Περιθώριο κέρδους προ φόρων και χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων 9,8% 10,9% Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (δαπάνες) σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών (2,0%) (2,6%) Περιθώριο κερδών προ φόρων 7,7% 8,3% Περιθώριο κερδών µετά φόρων 5,3% 5,4% Όσον αφορά στην εξέλιξη της κατάστασης αποτελεσµάτων της χρήσης 2009, τα σηµαντικότερα στοιχεία είναι τα ακόλουθα: Ο κύκλος εργασίων του Οµίλου ανήλθε σε 70,7 εκάτ. έναντι 63,4 εκατ. το 2008, αυξανόµενος κατά 11,37% σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση. Η αύξηση προήλθε αµιγώς από την δραστηριότητα των Πολυµεσικών υπηρεσιών περιεχοµένου και πληροφόρησης αφού οι συνολικές πωλήσεις της δραστηριότητας της ηλεκτρονικής διακυβέρνησης παρέµειναν σχεδόν αµετάβλητες. Ενδεικτικά ακολουθεί η ανάλυση των εσόδων του Οµίλου όπως και η εξέλιξη των επιµέρους δραστηριοτήτων το Ποσά σε χιλ Εξέλιξη % Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης ,2% Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης ,5% Σύνολο ,4% Η αύξηση του κύκλου εργασιών αποδίδεται κυρίως την αύξηση του κύκλου εργασιών του εξωτερικού και αφορά την εκτέλεση έργων mobile marketing σε συνεργασία µε εταιρείες κινητής τηλεφωνίας. Αυξητικός όµως διαµορφώθηκε και ο κύκλος εργασιών των λοιπών Πολυµεσικών υπηρεσιών περιεχοµένου και πληροφόρησης αν και σε µικρότερο βαθµό. Ο κύκλος εργασιών του τοµέα της ηλεκτρονικής διακυβέρνησης ήταν οριακά αυξηµένος, σχεδόν σταθερός. Ένα από τα σηµαντικά έργα σε αυτόν τον τοµέα περέµεινε το έργο που αφορά την Παροχή Υποδοµών και Υπηρεσιών Παραγωγικής Λειτουργίας του Συστήµατος ιαχείρισης Ζήτησης Υπηρεσιών Υγείας (Σ ΖΥΥ), που αφορά τις Κεντρικές Τηλεφωνικές Μονάδες Εξυπηρέτησης (ΚΤΜΕ) και τις µονάδες Υγείας (ΜΥ) του ΙΚΑ στο σύνολο της χώρας. Το µικτό αποτέλεσµα του Οµίλου το 2009 διαµορφώθηκε σε 21,9 εκατ. έναντι 22,1 εκατ. το 2008, µειούµενο κατά 1,3% παρά την αύξηση του κύκλου εργασιών. Το περιθώριο µεικτού κέρδους µειώθηκε σε 30,9% έναντι 34,9% το Το γεγονός αυτό οφείλεται στην σηµαντική υποχώρηση του περιθωρίου µικτού κέρδους του τοµέα της ηλεκτρονικής διακυβέρνησης. Η µείωση αυτή αποδίδεται στη διαφοροποίηση του µείγµατος των υπό εκτέλεση έργων µε την ολοκλήρωση έργων που λειτουργούσαν µε καλύτερα του Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 9

10 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ µέσου όρου περιθωρίων µικτού κέρδους και την αντικατάσταση τους από άλλα έργα που λειτουργούν µε χαµηλότερα περιθώριο. Στην υποχώρηση του περιθωρίου µικτού κέρδους συνέβαλαν και οι σηµαντικά αυξηµένες αποσβέσεις κατά τη χρήση του Οι λειτουργικές δαπάνες του Οµίλου διαµορφώθηκαν σε 15,1 εκατ. µειούµενες κατά 6% σε σχέση µε το Η µείωση αυτή σε συνδυασµό µε την αύξηση του κύκλου εργασιών είχε ως αποτέλεσµα τη σηµαντική υποχώρηση των λειτουργικών δαπανών σε 21,3% επί του κύκλου εργασιών έναντι 24,3% το Βασική αιτία αυτής της θετικής εξέλιξης ήταν η µείωση της εξόδων διάθεσης και σε απόλυτο αριθµό, 8,2 εκατ. το 2009 έναντι 8,8 εκατ. το 2008, αλλά και προφανώς σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών, 11,6% έναντι 13,8%. Τα κέρδη προ φόρων τόκων αποσβέσεων και χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (EBITDA) διαµορφώθηκαν το 2009 σε 9,3 εκατ., αυξηµένα έναντι του 2008 κατά 9,1%, ακολουθώντας την αύξηση του κύκλου εργασιών. Τα χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα του Οµίλου διαµορφώθηκαν αρνητικά και ανήλθαν το 2009 σε 1,4 εκατ. έναντι 1,7 το Η µείωση αποδίδεται στη µείωση των µέσων επιτοκίων δανεισµού τα οποία βασίζονται στο επιτόκιο euribor το οποίο σηµείωσε σηµαντική πτώση κατά τη χρήση του Τα κέρδη προ φόρων του Οµίλου διαµορφώθηκαν σε 5,5 εκατ., έναντι 5,2 εκατ. το 2008 ενώ η κερδοφορία του Οµίλου µετά από φόρους και από δικαιώµατα µειοψηφίας το 2009 διαµορφώθηκε σε 3,7 εκατ., έναντι 3,4 εκατ. το Θα πρέπει να σηµειωθεί ότι η χρήση του 2009 επιβαρύνθηκε από στοιχεία µειωτικά της κερδοφορίας της σε επίπεδο προ φόρων συνολικού ύψους 359 χιλ. για την διενέργεια προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις. Επίσης θα θέλαµε να σηµειώσουµε ότι η καθαρή µετά φόρων κερδοφορία του Οµίλου επιβαρύνθηκε και από πρόσθετους φόρους ύψους 83 χιλ. λόγω φόρων που προέκυψαν από την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου προηγούµενων χρήσεων τόσο της µητρικής «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» θυγατρικών «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.» και «ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε.». όσο και των Σε ότι αφορά στα στοιχεία του ισολογισµού στις οι σηµαντικότερες παρατηρήσεις µας είναι οι εξής: Τα µη κυκλοφορούντα στοιχεία του Ενεργητικού αυξήθηκαν κατά 31%. Η αύξηση αυτή αποδίδεται κατά πρώτο λόγο στις σηµαντικές επενδύσεις αναβάθµισης υπάρχοντος τεχνολογικού εξοπλισµού και αγοράς νέου εξοπλισµού για την έναρξη του υποκαταστήµατος της Ρουµανίας, που έκανε ο Όµιλος και που ξεπέρασαν τα 3 εκατ. και οι οποίες θεωρούνται σηµαντικές για τη διατήρηση της ανάπτυξης του Οµίλου αφού θα συνδράµουν στη βελτίωση των παρασχόµενων υπηρεσιών. Επίσης τα στοιχεία του πάγιου ενεργητικού Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 10

11 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ αυξήθηκαν και από την επένδυση περίπου 2,3 εκατ. σε θυγατρική εταιρία του εξωτερικού παρεµφερούς αντικειµένου µε αυτό του Οµίλου και κατά 700 χιλ. για την εξαγορά της εταιρείας Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. Οι απαιτήσεις από πελάτες του Οµίλου όπως και οι λοιπές απαιτήσεις διαµορφώθηκαν το 2009 σε 44,9 εκατ. έναντι 43,9 εκατ. το Αποτέλεσµα της οριακής αύξησης των απαιτήσεων σε συνδυασµό µε την αύξηση του κύκλου εργασιών ήταν επιτάχυνση της κυκλοφοριακής ταχύτητας της είσπραξης των απαιτήσεων, η οποία το 2009 διαµορφώθηκε σε 232 ηµέρες έναντι 253 το Η βελτίωση της ταχύτητας είσπραξης των απαιτήσεων συνέβαλε ουσιαστικά στον περιορισµό σε αναγκών σε κεφάλαια κίνησης επιτρέποντας την µεγάλη αύξηση των ταµειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες. Η διοίκηση του Οµίλου είναι σταθερά προσανατολισµένη στη µείωση του χρόνου είσπραξης των απαιτήσεων της. Τα διαθέσιµα του Οµίλου στις ανέρχονται σε 7,0 εκατ. Τα αποδιδόµενα ίδια κεφάλαια στους µετόχους της µητρικής Εταιρείας αυξήθηκαν λόγω της κερδοφόρας χρήσης και διαµορφώθηκαν στις σε ποσό 21,4 εκατ. έναντι 18,9 εκατ. στις σηµειώνοντας αύξηση 13,7%. Οι συνολικές υποχρεώσεις του Οµίλου ανήλθαν στις σε 46,3 εκατ., αυξηµένες κατά 4,5 εκατ. περίπου σε σχέση µε τις Η αύξηση αποδίδεται κυρίως στην αύξηση του βραχυπρόθεσµου δανεισµού ο οποίος χρησιµοποιήθηκε προκειµένου να χρηµατοδοτηθούν οι επενδύσεις του Οµίλου σε µηχανολογικό εξοπλισµό και σε συµµετοχές. Ενότητα 2: Σηµαντικά γεγονότα Μεταγενέστερα της Σε µεταγενέστερη ηµεροµηνία της σηµειώθηκαν τα ακόλουθα : Στη συνεδρίαση της Α Επαναληπτικής Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας, κατά την ηµεροµηνία της επανεγκρίθηκε η απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας της , σχετική µε την έκδοση οµολογιακού δανείου ύψους 2 εκατ. σε ευρώ, κατά την έννοια του άρθρου 6 του ν.3156/2003. Κατά τις συνεδριάσεις του.σ της εταιρείας κατά τις ηµεροµηνίες και αποφασίστηκε η συµµετοχή στην αύξηση του Μ.Κ της θυγατρικής κατά 100% Ολλανδικής εταιρείας «ERGOPHONE HOLDING B.V» µε συνολικό ποσό 1,5 εκατ. προκειµένου να συµµετάσχει σε ισόποση αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της επίσης Ολλανδικής εταιρείας «DATAPHONE B.V.» (έµµεση συµµετοχή 100%) µε σκοπό την υλοποίηση των επενδυτικών σχεδίων της. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 11

12 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Σχετικά µε την πώληση Ιδίων Μετοχών γίνεται αναφορά στην ενότητα 6 της παρούσης έκθεσης «Ίδιες Μετοχές». Ενότητα 3: Κίνδυνοι και αβεβαιότητες Ο Όµιλος δραστηριοποιείται σε ένα ταχύτατα µεταβαλλόµενο επιχειρηµατικό περιβάλλον γεγονός που από τη φύση του συνεπάγεται την ύπαρξη αβεβαιότητας για την εξέλιξη των αποτελεσµάτων του στο µέλλον. Στόχος και πρόθεση της διοίκησης είναι να παρακολουθεί στενά όλες τις εξελίξεις που προκύπτουν έτσι ώστε να προλαµβάνονται οι αρνητικές εξελίξεις και να θωρακίζεται η Εταιρεία απέναντι σε απρόβλεπτα γεγονότα ή σε δυσµενείς εξελίξεις. Σε σχέση µε τους πιθανούς κινδύνους ή τις αβεβαιότητες που θα µπορούσαν να έχουν επίδραση στα αποτελέσµατα του Οµίλου ή στη οµαλή εξέλιξη της επιχειρηµατικής δραστηριότητας παρατηρούµε τα κάτωθι: Όπως έχει ήδη πρότερα αναφερθεί σε εκθέσεις των ορκωτών ελεγκτών λογιστών και στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας, εκκρεµεί η ρευστοποίηση επίδικων απαιτήσεων της Εταιρείας από το ευρύτερο Ελληνικό ηµόσιο. Η διαδικασία δεν έχει ακόµα ολοκληρωθεί και δεν είναι σαφές πότε θα επέλθει η ολοκλήρωση. Η διοίκηση του Οµίλου είναι αισιόδοξη για την επιτυχή έκβασης της υποθέσεως, και τη συνεπαγόµενη είσπραξη των ανείσπρακτων απαιτήσεων. Την άποψη αυτή συµµερίζεται και ο νοµικός σύµβουλος της Εταιρείας. Όµως σε περίπτωση µη θετικής έκβασης, µερικώς ή ολικώς, η εξέλιξη αυτή θα µπορούσε να επιδράσει στη διαµόρφωση των αποτελεσµάτων του Οµίλου και στην κεφαλαιακή του διάρθρωση. (Λεπτοµερής αναφορά σε όλες τις επίδικες διαφορές της εταιρίας γίνεται στο σώµα των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2009 και ειδικότερα στην σηµείωση 28 «Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις»). Η Εταιρεία και ο Όµιλος µέχρι πρόσφατα δραστηριοποίονταν στο εξωτερικό µέσω εκτέλεσης έργων mobile marketing τα οποία παρουσιάζουν µεγάλη µεταβλητότητα σε σχέση µε τη συχνότητα και το µέγεθος τους. Κατά το 2009 ξεκίνησε µια προσπάθεια επίτευξης συστηµατικότερης παρουσίας στο εξωτερικό µε στόχο την επίτευξη µια δοµής συνεπούς και συνεχούς ανάπτυξης για τα επόµενα χρόνια. Οι δυο άξονες αυτής της ανάπτυξης είναι η σύσταση και έναρξη λειτουργίας υποκαταστήµατος στη Ρουµάνια και οι επενδύσεις σε χώρους παρεµφερείς επιχειρηµατικά µε αυτούς της Εταιρείας µέσω της θυγατρικής στην Ολλανδία Ergophone. O Όµιλος αποδίδει έµφαση στην ανάπτυξη του στο εξωτερικό αφού η διοίκηση του Οµίλου εκτιµά ότι δύναται να αποτελέσει έναν ισχυρό πόλο ανάπτυξης στο µέλλον. Σήµερα η έκθεση σε οποιονδήποτε κίνδυνο που απορρέει από την προσπάθεια αυτή διεθνοποίησης των εργασιών του Οµίλου είναι περιορισµένη αφού δεν έχουν δαπανηθεί σηµαντικά ποσά για επενδύσεις ή άλλοι επιχειρηµατικοί πόροι. Όµως η εξέλιξη των δραστηριοτήτων αυτών όπως και η επιτυχία του εγχειρήµατος δεν θα πρέπει να θεωρείται δεδοµένη. Πιθανή δυσµενής εξέλιξη των Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 12

13 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ δραστηριοτήτων στην αλλοδαπή ενδέχεται να επηρεάσουν την ανάπτυξη των εργασιών του Οµίλου στο µέλλον. Γενικότερα σε σχέση µε λοιπούς κινδύνους παρατηρούµε τα εξής: Συναλλαγµατικός κίνδυνος Το συντριπτικά µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών του Οµίλου γίνεται σε ευρώ. Ο κύκλος εργασιών του εξωτερικού κατά το 2009 αποτέλεσε µικρό σχετικά µέρος του κύκλου εργασιών. Ακόµα όµως και αν αυξηθεί ο κύκλος εργασιών του εξωτερικού στις επόµενες χρήσεις, σηµαντικό µέρος του θα λαµβάνει χώρα εντός της Ευρωζώνης. Γενικά εκτίµησή µας είναι ότι ο συναλλαγµατικός κίνδυνος για τον Όµιλο είναι αρκετά περιορισµένος. Πιστωτικός κίνδυνος Οι απαιτήσεις του Οµίλου αφορούν κατά βάση το ελληνικό δηµόσιο και εταιρείες τηλεφωνίας. Συνεπώς ο όποιος πιστωτικός κίνδυνος διαµορφώνεται περιορισµένος. Κίνδυνος ρευστότητας Η καθυστέρηση είσπραξης σηµαντικών ποσών στο παρελθόν οδήγησε τη διοίκηση της Εταιρείας στην προσπάθεια ανάπτυξης εργασιών που διαθέτουν βραχύ ταµειακό κύκλο και οι οποίες τονώνουν τη ρευστότητα της. Η ανάπτυξη της δραστηριότητας των Πολυµεσικών υπηρεσιών περιεχοµένου & πληροφόρησης αποτελεί το σηµαντικότερο παράδειγµα. Σε κάθε περίπτωση η υφιστάµενη χρηµατοοικονοµική διάρθρωση όπως και απρόσκοπτη εξέλιξη των δραστηριοτήτων του Οµίλου δεν προδιαγράφουν ισχυρό και συστηµατικό κίνδυνο ρευστότητας. Η µεγάλη ανάπτυξη του επιχειρηµατικού τοµέα των Πολυµεσικών υπηρεσιών περιεχοµένου & πληροφόρησης αποτελεί ένδειξη επαρκούς ρευστότητας αφού στα πλαίσια της λειτουργίας της συγκεκριµένης µονάδας οι απαιτήσεις εισπράττονται σε διάστηµα που δεν ξεπερνά συνήθως τον ένα µήνα. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων γίνεται στο σχετικό σηµείο των οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης του (σηµείωση 3 «ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου»). Ενότητα 4: Προβλεπόµενη πορεία και εξέλιξη Στόχος της διοίκησης του Οµίλου παραµένει τόσο η απρόσκοπτη και αποδοτική λειτουργία των υφισταµένων δραστηριοτήτων του Οµίλου όσο και το να τεθούν οι βάσεις µιας υγιούς µακροπρόθεσµης ανάπτυξης. Για την επίτευξη των στόχων αυτών επιδιώκεται : Α) H δηµιουργία µιας σταθερής παρουσίας εκτός συνόρων µέσω προσεκτικών και καλά µελετηµένων βηµάτων. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 13

14 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Β) Η αξιοποίηση της άριστης τεχνογνωσίας αλλά και επιτυχηµένου ιστορικού εκτέλεσης έργων ηλεκτρονικής διακυβέρνησης προκείµενου να διευρυνθεί ο αριθµός των έργων που εκτελούνται και ενδεχοµένως µε αποδοτικότερους για τον όµιλο όρους και Γ) Ο σταδιακός εµπλουτισµός των υπηρεσιών που εντάσσονται στην κατηγορία των Πολυµεσικών υπηρεσιών περιεχοµένου & πληροφόρησης Ενότητα 5: Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Στην παρούσα ενότητα περιλαµβάνονται οι σηµαντικότερες συναλλαγές µεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων όπως αυτά ορίζονται στο ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24 και ειδικότερα στην εν λόγω ενότητα περιλαµβάνονται: Οι συναλλαγές µεταξύ της Εταιρείας και κάθε συνδεδεµένου προσώπου που πραγµατοποιήθηκαν κατά την χρήση 2009 και οι οποίες επηρέασαν ουσιαστικά τη χρηµατοοικονοµική θέση ή τις επιδόσεις της Εταιρείας κατά την εν λόγω χρήση. Οι τυχόν µεταβολές των συναλλαγών µεταξύ της Εταιρείας και κάθε συνδεδεµένου προσώπου που περιγράφονται στην τελευταία ετήσια έκθεση οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες για τη χρηµατοοικονοµική θέση ή τις επιδόσεις της Εταιρείας κατά την χρήση Σηµειώνουµε ότι η αναφορά στις ως άνω συναλλαγές η οποία ακολουθεί περιλαµβάνει τα ακόλουθα στοιχεία: το ποσό αυτών των συναλλαγών για το σύνολο της χρήσης 2009, το ανεξόφλητο υπόλοιπο τους στο τέλος της χρήσης ( ), τη φύση της σχέσεως του συνδεδεµένου προσώπου µε τον εκδότη καθώς και τυχόν πληροφοριακά στοιχεία για τις συναλλαγές, τα οποία είναι απαραίτητα για την κατανόηση της οικονοµικής θέσης της Εταιρείας, µόνον όµως εφόσον οι συναλλαγές αυτές είναι ουσιώδεις και δεν έχουν πραγµατοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Αναλυτικότερα, οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα της Εταιρείας µε τα συνδεδεµένα νοµικά και φυσικά πρόσωπα, όπως αυτά ορίζονται από το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24, για το σύνολο της χρήσης 2009 και την αντίστοιχα είχαν ως εξής: Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 14

15 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έσοδα CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε ,48 ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε ,00 Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε ,50 ΑΠΕΡΓΗΣ Ε.- ΗΜΗΤΡΟΚΑΛΛΗ Μ.Ε. Ο.Ε , ,40 ΤΡΑΒΕΛ , ,00 Σύνολο Εσόδων 5.795, ,38 Έξοδα CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε ,30 ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε ,64 Σύνολο Εξόδων ,94 Απαιτήσεις ΑΠΕΡΓΗΣ Ε.- ΗΜΗΤΡΟΚΑΛΛΗ Μ.Ε. Ο.Ε. - - ΤΡΑΒΕΛ , ,57 Σύνολο Απαιτήσεων , ,57 Υποχρεώσεις CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε ,50 ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε ,96 Σύνολο Υποχρεώσεων ,46 Συναλλαγές και αµοιβές διευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης , ,86 Απαιτήσεις από διευθυντικά στελεχή και µέλη της διοίκησης - - Υποχρεώσεις προς τα διευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης , ,51 Ενότητα 6: Ίδιες Μετοχές Η Εταιρεία στο διάστηµα από 1η Ιανουαρίου 2007 έως την 31η εκεµβρίου 2007 προχώρησε σε αγορά ιδίων µετοχών αξίας ,23 οι οποίες αντιπροσωπεύουν ποσοστό 0,85% του σηµερινού µετοχικού κεφαλαίου. Η αγορά των ανωτέρω µετοχών πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε την από απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας η οποία ελήφθη σε εφαρµογή της από απόφαση της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. Το οριζόµενο από την έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων χρονικό διάστηµα αγοράς ιδίων µετοχών, ολοκληρώθηκε την και κατά την η Εταιρεία κατέχει ίδιες µετοχές. Καµία θυγατρική ή συγγενής επιχείρηση δεν κατέχει ίδιες µετοχές της Εταιρείας. Η Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας κατά την συνεδρίαση της 27ης Ιουνίου 2008 ενέκρινε πρόγραµµα αγοράς ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του κωδ. Ν. 2190/1920 όπως τροποποιήθηκε και ισχύει µε τους κάτωθι όρους και προϋποθέσεις: 1. Η Εταιρεία δύναται να προβεί σε αγορά ιδίων µετοχών µέσα σε διάστηµα 24 µηνών από την απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρείας ήτοι έως την 26η Ιουνίου Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 15

16 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ 2. Ο µέγιστος αριθµός των ιδίων µετοχών που δύνανται να αποκτηθούν από την Εταιρεία συµπεριλαµβανοµένων και των ιδίων µετοχών που έχουν ήδη αποκτηθεί, δεν θα υπερβαίνει το 10% του εκάστοτε συνολικού αριθµού των µετοχών της Εταιρείας που σήµερα ανέρχεται σε (ήτοι και όπως σήµερα ισχύει: από τις µετοχές της Εταιρείας που είναι το 10% του συνόλου των µετοχών της και αφού αφαιρεθούν οι µετοχές της Εταιρείας που έχουν αγοραστεί από την ίδια, ο µέγιστος επιτρεπόµενος αριθµός των µετοχών που δύνανται να αποκτηθούν ανέρχεται σε ). 3. Η απόκτηση των ανωτέρω ιδίων µετοχών θα γίνει µε ανώτατη τιµή τα πέντε (5) ευρώ ανά µετοχή και κατώτατη τιµή ανά µετοχή την εκάστοτε ονοµαστική αξία της µετοχής της Εταιρείας που σήµερα ανέρχεται σε 0,30 ευρώ ανά µετοχή. Αυτές που έχουν αγοραστεί έως την (ηµεροµηνία ψήφισης της τροποποίησης του Ν άρθρο 16), ήτοι µετοχές αξίας αγοράς ,99 έχουν ως κάτωθι: ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 23/2/ ,00 1, ,00 27/2/ ,00 1, ,00 5/3/ ,00 1, ,20 7/3/ ,00 1, ,75 13/3/ ,00 1, , , ,99 Με την από απόφασης του ιοικητικού Συµβουλίου, η εταιρεία ενέκρινε την πώληση των ανωτέρω Ιδίων µετοχών της. Έτσι κατά το χρονικό διάστηµα από 22/02/2010 έως 04/03/2010 προέβη σε πώληση τεµαχίων µε µέση τιµή πώλησης τα 0,57 ευρώ. Αυτές που αγοράστηκαν µετά την ηµεροµηνία ψήφισης της τροποποίησης του Ν άρθρο 16 (δηλαδή µετά την ) ήτοι µετοχές αξίας αγοράς ,24 έχουν ως κάτωθι: ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΙΜΗ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 12/9/ ,00 1, ,24 14/9/ ,00 1, ,00 17/9/ ,00 1, ,00 18/9/ ,00 1, ,00 8/11/ ,00 1, ,00 Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 16

17 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ 9/11/ ,00 1, ,00 ΣΥΝΟΛΟ Β , ,24 Από τα ανωτέρω προκύπτει ότι: Οι µετοχές αξίας αγοράς ,24, οι οποίες αποκτήθηκαν µετά την τροποποίηση του Ν. 2190/1920 θα συνυπολογίζονται σε αυτές που η Εταιρεία δύναται να αποκτήσει στα πλαίσια υλοποίησης της Απόφασης της τακτικής γενικής συνέλευσης της 27 ης Ιουνίου Η χρονική περίοδος ασκήσεως του δικαιώµατος αυτού λήγει την 26 η Ιουνίου Σηµειώνεται ότι η ένταξη των εν λόγω µετοχών στο πρόγραµµα αυτό εγκρίθηκε και από τη Τακτική Γενική Συνέλευση της 26 ης Ιουνίου Μετά τα ανωτέρω, η Εταιρεία έχει ίδιες µετοχές ήτοι 0,35% επί του µετοχικού της κεφαλαίου. Μέχρι αλλά και µε τρέχουσα ηµεροµηνία δεν έχει γίνει καµία νέα αγορά µετοχών. Την η τιµή της µετοχής ανερχόταν σε 0,67. Συνεπώς η χρηµατιστηριακή αξία των ιδίων µετοχών της Εταιρείας στις ανήρχετο σε ,67. Ενότητα 7 : Μερισµατική Πολιτική Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας λαµβάνοντας υπόψη τα αποτελέσµατα της οικονοµικής χρήσης 2009, τον επιχειρηµατικό σχεδιασµό για τη χρήση του 2009 καθώς και τις εκτιµούµενες κεφαλαιουχικές ανάγκες του Οµίλου προτείνει ως µέρισµα το ποσό των 0,041 ανά µετοχή, µε κάθε επιφύλαξη για την αποδοχή του από την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Ενότητα 8: Πληροφορίες της παρ.7 του άρθρου 4 του N. 3556/2007 Η παρούσα επεξηγηµατική έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της περιέχει αναλυτικές πληροφορίες αναφορικά µε τα ζητήµατα του άρθρου 4 του Ν.3556/2007. Ειδικότερα: 1. ιάρθρωση Μετοχικού Κεφαλαίου Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε οκτώ εκατοµµύρια τριακόσιες πενήντα τέσσερις χιλιάδες και τετρακόσια ευρώ ( ,00), διαιρούµενο σε είκοσι επτά εκατοµµύρια οκτακόσιες σαράντα οκτώ χιλιάδες ( ) κοινές ονοµαστικές µετά ψήφου µετοχές ονοµαστικής αξίας 30 λεπτών (0,30 ) εκάστη. Οι µετοχές είναι διαπραγµατεύσιµες στην αγορά Αξιών του Χρηµατιστηρίου Αθηνών. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 17

18 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ Σύµφωνα µε το καταστατικό της Εταιρείας κάθε µετοχή παρέχει δικαίωµα µίας ψήφου στη Γενική Συνέλευση. Κάθε µετοχή της Εταιρείας ενσωµατώνει όλα τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που καθορίζονται από το Νόµο και το Καταστατικό της Εταιρείας, το οποίο δεν περιέχει διατάξεις περισσότερο περιοριστικές από αυτές που προβλέπει ο Νόµος. Το καταστατικό της Εταιρείας δεν περιέχει ειδικά δικαιώµατα υπέρ συγκεκριµένων µετοχών. Η ευθύνη των µετόχων περιορίζεται στην ονοµαστική αξία των µετοχών που κατέχουν. Οι µέτοχοι συµµετέχουν στη διοίκηση και στα κέρδη της Εταιρείας σύµφωνα µε το Νόµο και τις διατάξεις του Καταστατικού. Τα δικαιώµατα και οι υποχρεώσεις που απορρέουν από κάθε µετοχή παρακολουθούν και οποιονδήποτε καθολικό ή ειδικό διάδοχο του µετόχου. Οι µέτοχοι ασκούν τα δικαιώµατά τους σε σχέση µε τη ιοίκηση της Εταιρείας µόνο µέσω των Γενικών Συνελεύσεων. Οι µέτοχοι έχουν δικαίωµα προτίµησης σε κάθε µελλοντική αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρείας, ανάλογα µε την συµµετοχή τους στο υφιστάµενο µετοχικό κεφάλαιο, όπως ορίζεται στο Άρθρο 13, παράγραφος 5 του Κωδικοποιηµένου Νόµου 2190/1920. Κάθε µετοχή, παρέχει δικαίωµα στο προϊόν της εκκαθάρισης της εταιρικής περιουσίας, σε περίπτωση διάλυσης της Εταιρείας και στη διανοµή των κερδών αυτής κατά το λόγο του καταβεβληµένου κεφαλαίου της µετοχής προς το συνολικό καταβεβληµένο µετοχικό κεφάλαιο. Σε κάθε περίπτωση αυξήσεως του µετοχικού κεφαλαίο, που δεν γίνεται (α) µε εισφορά σε είδος ή (β) µε έκδοση οµολογιών µε δικαίωµα µετατροπής τους σε µετοχές ή (γ) στο πλαίσιο Προγράµµατος ιαθέσεων Μετοχών (Stock Option Plan), σύµφωνα µε την παράγραφο 9 του άρθρου 13 του Κ.Ν. 2190/1920, παρέχεται δικαίωµα προτίµησης σε ολόκληρο το νέο κεφάλαιο ή το οµολογιακό δάνειο υπέρ των κατά την εποχή της έκδοσης µετόχων, ανάλογα µε τη συµµετοχή τους στο υφιστάµενο µετοχικό κεφάλαιο. Κατόπιν αιτήσεως µετόχων, εκπροσωπούντων το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου (α) το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλεί Έκτακτη Γενική Συνέλευση, (β) ο Πρόεδρος της Συνέλευσης υποχρεούται να αναβάλει µία φορά µόνο τη λήψη αποφάσεων απο τη Γενική Συνέλευση, Τακτική ή Έκτακτη, για όλα ή ορισµένα θέµατα, (γ) το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να ανακοινώσει στη Γενική Συνέλευση των µετόχων τα ποσά τα οποία κατά την τελευταία διετία καταβλήθηκαν για οποιαδήποτε αιτία από την Εταιρεία σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή τους ιευθυντές ή άλλους υπαλλήλους αυτής, καθώς και κάθε άλλη παροχή προς τα πρόσωπα αυτά ή κάθε από οποιαδήποτε αιτία υπάρχουσα σύµβαση της Εταιρείας µε αυτούς και να παρέχει τις αιτούµενες συγκεκριµένες πληροφορίες περί των υποθέσεων της Εταιρείας στο µέτρο που είναι χρήσιµες για την πραγµατική εκτίµηση των θεµάτων της ηµερήσιας διάταξης, (δ) η λήψη απόφασης επί θέµατος της ηµερήσιας διάταξης Γενικής Συνέλευσης ενεργείται µε ονοµαστική κλήση. Επίσης, µέτοχοι εκπροσωπούντες το ένα εικοστό (1/20) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου έχουν το δικαίωµα να ζητήσουν έλεγχο της Εταιρείας από το Μονοµελές Πρωτοδικείο της περιφέρειας της Έδρας της Εταιρείας. Μέτοχοι, εκπροσωπούντες το ένα τρίτο (1/3) του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου (α) δικαιούνται να υποβάλουν αίτηση στο ιοικητικό Συµβούλιο και αυτό υποχρεούται να παράσχει προς αυτούς κατά τη Γενική Συνέλευση ή εάν προτιµά πριν απ αυτή σε εκπρόσωπό τους, πληροφορίες περί της πορείας των εταιρικών Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 18

19 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ υποθέσεων και της περιουσιακής κατάστασης της Εταιρείας, (β) να ζητήσουν από το Μονοµελές Πρωτοδικείο της περιφέρειας της έδρας της Εταιρείας έλεγχο της Εταιρείας, εφόσον εκ της όλης πορείας των εταιρικών υποθέσεων καθίσταται πιστευτό ότι η διοίκηση των εταιρικών υποθέσεων δεν ασκείται όπως επιβάλλει η χρηστή και συνετή διαχείριση. Στις ανωτέρω υπό 3 και 4 περιπτώσεις, οι αιτούντες µέτοχοι οφείλουν να τηρούν κατατεθειµένες τις µετοχές τους που τους παρέχουν τα ανωτέρω (υπό 3 και 4) δικαιώµατα για τα χρονικά διαστήµατα που ορίζει ο Κ.Ν. 2190/1920. Κάθε µέτοχος µπορεί να ζητήσει, δέκα (10) ηµέρες πριν από την Τακτική Γενική Συνέλευση, τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις και τις σχετικές εκθέσεις του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ελεγκτών. Το µέρισµα κάθε µετοχής πληρώνεται στους µετόχους της Εταιρείας, µέσα σε δύο (2) µήνες από την ηµεροµηνία της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης, που ενέκρινε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. Ο τρόπος και ο τόπος καταβολής ανακοινώνεται δια του Τύπου. Τα µερίσµατα τα οποία δεν θα έχουν ζητηθεί για µία πενταετία παραγράφονται υπέρ του ηµοσίου. Σε ότι αφορά τη διαδικασία διάθεσης µετοχών προκειµένου να συµµετέχει ο µέτοχος στις Γενικές Συνελεύσεις των Μετόχων της Εταιρείας και τη διαδικασία πληρωµής του µερίσµατος θα εφαρµόζονται τα προβλεπόµενα στον Κανονισµό Λειτουργίας και εκκαθάρισης του Συστήµατος Αύλων Τίτλων του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών, όπως αυτό εκάστοτε ισχύει. 2. Περιορισµοί στη µεταβίβαση των µετόχων της Εταιρείας εν υπάρχουν περιορισµοί στη µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρείας. 3. Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των διατάξεων των άρθρων 9-11 του Ν.3556/2007 Ονοµατεπώνυµο Μετόχου Αριθµός Μετοχών Ποσοστό Επί του Μετοχικού Κεφαλαίου ΘΕΟ ΟΣΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ,67% ΑΠΕΡΓΗΣ ΕΥΣΤΡΑΤΙΟΣ ,21% ΘΕΟ ΟΣΗ ΤΕΡΕΖΑ ,45% 4. Μέτοχοι που κατέχουν ειδικά δικαιώµατα ελέγχου και περιγραφή των σχετικών δικαιωµάτων εν υπάρχουν µετοχές της Εταιρείας που παρέχουν στους µετόχους ειδικά δικαιώµατα. 5. Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 19

20 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ εν υπάρχουν στο καταστατικό της Εταιρείας περιορισµοί του δικαιώµατος ψήφου των µετοχών της. 6. Συµφωνίες µεταξύ µετόχων οι οποίες συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση µετοχών ή δικαιωµάτων ψήφου. εν έχουν καταστεί γνωστές στην Εταιρεία συµφωνίες µεταξύ των µετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται περιορισµούς στη µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρείας ή στην άσκηση των δικαιωµάτων ψήφου που απορρέουν από τις µετοχές της. 7. Κανόνες διορισµού και αντικατάσταση µελών του ιοικητικού Συµβουλίου, καθώς και την τροποποίηση του καταστατικού, εφόσον διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα στον Κ.Ν. 2190/1920. Σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα από το άρθρο 19 του καταστατικού της Εταιρείας : H Εταιρεία διοικείται από ιοικητικό Συµβούλιο που αποτελείται από 3 ως 7 µέλη. Η θητεία των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου είναι πενταετής. Τα µέλη είναι επανεκλέξιµα. 8. Αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου ή ορισµένων µελών του ιοικητικού Συµβουλίου, για την έκδοση νέων µετοχών ή για την αγορά ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο του Κ.Ν.2190/1920. Σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 13 παρ. 1 στοιχ. Β του Κ.Ν. 2190/1920 το ιοικητικό Συµβούλιο έχει το δικαίωµα κατόπιν απόφασης Γενικής Συνέλευσης που υπόκειται στις υποχρεώσεις δηµοσιότητας να αυξάνει το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας µε την έκδοση νέων µετοχών. Για την απόφαση αυτή απαιτείται αυξηµένη απαρτία δύο τρίτων (2/3) και σύµφωνα µε το άρθρο 5 του καταστατικού της Εταιρείας, το µετοχικό κεφάλαιο δύναται να αυξάνεται µέχρι το τετραπλάσιο του καταβεβληµένου κεφαλαίου ή του διπλασίου από την έγκριση της σχετικής τροποποίησης του καταστατικού. 9. Συµφωνίες που έχει συνάψει η Εταιρεία και οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής του ελέγχου αυτής κατόπιν δηµόσιας πρότασης. εν υπάρχουν συµφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας κατόπιν δηµόσιας πρότασης. 10. Συµφωνίες µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρείας. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 20

21 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ εν υπάρχουν συµφωνίες της Εταιρείας µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή µε το προσωπικό της, οι οποίες προβλέπουν την καταβολή αποζηµίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµό της θητείας ή της απασχόλησης τους εξαιτίας δηµόσιας πρότασης. Καλλιθέα, 16 Μαρτίου 2010 Για το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας Θεοδόσης Γεώργιος Πρόεδρος.Σ. Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 21

22 ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ.Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗΣ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ» την 16 η Μαρτίου 2010 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση καθώς και στον διαδικτυακό χώρο του ΧΑ, όπου και θα παραµείνουν στην διεύθυνση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστηµα τουλάχιστον πέντε(5) ετών από την ηµεροµηνία της συντάξεως και δηµοσιοποιήσεώς τους. Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηθέντα στον τύπο στοιχεία και πληροφορίες στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Επίσης, επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, σε κάποια από τα κονδύλια που απεικονίζονται στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις κονδυλίων. Γεώργιος Θεοδόσης Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» Ετήσια Οικονοµική Έκθεση σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 για τη χρήση 22

23 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Σηµείωση Κύκλος εργασιών , , , ,85 Κόστος πωληθέντων 7 ( ,75) ( ,33) ( ,35) ( ,20) Μικτό αποτέλεσµα , , , ,65 Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης , , , ,49 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 7 ( ,53) ( ,30) ( ,52) ( ,65) Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης 7 ( ,90) ( ,56) (67.148,04) ( ,56) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 7 ( ,90) ( ,40) ( ,13) ( ,77) Αποτέλεσµα πρό φόρων χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων , , , ,16 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 9 ( ,25) ( ,14) ( ,97) ( ,72) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα , , , ,00 Λοιπά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα ,63 (49.957,11) 9.901,63 (49.957,11) Αποτελέσµατα από αποτίµηση συµµετοχών ( ,72) - Αποµείωση Υπεραξίας 9 ( ,83) Κέρδη προ φόρων , , , ,33 Φόρος εισοδήµατος 10 ( ,21) ( ,17) ( ,05) ( ,13) Καθαρά κέρδη χρήσης µετά από φόρους , , , ,20 Λοιπά συνολικά αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές ιαθέσιµα προς πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του ενεργητικού Φόροι εισοδήµατος στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων Συγκεντωτικά συνολικά αποτελέσµατα χρήσης µετά από φόρους , , , ,20 Καθαρά κέρδη περιόδου αποδιδόµενα σε : -Ιδιοκτήτες µητρικής , , , ,20 - ικαιώµατα µειοψηφίας , , Συγκεντρωτικά συνολικά αποτελέσµατα χρήσης αποδιδόµενα σε : -Ιδιοκτήτες µητρικής , , , ,20 - ικαιώµατα µειοψηφίας , , Καθαρά κέρδη ανά µετοχή αποδιδόµενα στους ιδιοκτήτες της µητρικής βασικά και προσαρµοσµένα(σε ) 21 0,1344 0,1226 0,1230 0,1102 Προτεινόµενο µέρισµα ανά µετοχή (σε ) 0,041 0,041 0,041 0,041 Σύνοψη αποτελεσµάτων χρήσης Σύνοψη αποτελεσµάτων χρήσης Αποτελέσµατα προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και Συνολικών Αποσβέσεων , , , ,22 Αποτελέσµατα προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων , , , ,16 Αποτελέσµατα προ Φόρων , , , ,33 Αποτελέσµατα µετά Φόρων , , , ,20 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.28-89) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 23

24 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Σηµείωση ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , , , ,84 Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία , , , ,36 Υπεραξία Επιχείρησης , Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις , , , ,96 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες , ,31 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία , , , ,00 Σύνολο , , , ,47 Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Ενεργητικού Αποθέµατα 16 80,50 80,50 80,50 80,50 Πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις , , , ,49 Λοιπές Απαιτήσεις , , , ,01 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων , , , ,51 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα , , , ,77 Σύνολο , , , ,28 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ενεργητικού , , , ,75 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , , , ,00 Ίδιες µετοχές ( ,23) ( ,23) ( ,23) ( ,23) ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο , , , ,84 Αποθεµατικά , , , ,89 Αποτελέσµατα εις νέο , , , ,53 Ίδια Κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής , , , ,03 ικαιώµατα Μειοψηφίας , , Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , , , ,03 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις , , , ,00 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , , , ,42 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις , , , ,69 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , , ,63 Επιχορηγήσεις , , , ,20 Σύνολο , , , ,94 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις , , , ,68 Υποχρεώσεις φόρου εισοδήµατος , , ,92 - Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις , , , ,08 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , , ,02 Βραχυπρόθεσµες Προβλέψεις , , , ,00 Σύνολο , , , ,78 Σύνολο υποχρεώσεων , , , ,72 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , , , ,75 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.28-89) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 24

25 Κατάσταση Mεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.28-89) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 25

26 Μετοχικό Κεφάλαιο Καταβεβληµένο Ίδιες Μετοχές ιαφορά από έκδοση µετοχών Υπέρ το άρτιο Τακτικό Αποθεµατικό Αποτέλεσµα εις Νέο Σύνολο Υπόλοιπα 1/1/ ,00 ( ,23) , , , ,71 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού ,18 ( ,18) - ιανοµή µερισµάτων ( ,88) ( ,88) Συναλλαγές µε ιδιοκτήτες µητρικής ,18 ( ,06) ( ,88) Συγκεντρωτικά συνολικά αποτέλεσµατα χρήσης µετά φόρων , ,20 Υπόλοιπα 31/12/ ,00 ( ,23) , , , ,03 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού ,36 ( ,36) - ιανοµή µερισµάτων ( ,63) ( ,63) Συναλλαγές µε ιδιοκτήτες µητρικής ,36 ( ,99) ( ,63) Συγκεντρωτικά συνολικά αποτέλεσµατα χρήσης µετά φόρων , ,21 Υπόλοιπα 31/12/ ,00 ( ,23) , , , ,61 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ.28-89) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 26

27 Κατάσταση Ταµειακών Ροών Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων , , , ,33 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις , , , ,06 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων - Παραχωρηθέντων ικαιωµάτων (16.002,28) (16.002,28) (7.699,80) (7.699,80) ιαγραφή άυλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων , ,27 Προβλέψεις , , , ,92 Έσοδα από χρησιµοποίηση προβλ. Προηγ. Χρήσεων - (63.100,00) - (10.000,00) Έκτακτες ζηµίες από καταστροφή αποθεµάτων , Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας ,28 (26.959,88) ,68 (23.839,84) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα , , , ,72 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων , Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ,28) ( ,97) ( ,53) ( ,14) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) , , , ,02 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα ( ,98) ( ,75) ( ,37) ( ,31) Καταβεβληµένοι φόροι ( ,69) ( ,11) ( ,55) ( ,03) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , , , ,20 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών,συγγενών,κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων ( ,50) ( ,00) ( ,00) ( ,00) Αγορά ενσώµατων και άϋλων πάγιων στοιχείων ( ,65) ( ,18) ( ,92) ( ,44) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων πάγιων στοιχείων , , , ,66 Τόκοι εισπραχθέντες , , , ,69 Μερίσµατα εισπραχθέντα Εισροές/ εκροές από λοιπές επενδυτικές δραστηριότητες Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,20) ( ,33) ( ,78) ( ,09) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Αγορά Ιδίων µετοχών Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια , , , ,00 Εξοφλήσεις δανείων ( ,00) ( ,19) ( ,00) ( ,19) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) ( ,31) ( ,40) ( ,18) ( ,46) Μερίσµατα πληρωθέντα ( ,97) ( ,14) ( ,97) ( ,14) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) , , , ,21 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α) + (β) + (γ) ,25 ( ,64) ,02 ( ,68) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης , , , ,45 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης , , , ,77 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ ) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. 27

28 Σηµειώσεις επί των ετησίων οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες: Η «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» µε διακριτικό τίτλο «NEWSPHONE HELLAS SA» (εφεξής καλούµενη «Εταιρεία») ιδρύθηκε στην Ελλάδα, στις 23 Μαρτίου 1995 και καταχωρήθηκε στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε ΑΡ.Μ.Α.Ε /01/Β/95/1666. Αναφορές, εφεξής, µε την λέξη «Όµιλος» περιλαµβάνουν την «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» και τις ενοποιούµενες θυγατρικές της. Η διάρκεια της Εταιρείας, σύµφωνα µε το καταστατικό της, ανέρχεται σε πενήντα (50) χρόνια από την ίδρυσή της. Η «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε» καθώς και οι δύο θυγατρικές της «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» και «ΝΟΕΤΡΟΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΡΟΗΓΜΕΝΕΣ ΕΦΑΡΜΟΓΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΩΝ ΣΥΣΤΗΜΑΤΩΝ» δραστηριοποιούνται στον τοµέα της τηλεηχοαναφοράς και των µεγάλων εξειδικευµένων πληροφοριακών συστηµάτων. Η έδρα και των τριών Εταιριών βρίσκεται στην Λ. Θησέως , στο ήµο Καλλιθέας και η διεύθυνσή τους στο διαδίκτυο είναι και Οι Εταιρείες του Οµίλου έχουν τη µορφή των Ανωνύµων Εταιρειών και η µητρική Εταιρεία «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, από τη χρήση Η αποκτηθείσα στη χρήση 2009 θυγατρική «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» δραστηριοποιείται στον κλάδο της πληροφορικής και της ηλεκτρονικής ενηµέρωσης σε θέµατα συλλόγής και διάθεσης προκυρήξεων διαγωνισµών προµηθειών του ευρύτερου ηµόσιου Τοµέα (σηµείωση 13). Η θυγατρική ERGOPHONE HOLDING B.V. έχει σαν αντικείµενο την συµµετοχή σε εταιρείες του εξωτερικού, εδρεύει στην Ολλανδία και η διεύθυνσή της είναι Prins Bernhardplein 200, 1097 JB Amsterdam καθώς και η θυγατρική της DATAFON B.V. που επίσης εδρεύει στη Ολλανδία D.Frederik Roestestraat EE Amsterdam µε παρεµφερές αντικείµενο. Το σύνολο των µετοχών σε κυκλοφορία, την 31 η εκεµβρίου 2009, ανήρχετο σε τεµάχια (µετά την αφαίρεση των ιδίων µετοχών). Ο Όµιλος σήµερα δραστηριοποιείται σε 2 επιχειρηµατικούς τοµείς. Τις πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχόµενου και πληροφόρησης οι οποίες περιλαµβάνουν υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας, οι οποίες παρέχονται στο κοινό είτε σε συνεργασία µε τα δίκτυα σταθερής και κινητής τηλεφωνίας, είτε απευθείας ως Newsphone Hellas branded services όπως είναι οι πληροφορίες αποτελεσµάτων, οι πληροφορίες τηλεφωνικού καταλόγου, οι καµπάνιες SMS, οι υπηρεσίες Mobile Content, οι πληροφορίες ώρας, οι πληροφορίες καιρού κ.α. Τις υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης (e-government) µέσω των οποίων έχει µετατραπεί σε στρατηγικό εταίρο του κράτους για την ανάπτυξη καινοτόµων υπηρεσιών µε στόχο την βελτίωση της ποιότητας εξυπηρέτησης του πολίτη. Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Α. Θεοδόσης Πρόεδρος, εκτελεστικό µέλος 28

29 Τερέζα Γ. Θεοδόση Ευστράτιος Ν. Απέργης Σπυρίδων Β. Πυροµµάλλης ηµήτριος Μ. Τρανάκας Αθανάσιος Θ. Αργυρόπουλος Αντιπρόεδρος, εκτελεστικό µέλος ιευθύνων Σύµβουλος, εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Μη εκτελεστικό µέλος Το ιοικητικό Συµβούλιο εκλέχθηκε από την Γενική Συνέλευση της 27 ης Ιουνίου 2008 και η θητεία του λήγει την 30 η Ιουνίου 2013 Συνεργαζόµενες Τράπεζες ALPHA BANK ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK CITIBANK PROTON BANK ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ FIRST BUSINESS BANK PRO BANK Εποπτεύουσα αρχή Υπουργείο Ανάπτυξης Noµικός Σύµβουλος Αθανάσιος Αργυρόπουλος Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών 33090/06/Β/95/3 Εσωτερικός ελεγκτής Κέκου Παρασκευή Αριθµός Φορολογικού Μητρώου Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λουκίσα Σ. Ρεγγίνα Βασίλειος Ι. Λουµιώτης ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της 16 ης Μαρτίου Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων: (α) Βάση κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων και λογιστικές αρχές Οι Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας της 31 ης εκεµβρίου 2009, που καλύπτουν την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου έως και την 31 η εκεµβρίου 2009, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern) και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («.Π.Χ.Α.») όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.) καθώς και των ερµηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) του I.A.S.B. και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαική Ενωση, σύµφωνα µε τον Κανονισµό αριθ. 1606/2002 της Ευρωπαικής Ένωσης. 29

30 Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α. (IFRS) απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και µεθόδων της Εταιρείας. Σηµαντικές παραδοχές από τη ιοίκηση για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και µεθόδων της Εταιρείας έχουν επισηµανθεί όπου κρίνεται σκόπιµο. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σηµειώσεις. Οι λογιστικές αρχές και µέθοδοι, που εφαρµόστηκαν για την κατάρτιση των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2009, είναι ίδιες µε αυτές που περιγράφονται στις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2008 και έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια, εκτός από τις παρακάτω αλλαγές: (β) Νέα λογιστικά πρότυπα και διερµηνείες Το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων καθώς και η Επιτροπή ιερµηνειών έχουν εκδώσει µια σειρά νέων λογιστικών προτύπων ( ΠΧA) και διερµηνειών ( ΕΕΧΠ), τα οποία υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρµογή τους είναι υποχρεωτική από Η εκτίµηση του Οµίλου σχετικά µε την επίδραση αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών έχει ως εξής: Τροποποίηση ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 1 «Παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων» (Κανονισµός 1274/ ) Την , το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε το αναθεωρηµένο κείµενο του ΛΠ 1, το οποίο επέφερε αλλαγές στον τρόπο παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής από τον Όµιλο επέφερε τις ακόλουθες αλλαγές στις οικονοµικές της καταστάσεις: i. Τη σύνταξη µίας επιπλέον κατάστασης στην οποία περιλαµβάνονται τα αποτελέσµατα που αναγνωρίζονται είτε στην κατάσταση συνολικών εσόδων είτε απευθείας στην καθαρή θέση (κατάσταση συνολικού αποτελέσµατος). ii. Στην κατάσταση µεταβολών της καθαρής θέσης περιλαµβάνονται αποκλειστικά οι µεταβολές που προέρχονται από συναλλαγές µε τους µετόχους της επιχείρησης iii. Στην κατάσταση συνολικού αποτελέσµατος και στις σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων παρέχεται γνωστοποίηση για τις µεταβολές καθώς και για το φόρο που αναλογεί στο κάθε επιµέρους στοιχείο της κατάστασης του συνολικού αποτελέσµατος το οποίο καταχωρείται απευθείας στην καθαρή θέση. ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 8 «Λειτουργικοί Τοµείς» (Κανονισµός 1358/ ) Το Πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΛΠ 14 «Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα» και επιφέρει αλλαγές στον ορισµό των τοµέων δραστηριότητας, στην αποτίµηση των οικονοµικών τους στοιχείων καθώς και στον τρόπο παρουσίασής τους στις οικονοµικές καταστάσεις. Η υιοθέτηση του προτύπου δεν επέφερε αλλαγές στον τρόπο παρουσίασης των λειτουργικών τοµέων στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. 30

31 Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 23 «Κόστος δανεισµού» (Κανονισµός 1260/ ) Την 29η Μαρτίου 2007, το Συµβούλιο εξέδωσε το αναθεωρηµένο κείµενο του ΛΠ 23, σύµφωνα µε το οποίο δεν επιτρέπεται η άµεση καταχώρηση στα αποτελέσµατα του κόστους δανεισµού που συνδέεται άµεσα µε στοιχεία ενεργητικού για τα οποία απαιτείται σηµαντικός χρόνος µέχρις ότου τεθούν σε παραγωγική λειτουργία ή είναι διαθέσιµα για να πωληθούν. Το κόστος αυτό πλέον θα κεφαλαιοποιείται και θα αποτελεί µέρος του κόστους κτήσεως των στοιχείων του ενεργητικού. Η υιοθέτησή της τροποποίησης δεν είχε καµία επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών» (Κανονισµός 1261/ ) Με την τροποποίηση αυτή, που εκδόθηκε την 17η Ιανουαρίου 2008, διευκρινίζεται ότι οι προϋποθέσεις κατοχύρωσης των εν λόγω παροχών διακρίνονται σε: i. Προϋποθέσεις που καθορίζουν το αν η επιχείρηση είναι αποδέκτης των υπηρεσιών που παρέχονται και οι οποίες διακρίνονται περαιτέρω σε: - προϋποθέσεις κατοχύρωσης που στηρίζονται αποκλειστικά στην παρέλευση του καθορισµένου χρόνου παροχής υπηρεσιών και - προϋποθέσεις που ταυτόχρονα επιβάλλουν την επίτευξη συγκεκριµένης απόδοσης. ii. Προϋποθέσεις που δεν σχετίζονται µε τη λήψη υπηρεσιών από την επιχείρηση. Επιπλέον, για κάθε µία από τις ανωτέρω κατηγορίες, καθορίζονται διακριτοί κανόνες προσδιορισµού της εύλογης αξίας των παροχών κατά την ηµεροµηνία χορήγησής τους, καθώς και του λογιστικού χειρισµού στις περιπτώσεις µη επίτευξης των προϋποθέσεων που έχουν τεθεί. Η υιοθέτηση της τροποποίησης από την Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει εφαρµογή στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. 26 Τροποποίηση των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» και 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» (Κανονισµός 53/ ) Με την εφαρµογή της εν λόγω τροποποίησης, η οποία εκδόθηκε την 14η Φεβρουαρίου 2008, χρηµατοοικονοµικά µέσα, που περιέχουν για τον κάτοχό τους το δικαίωµα να ζητήσει από τον εκδότη την επαναγορά ή εξόφλησή τους, δύνανται, υπό συγκεκριµένες προϋποθέσεις και κατ εξαίρεση του ορισµού της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης, να κατατάσσονται στην καθαρή θέση του εκδότη. Αντίστοιχη εξαίρεση υπό προϋποθέσεις παρέχεται και στην περίπτωση χρηµατοοικονοµικών µέσων που ο κάτοχός τους δικαιούται αναλογικό µερίδιο από την καθαρή θέση του εκδότη, µόνο σε περίπτωση εκκαθάρισης. Με την εν λόγω τροποποίηση, απαιτούνται επίσης πρόσθετες γνωστοποιήσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων. Η υιοθέτηση της τροποποίησης δεν είχε εφαρµογή στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» και του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 1 «Πρώτη Εφαρµογή 31

32 των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» όσον αφορά το κόστος κτήσεως συµµετοχών σε θυγατρικές εταιρίες, κοινοπραξίες ή συγγενείς εταιρίες (Κανονισµός 69/ ). Με την παρούσα τροποποίηση, που εκδόθηκε από το Συµβούλιο την 22 Μαΐου 2008, το κόστος κτήσεως συµµετοχών σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες και σε κοινοπραξίες, στις ιδιαίτερες οικονοµικές καταστάσεις του επενδύοντος, δεν θα επηρεάζεται από διανοµές κερδών που σχηµατίστηκαν πριν την ηµεροµηνία απόκτησης των συµµετοχών. Οι εν λόγω διανοµές θα καταχωρούνται πλέον στην κατάσταση συνολικών εσόδων ως έσοδα από µερίσµατα. Με την τροποποίηση αυτή επήλθαν επίσης αλλαγές στο ΛΠ 36 «Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Ενεργητικού», στο οποίο προστέθηκαν ενδείξεις για την αποµείωση συµµετοχών, µε βάση την επίπτωση στην καθαρή θέση των εταιριών λόγω της διανοµής µερισµάτων στις επενδύουσες σε αυτές εταιρίες. Σε ότι αφορά στις επιχειρήσεις που για πρώτη φορά συντάσσουν οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΑ, και προκειµένου να καταστεί ευχερέστερη η διαδικασία σύνταξης των εν λόγω καταστάσεων, δίδονται εναλλακτικοί τρόποι προσδιορισµού του κόστους κτήσεως συµµετοχών σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες και σε κοινοπραξίες, µε βάση την εύλογη αξία των συµµετοχών ή τη λογιστική αξία που αυτές είχαν µε τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα. Η εφαρµογή της τροποποίησης δεν είχε επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 7 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις» (Κανονισµός 1165/ ). Την , το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) εξέδωσε την τροποποίηση του ΠΧΑ 7. Το αναθεωρηµένο κείµενο απαιτεί επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε την εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων και τον κίνδυνο ρευστότητας. Ειδικότερα, σύµφωνα µε την εν λόγω τροποποίηση, τα κονδύλια κάθε κατηγορίας χρηµατοοικονοµικών µέσων της κατάστασης οικονοµικής θέσης, που αποτιµώνται στην εύλογη αξία, θα πρέπει για σκοπούς γνωστοποιήσεων, να ταξινοµηθούν στα κάτωθι τρία επίπεδα, ανάλογα µε την ποιότητα των δεδοµένων που χρησιµοποιήθηκαν για την εκτίµηση της εύλογης αξίας τους: i. δεδοµένα επιπέδου 1: είναι οι τιµές (χωρίς προσαρµογές) ενεργούς αγοράς ii. δεδοµένα επιπέδου 2: πρόκειται για τα δεδοµένα που είναι άµεσα ή έµµεσα παρατηρήσιµα (observable) και αφορούν τα στοιχεία προς αποτίµηση (στην κατηγορία αυτή δεν περιλαµβάνονται τα στοιχεία του επιπέδου 1) iii. δεδοµένα επιπέδου 3: είναι δεδοµένα τα οποία προκύπτουν από εκτιµήσεις της ίδιας της επιχείρησης καθώς δεν υπάρχουν παρατηρήσιµα δεδοµένα στην αγορά Επιπρόσθετα, η ανωτέρω τροποποίηση εµπεριέχει µεταβολές ως προς τις γνωστοποιήσεις για τον κίνδυνο ρευστότητας και ειδικότερα ως προς την ανάλυση της ληκτότητας των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Η εφαρµογή της τροποποίησης από τον Όµιλο θα επιφέρει τη σύνταξη επιπλέον γνωστοποιήσεων στις οικονοµικές καταστάσεις. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 39 «Αναταξινόµηση των Χρηµατοοικονοµικών Στοιχείων του Ενεργητικού: Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος και µετάβαση» (Κανονισµός 824/ ). 32

33 Με την παρούσα τροποποίηση, η οποία εκδόθηκε την , παρέχονται διευκρινήσεις για την ηµεροµηνία έναρξης ισχύος και τη µετάβαση αναφορικά µε την τροποποίηση του ΛΠ 39 για την αναταξινόµηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού, η οποία εκδόθηκε στις Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής δεν είχε επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 39 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και Αποτίµηση» και της ιερµηνείας 9 «Επανεξέταση των ενσωµατωµένων παραγώγων» (Κανονισµός 1171/ ). Με την τροποποίηση αυτή, η οποία εκδόθηκε την , αποσαφηνίζεται ο λογιστικός χειρισµός των ενσωµατωµένων παραγώγων, όταν ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο αναταξινοµείται σε κατηγορία διαφορετική από εκείνη στην οποία η αποτίµηση πραγµατοποιείται στην εύλογη αξία µέσω της κατάταξης των αποτελεσµάτων. Σύµφωνα µε την ανωτέρω τροποποίηση, η εξέταση των ενσωµατωµένων παραγώγων για το αν θα πρέπει να διαχωριστούν από το κύριο συµβόλαιο πρέπει να πραγµατοποιείται µόνο κατά τη χρονική στιγµή κατά την οποία Ο Όµιλος γίνεται ένας από τους συµβαλλοµένους του συµβολαίου. Μεταγενέστερη επανεξέταση επιτρέπεται µόνο στις ακόλουθες περιπτώσεις: i. όταν υφίσταται σηµαντική µεταβολή στις ταµειακές ροές του στοιχείου λόγω µεταβολής των όρων του συµβολαίου ή ii. όταν ένα χρηµατοοικονοµικό µέσο ανακατανέµεται σε κατηγορία διαφορετική από εκείνη της αποτίµησης στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων. Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής δεν είχε επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Βελτιώσεις ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Κανονισµός 70/ ) Στα πλαίσια του προγράµµατος των ετησίων βελτιώσεων των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συµβούλιο εξέδωσε την 22η Μαΐου 2008, µη επείγουσες, αλλά απαραίτητες τροποποιήσεις σε επιµέρους πρότυπα. Η πλειοψηφία αυτών ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την , ενώ σε ελάχιστες περιπτώσεις, ορίζεται µεταγενέστερη ηµεροµηνία εφαρµογής. Η υιοθέτηση των βελτιώσεων δεν είχε ουσιώδη επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ιερµηνεία 12 «Συµφωνίες παροχής δικαιωµάτων εκµεταλλεύσεως των υπηρεσιών που απορρέουν από την κατασκευή δηµόσιων υποδοµών» (Κανονισµός 254/ ) Η διερµηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις , διευκρινίζει θέµατα που αφορούν στην αναγνώριση και αποτίµηση στοιχείων που απορρέουν από τις συµφωνίες παροχής δικαιωµάτων εκµεταλλεύσεως δηµόσιων υποδοµών. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στις δραστηριότητες του Οµίλου. ιερµηνεία 13 «Προγράµµατα επιβράβευσης πελατών» (Κανονισµός 1262/ ) Με τη διερµηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 28 Ιουνίου 2007, διευκρινίζεται ο λογιστικός χειρισµός των προγραµµάτων επιβραβεύσεως που προσφέρουν οι επιχειρήσεις στους πελάτες τους ως κίνητρο για την αύξηση των πωλήσεων ή του εσόδου παροχής υπηρεσιών. Ειδικότερα, ορίζεται ότι η αξία των 33

34 πόντων επιβράβευσης που χορηγούνται στους πελάτες πρέπει να διακρίνεται από το τίµηµα της αρχικής πώλησης και να αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα όταν αυτοί εξαργυρώνονται. Στις περιπτώσεις που η επιχείρηση εισπράττει ποσά για λογαριασµό τρίτων, οι οποίοι χορηγούν τους πόντους επιβράβευσης στους πελάτες της επιχείρησης, τα ποσά αυτά αναγνωρίζονται ως υποχρέωση της επιχείρησης προς τους τρίτους. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στις δραστηριότητες του Οµίλου ιερµηνεία 15 «Συµβάσεις κατασκευής ακίνητης περιουσίας» (Κανονισµός 636/ ) Με τη διερµηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 3 Ιουλίου 2008, αποσαφηνίζεται αν το έσοδο και τα σχετικά έξοδα επιχειρήσεων που αναλαµβάνουν την κατασκευή ακίνητης περιουσίας και συνάπτουν συµφωνίες µε αγοραστές πριν την ολοκλήρωση της κατασκευής, αναγνωρίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 11 (ως συµβάσεις κατασκευής έργων) ή σύµφωνα µε το ΛΠ 18 Έσοδα (ως συµβάσεις παροχής υπηρεσιών ή ως πώληση αγαθών). Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στις δραστηριότητες του Οµίλου ιερµηνεία 16 «Αντιστάθµιση καθαρής επένδυσης σε εκµετάλλευση στο εξωτερικό» (Κανονισµός 460/ ) Με τη διερµηνεία αυτή, που εκδόθηκε την 3η Ιουλίου 2008, παρέχονται διευκρινήσεις σε ότι αφορά στην εφαρµογή λογιστικής αντιστάθµισης του κινδύνου από την καθαρή επένδυση σε µονάδες του εξωτερικού, οι οποίες χρησιµοποιούν λειτουργικό νόµισµα διαφορετικό από εκείνο της µητρικής. Ο Όµιλος δεν χρησιµοποιεί µέσα αντιστάθµισης και συνεπώς η υιοθέτηση της διερµηνείας δεν έχει επίπτωση στις οικονοµικές του καταστάσεις. Εκτός των Προτύπων και ιερµηνειών που αναφέρονται ανωτέρω, η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει υιοθετήσει τα παρακάτω πρότυπα και διερµηνείες των οποίων η εφαρµογή είναι υποχρεωτική για χρήσεις µε έναρξη µετά την και δεν έχουν εφαρµοστεί πρόωρα από τον Όµιλο Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» και του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων» (Κανονισµοί: / ) Ισχύουν για χρήσεις µε έναρξη από Οι σηµαντικότερες αλλαγές που επιφέρουν τα τροποποιηµένα πρότυπα, τα οποία εκδόθηκαν την 10η Ιανουαρίου 2008, συνοψίζονται στα εξής: i. Στις περιπτώσεις µεταβολής του ποσοστού συµµετοχής σε µια επιχείρηση, µε την οποία είτε αποκτάται είτε χάνεται ο έλεγχος, η αξία της επένδυσης, που υπήρχε πριν τη µεταβολή του ποσοστού ή αυτής που τυχόν απέµεινε αντίστοιχα, πρέπει να αποτιµάται στην εύλογη αξία, µε τη διαφορά να καταχωρείται στα αποτελέσµατα. ii. ίνεται η δυνατότητα αποτίµησης των δικαιωµάτων τρίτων, κατά την αρχική αναγνώριση στην εύλογη αξία τους. Επίσης, τα δικαιώµατα τρίτων θα απορροφούν πλέον το σύνολο των ζηµιών που τους αναλογεί. 34

35 iii. Ενδεχόµενο τίµηµα εξαγοράς µιας επιχείρησης αναγνωρίζεται ως υποχρέωση και αποτιµάται στην εύλογη αξία. iv. Τα έξοδα που σχετίζονται µε τη διαδικασία εξαγοράς δεν αποτελούν πλέον συστατικό του συνολικού τιµήµατος εξαγοράς, αλλά θα καταχωρούνται στα αποτελέσµατα της χρήσης. Επίσης, καθορίζεται, ρητά πλέον, ότι τυχόν διαφορά που προκύπτει κατά τη µεταβολή ποσοστών σε µια θυγατρική εταιρεία, στην οποία εξακολουθεί να υπάρχει έλεγχος, µεταξύ του τιµήµατος και της καθαρής θέσης που αντιστοιχεί στο ποσοστό µεταβολής, καταχωρείται απευθείας στην καθαρή θέση. Η υιοθέτηση της τροποποίησης αυτής δεν θα έχει επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 1 «Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» (Κανονισµός:1136/ ) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από Στις 27 Νοεµβρίου 2008 δηµοσιεύτηκε αναθεωρηµένη έκδοση του εν λόγω προτύπου, µε την οποία επήλθε αλλαγή στη δοµή του. Σκοπός της αλλαγής αυτής ήταν η βελτίωση της πληροφόρησης που παρέχει το εν λόγω πρότυπο καθώς και η διευκόλυνση της εφαρµογής µελλοντικών τροποποιήσεων. Η εν λόγω αναθεώρηση δεν έχει εφαρµογή στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 39 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίµηση» όσον αφορά στοιχεία κατάλληλα προς αντιστάθµιση» (Κανονισµός: 839/ ) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από Με την τροποποίηση αυτή, που εκδόθηκε την 31η Ιουλίου 2008, παρέχονται διευκρινήσεις όσον αφορά την εφαρµογή λογιστικής αντιστάθµισης. Συγκεκριµένα διευκρινίζεται ότι ως αντισταθµιζόµενα στοιχεία σε µία αντιστάθµιση µεταβολών της εύλογης αξίας ή διακύµανσης των ταµειακών ροών, µπορούν να οριστούν: i. Η µερική µεταβολή της εύλογης αξίας ή των ταµειακών ροών χρηµατοοικονοµικών µέσων, ii. Η µεταβολή των ταµειακών ροών που συµβατικά σχετίζονται µε τον πληθωρισµό (υπό προϋποθέσεις) iii. Η αύξηση ή η µείωση των ταµειακών ροών ή της εύλογης αξίας σε σχέση µε µία συγκεκριµένη τιµή αναφοράς (one-sided risk). Ο Όµιλος δεν χρησιµοποιεί µέσα αντιστάθµισης και συνεπώς η εν λόγω αναθεώρηση δεν έχει εφαρµογή στις οικονοµικές του καταστάσεις. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 32: «Ταξινόµηση των δικαιωµάτων έκδοσης» (Κανονισµός 1293/ ) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη Σύµφωνα µε την ανωτέρω τροποποίηση, η οποία εκδόθηκε την , τα χρηµατοοικονοµικά µέσα τα οποία δίνουν το δικαίωµα στον κάτοχό τους να αποκτήσει σταθερό αριθµό µετοχών µιας εταιρείας σε καθορισµένη τιµή, η οποία δύναται να είναι εκφρασµένη σε οποιοδήποτε νόµισµα, αποτελούν στοιχείο της καθαρής θέσεως, µε την προϋπόθεση ότι η εταιρεία παρέχει το δικαίωµα αυτό αναλογικά σε όλους τους υφιστάµενους µετόχους οι οποίοι έχουν στην κατοχή τους την ίδια κατηγορία µη παράγωγων συµµετοχικών τίτλων. 35

36 Η εν λόγω αναθεώρηση δεν έχει εφαρµογή στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ιερµηνεία 17 «ιανοµή µη χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων στους µετόχους» (Κανονισµός: 1142/ ) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από Με τη διερµηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 27 Νοεµβρίου 2008, δίδονται οδηγίες για την αναγνώριση και τη µεταγενέστερη αποτίµηση της υποχρέωσης που προκύπτει από την απόφαση για διανοµή στους µετόχους στοιχείων ενεργητικού άλλων από µετρητά. Ο Όµιλος εκτιµά ότι δεν θα έχει επιπτώσεις η υιοθέτηση της εν λόγω διερµηνείας στις οικονοµικές του καταστάσεις. ιερµηνεία 18 «Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από πελάτες» (Κανονισµός: 1164/ ) Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από Με τη διερµηνεία αυτή, η οποία εκδόθηκε στις 29 Ιανουαρίου 2009, διευκρινίζεται η λογιστική αντιµετώπιση συµφωνιών βάσει των οποίων η επιχείρηση, στα πλαίσια της παροχής αγαθών ή υπηρεσιών σε πελάτες της, λαµβάνει από αυτούς κάποιο στοιχείο ενσώµατων ακινητοποιήσεων που πρέπει να χρησιµοποιήσει προκειµένου να εξυπηρετήσει τις συµβατικές της υποχρεώσεις προς αυτούς. Επίσης η διερµηνεία έχει εφαρµογή σε περιπτώσεις όπου η επιχείρηση λαµβάνει µετρητά από τους πελάτες για να κατασκευάσει ή να αγοράσει κάποιο στοιχείο ενσώµατων ακινητοποιήσεων που θα χρησιµοποιήσει όπως προσδιορίστηκε ανωτέρω. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν θα έχει επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Επίσης, το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων έχει εκδώσει τα παρακάτω πρότυπα και ιερµηνείες, τα οποία όµως δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση και δεν έχουν εφαρµοστεί πρόωρα από τον Όµιλο. ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 9: «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη Στις 12 Νοεµβρίου 2009 εκδόθηκε από το Συµβούλιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) το πρότυπο ΠΧΑ 9: Χρηµατοοικονοµικά µέσα. Το νέο πρότυπο εκδόθηκε στα πλαίσια της πρώτης φάσης του έργου για την αναθεώρηση του ΠΛ 39 και κατά τον τρόπο αυτό, στην πρώτη αυτή φάση, έχει ως πεδίο εφαρµογής την ταξινόµηση και αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού. Σύµφωνα µε το νέο πρότυπο, τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του ενεργητικού πρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, να ταξινοµούνται σε δύο µόνο κατηγορίες, σε εκείνη στην οποία η αποτίµηση γίνεται στο αναπόσβεστο κόστος και σε εκείνη στην οποία η αποτίµηση γίνεται στην εύλογη αξία Τα κριτήρια τα οποία θα πρέπει να συνυπολογιστούν προκειµένου να αποφασιστεί η αρχική κατηγοριοποίηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού είναι τα ακόλουθα: i. Το επιχειρησιακό µοντέλο (business model) το οποίο χρησιµοποιεί η επιχείρηση για τη διαχείριση των µέσων αυτών ii. Τα χαρακτηριστικά των συµβατικών ταµειακών ροών των µέσων 36

37 Επιπρόσθετα, το ΠΧΑ 9 επιτρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις σε συµµετοχικούς τίτλους να ταξινοµηθούν σε κατηγορία αποτίµησης στην εύλογη αξία µέσω των λοιπών αποτελεσµάτων τα οποία καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση. Προκειµένου να συµβεί αυτό, η επένδυση αυτή δεν θα πρέπει να διακρατείται για εµπορικούς σκοπούς. Επίσης, όσον αφορά στα ενσωµατωµένα παράγωγα, στις περιπτώσεις που το κύριο συµβόλαιο εµπίπτει στο πεδίο εφαρµογής του ΠΧΑ 9, το ενσωµατωµένο παράγωγο δεν θα πρέπει να διαχωρίζεται, ο δε λογιστικός χειρισµός του υβριδικού συµβολαίου θα πρέπει να βασιστεί σε όσα αναφέρθηκαν ανωτέρω αναφορικά µε την ταξινόµηση των χρηµατοοικονοµικών µέσων. Ο Όµιλος εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση του εν λόγω προτύπου στις οικονοµικές του καταστάσεις. Τροποποιήσεις του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 1: «Επιπρόσθετες εξαιρέσεις για τις επιχειρήσεις που εφαρµόζουν για πρώτη φορά τα ΠΧΑ» και «Περιορισµένη εξαίρεση για την παρουσίαση των γνωστοποιήσεων του ΠΧΑ 7 για τις επιχειρήσεις που εφαρµόζουν για πρώτη φορά ΠΧΑ» Την εκδόθηκε τροποποίηση του ΠΧΑ 1, η οποία έχει εφαρµογή για χρήσεις µε έναρξη , µε την οποία οι επιχειρήσεις οι οποίες συντάσσουν για πρώτη φορά οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΑ δύνανται: i. Να µην επανεξετάσουν το αν µία συµφωνία εµπεριέχει µίσθωση (βάσει της ιερµηνείας 4) στην περίπτωση που την αξιολόγηση αυτή την έχουν ήδη πραγµατοποιήσει σύµφωνα µε τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα. ii. Να αποτιµήσουν, κατά τη µετάβαση στα ΠΧΑ, το τεκµαρτό κόστος των προϊόντων του πετρελαίου και του φυσικού αερίου στη λογιστική αξία που είχαν προσδιορίσει µε βάση τα προηγούµενα λογιστικά πρότυπα (αφορά στις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στο χώρο του πετρελαίου και του φυσικού αερίου). Επιπρόσθετα, την εκδόθηκε νέα τροποποίηση του ΠΧΑ 1 η οποία έχει εφαρµογή για χρήσεις µε έναρξη από και µε βάση την οποία οι επιχειρήσεις που εφαρµόζουν για πρώτη φορά τα ΠΧΑ δύνανται να εφαρµόσουν τους ίδιους κανόνες µετάβασης, όσον αφορά τις επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις που επέβαλε η τροποποίηση του ΠΧΑ 7 η οποία εκδόθηκε την , µε εκείνες τις επιχειρήσεις που ήδη συντάσσουν καταστάσεις µε βάση τα ΠΧΑ. Οι εν λόγω αναθεωρήσεις δεν έχουν εφαρµογή στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση του ιεθνούς Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 2: «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών- Ενδοοµιλικές συναλλαγές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών και διακανονίζονται µε µετρητά» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη Σκοπός της τροποποίησης αυτής, η οποία εκδόθηκε την , είναι να αποσαφηνίσει το πεδίο εφαρµογής του ΠΧΑ 2 καθώς και το λογιστικό χειρισµό των ενδοοµιλικών παροχών που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών στις απλές ή ιδιαίτερες οικονοµικές καταστάσεις των εταιριών, οι οποίες λαµβάνουν αγαθά και υπηρεσίες χωρίς, όµως, να έχουν οι ίδιες την υποχρέωση να διακανονίσουν τη συναλλαγή που εξαρτάται από την αξία των µετοχών. 37

38 Ειδικότερα, σύµφωνα µε την τροποποίηση, µια εταιρεία θα πρέπει να εφαρµόζει το ΠΧΑ 2 προκειµένου να αντιµετωπίσει λογιστικά όλες τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών, ακόµα και αν δεν είναι σε θέση να προσδιορίσει διακριτά κάποια ή όλα από τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που έχει λάβει. Επίσης, αποσαφηνίζεται ότι το ΠΧΑ 2 θα πρέπει να εφαρµόζεται και για τη λογιστικοποίηση των συναλλαγών που βασίζονται στην αξία των µετοχών και οι οποίες δεν διακανονίζονται από την εταιρεία που λαµβάνει τα αγαθά και τις υπηρεσίες αλλά από µία άλλη εταιρεία του Οµίλου ή τον µέτοχο µίας άλλης εταιρείας του Οµίλου. Το πρότυπο θα πρέπει να εφαρµόζεται τόσο για την εταιρεία η οποία λαµβάνει τα αγαθά και τις υπηρεσίες όσο και για την εταιρεία η οποία έχει την υποχρέωση να διακανονίσει τη συναλλαγή. Ο Όµιλος εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. Τροποποίηση του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου 24: «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη Το αναθεωρηµένο ΛΠ 24 τροποποιεί τον ορισµό των συνδεδεµένων µερών καθώς και ορισµένες από τις τροποποιήσεις που αφορούν σε οντότητες συνδεδεµένες µε την κυβέρνηση. Ο Όµιλος εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. Βελτιώσεις ιεθνών Λογιστικών Προτύπων Στα πλαίσια του προγράµµατος των ετησίων βελτιώσεων των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συµβούλιο εξέδωσε, την 16η Απριλίου 2009, τροποποιήσεις σε επιµέρους πρότυπα. Η πλειοψηφία αυτών ισχύει για χρήσεις µε έναρξη από την Η υιοθέτηση των βελτιώσεων δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποίηση της ιερµηνείας 14: «Προκαταβολές ελάχιστων εργοδοτικών εισφορών» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη Στόχος της τροποποίησης είναι η διόρθωση των απαιτήσεων της ιερµηνείας 14 αναφορικά µε τις προκαταβολές των συνταξιοδοτικών προγραµµάτων, οι οποίες σε κάποιες περιπτώσεις δεν οδηγούν στην αναγνώριση στοιχείου του ενεργητικού αλλά στην αναγνώριση εξόδου. Η υιοθέτηση της τροποποίησης δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ιερµηνεία 19: «Εξόφληση χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων µε έκδοση µετοχών» Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη Σύµφωνα µε τη ιερµηνεία 19, η οποία εκδόθηκε την , η έκδοση µετοχών για την εξόφληση του συνόλου ή µέρους µιας χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης αποτελεί «τίµηµα» µε την έννοια που απαιτεί το ΛΠ 39 για τη διακοπή αναγνώρισης. Οι µετοχές που εκδίδονται για την εξόφληση της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης θα αποτιµώνται κατά την αρχική αναγνώριση στην εύλογη αξία, εκτός 38

39 εάν η εύλογη αξία των τίτλων δεν µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Εάν µε την έκδοση των µετοχών εξοφλείται µόνο µέρος της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης, ο οφειλέτης θα πρέπει να εκτιµήσει εάν το «τίµηµα» σχετίζεται µε την τροποποίηση των όρων της υποχρέωσης που εξακολουθεί να υφίσταται. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο οφειλέτης θα πρέπει να κατανείµει το τίµηµα στο µέρος που αφορά εξόφληση υποχρέωσης και στο µέρος που αφορά τροποποίηση υποχρέωσης Η διαφορά ανάµεσα στη λογιστική αξία της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης (ή του µέρους της) που παύει να υφίσταται και του τιµήµατος που καταβάλλεται θα αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα της περιόδου. Επισηµαίνεται πως η ανωτέρω ιερµηνεία έχει εφαρµογή µόνο στις περιπτώσεις επαναδιαπραγµάτευσης των όρων µίας σύµβασης και όχι στις περιπτώσεις στις οποίες η δυνατότητα εξόφλησης χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων µε έκδοση µετοχών περιλαµβάνεται στην αρχική σύµβαση. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει επίπτωση στις δραστηριότητες του Οµίλου. (γ) Σηµαντικές λογιστικές αποφάσεις, εκτιµήσεις και παραδοχές Κατά την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α., απαιτείται η ιοίκηση να λάβει αποφάσεις, να διενεργήσει εκτιµήσεις και να χρησιµοποιήσει παραδοχές που επιδρούν στα ποσά µε τα οποία απεικονίζονται σε αυτές, τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις, τα έσοδα και οι δαπάνες. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί να διαφοροποιηθούν, λόγω αυτών των εκτιµήσεων. Οι εκτιµήσεις εξετάζονται συνεχώς και βασίζονται σε ιστορικά στοιχεία και άλλους παράγοντες, όπως προσδοκίες µελλοντικών γεγονότων που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν κάτω από τις υπάρχουσες συνθήκες. (δ) Λογιστικές αποφάσεις Κατά την διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών και µεθόδων λαµβάνονται αποφάσεις από την ιοίκηση που σχετίζονται µε: Ταξινόµηση των επενδύσεων Ανακτησιµότητα των απαιτήσεων Απαξίωση αποθεµάτων Την ταξινόµηση µιας µίσθωσης σαν λειτουργική ή χρηµατοοικονοµική. (ε) Παραδοχές και εκτιµήσεις Η απεικόνιση της αξίας ορισµένων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στις οικονοµικές καταστάσεις απαιτεί την χρήση εκτιµήσεων που στηρίζονται σε παραδοχές, σχετικές µε αξίες και συνθήκες που δεν είναι γνωστές µε βεβαιότητα κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. Ο Όµιλος αξιολογεί συνεχώς τις εκτιµήσεις αυτές, βασιζόµενος, σε ιστορικά στοιχεία, στην εργασία ειδικών συµβούλων, σε τάσεις και µεθόδους που θεωρούνται κατάλληλες για την εκτίµηση συγκεκριµένων συνθηκών, καθώς και σε εκτιµήσεις για το πώς οι παραδοχές που λαµβάνει µπορεί να µεταβληθούν στο µέλλον. Παραδοχές και εκτιµήσεις απατούνται για την απεικόνιση: Των προβλέψεων µελλοντικών πληρωτέων φόρων εισοδήµατος και αναβαλλόµενων φόρων. Της εύλογης αξίας λοιπών χρηµατοοικονοµικών µέσων Των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις Ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων Σηµαντικές παραδοχές από την ιοίκηση για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και µεθόδων του Οµίλου επισηµαίνονται όπου κρίνεται σκόπιµο. 39

40 (στ) Ενοποίηση Θυγατρικές είναι όλες οι Εταιρείες που διοικούνται και ελέγχονται, άµεσα ή έµµεσα, από άλλη Εταιρεία (µητρική), είτε µέσω της κατοχής της πλειοψηφίας των µετοχών της Εταιρείας στην οποία έγινε η επένδυση, είτε µέσω της συµµετοχής και εξάρτησής της από την τεχνογνωσία που της παρέχει ο Όµιλος. ηλαδή, θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την µητρική. Η ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε. ασκεί έλεγχο επί των θυγατρικών µέσω των δικαιωµάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου, τα οποία είναι ασκήσιµα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, λαµβάνεται υπόψη προκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν η µητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) µε την µέθοδο της αγοράς από την ηµεροµηνία που αποκτάται ο έλεγχος έπ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όµιλο λογιστικοποιείται βάσει της µεθόδου της αγοράς. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των µετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άµεσα συνδεδεµένου µε την συναλλαγή. Τα εξατοµικευµένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µία επιχειρηµατική συνένωση επιµετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους, ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι µικρότερο από την εύλογη αξία των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και µη πραγµατοποιηµένα κέρδη από συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου απαλείφονται. Οι µη πραγµατοποιηµένες ζηµιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις αποµείωσης, του µεταβιβασθέντος στοιχείου ενεργητικού. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. (ζ) οµή του Οµίλου Οι Εταιρείες του Οµίλου οι οποίες περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, είναι οι εξής: Εταιρείες που ενοποιήθηκαν Ε ΡΑ-ΧΩΡΑ Ποσοστό Μέθοδος Ενοποίησης ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ ΕΛΛΑ Α Μητρική Ολική ενοποίηση CALL CENTER ΕΛΛΑΣ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 70,00% Ολική ενοποίηση ΝΟΕΤΡΟΝ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 99,272% Ολική ενοποίηση Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. ΕΛΛΑ Α 98,52% Ολική ενοποίηση ERGOPHONE HOLDING B.V. ΟΛΛΑΝ ΙΑ 100,00% Ολική ενοποίηση DATAFON B.V. ΟΛΛΑΝ ΙΑ 100%(Έµµεση) Ολική ενοποίηση (η) Πληροφόρηση κατά τοµέα Ως επιχειρηµατικός τοµέας ορίζεται µία οµάδα στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηµατικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Ο Όµιλος και η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην παροχή υπηρεσιών τηλεηχοπληροφόρησης καθώς και στη δηµιουργία µεγάλων εξειδικευµένων πληροφοριακών συστηµάτων και στην παροχή υπηρεσιών µέσω αυτών. Οι εν λόγω υπηρεσίες απευθύνονται τόσο προς τον Ιδιωτικό όσο και προς το ηµόσιο Τοµέα. Οι επιχειρηµατικές 40

41 αποφάσεις της ιοίκησης αποδίδουν την ίδια βαρύτητα και προωθούν εξίσου όλους τους τοµείς δραστηριότητας. Η έδρα του Οµίλου και η κύρια χώρα δραστηριοποίησής του είναι η Ελλάδα. Από το 2006 παρέχει υπηρεσίες εκτός του γεωγραφικού χώρου της Ελλάδας και πιο συγκεκριµένα σε χώρες της Ευρωζώνης και σε τρίτες χώρες (θ) Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων των Εταιρειών του Οµίλου επιµετρώνται βάσει του νοµίσµατος του πρωτεύοντος οικονοµικού περιβάλλοντος, στο οποίο λειτουργεί ο Όµιλος (λειτουργικό νόµισµα). Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της µητρικής Εταιρείας και όλων των θυγατρικών της. Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο λειτουργικό νόµισµα βάσει των ισοτιµιών που υφίστανται κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της χρήσης και από την µετατροπή των νοµισµατικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόµισµα µε τις ισχύουσες ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Οι συναλλαγµατικές διαφορές από µη νοµισµατικά στοιχεία που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τµήµα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. (ι) Ενσώµατες ακιµητοποιήσεις Η Εταιρεία δεν διαθέτει ακίνητα πάγια περιουσιακά στοιχεία (οικόπεδα κτίρια). Τα ενσώµατα πάγια της Εταιρείας αφορούν µηχανήµατα, στα οποία έχουν προσαρµοστεί κατάλληλα λογισµικά προγράµµατα µέσω των οποίων παρέχονται οι τηλεφωνικές υπηρεσίες, υπολογιστές, έπιπλα και σκεύη. Αυτά αποτιµώνται στο κόστος κτήσης µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν ζηµίες αποµείωσης, αν υπάρχουν. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Το κόστος µπορεί επίσης να περιλαµβάνει κέρδη ή ζηµίες από αντιστάθµιση του συναλλαγµατικού κινδύνου κατά την αγορά αυτών των στοιχείων, τα οποία είχαν καταχωρηθεί σε αποθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων. Τέτοια περίπτωση δεν έχει προκύψει. Οι δαπάνες που πραγµατοποιούνται σε µεταγενέστερες χρήσεις αυξάνουν τη λογιστική αξία των ενσωµάτων παγίων µόνο εάν πιθανολογείται ότι θα εισρεύσουν στον όµιλο µελλοντικά οικονοµικά οφέλη και το κόστος τους µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στα αποτελέσµατα όταν πραγµατοποιούνται. Κατά την πώληση των ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα. Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ετήσιο ισολογισµό. Στην περίπτωση που η λογιστική αξία των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, οι διαφορές (αποµείωση) καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσµατα. Οι εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων, αποσβένονται σύµφωνα µε τα έτη µίσθωσης των ακινήτων. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων υπολογίζονται µε την σταθερή µέθοδο µέσα στη ωφέλιµη ζωή τους, που έχει ως εξής: Μηχανολογικός εξοπλισµός Αυτοκίνητα Λοιπός εξοπλισµός 7-13 έτη 7-9 έτη 4-7 έτη 41

42 Το κόστος του δανεισµού που σχετίζεται άµεσα µε την απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακών στοιχείων, η ολοκλήρωση των οποίων απαιτεί σηµαντικό χρόνο, προστίθεται στο κόστος τους, µέχρι το χρόνο που είναι ουσιαστικά έτοιµα προς χρήση ή προς πώληση. ιευκρινίζεται ότι η Εταιρεία δεν έχει λάβει κεφάλαια µε σκοπό την επένδυσή τους σε πάγια περιουσιακά στοιχεία. (ια) Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσης µείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε την σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των στοιχείων αυτών, η οποία εκτιµάται σε 5 έτη. Οι δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και διατήρηση του λογισµικού καταχωρούνται ως έξοδα όταν γίνονται. Οι δαπάνες που πραγµατοποιούνται για την ανάπτυξη συγκεκριµένων λογισµικών, που ελέγχονται από τον Όµιλο, καταχωρούνται ως άϋλα περιουσιακά στοιχεία όταν ισχύουν οι εξής προϋποθέσεις: α) δηµιουργείται ένα συγκεκριµένο περιουσιακό στοιχείο, β) πιθανολογείται ότι το δηµιουργούµενο περιουσιακό στοιχείο θα αποφέρει µελλοντικά οικονοµικά οφέλη και γ) το κόστος ανάπτυξης µπορεί να προσδιοριστεί αξιόπιστα. Τέτοιες δαπάνες περιλαµβάνουν αµοιβές προσωπικού και αναλογία γενικών εξόδων. Το ιδιοπαραγόµενο λογισµικό αποσβένεται στην ωφέλιµη ζωή του η οποία εκτιµάται σε 5 έτη. (ιβ) Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα στοιχεία του ενεργητικού, που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή, δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα στοιχεία του ενεργητικού, που αποσβένονται, υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι το µεγαλύτερο ποσό µεταξύ της καθαρής τιµής πώλησης και της αξίας λόγω χρήσης. Η ζηµία λόγω µείωσης της αξίας των στοιχείων του ενεργητικού αναγνωρίζεται από την επιχείρηση, όταν η λογιστική αξία των στοιχείων αυτών (ή της Μονάδας ηµιουργίας Ταµειακών Ροών) είναι µεγαλύτερη από το ανακτήσιµο ποσό τους. Οι ζηµιές αποµείωσης, όταν προκύπτουν καταχωρούνται, ως έξοδα, στα αποτελέσµατα της χρήσης εντός της οποίας προκύπτουν, µε την προϋπόθεση ότι δεν έχει αναπροσαρµοστεί το περιουσιακό στοιχείο. (ιγ) ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Τα στοιχεία αυτά του Ενεργητικού αποτιµώνται στην αξία κτήσης τους και ελέγχεται κάθε φορά η τυχόν αποµείωση της αξίας τους, η οποία στη χρονική στιγµή που θα προκύψει θα επηρεάσει το αποτέλεσµα της χρήσης εκείνης εντός της οποίας προέκυψε. (ιδ) Αποθέµατα Ο Όµιλος και η Εταιρεία αγοράζουν εµπορεύµατα µε σκοπό την µεταπώληση τους βάσει συµβάσεων που έχουν συνάψει. Τα αποθέµατα αποτιµώνται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ της αξίας κτήσης και της ρευστοποιήσιµης αξίας. Ρευστοποιήσιµη αξία είναι η εκτιµώµενη τιµή πώλησης σε κανονική επιχειρηµατική διαδικασία, µειωµένη κατά το κόστος ολοκλήρωσης και κατά τα έξοδα διάθεσης. Η αξία κτήσης των αποθεµάτων υπολογίζεται µε βάση τη µέθοδο F.I.F.O.. Σχηµατίζονται επαρκείς προβλέψεις για απαξιωµένα αποθέµατα. Οι µειώσεις της αξίας των αποθεµάτων στην καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσµάτων κατά την περίοδο που εµφανίζονται. 42

43 (ιε) Πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος, χρησιµοποιώντας την µέθοδο του αποτελεσµατικού επιτοκίου, µείον την πρόβλεψη για µείωση της αξίας τους. Στην περίπτωση που η αναπόσβεστη αξία ή το κόστος ενός χρηµατοοικονοµικού στοιχείου υπερβαίνει την παρούσα αξία, τότε το στοιχείο αυτό αποτιµάται στο ανακτήσιµο ποσό αυτού, δηλαδή στη παρούσα αξία των µελλοντικών ροών του περιουσιακού στοιχείου, η οποία υπολογίζεται µε βάση το πραγµατικό αρχικό επιτόκιο. Η σχετική ζηµία µεταφέρεται απευθείας στα αποτελέσµατα χρήσης. Οι ζηµιές αποµείωσης, δηλαδή όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι ο Όµιλος ή η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα. (ιστ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα διαθέσιµα και ισοδύναµα διαθεσίµων περιλαµβάνουν τα µετρητά στην τράπεζα και στο ταµείο καθώς επίσης µπορούν να περιλαµβάνουν και τις βραχυπρόθεσµες επενδύσεις υψηλής ρευστότητας όπως τα προϊόντα της αγοράς χρήµατος και οι τραπεζικές καταθέσεις. Τα προϊόντα της αγοράς χρήµατος είναι χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµώνται στην εύλογη αξία µέσω της κατάστασης αποτελεσµάτων. (ιζ) Χρηµατοοικονοµικά µέσα Χρηµατοοικονοµικό µέσο είναι κάθε σύµβαση που δηµιουργεί ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού σε µία επιχείρηση και µια χρηµατοοικονοµική υποχρέωση ή ένα συµµετοχικό τίτλο σε µια άλλη επιχείρηση. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα της Εταιρείας, όταν συντρέχει περίπτωση, ταξινοµούνται στις παρακάτω κατηγορίες µε βάση την ουσία της σύµβασης και το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω της κατάστασης αποτελεσµάτων χρήσης Πρόκειται για χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού, που ικανοποιούν οποιαδήποτε από τις παρακάτω προϋποθέσεις: - Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται για εµπορικούς σκοπούς (συµπεριλαµβάνονται τα παράγωγα, εκτός από εκείνα που είναι καθορισµένα και αποτελεσµατικά µέσα αντιστάθµισης, αυτά που αποκτώνται ή δηµιουργούνται µε σκοπό την πώληση ή την επαναγορά και τέλος αυτά που αποτελούν µέρος ενός χαρτοφυλακίου από αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά µέσα). - Κατά την αρχική αναγνώριση ορίζεται από την επιχείρηση ως στοιχείο που αποτιµάται στην εύλογη αξία, µε αναγνώριση των µεταβολών στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων Χρήσης µε την προυπόθεση ότι πληρούνται τα κριτήρια που θέτει η τροποποίηση του ΛΠ 39 «Επιλογή της Εύλογης Αξίας». άνεια και απαιτήσεις Περιλαµβάνουν µη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού µε σταθερές ή προσδιορισµένες πληρωµές, τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά. Στην κατηγορία αυτή ( άνεια και Απαιτήσεις) δεν περιλαµβάνονται: α) απαιτήσεις από προκαταβολές για αγορά αγαθών ή υπηρεσιών, β) απαιτήσεις που έχουν να κάνουν µε δοσοληψίες φόρων, οι οποίες έχουν επιβληθεί νοµοθετικά από το κράτος, γ) οτιδήποτε δεν καλύπτεται από σύµβαση, ώστε να δίνει δικαίωµα στην επιχείρηση για λήψη µετρητών ή άλλων χρηµατοοικονοµικών παγίων στοιχείων. 43

44 Τα δάνεια και οι απαιτήσεις περιλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα µε λήξεις µεγαλύτερες των 12 µηνών από την ηµεροµηνία ισολογισµού. Τα τελευταία συµπεριλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού. (ιη) Μετοχικό κεφάλαιο Έξοδα τα οποία πραγµατοποιήθηκαν για την έκδοση µετοχών εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. Τα έξοδα, τα οποία σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων, περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσης της επιχείρησης που αποκτάται. Κατά την απόκτηση ιδίων µετοχών, το καταβληθέν τίµηµα, συµπεριλαµβανοµένων και των σχετικών δαπανών, απεικονίζεται µειωτικά των ιδίων κεφαλαίων. (ιθ) Φορολογία εισοδήµατος και αναβαλλόµενος φόρος Η επιβάρυνση της χρήσης µε φόρους εισοδήµατος αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους και τους αναβαλλόµενους φόρους, δηλαδή τους φόρους ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις που σχετίζονται µε τα οικονοµικά οφέλη που προκύπτουν στην χρήση, αλλά έχουν ήδη καταλογιστεί ή θα καταλογιστούν από τις φορολογικές αρχές σε διαφορετικές χρήσεις. Ο φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων της χρήσης, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, περίπτωση στην οποία καταχωρείται απευθείας, κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. Οι τρέχοντες φόροι εισοδήµατος περιλαµβάνουν τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ή και απαιτήσεις προς τις δηµοσιονοµικές αρχές που σχετίζονται µε τους πληρωτέους φόρους επί του φορολογητέου εισοδήµατος της περιόδου και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήµατος που αφορούν προηγούµενες χρήσεις. Οι τρέχοντες φόροι επιµετρώνται σύµφωνα µε τους φορολογικούς συντελεστές και τους φορολογικούς νόµους που εφαρµόζονται στις διαχειριστικές περιόδους µε τις οποίες σχετίζονται, βασιζόµενα στο φορολογητέο κέρδος για το έτος. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις αποτιµώνται µε βάση το φορολογικό συντελεστή, που ισχύει την ηµεροµηνία του Ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεµένες επιχειρήσεις, µε εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όµιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό µέλλον. (κ) Παροχές προς τους εργαζοµένους Βραχυπρόθεσµες παροχές: Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς τους εργαζοµένους (παροχές λήξης της εργασιακής σχέσης) σε χρήµα και σε είδος αναγνωρίζονται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. Η Εταιρεία δεν έχει επίσηµα ή ανεπίσηµα ενεργοποιήσει κανένα ειδικό πρόγραµµα παροχών προς τους 44

45 εργαζοµένους της. Τυχόν ανεξόφλητο ποσό καταχωρείται ως υποχρέωση,ενώ σε περίπτωση που το ποσό που ήδη καταβλήθηκε υπερβαίνει το ποσό των παροχών,η επιχείρηση αναγνωρίζει το υπερβάλλον ποσό ως στοιχείο του ενεργητικού της (προπληρωθέν έξοδο)µόνο κατά την έκταση που η προπληρωµή θα οδηγήσει σε µείωση µελλοντικών πληρωµών ή σε επιστροφή. Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία: Οι παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαµβάνουν τόσο προγράµµατα καθορισµένων εισφορών, όσο και προγράµµατα καθορισµένων παροχών. Το δεδουλευµένο κόστος των προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών Με βάση το πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών,η υποχρέωση της επιχείρησης (νοµική ή τεκµαρτή )περιορίζεται στο ποσό που έχει συµφωνηθεί να συνεισφέρει στο φορέα που διαχειρίζεται τις εισφορές και χορηγεί τις παροχές. Συνεπώς το ποσό των παροχών που θα λάβει ο εργαζόµενος προσδιορίζεται από το ποσό που καταβάλλει η επιχείρηση (ή και ο εργαζόµενος) και απο τις καταβληθείσες επενδύσεις των εισφορών αυτών. Η πληρωτέα εισφορά από την επιχείρηση σε ένα πρόγραµµα καθορισµένων εισφορών,αναγνωρίζεται είτε ως µία υποχρέωση µετά και την αφαίρεση της εισφοράς που καταβλήθηκε, είτε ως ένα έξοδο. Πρόγραµµα καθορισµένων παροχών Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών αποτελεί την παρούσα αξία της υποχρέωσης για την καθορισµένη παροχή, µείον την εύλογη αξία των στοιχείων του ενεργητικού του προγράµµατος (εάν υπάρχουν) και τις µεταβολές που προκύπτουν από οποιδήποτε αναλογιστικό κέρδος ή ζηµία και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε την χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιµοποιείται το επιτόκιο των µακροπροθέσµων οµολόγων του Ελληνικού ηµοσίου. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες είναι στοιχεία της υποχρέωσης της παροχής της επιχείρησης, όσο και του εξόδου το οποίο θα αναγνωριστεί στα αποτελέσµατα. Αυτά που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας αναγνωρίζεται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε την σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης : Οι παροχές λόγω λήξης της εργασιακής σχέσης καταβάλλονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδότησης. Ο Όµιλος καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εκούσια (εθελουσία) αποχώρηση. Όταν οι παροχές αυτές καθίστανται πληρωτέες σε περιόδους πέρα των δώδεκα µηνών από την ηµεροµηνία του Ισολογισµού, τότε θα πρέπει να προεξοφλούνται µε βάση τις αποδόσεις των υψηλής ποιότητας εταιρικών οµολόγων ή των κρατικών οµολόγων. Στην περίπτωση µίας προσφοράς που γίνεται για να ενθαρρύνει την εθελουσία αποχώρηση, η αποτίµηση των παροχών λήξης της εργασιακής σχέσης πρέπει να βασίζεται στον αριθµό των εργαζοµένων που αναµένεται να δεχτούν την προσφορά. 45

46 Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. (κα) Επιχορηγήσεις Ο Όµιλος αναγνωρίζει τις κρατικές επιχορηγήσεις οι οποίες ικανοποιούν αθροιστικά τα εξής κριτήρια: α) Υπάρχει τεκµαιρόµενη βεβαιότητα ότι η επιχείρηση έχει συµµορφωθεί ή πρόκειται να συµµορφωθεί µε τους όρους της επιχορήγησης και β) πιθανολογείται ότι το ποσό της επιχορήγησης θα εισπραχθεί. Καταχωρούνται στην εύλογη αξία και αναγνωρίζονται µε τρόπο συστηµατικό στα έσοδα, µε βάση την αρχή του συσχετισµού των επιχορηγήσεων µε τα αντίστοιχα κόστη τα οποία και επιχορηγούν. Οι επιχορηγήσεις που αφορούν στοιχεία του ενεργητικού περιλαµβάνονται στις µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ως έσοδο επόµενων χρήσεων και αναγνωρίζονται συστηµατικά και ορθολογικά στα έσοδα κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής του παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Τα έσοδα αυτά εµφανίζονται στο κονδύλι άλλα έσοδα εκµετάλλευσης. (κβ) Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν ο Όµιλος έχει παρούσες νοµικές η τεκµαιρόµενες υποχρεώσεις ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους µέσω εκροών πόρων και η εκτίµηση του ακριβούς ποσού της υποχρέωσης µπορεί να πραγµατοποιηθεί µε αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά την ηµεροµηνία σύνταξης κάθε ισολογισµού και προσαρµόζονται προκειµένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναµένεται να απαιτηθεί για τη διευθέτηση της υποχρέωσης. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός αν η πιθανότητα εκροών πόρων οι οποίοι ενσωµατώνουν οικονοµικά οφέλη είναι µεγάλη. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών οφελών είναι πιθανή. (κγ) Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Έσοδα: Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία εκτελεσθέντων έργων, παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα µέσα στον Όµιλο απαλείφονται πλήρως.η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής : Παροχή υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. Έσοδα από τόκους: Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει αποµείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο ποσό τους, το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών προεξοφλουµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι µε το ίδιο επιτόκιο επί της αποµειωµένης (νέας λογιστικής) αξίας. Μερίσµατα: Τα µερίσµατα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεµελιώνεται το δικαίωµα είσπραξής τους. Έξοδα: Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα σε δεδουλευµένη βάση. Οι πληρωµές που πραγµατοποιούνται για λειτουργικές µισθώσεις µεταφέρονται στα αποτελέσµατα ως έξοδα, κατά το χρόνο χρήσης του µισθίου. Τα έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται σε δεδουλευµένη βάση. 46

47 (κδ) Μισθώσεις Ο Όµιλος ως Μισθωτής: Οι µισθώσεις παγίων κατά τις οποίες µεταβιβάζονται στον Όµιλο όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη που έχουν σχέση µε την κυριότητα ενός στοιχείου του ενεργητικού, ανεξάρτητα από την τελική µεταβίβαση ή µη του τίτλου κυριότητας του στοιχείου αυτού, αποτελούν τις χρηµατοοικονοµικές µισθώσεις. Οι µισθώσεις αυτές κεφαλαιοποιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης στην παρούσα αξία τους. Κάθε µίσθωµα επιµερίζεται µεταξύ της υποχρέωσης και των χρηµατοοικονοµικών εξόδων έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόµενη χρηµατοοικονοµική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από µισθώµατα, καθαρές από χρηµατοοικονοµικά έξοδα, απεικονίζονται ως υποχρεώσεις από χρηµατοδοτική µίσθωση. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου που αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση αποσβένονται µε κριτήριο την ωφέλιµη διάρκεια ζωής τους. Συµφωνίες µισθώσεων όπου ο εκµισθωτής µεταβιβάζει το δικαίωµα χρήσης ενός στοιχείου του ενεργητικού για µια συµφωνηµένη χρονική περίοδο, χωρίς ωστόσο να µεταβιβάζει και τους κινδύνους και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας του παγίου στοιχείου, ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης µε βάση τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Ο Όµιλος ως εκµισθωτής: Ο Όµιλος δεν διαθέτει επενδυτικά ακίνητα, επινοικιάζει όµως µέρος από τα µισθωµένα ακίνητα που έχει. Το έσοδο από αυτή την λειτουργία καταχωρείται και εµφανίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης στα λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης. Τα διεταιρικά έσοδα µέσα στον Όµιλο απαλείφονται πλήρως. (κε) ιανοµή µερισµάτων Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους της µητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις την ηµεροµηνία κατά την οποία η διανοµή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των µετόχων. 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου: Ο Όµιλος και η Εταιρεία εκτίθενται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, καθώς και κίνδυνο από µεταβολές επιτοκίων. Καταβάλλεται συστηµατική προσπάθεια ελέγχου των παραπάνω κινδύνων και περιορισµού των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων στην εύρυθµη λειτουργία και τη διαµόρφωση των οικονοµικών αποτελεσµάτων του Οµίλου. Η ιοίκηση εστιάζει την προσοχή της στην ισορροπηµένη ανάπτυξη και των τριών επιχειρηµατικών τοµέων που δραστηριοποιείται ο Όµιλος µε στόχο την διασπορά του επιχειρηµατικού κινδύνου και την άµβλυνση της επίδρασης όποιων πιθανών αρνητικών εξελίξεων σε έναν από αυτούς. i) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο Όµιλος και η εταιρεία έως και σήµερα δεν είναι εκτεθηµένοι σε συναλλαγµατικούς κινδύνους. Η ενίσχυση της δραστηριοποίησης του Οµίλου στο εξωτερικό και ειδικότερα µετά από την έναρξη της λειτουργίας του υποκαταστήµατος στη Ρουµανία, ενδέχεται να αποτελέσει την αιτία ύπαρξης συναλλαγµατικού κινδύνου στο µέλλον. 47

48 Ο κίνδυνος όµως αυτός κρίνεται περιορισµένος, επειδή οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ρουµανικό νόµισµα (RON) που υφίσταντο την , ήδη κατά το µεγαλύτερο µέρος αυτών έχουν εξοφληθεί εντός της χρήσης Η απαίτηση η οποία εξακολουθεί να υφίσταται ανέρχεται σε 634 χιλ. RΟΝ. Η ευαισθησία των ιδίων κεφαλαίων της χρήσης σε σχέση µε τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις και τη συναλλαγµατική ισοτιµία του Ευρώ έναντι του RON, που αποτελεί το κυριότερο ξένο νόµισµα συναλλαγών της Εταιρίας, έχει ως εξής: Έστω ότι πραγµατοποιείται µια αλλαγή την 31 η εκεµβρίου 2009 στη συναλλαγµατική ισοτιµία Ευρώ/RON. Το ποσοστό της αλλαγής αυτής βασίζεται στην τυπική απόκλιση της ισοτιµίας, όπως αυτή προκύπτει από µηνιαίες παρατηρήσεις για διάστηµα 12 µηνών. Μια µεταβολή 1,5% την 31 η εκεµβρίου 2009 στην συναλλαγµατική ισοτιµία Ευρώ/RON θα είχε ως συνέπεια να µεταβληθούν τα ίδια κεφάλαια αντίστροφα της µεταβολής της ισοτιµίας κατά 18 χιλ. περίπου. Η ιοίκηση παρακολουθεί τους συναλλαγµατικούς κινδύνους και εκτιµά ότι κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων ήταν ασήµαντοι. ii) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος και η Εταιρεία παρέχει υπηρεσίες αποκλειστικά σε αναγνωρισµένα και φερέγγυα αντισυµβαλλόµενα µέρη. Είναι πολιτική της Εταιρείας και του Οµίλου γενικότερα όπως όλοι οι πελάτες, στους οποίους παρέχονται υπηρεσίες επί πιστώσει, υποβάλλονται σε διαδικασίες πιστοληπτικού ελέγχου. Επιπρόσθετα, οι εµπορικές απαιτήσεις παρακολουθούνται, σε συνεχή βάση, µε αποτέλεσµα την ελαχιστοποίηση του κινδύνου από επισφαλείς απαιτήσεις. Με δεδοµένο ότι οι βασικότεροι πελάτες της Εταιρείας και του Οµίλου είναι το ηµόσιο, Ν.Π... και οι εταιρείες κινητής και σταθερής τηλεφωνίας, ο πιστωτικός κίνδυνος σε ότι αφορά την είσπραξη των απαιτήσεων αυτών είναι γενικά περιορισµένος. Όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο που προκύπτει από τα υπόλοιπα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας και του Οµίλου, που αποτελούνται από µετρητά και ισοδύναµα µετρητών, ο κίνδυνος απορρέει από τη µη τήρηση των συµβατικών όρων από τον αντισυµβαλλόµενο, µε µέγιστη έκθεση ίση µε τη λογιστική αξία των µέσων. εν υπάρχουν σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου στον Όµιλο και την Εταιρεία. Σχετική ανάλυση της παλαιότητας των απαιτήσεων του Οµίλου και της Εταιρείας περιλαµβάνονται στις σηµειώσεις 17 και 18. iii) Κίνδυνος τιµών χρεογράφων Ο Όµιλος έχει στην κατοχή του διαπραγµατεύσιµα χρεόγραφα χαµηλής αξίας και συνεπώς δεν εκτίθεται σε κίνδυνο µεταβολής των χρηµατιστηριακών τιµών χρεογράφων. Ο κίνδυνος, που προκύπτει για την Εταιρεία από τις µεταβολές στις τιµές αγαθών, είναι ελάχιστος. iv) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα του Οµίλου και της Εταιρείας να εκπληρώσουν τις χρηµατοοικονοµικές τους υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν ληξιπρόθεσµες. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών υποχρεώσεων. 48

49 Η διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας βασίζεται στη σωστή διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και των ταµειακών ροών. Λόγω της δυναµικής φύσης της επιχειρηµατικής δραστηριότητας, η ιοίκηση στοχεύει να διατηρήσει ελαστικότητα στην άντληση κεφαλαίων, διατηρώντας επαρκή ταµειακά διαθέσιµα και ανοιχτές πιστώσεις µε αλληλόχρεους λογαριασµούς. Ο κίνδυνος ρευστότητας παρουσιάζεται σχετικά αυξηµένος εξ αιτίας του γεγονότος ότι το Ελληνικό ηµόσιο καθώς και τα Ν.Π... (Ασφαλιστικοί οργανισµοί), που συµπεριλαµβάνονται στους µεγαλύτερους πελάτες του Οµίλου και της Εταιρείας δεν εξοφλούν έγκαιρα τις υποχρεώσεις τους, αφ ενός λόγω των γραφειοκρατικών διαδικασιών και αφ ετέρου λόγω του γεγονότος ότι σε πολλές περιπτώσεις τίθεται θέµα αναµορφώσεων προϋπολογισµών των εν λόγω πελατών προκειµένου να αποδεσµευτούν πόροι για τη χρηµατοδότηση των έργων που ήδη τους έχουν παρασχεθεί. Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι επίσης αυξηµένος διότι για την υλοποίηση των έργων του ηµοσίου και ευρύτερου ηµόσιου Τοµέα απασχολείται µεγάλος αριθµός προσωπικού. Θα πρέπει να σηµειωθεί όµως ότι για την αντιµετώπιση αυτού του κινδύνου η ιοίκηση σε προηγούµενες χρήσεις προσανατολίστηκε στην ανάπτυξη νέων επιχειρηµατικών µονάδων που διαθέτουν βραχύ ταµειακό κύκλο και συµβάλουν στην ενίσχυση της ρευστότητας του Οµίλου. Η δραστηριοποίηση του Οµίλου στη αγορά των υπηρεσιών θεµατικών πυλών είναι αποτέλεσµα αυτής της στρατηγικής και έχει συµβάλει ουσιαστικά στον περιορισµό των όποιων κινδύνων ρευστότητας. Εκτίµηση της ιοίκησης είναι ότι ο όποιος κίνδυνος ρευστότητας σταδιακά θα αποκλιµακώνεται και θα επιταχυνθεί η κυκλοφοριακή ταχύτητα είσπραξης των απαιτήσεων. Η εκτίµηση αυτή προκύπτει από το γεγονός ότι ο Όµιλος σήµερα στους δύο εκ των τριών επιχειρηµατικών κλάδων που δραστηριοποιείται, οι απαιτήσεις εισπράττονται σε διάστηµα που δεν ξεπερνά τον ένα µήνα. Κατωτέρω παρατίθεται ανάλυση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του Οµίλου και της Εταιρείας µε βάση την ωρίµανσή τους έχει ως εξής: Έως 1 έτος Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός , , ,43 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις , ,56 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , ,56 Σύνολο , , , Έως 1 έτος Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός , , ,17 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις , ,28 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , ,15 Σύνολο , , , Έως 1 έτος Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός , , ,39 49

50 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις , ,80 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , ,19 Σύνολο , , , Έως 1 έτος Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός , , ,08 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις , ,68 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , ,65 Σύνολο , , ,41 Η ταξινόµηση των χρηµατοοικονοµικών µέσων, ανάλογα µε την ποιότητα των δεδοµένων που χρησιµοποιήθηκαν για την εκτίµηση της εύλογης αξίας τους, έχει ως εξής: ΕΠΙΠΕ Ο , , , ,51 ΕΠΙΠΕ Ο ΕΠΙΠΕ Ο ΣΥΝΟΛΟ , , , ,51 v) Κίνδυνος διακύµανσης επιτοκίων Λόγω του ότι ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν έχουν στο ενεργητικό τους σηµαντικά έντοκα στοιχεία, τα λειτουργικά έσοδα και οι ταµειακές ροές είναι ουσιωδώς ανεξάρτητα από µεταβολές στις τιµές των επιτοκίων. Ο κίνδυνος επιτοκίου για τον Όµιλο και την Εταιρεία σχετίζεται κυρίως µε τις υποχρεώσεις τους σε τραπεζικές χρηµατοδοτήσεις (µακροπρόθεσµα και βραχυπρόθεσµα δάνεια). άνεια µε µεταβλητό επιτόκιο εκθέτουν τον Όµιλο και την Εταιρεία σε κίνδυνο ταµειακών ροών. άνεια µε σταθερό επιτόκιο εκθέτουν τον Όµιλο και την Εταιρεία σε κίνδυνο µεταβολής της εύλογης αξίας. Το επιτόκιο των δανείων του Οµίλου και της Εταιρείας είναι κυµαινόµενο και καθορίζεται, ανά χρηµατοδότηση, µε βάση τις επίσηµες τιµές EURIBOR. Ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν χρησιµοποιεί χρηµατοοικονοµικά παράγωγα. Ο Όµιλος τόσο για τα βραχυπρόθεσµα όσο και για τα µακροπρόθεσµα δάνεια του βασίζεται σε κυµαινόµενο επιτόκιο το οποίο αξιολογεί σε εύλογα χρονικά διαστήµατα µε βάση τα ισχύοντα στην αγορά. Η οικονοµική διεύθυνση παρακολουθεί τις εξελίξεις που θα µπορούσαν να έχουν επίδραση στη διαµόρφωση των επιτοκίων, και σε περίπτωση που κριθεί απαραίτητο θα προβεί σε µεταβολή της δανειοληπτικής βάσης του Οµίλου από κυµαινόµενο σε σταθερό επιτόκιο. Ο βραχυπρόθεσµος δανεισµός του Οµίλου αφορά κατά ένα σηµαντικό βαθµό την προεξόφληση εµπορικών απαιτήσεων από το ηµόσιο και Ν.Π... Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσµατος καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε περίπτωση µεταβολής του επιτοκίου της τάξεως του +1% ή -1% (2008:+/-1%) διατηρώντας τις υπόλοιπες µεταβλητές σταθερές: 50

51 Ποσά σε ,00% -1,00% 1,00% -1,00% Αποτέλεσµα χρήσης ( ,67) ,67 ( ,51) ,51 Καθαρή Θέση ( ,67) ,67 ( ,51) ,51 Ποσά σε ,00% -1,00% 1,00% -1,00% Αποτέλεσµα χρήσης ( ,32) ,32 ( ,82) ,82 Καθαρή Θέση ( ,32) ,32 ( ,82) ,82 vi) ιαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Ο σκοπός της διαχείρισης του κεφαλαιουχικού κινδύνου είναι η εξασφάλιση της συνεχιζόµενης δραστηριότητας του Οµίλου και της Εταιρείας (going concern) για να υπάρχουν ικανοποιητικές αποδόσεις για τους µετόχους, για να διατηρηθεί µια ιδανική κεφαλαιουχική δοµή και για να µειωθεί το κόστος κεφαλαίου. Η διατήρηση ή η προσαρµογή της κεφαλαιουχικής δοµής, µπορεί να γίνει µέσω της προσαρµογής του ποσού των µερισµάτων που πληρώνονται στους µετόχους, της επιστροφής µετοχικού κεφαλαίου στους µετόχους, της έκδοσης νέων µετοχών ή της πώλησης περιουσιακών στοιχείων για να µειωθεί ο δανεισµός. Ο Όµιλος και η Εταιρεία ελέγχει τον κεφαλαιουχικό κίνδυνο µε βάση τον συντελεστή µόχλευσης. Αυτός ο συντελεστής υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού δανεισµού προς το σύνολο των κεφαλαίων (ιδίων και ξένων). Ο καθαρός δανεισµός υπολογίζεται ως το σύνολο των δανεισµού (µακροπρόθεσµου και βραχυπρόθεσµου) µείον ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα. Οι συντελεστές µόχλευσης την 31 η εκεµβρίου 2009 και την 31 η εκεµβρίου 2008 για τον Όµιλο και την Εταιρεία έχουν ως εξής: Συνολικός δανεισµός , , , ,08 Μείον:Χρηµατικά διαθέσιµα ( ,91) ( ,66) ( ,79) ( ,77) Καθαρός δανεισµός , , , ,31 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , , , ,03 Σύνολο κεφαλαίων , , , ,34 Συντελεστής µόχλευσης 41,46% 42,88% 38,13% 38,53% Η µικρή µείωση που παρατηρείται στην Εταιρεία και στον Όµιλο την έναντι της οφείλεται στο γεγονός ότι η αύξηση του δανεισµού είναι µεγαλύτερη απ ότι αυτής των διαθεσίµων. 51

52 Από τις διατάξεις της εµπορικής νοµοθεσίας (κωδ. Ν. 2190/1920) επιβάλλονται περιορισµοί σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια που έχουν ως εξής: Η απόκτηση ιδίων µετοχών, µε εξαίρεση την περίπτωση της απόκτησης µε σκοπό την διανοµή τους στους εργαζοµένους, δεν µπορεί να υπερβαίνει το 10% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και δεν µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα την µείωση των ιδίων κεφαλαίων σε ποσό κατώτερο από το ποσό του µετοχικού κεφαλαίου προσαυξηµένου µε τα αποθεµατικά για τα οποία η διανοµή τους απαγορεύεται από τον Νόµο. Σε περίπτωση που το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, καταστεί µικρότερο από το ½ του µετοχικού κεφαλαίου το ιοικητικό Συµβούλιο υποχρεούται να συγκαλέσει την Γενική Συνέλευση, µέσα σε προθεσµία έξι µηνών από την λήξη της χρήσης, που θα αποφασίσει την λύση της Εταιρείας ή την υιοθέτηση άλλου µέτρου. Όταν το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, καταστεί κατώτερο του 1/10 του µετοχικού κεφαλαίου και η Γενική Συνέλευση δεν λαµβάνει τα κατάλληλα µέτρα, η Εταιρεία µπορεί να λυθεί µε δικαστική απόφαση µετά από αίτηση οποιουδήποτε έχει έννοµο συµφέρον. Ετησίως, αφαιρείται το 1/20 τουλάχιστον των καθαρών κερδών, προς σχηµατισµό του Τακτικού αποθεµατικού, το οποίο χρησιµοποιείται αποκλειστικά προς εξίσωση, προ πάσης διανοµής µερίσµατος, του τυχόν χρεωστικού υπολοίπου του λογαριασµού Αποτελέσµατα εις νέο. Ο σχηµατισµός του αποθεµατικού αυτού καθίσταται προαιρετικός, όταν το ύψος του φθάσει το 1/3 του µετοχικού κεφαλαίου. Η καταβολή ετησίου µερίσµατος στους µετόχους σε µετρητά, και σε ποσοστό 35% τουλάχιστον των καθαρών κερδών, µετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεµατικού και του καθαρού αποτελέσµατος από την αποτίµηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην εύλογη αξία τους, είναι υποχρεωτική. Τούτο δεν έχει εφαρµογή, αν έτσι αποφασισθεί από την Γενική Συνέλευση των µετόχων µε πλειοψηφία τουλάχιστον 65% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου. Στην περίπτωση αυτή, το µη διανεµηθέν µέρισµα µέχρι τουλάχιστον ποσοστού 35% επί των κατά τα ανωτέρω καθαρών κερδών, εµφανίζεται σε ειδικό λογαριασµό Αποθεµατικού προς κεφαλαιοποίηση, εντός τετραετίας µε την έκδοση νέων µετοχών που παραδίδονται δωρεάν στους δικαιούχους µετόχους. Τέλος, µε πλειοψηφία τουλάχιστον 70% του καταβληµένου µετοχικού κεφαλαίου, η Γενική Συνέλευση των µετόχων, µπορεί να αποφασίζει την µη διανοµή µερίσµατος. H Εταιρεία συµµορφώνεται πλήρως µε τις σχετικές διατάξεις που επιβάλλονται από την νοµοθεσία σε σχέση µε τα ίδια κεφάλαια. 4. Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα: Πρωτεύων τοµέας αναφοράς επιχειρηµατικοί τοµείς Ο Όµιλος και η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην παροχή υπηρεσιών τηλεηχοαναφοράς καθώς και στη δηµιουργία µεγάλων εξειδικευµένων πληροφοριακών συστηµάτων και στην παροχή υπηρεσιών µέσω αυτών. Οι εν λόγω υπηρεσίες απευθύνονται τόσο προς τον Ιδιωτικό όσο και προς το ηµόσιο Τοµέα. Οι επιχειρηµατικές αποφάσεις της ιοίκησης αποδίδουν την ίδια βαρύτητα και προωθούν εξίσου όλους τους τοµείς δραστηριότητας. Όπως προαναφέρθηκε οι δραστηριότητες του Οµίλου εντάσσονται στις 2 ακόλουθες ευρύτερες κατηγορίες: 52

53 Τις πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχόµενου και πληροφόρησης οι οποίες περιλαµβάνουν υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας, οι οποίες παρέχονται στο κοινό είτε σε συνεργασία µε τα δίκτυα σταθερής και κινητής τηλεφωνίας, είτε απευθείας ως Newsphone Hellas branded services όπως είναι οι πληροφορίες αποτελεσµάτων, οι πληροφορίες τηλεφωνικού καταλόγου, οι καµπάνιες SMS, οι υπηρεσίες Mobile Content, οι πληροφορίες ώρας, οι πληροφορίες καιρού κ.α. Τις υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης (e-government) µέσω των οποίων έχει µετατραπεί σε στρατηγικό εταίρο του κράτους για την ανάπτυξη καινοτόµων υπηρεσιών µε στόχο την βελτίωση της ποιότητας εξυπηρέτησης του πολίτη. I. Τα αποτελέσµατα της Εταιρείας και του Οµίλου ανά επιχειρηµατική δραστηριότητα για τη χρήση που έληξε 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008 αναλύονται ως εξής: Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από εως Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από εως Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Σύνολο Κύκλος εργασιών , , , , , ,38 Κόστος Πωληθέντων ( ,88) ( ,87) ( ,75) ( ,84) ( ,51) ( ,35) Μικτό Αποτέλεσµα , , , , , ,03 Λειτουργικά Έξοδα ( ,98) ( ,35) ( ,33) ( ,79) ( ,90) ( ,69) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης , ,42 Λειτουργικό αποτέλεσµα Τοµέα , , , , , ,76 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα ( ,06) ( ,19) ( ,25) ( ,06) ( ,91) ( ,97) Λοιπά χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα (68.622,57) ( ,53) Κέρδη πρίν το φόρο εισοδήµατος , , , , , ,26 Φόρος εισοδήµατος - - ( ,21) - - ( ,05) Καθαρά κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος , , , , , ,21 Από εως Από εως Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Κύκλος εργασιών , , , , , ,85 Κόστος Πωληθέντων ( ,51) ( ,82) ( ,33) ( ,51) ( ,69) ( ,20) Μικτό Αποτέλεσµα , , , , , ,65 Λειτουργικά Έξοδα ( ,15) ( ,11) ( ,26) ( ,15) ( ,83) ( ,98) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης , ,49 Λειτουργικό αποτέλεσµα Τοµέα , , , , , ,16 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα ( ,39) ( ,75) ( ,14) ( ,39) ( ,33) ( ,72) Λοιπά χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα , ,89 Κέρδη πρίν το φόρο εισοδήµατος , , , , , ,33 Φόρος εισοδήµατος ( ,17) - - ( ,13) Καθαρά κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος , , , , , ,20 II. Κατανοµή Περιουσιακών Στοιχείων εκεµβρίου 2009 και 31 η εκεµβρίου 2008: ανά τοµέα δραστηριότητας της Εταιρείας και του Οµίλου την 31 η Από εως Από εως Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα , , , , , ,96 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία , ,35 Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων , , , , , ,31 Σύνολο 53

54 Από εως Από εως Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα , , , , , ,86 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία , ,89 Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων , , , , , ,75 Σύνολο III. Κατανοµή Υποχρεώσεων ανά τοµέα δραστηριότητας της Εταιρείας και του Οµίλου την 31 η εκεµβρίου 2009 και 31 η εκεµβρίου 2008: Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από εως Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από εως Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης ΥποχρεώσειςΤοµέα , , , , , ,64 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία Υποχρεώσεων , ,67 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , , , , , ,31 Σύνολο Από εως Από εως Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης ΥποχρεώσειςΤοµέα , , , , , ,76 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία Υποχρεώσεων , ,99 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , , , , , ,75 Σύνολο Βάσει των παραπάνω πινάκων διαπιστώνουµε ότι κατά τη χρήση του 2009 η αποδοτικότητα του τοµέα της ηλεκτρονικής διακυβέρνησης υπολείπεται αισθητά του τοµέα των πολυµεσικών υπηρεσιών. Η µείωση αυτή οφείλεται κυρίως στην ολοκλήρωση κάποιων έργων υψηλότερης του µέσου όρου απόδοσης και της αντικατάστασης τους από άλλα έργα χαµηλότερης αποδοτικότητας. Επίσης σηµειώνεται ότι ο τοµέας ηλεκτρονικής διακυβέρνησης απασχολεί σαφώς περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από τον τοµέα των πολυµεσικών υπηρεσιών παρότι παράγει µικρότερο κύκλο εργασιών και µικρότερο οικονοµικό όφελος για τον όµιλο. Το γεγονός αυτό συνδέεται κυρίως µε την κατά πολύ βραδύτερη κυκλοφοριακή ταχύτητα είσπραξης των απαιτήσεων του τοµέα της ηλεκτρονικής διακυβέρνησης µε αποτέλεσµα την συσσώρευση σηµαντικών απαιτήσεων από ανεξόφλητες οφειλές. Σε κάθε περίπτωση σηµαντική είναι και η επίδραση των επίδικων απαιτήσεων του Οµίλου οι οποίες αφορούν αποκλειστικά απαιτήσεις από το Ελληνικό ηµόσιο και οργανισµούς του ευρύτερου ηµοσίου τοµέα. ευτερεύων τοµέας αναφοράς γεωγραφικές περιοχές Η έδρα του Οµίλου και η κύρια χώρα δραστηριοποίησής του είναι η Ελλάδα. Από το 2006 παρέχει υπηρεσίες εκτός του γεωγραφικού χώρου της Ελλάδας και πιο συγκεκριµένα σε χώρες της Ευρωζώνης και σε τρίτες χώρες. Τα αποτελέσµατα του Οµίλου και της Εταιρείας για κάθε γεωγραφικό τοµέα αναλύονται ως εξής: 54

55 Κύκλος Εργασιών ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ , , , , , , , ,00 Η κατανοµή των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας και του Οµίλου ανά γεωγραφικό τοµέα την 31 η εκεµβρίου 2009 και 31 η εκεµβρίου 2008: Υπηρεσίες Εσωτερικού Από εως Υπηρεσίες Εξωτερικού Σύνολο Υπηρεσίες Εσωτερικού Από εως Υπηρεσίες Εξωτερικού Σύνολο Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα , , , , , ,31 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων , , , , , ,31 Υπηρεσίες Εσωτερικού Από εως Από εως Υπηρεσίες Υπηρεσίες Υπηρεσίες Εξωτερικού Σύνολο Εσωτερικού Εξωτερικού Σύνολο Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα , , , , , ,86 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία , ,89 Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων , , , , , ,75 Η δραστηριοποίηση του Οµίλου στο εξωτερικό αφορά υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας οι οποίες ανήκουν στον τοµέα των πολυµεσικών υπηρεσιών και υλοποιούνται µέσω έργων mobile marketing σε συνεργασία µε εταιρείες τηλεφωνίας του εξωτερικού.οι υπηρεσίες αυτές δεν παρουσιάζουν απο χρήση σε χρήση µία τακτική ή περιοδική ροή µε συνέπεια τις καταγραφόµενες διακυµάνσεις τόσο στον κύκλο εργασιών όσο και στο αντίστοιχο κόστος Στα πλαίσια της επέκτασης των δραστηριοτήτων της Εταιρείας στο εξωτερικό ξεκίνησε να λειτουργεί το υποκατάστηµα στη Ρουµανία το οποίο σε συνεργασία µε άλλη τοπική εταιρεία ορίστηκαν ως καθολικοί πάροχοι τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών πληροφοριών καταλόγου στη χώρα αυτή. Η δραστηριότητα αυτή αναµένεται να επεκταθεί ακόµα περισότερο στο µέλλον. 5. Αµοιβές και έξοδα προσωπικού: Οι αµοιβές και τα έξοδα προσωπικού, κατά τις χρήσεις 2009 και 2008, αναλύονται ως εξής: 55

56 Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως Μισθοί και ηµεροµίσθια , , , ,85 Ασφαλιστικές εισφορές , , , ,33 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους (Σηµείωση 23) , , , ,92 Λοιπά έξοδα προσωπικού , , , ,99 Κόστος Μισθοδοσίας , , , ,09 Στην παρούσα χρήση οι αµοιβές του προσωπικού στον Όµιλο αυξήθηκαν κατά 5,7% περίπου, σε σχέση µε τις αντίστοιχες της προηγούµενης χρήσης, γεγονός που οφείλεται σε αύξηση του αριθµού του προσωπικού των θυγατρικών εταιρειών και κυρίως της θυγατρικής CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε., προκειµένου να καλυφθούν οι αυξηµένες ανάγκες στην παροχή υπηρεσιών προς τη µητρική Εταιρεία. Οι αµοιβές οι οποίες καταβλήθηκαν σε διευθυντικά και ανώτερα στελέχη για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008, οι οποίες περιλαµβάνονται στο κόστος µισθοδοσίας, ανέρχονται για την Εταιρεία σε 635,7 χιλ. και 591 χιλ. και για τον Όµιλο σε χιλ. και χιλ. αντίστοιχα. Το απασχολούµενο προσωπικό στον Όµιλο και την Εταιρεία, κατά την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008, αναλύεται ως εξής: Μισθωτοί Ωροµίσθιοι Σύνολο Αποσβέσεις: Οι αποσβέσεις, για τις περιόδους που έληξαν την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008, αναλύονται ως εξής : Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων στοιχείων (Σηµείωση 12) , , , ,32 Αποσβέσεις ασώµατων παγίων στοιχείων (Σηµείωση 12) , , , ,74 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων , , , ,80 Σύνολο Αποσβέσεων , , , ,86 Πλέον: Ποσά που πιστώθηκαν στα λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης (16.002,28) (16.002,28) (7.699,80) (7.699,80) Σύνολο αποσβέσεων που χρεώθηκαν στις λοιπές λειτουργίες , , , ,06 56

57 Η αύξηση της δαπάνης των αποσβέσεων του Οµίλου και της Εταιρείας κατά 47,8% και 55,8% αντίστοιχα, στην παρούσα χρήση σε σχέση µε την προηγούµενη, οφείλεται στην αύξηση των επενδύσεων στη µητρική και στη θυγατρική CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε, που αφορούσαν εφαρµογές λογισµικών προγραµµάτων και απόκτηση νέου τηλεφωνικού κέντρου για τις ανάγκες του υποκαταστήµατος στη Ρουµανία. 7. Ανάλυση κόστους κατά λειτουργία: Το σύνολο των εξόδων, για τις χρήσεις που έληξαν την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008, αναλύονται ώς εξής : Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Αµοιβές και έξοδα προσωπικού (Σηµείωση 5) , , , ,09 Έξοδα παραγωγής υπηρεσιων , , , ,71 Έξοδα προβολής και διαφήµισης , , , ,98 Έξοδα εγκατάστασης γραµµών Audiotext , , , ,77 Αποσβέσεις (Σηµείωση 6) , , , ,06 Κόστος πωληθέντων και κατεστραφέντων εµπορευµάτων , , , ,62 Αµοιβές συνεδριάσεων µελών Σ , , , ,00 Αµοιβές και έξοδα νοµικών & λογιστών , , , ,88 Αµοιβές και έξοδα λοιπών τρίτων , , , ,82 Αµοιβές ορκωτών ελεγκτών λογιστών , , , ,00 Ενοίκια , , , ,42 Φόροι και τέλη , , , ,77 Τηλεπικοινωνίες , , , ,91 Επισκευές και συντηρήσεις , , , ,53 Έντυπα - γραφική ύλη - αναλώσιµα υλικά , , , ,24 Συνδροµές , , , ,11 Αποµείωση επισφαλών απαιτήσεων , , Έξοδα ταξιδίων , , , ,78 Έξοδα µεταφορών , , , ,60 Αµοιβές οργανισµών κοινής ωφέλειας , , , ,59 Ασφάλιστρα , , , ,74 Λοιπά έξοδα , , , ,56 Σύνολο εξόδων , , , ,18 Τα ανωτέρω συνολικά έξοδα του Οµίλου και της Εταιρείας επιµερίσθηκαν ως ακολούθως: Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Κόστος παροχής υπηρεσιών , , , ,20 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας , , , ,65 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως , , , ,77 Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης , , , , , , , ,18 Από την ανωτέρω ανάλυση προκύπτει ότι: Η αύξηση του κόστους παροχής υπηρεσιών του Οµίλου και της Εταιρείας κατά 17,8% και 18,14% αντίστοιχα, στην παρούσα χρήση σε σχέση µε την προηγούµµενη, οφείλεται στην αύξηση του κόστους παροχής υπηρεσιών σε έργα του εξωτερικού (ανάλογη και η αύξηση του κύκλου εργασιών), στην 57

58 αύξηση του κόστους µισθοδοσίας κυρίως της θυγατρικής CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε καθώς και των αποσβέσεων των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Η αύξηση του κόστους διοικητικής λειτουργίας του Οµίλου και της Εταιρείας κατά 9,34% και 14,33% αντίστοιχα, στην παρούσα χρήση σε σχέση µε την προηγούµµενη, οφείλεται στην αύξηση της δαπάνης για υπηρεσίες νοµικής υποστήριξης. 8. Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης: Τα λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης, για τις χρήσεις 2009 και 2008, έχουν ώς εξής: Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως Επιχορηγήσεις - Επιδοτήσεις ΟΑΕ , , , ,00 Επιχορηγήσεις Παγίων Στοιχείων , , , ,80 Έσοδα από προβλέψεις προγ.χρήσης , ,00 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών σε τρίτους , , , ,78 Έσοδα από ενοίκια κτιρίων , , , ,16 Εσοδα από εξώδικη επίλυση διαφοράς , ,34 Λοιπά έσοδα 81, , ,41 Σύνολο , , , ,49 9. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα και λοιπά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα: Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως Έσοδα Τόκων απο: Έσοδα χρεογράφων - 296,17-296,17 Λοιποί πιστωτικοί τόκοι , , , ,44 Έσοδα από Repos , , , ,39 Λοιπά έσοδα κεφαλαίων 740, Σύνολο , , , ,00 Έξοδα Τόκων απο: Τόκοι και έξοδα µακροπρόθεσµων δανείων (66.145,53) ( ,30) (35.300,11) (60.868,84) Τόκοι και έξοδα βραχυπρόθεσµων δανείων ( ,30) ( ,93) ( ,37) ( ,83) Τόκοι χρηµατοδοτικών µισθώσεων (24.185,12) (60.451,43) (22.739,24) (52.483,46) Προµήθειες εγγυητικών ( ,46) ( ,96) ( ,61) ( ,58) Τόκοι & έξοδα λοιπών βραχ.υποχρεώσεων (10.918,36) (4.652,36) (10.918,36) (4.652,36) ιάφορα έξοδα τραπεζών (25.753,48) (20.924,16) (22.048,28) (19.056,65) Σύνολο ( ,25) ( ,14) ( ,97) ( ,72) Λοιπά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα: Κέρδη/(ζηµίες) στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης 9.901,63 (49.957,11) 9.901,63 (49.957,11) Σύνολο 9.901,63 (49.957,11) 9.901,63 (49.957,11) Αποτελέσµατα από αποτίµηση συµµετοχών Αποτελέσµατα από αποτίµηση συµµετοχών - - ( ,72) - Σύνολο - - ( ,72) - Αποµείωση Υπεραξίας Αποµείωση Υπεραξίας ( ,83) Σύνολο ( ,83)

59 Το χρηµατοικονοµικό κόστος παρουσιάζει µείωση στην παρούσα χρήση σε σχέση µε τη προηγούµενη, τόσο στην Εταιρεία όσο και στον Όµιλο. Η µείωση αυτή αφείλεται στην µεγάλη πτώση των επιτοκίων στο βραχυπροθεσµό και στο µακροπρόθεσµο δανεισµό. Τα αποτελέσµατα της Εταιρείας επιβαρύνθηκαν στην παρούσα χρήση µε 162,68 χιλ. ύστερα απο την αποτίµηση που πραγµατοποιήθηκε στην νεοαποκτηθείσα εταιρεία «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.». Επίσης τα αποτελέσµατα του Οµίλου επιβαρύνθηκαν κατά ποσό 123,38 χιλ. απο αποµείωση της υπεραξίας που προέκυψε απο την εξαγορά της «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» (σηµείωση 13). 10. Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενος φόρος: Σύµφωνα µε την φορολογική νοµοθεσία, ο φορολογικός συντελεστής που εφαρµόζεται στις ανώνυµες εταιρείες για τις χρήσεις 2009 και 2008 είναι 25%. Ο φόρος εισοδήµατος, που βάρυνε την κατάσταση συνολικών εσόδων, αναλύεται ως εξής: Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Φόρος εισοδήµατος Τρέχων φόρος εισοδήµατος , , , ,45 ιαφορές φόρου προηγούµενων χρήσεων , , , ,00 Χρησιµοποίηση πρόβλεψης ( ,00) - (70.000,00) - Πρόβλεψη φόρων ανέλεγκτων φορολογικά χρήσεων , , , ,00 Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος (46.535,51) (39.156,51) (2.296,99) 2.313,68 Σύνολο φόρου εισοδήµατος στην κατάσταση συνολικών εσόδων , , , ,13 Η συµφωνία του φόρου εισοδήµατος µε το ποσό που προκύπτει από την εφαρµογή του ελληνικού φορολογικού συντελεστή στα κέρδη προ φόρων, συνοψίζεται ως εξής: Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως Κέρδη προ φόρου εισοδήµατος , , , ,33 Φορολογικός συντελεστής (%) 25% 25% 25% 25% Φόροι εισοδήµατος υπολογισµένοι µε τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή , , , ,58 Φορολογική επίδραση από την αλλαγή των φορολογικών συντελεστών 4.396,36 (330,17) 1.615,74 (4.109,04) Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς , , , ,92 Μόνιµες διαφορές , , ,18 - Συµπληρωµατικός φόρος ακινήτων 4.313, , , ,67 ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων , , , ,00 Προβλέψεις για διαφορές φορολογικού ελέγχου , , , ,00 Φόρος εισοδήµατος στην κατάσταση συνολικών εσόδων , , , ,13 59

60 Απο τον ανωτέρω πίνακα προκύπτει ότι ο τελικός φορολογικός συντελεστής µε τον οποίο επιβαρύνεται ο Όµιλος είναι 31,53% & 34,89% για το 2009 και 2008 αντίστοιχα, και η Εταιρεία 28,65% & 33,80% για το 2009 και 2008 αντίστοιχα. Η Ελληνική φορολογική νοµοθεσία και οι σχετικές διατάξεις υπόκεινται σε ερµηνείες από τις φορολογικές αρχές. Οι δηλώσεις φόρου εισοδήµατος κατατίθενται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές εξετάσουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου, στιγµή κατά την οποία θα εκκαθαριστούν και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Οι φορολογικές ζηµίες, στο βαθµό που αναγνωρίζονται από τις φορολογικές αρχές, µπορούν να χρησιµοποιηθούν για τον συµψηφισµό των κερδών των πέντε επόµενων χρήσεων που ακολουθούν την χρήση που αφορούν. Στις ολοκληρώθηκε ο τακτικός φορολογικός έλεγχος της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» για τη χρήση 2008, από τον οποίο προέκυψε συνολική επιβάρυνση ποσού ,62 για το οποίο είχε γίνει πρόβλεψη στη χρήση 2008 ποσού ,00, οπότε η τελική επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της χρήσης ανήλθε στο ποσό των ,62. Στις ολοκληρώθηκε ο τακτικός φορολογικός έλεγχος της θυγατρικής Εταιρείας «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.» για τη χρήση 2008, από τον οποίο προέκυψε συνολική επιβάρυνση ποσού ,00 για το οποίο είχε γίνει πρόβλεψη στη χρήση 2008 ποσού ,00, οπότε η τελική επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της χρήσης ανήλθε στο ποσό των 766,00. Στις ολοκληρώθηκε ο τακτικός φορολογικός έλεγχος της θυγατρικής Εταιρείας «ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε.» για τις χρήσεις , από τον οποίο προέκυψε συνολική επιβάρυνση ποσού ,36 για το οποίο είχε γίνει πρόβλεψη στη χρήση 2008 ποσού ,00, οπότε η τελική επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της χρήσης ανήλθε στο ποσό των ,36. Οι αναβαλλόµενοι φόροι προσδιορίζονται στις προσωρινές διαφορές που υπάρχουν στα στοιχεία του ενεργητικού και τις υποχρεώσεις µε βάση τις αξίες των λογιστικών βιβλίων και την φορολογική βάση και υπολογίζονται µε εφαρµογή του ισχύοντος φορολογικού συντελεστή Υπόλοιπο έναρξης χρήσης ( ,00) ( ,51) (88.503,69) (86.190,01) Φόρος αποτελεσµάτων χρήσης , , ,99 (2.313,68) Μεταφορά απο υπεραξία (8.932,00) Υπόλοιπο τέλους χρήσης ( ,49) ( ,00) (86.206,70) (88.503,69) Ο συµψηφισµός των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων λαµβάνει χώρα όταν υπάρχει, από πλευράς Οµίλου και Εταιρείας, εφαρµόσιµο νοµικό δικαίωµα για κάτι τέτοιο και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος θα διακανονιστούν στην ίδια φορολογική αρχή. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις, που εµφανίζονται στην κατάσταση Οικονοµικής Θέσης, αναλύονται ως εξής : 60

61 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις -Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους , , , , , , , ,48 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις -Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις (Leasing) ( ,04) ( ,12) ( ,56) ( ,50) -Ιδιοπαραγωγή άυλων περιουσιακών στοιχείων (33.373,91) (50.060,89) - - -Αναγνώριση άυλου από απόκτηση θυγατρικής (6.548,24) Αποτίµηση µετοχών (154,58) 153,33 (154,58) 153,33 ( ,77) ( ,68) ( ,14) ( ,17) Καθαρές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις/(υποχρεώσεις) ( ,49) ( ,00) (86.206,70) (88.503,69) Ο αναβαλλόµενος φόρος, που καταχωρήθηκε στην κατάσταση Συνολικών Εσόδων, αναλύεται ως εξής : Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους (11.781,60) ,69 (6.462,96) 7.855,40 - ιαγραφή εξόδων εγκατάστασης , ,66 -Ιδιοπαραγωγή άυλων περιουσιακών στοιχείων (16.686,98) (22.491,16) - - -Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις (Leasing) (15.991,08) (22.394,67) 3.858, ,47 -Αποτίµηση χρηµ/κων στοιχείων µέσω αποτελεσµάτων 307,91 (9.452,85) 307,91 (9.452,85) -Απόσβεση αναγνώρισης περιουσιακού στοιχείου θυγατρικής (2.383,76) Αναβαλλόµενος φόρος στην κατάσταση συνολικών εσόδων (46.535,51) (39.156,51) (2.296,99) 2.313, Κέρδη ανά µετοχή: Βασικά: Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση των καθαρών κερδών που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής µε τον σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών της Εταιρείας στην διάρκεια της χρήσης, εξαιρουµένων των τυχόν ιδίων κοινών µετοχών που αγοράζονται από αυτή (ίδιες µετοχές). Προσαρµοσµένα: Τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή προκύπτουν από την προσαρµογή του σταθµισµένου µέσου όρου των υφιστάµενων κοινών µετοχών της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της χρήσης για δυνητικώς εκδοθείσες κοινές µετοχές. Η Εταιρεία δεν έχει τέτοιες κατηγορίες δυνητικών τίτλων µε συνέπεια τα βασικά και τα προσαρµοσµένα κέρδη κατά µετοχή να είναι ίδια. Ο υπολογισµός των βασικών και προσαρµοσµένων καθαρών κερδών ανά µετοχή την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008 έχει ως εξής: 61

62 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Καθαρά κέρδη που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της µητρικής , , , ,20 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών Καθαρά κέρδη ανά µετοχή αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής βασικά και προσαρµοσµένα (σε ) 0,1344 0,1226 0,1230 0, Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις και Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία: Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία και τα άυλα περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις: Τα ενσώµατα πάγια του Οµίλου και της Εταιρείας απεικονίζονται στο ιστορικό κόστος κτήσης µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν µειώσεις της αξίας τους. Επί των ενσωµάτων παγίων του Οµίλου και της Εταιρείας δεν υφίστανται υποθήκες ή προσηµειώσεις 62

63 63

64 Η µεταβολή που παρατηρείται στα ενσώµατα πάγια της Εταιρείας και του Οµίλου οφείλεται σε επενδύσεις πάγιου εξοπλισµού τόσο της µητρικής όσο και της θυγατρικής «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε», καθώς και σε επενδύσεις εξοπλισµού δεδοµένου και της ίδρυσης του υποκαταστήµατος στην Ρουµανία. Ανάλυση των αποσβέσεων του Οµίλου και της Εταιρείας παρατίθενται στη Σηµείωση 6. Ο Όµιλος και η Εταιρεία έχουν συνάψει συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης κυρίως για µηχανήµατα και µηχανολογικό εξοπλισµό των οποίων η καθαρή λογιστική αξία απεικονίζεται στους παρακάτω πίνακες: Οικόπεδα & Κτίρια Μηχανήµατα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Κόστος - κεφαλαιοποιηµένες χρηµατοδοτικές µισθώσεις την , , , ,56 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (39.336,07) ( ,40) (92.754,23) ( ,70) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την , , , ,86 Αγορές χρήσης , , ,72 Αποσβέσεις χρήσης (9.269,28) ( ,04) (28.405,38) ( ,70) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την , , , ,88 64

65 Οικόπεδα & Κτίρια Μηχανήµατα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Κόστος - κεφαλαιοποιηµένες χρηµατοδοτικές µισθώσεις την , , ,87 Συσσωρευµένες αποσβέσεις - ( ,13) (5.018,34) ( ,47) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την ,39 0, ,40 Αγορές χρήσης , , ,72 Αποσβέσεις χρήσης - ( ,68) (6.273,18) ( ,86) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την , , ,26 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της Εταιρείας περιλαµβάνονται λογισµικά και άδειες λογισµικών τα οποία έχουν αγοραστεί από τρίτους καθώς και ιδιοπαραγώµενα λογισµικά προγράµµατα. Τα λογισµικά αυτά προγράµµατα δεν συνδέονται αποκλειστικά µε συγκεκριµένο µηχανολογικό εξοπλισµό και χρησιµοποιούνται για την παραγωγή και λειτουργία έργων του Οµίλου και της Εταιρείας, αλλά και για πωλήσεις σε τρίτους. Ειδικότερα για τα λογισµικά προγράµµατα που παρήγαγε σε προηγούµενη χρήση η θυγατρική Εταιρεία ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε (362,8 χιλ. περίπου) ήτοι, «NOETRON PORTAL», «NOETRON WORKFLOW ΠΡΩΤΟΚΟΛΛΟ» και «NOETRON ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ», ο εκτιµώµενος ωφέλιµος χρόνος ζωής τους εξακολουθεί να είναι η πενταετία, δεδοµένου ότι και στην παρούσα περίοδο συνεχίζονται οι πωλήσεις των εν λόγω προϊόντων (203 χιλ., περίπου). Ανάλυση των αποσβέσεων του Οµίλου και της Εταιρείας παρατίθενται στη Σηµείωση 6. Κόστος κτήσης Άδειες Χρήσης Λοιπά ικαιώµατα Λογισµικά προγράµµατα Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Προϊόντα Ιδιοπαραγωγής Σύνολο Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου , , , , , ,43 Προσθήκες - 5, , ,86 Μειώσεις ,00 ( ,27) - ( ,27) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου , , , , ,02 Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου , , , , ,02 Απόκτηση θυγατρικής , ,00 Προσθήκες , , ,42 Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου , , , , ,44 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2008 ( ,12) ( ,87) (89.349,69) - (72.552,12) ( ,80) Αποσβέσεις χρήσης (33.544,90) (70.568,40) (285,58) - (72.552,12) ( ,00) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2008 ( ,02) ( ,27) (89.635,27) - ( ,24) ( ,80) Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 ( ,02) ( ,27) (89.635,27) - ( ,24) ( ,80) Αποσβέσεις χρήσης ( ,10) (42.827,07) ( ,61) - (72.552,12) ( ,90) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 ( ,12) ( ,34) ( ,88) - ( ,36) ( ,70) Αναπόσβεστη αξία την: 31η εκεµβρίου , , , , ,22 31η εκεµβρίου , , , , ,74 65

66 Κόστος κτήσης Άδειες Χρήσης Λοιπά ικαιώµατα Λογισµικά προγράµµατα Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Προϊόντα Ιδιοπαραγωγής Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου , , , , ,77 Προσθήκες , ,00 Μειώσεις ( ,27) - ( ,27) Ανακατανοµές ,00 ( ,00) - - Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου , , , ,50 Σύνολο Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου , , , ,50 Προσθήκες ,00 438, ,42 Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου , , , ,92 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2008 ( ,04) (50.068,70) (85.725,66) - - ( ,40) Αποσβέσεις χρήσης (15.332,16) - (285,58) - - (15.617,74) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2008 ( ,20) (50.068,70) (86.011,24) - - ( ,14) Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 ( ,20) (50.068,70) (86.011,24) - - ( ,14) Αποσβέσεις χρήσης ( ,34) - ( ,76) - - ( ,10) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 ( ,54) (50.068,70) ( ,00) - - ( ,24) Αναπόσβεστη αξία την: 31η εκεµβρίου , , ,36 31η εκεµβρίου , , , ,68 Ο Όµιλος έχει συνάψει συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης κυρίως για άδειες χρήσης και λοιπά δικαιώµατα των οποίων η καθαρή λογιστική αξία έχει ως εξής: Άδειες Χρήσης Λοιπά ικαιώµατα Σύνολο Κόστος - κεφαλαιοποιηµένες χρηµατοδοτικές µισθώσεις την , , ,16 Συσσωρευµένες αποσβέσεις ( ,11) (74.326,41) ( ,52) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την , , ,64 Αποσβέσεις χρήσης - (12.936,54) (12.936,54) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την , , ,10 Η Εταιρεία δεν έχει συνάψει συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης για αγορά ασώµατων ακινητοποιήσεων. 13. Συµµετοχές σε θυγατρικές εταιρείες: Το κονδύλι «Συµµετοχές», όπως εµφανίζεται στον Ισολογισµό του Οµίλου και της Εταιρείας, αναλύεται ως εξής : 66

67 Εταιρεία Ποσοστό συµµετοχής CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε. 70% , ,31 ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε. 99,272% , ,00 Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. 98,52% ,28 - ERGOPHONE HOLDING B.V. 100% , ,00 Σύνολο , ,31 Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε οµόφωνα στη συνεδρίαση του κατά την 23 η Μαρτίου 2009, την αγορά ονοµαστικών µετοχών ονοµαστικής αξίας 10 έκαστη, της Εταιρείας «ΑΘΗΝΑΪΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ ΑΝΩΝΥΜ» και µε το διακριτικό τίτλο «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.». Η ανωτέρω αγορά των µετοχών εγκρίθηκε και από την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της Η Εταιρεία «ΑΚΕΠ» ιδρύθηκε το 1986 µε σκοπό τη δραστηριοποίησή της στους κλάδους της πληροφορικής και της ηλεκτρονικής ενηµέρωσης σε θέµατα συλλoγής και διάθεσης προκυρήξεων διαγωνισµών προµηθειών του ευρύτερου ηµόσιου Τοµέα. Η εταιρεία διαθέτει πολύχρονη εµπειρία και εκτεταµένη παρουσία στους τοµείς που δραστηριοποιείται, και οι οποίοι συνάδουν µε τον κοινό παρανοµάστή όλων των δραστηριοτήτων του Οµίλου, που είναι η συλλογή, επεξεργασία, και διάχυση πληροφορίας. Η αποκτηθείσα εταιρεία δύναται να αποτελέσει χρήσιµο εργαλείο βελτίωσης των παρεχόµενων υπηρεσίων του Οµίλου συµβάλλοντας στην επιχειρηµατική ανάπτυξή του. Κατά την ηµεροµηνία εξαγοράς προσδιορίστηκε υπεραξία ποσού ,93 ευρώ, µε βάση τις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων ,07 που αντίκρυζαν και τις αντίστοιχες εύλογες κατά την ηµεροµηνία εκείνη και του τιµήµατος εξαγοράς ,00. Μετά από εκτίµηση της αξίας της εταιρείας από ανεξάρτητο εκτιµητή µε ηµεροµηνία η αξία της συµµετοχής µειώθηκε κατά ,72 επιβαρύνοντας ισόποσα τα αποτελέσµατα της χρήσης της Εταιρείας, ενώ ο λογαριαµός υπεραξίας µειώθηκε κατά ,82 επιβαρύνοντας ισόποσα τα αποτελέσµατα της χρήσης του Οµίλου. Κατά την εκτίµηση αναγνωρίστηκε άϋλο περιουσιακό στοιχείο (λογισµικό) (ποσού ,00) το οποίο εµφανίζεται στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Το µετοχικό κεφάλαιο της «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» στις ανερχόταν σε ,37 αποτελούµενο από ονοµαστικές µετοχές προς 10 έκαστη. Επίσης στην παρούσα χρήση το ιοικητικό Συµβούλιο της µητρικής Εταιρείας στις συνεδριάσεις του την , , , , , , και αποφάσισε τη συµµετοχή στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής Εταιρείας ERGOPHONE HOLDING B.V. µε συνολικό ποσό ,00 ευρώ. Μέρος των ανωτέρω ποσών ,00 διατέθηκαν για περαιτέρω αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της κατά 100% θυγατρικής «DATAFON B.V.». Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της «ERGOPHONE HOLDING B.V.» έχουν ενσωµατωθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής Εταιρείας «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης. 67

68 14. ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία: Στις η Εταιρεία «ΡΑ ΙΟΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΠΕΙΡΑΙΑ Α.Ε», η οποία δραστηριοποιείται στο χώρο των µέσων µαζικής ενηµέρωσης, προέβη σε αύξηση του µετοχικού της κεφαλαίου µε την καταβολή µετρητών κατά , στην οποία συµµετείχε και η Εταιρεία κατά την αναλογία της συµµετοχής της 10% ήτοι αυξάνοντας την αξία της συµµετοχής της σε Σχετικά µε τη δραστηριότητα της εν λόγω εταιρείας, σηµειώνουµε ότι από τη συχνότητα του συγκεκριµένου τηλεοπτικού καναλιού προβάλλεται, πλέον, το µουσικό πρόγραµµα του Ελληνικού M.T.V. Η επένδυση αυτή προσδοκά, είτε στη µελλοντική απόκτηση ωφεληµάτων από τη ρευστοποίηση της, εν αναµονή της εφαρµογής της νέας νοµοθεσίας, σχετικής µε το καθεστώς αδειοδότησης των Μέσων Μαζικής Ενηµέρωσης από το Ελληνικό ηµόσιο, είτε στην εκµετάλλευση συνεργιών που απορρέουν, τόσο από την προώθηση των υπηρεσιών της, όσο και από την προβολή των διαδραστικών εφαρµογών της. Η αποτίµηση της εν λόγω εταιρείας έγινε στο κόστος κτήσης, γιατί δεν είναι εφικτή και αξιόπιστη η επιµέτρηση της εύλογης αξίας αυτής, η οποία σχετίζεται άµεσα µε την ολοκλήρωση της διαδικασίας αδειοδότησης των µέσων µαζικής ενηµέρωσης. Θεωρείται όµως ότι το τίµηµα που καταβλήθηκε είναι δίκαιο και εύλογο. Από την εκτίµηση των υφισταµένων στοιχείων δεν υπάρχουν ενδείξεις για ενδεχόµενη αποµείωση της εµφανιζόµενης αξίας κτήσεως της συµµετοχής αυτής. Επιπροσθέτως, τα διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία στην παρούσα χρήση ανήλθαν σε ευρώ και αφορούν επενδύσεις σε χώρες του εξωτερικού µέσω της Ολλανδικής θυγατρικής Εταιρείας «ERGOPHONE HOLDING B.V.» σε συναφούς αντικειµένου µε αυτό της µητρικής εταιρείας. Οι επενδύσεις αυτές έχουν διενεργηθεί σε εταιρείες του εξωτερικού, οι οποίες σύµφωνα µε τα.π.χ.α, δεν συγκεντρώνουν τις προϋποθέσεις ενοποίησής τους µε τον Όµιλο, λόγω µη άσκησης ουσιώδους επιρροής. 15. Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις: Οι λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: οσµένες Εγγυήσεις , , , ,96 Σύνολο λοιπών µακροπρoθέσµων απαιτήσεων , , , ,96 Οι απαιτήσεις αυτές αφορούν εγγυήσεις ενοικίων και λοιπές εγγυήσεις οι οποίες πρόκειται να εισπραχθούν µετά το τέλος της επόµενης χρήσης. 68

69 16. Αποθέµατα: Η ανάλυση του λογαριασµού των Αποθεµάτων έχει ως εξής: Αποθέµατα προς πώληση κατά την έναρξη της χρήσης 80, ,51 80,50 80,50 Αγορές χρήσης , , , ,62 Πωλήσεις χρήσης ( ,13) ( ,68) ( ,63) ( ,62) Καταστροφές χρήσης - (99.954,01) ,50 80,50 80,50 80, Πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις: Οι πελάτες και οι λοιπές εµπορικές απαιτήσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Απαιτήσεις από πελάτες , , , ,54 Επιταγές εισπρακτέες , , , , , , ,27 Μείον: Προβλέψεις επισφαλώνεπίδικων πελατών ( ,82) ( ,78) ( ,78) ( ,78) , , , ,49 Η αύξηση των απαιτήσεων από πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις του Όµίλου και της Εταιρείας κατά 9,7% και 8,8% αντίστοιχα σε σχέση µε την προηγούµενη χρήση, οφείλεται στην αύξηση της παροχής υπηρεσιών προς τον ιδιωτικό και ευρύτερο δηµόσιο τοµέα. Η ρευστοποίηση των απαιτήσεων αυτών µε τρέχουσα ηµεροµηνία υλοποιείται κανονικά. Παραµένει σε εκκρεµότητα η είσπραξη της απαίτησης από το έργο του ΥΠ.ΕΣ...Α. «ΑΡΙΑ ΝΗ ΙΙ», το οποίο ολοκληρώθηκε το µήνα Απρίλιο της χρήσης 2009, ποσού 10,7 εκ.. Σχετική µε την απαίτηση αυτή είναι και η προκαταβολή ύψους 1,8 εκ., η οποία εµφανίζεται στο κονδύλι «Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις» σηµείωση 26. Σχετικά µε την εξέλιξη της επίδικης απαίτησης κατά του ΥΠ.ΕΣ...Α. «ΑΡΙΑ ΝΗ Ι» αναφερόµαστε στη σηµείωση 28. Οι επισφαλείς και επίδικες απαιτήσεις της Εταιρείας και του Οµίλου µε τις αντίστοιχες σχηµατισθείσες προβλέψεις παρατίθενται στον κατωτέρω πίνακα: 69

70 Λογαριασµοί Επισφαλείς απαιτήσεις πελατών , , , ,78 Σχηµατισθείσες προβλέψεις ( ,82) ( ,78) ( ,78) ( ,78) Επισφαλείς απαιτήσεις διαφόρων χρεωστών , , , ,80 Σχηµατισθείσες προβλέψεις ( ,80) ( ,80) ( ,80) ( ,80) Σύνολο επισφαλών απαιτήσεων , , , ,58 Σύνολο προβλέψεων ( ,62) ( ,58) ( ,58) ( ,58) Επίδικες απαιτήσεις πελατών , , , ,41 Σχηµατισθείσες προβλέψεις ( ,00) ( ,00) - - Επίδικες απαιτήσεις διαφόρων χρεωστών , , , ,63 Σχηµατισθείσες προβλέψεις (85.000,00) (85.000,00) (85.000,00) (85.000,00) Σύνολο επιδίκων απαιτήσεων , , , ,04 Σύνολο προβλέψεων ( ,00) ( ,00) (85.000,00) (85.000,00) Η κίνηση της πρόβλεψης των επισφαλών και επίδικων απαιτήσεων της Εταιρείας και του Οµίλου έχει ως εξής: Υπόλοιπο έναρξης χρήσης , , , ,58 Σχηµατισµός πρόβλεψης χρήσης , , Χρησιµοποίηση πρόβλεψης - (63.100,00) - (10.000,00) , , , ,58 Η χρονική ανάλυση των απαιτήσεων έχει ως εξής: Ενήµερα , , , ,08 Σε καθυστέρηση και µη αποµειωµένα: >360 ηµέρες , , , ,41 Σύνολο απαιτήσεων , , , ,49 Σχετικά µε τη µη αποµείωση των καθυστερηµένων επίδικων απαιτήσεων αναφερόµαστε στη σηµείωση Λοιπές απαιτήσεις: Οι λοιπές απαιτήσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 70

71 Απαιτήσεις από φόρους , , , ,12 Έξοδα επόµενης χρήσης , , , ,78 Απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις ,00 Λοιπές απαιτήσεις , , , , , , , ,81 Μείον: Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων ( ,80) ( ,80) ( ,80) ( ,80) , , , ,01 Η µείωση των λοιπών απαιτήσεων του Όµίλου και της Εταιρείας στην παρούσα χρήση κατά 41,7% και 48,3% αντίστοιχα οφείλεται κυρίων στη µέιωση των εξόδων επόµενης χρήσης καθώς και των απαιτήσεων από φόρους. Στο λογαριασµό «Απαιτήσεις από Φόρους» απεικονίζεται απαίτηση από το Ελληνικό ηµόσιο που προήλθε µετά από συµψηφισµό µε την υποχρέωση σε φόρο εισοδήµατος τόσο της Eταιρείας όσο και του Οµίλου. Σχετικά µε τις επισφαλείς και επίδικες απαιτήσεις του ανωτέρω λογαριασµού αναφερόµαστε στη Σηµείωση 28. Στις «Λοιπές απαιτήσεις» περιλαµβάνεται ποσό χιλ. που αφορά προθεσµιακές καταθέσεις σε ενέχυρο και καταθέσεις σε εγγύηση για την έκδοση τραπεζικών εγγυητικών επιστολών προς εξασφάλιση νέων έργων και κάλυψη προκαταβολών. Η αποδέσµευσή τους σχετίζεται κυρίως µε την επιστροφή των εν λόγω εγγυητικών επιστολών. 19. Χρηµατοοικονοµικά µέσα αποτιµώµενα στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων: Αξία κτήσης µετοχών εισηγµένων στο Χ.Α.εταιρειών εσωτερικού , , , ,18 Προσαρµογή σε έυλογη αξία (4.143,04) (14.044,67) (4.143,04) (14.044,67) Σύνολο Χρηµατοοικονοµικών µέσων αποτιµωµένων στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων , , , ,51 Στη χρήση 2009, από την αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών µέσων στην εύλογη αξία, προέκυψε κέρδος 9.901,63 (χρήση 2008 ζηµιά ,11) η οποία καταχωρήθηκε στα αποτελέσµατα χρήσης. 20. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα: Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αφορούν σε µετρητά στα ταµεία του Οµίλου και της Εταιρείας καθώς και σε καταθέσεις όψεως διαθέσιµες σε πρώτη ζήτηση. Η ανάλυσή τους κατά την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008 είχε ως εξής: 71

72 Ταµείο , , , ,48 Καταθέσεις όψεως , , , ,38 Καταθέσεις όψεως σε εγγύηση , , , ,91 Καταθέσεις προθεσµίας , ,00 - Σύνολο , , , ,77 Οι καταθέσεις σε εγγύηση αφορούν εγγυητικές επιστολές καλής εκτέλεσης που έχουν εκδοθεί για έργα και οι οποίες επιστρέφονται ανάλογα µε τη λήξη του έργου και σε βραχύ χρονικό διάστηµα. 21. Ίδια Κεφάλαια: Μετοχικό Κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από κοινές ονοµαστικές µετοχές εισηγµένες στο Χ.Α. ονοµαστικής αξίας 0,30 η κάθε µία. Αριθµός µετοχών Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Σύνολο 31/12/ , , ,84 31/12/ , , ,84 Το ποσό των ,81 αφορά την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο. Οι µετοχές εκδόθηκαν µε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας που έγινε µε δηµόσια εγγραφή κατά την εισαγωγή των µετοχών της στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Οι µετοχές της Εταιρείας είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Ίδιες µετοχές Η Εταιρεία στο διάστηµα από 1 η Ιανουαρίου 2007 έως την 31 η εκεµβρίου 2007 προχώρησε σε αγορά ιδίων µετοχών αξίας ,23 οι οποίες αντιπροσωπεύουν ποσοστό 0,85% του σηµερινού µετοχικού κεφαλαίου. Η αγορά των ανωτέρω µετοχών πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε την από απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας η οποία ελήφθη σε εφαρµογή της από απόφαση της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. Το οριζόµενο από την έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων χρονικό διάστηµα αγοράς ιδίων µετοχών, ολοκληρώθηκε την και κατά την η Εταιρεία κατέχει ίδιες µετοχές. Καµία θυγατρική ή συγγενής επιχείρηση δεν κατέχει ίδιες µετοχές της Εταιρείας. Η Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας κατά την συνεδρίαση της 27 ης Ιουνίου 2008 ενέκρινε πρόγραµµα αγοράς ιδίων µετοχών σύµφωνα µε το άρθρο 16 του κωδ. Ν. 2190/1920 όπως τροποποιήθηκε και ισχύει µε τους κάτωθι όρους και προϋποθέσεις: 72

73 1. Η Εταιρεία δύναται να προβεί σε αγορά ιδίων µετοχών µέσα σε διάστηµα 24 µηνών από την απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρείας ήτοι έως την 26 η Ιουνίου Ο µέγιστος αριθµός των ιδίων µετοχών που δύνανται να αποκτηθούν από την Εταιρεία συµπεριλαµβανοµένων και των ιδίων µετοχών που έχουν ήδη αποκτηθεί, δεν θα υπερβαίνει το 10% του εκάστοτε συνολικού αριθµού των µετοχών της Εταιρείας που σήµερα ανέρχεται σε (ήτοι και όπως σήµερα ισχύει: από τις µετοχές της Εταιρείας που είναι το 10% του συνόλου των µετοχών της και αφού αφαιρεθούν οι µετοχές της Εταιρείας που έχουν αγοραστεί από την ίδια, ο µέγιστος επιτρεπόµενος αριθµός των µετοχών που δύνανται να αποκτηθούν ανέρχεται σε ). 3. Η απόκτηση των ανωτέρω ιδίων µετοχών θα γίνει µε ανώτατη τιµή τα πέντε (5) ευρώ ανά µετοχή και κατώτατη τιµή ανά µετοχή την εκάστοτε ονοµαστική αξία της µετοχής της Εταιρείας που σήµερα ανέρχεται σε 0,30 ευρώ ανά µετοχή. Αυτές που έχουν αγοραστεί έως την (ηµεροµηνία ψήφισης της τροποποίησης του Ν άρθρο 16), ήτοι µετοχές αξίας αγοράς ,99 έχουν ως κάτωθι: ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 23/2/ ,00 1, ,00 27/2/ ,00 1, ,00 5/3/ ,00 1, ,20 7/3/ ,00 1, ,75 13/3/ ,00 1, , , ,99 Με την από απόφασης του ιοικητικού Συµβουλίου, η εταιρεία ενέκρινε την πώληση των ανωτερω Ιδίων µετοχών της. Έτσι κατά το χρονικό διάστηµα από έως προέβη σε πώληση τεµαχίων µε µέση τιµή πώλησης τα 0,57 ευρώ ως εξής: ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ ΠΩΛΗΣΗΣ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 22/2/ , ,15 26/2/ , ,00 4/3/ , ,00 4/3/ , , , ,69 Αυτές που αγοράστηκαν µετά την ηµεροµηνία ψήφισης της τροποποίησης του Ν άρθρο 16 (δηλαδή µετά την ) ήτοι µετοχές αξίας αγοράς ,24 έχουν ως κάτωθι: ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ 12/9/ ,00 1, ,24 73

74 14/9/ ,00 1, ,00 17/9/ ,00 1, ,00 18/9/ ,00 1, ,00 8/11/ ,00 1, ,00 9/11/ ,00 1, ,00 ΣΥΝΟΛΟ Β , ,24 Από τα ανωτέρω προκύπτει ότι: Οι µετοχές αξίας αγοράς ,24, οι οποίες αποκτήθηκαν µετά την τροποποίηση του Ν. 2190/1920 θα συνυπολογίζονται σε αυτές που η Εταιρεία δύναται να αποκτήσει στα πλαίσια υλοποίησης της Απόφασης της τακτικής γενικής συνέλευσης της 27ης Ιουνίου Η χρονική περίοδος ασκήσεως του δικαιώµατος αυτού λήγει την 26 η Ιουνίου Σηµειώνεται ότι η ένταξη των εν λόγω µετοχών στο πρόγραµµα αυτό εγκρίθηκε και από τη Τακτική Γενική Συνέλευση της 26 ης Ιουνίου Μετά τα ανωτέρω, η Εταιρεία έχει ίδιες µετοχές ήτοι 0,35% επί του µετοχικού της κεφαλαίου. Μέχρι αλλά και µε τρέχουσα ηµεροµηνία δεν έχει γίνει καµία νέα αγορά µετοχών. Την η τιµή της µετοχής ανερχόταν σε 0,67. Αποθεµατικά Τα αποθεµατικά του Οµίλου αναλύονται ως εξής: Τακτικό Αποθεµατικό Υπόλοιπο 1η Ιανουαρίου , ,71 Μεταβολές κατά τη διάρκεια της χρήσης , ,18 Υπόλοιπο 31η εκεµβρίου , ,89 Υπόλοιπο 1η Ιανουαρίου , ,89 Μεταβολές κατά τη διάρκεια της χρήσης , ,36 Υπόλοιπο 31η εκεµβρίου , ,25 Αποτελέσµατα εις νέο Στην χρήση 2009 πραγµατοποιήθηκαν κέρδη µετά το φόρο εισοδήµατος ,21 για την Εταιρεία και ,06 για τον Όµιλο, τα οποία µαζί µε το υπόλοιπο κερδών προηγουµένων χρήσεων (όπως µειώθηκε µε τη διανοµή µερίσµατος και τον σχηµατισµό αποθεµατικών) ,54 για την Εταιρεία και ,31 για τον Όµιλο, διαµορφώνουν τα αποτελέσµατα εις νέον της 31ης εκεµβρίου 2009 σε ,75 για την Εταιρεία και ,43 για τον Όµιλο. 74

75 ιανοµή µερισµάτων Με βάση την ελληνική εµπορική νοµοθεσία, οι Εταιρείες υποχρεούνται στην ετήσια καταβολή µερίσµατος. Συγκεκριµένα, διανέµεται ως µέρισµα το 35% των κερδών µετά το φόρο εισοδήµατος, και αφού σχηµατιστεί το κατά νόµο τακτικό αποθεµατικό. Ωστόσο, είναι επίσης δυνατή η παρέκκλιση από τα ως άνω ισχύοντα κατόπιν ειδικής έγκρισης από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων µε την απαιτούµενη απαρτία και πλειοψηφία. Για τη χρήση που έληξε την 31 η 0,041 ανά µετοχή. εκεµβρίου 2009, το ιοικητικό Συµβούλιο θα προτείνει να διανεµηθεί µέρισµα 22. ανειακές υποχρεώσεις: Οι δανειακές υποχρεώσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Μακροπρόθεσµος ανεισµός Τραπεζικός ανεισµός , , , ,00 Σύνολο Μακροπροθέσµων ανείων , , , ,00 Βραχυπρόθεσµος ανεισµός Τραπεζικός ανεισµός , , , ,08 Σύνολο Βραχυπροθέσµων ανείων , , , ,08 Σύνολο ανείων , , , ,08 Στο κονδύλι των µακροπροθέσµων δανείων περιλαµβάνονται: Επταετές οµολογιακό δάνειο της µητρικής Εταιρείας ποσού ευρώ ,00, διάρκειας µέχρι , µε επιτόκιο Euribor πλέον περιθωρίου 2,35% το οποίο θα εξοφληθεί σε 12 εξαµηνιαίες δόσεις, της πρώτης αρχοµένης την και µε πρώτη περίοδο εκτοκισµού την Πενταετές οµολογιακό δάνειο ποσού ευρώ ,00 της θυγατρικής «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ» διάρκειας µέχρι , µε επιτόκιο Euribor πλέον περιθωρίου 2% το οποίο θα εξοφληθεί σε 16 ισόποσες τριµηνιαίες δόσεις, της πρώτης αρχοµένης την και µε πρώτη περίοδο εκτοκισµού την Ο αυξηµένος βραχυπρόθεσµος δανεισµός του Οµίλου και της Εταιρείας σε σχέση µε τον αντίστοιχο της οφείλεται, κατά κύριο λόγο, στο γεγονός ότι η ρευστοποίηση των απαιτήσεων της Εταιρείας από τα έργα του ηµοσίου καθυστερεί σηµαντικά. 23. Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους: Ο Όµιλος καταχωρεί ως υποχρέωση καθορισµένων παροχών προσωπικού, την παρούσα αξία της νοµικής δέσµευσης που έχει αναλάβει για την καταβολή εφάπαξ αποζηµίωσης στο προσωπικό, που αποχωρεί λόγω συνταξιοδότησης. Το µόνο πρόγραµµα που βρίσκεται εν ισχύ είναι η συµβατική υποχρέωση µε βάση την ισχύουσα νοµοθεσία Ν.2112/1920 για παροχή εφάπαξ ποσού σε περίπτωση συνταξιοδότησης του προσωπικού. 75

76 Η σχετική υποχρέωση υπολογίστηκε κατόπιν αναλογιστικής µελέτης. Συγκεκριµένα, η σχετική µελέτη αφορούσε στην διερεύνηση και υπολογισµό των αναλογιστικών µεγεθών που απαιτούνται από τις προδιαγραφές που θέτουν τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα (.Λ.Π. 19) και είναι υποχρεωτικό να καταχωρηθούν στον Ισολογισµό και την κατάσταση αποτελεσµάτων κάθε επιχείρησης Καθαρή υποχρέωση έναρξης χρήσης , , , ,50 Πληρωθείσες αποζηµιώσεις ( ,67) (31.273,76) (80.277,00) (6.689,00) Κόστος που καταχωρήθηκε στα αποτελέσµατα (Σηµ.5) , , , ,92 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος της χρήσης , , , , Παρούσα αξία µη χρηµατοδοτούµενων υποχρεώσεων , , , ,25 Μη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη/(ζηµίες) , , , ,17 Καθαρή υποχρέωση στον ισολογισµό , , , ,42 Συµφωνία υποχρέωσης παροχών: Παρούσα αξία υποχρέωσης έναρξης χρήσης , , , ,28 Κόστος τρέχουσας απασχόλησης , , , ,10 Χρηµατοοικονοµικό κόστος , , , ,01 Επίδραση Περικοπής/ ιακανονισµού/τερµατικές παροχές , ,00 - Πληρωθείσες αποζηµιώσεις ( ,67) (31.273,76) (80.277,00) (6.689,00) Αναγνώριση προϋπηρεσίας 9.648, Αναλογιστικά κέρδη/(ζηµίες) (49.977,91) (14.579,97) (24.155,17) (654,14) Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της χρήσης , , , ,25 Συστατικά του καθαρού κόστους συνταξιοδότησης που καταχωρήθηκε στα αποτελέσµατα: Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Κόστος τρέχουσας απασχόλησης , , , ,10 Χρηµατοοικονοµικό κόστος , , , ,01 Αναγνώριση προυπηρεσίας 9.648, Επίδραση Περικοπής/ ιακανονισµού/τερµατικές παροχές , ,00 - Aπόσβεση µη αναγνωρισµένης αναλογιστικής ζηµίας (3.558,92) (4.312,52) (2.574,41) (3.409,19) Κανονική χρέωση στα αποτελέσµατα , , , ,92 Κόστος που καταχωρήθηκε στα αποτελέσµατα , , , ,92 Βασικές υποθέσεις: Επιτόκιο Προεξόφλησης 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% Μελλοντικές αυξήσεις µισθών 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% Μέση εναποµένουσα Εργάσιµη Ζωή 10,33 10,61 10,33 10,61 76

77 24. Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων (Leasing): Ο Όµιλος και η Εταιρεία έχουνι υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις που προκύπτουν από µισθώσεις διαφόρων στοιχείων των ενσώµατων και ασώµατων παγίων. Τέτοια στοιχεία είναι οι εγκαταστάσεις κτιρίων, τα µηχανήµατα, οι ηλεκτρονικοί υπολογιστές, άδειες χρήσης προγραµµάτων Η/Υ και λοιπά δικαιώµατα. Οι τρέχουσες συµφωνίες χρηµατοδοτικών µισθώσεων λήγουν έως και το Η διάρκεια των συµφωνιών αυτών ανέρχεται σε 36 µήνες και οι σχετικές υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις εξοφλούνται σε µηνιαίες δόσεις. Οι υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις φέρουν διαφορετικά επιτόκια σύµφωνα µε τις αντίστοιχες συµβάσεις. Οι υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις κατά την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008 αναλύονται ως εξής: Υποχρέωση από χρηµατοδοτικές µισθώσεις , , , ,65 Μείον: Βραχυπρόθεσµο µέρος ( ,43) ( ,52) ( ,74) ( ,02) Μακροπρόθεσµο µέρος , , , ,63 Οι πιο σηµαντικές υποχρεώσεις που περιλαµβάνονται στους όρους των συµβολαίων, εκτός από τις πληρωµές µισθωµάτων, είναι η συντήρηση και ασφάλιση των περιουσιακών στοιχείων και η τήρηση των όρων του συµβολαίου. Οι µελλοντικές ελάχιστες καταβολές µισθωµάτων και η παρούσα αξία των καθαρών ελάχιστων καταβολών για τον Όµιλο και την Εταιρεία κατά την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008 αναλύονται ως εξής: Ελάχιστες καταβολές Παρούσα αξία καταβολών Ελάχιστες καταβολές Παρούσα αξία καταβολών Έως ένα χρόνο , , , ,74 Μετά από ένα χρόνο και ως τρία χρόνια , , , ,45 Σύνολο ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , , ,19 Μείον: ποσά που αποτελούν χρηµατοοικονοµικά έξοδα (15.698,26) - (12.656,09) - Παρούσα αξία ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , , ,19 Ελάχιστες καταβολές Παρούσα αξία καταβολών Ελάχιστες καταβολές Παρούσα αξία καταβολών Έως ένα χρόνο , , , ,02 Μετά από ένα χρόνο και ως τρία χρόνια , , , ,63 Σύνολο ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , , ,65 Μείον: ποσά που αποτελούν χρηµατοοικονοµικά έξοδα (39.122,84) - (37.465,05) - Παρούσα αξία ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης , , , ,65 77

78 Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα που αναφέρονται σε συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης ανήλθαν την 31 η εκεµβρίου 2009 και 2008 σε ,12 και ,43 για τον Όµιλο, αντίστοιχα και σε ,24 και ,46 για την Εταιρεία, αντίστοιχα (Σηµείωση 9). 25. Επιχορηγήσεις: Η επιχορήγηση αυτή αφορά την αγορά πάγιων περιουσιακών στοιχείων του Οµίλου και της Εταιρείας και η απόσβεσή της γίνεται σύµφωνα µε το χρόνο απόσβεσης των παγίων στοιχείων Επιχορηγήσεις παγίων επενδύσεων , , , ,20 Σύνολο , , , , Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι προµηθευτές και οι λοιπές υποχρεώσεις του Οµίλου και της Εταιρείας κατά την 31 η εκεµβρίου 2009 αναλύονται ως εξής: Υποχρεώσεις προς προµηθευτές , , , ,08 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένες επιχειρήσεις , ,08 Μερίσµατα πληρωτέα , , , ,73 Επιταγές πληρωτέες , , , ,86 Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες , , , ,17 Έξοδα χρήσης πληρωτέα , , , ,67 Έσοδα επόµενων χρήσεων , , ,00 Υποχρεώσεις απο φόρους(φπα,φμυ,κλπ) , , , ,81 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισµούς , , , ,15 Προκαταβολές πελατών , , , ,58 Πιστωτές & λοιπές υποχρεώσεις , , , , , , , ,68 Οι προκαταβολές των πελατών εµφανίζονται αυξηµένες στην παρούσα χρήση σε σχέση µε την προηγούµενη, τόσο στην Εταιρεία, όσο και στον Όµιλο, εξ αιτίας των νέων έργων που αναλήφθηκαν µέσα στην παρούσα χρήση. Οι αποδοχές πληρωτέες αφορούν σε λογισµένες αµοιβές µηνός εκεµβρίου, τις οποίες ο Όµιλος και η Εταιρεία κατά πάγια τακτική πληρώνουν στις αρχές του επόµενου µήνα. Η χρονική ανάλυση των επιταγών πληρωτέων και προµηθευτών παρατείθεται κατωτέρω: έως 45 ηµέρες , , , ,70 46 έως 60 ηµέρες , , , ,55 61 έως 180 ηµέρες , , , , έως 360 ηµέρες , , , ,57 Σύνολο επιταγών πληρωτέων , , , ,86 78

79 έως 45 ηµέρες , , , ,91 46 έως 60 ηµέρες , , , ,98 61 έως 180 ηµέρες , , , , έως 360 ηµέρες , , , ,01 Σύνολο Προµηθευτών , , , , εσµεύσεις: Οι εγγυητικές επιστολές του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής : Χορηγηθείσες εγγυήσεις καλής πληρωµής & προκαταβολής , , , ,47 Χορηγηθείσες εγγυήσεις καλής εκτέλεσης & συµµετοχής , , , ,90 Σύνολο χορηγηθεισών εγγυήσεων , , , , Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις: i. Φορολογικός έλεγχος Στη χρήση 2009 διενεργήθηκε φορολογικός έλεγχος τόσο στη µητρική όσο και στις θυγατρικές «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.» και «ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε.» και έχουν ελεχθεί όλες οι χρήσεις µέχρι και Στις ολοκληρώθηκε ο τακτικός φορολογικός έλεγχος της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» για τη χρήση 2008, από τον οποίο προέκυψε συνολική επιβάρυνση ποσού ,62 για το οποίο είχε γίνει πρόβλεψη στη χρήση 2008 ποσού ,00, οπότε η τελική επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της χρήσης ανήλθε στο ποσό των ,62. Στις ολοκληρώθηκε ο τακτικός φορολογικός έλεγχος της θυγατρικής Εταιρείας «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.» για τη χρήση 2008, από τον οποίο προέκυψε συνολική επιβάρυνση ποσού ,00 για το οποίο είχε γίνει πρόβλεψη στη χρήση 2008 ποσού ,00, οπότε η τελική επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της χρήσης ανήλθε στο ποσό των 766,00. Στις ολοκληρώθηκε ο τακτικός φορολογικός έλεγχος της θυγατρικής Εταιρείας «ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε.» για τις χρήσεις , από τον οποίο προέκυψε συνολική επιβάρυνση ποσού ,36 για το οποίο είχε γίνει πρόβλεψη στη χρήση 2008 ποσού ,00, οπότε η τελική επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της χρήσης ανήλθε στο ποσό των ,36. Η θυγατρική Εταιρεία Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις ενώ οι θυγατρικές εταιρείες NOETRON A.E, CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε. καθώς και η µητρική για τη χρήση 2009, κατόπιν αυτού υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Σε κάθε περίπτωση εκτιµάται ότι το ποσό των πρόσθετων φόρων που ενδεχοµένως καταλογιστούν πέραν των σχηµατισµένων προβλεψεων δεν θα έχει ουσιώδη επίδραση στην οικονοµική θέση της Εταιρείας και του Οµίλου. 79

80 Κατά την εκτίµηση της ιοίκησης, τα ποσά των πρόσθετων αυτών φόρων ενδέχεται να ανέλθουν στο ποσό περίπου για τη µητρική, ,00 περίπου, για τη θυγατρική CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε και για τη θυγατρική NOETRON A.E, για το λόγο αυτό σχηµατίσθηκαν αντίστοιχες ισόποσες πρόβλεψεις, οι οποίες απεικονίζονται στο κονδύλι «Βραχυπρόθεσµες Προβλέψεις» του ισολογισµού. ii. Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές Οι δικαστικές υποθέσεις του Οµίλου και της Εταιρείας έχουν ως εξής: Για την Εταιρεία: Α. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΡΙΤΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» MOBILPHONIA BV κατά «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί ανταγωγή στο Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών, µε αρχική δικάσιµο την , όπου µαταιώθηκε λόγω εκλογών. Νέα δικάσιµος ορίστηκε η , όπου αναβλήθηκε για την γ) Εκτίµηση: Πρόκειται για ανταγωγή ως άµυνα στην αγωγή που έχει ήδη καταθέσει η εταιρεία «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.». Εκτιµάται ότι η ανταγωγή αυτή θα απορριφθεί. ΚΑΤΣΙΒΑΡ ΑΚΟΣ-ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΙ ΟΥ ΚΛΠ. κατά «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: ,25 για την αποκατάσταση ισχυριζόµενης ζηµίας για κάθε έναν από τους 4 ενάγοντες και ως χρηµατική ικανοποίηση για κάθε έναν από τους 4 ενάγοντες για ηθική βλάβη. β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί αγωγή ενώπιον του Πολυµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών, µε δικάσιµο την (αριθµός πινακίου Η7/19) γ) Εκτίµηση: Η αγωγή αυτή θα απορριφθεί, άλλως θα επιδικαστεί στους αντιδίκους ένα ποσό ελάχιστο σε σχέση µε το αιτούµενο. ΑΙΚΑΤΕΡΙΝΗ ΛΑΓΟΥ κατά «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 8.642,81. Επικαλούµενη στην υπό κρίση έφεσή της η Αικατερίνη Λαγού ύπαρξη σύµβασης εξαρτηµένης εργασίας, η οποία καταρτίσθηκε την και έληξε την µε την χορήγηση βεβαίωσης οικειοθελούς αποχώρησης, ισχυρίζεται ότι η εν λόγω οικειοθελής αποχώρηση υπήρξε αποτέλεσµα άσκησης ψυχολογικής βίας και τυγχάνει ως εκ τούτου «άκυρη». Βάσει αυτού του ισχυρισµού θεωρεί ότι υπήρξε καταγγελία της σύµβασης εργασίας της και ότι η µη τήρηση των διατάξεων του νόµου 3198/1955 και 2112/1920 επιφέρει την ακυρότητά της, αιτείται δε επακόλουθα την αναγνώριση της ακυρότητας της εν λόγω καταγγελίας, την υποχρέωση επαναπρόσληψης και την καταβολή µισθών υπερηµερίας. β) Ενέργειες: Επί της µε αριθµό κατάθεσης ΕΓ/915/ αγωγής της Αικατερίνης Λαγού κατά της εταιρείας ενώπιον του Μονοµελούς Πρωτοδικείου Ναυπλίου (διαδικασία εργατικών διαφορών) εξεδόθη η υπ αριθµ. 874/2008 απόφαση του ως άνω ικαστηρίου, η οποία και την απέρριψε. Κατά της άνω απόφασης και της εταιρείας ασκήθηκε η από και µε αύξοντα αριθµό καταθέσεως 159/2009 έφεση της αντιδίκου, η οποία συζητήθηκε κατά τη δικάσιµο της και αναµένεται η έκδοση της σχετικής απόφασης. γ) Εκτίµηση: Θεωρώ ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την εταιρία. 80

81 Β. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» ΚΑΤΑ ΤΡΙΤΩΝ «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» κατά ΥΠ.ΕΣ...Α. και Ο.Γ.Α α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή προσφυγή που ασκήθηκε: α ,35 (ΥΠ.ΕΣ...Α.) β (Ο.Γ.Α.) καθώς και του ποσού του Φ.Π.Α. ( ,2 ) που αναλογεί στα δύο αιτούµενα κονδύλια που περιλαµβάνονται στην Προσφυγή Αγωγή κατά του ΥΠΕΣ ΑΑ και του ΟΓΑ Ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου της Αθήνας. β) Ενέργειες: Την έγινε η συζήτηση επί της σχετικής Προσφυγής Αγωγής της εταιρείας στο ιοικητικό Εφετείο Αθήνας κατά του ΥΠ.ΕΣ...Α. και κατά του Ο.Γ.Α. και αναµένεται η έκδοση της σχετικής απόφασης. γ) Εκτίµηση: Με βάση τα στοιχεία και τις πληροφορίες που διαθέτω, εκτιµώ ότι είναι σφόδρα πιθανή η δικαστική ευδοκίµηση της υποθέσεως αυτής υπέρ της εταιρείας. «NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε.» κατά Ελληνικού ηµοσίου (ΥΠ.ΕΣ...Α) (υπόθεση ΚΕΠ Αριάδνη ΙΙ): α) Ενέργειες: Εκκρεµεί στο Συµβούλιο της Επικρατείας αίτηση αναιρέσεως κατά αποφάσεως του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών επί της από αγωγής της εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου β) Απαίτηση: Με την άνω αίτηση αναίρεσης ζητάµε: την αναγνώριση ότι η παραγωγική λειτουργία του έργου ΑΡΙΑ ΝΗ ΙΙ άρχισε την και όχι την όπως ισχυρίζεται το ηµόσιο επιπλέον την καταβολή εκ µέρους του ηµοσίου του ποσού τόκων υπερηµερίας ύψους ,05, που υπολογίζεται επί ποσού του ,06 που µας οφείλετο για το πρώτο στάδιο του έργου και υπολογίζεται για το διάστηµα από οπότε παραδόθηκε το έργο και το αντίδικο όφειλε να µας έχει καταβάλει το προαναφερθέν ποσό του ,06 µέχρι την , οπότε τελικώς το κατέβαλε άλλως και επικουρικώς την καταβολή νοµιµοτόκως από της επιδόσεως της αγωγής µας και επί τη βάσει των διατάξεων του αδικαιολόγητου πλουτισµού κατ άρθρο 904 Α.Κ., ποσό ,97 που αντιστοιχεί στο τίµηµα παραγωγικής λειτουργίας του έργου από γ) Εκτίµηση: Η προαναφερθείσα αίτηση αναιρέσεως συγκεντρώνει λίγες πιθανότητες επιτυχίας. «NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε.» κατά Ελληνικού ηµοσίου (ΥΠ.ΕΣ...Α) (υπόθεση e-kep): α) Ενέργειες: Έχει συζητηθεί στις και εξεδόθη η µε αριθµό 1224/09 απόφαση του 17ου Τµήµατος ιοικητικού Εφετείου Αθηνών µε την οποία απορρίπτεται η από αγωγή (αριθµ. καταχ. 480/2007) της εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου. Κατά της αποφάσεως αυτής ασκήθηκε αναίρεση Ενώπιον του ΣτΕ. β) Απαίτηση: Η κύρια απαίτησή µας στην αγωγή αυτή κατά του ηµοσίου (ποσό ) έχει εξοφληθεί. Παρ όλ αυτά η αγωγή διατηρείται για τις υπόλοιπες απαιτήσεις οι οποίες αφορούν στην καταβολή εκ µέρους του ηµοσίου ποσού τόκων υπερηµερίας ύψους νοµιµοτόκως από την επίδοση της αγωγής και ποσού ύψους ως ηθική βλάβη νοµιµοτόκως από την επίδοση της αγωγής γ) Εκτίµηση: Η αίτηση αναίρεσης έχει πιθανότητες να ευδοκιµήσει. «NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε.» κατά ΟΓΑ: 81

82 α) Ενέργειες: Έχει συζητηθεί την και εκκρεµεί απόφαση του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών η από αγωγή κατά του ΟΓΑ σχετικά µε το έργο «Λειτουργία τηλεφωνικού κέντρου» β) Απαίτηση: Με την άνω αγωγή της η εταιρεία ζητά: να αναγνωριστεί ως ηµεροµηνία έναρξης της παραγωγικής λειτουργίας του έργου η άλλως και επικουρικώς να υποχρεωθεί να καταβάλει στην εταιρεία νοµιµοτόκως από της επιδόσεως της παρούσης αγωγής και επί τη βάσει των διατάξεων του αδικαιολόγητου πλουτισµού κατ άρθρο 904 Α.Κ. ποσό και να καταδικαστεί ο ΟΓΑ να καταβάλει στην εταιρεία το ποσό των ως ηθική βλάβη. γ) Εκτίµηση: Έχει ορισµένες πιθανότητες να ευδοκιµήσει. «NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε.» κατά ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ Α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: συνολικά αιτούµενο ποσό νοµιµοτόκως β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών η από αγωγή σχετικά µε τα έργα «ΠΟΛΙΤΕΙΑ» η οποία έχει προσδιοριστεί κατόπιν αναβολής για την γ) Εκτίµηση: Έχει ορισµένες πιθανότητες να ευδοκιµήσει. «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» κατά MOBILPHONIA BV α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: , 17 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών, µε αρχική δικάσιµο την , όπου µαταιώθηκε λόγω εκλογών. Νέα δικάσιµος ορίστηκε η , όπου και αναβλήθηκε για τη δικάσιµο της γ) Εκτίµηση: Η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» κατά ΑΝΙΛΑ Ε.Π.Ε. α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: ,13 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών και προσδιορίστηκε δικάσιµος η Εν συνεχεία εξεδόθη η µε αριθµό 1262/2009 απόφαση η οποία και απέρριψε την αγωγή µας ως αόριστη. Επίκειται κατάθεση νεότερης αγωγής. γ) Εκτίµηση: Η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» κατά ΡΑ ΙΟΦΩΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΠΛΑΝΕΤ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: ,35 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών και προσδιορίστηκε δικάσιµος η Εν συνεχεία εξεδόθη η µε αριθµό 1262/2009 απόφαση η οποία και απέρριψε την αγωγή µας ως αόριστη. Επίκειται κατάθεση νεότερης αγωγής. γ) Εκτίµηση: Η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» κατά PLANET NEWS ΑΝΩΝΥΜ α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: ,00 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών και προσδιορίστηκε δικάσιµος η Εν συνεχεία εξεδόθη η µε αριθµό 1262/2009 απόφαση η οποία και απέρριψε την αγωγή µας ως αόριστη. Επίκειται κατάθεση νεότερης αγωγής. γ) Εκτίµηση: Η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. 82

83 «NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε.» κατά ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ (Υπουργείο Οικονοµίας και Οικονοµικών): α) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί η από προσφυγή της εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου, εκπροσωπουµένου από τον Υπουργό Οικονοµικών και Οικονοµίας, και κατά της µε αριθµ. πρωτ. 1508/ πράξης επιβολής προστίµου του ιευθυντή του Σώµατος Επιθεώρησης Εργασίας ιεύθυνση Κοινωνικής Επιθεώρησης Αθηνών Τµήµα Συντονισµού και ελέγχου Αξιολόγησης και Τεκµηρίωσης. Η άνω προσφυγή κατατέθηκε ενώπιον του ιοικητικού Πρωτοδικείου Αθηνών και αναµένεται ο ορισµός ηµεροµηνίας δικασίµου. β) Έκβαση: θεωρώ ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την εταιρεία, δεδοµένου ότι όπως γίνεται δεκτό σε περίπτωση µη ύπαρξης αντιγνωµίας µεταξύ εργοδότη και εργαζοµένου, πολλώ δε µάλλον εάν η κατάτµηση της αδείας πραγµατοποιείται µετά από αίτηση του εργαζοµένου, η µη προσφυγή στις αρµόδιες αρχές για την έγκριση της εν λόγω κατάτµησης δεν επιφέρει αρνητικές συνέπειες για την επιχείρηση. Σε κάθε περίπτωση η εταιρεία µας λάµβανε σχετική έγκριση από την Επιθεώρηση Εργασίας, η οποία γνώριζε την κατάτµηση της άδειας αναψυχής µέρους των εργαζοµένων µας χωρίς ποτέ να κινήσει οιαδήποτε διαδικασία σε βάρος µας. Η ανωτέρω συµπεριφορά της Επιθεώρησης Εργασίας µας δηµιούργησε την εύλογη και δικαιολογηµένη πεποίθηση ότι η τµηµατική χορήγηση της άδειας αναψυχής κατόπιν αιτήµατος των ιδίων εργαζοµένων δεν θα µας επιφέρει δυσµενείς συνέπειες. Για Θυγατρική «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» Αθανάσιος Καραµάνος κατά «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε»: α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: 9.542,75 για µισθούς υπερηµερίας, απειλή χρηµατικής ποινής για κάθε ηµερήσια παράβαση σε περίπτωση υπερηµερίας του εργοδότη, για χρηµατική ικανοποίηση λόγω ηθικής βλάβης β) Ενέργειες: Ο Αθανάσιος Καραµάνος έχει καταθέσει αγωγή κατά της εταιρείας στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών (υπ αριθµ. καταθ. 3623/2009) και έχει προσδιοριστεί να συζητηθεί κατά τη δικάσιµο της µε την οποία ζητά να αναγνωριστεί ως άκυρη η από την εταιρεία καταγγελία της σύµβασης εργασίας του µε την εταιρεία καθώς και τα άνω ποσά για την ανωτέρω αιτία. γ) Εξέλιξη: Θεωρώ ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την εταιρία. Για Θυγατρική «ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε.» NOETΡON Α.Ε. κατά ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: νοµιµοτόκως το ποσό των β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί κατά του Ελληνικού ηµοσίου ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών η οποία κατόπιν αναβολής αναµένεται να συζητηθεί την η από αγωγή σχετικά µε τα έργα «ΠΟΛΙΤΕΙΑ» γ) Εκτίµηση: Έχει ορισµένες πιθανότητες να ευδοκιµήσει. NOETΡON Α.Ε. κατά «BUNG Α.Ε.» α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: ποσό των ,00 β) Ενέργειες: Εκδικάστηκε στις αγωγή της εταιρείας κατά της εταιρείας µε την επωνυµία «BUNG Α.Ε.» στο Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών, εξεδόθη η µε αριθµό 3529/2009 απόφαση η οποία και απορρίπτει την αγωγή της εταιρείας µας. Κατά της απόφασης αυτής ασκήθηκε η από και µε αύξοντα αριθµό 83

84 καταθέσεως δικογράφου 11710/2009 έφεση της εταιρείας, προσδιορισθείσα να συζητηθεί κατά τη δικάσιµο της γ) Εκτίµηση: Η έφεση της εταιρείας έχει ορισµένες πιθανότητες να ευδοκιµήσει. Για Θυγατρική «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» ΑΚΕΠ Α.Ε. κατά Γ. ΚΑΛΛΙ ΩΝΗ: α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 476,00 πλέον τόκων και λοιπών εξόδων. β) Ενέργειες: Η εταιρεία έχει ασκήσει την από και µε αύξοντα αριθµό κατάθεσης δικογράφου 5084/2009 αγωγή ενώπιον του Ειρηνοδικείου Αθηνών κατά του αντίδικου, προσδιορισθείσα κατά τη δικάσιµο της γ) Έκβαση: Αναµένεται θετική έκβαση της υπόθεσης. ΑΚΕΠ Α.Ε. κατά MOTO SECURITY: α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 416,50 πλέον τόκων και λοιπών εξόδων. β) Ενέργειες: Η εταιρεία έχει ασκήσει την από και µε αύξοντα αριθµό κατάθεσης δικογράφου 5083/2009 αγωγή ενώπιον του Ειρηνοδικείου Αθηνών κατά της αντίδικου, προσδιορισθείσα κατά τη δικάσιµο της γ) Έκβαση: Αναµένεται θετική έκβαση της υπόθεσης. 29. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη: Η Εταιρεία και οι λοιπές εταιρείες του Οµίλου, στα πλαίσια των συνήθων επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων τους, διενεργούν συναλλαγές και µε συνδεδεµένα µε αυτές µέρη. Οι συναλλαγές αυτές διενεργούνται µε συνήθεις συνθήκες και όρους της αγοράς. Οι συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου µε ολική ενοποίηση απαλείφονται. Οι συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη σε επίπεδο Οµίλου και Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 84

85 Πωλήσεις υπηρεσιώ ν & αγαθώ ν -Μητρική , ,69 -Θυγατρικές , , , ,41 Αγορές υπηρεσιών & αγαθών -Μητρική , ,15 -Θυγατρικές , ,70 -Λοιπά Συνδεδεµένα µέρη 5.795, , , ,35 Πωλήσεις Περιουσιακών Στοιχείων -Μητρική - 100,00-100,00 Αγορές Περιουσιακώ ν Στοιχείων -Θυγατρικές - 100,00-100,00 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα Μέρη -Μητρική , ,85 -Θυγατρικές , , , ,36 Υποχρεώ σεις προς συνδεδεµένα Μέρη -Μητρική , ,08 -Θυγατρικές , ,43 -Λοιπά Συνδεδεµένα µέρη , , , ,36 εν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Οµίλου (και τις οικογένειές τους). 30. Γεγονότα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων: Στη συνεδρίαση της Α Επαναληπτικής Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας, κατά την ηµεροµηνία της επανεγκρίθηκε η απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας της , σχετική µε την έκδοση οµολογιακού δανείου ύψους 2 εκατ. σε ευρώ, κατά την έννοια του άρθρου 6 του ν.3156/2003. Στις συνεδριάσεις του.σ της εταιρείας κατά τις ηµεροµηνίες και αποφασίστηκε η συµµετοχή στην αύξηση του Μ.Κ της θυγατρικής κατά 100% Ολλανδικής εταιρείας «ERGOPHONE HOLDING B.V» µε συνολικό ποσό 1,5 εκατ. Ευρώ καθώς και η περαιτέρω ανάλογη αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της επίσης Ολλανδικής εταιρείας «DATAPHONE B.V.» (έµµεση συµµετοχή 100%) µε σκοπό την υλοποίηση των επενδυτικών σχεδίων της. Πέραν των ανωτέρω δεν υπάρχουν µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα για τα οποία επιβάλλεται η αναφορά τους ή διόρθωση των καταστάσεων αυτών, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. 85

86 Ο Πρόεδρος του Καλλιθέα, 16 Μαρτίου 2010 ιοικητικού Συµβουλίου Ο ιευθύνων Σύµβουλος Η Υπεύθυνη Λογιστηρίου Γεώργιος Θεοδόσης Ευστράτιος Απέργης Σταυρούλα Κοιλάκου Α Τ Κ Α Τ ΑΕ ΑΡ.Μ. ΟΕΕ Α. Α

87 Ε.Στοιχεία και πληροφορίες ΒΕΒΑΙΩΣΗ Η Ανωτέρω Ετήσια Οικονοµική Έκθεση που περιλαµβάνεται στις σελίδες 3 έως 89 είναι αυτή που αναφέρεται στην Έκθεση Ελέγχου µας µε ηµεροµηνία 20 Μαρτίου 2010 Αθήνα, 20 Μαρτίου 2010 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ρεγγίνα Σ. Λουκίσα Βασίλειος Ι. Λουµιώτης Α.Μ. ΣΟΕΛ Α.Μ. ΣΟΕΛ Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ