ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙOΥ MARFIN FUND OF FUNDS ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ

Transcript

1 ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙOΥ MARFIN FUND OF FUNDS ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Εταιρία ιαχείρισης: MARFIN GLOBAL ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΡ.Μ.Α.Ε /06/Β/99/55 - ΦΕΚ 10121/ Έδρα: Αθήνα, οδός ραγατσανίου αρ.8 Θεµατοφύλακας: «MARFIN ΕΓΝΑΤΙΑ Τράπεζα Ανώνυµος Εταιρεία» Έδρα: Θεσσαλονίκη, οδός αναίδων αρ. 4 1

2 ΑΡΘΡΟ 1 Α.Ε ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΚΑΙ ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ 1. Η Ανώνυµη Εταιρία ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων µε την επωνυµία «MARFIN GLOBAL ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.», (στο εξής καλούµενη ΑΕ ΑΚ), µε έδρα την Αθήνα και ολοσχερώς καταβεβληµένο µετοχικό κεφάλαιο, που ανέρχεται σήµερα σε οκτώ εκατοµµύρια πεντακόσιες εβδοµήντα τρεις χιλιάδες εκατό ευρώ (EUR ,00), η οποία συστάθηκε νόµιµα κατόπιν αδείας που χορηγήθηκε µε τις αποφάσεις 7/175/ του.σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και Κ / (ΦΕΚ 10121/ ) του Υφυπουργού Ανάπτυξης, µε ΑΡ.Μ.Α.Ε /06/Β/99/55, έχει σκοπό τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων και τη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων κατά τα οριζόµενα στο άρθρο 4, παράγραφοι 1 και 2 του Νόµου 3283/2004(ΦΕΚΑ 210), περί «Ανωνύµων εταιριών διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαίων κεφαλαίων και άλλων διατάξεων», όπως κάθε φορά ισχύει (εφεξής «Νόµος»). 2. Η ΑΕ ΑΚ µπορεί να συνάπτει συµφωνίες αντιπροσωπείας για την πώληση µεριδίων του Α/Κ, µε Τράπεζες, Ασφαλιστικές Εταιρείες και Εταιρίες Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (Ε.Π.Ε.Υ.) και Ανώνυµες Εταιρείες ιαχείρισης Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Α.Ε..Α.Κ.). 3. Καθήκοντα Θεµατοφύλακα του Α/Κ ασκεί η ανώνυµη τραπεζική εταιρεία µε την επωνυµία «MARFIN ΕΓΝΑΤΙΑ Τράπεζα Ανώνυµος Εταιρεία», µε έδρα τη Θεσσαλονίκη, οδός αναίδων αρ. 4. Ο Θεµατοφύλακας λειτουργεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του Νόµου. 4. Η ΑΕ ΑΚ και ο Θεµατοφύλακας οφείλουν να ενεργούν κατά την άσκηση των καθηκόντων τους, κατά τρόπο ανεξάρτητο µεταξύ τους και αποκλειστικά προς το συµφέρον των µεριδιούχων. Ο Θεµατοφύλακας υποχρεούται να εκτελεί τις εντολές της ΑΕ ΑΚ, εκτός εάν είναι αντίθετες προς το νόµο ή τον κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και η ΑΕ ΑΚ υποχρεούται να παρακολουθεί την ορθή εκτέλεση από το Θεµατοφύλακα των εντολών της. Η ΑΕ ΑΚ και ο Θεµατοφύλακας ευθύνονται έναντι των µεριδιούχων για κάθε αµέλεια κατά την εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους, σύµφωνα µε τις παραγράφους 2 και 3 του άρθρου 9 του Νόµου. 5. H ΑΕ ΑΚ και ο Θεµατοφύλακας δύνανται να αναθέτουν τη φύλαξη του συνόλου ή µέρους του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε τρίτα πρόσωπα, σύµφωνα µε τις προϋποθέσεις του Νόµου. ΑΡΘΡΟ 2 ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο µε την ονοµασία «MARFIN FUND OF FUNDS ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ METOXIKO», στο εξής καλούµενο «Αµοιβαίο Κεφάλαιο» ή «Α/Κ», συστάθηκε µε βάση την Απόφαση της Ε.Κ. 18/809/ , είχε αρχικό ενεργητικό ένα εκατοµµύριο διακόσιες χιλιάδες ευρώ ( ,00 ) και τιµή έκδοσης του µεριδίου κατά το χρόνο σύστασής του - τρία ευρώ (3,000 ). 2. Το Α/Κ συνιστά οµάδα περιουσίας που αποτελείται από µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων, καταθέσεις και µέσα χρηµαταγοράς, κατά την έννοια του Ν.3283/2004 και της οποίας τα επιµέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου σε περισσότερους του ενός µεριδιούχους. 2

3 3. Το Α/Κ δεν αποτελεί νοµικό πρόσωπο. Οι µεριδιούχοι, σε ότι αφορά τις έννοµες σχέσεις από την διαχείριση του Α/Κ και τα δικαιώµατά τους στο ενεργητικό του, εκπροσωπούνται δικαστικώς και εξωδίκως από την ΑΕ ΑΚ. 4. Το Α/Κ είναι αορίστου διάρκειας 5. Με την απόκτηση µεριδίων τεκµαίρεται µε αµάχητο τεκµήριο ότι ο µεριδιούχος αποδέχεται τον Κανονισµό του Α/Κ. Ο Κανονισµός τροποποιείται από κοινού από την ΑΕ ΑΚ και τον Θεµατοφύλακα, µετά από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, για την χορήγηση της οποίας ελέγχεται η νοµιµότητα των τροποποιήσεων και η λήψη επαρκούς µέριµνας για την προστασία των µεριδιούχων. Οι τροποποιήσεις του Κανονισµού γνωστοποιούνται αµέσως στους µεριδιούχους τους οποίους και δεσµεύουν και οι οποίοι έχουν, εντός τριών (3) µηνών από την γνωστοποίηση, το δικαίωµα εξαγοράς των µεριδίων τους σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κανονισµού πριν τροποποιηθεί. 6. Η διαχειριστική χρήση του Α/Κ συµπίπτει µε το ηµερολογιακό έτος. Η ΑΕ ΑΚ τηρεί τους λογαριασµούς διαχειρίσεως του Α/Κ και στο τέλος κάθε διαχειριστικής χρήσης συντάσσει την ετήσια έκθεση του Α/Κ. Η ΑΕ ΑΚ είναι επίσης υποχρεωµένη να συντάσσει και εξαµηνιαία έκθεση του Α/Κ, µε ηµεροµηνία 30/6, περιλαµβάνοντας τα στοιχεία που προβλέπονται και για την ετήσια έκθεση. Τέλος, η ΑΕ ΑΚ συντάσσει πίνακα επενδύσεων του Α/Κ στο τέλος κάθε ηµερολογιακού τριµήνου, εντός 10 ηµερών από τη λήξη του. 7. Τα κέρδη που διανέµονται από το Α/Κ στους µεριδιούχους, φορολογούνται σύµφωνα µε το άρθρο 33 του Ν. 3283/2004. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο θα ακολουθεί την εκάστοτε ισχύουσα σχετική φορολογική νοµοθεσία. Οι ισχύουσες διατάξεις θα αναφέρονται στο ενηµερωτικό φυλλάδιο. 8. Οι µεριδιούχοι δεν ευθύνονται για πράξεις ή παραλείψεις της ΑΕ ΑΚ και του Θεµατοφύλακα κατά την άσκηση των καθηκόντων τους. AΡΘΡΟ 3 ΣΚΟΠΟΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ ΤΟΥ Α/Κ 1. Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της αύξησης της τιµής του µεριδίου και της υψηλότερης δυνατής απόδοσης, που προέρχεται πρωτίστως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδηµα, µέσω επενδύσεων σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 21 του Νόµου. Επιπλέον, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε µερίδια άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες που δεν εµπίπτουν στον ορισµό της παραγράφου 2 του άρθρου 2 του Νόµου, υπό τις προϋποθέσεις που θέτει το στοιχείο ε της παραγράφου 1 του άρθρου 21 του Νόµου. Σύµφωνα µε το άρθρο 1 της Απόφασης 9/342/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για µετοχικά αµοιβαία κεφάλαια fund of funds, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο θα επενδύει κατ ελάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων που επενδύουν κατά κύριο λόγο σε µετοχές. Το Α/Κ δύναται να επενδύει µέχρι και 100% του καθαρού ενεργητικού του σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων που επενδύουν κατά κύριο λόγο σε µετοχές. 2. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ, τόσο στην ελληνική αγορά όσο και στο εξωτερικό, που επενδύουν κυρίως σε µετοχές, και δευτερευόντως σε οµόλογα και µέσα χρηµαταγοράς στην Ελλάδα, Ευρώπη, 3

4 ΗΠΑ, Ν. Αµερική, Αυστραλία, Ιαπωνία και Ασία και γενικά σε όλες τις αναπτυγµένες και αναδυόµενες αγορές του κόσµου. 3. Η ΑΕ ΑΚ χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική, σύµφωνα µε την απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 4. Τέλος, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, επενδύοντας σε τοκοφόρες τοποθετήσεις µε τη µορφή προθεσµιακών καταθέσεων και λοιπών συναφών µέσων χρηµαταγοράς. 5. Το Α/Κ απευθύνεται κυρίως σε µακροπρόθεσµους Θεσµικούς Επενδυτές (ενδεικτικά και όχι περιοριστικά ΑΕΕΧ, Ασφαλιστικές Εταιρίες & Φορείς Κοινωνικής Ασφάλισης, Α/Κ) και σε Επαγγελµατίες Πελάτες υπό την έννοια του άρθρου 6 του Ν.3606/2007, που επιθυµούν κυρίως κεφαλαιακά κέρδη, µέσω ενός διεθνώς διαφοροποιηµένου χαρτοφυλακίου µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ και είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν υψηλού επιπέδου επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει κυρίως από τις διακυµάνσεις των τιµών των αµοιβαίων κεφαλαίων και λοιπών ΟΣΕΚΑ που επενδύει το Αµοιβαία Κεφάλαιο και οι οποίες µε τη σειρά τους προέρχονται από τη διακύµανση των µετοχών, οµολόγων και µέσων χρηµαταγοράς στα οποία επενδύουν άµεσα τα εν λόγω αµοιβαία κεφάλαια ή λοιποί ΟΣΕΚΑ. Η επιλογή των στοιχείων και της σύνθεσης του ενεργητικού γίνεται µε συνδυασµό ποιοτικών και ποσοτικών κριτηρίων (όπως η ύπαρξη διεθνούς αξιολόγησης, η σταθερότητα της διαχειριστικής οµάδας, η χαµηλή διακύµανση των αποδόσεων, η σχετική απόδοση έναντι του αναλαµβανόµενου κινδύνου κ.λ.π), έτσι ώστε να επιτυγχάνεται η υψηλότερη δυνατή απόδοση µε ελαχιστοποίηση του αναλαµβανόµενου επενδυτικού κινδύνου. ΑΡΘΡΟ 4 ΕΠΙΤΡΕΠΟΜΕΝΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΤΟΥ Α/Κ 1. Στο πλαίσιο της επενδυτικής πολιτικής, το ενεργητικό του Α/Κ επιτρέπεται να επενδύει αποκλειστικά στα παρακάτω: α) Σε µέσα χρηµαταγοράς που γίνονται δεκτά ή /και αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης σε οργανωµένη αγορά κατά την έννοια της παρ. 10 του άρθρου 2 του Ν. 3606/2007 καθώς και των αντιστοίχων διατάξεων των εθνικών νοµοθεσιών των κρατών µελών της ΕΕ. β) Σε µέσα χρηµαταγοράς που αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης σε κάποια άλλη εποπτευόµενη αγορά ενός κράτους-µέλους της ΕΕ, υπό την προϋπόθεση ότι αυτή λειτουργεί κανονικά, είναι αναγνωρισµένη και ανοικτή στο κοινό. γ) Σε µέσα χρηµαταγοράς που γίνονται δεκτά ή/και αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης σε Χρηµατιστήριο Αξιών τρίτου κράτους ή σε άλλη αγορά τρίτου κράτους, η οποία πληροί τις προϋποθέσεις του ως άνω εδαφίου (β). Τα Χρηµατιστήρια Αξιών και οι Αγορές του παρόντος εδαφίου ορίζονται εκάστοτε µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. δ) Σε µερίδια ΟΣΕΚΑ εγκεκριµένων βάσει των εθνικών νοµοθεσιών µε τις οποίες επήλθε εναρµόνιση µε την Οδηγία 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, ανεξάρτητα από το εάν εδρεύουν σε κράτος µέλος όπως ορίζει ο Ν.3283/2004. Κατά παρέκκλιση της παραγράφου 2 του άρθρου 22 και µε την επιφύλαξη των διατάξεων του 4

5 άρθρου 26 του Ν.3283/2004, περί απαγόρευσης αποκτήσεως ελέγχου, το Α/Κ επιτρέπεται να αποκτά τα εν λόγω µερίδια µέχρι είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του ανά αµοιβαίο κεφάλαιο ή ανά ΟΣΕΚΑ. Το άθροισµα των επενδύσεων του Α/Κ σε µερίδια ΟΣΕΚΑ που δεν εµπίπτουν στον ορισµό της παραγράφου 2 του άρθρου 2 του Ν.3283/2004 δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει συνολικά το τριάντα τοις εκατό (30%) του καθαρού ενεργητικού του. ε) Σε µέσα χρηµαταγοράς, πλην των διαπραγµατεύσιµων σε εποπτευόµενη αγορά που εµπίπτουν στα στοιχεία 1α, 1β και 1γ του παρόντος άρθρου, εφόσον η έκδοση ή ο εκδότης των µέσων αυτών υπόκειται σε ρυθµίσεις για την προστασία των επενδυτών και της αποταµίευσης, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 21 του Ν. 3283/2004. στ) Σε τραπεζικές καταθέσεις αποδοτέες σε πρώτη ζήτηση ή προθεσµιακές καταθέσεις διάρκειας έως 12 µήνες και ισοδυνάµου ρευστότητας πιστωτικούς τίτλους, υπό τον όρο ότι η επένδυση πραγµατοποιείται µέσω πιστωτικού ιδρύµατος που έχει την έδρα του σε κράτος- µέλος ή/και σε τρίτη χώρα, στην οποία υπόκειται σε καθεστώς προληπτικής εποπτείας ισοδύναµο µε αυτό που προβλέπει η κοινοτική νοµοθεσία και οι οποίες ορίζονται µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ύστερα από γνωµοδότηση της Τραπέζης της Ελλάδος. 2. Ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, το Α/Κ µπορεί να επενδύει έως 10% του καθαρού ενεργητικού του σε λοιπά µέσα χρηµαταγοράς εκτός από τα αναφερόµενα στην παράγραφο 1 του παρόντος άρθρου. Απαγορεύεται, όµως, να αποκτά πολύτιµα µέταλλα ή παραστατικούς τους τίτλους. 3. Το Α/Κ δεν επιτρέπεται να αποκτά ποσοστό µεγαλύτερο του 25% των κατά τον χρόνο κτήσεως κυκλοφορούντων µεριδίων ενός αµοιβαίου κεφαλαίου που εµπίπτει στην έννοια του άρθρου 2 του Νόµου 3283/ Κατά την πραγµατοποίηση επενδύσεων, απαγορεύεται η τοποθέτηση άνω του δέκα τοις εκατό (10%) της καθαρής αξίας του Α/Κ σε µέσα χρηµαταγοράς του ίδιου εκδότη και άνω του σαράντα τοις εκατό (40%) της καθαρής αξίας του, σε µέσα χρηµαταγοράς εκδοτών, σε καθένα από τους οποίους έχει επενδύσει ποσοστό µεγαλύτερο του πέντε τοις εκατό (5%) της καθαρής αξίας του. Ο ως άνω περιορισµός δεν ισχύει για τις καταθέσεις. 5. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να τοποθετεί άνω του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε καταθέσεις στο ίδιο πιστωτικό ίδρυµα. 6. Με την επιφύλαξη των παραγράφων 4 και 5, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να συνδυάζει αθροιστικά άνω του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε καταθέσεις και µέσα χρηµαταγοράς του ίδιου οργανισµού ή των εταιρειών του ίδιου οµίλου, οι οποίες για τους σκοπούς των ενοποιηµένων λογαριασµών, σύµφωνα µε την Οδηγία 83/349/ΕΟΚ, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισµός. Για τον υπολογισµό των επενδυτικών ορίων των παραγράφων 4 έως 6 του παρόντος άρθρου, δεν λαµβάνονται υπόψη οι επενδύσεις που έχει πραγµατοποιήσει το Α/Κ σύµφωνα µε την παράγραφο δ του άρθρου 1 του παρόντος. ΑΡΘΡΟ 5 ΚΑΝΟΝΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ Α/Κ 1. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ, ο αριθµός των µεριδίων του, η καθαρή τιµή του µεριδίου του, η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του υπολογίζονται κάθε εργάσιµη ηµέρα και δηµοσιεύονται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας, µε µέριµνα της ΑΕ ΑΚ. 5

6 2. Ο προσδιορισµός της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ γίνεται σύµφωνα µε τους κανόνες του παρόντος άρθρου. Για τον προσδιορισµό της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ αφαιρούνται οι αµοιβές, οι προµήθειες και τα έξοδα του άρθρου 9 του Κανονισµού, καθώς και τα κατά την αποτίµηση της 31ης εκεµβρίου κάθε έτους τυχόν διανεµόµενα στους µεριδιούχους κέρδη. Για τον προσδιορισµό της καθαρής αξίας κάθε µεριδίου διαιρείται το σύνολο της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ µε το συνολικό αριθµό των ενεργών µεριδίων. Ο Θεµατοφύλακας διασφαλίζει ότι οι προαναφερθέντες υπολογισµοί γίνονται σύµφωνα µε το Νόµο. 3. Η αποτίµηση των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από την ΑΕ ΑΚ γίνεται κατά τους ακόλουθους κανόνες: α) Η αξία των εισηγµένων σε οργανωµένη αγορά µέσων χρηµαταγοράς αποτιµάται µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της ίδιας µέρας. Σε µη κοινοτικά χρηµατιστήρια, όταν αυτό δεν είναι εφικτό για λόγους διαφοράς ώρας η αξία αποτιµάται µε βάση την τιµή κλεισίµατος της προηγούµενης εργάσιµης ηµέρας των ως άνω χρηµατιστηρίων. β) Εάν δεν έχει καταρτισθεί χρηµατιστηριακή συναλλαγή την ηµέρα της αποτίµησης λαµβάνεται υπόψη η τιµή της προηγούµενης ηµέρας συνεδρίασης του χρηµατιστηρίου και, εάν δεν έχει γίνει ούτε και εκείνη την ηµέρα χρηµατιστηριακή συναλλαγή, η τιµή της αµέσως προηγούµενης συνεδρίασης. Εάν και ούτε και εκείνη την ηµέρα δεν έχει γίνει χρηµατιστηριακή συναλλαγή, λαµβάνεται υπόψη η τελευταία τιµή προσφοράς ή ζήτησης. γ) Εάν στο χρηµατιστήριο στο οποίο είναι εισηγµένα τα µέσα χρηµαταγοράς του αµοιβαίου κεφαλαίου ισχύει το σύστηµα της ενιαίας τιµής, για τον προσδιορισµό της αξίας τους λαµβάνεται υπόψη η ενιαία τιµή. δ) Η αποτίµηση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού του Α/Κ, τα οποία δεν είναι µερίδια ή µετοχές ΟΣΕΚΑ ανοικτού τύπου µε ηµερήσια αποτίµηση του ενεργητικού τους και δεν αποτελούν αντικείµενο διαπραγµάτευσης ή/ και δεν είναι εισηγµένα σε οργανωµένη αγορά, γίνεται κατά τους κανόνες που θεσπίζονται µε τις εκάστοτε αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τα µερίδια ή οι µετοχές ηµερησίως αποτιµώµενου ΟΣΕΚΑ αποτιµώνται στην καθαρή τιµή τους, η οποία δηµοσιεύεται από το διαχειριστή του ΟΣΕΚΑ. ε) Οι απαιτήσεις και οι υποχρεώσεις του Α/Κ σε συνάλλαγµα αποτιµώνται καθηµερινά µε βάση τις σχετικές τιµές fixing της κάθε ηµέρας. 4. Η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του µεριδίου επιτρέπεται να υπερβαίνει την αξία του ή να υπολείπεται, αντίστοιχα, της αξίας αυτής κατά ποσοστό ίσο µε την προµήθεια της ΑΕ ΑΚ, όπως αυτή ορίζεται στο άρθρο 9 του παρόντος παρ. 1 στοιχεία α και β. ΑΡΘΡΟ 6 ΜΕΡΙ ΙΑ ΚΑΙ ΒΕΒΑΙΩΣΕΙΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ 1. Το ενεργητικό του Α/Κ διαιρείται σε ισάξια µερίδια ή κλάσµατα µεριδίου. Ο αριθµός των µεριδίων µπορεί ν' αυξάνει µε την έκδοση νέων ή να µειώνεται µε την εξαγορά όσων έχουν ήδη εκδοθεί. Η έκδοση και διάθεση νέων µεριδίων αποφασίζεται ελεύθερα από την ΑΕ ΑΚ µέσα στα όρια που θέτει ο παρών Κανονισµός. 6

7 2. Η συµµετοχή στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποδεικνύεται µε την καταχώρηση των αντίστοιχων µεριδίων και των στοιχείων του δικαιούχου ή των δικαιούχων τους σε ειδικό µητρώο µεριδιούχων, το οποίο θα τηρείται σε ηλεκτρονικό µέσο. Η ΑΕ ΑΚ χορηγεί στον/στους µεριδιούχο/ους βεβαίωση για την καταχώρηση µε τα στοιχεία που αναφέρονται στην αµέσως επόµενη παράγραφο. Την ευθύνη για την διαφύλαξη και ασφάλεια των ηλεκτρονικών µητρώων µεριδιούχων έχει αποκλειστικά και µόνο η ΑΕ ΑΚ. 3. Οι βεβαιώσεις µεριδίων εκδίδονται για ένα ή περισσότερα µερίδια ή κλάσµα µεριδίου και περιέχουν υποχρεωτικά: α) την ονοµασία του Α/Κ και τα στοιχεία της άδειας σύστασής του, β) την επωνυµία της ΑΕ ΑΚ και του Θεµατοφύλακά του, γ) τα στοιχεία του µεριδιούχου ή των µεριδιούχων του Α/Κ και τον αριθµό των µεριδίων και δ) βεβαίωση σχετικά µε την ολοσχερή καταβολή του τιµήµατος που αντιστοιχεί στην αξία των µεριδίων του Α/Κ. 4. Τα µερίδια µπορούν να ενεχυριασθούν σε εξασφάλιση απαίτησης σύµφωνα µε τους όρους των παρ. 1,2 του άρθρου 3 του Α.Ν. 1818/1951 «Περί τροποποιήσεως και συµπληρώσεως διατάξεων που αφορούν στην ονοµαστικοποίηση των µετοχών και το χρηµατιστήριο αξιών» (ΦΕΚ 149/Α ) και των άρθρων 1244 επ. του Αστικού Κώδικα. Η ενεχυρίαση ισχύει κατά της ΑΕ ΑΚ από την στιγµή που θα της ανακοινωθεί από τον ενεχυρούχο δανειστή και καταχωρηθεί η σχετική πράξη στο ηλεκτρονικό αρχείο της παραγράφου 2 του παρόντος άρθρου. 5. Οι διατάξεις του Ν. 5638/1932 "Περί καταθέσεως εις κοινό λογαριασµό" εφαρµόζονται αναλόγως και επί µεριδίων αµοιβαίου κεφαλαίου. 6. Είναι απολύτως άκυρη η συµβατική µεταβίβαση των µεριδίων, µε εξαίρεση τη µεταβίβαση µεταξύ συζύγων ή συγγενών πρώτου και δεύτερου βαθµού σε ευθεία γραµµή. Η µεταβίβαση καταχωρείται στο ηλεκτρονικό αρχείο της παραγράφου 2 του παρόντος. 7. Με την απόκτηση µεριδίων τεκµαίρεται µε αµάχητο τεκµήριο ότι ο µεριδιούχος αποδέχεται τον Κανονισµό του Α/Κ. ΑΡΘΡΟ 7 ΙΑΘΕΣΗ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Για την συµµετοχή στο Α/Κ και την απόκτηση µεριδίων από οποιονδήποτε αγοραστή απαιτείται υποβολή γραπτής αίτησης προς την ΑΕ ΑΚ, αποδοχή του παρόντος Κανονισµού του Α/Κ και η ολοσχερής καταβολή στον Θεµατοφύλακα της τιµής διάθεσης των µεριδίων σε µετρητά. Η αποδοχή της αίτησης συµµετοχής στο Α/Κ αποφασίζεται από την ΑΕ ΑΚ, σύµφωνα µε τους όρους του παρόντος Κανονισµού. Η τιµή διάθεσης των µεριδίων είναι αυτή της ηµέρας υποβολής της αίτησης που προσδιορίζεται σύµφωνα µε το άρθρο 5 του παρόντος Κανονισµού. Σε καµία περίπτωση δεν επιτρέπεται η χορήγηση πιστώσεως σε βάρος του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά τη διάθεση µεριδίων. ΑΡΘΡΟ 8 ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ 1. Η ΑΕ ΑΚ υποχρεούται να εξαγοράζει τα µερίδια του Α/Κ, όταν το ζητήσει ο µεριδιούχος, µε γραπτή αίτησή του, στην τιµή εξαγοράς µεριδίων της ηµέρας υποβολής της αίτησης του µεριδιούχου για την εξαγορά, που προσδιορίζεται σύµφωνα µε το άρθρο 5 του παρόντος. Η αξία των µεριδίων καταβάλλεται σε µετρητά µέσα σε πέντε (5) ηµέρες από την υποβολή της αίτησης. 7

8 2. Η ΑΕ ΑΚ µπορεί σε εξαιρετικές περιπτώσεις, κατόπιν προηγούµενης έγκρισης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, να αναστείλει την εξαγορά µεριδίων σε προκαθορισµένη ηµέρα, για χρονικό διάστηµα µέχρι τριών (3) µηνών. Η αναστολή αυτή της εξαγοράς µεριδίων αµοιβαίου κεφαλαίου µπορεί να παραταθεί για άλλους τρεις (3) µήνες κατ ανώτατο όριο. Η αναστολή της εξαγοράς και η λήξη ή ανάκλησή της δηµοσιεύονται σε δύο ηµερήσιες πολιτικές και σε δύο ηµερήσιες οικονοµικές εφηµερίδες της Αθήνας. Στην ανακοίνωση της αναστολής της εξαγοράς προσδιορίζεται και το χρονικό σηµείο της λήξης της. Κατά την διάρκεια της αναστολής εξαγοράς µεριδίων δεν γίνεται δεκτή η υποβολή από τους µεριδιούχους αιτήσεων εξαγοράς. Η απόφαση περί αναστολής εξαγοράς των µεριδίων γνωστοποιείται άµεσα από την ΑΕ ΑΚ και στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς καθώς επίσης και στις αρµόδιες αρχές των κρατών-µελών εφ' όσον διατίθενται µερίδια και σε άλλα κράτη-µέλη. 3. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε εξαιρετικές περιπτώσεις και µε αιτιολογηµένη απόφασή της δύναται να αναστέλλει την εξαγορά µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων. Η απόφασή της αυτή γνωστοποιείται και στις αρµόδιες αρχές των άλλων κρατών-µελών στα προβλεπόµενης του άρθρου 43 του Ν. 3283/2004, συνεργασίας. 4. Σε περίπτωση που ο µεριδιούχος επιθυµεί µερική εξαγορά, πρέπει ν' αναγράφει στην αίτηση τον ακριβή αριθµό µεριδίων που επιθυµεί να εξαγοραστούν. Σε περίπτωση µερικής εξαγοράς εκδίδεται βεβαίωση, όπου αναγράφεται ο αριθµός των µεριδίων που δεν εξαγοράσθηκαν. 5. Η ΑΕ ΑΚ και ο Θεµατοφύλακας δεν µπορούν να δανείζονται, όταν ενεργούν για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η ΑΕ ΑΚ µπορεί πάντως να δανείζεται σε ξένο νόµισµα µε δάνεια αντιστήριξης (back-to-back). Κατά παρέκκλιση από την προηγούµενη παράγραφο η ΑΕ ΑΚ επιτρέπεται να συνάπτει προσωρινά δάνεια για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αποκλειστικώς από τράπεζες, µέχρι ποσού ίσου προς το 1/10 της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου και µόνο για την ικανοποίηση αιτήσεων εξαγοράς µεριδίων, όταν κρίνεται ως µη συµφέρουσα η πώληση κινητών αξιών. Για την ασφάλεια των δανείων αυτών µπορεί να συνιστάται ενέχυρο επί κινητών αξιών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. AΡΘΡΟ 9 ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ, ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ Α/Κ 1. Προµήθειες που επιβαρύνουν απευθείας τους µεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, υπολογίζονται µε βάση την αξία των µεριδίων που αποκτώνται ή εξαγοράζονται και εισπράττονται κατά τη στιγµή της διενέργειας της αντίστοιχης πράξης: α) Για τη διάθεση µεριδίων, ποσοστό προµήθειας έως 5% επί της καθαρής τιµής µεριδίου β) Για την εξαγορά µεριδίων, ποσοστό προµήθειας έως 5% επί της καθαρής τιµής µεριδίου 2. Το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου βαρύνουν οι ακόλουθες αµοιβές, οι οποίες υπολογίζονται επί του µέσου όρου ηµερησίων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και εισπράττονται στο τέλος κάθε µήνα: α) Αµοιβή ιαχείρισης ύψους έως 2% ετησίως. β) Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,50% ετησίως. 8

9 3. Το ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου βαρύνουν και τα κατωτέρω έξοδα ή/ και δαπάνες, που περιλαµβάνονται περιοριστικά στον παρακάτω κατάλογο: α) Οι αµοιβές των Ορκωτών Ελεγκτών, οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του Ν. 3283/2004. β) Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Α/Κ. γ) Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το νόµο 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του Α/Κ. Με εξαίρεση τις υποχρεωτικές από το Νόµο δηµοσιεύσεις, κάθε δηµοσίευση σχετικά µε το αµοιβαίο κεφάλαιο γίνεται µε έξοδα της ΑΕ ΑΚ. δ) Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ε) Οι πάσης φύσεως φόροι που αφορούν το Αµοιβαίο Κεφάλαιο. στ) Όταν το αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύσει σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ που τελούν υπό τη διαχείριση απευθείας ή µε ανάθεση της ίδιας της ΑΕ ΑΚ ή άλλης εταιρείας συνδεδεµένης µε την ΑΕ ΑΚ, στο πλαίσιο κοινής διαχείρισης ή κοινού ελέγχου ή λόγω σηµαντικής άµεσης ή έµµεσης συµµετοχής, τότε η ΑΕ ΑΚ ή η συνδεδεµένη µε αυτήν εταιρεία δεν µπορεί να καταλογίζει έξοδα συµµετοχής ή εξαγοράς για τις ως άνω επενδύσεις του Α/Κ στα άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή τους άλλους ΟΣΕΚΑ ΑΡΘΡΟ 10 - ΙΑΝΟΜΗ ΚΕΡ ΩΝ 1. Στο τέλος κάθε διαχειριστικής περιόδου το Α/Κ δύναται να διανέµει στους µεριδιούχους, τις προσόδους από τόκους, µερίσµατα και κέρδη από κλήρωση υπέρ το άρτιο, µετά την αφαίρεση του συνόλου των δαπανών της χρήσης, όπως καθορίζονται στο άρθρο 9 του παρόντος Κανονισµού. 2. Η ΑΕ ΑΚ µπορεί να διανέµει κατά την κρίση της στους µεριδιούχους τα κέρδη από την πώληση κινητών αξιών, κατά το µέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από τυχόν συντελεσθείσες µέχρι τέλους της χρήσης κεφαλαιακές ζηµίες. 3. Η διανοµή των κερδών στους µεριδιούχους, εφόσον αυτή αποφασισθεί από την ΑΕ ΑΚ, θα γίνεται µέσα σε τρεις (3) µήνες από την λήξη κάθε διαχειριστικής περιόδου και θα προηγείται σχετική ανακοίνωση στον Τύπο. Η διανοµή γίνεται σε όλους όσους ήταν κάτοχοι µεριδίων κατά την τελευταία ηµέρα του διαχειριστικού έτους, κατά την διάρκεια του οποίου προέκυψαν τα κέρδη. Οι µεριδιούχοι µπορούν να ζητήσουν την επανεπένδυση των κερδών τους χωρίς προµήθεια. Κατά την καταβολή των κερδών, παρακρατούνται οι αναλογούντες φόροι, σύµφωνα µε τη νοµοθεσία που ισχύει κατά το χρόνο καταβολής των κερδών. ΑΡΘΡΟ 11 ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΚΑΙ ΛΥΣΗ ΤΟΥ Α/Κ 1. Σε περίπτωση λύσης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου η διανοµή του ενεργητικού του διενεργείται από την ΑΕ ΑΚ, υπό τον έλεγχο του Θεµατοφύλακα. Μετά το πέρας της διαδικασίας διανοµής του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, συντάσσεται ειδική έκθεση, η οποία υπογράφεται και από ορκωτό ελεγκτή. Η έκθεση κοινοποιείται αµελλητί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τίθεται στη διάθεση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στα σηµεία που διατίθενται τα µερίδια του. 9

10 2. Μεριδιούχοι, οι οποίοι εκπροσωπούν τουλάχιστον το ένα δέκατο (1/10) των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, έχουν δικαίωµα να ζητήσουν από την ΑΕ ΑΚ τη σύγκληση συνελεύσεως των µεριδιούχων. Η ΑΕ ΑΚ υποχρεούται να συγκαλέσει συνέλευση των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου το αργότερο εντός τριάντα (30) ηµερών από την επίδοση της αιτήσεως του προηγούµενου εδαφίου. Η αίτηση περιέχει το αντικείµενο της ηµερήσιας διάταξης, που αναφέρεται στην παροχή πληροφοριών για οποιοδήποτε θέµα συνδέεται, αµέσως ή εµµέσως, µε τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 3. Εάν η αξία του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σε σχέση µε την αξία αναφοράς, όπως αυτή προσδιορίζεται στα επόµενα εδάφια, µειωθεί κατά έξι δέκατα (6/10), η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς µπορεί να συγκαλέσει συνέλευση των µεριδιούχων του µε σκοπό τη λύση του. Η αξία αναφοράς θα ανάγεται στην πρώτη ηµέρα κάθε ηµερολογιακού τριµήνου και θα υπολογίζεται ως ο αριθµητικός µέσος όρος της αξίας του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου των εκάστοτε τελευταίων τεσσάρων (4) τριµήνων. Με τη συµπλήρωση εκάστου νέου τριµήνου, η αξία του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο τρίµηνο αυτό θα αντικαθιστά, κατά τον ανωτέρω υπολογισµό της αξίας αναφοράς, την αντίστοιχη αξία του παλαιότερου τριµήνου. Για τη λύση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εφαρµόζονται οι διατάξεις των άρθρων 798 έως και 804 του Αστικού Κώδικα. Σε περίπτωση που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αποφασίσει τη σύγκληση συνέλευσης των µεριδιούχων Αµοιβαίου Κεφαλαίου, αναστέλλεται η εξαγορά των µεριδίων του µέχρι το πέρας της διαδικασίας διανοµής. Η Α.Ε ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MARFIN GAM Α.Ε..Α.Κ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΜARFIN ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ 10